[年报]爱乐达(300696):2023年年度报告
原标题:爱乐达:2023年年度报告 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人谢鹏、主管会计工作负责人王雁秋及会计机构负责人(会计主管人员)张又川声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在经营管理过程中可能面临的风险与对策举措，请参见第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”的相关内容。敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以293,152,983股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 10 第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 31 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 52 第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 53 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 66 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 74 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 75 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 76 备查文件目录 （一）载有法定代表人签字、公司盖章的2023年年度报告全文及摘要； （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （三）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （四）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （五）其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券事务部 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》(财会[2022]31号)，对“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的内容进行了规范说明，自2023年1月1日起施行。对于 因适用解释16 号的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，本公司 按照解释16号和《企业会计准则第18号——所得税》的规定进行追溯调整。本次会计政策变更对公司财务报表的影响 情况详见“第十节财务报告”之“五、重要会计政策和会计估计”之“43重要会计政策和会计估计变更”。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司聚焦航空航天制造领域，航空工业属于国家战略性新兴产业，是国家战略性新兴产业发展规划中重点发展行业。 大力发展航空工业，是满足国防战略需要和民航运输需求的根本保证，是引领科技进步、带动产业升级、提升综合国力 的重要手段。 1、军用航空 党的十九大报告提出在本世纪中期把人民军队全面建成世界一流军队，未来我国将由军事大国向军事强国转变。 2021年 3月国务院颁布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》：加快国防 和军队现代化实现富国和强军相统一，提高国防和军队现代化质量效益，促进国防实力和经济实力同步提升。加快武器 装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化 武器装备发展，确保 2027年实现建军百年奋斗目标，确保 2035年基本实现国防和军队现代化。党的二十大报告，继续 强调“如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队，是全面建设社会主义现代化国家的战略要 求”。根据近些年国防经费支出预算公开数据显示，2021年至 2023年之间，中国国防预算增幅依次是 6.8%、7.1%和 7.2%。2024年3月，第十四届全国人民代表大会第二次会议上提交的预算草案显示，2024年全国财政安排国防支出预算 增长7.2%，保持稳定增幅。军用航空将持续稳定发展。 2、民用航空 根据中国民航局《新时代民航强国建设行动纲要》，明确民航是战略性产业，在国家开启全面建设社会主义现代化 强国的新征程中发挥着基础性、先导性作用。纲要总体目标，到本世纪中叶，全面建成保障有力、人民满意、竞争力强 的民航强国，为全面建成社会主义现代化强国和实现中华民族伟大复兴提供重要支撑。民航服务能力、创新能力、治理 能力、可持续发展能力和国际影响力位于世界前列。分阶段目标：从 2021年到 2035年，实现从单一的航空运输强国向 多领域的民航强国的跨越；2036年到本世纪中叶，建成全方位的民航强国。民用航空将保持长期持续发展。 根据中国商飞发布的《中国商飞公司市场预测年报（2023-2042）》预计：2042年全球客机数量达 48,455架，将有 43,644架新机交付，用于替代和支持机队的发展。2023-2042年中国各类型客机交付量预计达 9171 架，占全球客机机 队21%。同时根据我国国产 C919大型客机的订单情况显示出其在国内外市场的广泛认可和期待。随着订单的不断增加和 交付计划的稳步推进，C919有望在全球民用航空市场中占据一席之地，将为中国民用航空发展注入新的活力。 另根据空客公司发布的《Global Market Forecast 2023》预测，未来20年将交付 40850架新的客机和货机，其中包括 32630架单通道窄体飞机，8220架宽体飞机。根据波音公司发布的《Commercial Market Outlook 2023-2042》预 测，到2042年航空机队将增加近一倍。随着我国航空制造企业不断提升国际主力机型结构部件、金属型材、金属零部件 等方面的生产能力和产品质量，逐步成为世界航空制造业重要的组成部分，提升国际化发展能力。伴随着空客、波音国 际采购趋势的加深，我国航空制造企业将有更多机会参与空客、波音国际业务，突破现有行业格局。 与此同时，近年来我国出台了多项通用航空发展政策，积极推进通用航空产业发展。根据工业和信息化部、科学技 术部、财政部、中国民用航空局四部门联合印发的《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，到 2027年， 我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立，高效融合产业生态初步 形成，通用航空公共服务装备体系基本完善，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、 物流配送、应急救援等领域实现商业应用；到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基 本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络、满足工农作业需求的低空生 产作业网络安全高效运行，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级 市场规模。随着产业政策逐步落地以及通用航空制造技术发展，通用航空制造有望带来巨大的发展空间。 3、地方政策支持 四川省“十四五”规划和2035年远景目标纲要，明确打造具有国际竞争力的先进制造业集群，锚定航空航天、能源 装备、燃气轮机、数控机床、工业机器人等重点领域，突出质量为先，打造世界级装备制造产业集群。 综上，航空产业是我国国民经济与国家安全的重要支柱，随着国家和地方政策不断推进，航空产业正处于持续发展 的阶段。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务及产品 公司专注于航空航天制造领域，主要从事军用\民用飞机零部件、航空发动机零件和航天大型结构件的精密制造，以 及航空飞机燃油系统类机载成品的设计研发，具备航空零部件“数控精密加工--特种工艺处理--部组件装配”全流程制 造能力和航空飞机燃油系统类机载成品的研发制造能力。报告期内，公司主营业务为：航空零部件的数控精密加工、特 种工艺处理和部组件装配，航空飞机燃油系统类机载成品研发设计及制造。产品包括飞机机头\机身\机翼\尾翼及起落架 等各部位相关零件、组件或部件，以及发动机零件和航天大型结构件。 1、数控精密加工：聚焦航空零部件关键件、重要件、复杂零件以及小批量件柔性生产制造。报告期内，尤其加强3D打印等新材料关键、复杂零件数控精密加工能力的建设。业务产品主要为军用飞机零件、民用飞机零件（包括空客 A320\A350、波音B737\B747\B787以及以色列航空工业客改货B737\B767\B777\A330和G280公务机等多个主要机型国际 转包；赛峰集团起落架零组件国际直接订单；商飞 ARJ21\C919\C929、西飞 MA700、通飞 AG600等国产机型）、军\民用 发动机零件、航天大型结构零件等。 2、特种工艺处理：公司拥有阳极氧化、无损检测、电镀、酸洗、热处理、喷漆等 10余种特种工艺生产线和配套的 分机加产品的特种工艺处理；主机厂及其协作单位机加产品的特种工艺处理；航空制造领域市场其他客户特种工艺处理 业务。 3、部组件装配：公司建有小组件装配线、前\中\后机身、机翼等部段装配线以及整机机体装配线，具备航空组件和 大部件以及全机身装配能力。已建立从“原材料采购--数控精密加工--特种工艺处理--机身和机体装配”全流程供应链 管理能力，并已开展某型无人机、某型军机以及多个民用机型部\组件装配业务。 4、设计研发：公司建立了设计研发中心，开展航空飞机燃油系统类成品设计研发，以及任务载荷安装车、千斤顶等 地面保障设备的设计研发和制造。报告期内，公司开展的航空飞机燃油系统类某型机载成品设计研发和制造取得突破性 进展，分别在某型直升机“机腹外挂副油箱”和“短翼外挂副油箱”项目上获得中标。 公司主营业务围绕航空零部件全流程开展，并逐步由产品工序业务向成品研发项目延展布局，定位做精机加、做强 特种工艺、做优装配、做好成品设计“四位一体”综合发展。 （二）公司经营模式 1、采购模式 公司主要为军用飞机主机厂、民用客机分承制厂、航空发动机制造厂以及科研院所提供飞机结构零部件、发动机零 件、航天结构件的制造服务，以及航空飞机燃油系统类成品设计研发和制造服务。产品原材料主要为铝合金、钛合金、 不锈钢、镍基高温合金、高强度钢等，所用材料为特殊型号，具有领域专用性、定制化特点。 报告期，公司采购模式主要有： 1）客户来料加工业务：主要采购刀具、工装夹具、切削液、导轨油等低值易耗品和辅料； 2）零件成品业务：主要采购原材料及油漆等材料，以及生产制造过程中所需的刀具、工装夹具、切削液、导轨油等 低值易耗品和辅料； 3）部组件\无人机整机机体业务\研发设计业务：主要采购原材料、标准件、钣金\复材\导管\橡塑等零组件及配套 协作，以及生产制造过程中所需的刀具、工装夹具、切削液、导轨油等低值易耗品和辅料。 公司建立了《采购管理控制程序》等内部控制制度，在供应商开发、评价、准入、管理等方面执行严格的控制程序。 2、生产模式 公司主要为订单定制生产模式。生产组织主要根据客户任务需求数量和交付进度计划进行，产品制造完工后向客户 交付。报告期内，公司部分产品数控加工完工后交付客户，有部分数控加工产品通过特种工艺处理工序后交付客户；亦 有部分产品经过数控精密加工，完成特种工艺处理，实施部件装配后交付客户。 目前公司主要有以下生产组合模式： 单工序业务：1）数控精密加工；2）特种工艺；3）部组件装配 多工序业务：1）数控精密加工+特种工艺；2）数控精密加工+特种工艺+部组件装配 全流程业务：原材料采购+数控精密加工（自主生产/外协生产）+特种工艺（自主处理/外协处理）+部件装配（自主 装配/外部采购） 3、销售模式 公司设置市场部组织合同评审，负责收集整理客户需求以及售后服务等，形成高管牵头，市场部执行，技术等部门 支持的直销模式。 （三）主要的业绩驱动因素 在我国持续发展航空航天产业，加强国防建设和强化现代化军队改革的目标下，国家产业政策为公司所处行业的发 展建立了良好的政策环境。军用航空方面，武器装备升级换代及武器装备现代化和智能化发展，促进军用航空持续发展， 但受航空装备市场周期性影响，本报告期公司航空装备客户订单需求有所减少，同时受行业政策影响各航空主机制造单 位对产品采购价格进行下调，以及招投标竞价模式变化，公司军用航空业务经营业绩呈现下滑。民用航空方面，随着民 用航空运力持续增长，民用国际转包业务需求增加，与此同时，国产大飞机C919持续深入推进，为民用航空制造带来巨 大的增长空间，公司亦紧抓民用航空发展机遇，民用航空业务保持稳定增长。 面对航空装备市场周期性影响，公司积极开拓布局。持续挖掘国际国内市场需求，拓展多区域多客户市场业务；同 时坚持练好内功，夯实主营业务基本面，充分运用“数控精密加工—特种工艺处理—部组件装配”全流程优势，提升综 合竞争力。在此基础上，公司积极拓展航空机载成品研发设计，延展业务链；同时，充分利用资本市场平台优势，通过 收并购方式布局新材料等领域。 （四）行业地位 公司专注于航空制造领域，已有20年的发展和经验积累，从单一的数控精密加工工序转型升级到航空零部件装配全 流程能力，并逐步由产品工序业务向成品研发项目延展布局，建立了数控精密加工、特种工艺处理、部组件装配、成品 研发设计“四位一体”的业务形态。公司持续优化改进，通过一系列创新的技术工艺、优秀的加工流程管理和严格的质 量管控，形成了爱乐达独具特色的管控体系，产品良品率处于行业先进水平，建立了爱乐达品牌优势。公司是多个客户 单位的A级供应商，与多个客户建立了战略协作关系，连续多年获得“优秀供应商”、“金牌供应商”荣誉。 三、核心竞争力分析 1、零部件全流程优势 公司专注于航空制造领域，业务围绕航空零部件全流程开展，已具备“数控精密加工--特种工艺处理--部组件装配” 航空零部件全流程能力，定位做精机加、做强特种工艺、做优装配“三足”并重发展，形成了航空零部件制造单一工序 优势和全流程组合优势。 2、核心关键零件工艺开发优势 公司长期聚焦航空零部件关键、重要、复杂零件的生产，是中航工业下属某主机最大的民营供应商，且是承接其关 键、重要、复杂零件比例最大的供应单位。20年的工艺开发经验积累，在钛合金、高强度钢、镍基高温合金等航空金属 材料关键、重要、复杂零件业务上建立了稳定且高效的工艺开发方案，解决了多种关键核心零件工艺开发难题，在高精 度盲孔加工、复杂深腔加工等方面的技术在行业内处于明显优势地位。在此基础上，公司紧跟前沿技术应用，持续优化 革新，不断提高工艺效率和质量精度。与此同时，紧跟航空新材料应用趋势，创新探索技术工艺开发，针对航空 3D打印 高难度复杂件精密加工等建立了稳定可靠的技术工艺开发方案和技术工艺标准化管理体系。 3、多部门联合创新优势 公司一直专注于航空精密制造领域，定位于技术先导型、质量管理型、团结协作型航空制造企业，高度重视技术工 艺、质量管控、生产优化等多方面创新能力建设，形成了技术、生产、质量等多部门联合研发创新机制。不断总结航空 制造经验，同时学习行业前沿技术，不断探索产品制造新技术，研究装备效率提升新方法，产品质量管控新措施以及生 产管理新方案，提升航空零部件制造全流程整体能力。通过内部自主研发、内外联合研发等多方式，充分运用智能化、 信息化手段，提升装备效率，优化工艺制造水平；同时，由产品工序业务向产品研发项目突破，提升企业技术研发团队 综合实力。在长期发展过程中，公司将研发创新与生产实践相结合，形成的研发创新成果广泛应用于公司业务中。截止 目前，公司拥有专利58项，其中发明专利5项，实用新型53项。另有12项发明专利及2项实用新型正在审核中。 4、经营管理优势 航空产品高可靠性、高安全性和高稳定性的质量要求，以及单件小批量的生产特点，对产品制造的良品率和生产效 率提出了极高要求，考验企业的质量管控和生产管理能力，同时也决定着企业的盈利水平。 在质量管控方面，公司于2008年建立AS9100和武器装备质量管理体系，延续至今已有10余年历史，在此过程中，通过多个军机单位、民机单位、多家科研院所以及航空发动机制造单位等第二方的供应商综合评审，通过了中国商飞、 法国赛峰直接供应商审查以及空客、波音、GE、R.R、IAI等外方供应商综合能力延伸审查。在航空制造通用体系标准和 客户二方审核标准基础上，公司陆续建立了爱乐达企业标准体系，提升整体管理水平。 在生产管理方面，公司由单一数控精密加工工序，逐步延伸到特种工艺全工序，再到航空部件全流程能力。公司稳健推 进各业务开展，不断夯实各业务能力，并借助数字化、信息化管理系统，从技术工艺开发、质量检测方法、生产过程管 理以及供应链搭建等产品制造全流程持续提升精益管理水平。 5、客户合作优势 公司一直深耕于航空零部件精密制造领域，始终秉持“用户至上，质量第一”服务理念。公司客户覆盖中航工业下 属多家军机主机厂、多家民用客机分承制厂、多家科研院所以及航空发动机制造单位，是多个客户单位的 A级供应商， 与多个客户建立了战略协作关系，连续多年获得“优秀供应商”、“金牌供应商”荣誉。 四、主营业务分析 1、概述 公司始终秉持“航空为本”的发展理念，围绕航空零部件数控精密加工、特种工艺处理、部组件装配单一业务和全 流程组合业务开展工作，并由产品工序业务向成品研发项目延展布局。在公司董事会的带领下，公司管理层紧紧围绕年 初制定的经营目标，深耕主业，潜心研发，延展业务，提升布局。 2023年度，公司因主要客户需求减少，同时受行业政策影响各航空主机制造单位对产品采购价格进行下调。报告期， 实现营业收入34,971.37万元，同比减少37.69%；实现利润总额8,121.27万元，同比减少67.06%；实现归属于上市公 司股东的净利润6,885.58万元，同比减少67.62%。 2023年主要工作开展如下： 1、成品研发项目新突破 公司在稳定的航空零部件全流程优势基础上，进一步布局航空装机成品研发设计，建立研发设计中心，由制造业务 向设计研发业务转型升级。报告期内，公司开展的航空飞机燃油系统类某型机载成品设计研发和制造取得突破性进展， 分别在某型直升机“机腹外挂副油箱”和“短翼外挂副油箱”项目上获得中标。 2、关键核心技术再升级 公司长期聚焦航空零部件关键、重要、复杂零件的生产，在航空零部件钛合金、高强度钢、镍基高温合金等航空金 属材料关键、重要、复杂零件制造上积累了丰富的技术工艺开发经验。在此基础上，公司时时紧跟前沿技术应用，持续 优化迭代工艺开发方案，不断提高产品工艺效率和质量精度。随着新型飞机新材料、新技术的不断创新，公司紧跟航空 新材料技术应用趋势，创新升级工艺开发技术。报告期内，公司着重于航空3D打印材料零件的技术工艺开发，解决了多 项高难度复杂件的技术工艺难题，并以此与客户建立了稳定的业务战略关系。 3、并购合作投资新布局 2023年，公司积极拓展并购、合作和投资等多元化发展路径，以实现公司的长期发展战略目标。在并购方面，公司 积极向新材料领域布局，截止本报告发布之日，公司通过增资扩股方式收购成都希瑞方晓科技有限公司 52%的股权，希 瑞方晓是致力于高分子材料应用的高新技术企业，属于国家重点鼓励的新材料方向，在航空航天、新能源等工业领域有 着广泛的应用。公司通过该项并购，由航空金属结构件制造向非金属新材料领域延伸，布局公司第二增长曲线业务；在 合作方面，公司积极与航空3D打印材料、航空发动机零件客户建立战略合作关系，解决关键核心产品技术工艺开发，同 时建立稳定的业务供应关系；在投资方面，公司加强自身投资能力建设以外，通过与专业投资机构共同设立投资基金的 方式投资布局新材料、智能制造、航空航天等领域。 4、募投技改项目新投运 公司积极推进“航空零部件智能制造中心”募投项目建设，本报告期内公司募投项目部分数控生产设备开始投运， 将逐步释放生产产能。与此同时，同步配套的装配生产能力亦陆续投产运行。此外，公司加强柔性化智能生产线建设， 充分运用智能化、信息化手段进行技术升级改造，报告期内公司新都厂区和安泰厂区装备智能化升级技术改造项目均陆 续投产运行。 5、人才队伍能力再提升 公司始终坚持以人为本，强化人才队伍的能力提升和结构优化。2023年，公司持续提升内部人才培训质量，通过内 部讲师赋能工作坊专项培训等方式提升内部讲师专业能力，从而提高内部人才培训质量；通过内、外部培练相结合的方 式，开展中坚力量管理训练，以及多项专业能力提升培训，从而提升各层级人员专业技术能力和综合管理能力；通过外 派专训、组织讨论、调研学习等多种方式提升管理层人员综合能力。进一步完善系统培训体系，打造专业高效的人才队 伍。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 □是 ?否 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业和产品分类 行业和产品分类 单位：元
无 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 □是 ?否 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 ?不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 ?不适用 5、现金流 单位：元
?适用 □不适用 本报告期内，经营活动现金流入小计同比增加 120.48%，主要原因系公司加强应收账款回款管理，应收账款回款金 额增加，经营活动现金流量增加。上述原因对应经营活动现金流量净额同比增加1,113.76%。 本报告期内，投资活动现金流入小计同比减少 30.48%，主要原因系理财投资收回本金减少，同时理财收益较上年同期减少。上述原因对应投资活动现金流量净额同比减少2,507.20%。 本报告期内，筹资活动现金流入小计同比增加 100%，主要原因系报告期内新增 1,000万元短期借款。上述原因对应筹资活动产生的现金流量净额同比减少7.64%。 基于上述情况，本公司报告期内现金及现金等价物净增加额同比增加326.99%。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 ?适用 □不适用 2023年度，公司净利润为 68,855,825.34元，经营活动产生的现金净流量为 450,173,320.04元，两者差异为381,317,494.70元，主要系公司加强应收账款回款管理，应收账款回款金额增加，从而现金流增加；另外，因主要客户 需求下降、产品价格下调导致净利润减少。 五、非主营业务情况 □适用 ?不适用 六、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
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