[年报]翔鹭钨业(002842):2023年年度报告
原标题:翔鹭钨业:2023年年度报告 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈启丰、主管会计工作负责人郑丽芳及会计机构负责人（会计主管人员）陈东洁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 不适用 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 35 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 51 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 54 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 61 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 68 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 69 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 73 备查文件目录 1、载有公司负责人陈启丰先生、主管会计工作负责人郑丽芳女士、会计主管人员陈东洁女士签名并盖章的财务报表。 2、载有广东司农会计师事务所(特殊普通合伙)盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定信息披露媒体《中国证券报》、《 上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 以及指定网站巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 4、以上文件备置地点为公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 增值税加计扣除金额1056.54万元，个税手续费返回2.52万元,就业补贴等其他政府补贴19.79万元。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）国际钨资源概况 据美国地质调查局（U.S. Geological Survey）数据，2023年世界钨储量440万吨（钨金属，下同），同比增15.79%。 全球钨资源主要分布在中国、澳大利亚、俄罗斯和越南等国家，其中，中国钨储量230万吨，占比52.27%；澳大利亚57 万吨，占比12.95%；俄罗斯钨储量40万吨，占比为9.09%；越南钨储 量7.4万吨，占比为1.68%。见表1。与上年度相 比，USGS 修订了中国探明储量， 与自然资源部数据基本接近；将澳大利亚单列，凸显其资源的优势提升；加拿大、 哈 萨克斯坦和美国也拥有大量钨资源，并入其他国家项下未单独显示。 表 1 全球钨资源储量分布
美国地质调查局数据显示，2023年全球钨精矿产量78000吨（钨金属量，下同），同比下降2.26%。钨精矿产量主要分布 在中国、越南、俄罗斯等国，其中，中国钨精矿产量63000吨，占比为80.77%；越南钨精矿产量3500吨，占比为4.49%。 中国钨精矿产量全球占比突出，与储量占比相比较，钨资源消耗过快。 各国产量情况见表2。 表 2 全球钨精矿产量
（二）2023年行业基本情况 1、经济运行情况概述 （1）行业各产品产量小幅增长，钨丝产量增幅巨大。 据中国钨业协会统计分析，2023年全国钨精矿产量12.8万吨（折65%WO3吨，简称标吨），同比增长0.55%；APT产量 12.3万吨，同比增长7.89%；硬质合金产量5.3万吨，同比增长4.95%；钨铁产能保持平稳；来自光伏切割的需求带动 了钨丝产量的迅猛增长，2023年钨丝产量900亿米，同比增长195.08%。产品结构调整、产业转型升级持续推进，高端 产品产量上升。硬质合金产能保持增长态势，尤其是高端硬质合金数控刀片、切割钨丝投资持续增长。2023年，APT对 硬质合金的转换率为51.1%，近年来持续提升。 （2）市场价格 2023年，钨精矿价格在11.40～12.10万元/吨区间运行，年度波动幅度6.14%，钨精矿年均价11.9万元/吨，同比上涨 5.53%，APT年均价17.93万元/吨，同比上涨3.21%。整体钨市场供应偏紧、库存低位有效支撑了钨原材料价格小幅上涨； 国内外消费低迷和去库存化导致了钨后端产品价格走低。 （三）2023年中国钨工业经济状况分析 1、产业政策保障行业平稳运行 钨矿开采继续实行总量控制，2023年全国钨精矿开采总量控制指标为111000吨，较上年度增长 1.83%。发布《产业结 构调整指导目录（2024 年本）》， 引导钨工业继续向深加工高质量发展，对钨资源开发利用限制条件进行了修改。 发布 了新版《矿业权出让收益征收办法》，在出让收益征收方式上，减轻了企业的支付压力，分“按额征收”和“逐年按率征 收”两部分缴纳矿业权出让收益； 降低了按金额形式征收的首付比例，从不低于 20%调整为不低于 10%同时不高于 20%。 继续实施《市场准入负面清单》、钨品出口国营贸易管理政策、《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》和《自由贸易 试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）》。外商不得从事勘查、开采矿产资源及转让探矿权、采矿权审批。 2、产业结构持续优化 工艺装备水平逐步提升到国际水平，高端产品生产和高端装备制造逐步向国产化迈进，高端产品市场占有率逐步提高， 高端装备国产化率逐步提升。2023年数控刀片产量突破7.6亿片，同比增长11.7%，增速放缓。细钨丝产量900亿米， 同比增长195.08%。企业技改扩能、新项目投资增速较快。产品结构得到持续改善，硬质合金等深加工产品比例增大， 深加工产品出口量比例逐步提高。 光伏钨丝投资项目剧增，经协会调研统计已有2000多亿米项目规划，项目逐步投产，对钨消费有一定程度上的带动。增 材制造技术日趋成熟，在钨及硬质合金材料领域已实现样品制造，产业化可期；热喷涂技术应用逐步扩大，市场前景乐 观。 3、供需保持相对紧平衡 钨行业经历了从原矿采掘到高端产品制造和国际市场竞争的发展历程。目前，钨行业正处于向高质量发展转型的关键时 期，不断推进技术创新和产业结构优化，提升产品附加值，同时，也在积极响应国家对战略资源的保护性开采政策。 2023 年，紧张的全球地缘冲突及高通胀抑制了国际经济增长，降低了钨消费，中国原料级钨品出口大幅下降。中国钨工 业积极化解出口下降、传统消费放 缓、成本刚性上升等因素对产业运行的影响，在新能源、新基建、新消费的带动下， 实现了钨消费持续增长，特别是切割钨丝、钨高温部件等钨材增长明显。近5年中国钨消费量走势见图1。 图 1 2019 年-2023 年中国钨消费量（数据来源：中国钨业协会） 预计2024年度钨市场供需呈紧平衡状态，加之原料成本刚性增长支撑预计市场维持相对高位运行态势。 二、报告期内公司从事的主要业务 2023 年，全球地缘冲突和海外高通胀依然持续等因素，使得全球经济复苏趋缓，需求端预期减弱，原材料供应紧张 价格处于高位运行，钨后端市场需求预期总体承压产品价格上涨滞后，导致产品毛利率下降。 1、报告期内，公司主要业务未发生重大变化。 实现营业收入 179,875 万元，同比增长 7.48%；归属于上市公司股东的净利润-12,912 万元，比上年同期减少212.93%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润-13,036万元，同比减少 153.79%。利润下降原因主要系： （1）毛利率下降 报告期内，由于市场钨精矿及 APT 价格持续维持在高位，原料成本较高，且行业价格竞争加剧，后端产品价格上涨 滞后，导致成本增长率高于收入增长率，产品毛利率下降。公司2022年度综合毛利率为9.91%，毛利润为16,578.32 万 元；2023年度综合毛利率为5.97%，毛利润为10,740.96万元；毛利率同比下降3.93%。毛利润同比减少5,837.36万元。 （2）资产减值 ①报告期内，受钨精矿、APT 等原材料价格持续高位及碳化钨粉、硬质合金价格竞争加剧影响，公司控股子公司江 西翔鹭钨业有限公司2023年度产品毛利率降低，净利润不及预期。公司于报告期期末对江西翔鹭未来现金流重新进行预 测，并聘请第三方评估机构对包含商誉的资产组进行减值测试。根据测试结果，公司对相关商誉计提减值，减值金额为 2,521.73万元。 ②因矿山间歇性停产整改，矿石产量减少，公司单位产品承担的折旧费用等固定成本较高，单位生产成本高于销售 单价。根据《企业会计准则第 1 号——存货》等相关规定，公司对矿石等部分产品计提存货跌价准备，计提金额为 557.41万元。 ③因市场环境发生变动，子公司广东翔鹭精密制造有限公司刀具业务经营不及预期，产能利用率低，公司对其生产 经营进行规划调整终止投入，对相关设备、刀具存货计提减值准备。公司聘请第三方评估机构对相关设备进行减值测试， 依据测试结果对刀具设备计提减值628.28万元。根据《企业会计准则第1号——存货》等相关规定，公司根据可变现净 值对刀具存货计提减值1,029.97万元。 （3）营业外支出增加 公司从自身发展和成本效益角度考量，对人工、产能利用率等进行优化，淘汰合金、矿山等部分落后生产线，导致 报告期内固定资产报废损失增加。2023年度公司固定资产报废损失为1,095.12万元，同比增加922.32万元。 报告期内，总体生产情况如下： （1）钨粉碳化钨整体平稳微增，公司通过不断的优化和更新设备，采用智能化控制模式，降低人力成本，提升设备 自动化运行程度，提高产品质量，降低成本。碳化钨粉产量和销量分别增长10.85%和10.23%，APT生产方面，化工辅料 及能源价格持续上涨，公司为降低生产成本及减少化工及能源的使用，加大了钨回收料的使用力度，全年 APT 产量增长 7.25%。受整体后端市场疲软，硬质合金产量和销量均出现小幅下滑，分别-7.82%和-5.28%。未来公司将持续加大硬质合 金产品的研发，优化烧结工艺，淘汰部分老旧落后生产设备，提高生产效率。 （2）精密刀具业务 报告期内公司精密刀具业务亏损-4,520.26 万元，经营不及预期，公司计划进行经营战略调整终止投入，逐步缩减 退出精密刀具业务并适时出售相关生产设备，把资源集中在更有前景的业务领域，以实现公司可持续增长和盈利。 （3）超细钨丝项目的建设情况 光伏硅片大尺寸、薄片化趋势愈演愈烈。通过降低硅片厚度，可以在面积不变的情况下节省用料，从而降低硅片成 本。根据CPIA，行业主流P型单晶硅片厚度从2020年的170μm降至2023 年的155μm，用于异质结的硅片电池厚度由 2021年的150μm降至2023年120μm，用于TOPCon的硅片电池厚度由2021年的165μm降至 2023年的125μm。金刚线细线化是硅片薄片化发展的刚性需求。金刚线线径越细，切割锯缝越小，在切片过程产生的锯缝硅料损失越少，同体 积的硅料锭出片数越多。与此同时，更细的线径，意味着破断力更低、电阻更大，对设备的运行速度、匹配度要求更高， 需要准确把握镀层厚度，并匹配与之相对应的金刚石型号。金刚线目前主流常规产品母线为高碳钢丝。 细线化推动钨丝在金刚线“母线”中的需求加速与扩容，钨丝优秀的物理特性抗拉强度高，同等破断力下线径可以 更细，细线化潜力更大。钨作为一种不可再生的稀缺资源，具有高密度、高熔点、高耐磨性、 高电导率、高硬度等物理 性质，钨基金刚线更耐高温，具有更强的抗拉强度，而且可以在同等破断力下将线径做的更细。未来钨丝线渗透率有望 快速提升。随着光伏经济性逐步凸显，全球光伏装机市场持续旺盛，金刚线线耗会随着线径减小和硅片减薄而增多。 报告期内针对近年来新的钨制品市场应用端变化，在光伏细钨丝方向进行研发拓展。公司研发生产的超细钨丝线径 在 28-35μm，抗拉强度达到 6000-6400N/mm2，于第四季度送样验证，已满足下游客户的需求，截至本报告披露之日， 潮州凤泉湖厂区已具备月产 3-5亿米的生产能力，公司正在全力推进年产 300亿米超细钨丝的建设项目。 报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润出现亏损，今年，公司会积极把握市场机遇，以 国家提出高质量发展、振兴制造业的理念为契机，加强公司人才梯队的培养，发挥人才和技术优势，以设备智能化、生 产过程自动化和管理信息化的深度融合为重点，积极调整资源配置，淘汰落后、亏损资产，提高公司组织效率，进一步 降低成本，集中力量将公司资源往钨丝及高端硬质合金材料倾斜，促进企业向高端制造升级。同时，完善营销网络，积 极拓宽销售渠道，巩固和提高产品的市场份额；加大销售力度，拓展国内外市场，发展更多客户资源。公司将在努力确 保有效产能充分利用的同时，将无效产能尽快转变为公司现金流，改善公司经营业绩，回报股东投资。 2、主要产品及其用途 公司通过多年的发展，形成了从 APT 到硬质合金的产品体系。公司的主要产品为氧化钨（包括黄色氧化钨、蓝色氧 化钨、紫色氧化钨等）、钨粉，碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金等深加工产品。 公司产品结构在产业链中的位置如下图所示： 注：蓝色线框内为公司目前所生产的产品，其中碳化钨粉为公司主要收入来源。
（1）公司生产模式 公司的粉末系列产品生产模式是以订单式生产为主。根据销售部门接收的订单安排生产计划，组织人员进行生产。 同时，结合销售预测、库存情况及生产周期进行中间产品的备货生产，提高生产效率及对客户产品订单的响应速度。 硬质合金棒材生产模式除订单式生产外，会形成部分库存，以提高客户交付的响应速度。 （2）公司销售模式 公司采用了直销为主，经销为辅的销售模式，这两种销售模式都属于买断式销售。直销模式下，公司开拓客户，销 售人员直接联系客户推广。经销模式下，公司产品直接销售给经销商，经销商负责产品销售并自负盈亏。同时，公司为 经销商的下游客户提供技术指导，下游客户的使用反馈也直接提供给公司。在实际经营中，大部分业务均直接与用户对 接，客户向公司提出产品的具体要求，公司再安排生产、销售及售后服务。 （3）公司采购模式 公司根据物料的不同，采取不同的采购模式。 对于钨精矿，按照生产计划进行采购，结合钨精矿的库存确定采购量，并 根据供应商报价以及三大网站（亚洲金属网、中华商务网、伦敦金属导报）的报价情况确定采购价格。综合考虑正常采 购流程及突发情况两方面因素，公司钨精矿通常需要 1-2 个月的安全库存。对于 APT，公司根据自产 APT 数量与所需 APT的耗用量之间的缺口进行补充采购。同时，针对两种生产原料的采购，公司会根据市场价格的走势进行库存管控。 三、核心竞争力分析 1、公司是国内钨行业具备完整产业链的企业之一，业务范围包括钨精矿采选、仲钨酸铵冶炼、氧化钨、钨粉、碳化钨 粉、硬质合金、钨丝等全系列钨产品的生产。 2、公司系国内具备光伏用超细钨丝材研发及生产能力的企业之一。目前公司生产的钨丝线径达到 28-35μm，抗拉强度 达到 6000-6400N/mm2，且单根长度可以超过 40万米不断裂，已经满足光伏领域切割硅片的需求。 3、公司采用先进的生产工艺和设备技术，确保产品质量稳定可靠，为客户提供高品质的钨制品和专业的服务。因此， 公司的品牌在市场上享有良好的声誉和知名度，得到了广大客户的认可和信赖。 4、公司拥有较为丰富的钨粉末系列产品，通过在超细碳化钨粉和超粗碳化钨粉两个方向持续的技术攻关，在碳化钨粉 的粒度分布、颗粒集中度、减少团聚和夹粗等方面取得了领先的技术水平。硬质合金材料具有高强度、高硬度、耐磨损、 耐高温、抗氧化等特点，广泛应用于航空航天用切削工具、模具制造等领域。 5、公司控股子公司江西翔鹭拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，面积 5.96平方千米，开采矿种为钨、锡、铜矿。钨是我国重 要的战略资源，属于贵重稀缺资源。 6、公司系商务部批准的 16家"钨品国营贸易出口资格企业"之一。 四、主营业务分析 1、概述 参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 1、APT： 销售量：同比减少 100%，主要系销售占比基数小 生产量：无重大变动 库存量：无重大变动 2、氧化钨： 销售量：同比减少 65.64%，主要系客户需求变动所致 生产量：无重大变动 库存量：同比减少 42.84%，主要系销售量减少，减少备库量 3、钨粉： 销售量：无重大变动 生产量：无重大变动 库存量：无重大变动 4、碳化钨粉： 销售量：无重大变动 生产量：无重大变动 库存量：同比增长 52.67%，主要系在手订单备库 5、合金粉： 销售量：同比增长 76.21%，主要系销售占比小，基数小，订单量增加，变动影响大 生产量：同比增长 25.94%，随销售订单量增加 库存量：同比减少 97.64%，基数小，变动影响大 6、硬质合金 销售量：无重大变动 生产量：无重大变动 库存量： 无重大变动 7、钨丝系列 销售量：同比增长 100%，新业务 生产量：同比增长 100%，新业务 库存量：同比增长 100%，新业务 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元
无 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 投资新增全资子公司广东翔鹭新材料有限公司，旨在加强对钨丝产品的研发和品质管理，在完善现有供应链的情况下助 推产业链结构升级。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
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