[年报]德业股份(605117):2023年年度报告

时间：2024年04月24日 23:27:00 中财网

原标题:德业股份:2023年年度报告

公司代码：605117 公司简称：德业股份
宁波德业科技股份有限公司
2023年年度报告









重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。


二、 公司全体董事出席董事会会议。


三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


四、 公司负责人张和君、主管会计工作负责人谈最及会计机构负责人（会计主管人员）杨明世声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2023年12月31日，公司期末可供分配利润(母公司报表口径)为人民币1,110,733,139.60元。经董事会决议，公司2023年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润及转增股本。本次利润分配及资本公积金转增股本方案如下：
1、公司拟向全体股东每10股派发现金红利21.00元（含税）。截至2024年4月24日，公司总股本430,080,841股，以此计算合计拟派发现金红利903,169,766.10元（含税）。本年度公司现金分红比例为50.43%。

2、公司拟向全体股东以资本公积金转增股本，每10股转增4股，不送红股，截至2024年4月24日，公司总股本430,080,841股，转增后公司总股本为602,113,177股（公司总股本数以中国证券登记结算有限责任公司上海分公司最终登记结果为准）。

本次利润分配及资本公积金转增股本方案尚需提交公司2023年年度股东大会审议通过。


六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。


七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否
十、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请广大投资者查阅第三节、六、（四）可能面对的风险。


十一、 其他
□适用 √不适用


目录
第一节 释义 .................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5
第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 10
第四节 公司治理........................................................................................................................... 30
第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 51
第六节 重要事项........................................................................................................................... 55
第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 85
第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 93
第九节 债券相关情况................................................................................................................... 94
第十节 财务报告........................................................................................................................... 94

备查文件目录	载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管 人员）签名并盖章的财务报表
	载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件
	报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿

第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
报告期	指	2023年 1月 1日至 2023年 12月 31日
艾思睿投资	指	宁波梅山保税港区艾思睿投资管理有 限公司，公司之控股股东
亨丽投资	指	宁波梅山保税港区亨丽投资管理合伙 企业（有限合伙），公司发起人股东之 一
德派投资	指	宁波梅山保税港区德派投资管理合伙 企业（有限合伙），公司发起人股东之 一
光伏	指	太阳能光伏效应（Photovoltaics，简称 PV），又称为光生伏特效应，是指光照 时不均匀半导体或半导体与金属组合 的部位间产生电位差的现象
微型并网逆变器	指	能够对每一块光伏组件进行单独的最 大功率点跟踪，直接连接单块或数块光 伏组件并将其产生的直流电逆变后并 入交流电网，实现对每块光伏组件的输 出功率进行精细化调节
组串式逆变器	指	能够直接跟组串连接，将单串或数串光 伏组串产生的直流电汇总后转变为交 流电并进行并网，主要用于功率较大的 分布式光伏发电系统和集中式光伏发 电系统
储能逆变器	指	在解决弱光效应、优化用电、削峰填谷、 提高可再生能源利用率等市场需求下， 储能逆变器除承担储备电能外，还承担 整流电路、逆变电路及平滑电压电流的 任务
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》

第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息

公司的中文名称	宁波德业科技股份有限公司
公司的中文简称	德业股份
公司的外文名称	Ningbo Deye Technology Co., Ltd.
公司的外文名称缩写	Deye
公司的法定代表人	张和君

二、 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	刘书剑	郑超琦
联系地址	浙江省宁波市北仑区大碶甬江南路26 号	浙江省宁波市北仑区大碶甬江 南路26号
电话	0574-86222335	0574-86222335
传真	0574-86222338	0574-86222338
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、 基本情况简介

公司注册地址	浙江省宁波市北仑区大碶甬江南路26号
公司注册地址的历史变更情况	无
公司办公地址	浙江省宁波市北仑区大碶甬江南路26号
公司办公地址的邮政编码	315806
公司网址	http://www.deye.com.cn
电子信箱	[email protected]

四、 信息披露及备置地点

公司披露年度报告的媒体名称及网址	《中国证券报》（www.cs.com.cn）
	《上海证券报》（www.cnstock.com）
	《证券时报》（www.stcn.com）
	《证券日报》（www.zqrb.com）
公司披露年度报告的证券交易所网址	http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点	公司证券部

五、 公司股票简况

公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	德业股份	605117	无

六、 其他相关资料

公司聘请的会计师事务所（境 内）	名称	立信会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	上海市黄浦区南京东路 61号四楼
	签字会计师姓名	邓红玉、黄传飞
报告期内履行持续督导职责 的保荐机构	名称	光大证券股份有限公司
	办公地址	上海市静安区新闸路 1508号
	签字的保荐代表 人姓名	丁筱云、李明发
	持续督导的期间	2023年 1月 1日至 2023年 2月 1日
报告期内履行持续督导职责 的保荐机构	名称	中国国际金融股份有限公司
	办公地址	北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2 座 27层及 28层
	签字的保荐代表 人姓名	孙伟、杨桐
	持续督导的期间	2023年 1月 13日至 2023年 12月 31日

七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币

主要会计数据	2023年	2022年	本期比上年同期 增减(%)	2021年
营业收入	7,479,705,687.43	5,955,519,968.69	25.59	4,167,929,962.44
归属于上市公司股东的 净利润	1,790,986,830.03	1,517,383,103.26	18.03	578,555,272.84
归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润	1,853,484,241.06	1,535,296,269.69	20.72	533,390,826.30
经营活动产生的现金流 量净额	2,080,970,199.92	2,203,636,108.57	-5.57	796,608,179.43
	2023年末	2022年末	本期末比上年同 期末增减（%）	2021年末
归属于上市公司股东的 净资产	5,231,433,595.23	4,062,468,982.06	28.77	2,640,205,549.93
总资产	10,817,384,018.87	8,507,427,616.97	27.15	3,923,521,516.69

(二) 主要财务指标

主要财务指标	2023年	2022年	本期比上年同期增 减(%)	2021年
基本每股收益（元／股）	4.17	3.53	18.13	1.47
稀释每股收益（元／股）	4.17	3.52	18.47	1.47
扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股）	4.31	3.57	20.73	1.36
加权平均净资产收益率（%）	38.60	45.50	减少 6.90个百分点	29.29
扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%）	39.95	46.04	减少 6.09个百分点	27.00

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用

(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用 √不适用

九、 2023年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币

	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	2,084,721,951.30	2,808,897,560.85	1,432,286,191.59	1,153,799,983.69
归属于上市公司股东 的净利润	588,816,014.50	674,791,858.71	304,659,706.97	222,719,249.85
归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润	524,588,301.36	862,241,526.31	320,372,244.28	146,282,169.11
经营活动产生的现金 流量净额	744,784,958.80	1,001,027,691.78	389,377,177.35	-54,219,628.01

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用

十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目	2023年金额	附 注（如适 用）	2022年金额	2021年金额
非流动性资产处置损益，包括已 计提资产减值准备的冲销部分	-2,438,687.97		880,188.01	123,898.83
计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关、符合国 家政策规定、按照确定的标准享有、 对公司损益产生持续影响的政府补助 除外	50,211,045.09		24,082,805.32	10,525,117.13
除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，非金融企业持有 金融资产和金融负债产生的公允价值 变动损益以及处置金融资产和金融负 债产生的损益	-177,089,893.60		-51,911,349.41	29,135,085.65
计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益	58,986,525.44		7,738,839.59	12,657,835.42
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回			-292,605.31
企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而 发生的一次性费用，如安置职工的支 出等
因税收、会计等法律、法规的调 整对当期损益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次 性确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可 行权日之后，应付职工薪酬的公允价 值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产生的 损益
交易价格显失公允的交易产生的 收益
与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 入和支出	-656,568.25		-1,520,327.05	1,076,849.15
其他符合非经常性损益定义的损 益项目
减：所得税影响额	-8,490,168.26		-3,124,312.55	8,354,339.64
少数股东权益影响额（税后）			15,030.13
合计	-62,497,411.03		-17,913,166.43	45,164,446.54

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

十一、 采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的影响金 额
交易性金融资产	1,246,050,066.36	1,854,781,981.67	608,731,915.31	-145,604,686.09
交易性金融负债	28,522,910.00	55,993,287.93	27,470,377.93	27,501,317.93
合计	1,274,572,976.36	1,910,775,269.60	636,202,293.24	-118,103,368.16

十二、 其他
□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、经营情况讨论与分析
2023年全球光伏装机量保持高增长，伴随着能源危机缓解欧洲户储需求回落、光伏制造端产能释放而供求关系发生变化等因素叠加，导致市场形势复杂多变。公司管理层通过差异化竞争、“走出去”的市场策略，加速产品升级、完善产品矩阵，经营成果显著。

报告期内，公司实现营业收入 747,970.57万元，较上年同期增长 25.59%。归属于母公司股东的净利润 179,098.68万元，较上年同期增长 18.03%。扣除非经常损益后的归属于公司普通股股东的净利润为 185,348.42万元，较上年同期增长 20.72%。截至 2023年 12 月 31日，公司总资产为1,081,738.40万元，较上年同期增长 27.15%；归属于上市公司股东所有者权益为 523,143.36万元，较上年同期增长 28.77%。

（一） 主要经营业绩
1、逆变器系列
2023年逆变器产品实现营业收入 442,949.06万元，占公司营业收入 59.22%，较上年同期增长 11.95%。2023年公司采取更为积极的“走出去”的市场策略，在南非、德国、黎巴嫩等重要销售区域设立售后服务点，以点覆面深入周边市场开辟新蓝海，积极参与全球各地展会加强品牌知名度，在影响力靠前的 Linkedin、Facebook、YouTube等社交平台强化新媒体内容增加曝光度，提升客户粘性。

2023年度公司逆变器主要销往南非、德国、巴西、印度等市场，总计销售 88.90万台，其中储能逆变器 40.87万台，组串式逆变器 20.67万台，微型并网逆变器 27.35万台。

2、储能电池包系列
2023年储能电池产品实现营业收入 88,432.27万元，占公司营业收入 11.82%，较上年同期增长 965.43%。由于全球户储需求的增加，储能电池与储能逆变器市场迎来快速增长，公司布局储能电池产品，与自有储能逆变器协同发展，积极借助储能逆变器渠道向下游开拓储能电池包业务。

3、除湿机系列
2023年除湿机产品实现营业收入 70,387.73万元，占公司营业收入 9.41%，较上年同期增长21.51%。除湿机国内销售稳中有增，持续深耕细分产品，公司产品连续八年在京东、天猫线上平台实现同类产品销售收入第一。人们的消费理念更倾向于具有精致、智能、健康特质的生活家电，公司的除湿机配备配合干衣、空气净化、3D降噪等功能，贴合市场需求，具有市场竞争力。

4、热交换器系列
2023年热交换器产品实现营业收入 134,452.49万元，占公司营业收入 17.98%，较上年同期增长 8.69%。2023年受宏观和消费环境好转等因素的影响，下游客户空调销售增长，热交换器销售回暖。

（二）技术研发情况
2023年公司研发端深入了解市场需求，不断探索用户场景，对原有产品进行优化升级，储能逆变器导入碳化硅方案缩小体积，进一步优化材料成本，12KW三相低压储能逆变器使用平面变压器在原有基础上提升 1%转换效率，18KW三相低压储能逆变器采用双路低压电池输入最高到达 350A等。储备新产品丰富产品矩阵，研发阳台微型储能逆变器、储能 PCS-100KW系列等产品。配合生产端改进生产工艺，进一步降低生产成本，提升产品竞争力。

（三）生产经营方面
公司组建专门的信息化团队，建设并运行数字化平台，建立了 CRM、SRM、ERP、MOM、APS、PLM以及全球售后系统等高度集成、统一的数字化管理平台，涵盖生产经营等业务的各个方面，覆盖产品全生命周期，实现产品数字化管理，引进全球知名自动化设备，对生产车间进行自动化升级，全力打造数字化工厂。

（四）人才团队管理
人才作为一家公司的源动力和生命力，公司高度重视人力资本管理，通过股权激励、绩效考核等举措保证核心员工的稳定性，激励员工价值实现。与多家高校合作，招募并储备高端人才，提高公司核心竞争力。

（五）资本运作
2023年 7月公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意宁波德业科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可﹝2023﹞1583号），公司获准向特定对象发行股票的注册申请。

基于对公司未来发展的信心及公司价值的认可，2023年 11月公司实施股份回购计划并完成回购，实际回购公司股份 2,839,480股，占公司总股本的 0.66%，回购最高价格 75.00元/股，回购最低价格 64.31元/股，回购均价 70.42元/股，使用资金总额 199,965,872.33元（不含交易费用）。


二、报告期内公司所处行业情况
公司所属行业为电气机械和器材制造业，主要业务涉及光伏行业及包括除湿机等在内的家电行业。

（一）光伏逆变器行业
公司全面覆盖储能、组串、微型逆变器产品矩阵，是行业内少见的实现三类产品协同增长的逆变器企业。其中，户用储能逆变器为公司竞争力较强的产品之一。

光伏装机延续高增态势。在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。2023年 12月。中央经济工作会议指出，加快建设新型能源体系，加强资源节约集约循环高效利用，提高能源资源安全保障能力。而光伏以其安全可靠、建设周期短、相关产业链及技术完整成熟等优势承担着新能源规模增长的主要任务。近年来，全球光伏产业整体呈现持续上升的较强发展态势，光伏发电应用地域和领域逐步扩大。根据中国光伏行业协会数据，2023年度全球新增光伏装机 390GW，2030 年全球光伏新增装机预计将达到 512-587GW，继续呈现高速发展趋势。

储能市场厚积薄发。储能是现代电力系统的重要组成部分。储能技术可以平抑太阳能等可再生能源的间歇性和波动性，提高消纳水平；可以通过存储多余的电能，提高整体能源利用效率，对于提高电力系统灵活性、可靠性和可持续性具有重要作用。海内外国家频频出台政策，积极加码。德国对所有户储系统免征采购、进口、安装过程中的增值税；英国对户用储能采取增值税减免政策；奥地利对户储持续补贴以促进户储发展。在欧美等高电价地区，由于上网电价和销售电价的巨大价差足以覆盖储能成本，户储成为其降低用电成本的重要方式。根据 EESA预测，2023年全球新增户储装机约 16.1GWh，同比增长约 100%。根据海关总署数据，2023年国内逆变器累计出口 99.54亿美元，同比增加 11%，逆变器出口金额月度环比改善，海外去库存化加速，即将迎来新的需求增长。

此外，中国工业用电量需求旺盛并呈现逐年增长趋势，多省市先后发布限电通知，对企业造成巨大生产损失，且工商业峰谷价差变化较大，为保障工商业企业的用电稳定，降低其运营成本，工商业储能应运而生。2023年为工商业储能发展元年。

在构建以新能源为核心的新型电力系统中，新型储能可以削峰填谷，增强电网稳定性，提供应急供电，解决发电供需不平衡。目前，以锂离子为代表的电化学储能凭借建设周期短、地理位置限制小、经济型逐渐提升等优势，能满足用户侧多种场景的用电需求，正逐步成为新型储能装机主流。根据 InfoLink预测，2024年全球储能电芯出货增速为 35%，达到 266GWh。根据 S&P IHS预测，预计 2023-2027年，全球储能市场新增需求年复合增长率为 38.4%，预计 2028年新增需求突破 1TWh，迈入 TWh时代。

存量市场需求可观。与光伏组件 25年及以上的使用寿命不同的是，作为电气设备，逆变器的使用寿命在 10年左右，意味着十年前建成的存量光伏项目将逐步更换逆变器。在新旧能源体系转换、法规要求逐渐完善、产品更新迭代的大背景下，运营商对于电网互联能力、效率要求和响应能力的要求随之提高，部分旧有逆变器无法满足其要求；且逆变器售价下行，维护成本高于更新替代成本。多重因素叠加，存量市场未来需求增长可观，将成为光伏逆变器市场的重要组成部分。

根据国际市场研究机构 IHS Markit数据，预计至 2025年全球光伏逆变器新增及替换整体市场规模将有望达到 401GW。

（二）家电行业
2023年上半年，受房地产持续承压、新装市场低迷和主销市场炎热少雨等因素影响，除湿机市场持续回落。北美洲和欧洲等主要市场通货膨胀、货币贬值，欧美日韩等国家除湿机渗透率较高，消费者购买力下降，库存高企；国内华南、华东等地区上半年“回南天”持续时间较往年略短，内外销市场短期内同步承压。2023年下半年，随着海外市场库存消耗和“一带一路”倡议的深入推进，海外商务活动频繁，出口市场空间进一步拓宽。在变幻莫测的市场环境下，中国除湿机企业立足自身，寻求新的增长点，不断拓展工业除湿机的应用范围，积极丰富产品结构，提升产品更新迭代的速度。随着经济形势的逐步平稳、消费者健康意识的觉醒和宣传力度的加大，除湿机产品将会受到更多消费者的认可，恢复向好态势。


三、报告期内公司从事的业务情况
1、逆变器及储能电池

产品类别	主要特点	产品图片
储能逆变器	在直流电转换交流电的基础上增加储能电站的功能，功 率覆盖 3KW-100KW，具有并离网切换，电网削峰，安 全稳定，节约用电成本，提高电网利用率等特点，主要 应用于户用及小型工商业场景。
组串式逆变器	将太阳能组件产生的直流电转换成符合电网电能质量要 求的交流电，功率覆盖 1.5KW-136KW，多路 MPPT解 决适配问题，具有转化效率高，安全性能好，工作温度 广，适应多种户用，小型工商业及地面场景。
微型并网逆变 器	将单一太阳能组件产生的直流电转换为交流电，功率覆 盖 300W-2000W实现最大功率点跟踪，输出功率最大 化，直流电压低，弱光效应好，安全性能高等特点，适 用于对安全性要求较高或有遮挡的户用与小型工商业场 景。
储能电池	可提供锂电池储能系统解决方案，包括低压户用储能、 高压户用储能、高压工商业储能、光储充等产品，与公 司储能逆变器产品深度整合，具备高集成度、高安全 性、长循环寿命等优势，广泛应用于全球光伏储能及紧 急备电等市场。

2、热交换器及环境电器

产品类别	主要特点	产品图片
蒸发器	采用内螺纹铜管、亲水铝箔为主要原材料，换热效率高， 抗锈蚀性较强。
冷凝器
家用除湿 机	日除湿量小于 90L，款式新颖繁多，大多数产品具有微电 脑精确控制除湿和自动化霜功能、水满自动警报防漏功能 以及空气净化功能，在除湿性能、噪声控制和防水等级等 方面高。
工业除湿 机	日除湿量 90L-480L，具有功耗低、效能高、除湿效果显 著等特点，运行平稳，安全可靠。
非标准除 湿机	根据客户要求定制，产品可广泛应用于企事业单位的工厂 车间、大型仓库、实验定、地下室、展览馆、博物馆、化 工车间、档案馆以及政府单位的安防工程等，具有在低温 低湿条件下连续稳定运行、除湿量大的特点。

四、报告期内核心竞争力分析
□适用 √不适用

五、报告期内主要经营情况
截至报告期末，公司资产总额 1,081,738.40万元，较上期末增长 27.15%，资产负债率（合并）51.64%，较上期末下降 0.29个百分点。报告期内，实现营业收入 747,970.57万元，较去年同期增长 25.59%；营业利润为 209,760.73万元，较去年同期增长 19.42%；归属于母公司所有者的净利润为 179,098.68万元，较去年同期增长 18.03%。


(一) 主营业务分析
1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	7,479,705,687.43	5,955,519,968.69	25.59
营业成本	4,456,804,597.32	3,690,372,469.13	20.77
销售费用	278,217,063.26	156,569,921.36	77.70
管理费用	238,536,052.23	148,014,371.30	61.16
财务费用	-214,283,259.63	-152,781,290.75	40.25
研发费用	436,402,382.54	287,236,109.10	51.93
经营活动产生的现金流量净额	2,080,970,199.92	2,203,636,108.57	-5.57
投资活动产生的现金流量净额	-1,724,214,439.15	-3,217,650,761.42	-46.41
筹资活动产生的现金流量净额	-177,883,101.15	1,592,591,603.60	-111.17

营业收入变动原因说明：主要系储能电池包业务规模扩大所致。

营业成本变动原因说明：主要系随着营业收入增长，成本相应增长所致。

销售费用变动原因说明：主要系本期为拓市场增加营销费用，以及计提售后维修费增加所致。

管理费用变动原因说明：主要系公司管理人员薪酬和股权激励费用摊销增加，以及长期资产折旧摊销增加所致。

财务费用变动原因说明：主要系本期利息收入增加所致。

研发费用变动原因说明：主要系为拓展新品，加大对产品研发的投入，以及研发人员薪酬激励增加所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系四季度德国微逆产品退款较多所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系理财和定期存款到期赎回所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期增加银行借款较多所致。


本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用

2. 收入和成本分析
√适用 □不适用
报告期内，公司实现主营业务收入 745,036.50万元，同比上升 25.61 %；主营业务成本443,384.88万元，同比上升 20.88 %。


（1） 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上年增 减（%）
光伏行 业	5,313,813,314.93	2,696,403,499.23	49.26	31.54	28.14	增加 1.35个百分 点
家电及 其他	2,136,551,656.90	1,737,445,267.98	18.68	12.95	11.12	增加 1.34个百分 点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上年增 减（%）
逆变器	4,429,490,601.25	2,111,618,861.30	52.33	11.95	2.99	增加 4.14个百分 点
热交换 器	1,344,524,934.57	1,212,623,415.01	9.81	8.69	8.11	增加 0.49个百分 点
除湿机	703,877,325.83	466,868,819.18	33.67	21.51	19.49	增加 1.13个百分 点
储能电 池包	884,322,713.68	584,784,637.93	33.87	965.43	982.46	减少 1.04个百分 点
其他	88,149,396.50	57,953,033.79	34.26	16.93	13.10	增加 2.23个百分 点
主营业务分地区情况
分地区	营业收入	营业成本	毛利率 （%）	营业收入 比上年增 减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上年增 减（%）
内销	3,112,461,012.64	2,174,702,435.98	30.13	25.61	20.58	增加 2.92个百分 点
外销	4,337,903,959.19	2,259,146,331.23	47.92	25.60	21.18	增加 1.90个百分 点

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明
无。


（2） 产销量情况分析表
√适用 □不适用

主要产品	单位	生产量	销售量	库存量	生产量比上 年增减 （%）	销售量比上 年增减 （%）	库存量比上 年增减 （%）
逆变器	万台	110.47	89.21	35.26	-24.26	-33.84	151.83
热交换器	万件	931.95	922.79	32.93	16.84	14.17	38.53
除湿机	万台	86.74	90.23	9.47	30.06	36.49	-26.92
储能电池包	万台	13.43	12.76	1.51	585.09	1092.63	79.60

产销量情况说明
报告期内逆变器产销量同比下滑、库存增加主要系微型逆变器产品产销量同比大幅下滑，德国微逆退货导致库存增加。


（3） 重大采购合同、重大销售合同的履行情况
□适用 √不适用

（4） 成本分析表
单位：元

分行业情况
分行业	成本构成项 目	本期金额	本期占 总成本 比例(%)	上年同期金额	上年同 期占总 成本比 例(%)	本期金额 较上年同 期变动比 例(%)	情况 说明
光伏行业	直接材料	2,314,221,447.20	52.19	1,935,826,510.98	52.78	19.55
光伏行业	直接人工	252,121,574.01	5.69	90,274,059.10	2.46	179.28
光伏行业	制造费用	130,060,478.02	2.93	78,170,305.08	2.13	66.38
家电及其他	直接材料	1,629,327,860.14	36.75	1,419,760,347.91	38.71	14.76
家电及其他	直接人工	59,349,869.12	1.34	61,984,381.43	1.69	-4.25
家电及其他	制造费用	48,767,538.72	1.10	81,883,856.68	2.23	-40.44
分产品情况
分产品	成本构成项 目	本期金额	本期占 总成本 比例(%)	上年同期金额	上年同 期占总 成本比	本期金额 较上年同 期变动比	情况 说明
					例(%)	例(%)
逆变器	直接材料	1,773,152,057.98	39.99	1,885,129,421.35	51.40	-5.94
逆变器	直接人工	221,062,876.18	4.99	88,671,173.84	2.42	149.31
逆变器	制造费用	117,403,927.14	2.65	76,446,486.17	2.08	53.58
热交换器	直接材料	1,181,630,651.13	26.65	1,024,569,362.56	27.93	15.33
热交换器	直接人工	16,025,717.73	0.36	36,653,474.76	1.00	-56.28
热交换器	制造费用	14,967,046.15	0.34	60,436,331.99	1.65	-75.24
除湿机	直接材料	421,178,186.43	9.50	352,610,647.17	9.61	19.45
除湿机	直接人工	25,967,805.90	0.59	20,299,130.92	0.55	27.93
除湿机	制造费用	19,722,826.85	0.44	17,818,200.61	0.49	10.69
储能电池包	直接材料	541,069,389.22	12.20	50,697,089.63	1.38	967.26
储能电池包	直接人工	31,058,697.83	0.70	1,602,885.26	0.04	1,837.67
储能电池包	制造费用	12,656,550.88	0.29	1,723,818.90	0.05	634.22
其他	直接材料	26,519,022.58	0.60	42,580,338.18	1.16	-37.72
其他	直接人工	17,356,345.49	0.39	5,031,775.75	0.14	244.93
其他	制造费用	14,077,665.72	0.31	3,629,324.09	0.10	287.89

成本分析其他情况说明
无。


（5） 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化
□适用 √不适用

（6） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用

（7） 主要销售客户及主要供应商情况
A.公司主要销售客户情况
√适用 □不适用
前五名客户销售额361,079.54万元，占年度销售总额48.27%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。


报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形
□适用 √不适用

B.公司主要供应商情况
√适用 □不适用
前五名供应商采购额157,728.77万元，占年度采购总额39.32%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。


报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形
□适用 √不适用

其他说明
无。


3. 费用
√适用 □不适用
报告期内，公司费用变动情况详见“第三节管理层讨论与分析”之“五、报告期内主要经营情况”之“(一)主营业务分析”之“1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。


4. 研发投入
(1).研发投入情况表
√适用 □不适用
单位：元

本期费用化研发投入	436,402,382.54
本期资本化研发投入	0
研发投入合计	436,402,382.54
研发投入总额占营业收入比例（%）	5.83
研发投入资本化的比重（%）	0

(2).研发人员情况表
√适用 □不适用

公司研发人员的数量	686
研发人员数量占公司总人数的比例（%）	19.57
研发人员学历结构
学历结构类别	学历结构人数
博士研究生	1
硕士研究生	17
本科	367
专科	227
高中及以下	74
研发人员年龄结构
年龄结构类别	年龄结构人数
30岁以下（不含30岁）	430
30-40岁（含30岁，不含40岁）	187
40-50岁（含40岁，不含50岁）	54
50-60岁（含50岁，不含60岁）	13
60岁及以上	2

(3).情况说明
□适用 √不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响
□适用 √不适用

5. 现金流
√适用 □不适用
报告期内的现金流详情见上文“（一）主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表”有关内容。


(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元

项目名称	本期期末数	本期期末数 占总资产的 比例（%）	上期期末数	上期期末数 占总资产的 比例（%）	本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%）	情况说明
货币资金	2,977,905,000.79	27.53	2,175,784,707.73	25.58	36.87	主要系销售增长回款情况 良好所致。
交易性金融资产	1,854,781,981.67	17.15	1,246,050,066.36	14.65	48.85	主要系闲置资金购买理财 所致。
应收票据	10,026,453.90	0.09	1,144,090.70	0.01	776.37	主要系收到商业承兑汇 票。
应收款项融资	5,917,398.02	0.05	91,668,594.00	1.08	-93.54	主要系银行承兑汇票到期 兑付所致。
其他应收款	70,977,710.42	0.66	37,609,611.15	0.44	88.72	主要系应收出口退税增加 所致。
固定资产	1,723,509,229.80	15.93	1,031,121,928.77	12.12	67.15	主要系本期募投项目转固 所致。
在建工程	287,814,975.63	2.66	462,769,788.18	5.44	-37.81	主要系本期募投项目转固 所致。
使用权资产	10,891,228.86	0.10	4,654,585.18	0.05	133.99	主要系新增员工宿舍租赁 所致。
无形资产	199,599,334.83	1.85	147,188,495.29	1.73	35.61	主要系 新购土地所致。
长期待摊费用	82,612,949.01	0.76	58,959,186.07	0.69	40.12	主要系本期新增装修费用 所致。
递延所得税资产	71,357,822.39	0.66	26,428,096.37	0.31	170.01	主要系可抵扣暂时性差异 增加所致。
其他非流动资产	509,590,519.66	4.71	16,229,287.88	0.19	3,039.94	主要系持有长期定期存单 增加所致。
短期借款	2,422,906,277.78	22.40	1,258,809,555.36	14.80	92.48	主要系新增银行贷款和未 到期票据贴现所致。
交易性金融负债	55,993,287.93	0.52	28,522,910.00	0.34	96.31	主要系本期发生外币锁汇 业务， 期末公允价变动所 致。
其他应付款	33,578,736.03	0.31	4,167,853.13	0.05	705.66	主要系本期收到业务保证 金所致。
一年内到期的非 流动负债	495,858,732.96	4.58	21,944,768.14	0.26	2,159.58	主要系长期借款一年内将 到期和新增借款所致。
长期借款	300,000,000.00	2.77	530,438,003.41	6.23	-43.44	主要系长期借款一年内将 到期所致。
租赁负债	5,064,069.57	0.05	2,347,738.12	0.03	115.70	主要系新增员工宿舍租赁 所致。
预计负债	9,119,889.57	0.08	1,733,957.20	0.02	425.96	主要系预提逆变器业务售 后维修费所致。
递延收益	101,737,211.50	0.94	31,065,691.59	0.37	227.49	主要系本期收到与资产相 关的政府补助所致。

其他说明 （未完）