[年报]中密控股(300470):2023年年度报告
原标题:中密控股:2023年年度报告 2023年年度报告 2024-004 2024年4月 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人何方、主管会计工作负责人陈虹及会计机构负责人(会计主管人员)马燕声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 报告中涉及未来发展规划等事项的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中，描述了公司经营中可能存在的主要风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容并仔细阅读。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 205,352,577为基数，向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................................. 11 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................................ 54 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................................... 77 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................................ 83 第七节 股份变动及股东情况 ...................................................................................................................................... 102 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................................ 112 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................... 113 第十节 财务报告 ............................................................................................................................................................. 114 备查文件目录 一、载有公司法定代表人彭玮签名的2023年年度报告文件原件； 二、载有公司法定代表人彭玮、主管会计工作负责人陈虹、会计机构负责人马燕签名并盖章的财务报告文本； 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 五、其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 截止披露前一交易日的公司总股本
者权益金额：否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业所属分类 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》的分类标准，公司所在行业为大类“C制造业”中的通用设备制造业，行业分类代码为 C34。公司主营业务产品为机械密封及其辅助（控制）系统 ，是一种关键基础工业件，子公司主营产品 分别为橡塑密封及特种阀门，公司及子公司主营产品广泛应用于能源及工业领域，尤其以石油化工、煤化工、油气输送、 核电、精细化工等领域为主。 （二）行业基本情况 公司所处行业发展与经济发展状况息息相关，近些年全球经济复苏乏力，大国博弈以及区域动荡加剧更是为世界经 济增长动能蒙上一层阴影，但发展始终是人类社会的基调，中国经济韧性十足，顶住各方压力保持了高质量发展，在 2023年实现了GDP同比增长5.2%，在世界主要经济体中名列前茅。能源及工业领域作为现代社会运转的基石，发生颠覆 性改变的可能性极低，公司及子公司已有的市场不会受到重大冲击，市场增量方面，据公司不完全统计，到2025年，国 内炼油总产能约10亿吨/年、千万吨级炼油产能占比达到55%， 国内乙烯 产能突破7,000 万吨/年，国家管网新建油气 管道里程超过2万公里，核电运行装机容量目标达到7000万千瓦，这些国内新增、新建产能将为机械密封产业增量业务 带来可观的市场需求。另外，公司国际市场近两年发展迅猛，未来数年仍将继续保持高速增长 。 （三）行业竞争格局 机械密封全球市场是一个较集中的市场，竞争格局保持相对稳定，约翰·克兰、伊格尔·博格曼、福斯三家国际巨 头几乎占据全球市场 70%以上的份额。机械密封国内市场的竞争格局则正在由分散走向集中，由于新增大型先进产能对 机械密封供应商的要求苛刻，密封行业中小企业难以参与增量市场竞争，国内加速淘汰落后产能的趋势也使得其存量市 场逐步萎缩，龙头企业的市场占有率明显提升，未来机械密封国内市场的竞争格局将逐步接近全球。在国际市场，发达 国家的市场几乎都是三家国际巨头的天下，但近两年公司在发展中国家市场的拓展速度不断加快，已占据一定市场地位 并逐渐提高了品牌知名度。 （四）公司所处的行业地位 公司由专业密封研究所发展而来，深耕机械密封行业四十余年，通过实施“内生外延、双轮驱动”的发展战略，不 断拓展机械密封产品范围，丰富完善“大密封”产业布局，已拥有 4家国家高新技术企业，5大生产基地，是工信部第 一批国家级专精特新“小巨人”企业和行业内首家 A股上市公司，在人才、技术与研发、产品与服务、品牌、内部管理、 平台等方面均处于行业领先地位，是中国机械密封行业龙头企业，对主要竞争对手的领先优势不断扩大。根据中国液压 气动密封件工业协会机械与填料静密封专业分会 2017-2022年度《机械密封及填料静密封行业年报统计资料汇编》的统 计数据显示，公司营业收入自2017年起连续6年稳居国内市场行业第一。 公司通过多年自主科技创新，在基础理论研究、产品应用研究、产品创新研究等方面取得了丰硕成果，已拥有国内 密封行业最为完整的高端产品线并成功解决多项“卡脖子”技术难题。公司研发的多项新产品率先打破国外密封企业的 垄断，填补国内空白，同时也为高端主机的发展提供了有力支撑。 公司是中国液压气动密封件行业协会常务理事单位，中国液压气动密封件行业协会机械与填料静密封分会的副会长 单位，全国机械密封标准化技术委员会（SAC/TC491）委员单位，全国化工设备设计技术中心站机泵技术委员会委员单位， 中石化机械技术中心站技术委员会委员单位，拥有国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站、省级机械密封工程 技术研究中心、省级高性能机械密封技术工程研究中心、市级院士（专家）创新工作站。公司连续多年荣获多个重要客 户的优秀供应商，数十项科研项目分别获得省级、协会、市级科技进步奖，获评中国制造隐形冠军，干气密封及控制系 统被中国机械工业联合会和中国机械工业品牌战略推进委员会评为“中国机械工业名牌产品”。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务、主要产品及其用途 公司自成立以来，主要从事各类机械密封及其辅助（控制）系统的设计、研发、制造和销售，并为客户提供专业的 技术咨询、技术培训、现场安装、维修、产品维保等全方位服务。公司主要产品机械密封是一种重要的工业基础件，广 泛应用于国内外的石油化工、煤化工、油气输送、核电、制药、造纸、冶金、食品、船舶、航空航天等各个工业领域， 主要用于解决在高温、高压、高速及高危、易燃易爆介质下转动设备运转时的泄漏问题，产品性能直接影响上述领域客 户生产装置的安全、稳定、长周期、满负荷运转。公司同时从事旋转喷射泵的设计、研发、制造和销售，旋转喷射泵具 有小流量、高扬程的特点，主要应用于炭黑、石油化工等行业，公司旋转喷射泵位居国内行业第一。 子公司优泰科主要从事橡塑密封件和无模具专用车削设备的设计、研发、制造和销售，并为客户提供技术咨询、技 术培训、现场安装、维修等全方位服务。优泰科的主要产品应用于各类大型机械的液压或气动机构，用于保持液压或气 动机构在工作中内部的导压液体或气体在高压状态下不泄漏，从而保证压力传导的稳定性。优泰科的产品在密封材料性 能、大型密封件无模具加工技术方面具有突出的领先优势，广泛应用于工程机械、矿山机械、冶金等行业，目前重点推 广的盾构设备用大型密封件、纯水液压支架密封、全氟醚橡胶密封圈产品已取得较好成绩。优泰科参股投资的普力密封 主要从事高端橡塑密封材料的研发，具备预聚体制备和 TPU粒子料制备技术，产品主要有 TPU粒子材料、TPU注塑桶料、 PTFE桶料、凡尔胶皮密封等，主要应用于中高端工程机械领域的批量化产品。 子公司华阳密封的主要产品应用领域与公司相同，销售、采购、技术研发、生产等模式也与公司相似。尤其在 PTA、 聚烯烃、橡胶等装置的釜用密封领域具有突出的领先优势。 子公司新地佩尔主要从事特殊工况、特殊功能以及特殊领域专用阀门的研发、设计、制造和销售，以轴流式止回阀、 强制密封球阀、压缩机防喘振阀、清管阀、水击泄压阀等产品为核心，主要应用于油气输送、石油化工、电力、输水引 水等行业，尤其在油气输送领域具有很强的市场竞争力。 （二）经营模式 1、销售模式 公司产品是定制化产品，且产品性能直接影响客户装置的安全、环保、节能及长周期运行，因此公司采用直销模式。 在增量业务中，这种模式的流程主要是公司参与主机厂、设计院、终端客户的招投标，确定中标后，公司与客户签订技 术协议或合同，再根据客户的具体需求及工况进行产品的技术设计、生产制造，产品经试验、检测合格后交付客户使用。 另外，由于机械密封是一种易损件，在装置运行一定周期后，客户会直接更换密封或由供应商对价值高的密封产品进行 修复，这种情况一般为存量业务，公司会直接与终端客户签订供货合同。公司已与中石化、中石油、中海油、国家管网、 国家能源集团、延长石油、中广核集团、中核集团、中国中铁集团、中国交通建设集团、荣盛集团、恒力集团、盛虹集 团、万华集团、恒逸集团及国内外著名的主机厂沈鼓集团、陕鼓集团、北京航天石化技术装备工程公司、嘉利特荏原、 苏尔寿、大连深蓝、西门子、埃利奥特、三一集团等建立了长期稳定的合作关系。目前，公司及子公司共设有30多个办 事处和 8个快修服务中心（其中包含海外 2个服务中心），覆盖国内主要的省、市、自治区和中东、东南亚等地区，为 客户提供产品的同时提供售前、售中、售后全方位、优质的技术服务。 2、生产模式 根据产品特点和销售模式，公司实行“订单生产为主，计划生产为辅”的生产模式。生产特点主要是单件、小批量、 多品种的生产制造模式。 3、采购模式 订单生产与计划生产相结合的生产模式决定了公司的采购模式为按单采购与预测采购相结合，定制化零部件按单采 购，标准化零部件与基础原材料如不锈钢、稀料等预测采购。按照内部控制管理体系的要求，公司建立了一套严格的采 购管理制度，规范采购环节的审批流程，保证采购产品质量，有效控制成本。子公司的采购模式与公司基本相同并由公 司统一管理采购业务。 4、技术研发模式 公司及子公司的研发模式主要是围绕已有市场需求和长远市场可能性进行现有产品升级和新产品研发。其中，机械 密封板块会开展大量密封基础技术研究、产品应用开发和前瞻性研究，橡塑密封板块主要是密封材料、截面基础技术研 究和产品应用开发及前瞻性研究，特种阀门板块主要是针对特殊工况开展材料革新应用、工艺提升与产品适应性的技术 开发。 报告期内，公司的经营模式未发生重大不利变化。 （三）市场地位与竞争优势、劣势 公司是国内机械密封行业龙头企业，在石油化工、煤化工、油气输送、核电等领域具有较明显的领先优势。与国际 竞争对手相比，公司国内市场的服务能力与服务水平明显领先，产品价格具有一定优势，但在全球布点方面与国际品牌 有较大差距，在全球品牌知名度上与国际品牌存在明显差距，在个别极端工况的产品应用经验与国际品牌存在一定差距。 公司在国际市场持续发力，国际市场品牌知名度与影响力不断提升，国际业务团队不断成长、壮大，获取订单的能力明 显增强；与国内同行相比，公司产品线更齐全、技术与研发水平更高、产品应用领域更广、市场规模更大，尤其是公司 通过产业并购增加橡塑密封、特种阀门业务，协同效应较高，综合服务能力逐渐提升，公司与国内竞争对手相比没有明 显劣势。但是近年来公司订单持续处于高位，虽多次实施扩产，但仍长期处于高负荷状态，产品的交付存在一定压力。 （四）主要的业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入 136,935.98万元，同比增加 12.73%，归属于上市公司股东的净利润 34,667.55万元，同比增加 12.09%，经营活动产生的现金流量净额 31,286.35万元，同比增加 17.01%，产品综合毛利率 49.65%，同 比减少 1.69%，公司经营业绩总体保持稳健增长，基本完成 2023年度预算目标，但毛利率承压较明显。报告期内，国内 新上炼油项目进一步减少，机械密封板块国内增量市场竞争高度激烈、价格压力较大，但毛利率相对较高的国际市场收 入提升明显，公司多年来增量业务的积累及国产化工作成果带来毛利率较高的存量市场收入稳健增长，机械密封板块综 合毛利率基本稳定；橡塑密封板块的收入随市场需求尤其是矿山、盾构等行业需求恢复而提升，但原材料成本仍继续上 涨，橡塑密封板块综合毛利率有所下降；特种阀门板块受个别大项目进度与价格影响，收入与毛利率均低于预期；2023 年度公司持续强化回款管理工作，整体回款情况较好，经营性现金流净额增长明显。 三、核心竞争力分析 报告期内，影响公司核心竞争力的要素保持稳定，未发生重大不利变化。公司核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1、人才优势 公司有着四十余年科研机构的文化底蕴，拥有一批多年从事机械密封行业的专业技术人才。公司以人为本的人文理 念，吸引并培养了一批有较高专业素养、敬业精神的骨干员工，形成了市场、研发、工艺、制造、质保、管理、服务等 多个核心团队。伴随公司混合所有制改革，公司主要的经营管理团队、核心技术人员及骨干员工成为公司股东，改革成 功的示范效应与“2018年限制性股票激励计划”的成功实施，极大地提升了企业的凝聚力与核心竞争力，为公司长期稳 定发展奠定了良好基础。公司也将持续完善激励机制，不断激发并提升员工的企业认同感和企业使命感，将核心员工的 个人价值与企业价值绑定，实现共同发展。 公司对技术人才采取与高校和科研机构联合培养、与客户和设计院交换培养，并定期参加国内外培训等方式，构建 公司产学研一体化的研发平台，为提升公司的科技创新能力提供了有力保障，为公司人才队伍规模不断扩大、素质不断 提高提供了长期、稳定的支持。 随着公司国际业务推进，公司在国际市场品牌影响力与知名度逐渐增强，对国际人才的吸引力也逐渐提升，已初步 组建了海外当地团队，有力保障公司国际市场的快速拓展。 公司建立了与子公司之间的技术研发、生产制造人才的交流与学习机制，不定期互派人员进行技术交流与培训，培 养公司未来进一步发展所需的复合型人才。 公司逐步构建了相对全面的培训体系，搭建了集团内部培训平台并组建专业讲师队伍，每年按计划进行培训工作， 根据培训结果反馈不断迭代培训内容与体系结构，提升全体员工与干部的专业素养与综合素质。 截至报告期末，公司及子公司员工大专以上学历的人员占员工总数69%，其中正高级工程师9人、高级工程师59人、 高级会计及经济师 5人、工程师及助理工程师 307人，涉及机械制造、化工机械、化工工程、流体机械、材料工程、测 控与仪表、工业自动化、机电工程等多个专业。 2、技术与研发优势 公司由专业密封研究所发展而来，科研基础深厚。公司是国家高新技术企业、工信部第一批专精特新“小巨人”企 业、四川省建设创新型企业试点企业，拥有国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站、省级机械密封工程技术研 究中心、省级高性能机械密封技术工程研究中心、市级院士（专家）创新工作站。公司是中国液压气动密封件行业协会 常务理事单位，中国液压气动密封件行业协会机械与填料静密封分会的副会长单位，全国机械密封标准化技术委员会 （SAC/TC491）委员单位，全国化工设备设计技术中心站机泵技术委员会委员单位，中石化机械技术中心站技术委员会委 员单位。公司是行业标准 JB/T11289《干气密封技术条件》、JB/T 13407《透平机械干气密封控制系统》的第一起草单 位，SH/T 3156《石油化工离心泵和转子泵用轴封系统工程技术规范》、JB/T 8723《焊接金属波纹管机械密封》、JB/T 10706《机械密封用氟塑料全包覆橡胶 O形圈》、HG/T 20569《机械搅拌设备》、JB/T 4127.1《机械密封第 1部分：技 术条件》、JB/T 6629《机械密封循环保护系统》和GB/T 33509《机械密封通用规范》等标准的主要起草单位。 公司始终坚持以技术创新为发展动力，以市场需求为导向，专注于机械密封的研究、设计、生产、制造。公司干气 密封及控制系统被中国机械工业联合会和中国机械工业品牌战略推进委员会评为中国机械工业名牌产品。经过多年的探 索与实践，公司在基础理论研究、产品应用研究、产品创新研究等方面取得了丰硕成果，已具备国内密封行业最为完整 的高端产品线。公司持续保持高强度的研发投入，拥有多项核心专利技术，为公司持续技术输出提供了保障。除自主开 发外，公司还通过产学研合作、收购兼并、与客户联合开发等方式开展产品与技术创新，重点培养公司未来新的利润增 长点。公司健全、完善的研发组织以及高强度的研发资金投入，保证了公司自主创新、产品研发能力行业内领先。公司 能够根据用户的需求，设计、研发并制造质量稳定、性能可靠的各类机械密封、干气密封、密封控制（辅助）系统、橡 塑密封、旋转喷射泵及特种阀门等产品，同时提供相关技术咨询、解决现场问题和技术培训等全方位服务工作。 子公司优泰科是国家高新技术企业、江苏省专精特新小巨人企业、苏州市高端制造与国际贸易区瞪羚培育企业，拥 有江苏省高端装备用密封件工程技术研究中心，是北京盾构工程协会理事、监事单位，中国通用机械工业协会阀门分会 会员单位、苏州市科技装备商会会员单位、中国工程机械工业协会会员单位，《纯水液压支架密封系统设计》被评为中 国煤炭机械工业协会“五小”创新成果奖一等奖。 子公司华阳密封是国家高新技术企业，拥有辽宁省企业技术中心、辽宁省博士后创新实践基地，是行业标准 JB/T 13407-2018《透平机械干气密封控制系统》的主要起草单位。 子公司新地佩尔是国家高新技术企业、四川省专精特新小巨人企业、科技型中小企业，拥有四川省企业技术中心， 是中国通用机械工业协会会员单位、中国通用机械工业协会阀门分会理事单位、四川省阀门行业协会理事单位。 近几年，公司、子公司研发的新产品主要有： （1）机械密封板块 2023 年，公司完成了“大型螺杆压缩机用静压干气密封项目”的自主研发，该项目全部采用正向设计，产品已应用 于全球最大轴径苯乙烯装置尾气螺杆压缩机，公司同主机厂一起首次实现了大轴径尾气螺杆压缩机从机组到密封全部国 产化的目标，公司在大轴径螺杆压缩机静压干气密封市场上拥有了更强有力的话语权。 2023年，公司完成了“上游泵送非接触式干气密封项目”研制，属于高端非接触式干气密封，已成功在国内外相关 设备上投用，产品性能优异。该项目的成功研制不仅打破了国际厂家对该类产品的垄断，同时进一步提高了公司综合竞 争力和行业知名度。 2022年，公司承担的国家重点研发项目“超高速密封干气密封关键技术及示范性应用”项目取得突破性进展，陆续 完成并通过性能测试、第三方检测及用户验收并一次开车成功。依托该共性技术，公司已供货多套转速大于 35000 r/min的超高速干气密封，进一步巩固了公司在高参数压缩机干气密封的市场领先地位。 2022年，公司完成了“15MPa长输管线和油田注水泵用机械密封项目”的研制，通过了专家团队的鉴定，打破了国外公司对输油管线高压输油泵密封和海上平台注水增压泵密封的垄断。公司陆续完成了国家管网华南分公司百色-昆明线 主输泵密封等高压机械密封的供货，各项性能指标优异。 2022年，公司自主开发了 10MPa等级干气密封控制系统用聚结器产品和大流量、高温高压场合用恒流式双联过滤器 产品，公司自制聚结器压力等级从 5MPa提升至 10MPa，双联过滤器使用范围进一步扩大，助力公司在干气密封控制系统 核心部件国产化道路上迈出坚实一步。 2021年 7月，公司与中广核工程有限公司、沈阳鼓风机集团股份有限公司、合肥通用机械研究院有限公司联合研制 的“百万千瓦级核电站反应堆冷却剂泵流体动压轴封组件样机研制”项目顺利通过中国机械工业联合会与中国通用机械 工业协会组织的科学技术成果鉴定。该项目顺利通过鉴定，打破了国外垄断，填补了国内空白，缓解了核电装备高端主 机发展与关键部件供应的矛盾，为国内核电站主泵长寿命、高可靠运行提供了坚实保障。 2020年 5月，公司承担的中石化茂名石化“乙烯装置裂解气压缩机干气密封研制项目”通过用户验收，“乙烯三机” 上的干气密封产品一直被国外密封厂商垄断，存在项目后期维护费用昂贵、售后服务条件苛刻、响应不及时等弊端，该 项目成功通过验收，打破了国外企业在该领域的垄断，促进了国内密封技术的发展，降低了企业的投资成本和维修费用， 提升装置的应急能力，为高端主机的发展提供了有力支撑。近年来公司先后完成中科炼化乙烯三机干气密封、烟台万华 100万吨/年乙烯项目裂解气压缩机干气密封、镇海炼化 120万吨/年乙烯项目乙烯压缩机干气密封、黑龙江龙油石化乙 烯三机干气密封、海南炼化100万吨/年乙烯项目丙烯压缩机干气密封、古雷石化80万吨/年乙烯项目裂解气压缩机干气 密封等配套交付并逐步得到用户普遍认可。 2019年12月18日，公司与中国石油西部管道公司联合开发的“天然气管线压缩机15Mpa国产干气密封研制”项目通过验收。国内天然气长输管线压缩机上使用的干气密封产品基本被国外垄断，该项目成功通过验收，打破了国外企业 技术和价格垄断局面，有力支撑了国内主机向更高端发展。2020年实现了 15Mpa国产干气密封的供货，并顺利稳定运行 至今。 2017年11月23日，由公司和中石化上海石化工共同完成的“循环氢压缩机用20MPa干气密封研制”项目通过鉴定。 该项目突破了循环氢压缩机用干气密封设计制造的技术瓶颈，实现了 20MPa级高压干气密封首次工业应用，打破了国外 企业对 20MPa级高压干气密封的垄断局面，缓解了高端主机发展与关键部件供应的矛盾。公司近些年已完成中石化荆门 石化55万吨/年润滑油加氢装置循环氢压缩机高压干气密封国产化、中石化金陵分公司200万吨/年渣油加氢装置离心压 缩机干气密封及控制系统国产化，中石化九江石化240万吨/年加氢裂化装置循环氢压缩机超高压干气密封国产化，中石 油广西石化 400万吨/年渣油加氢装置超高压干气密封国产化、扬子石化 260万吨/年渣油加氢装置循环氢压缩机超高压 干气密封配套订单等订单交付，签订大榭石化150万吨/年加氢裂化装置超高压干气密封、盛虹炼化柴（蜡）油加氢裂化 超高压干气密封国产化等订单。 2019年 2月 22日，公司与中广核工程有限公司联合开发的“关于百万千瓦级核电站轴封型主泵流体静压轴封”项目通过中国机械工业联合会与中国通用机械工业协会组织的科学技术成果鉴定，该项目顺利通过成果鉴定，打破了国外 垄断，填补了国内空白。2023年 3月，公司与中广核工程有限公司联合研制的“百万千瓦级核电站反应堆冷却剂泵流体 静压轴封组件”样机通过中国机械工业联合会与中国通用机械工业协会组织的样机鉴定会。报告期内，公司实现了核主 泵密封工业运行。公司在核主泵密封项目中的突破，为我国核电站安全运行提供了有力保障，提高了核电装备高端主机 发展的国产化率。 （2）橡塑密封板块 2023年重点开发盾构机主驱动用橡胶密封，实现了从传统聚氨酯体系密封产品向橡胶领域的拓展，丰富盾构主驱动 密封产品线，获得部分订单和应用。 2021年 11月，普力密封成功研制出高端 TPU注塑材料，性能达到国际一流水平，打破国外技术垄断，填补了国内空白，为国内高端橡塑密封产业链的完善提供极大助力。目前普力密封已研发出液压用聚氨酯密封材料、高端耐硫化氢 介质聚氨酯密封材料等 TPU粒子材料、多种配方的聚四氟乙烯及改性聚四氟乙烯桶料等产品，凡尔胶皮密封等已供给部 分客户进行长周期测试，报告期内已取得商业订单。 2018年 12月 8日，由三一重装与国家能源集团神东公司联合研发，优泰科参与配套研发的世界首套纯水液压支架， 经过三个月的成功运行后发布上市。传统乳化液会带来环境污染的问题，以纯水替代传统乳化液作为综采液压系统工作 介质则能够实现绿色采煤，实现水质和土壤的零污染。优泰科已获得四套纯水液压支架密封订单。 （3）特种阀门板块 2023年 8月，新地佩尔完成了 24-CLASS900分子筛轨道球阀研制，实现了正方向 100%全压差下零泄漏气体密封及“常温——300℃高温——常温”循环切换无卡阻动作和可靠密封，为该类已知最大口径高端阀门。 2023年 5月，新地佩尔完成 DN2000-Class150乙烯三机轴流式止回阀研制，再次突破了国内轴流式止回阀口径上限。 2020年 7月，新地佩尔承担的“油气管道关键设备国产化”项目的压缩机防喘振阀在国家管网西气东输高陵压气站 完成了6000小时工业性应用试验，宣告该阀研制成功，打破了国外对我国油气管线轴流式止回阀的技术封锁和市场垄断。 2020年 5月，新地佩尔承担的中石化中沙（天津）石化“大型乙烯装置乙烯制冷压缩机用轴流式止回阀”通过科技 成果鉴定，2019年 12月，新地佩尔承担的“天然气液化装置深冷轴流式止回阀”通过了科技成果鉴定，两项成果均打 破了国外垄断。截至报告期末，公司及子公司先后承担或完成了有关部委、省级科研、技改、成果转化课题等共62项， 累计取得授权专利306项，其中发明专利40项、实用新型专利266项，累计取得计算机软件著作权登记证书4项，并已 成功应用于多项产品中。 3、产品与服务优势 通过四十多年如一日的奋斗，公司可靠的产品质量与持续升级的优质服务为公司在机械密封领域赢取了优秀的口碑 与业绩。公司产品经验积累深厚，技术优势突出，中高端产品线完整。同时，随着近年来公司在密封技术领域的发展与 突破以及对基础理论更加深入地研究，公司产品的技术水平与国际知名厂商的差距已日趋缩小，公司产品已基本能够替 代国际品牌的密封产品，产品质量基本达到国际水平，个别领域甚至已超越国际品牌。在追求产品性能领先的同时，得 益于国内制造业的人力成本优势、公司良好的成本控制能力，相对于国外竞争对手，公司产品性能优异、价格更具竞争 力，且提供的售后服务更优、后续维护成本更低，具有较明显的性价比优势。 子公司优泰科在密封材料、大型密封件无模具加工技术方面具有突出的领先优势，其高附加值的盾构密封取得了优 异的市场成绩。同时，优泰科参股投资了普力密封，目前普力密封的材料研发成果为优泰科的橡塑密封产品带来了更为 明显的优势。 子公司华阳密封在PTA、聚烯烃、橡胶等装置的釜用密封领域具有突出的技术领先优势。 子公司新地佩尔以轴流式止回阀、强制密封球阀、压缩机防喘振阀、清管阀、水击泄压阀等国产化特种阀门产品为 核心，在油气输送领域具有很强的市场竞争力，随着公司客户资源共享，新地佩尔在石化领域的表现也日渐佳境。分子 筛轨道球阀的研制成功极大地增强了新地佩尔的产品优势。 公司完善的产品序列和更广泛的下游应用领域可有效分散个别应用领域的市场波动对公司经营业绩的影响。凭借较 强的研发实力和深厚的经验积累，公司在持续进行产品升级改型，在提升产品性能、保持产品领先优势的基础上，也紧 跟市场趋势，进行新产品的开发和储备，不断拓宽产品应用领域、培育新的利润增长点。 公司始终秉持“以技术占领市场，以服务留住客户”的经营理念。公司及子公司共设有 30多个办事处、6个国内快 修服务中心及 2个海外服务中心，覆盖国内主要的省、市、自治区和东南亚等地区，力求最快响应客户，为客户提供售 前、售中、售后全方位、优质的技术服务。多年来，公司常通宵达旦以解用户燃眉之急，多次收到客户的表扬信，报告 期内处理现场事故抢修、备件紧急供应55次，服务水平受到一致好评。另外，公司通过数年的研发与不断的技术迭代完 成了“SIMS密封状态监测及健康管理”平台的开发及搭建，可为压缩机干气密封和泵用机械密封产品提供远程在线状态 检测和专家诊断服务，将人工智能技术与行业专家知识结合，为客户提供密封产品的远程监控服务。公司也在持续探索 更先进的服务模式，不断升级服务水平。 4、客户与品牌优势 通过实施“内生外延、双轮驱动”的发展战略，公司不断拓展密封产品范围，丰富完善“大密封”产业布局，目前 已拥有机械密封（含干气密封）、橡塑密封、特种阀门三大主要产品类型。公司长期服务于石油化工、煤化工、油气输 送、电力等国民经济支柱能源行业，主要客户为国有大型龙头企业及其下属骨干企业、大型知名民企及国际知名主机厂， 如中石化、中石油、中海油、国家管网、国家能源集团、延长石油、中广核集团、中核集团、中国中铁集团、中国交通 建设集团、荣盛集团、恒力集团、盛虹集团、万华集团、恒逸集团、沈鼓集团、陕鼓集团、北京航天石化技术装备工程 公司、嘉利特荏原、苏尔寿、大连深蓝、利欧华能、西门子、埃利奥特等。 公司积累了众多业内的优质战略客户资源，与客户建立了深度互信和长期战略合作关系，巩固并拓展了公司现有业 务领域和新业务领域的市场深度和广度，为公司稳步发展打下了坚实的基础。公司通过不断提高产品的安全性、可靠性， 技术上持续创新和不断提升服务水平以满足客户的需求，提高客户的满意度和忠诚度。在深入挖掘客户需求的同时，在 与客户的长期合作过程中，公司有机会跟随客户的发展和创新节奏而获得产业、技术进步信息和客户需求信息，并更好 地认知公司与国外竞争对手在产品性能、服务水平、管理等方面的差距，从而使公司获得持续改进和创新的动力。同时， 公司注重与供应商的相互促进、共同成长，通过双方在技术、质量、服务等方面相互交流、学习，实现双方共同发展与 进步。 公司始终坚定贯彻自主品牌为主导的品牌发展战略，多年来凭借可靠的产品质量、强大的技术研发能力和专业周到 快捷的服务，培育了较高的品牌知名度和美誉度，品牌推广已深入目标客户群体中，得到了国内市场的广泛认可，在国 外市场的知名度也显著提升。近些年，子公司的快速发展也壮大了公司品牌，增强了公司品牌知名度。公司也通过发布 宣传片、运营社交账号平台等方式拓宽宣传渠道，加大新媒体宣传力度。 5、内部管理优势 公司拥有四十余年的历史，历经科研院所、合资企业、内资企业、股改上市，积累了丰富的管理经验，也吸取了发 展道路上的教训，形成了一套行之有效、相对科学、可复制的管理体系并坚持贯彻，打造了一支富有干劲、经验丰富的 管理团队。近年来，公司不断引进中高端人才，构建并充分利用数字化转型来简化操作、增强协作和沟通、提高效率， 并为客户提供更加卓越的体验，从而使公司更好地了解客户、市场趋势和其他业务关键指标，帮助公司做出更好的决策、 更快地适应变化的市场需求，公司管理能力得到了极大提升。 6、平台优势 公司是国内首家行业内上市企业，拥有自身品牌和资本市场平台的双重优势，稳步进行行业资源整合工作。公司已 多次通过外延并购实现业绩增长，并展现了出色的整合能力，完成了对优泰科、华阳密封和新地佩尔的一系列深度整合 工作。通过多年来积累的并购整合经验，公司对子公司的管理已经从前期的部分垂直管理深入到现在的基本全面管理。 在公司资金、市场资源和供应链等方面的支持协同下，优泰科近年凭借自身努力与公司优势资源的结合，企业规模不断 扩大，经济指标总体向好，产品研发能力进一步提升，行业影响力显著增强。华阳密封充分发挥了技术、生产制造及区 位优势，其釜用密封、波纹管密封等产品完善了公司在机械密封高端市场的产品线，与公司的协同效应显著，保持稳健 向上的发展势头。新地佩尔的客户与公司存在较大幅度重合，通过共享销售网络资源和技术，与公司主业形成较强的协 同效应，丰富了公司产品结构并进一步提升公司综合服务能力。通过近几年的发展，公司积累了丰富的并购整合经验， 建立了一套有效的收购整合方案。未来，公司将继续利用资本平台优势，积极发掘属于公司战略发展框架内、与公司具 有高协同效应、相近技术与产品层次、具备较好发展前景的标的企业开展行业整合，延伸和完善产业结构，加快构建大 密封产业集群。 四、主营业务分析 1、概述 2023年是多重困难挑战交织叠加的一年，世界经济依然复苏乏力，地缘政治冲突加剧，保护主义、单边主义上升， 中国经济顶住重重压力，实现国内生产总值增长 5.2%。报告期内，面对下游行业固定资产投资力度不及往年的情况以及 “减油增化”的行业需求，公司狠抓内部管理与市场拓展，巩固既有优势市场，持续摸索新模式、新市场、新产品，在 复杂形势下前行，基本高效完成全年各项工作，尤其是抓住了国际业务市场需求明显增加的机遇。报告期内，公司实现 营业收入 136,935.98万元，同比增加 12.73%，归属于上市公司股东的净利润 34,667.55万元，同比增加 12.09%，经营 活动产生的现金流量净额31,286.35万元，同比增加17.01%，产品综合毛利率49.65%，同比减少1.69%，公司经营业绩 总体保持稳健增长，基本完成2023年度预算目标，但毛利率承压较明显。报告期内，国内新上炼油项目进一步减少，机 械密封板块国内增量市场竞争高度激烈、价格压力较大，但毛利率相对较高的国际市场收入提升明显，公司多年来增量 业务的积累及国产化工作成果带来毛利率较高的存量市场收入稳健增长，机械密封板块综合毛利率基本稳定；橡塑密封 板块的收入随市场需求尤其是矿山、盾构等行业需求恢复而提升，但原材料成本仍继续上涨，橡塑密封板块综合毛利率 有所下降；特种阀门板块受个别大项目进度与价格影响，收入与毛利率均低于预期；2023年度公司持续强化回款管理工 作，整体回款情况较好，经营性现金流净额增长明显。 报告期内，公司在手订单稳定在高位，设计和生产制造环节始终保持超负荷状态。扩产方面，公司2022年——2023 年持续建设的核电密封专用生产线已基本建成，FMS生产线进度略有推迟但已顺利进入试运行阶段，特种阀门新园区基 本建成并逐步投产。2023年，公司依然保持积极的招聘，并不断优化培训、考核机制，新进人员以设计与技术、售后服 务、生产制造人员为主，新进人员层次与结构进一步优化。公司继续在数字化转型与标准化建设方面发力，提升设计效 率、降低差错率。报告期内在日机密封、优泰科等子公司上线仓储管理软件系统（WMS），在新地佩尔上线 ERP系统和 PLM系统，目前正在总部推进文档管理系统建设，按计划逐步实现总部与子公司的全数据链接与全面管理，有效提升设 计效率与管理效率。随着各项目的交付及以往年度招聘培养的员工逐渐独立负责工作，公司产能持续爬坡，进入2024年， 机械密封板块以进一步建设日机密封厂区为主，橡塑密封方面则正在建设新的车削产线，特种阀门板块拟进一步建设阀 门研发中心。 （1）机械密封板块 报告期内，在公司具有传统优势的石油化工领域，下游行业固定资产投资力度不及往年，新上项目以化工项目为主， 炼油项目进一步减少，下游行业的需求变化加剧行业竞争，但设备与产能更新有加速的趋势，先进产能持续增加，市场 的高要求也带来机械密封供应商头部企业的“马太效应”持续凸显，行业集中度进一步提升，公司作为国内机械密封龙 头企业综合优势明显，在传统优势领域新项目配套市场中依然保持领先。公司始终坚决贯彻“通过主机占领终端”的市 场策略，多年积累的增量业务及国产化工作也带来存量业务的增长。 报告期内，公司中标中石化第六期密封框架全部 9个标段，并获得 8个标段第一名、1个标段第二名的优异成绩；高压和超高压、高速干气密封业绩继续拓展，交付浙江石化苯乙烯尾气机组静压干气密封，配套吉林石化220万吨/年加 氢裂化装置、山东厚惟 150万吨/年渣油加氢装置干气密封等，签订华北石化 340万吨/年渣油加氢装置干气密封、290 万吨/年蜡油加氢装置干气密封修复订单等，配套万华化学、四川金象、安庆石化等合成氨装置干气密封；在乙烯装置方 面，供货广西石化、茂名石化、万华化学等百万吨级乙烯三机干气密封，业绩明显增加，不断增强公司在乙烯三机的市 场竞争力，交付镇海炼化关键泵乙烯急冷油泵国产化密封订单等；在釜用密封方面，交付鲁西化工氟化工高压卧式搅拌 密封，签订汉邦石化 PTA装置氧化反应器密封订单等；在新领域、新市场方面，签订浙江海创锂电机械密封订单，交付 泰州发电火电碳捕集项目（CCUS）干气密封及控制系统，配套湖北应城电站空气储能项目等；报告期内，公司 SIMS（密 封智能监测系统）进一步积累业绩，与大榭石化、扬子石化、荆门石化、国能宁煤、长岭炼化签订合同。 报告期内，在市场竞争日趋激烈的油气输送领域，公司继续保持领先地位，尤其是海上平台项目业绩较多，签订多 台海上平台压缩机干气密封订单，交付西南管道梧州站二期和黄草峡二期、重庆福瑞长输管线干气密封，中海油海上平 台超高压干气密封及控制系统为首次配套业绩。 报告期内，公司核电领域的研发工作顺利，取得了多种类型的研发订单，正全力推进全面替代进口工作，但由于核 电领域对安全性的超高要求以及长流程、长执行周期的特点，公司核电领域收入低于预期。报告期内，公司首个核主泵 静压轴封完成第一个商运服役周期，运转期间性能稳定、指标合格，第二套核主泵静压轴封进入商运服役周期，公司已 取得多个核主泵密封订单。报告期内，公司取得中广核华能石岛湾 1、2号机组、防城港 3、4、5、6号机组、中核漳州 3、4号机组、昌江3、4号机组等多个机组的核二、三级泵用机械密封订单，常规岛方面，也签订了国电投国核示范1、 2号机组、海阳3、4号机组、中核三门3、4号机组、中广核岭东核电3、4号机组等多个机组机械密封订单。公司在核 电领域辛勤耕耘十多年，逐渐进入收获期，虽然核电领域执行周期长，但公司有信心未来数年核电领域会成为公司利润 增长的有力支撑。 国际化发展是公司最重要的发展战略之一，国际业务近些年的成果印证了这一发展战略的正确性。报告期内，公司 继续紧跟国家“一带一路”倡议大力开拓国际市场，市场拓展成果喜人，新签订单呈井喷状态，国际市场全年营业收入 超过 1.3亿元。除跟随国内主机厂出海，公司已逐渐与海外终端客户、国外主机厂建立直接合作并持续拓宽客户范围。 报告期内，完成美孚惠州160万吨/年乙烯三机干气密封盘站及关键离心泵密封配套订单，首次供货国际知名离心泵制造 商 Sulzer（德国），签订阿尔及利亚炼油、赞比亚化肥、印尼 PVC、古雷沙比克等多个项目订单，取得印尼青山工业园 现场关键设备替代进口密封订单等。报告期内，公司国际服务团队完成恒逸（文莱）PMB石化项目首次大修与孟加拉玛 格丽特电厂干气密封安装等服务工作，积累了宝贵的国际市场服务经验，精心筹备的服务工作也受到了海外客户的高度 肯定，同时公司携子公司参展多个海外重要展会，不断提升品牌知名度。报告期内，公司继续组建国际市场当地团队， 助力提升国际市场拓展能力与售后服务水平。国际订单的快速增长对公司的产能提出较大挑战，为配套国际市场发展速 度，公司在技术部与生产管理部成立国际业务小组，逐步探索项目制管理方式，保障国际市场订单的交付。结合公司掌 握的情况，相信未来数年国际业务仍将保持高速增长并成为公司业务关键组成部分。 （2）橡塑密封板块 报告期内，受益于下游行业尤其是矿山、盾构行业的需求恢复，橡塑密封板块收入增长明显，进口原材料的持续涨 价对毛利率造成一定影响，子公司优泰科实现营业收入 144,540,597.74 元，同比增长 23.66%，净利润 18,847,034.06 元，同比增长 30.66%。在煤炭矿山传统优势领域，神东专业化服务项目进展顺利，与三一重装、兖矿集团、陕西神南天 翊签订新一年合作协议；在盾构行业，与中交天和、铁建重工、中铁装备等签订多个项目订单，配套的全球最大盾构掘 进机北京东六环改造“运河号”顺利出洞；在水电行业，交付东方电气集团非洲坦桑尼亚朱利诺项目超大尺寸蝶阀全套 密封；在石化领域取得重要进展，交付国能宁煤煤制油项目和广西华谊项目进口压缩机全套密封圈国产化订单；另外， 优泰科全氟醚橡胶密封圈开发工作取得突破性进展，量产并交付多种规格全氟醚橡胶密封圈，帮助解决公司机械密封板 块进口全氟醚橡胶密封圈交货期较长的问题。 （3）特种泵及特种阀门板块 特种泵板块，报告期内继续保持国内领先优势，全年新签订单近 6,000万元，营业收入超过 5,000万元，国内市场 方面大项目居多，签订万华化学、吉林石化乙烯项目各50余台旋转喷射泵订单，海外市场也已取得一定成绩，在印度、 土耳其等市场签订近20台旋转喷射泵订单，为确保交付，已建设并启用旋转喷射泵新的试验台。公司大直径旋转喷射泵 K泵样机已取得一定研究成果，立式泵也已取得应用业绩。 特种阀门板块，报告期内上半年市场需求不够旺盛导致市场竞争异常激烈，进入下半年后市场需求有所恢复，但特 种阀门属于设备类产品，受项目影响较大，报告期内个别大项目的进度和价格拖累了全年整体形势，子公司新地佩尔实 现营业收入 102,688,271.91 元，同比减少1.54%，净利润 13,526,301.40 元，同比减少28.50%。报告期内，在油气输 送领域，新地佩尔继续保持较高的市场占有率，尤其是成功中标东汽防喘振阀，实现了压缩机防喘振阀业绩突破，中标 国家管网 2024年轴流式止回阀年度框架、博斯特 2024年强制密封球阀年度框架，取得西气东输三线中段、西气东输四 线等管线项目主要的轴流式止回阀和强制密封球阀订单，获得国家管网建设项目管理分公司阀门供应商考核评比第一名； 在石化领域，报告期内连续中标万华化学、巴斯夫、中石油吉林石化和中石油广西石化四套乙烯装置轴流式止回阀，签 订中石化镇海炼化高压加氢轴流式止回阀订单，交付天津石化南港120万吨/年乙烯项目轴流式止回阀，新地佩尔累计已 取得十余套乙烯项目业绩；水工领域是新地佩尔的优势领域之一，报告期内供货滇中引水工程、海原西安输水管线累计 近百台流量调节阀，最大口径达到 DN1000，分子筛轨道球阀研制成功并取得订单，未来分子筛轨道球阀产品的市场拓展 值得期待。 报告期内，公司研发投入 74,740,891.79元，同比增长 21.64%，占营业收入约 5.46%。随着公司产品市场占有率与 技术水平的不断提升，基础理论研究与技术攻坚的难度逐渐加大，公司深知技术与创新对企业核心竞争力的重要性，研 发投入增长明显。报告期内，公司新立项科研项目与技改项目 30余项，报告期末在研科研项目与技改项目近 90项，国 家重点研发项目“超高速密封干气密封关键技术及示范性应用” 已有两套超高速干气密封成功运行，国家重点研发项目 “大型掘进机主驱动密封关键技术示范应用”课题3、4已通过专家课题组会议评审验收。报告期内，机械密封板块，公 司与中广核工程有限公司联合研制的台山 EPR“百万千瓦级核电站反应堆冷却剂泵流体静压轴封组件”样机通过鉴定， 完成了“大型螺杆压缩机用静压干气密封项目”的自主研发，同主机厂一起首次实现了大轴径尾气螺杆压缩机从机组到 密封全部国产化的目标；橡塑密封板块，完成全氟醚橡胶原材料的配方及混炼工艺，量产多种规格全氟醚橡胶密封圈， 优泰科通过了2023年度江苏省省级工程技术研究中心验收；特种泵与特种阀门板块，“高效率旋转喷射泵关键技术成果 转化及其产业化”结题， DN2000轴流式止回阀、高压加氢用轴流式止回阀及分子筛轨道球阀等高端特种阀门研制成果， 在多晶硅和空气储能等新能源市场轴流式止回阀的研制中也取得重要成果，清碳机构研制成功并取得批量订单。报告期 内，公司及子公司获得授权专利25项，其中发明专利4项、实用新型专利21项；获得国家软件著作权1项。 公司于 2022年披露了境外投资项目。报告期内，境外投资项目（以自有资金 935万欧元收购 Krüger ＆ Sohn GmbH100%股权及 Alfred Krüger e.K.的资产）取得德国相关部门的无异议证明，仍在进行国内相关部门备案工作。报告 期内，因公司研发、试验、办公等场所日趋紧张，公司启动自用新办公大楼建设工作，预计项目建设周期 18 个月，预 计项目总投资 25,000 万元，资金来源为公司自有资金，目前已正式动土施工。进入 2024年，公司加紧建设日机密封， 新建办公场所与厂房等，计划将日机密封打造成国内机械密封行业先进生产基地的代表。 报告期内，公司实施了2022年度权益分派，每10股派发现金红利5元，共计分红102,676,288.50元，为持续并更好地回报投资者，公司首次在半年度制定了现金分红方案并延续了2021年度和2022年度现金分红比例，即2023年半年 度利润分配方案也为每10股派发现金红利5元，共计分红102,676,288.50元。报告期内合计现金分红205,352,577元 （不含回购）。公司始终坚持通过现金分红方式将发展成果与全体股东共享，自2015年上市以来每年均进行了现金分红， 尤其是近三年保持了较高分红比例。 报告期内，公司2018年限制性股票股权激励计划第三个限售期股票解锁，181 名核心骨干员工解除限售的股票共计 1,579,504股，至此，公司 2018年限制性股票激励计划已实施完毕，本轮股权激励计划实现了核心员工与公司的深度绑 定，充分调动了公司核心骨干及优秀员工的积极性，发挥了激励计划的正向影响。未来公司将根据实际情况继续实施下 一轮激励计划。 经过四十余年的发展，公司在国内机械密封市场早已成为知名代表性品牌。为打造世界知名的中国机械密封品牌， 通过品牌效应助力公司早日实现“成为世界一流的流体设备供应商”愿景，公司将品牌建设工作纳入战略重点工作并确 定2023年为公司品牌建设元年。 公司认为，公司所从事的业务是工业领域不可或缺的关键部分，无论未来国际国内形势如何变化，始终保持领先优 势并掌握核心技术才是企业立于不败之地的根本。公司会持续密切关注国际国内动态，研判形势并及时调整发展策略， 危中有机，经济下行是行业整合、低成本扩张的良机，全球一体化倒退孕育着加速国产化替代的机遇，如何选择时机、 精准施策是对管理团队勇气与智慧的考验，积力之所举无不胜，众智之所为无不成，我们有信心在未来持续保持公司的 高质量发展。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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