[年报]道氏技术(300409):2023年年度报告
原标题:道氏技术:2023年年度报告 2023年年度报告 2024-040 二 O二四年四月 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人荣继华、主管会计工作负责人胡东杰及会计机构负责人(会计主管人员)刁国栋声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 报告期内公司实现营收 729,564.08万元，同比增长 6.32%; 归属于上市公司股东的净利润为-2,789.40万元，同比下降 132.36%，业绩下滑的具体原因如下： （一）基于谨慎性原则，公司对部分存货、固定资产、在建工程、商誉等相关资产计提了充分的减值准备。 （二）新建设基地投产后，产能在爬坡阶段时产能利用率较低，导致制造费用有所增加。 应对措施： 公司一方面将制定更加科学和精细化的库存管理计划，降低因价格波动而带来的库存减值风险，同时实施有效的资产管理策略，定期对相关资产进行评估和维护，以便跟踪资产的价值。另一方面，制定详细的产能提升计划，包括技术培训、生产流程优化和设备升级，以加快产能爬坡过程，同时做好期间费用的优化管理，提高效率。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司需遵守锂离子电池产业链相关业务的披露要求。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2024年 4月 23日的总股本剔除回购专户股份后的总股本 570,574,575股为基数，向全体股东每10股派发现金红利 2.00元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 8 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 12 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 59 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 78 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 89 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 146 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 154 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 155 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 158 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）载有公司法定代表人签名并盖章的 2023年年度报告文本原件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
权益金额 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 出售子公司乐山道氏控股权以及个税返还。 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务” 的披露要求 公司聚焦新材料业务，专注材料创新、工艺创新、产品创新，业务布局已从单一陶瓷材料业务发展形成当前“碳材料+锂电材料+陶瓷材料+战略资源”的新格局。近年来，公司不断深化细化集团化管理，提升组织效率和战略协同，持续推动研发创新和国际化战略，推行事业部总经理负责制，在保持陶瓷材料业务领先地位的同时，公司深度布局新能源电池材料迭代技术和前沿产品，构建了“镍钴资源、冶炼业务、正极材料、负极材料、导电剂材料、电池循环回收利用”的一体化产业链，正朝着“锂电材料整体解决方案提供商”的目标稳步发展。碳材料业务和锂电材料业务逐渐成为公司核心战略业务，公司将全集团大力发展各业务板块在海外的市场，同时做好国内、国外两个市场。 （一）公司所处行业概况 1、锂电池行业概况 高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2023年全球锂电池出货量 1,166GWh，同比增长 26.74%，其中中国锂电池出货 886GWh，同比增长 35.27%。从全球来看，中国汽车电动化进程领先，海外欧美等地区正加速追赶，海外新能源汽车、锂电池市场增量空间庞大，预计到 2030年全球锂电池出货量将超 4TWh，其中海外新能源汽车渗透率远低于国内，未来市场增速将高于国内市场。 中国是全球锂电池主要的生产国和出口国，其锂电池出货量已经连续多年位居全球首位，中国锂电池产能占全球的比重超 70%。从出货结构来看，2023年全球动力电池出货量865GWh，同比增长 26.5%；储能锂电池出货 225GWh，同比增长 50%，动力电池仍为全球锂电池市场核心带动领域。国内出货结构同样如此，2023年中国动力电池出货 630GWh，同比增长 31%，储能锂电池出货量达 206GWh，同比增长 59%；数码电池出货量 59GWh，同比增长 22.9%。根据高工产研锂电研究所预测，2025年动力电池出货将超 1,700GWh，动力电池市场占比仍超 70%，为锂电池市场增长的第一驱动力。 2、碳材料行业概况 公司碳材料产品主要为碳纳米管导电剂和石墨烯导电剂，由于单壁碳纳米管是硅碳负 极规模化应用所必需的核心材料，公司依托于深厚的技术积累与沉淀，将业务延伸至人造 石墨负极材料，并规划了技术先进的硅基负极材料一体化研发生产体系。 导电剂上游原材料主要包括 NMP、天然气、丙烯等化工品，下游应用主要是锂电池领 域，涂覆于锂电池正极材料和负极材料，可以增加活性物质之间的导电接触，提升锂电池 中电子在电极中的传输速率，从而提升锂电池的倍率性能和改善循环寿命。 高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2023年中国锂电池导电剂（折合为粉体）出 货 4.6万吨，同比增长 24%，市场增速放缓，预计未来海外碳纳米管市场需求将规模放量， 国内碳纳米管粉体出口增加；加之 4680大圆柱电池、半固态电池及其他高能量密度及高 倍率电池放量，将带动单壁碳纳米管市场增长。 2020-2027年中国锂电池导电剂出货量及预测（万吨，%） 数据来源：高工产研锂电研究所（GGII） 根据 EV Tank数据显示，2023年全球负极材料出货量达到 181.8万吨，同比增长16.8%，其中我国负极材料出货量达到 171.1万吨，全球占比进一步提升至 94.1%。从负极材料出货结构来看，人造石墨负极材料出货量占比达到 82.5%，天然石墨负极材料出货量占比达到 14.1%，以硅基负极为代表的新型负极材料出货量增长明显，2023年出货量已接近 6万吨，在整体负极材料中的出货量占比进一步提升至 3.4%。随着新能源汽车市场快速发展，基于对锂电池的高能量密度、快充性能需求，锂电池负极材料正在加速向硅基负极渗透。根据中商产业研究院，预计 2025年全球硅基负极材料整体市场规模有望达 300亿元。 全球硅基负极材料市场规模(亿元) 数据来源：中商产业研究院 3、三元锂电正极行业概况 公司锂电材料产品主要包括三元前驱体及钴盐等，上游主要为镍钴锰等原材料生产商，下游行业为三元锂电池正极材料行业。随着全球三元锂电池电池出货量的增长，加之部分动力工具、消费电子领域三元锂电池的逐步替代，全球三元前驱体出货量稳步增长。 高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2023年中国三元正极材料出货量 65万吨，同比增长 2%，预计 2024年三元正极材料市场占比基本不变，出货量有望增长至 75万吨。 根据上海有色网数据统计，2023年 1月至 12月，中国三元正极材料（含 NCM 和NCA）累计出口 92,888吨，同比减少 15%。其中 NCM累计出口 87,915吨，同比减少16%，NCA累计出口 4972吨，同比增加 9%。2023年全年中国三元前驱体出口总量为 245,331吨（含 NCA），累积同比增幅 26%，海外三元前驱体的供应量占比或将上行。 4、陶瓷材料行业概况 公司陶瓷材料业务的上游主要为长石、石灰石、高岭土等矿山开采行业，还有生产氧化镨、氧化锆、氧化锌等的化工行业。公司所用的原材料绝大部分为天然普通矿物和普通化工产品，分布广泛，市场供应充足。公司陶瓷材料产品主要为陶瓷墨水和陶瓷釉料，下游为建筑陶瓷行业。 陶瓷行业在城镇化浪潮结束后进入了平稳发展的阶段。根据数亮指数数据，2023年，中国陶瓷价格指数小幅波动运行，多数月份高于 2022年同期水平。据中国建筑卫生陶瓷协会数据，2021年、2022年两年间全国建筑陶瓷生产企业减少 115家，生产线淘汰 275条，淘汰比例近 10%。2023年以来，燃料成本的下降为行业带来一线转机，尽管建筑陶瓷、卫生陶瓷价格指数在 2023年内表现为下滑，但随着后续建筑陶瓷与卫生陶瓷在产线技术改造以及研发、品牌建设方面加大融合力度，不断增强二者在各自频道的竞争力，两类产品价格指数有望止跌上扬。 5、战略资源行业概况 公司战略资源业务板块布局了铜、钴、镍资源，目前主要从事矿石冶炼开采业务，产品为阴极铜和钴中间品。 中国作为最大的精炼铜消费国，严重依赖海外进口矿石资源，海外矿企具有较强的话语权。从需求端来看，阴极铜下游需求结构主要包括电力、建筑、家电、电子、汽车等行业；全球市场与中国市场相似，在建筑和电网等传统行业与家电、新能源等政策驱动的新兴行业的带动下，铜的需求将持续上升。 钴的下游需求主要为消费电池、动力电池、高温合金、硬质合金、其它电池、催化剂、磁材、染料等。目前钴的需求主要集中在消费电池及动力电池领域，消费电子对钴盐的需求形成稳定支撑。未来，伴随 5G通讯行业的发展和新能源汽车的需求稳定增长，进而带动其正极材料的需求上升，刺激钴盐需求。 （二）公司所处行业的行业地位和竞争格局 1、碳材料业务 公司以石墨烯导电剂为起点，于 2014年开始批量将石墨烯导电浆料用于磷酸铁锂电池，是国内最早将石墨烯批量应用的企业之一，并于 2017年成功开发出用于三元锂电池的碳纳米管导电剂浆料。公司不断扩宽业务范围，将产品线延伸至石墨负极材料和硅基负极材料，报告期内，兰州基地 2万吨/年石墨化产能已建成投产。在技术方面，公司坚持人才创新计划，以美国劳伦斯伯克利国家实验室科学家、中组部引进专家董安钢为首席科学家搭建强大的技术研发团队，在生产工艺、设备设计、配方优化等方面都积累了大量专利技术。 公司在产销规模，客户认可度，研发能力等方面都处于行业第一梯队。 可比公司概况：
2、锂电材料业务 佳纳能源拥有先进的湿法冶炼技术，以及完整的镍、钴盐及三元前驱体生产和销售体系，产业链布局优势凸显，产品质量优异稳定，是国内重要的钴产品及三元前驱体供应商之一。佳纳能源坚持“专注品质、专注特色、持续进步、追求卓越”的质量方针，已通过ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、二级计量管理体系、知识产权管理体系五个国际体系认证，中国合格评定国家认可委员会 CNAS认证。佳纳能源拥有行业先进的生产工艺和装备，国际领先的检测设备与技术，其钴产品及镍钴锰三元前驱体产品均被认定为省高新技术产品，其高端钴盐出口量处于行业前列水平。 锂电正极材料产品已大批量应用于国际高端品牌汽车产业链和消费类电子市场。公司三元前驱体已经大批量供应全球头部动力电池客户，未来，随着公司与外企积极合作，加快出海速度，公司在锂电材料业务的市场份额将逐步递增。 可比公司概况：
3、陶瓷材料业务 公司作为建筑陶瓷材料行业的龙头企业，技术实力雄厚，是国内唯一的全品类釉面材料上市公司和陶瓷材料全业务链服务提供商。陶瓷墨水作为公司的核心产品，规模优势和技术优势明显，行业地位突出，处于国产陶瓷墨水的第一梯队，质量和性价比得到了下游客户的充分认可，与广东东鹏控股股份有限公司、蒙娜丽莎集团股份有限公司、广东宏宇集团有限公司、广东新锦成陶瓷集团有限公司、新明珠集团股份有限公司、马可波罗控股股份有限公司、广东金意陶陶瓷集团有限公司等诸多著名陶瓷企业建立了长期的战略合作关系。随着行业专业化程度和标准化程度的快速提高以及釉面材料产品的升级换代，公司陶瓷材料业务将继续稳步发展。 可比公司概况：
4、战略资源业务 公司战略资源业务主要依托非洲刚果(金)MJM基地和 MMT基地，刚果（金）钴产量一直占全球总产量的 60%以上，是全球最大的电池级钴生产国，全球超过四成的钴资源都分布在刚果（金），也是世界上第二大铜生产国，在钴铜上游供应链中起不可或缺的作用。 而我国铜钴资源匮乏，尤其是钴资源储量仅占全球钴资源的不足 2%，所以公司战略性在刚果（金）布局上游钴铜资源。 MJM已在刚果（金）从事湿法炼铜十多年，拥有成熟可靠的生产设备、工艺技术及管理经验，2021年，公司通过增资方式新建 MMT基地，加大对上游钴中间品和阴极铜产能的布局。 可比公司概况：
（三）行业政策信息 自 2023年发布至今，公司业务所处行业涉及的主要法律法规和行业政策中对公司影响
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务” 的披露要求 2023年，为应对全球经济放缓、锂电行业市场竞争加剧、国内房地产市场低迷等多重挑战，公司对外积极实施国际化战略，对内深入集团化管理，持续研发驱动和降本增效，报告期内，公司主营业务收入主要来自：锂电材料、陶瓷材料、战略资源业务、碳材料，其中锂电材料、战略资源和碳材料业务均与新能源锂电池相关，且已完成铜钴资源、钴盐、三元前驱体、导电剂、负极材料等上下游一体化的布局，具有较强协同性。陶瓷材料业务方面，公司除了服务好现有大客户之外，积极拓展海外市场，同时在研发方面，加大投入进行工艺创新，进一步巩固公司在陶瓷材料领域的行业地位。 （一）主要产品及用途 1、碳材料 公司碳材料业务以格瑞芬为主要运营主体，目前主要产品是碳纳米管导电剂和石墨烯导电剂、石墨化加工和硅基负极材料。导电剂主要用途是提高锂离子在电极材料中的迁移速率，以提高电极的充放电效率；负极材料是锂离子电池在充电过程中，锂离子和电子的载体，起着能量的储存与释放的用途,是锂离子电池的重要原材料之一，而硅基负极的能量密度优势明显，成为未来的发展方向。 报告期内，公司持续完善催化剂、碳纳米管粉体、高纯粉体、导电浆料、NMP回收等完整的导电剂供应链和研发体系。公司单壁碳纳米管项目已有客户验证通过。 硅基材料作为当前新型的负极材料，国内外主流负极厂商纷纷布局这一领域，且硅基负极已经小批量应用于一些消费类电池领域。公司在碳材料领域具有丰富的经验和深厚的技术积累，一直致力于设计合成具有高强度、低缺陷的多孔碳载体，在经过纳米硅沉积后能有效抑制硅碳在充放电过程中的体积膨胀等问题。公司已规划了技术先进的硅基负极材料一体化研发生产体系，硅基负极材料已进行送样评测和市场推广。 兰州基地，负极材料石墨化 2万吨/年产线已建成投产，在保障产品质量和稳定性的前提下，公司深化降本增效路径，提升公司市场竞争力。
（2）经营模式 ①采购模式 公司碳材料业务根据生产计划综合考虑库存量和产品使用情况制定月度采购计划，根据供应商的报价、产品的技术指标、交货周期后确定采购订单。 ②生产模式 公司碳材料业务主要采用以销定产的生产模式。生产部根据营销部的月度销售计划制定生产计划，严格按照生产控制程序和质量控制体系组织生产。 ③销售模式 公司碳材料业务主要采取直销模式，产品主要向国内外电池厂商配套销售。通过与客户建立长期稳定的合作关系，以先进的产品技术优势带动产品销售。 （3）主要的业绩驱动因素 报告期内，公司碳材料业务加强与大客户合作，同时，积极拓展其他核心客户，并取得了较大突破；同时公司进一步完善导电剂产业链的研发和生产体系，对常规产品推陈出新，开发出性能更优、产量更高的产品，积极推进降本增效，从而提高业务的利润率。 2、锂电材料 （1）主要业务、主要产品及用途 公司锂电材料业务以控股子公司芜湖佳纳作为控股管理平台，下设各子公司经营三元前驱体和钴盐的相关研发、生产和销售，当前芜湖佳纳及下属子公司分工如下：
（2）经营模式 由于芜湖新能源材料目前尚在建设中，公司锂电材料业务目前主要集中在广东佳纳和江西佳纳（合称“佳纳能源”）。佳纳能源拥有完整的研发、采购、生产、销售业务体系，主要生产销售三元前驱体、钴盐、电解铜等产品。 ①采购模式 公司锂电材料业务的原材料采购有年度采购和零散采购两种形式。年度采购为公司每年年底根据生产部预计的下一年生产计划，综合考虑库存量和产品使用情况制定全年采购计划，然后据此与上游供应商进行谈判，签署年度供应框架合同。零散采购主要为应对新增客户或者年度生产计划之外的生产需求而进行的采购。相较于年度采购，零散采购的规模较小。 ②生产模式 公司锂电材料业务主要采用以销定产的生产模式，即根据客户订单的具体需求进行定量生产。公司根据国内营销部和国际业务部的月度销售计划制定月度生产计划，严格按照生产控制程序和质量控制体系组织生产。 ③销售模式 公司锂电材料方面的业务主要采用直销方式销售钴盐和三元前驱体，其中,国内市场销售由国内营销部负责，海外市场销售由国际业务部负责。 （3）主要的业绩驱动因素 报告期内，公司锂电材料相关产品销售规模持续增长，重大销售合同稳定供应，品牌形象和海外市场份额显著提升，公司合作伙伴关系牢固，公司将持续优化产品结构，积极拓展海外客户。研发方面，在钠电材料技术体系完成突破，升级了无钴、NC前驱体等领域技术，提升了公司产品竞争力。 3、陶瓷材料 （1）主要业务、主要产品及用途 公司陶瓷材料板块的主要产品为陶瓷墨水和陶瓷釉料，主要用于建筑陶瓷行业。业务涵盖了标准化的陶瓷原材料研发、陶瓷产品设计、陶瓷生产技术服务、市场营销信息服务等领域，是国内唯一的陶瓷产品全业务链服务提供商，也是国内唯一的全品类釉面材料上市公司。 公司提出“推进技术创新和产品创新的双轮驱动，技术服务无限贴近客户，不断地推出新材料和新技术，解决行业的通用材料技术”的业务方针。报告期内，公司陶瓷材料业务主要由子公司广东道氏陶瓷材料有限公司为主体开展相关经营。 ① 陶瓷墨水 陶瓷墨水是一种含有无机颜料的液体，用于陶瓷喷墨打印工艺中，代替丝网印刷和辐筒印刷。通过喷墨打印，陶瓷墨水可在陶瓷釉面形成各种图案或色彩。陶瓷墨水以无机颜料作为发色体，采用超细微纳米技术和微胶囊包裹技术，使微纳米级颜料均匀分散在有机载体的液体物质，满足了喷墨打印的使用要求。陶瓷喷墨打印技术将喷墨技术引入陶瓷印刷领域，极大的推动建筑陶瓷生产控制的数码化和产品款式的个性化，目前已成为市场上主流的陶瓷印花技术。 ②陶瓷釉料 陶瓷釉料是指经过加工精制后，施在坯体表面而形成光面或者亚光釉面或未完全玻化而起遮盖或装饰作用的物料。公司陶瓷釉料产品主要有基础釉、全抛印刷釉、熔块干粒釉。 其中熔块干粒釉是公司的新产品，如大板干粒、普通熔块干粒、冰晶干粒、金砂干粒等，是引领大板行业发展的创新产品。 1）基础釉 基础釉又称底釉或面釉，主要用于生产瓷质釉面砖，在建陶生产过程中施于坯体表面，与坯体密着、颜料熔合。其主要作用是调整砖型，促使陶瓷墨水、色料发色良好，防止生产过程出现气泡、针孔等缺陷，可有亚面、亮面、细腻面、防滑等釉面效果。 2）全抛印刷釉 全抛印刷釉系全抛釉和印刷釉的合称。全抛釉是一种可以在釉面进行抛光的特殊配方釉，是施于拋釉砖的最后一道釉料。全抛釉按照施釉方式不同分为淋釉全抛釉和印刷全抛釉。印刷釉是陶瓷色料的载体，有助于色料发色，使图案有质感。 3）熔块干粒釉 熔块干粒釉产品包括熔块干粒和其他晶体干粒及相应配套的添加剂等，客户通过全抛、半抛或不抛等加工工艺，将大板干粒、普通熔块干粒、冰晶干粒、金砂干粒等创新性的新产品应用于大板生产中。 （2）经营模式 ①采购模式 原材料的品质决定了公司产品的质量和稳定性，供应商的选择和确定由公司研发部门、生产部门和采购部共同负责。研发部门与生产部门共同分析供应商的产品品质，与供应商确定原材料的质量指标，采购部则负责现场考核供应商的产品质量保证体系和供应能力，与供应商进行商务谈判和签订合同。公司与主要原材料供应商大多是长期合作，年初签订年度供货合同，具体生产所需原材料由采购部下达采购指令，并根据采购的金额实施分级审批制度。 ②生产模式 1）陶瓷墨水是标准产品，公司根据订单和库存等确定公司的生产计划。公司的订单系统可根据公司墨水的装机台数和目前正在洽谈的拟装机台数确定公司下月的墨水用量，再根据公司的合理库存以确定公司的排产计划并组织生产。 2）釉料产品兼具标准化和个性化。标准化是指釉料有标准的基础配方，但具体到某一客户则需要对产品配方进行有针对性的微调，向不同客户供应的同类产品的互换性较差，因此又具有个性化的特征。公司产品生产组织具体如下： 公司现有客户的既有产品，客户与公司签订的均是长期订单，公司根据其订单合理安排生产和库存，确保对客户需求的及时响应。对于新客户和老客户采购新产品，由于建筑陶瓷生产企业所处地域的不同，因此其坯体材料和窑炉生产条件不尽相同，公司在与客户达成合作意向后，首先需要现场收集客户所使用的坯体材料与配方、烧成温度、关键设备的性能和指标等，研究确定产品配方。如果公司现有的产品有与之适配的产品，则直接进入客户生产线上试验，满足客户的需求后，直接进行后续生产；如果无适配产品，公司先根据客户的具体情况调整产品配方，生产样品并将样品提供给客户，由客户在其陶瓷生产线上试验，满足客户的需求后，公司正式确定该客户的产品配方，依据该产品配方，进行后续生产。 ③销售模式 公司陶瓷材料板块销售以直销为主。 （3）主要的业绩驱动因素 2023年来面对国内下游建筑陶瓷及房地产市场的不景气，公司积极调整经营策略，公司作为业内领先企业，稳固行业优质企业的战略合作关系，把控国内客户质量，同时，加大全球渠道布局，挖掘海外市场增量，在非洲、俄罗斯、秘鲁、墨西哥等地区取得新的进展，优化了客户结构，将提高公司的国际竞争力。此外，公司坚持研发创新，完成“露珠干粒”与“针晶干粒”新型装饰材料的研发，丰富了瓷砖装饰效果，其中“针晶干粒”实现了行业范围内结晶形态的重大突破，有望引领行业新潮流，实现可持续发展。 4、战略资源 （1）主要业务、主要产品及用途 公司战略资源业务，以位于刚果（金）的 MJM公司和 MMT公司为核心平台开展，主要从事钴产品、铜产品的冶炼与开采业务，主要产品包括阴极铜和钴中间品，产品直接对外销售，概况如下：
铜产业链主要由上游铜精矿采选、中游粗炼、精炼和下游深加工及合金化等组成。铜的生产主要分为铜精矿采选、粗铜冶炼和精铜冶炼的三个过程。采矿阶段根据资源禀赋特性和开采工作方式分露天开采、地下开采和浸出法开采；冶炼阶段分为火法冶炼和湿法冶炼，其中火法冶炼需要经过粗炼和精炼的两个流程，加工阶段的铜加工产品根据产品尺寸形态可以分为铜棒、铜管、铜板、铜线、铜锭、铜条以及铜箔等多种类型。公司主要通过湿法工艺生产阴极铜。 ②钴 钴有众多的化合物形态，包含金属制品、钴氧化物、钴氢氧化物和钴盐，不同的钴产品性质不同，应用的领域与方向不同。钴的产业链上游以钴矿开采及其初冶炼为主，其中包含了铜钴矿、镍钴矿和其他钴矿，从中可以获得钴精矿、钴中间产品、其他含钴产品，同时含钴废料也是钴来源之一；钴的产业中游为冶炼，其中包含各种钴粉、电解钴和钴化合物等，其中钴化合物主要有氧化钴、氢氧化钴等产品；钴的下游应用广泛，主要涉及电池、合金行业，同时还用做磁性材料、催化剂等多个领域。在电池领域，三元前驱体、钴酸锂可以用于提升电池的稳定性，有助于提高电池的能量密度；在合金领域，钴可以提升合金的耐磨性、高温强度、磁性、硬度等特性，用来生产硬质合金、高温合金等，同时可以添加在耐磨合金、超级合金中，提升合金的整体性能。 （2）经营模式 公司拥有完整的原材料供应、生产和销售体系，独立开展生产经营活动，有较强的供应链自我保障能力。 ①采购模式 公司采购的原材料主要为在刚果（金）租赁开采、收购的铜钴矿石。铜矿石采购以伦敦金属交易所报价（LME）为基准，根据铜矿石的金属含量、品位、市场行情、供应商议价能力等确定采购价格并采购。钴矿石采购一般以英国金属导报（MB）的金属钴报价为基准，根据钴矿石的金属含量、品位、市场行情、供应商议价能力等确定采购价格并采购。 ②生产模式 公司铜钴产品生产主要采取“以市场为导向，以销定产”的生产模式，合理安排生产，提高公司的营运效率；MJM、MMT通过相关生产工艺生产阴极铜、氢氧化钴等产品，根据产能、原料、能源供给等安排生产。 ③销售模式 公司以直销方式为主，拥有完善的销售网络，公司生产的阴极铜及钴中间品直接对外销售。 （3）主要的业绩驱动因素 为了抓住市场机遇，满足下游客户快速增长的业务需求，报告期内，公司通过增加供应链渠道，确保了生产所需资源的稳定供应，同时，提升精益制造水平，提高了生产效率和产品质量，从而业务规模持续增长，此外，还计划继续扩建铜产品相关的产能，持续做大做强，为公司的长期发展和进一步提升行业地位奠定基础。 三、核心竞争力分析 （一）清晰的战略定位和产业布局 公司坚持牢牢把握新能源的快速发展趋势，具有清晰的战略定位，以锂电材料产业链和碳材料产业链为主赛道，以现有核心技术为依托，推动公司业务从传统的陶瓷材料向新材料研发生产一体化平台方向转型升级。三元前驱体方面，面对国内激烈的竞争环境，同时采取差异化的市场销售策略，积极拓展海外市场，并成功打入国际大客户的供应链，有望以此为契机不断提升海外市场的市占率。碳材料方面，加快石墨烯、碳纳米管导电剂生产经营的规模化生产，扩大行业领先优势。加快推进硅基负极材料一体化基地的建设投产，力争成为锂电池材料的综合解决方案提供商。公司持续推进技术迭代和产品升级，加强与产业链生态伙伴的深度合作，快速在新能源电池市场抢滩卡位。 除了清晰的战略定位以外，前瞻性的上下游产业布局同样重要。碳纳米管方面，公司建立了从催化剂、粉体到浆料的一体化布局，已基本实现粉体 100%自供，有利于公司控制浆料成本，提升竞争力；同时公司基于技术沉淀深厚的优势，将产品线延伸至硅基负极，生产具有差异化优势的硅基负极材料；在锂电材料三元前驱体业务方面，公司早在 2018年开始就布局上游钴资源，建立一套包括上游原材料采购、湿法冶炼、中游钴镍盐及下游三元前驱体的生产和销售在内的完整产业链，有利于公司有效控制三元材料的成本，不断增强公司的综合竞争优势。 （二）扎实的技术积累与创新驱动 公司秉承“人才引领，研发驱动，以创新铸造一流新材料企业”的愿景，致力于成为具有国际竞争力的锂电材料整体解决方案提供商，公司积极引进高端技术人才，持续加大研发投入，不断优化研发组织体系建设，确保公司研发实力处于行业领先水平。 碳材料板块，公司以科技研发为主导，拥有较强的自主创新能力。在传统化学氧化还原法的基础上，自主开发出新型石墨烯制备技术，成为国内石墨烯产业化的领军企业。公司碳纳米管的研发能力居行业前列，已经积累了丰富的技术储备，包括新型连续化环保提纯技术、单壁碳纳米管的研发制备、高倍率碳纳米管的制备技术、高固含量导电剂的制备、石墨烯粉体工业制备体系工艺和技术、石墨烯导电浆料制备工艺和技术、石墨烯碳纳米管复合导电浆料工艺和技术、碳纳米管粉体制备技术、氧化插层石墨快速制备石墨烯技术等，成为公司不断创新发展的基石。同时，将产品线延伸至石墨负极和硅基负极材料，有望成为公司业绩的快速增长点。 锂电材料板块，公司研发战略重心聚焦“产品与用户”，通过产学研一体化推进一流研发平台建设。目前，公司已拥有“国家级企业技术中心”、“国家博士后科研工作站”、“国家级知识产权优势企业”、“省级工程技术研发中心”、“清远佳致新材料研究院（省新型研发机构）”等创新平台。公司专注于单晶、高镍、无钴、四元前驱体、废旧锂电池循环回收、镍钴盐规模化高效提取和钠离子电池等核心引擎技术开发，深度布局前驱体迭代技术和前沿产品适应产品高速迭代的市场环境。三元前驱体研发及工艺技术持续精进，拥有优质小颗粒单晶高镍产品，具有成熟的连续法、半连续法、间歇法多种前驱体制备工艺技术，单晶工艺晶体结构控制技术国内领先，高镍前驱体形貌和微观孔隙率控制技术具有独创性。 陶瓷材料板块，作为国内致力于建筑陶瓷材料创新的领头人，公司在创新的道路上永不止步，打好基础、储备长远，实现前瞻性技术创新。公司不断深入对微纳米制造技术、超分散技术、喷墨打印技术、包裹技术等基础技术的研究，在此基础上开发出以陶瓷墨水制备技术、成釉标准化技术、熔块及干粒应用技术、色料制备技术等为主的核心技术，以材料应用为切入点，建立了一整套完整丰富的产品体系，成为国内建筑陶瓷材料产品领先的制造商。公司现建有“广东省工程技术研究开发中心”、“国家级博士后科研工作站”、“省级企业技术中心”、“省级知识产权示范单位”等创新平台，并与清华大学、复旦大学、中国科学院、华南理工大学、上海硅酸盐研究所等著名高校开展合作，共同深化技术创新。 （三）以成本管控和质量管理为核心的精益管理优势 公司精益管理主要体现在成本管控和质量管理。公司通过持续提高研发创新、改进和革新工艺技术、提高自动化水平、实施平台化生产、优化生产线模式、加强供应链管理、推行全员质量成本控制和精益生产等方式，确保对成本的精确管控，不断降低产品成本确保公司核心产品在行业竞争中处于成本领先优势。公司通过了 IATF16949、ISO9000、ISO14000、ISO18000等质量管理体系认证，通过环保法规 Reach、ROSH检测认证，具有完备的质量控制能力。 公司对产品成本的精确管控，确保了公司的主导产品在与业内其他企业竞争时具有价格优势，特别是针对重点客户的中小批量产品时，公司依托强大的一体化生产能力，在保持产品成本优势的同时，公司产品品质得到了业内客户的广泛认可，具有较高的品牌知名度和市场影响力。 通过多年的技术研发与产品升级，公司生产的碳材料产品具备品种齐全、纯度高、导电性高等优势；锂电材料板块公司产品质量优异，性能稳定、技术领先，各类指标一致性好；陶瓷材料方面，公司是目前国内唯一的全品类釉面材料上市公司和陶瓷材料全业务链服务提供商，产品品质优良，赢得核心客户的高度认可。 （四）丰富的客户资源与生态协同 经过多年的业务拓展，公司已同国内外众多客户建立了长期深层次的战略合作关系，公司产品质量、价格、交付能力、同步研发能力、生产管理等方面得到了客户认可，公司已能在新项目开发的早期参与客户的同步研发并了解客户的配套需求。 在碳材料领域，公司得到业内主流客户比亚迪股份有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、中创新航科技股份有限公司、国轩高科股份有限公司、珠海冠宇电池股份有限公司、孚能科技（赣州）股份有限公司、惠州亿纬锂能股份有限公司、浙江南都电源动力股份有限公司等公司认可，产销量正迅速提升，属于行业前列水平。 锂电材料领域，公司三元前驱体产品实现弯道超车，大力扩张海外市场，率先进入POSCO等国际知名客户供应链，与国内同业竞争对手形成差异化竞争优势。国内客户资源方面同样优质，覆盖贝特瑞新材料集团股份有限公司、南通瑞翔新材料有限公司、贵州振华新材料股份有限公司、江门市科恒实业股份有限公司、湖南雅城新材料有限公司、湖南邦普循环科技有限公司、厦门钨业股份有限公司、北京当升材料科技股份有限公司、湖南杉杉能源科技股份有限公司等国内知名客户。钴盐产品客户主要有宁德新能源科技有限公司（ATL）、厦门钨业股份有限公司、湖南雅城新材料有限公司、ECOPRO、BHP、CODELCO、嘉能可等国内外知名企业。 陶瓷材料领域，作为公司传统优势业务，早已形成较好的客户结构，包括广东东鹏控股股份有限公司、马可波罗控股股份有限公司、新明珠集团股份有限公司、广东金意陶陶瓷集团有限公司等在内诸多著名陶瓷企业已成为公司重要的合作伙伴。较好的客户结构加强了公司的市场竞争力，有利于公司新产品推广，将为公司维护在釉面材料行业的领先地位发挥巨大作用。 战略资源领域，阴极铜客户主要有 TRAXYS和 SAMSUNG等国际优质企业。 随着碳材料和锂电材料业务成为公司的支柱板块，公司多年积累的客户资源在新能源锂电产业领域形成了交互生态和产业链协同，为进一步扩大公司市场影响力，提升公司行业地位打下了扎实的基础。 四、主营业务分析 1、概述 2023年，公司形成“碳材料+锂电材料+陶瓷材料+战略资源”四个事业部和一个海外事业中心，在研发、外贸、制造、业务、管理等方方面面都吸引和汇聚了高素质的人才，使得公司战略实施推进取得了丰硕成果，2023年是国际化业务实现突破的一年，是理顺集团化管理的开局之年，是团队融合发展的关键之年，是投融资取得巨大成就的一年。 2023年公司实现营业总收入为 729,564.08万元，同比增长 6.32%，海外销售收入431,521.01万元，同比增长 195.06%，归属于上市公司股东的净利润为-2,789.40万元，扣除非经常性损益后的净利润为-5,172.23万元，报告期内，公司经营变动的主要原因系：一 方面，基于谨慎性原则，公司对部分存货、固定资产、在建工程、商誉等相关资产计提了 充分的减值准备；另一方面，新建设基地投产后，产能在爬坡阶段时产能利用率较低，导 致制造费用有所增加。 报告期内，公司重点工作情况如下： （1）研发驱动，构建新高地 公司积极践行“人才引领，研发驱动，以创新铸造一流新材料企业”的愿景，报告期内， 公司新建成了道氏技术研究院大楼，部分研发中心陆续已投入使用，配备一流的科研设备 和软件，更优美的办公环境，引入高端创新人才，实现公司研发力量的再加码。公司将构 建技术新高地，以科技实力推动公司高质量发展。 公司相应业务板块研发取得重要突破和创新成果：碳材料方面，寡壁碳纳米管粉体量 产导入，建成单壁碳纳米管中试线（已有客户验证通过）和硅基负极中试线（已送样测 试），搭建完整的软包电池实验线，降低了向客户送样次数和频率，提高了产品体验度和 研发效率。锂电材料方面，三元前驱体材料研发中心全新升级，通过了“赣州市三元前驱 体技术创新中心”的认定；研发的高镍正极前驱体材料实现了万吨级别出货；中镍高电压 产品通过与海外重要客户的联合开发，通过了海外重要产业链技术认证；钠电前驱体技术 达到行业一线水平，已送样国内领先的钠电池企业，反馈良好。陶瓷材料方面，完成陶瓷 创新中心的搬迁，新增数码实验釉线，聚合了陶瓷墨水、釉料、新材料的研发试制、产品 设计、工艺试验等功能，全面提升研发效能。 道氏技术研究院将继续朝着国际一流科研水平的方向前行，助力公司在技术创新、产 业发展等方面取得更大的突破。 （2）拥抱全球，积极拓展海外市场 在国际化发展方面，公司实现了突破性成就，2023年海外销售收入 43.15亿元，同比增长 195.06%。 锂电材料方面，三元前驱体出口超过 2万吨，同比增长 926.06%。公司全面推进高中低镍三元和钠电等正极关键材料的产品研发、客户开发和原材料供应体系的建设，实现在电动工具、二轮、动力、储能等多个应用领域对高、中、低端材料需求的全覆盖，其中，在高镍三元材料方面，公司产品具有独特优势，兼具高能量密度、长续航、长循环和安全性，主力产品已实现海外万吨级出货，同类型改款产品也已进入千吨级供货阶段。6系中镍高电压产品能量密度比肩 8系高镍产品，在安全性和成本上更具优势，目前已获得国际客户认可，正在积极配合海外头部客户进行产品导入，预计在 2025年年底前实现产品的批量生产。钴盐产品也远销 14个国家和地区，出口份额处于行业领先水平。 陶瓷材料业务的国际市场开拓也取得了新的进展。 战略资源板块，非洲刚果（金）阴极铜产量超过 3万吨、实现产量的翻倍增长；全球化方面，公司已在全球范围内布局刚果（金）钴和铜资源开发基地、印尼镍资源开发基地，已经与 POSCO、ECOPRO、L＆F、LG、SK ON等国际公司建立合作关系。 公司将持续聚焦国际化战略的落地，秉承勇于进取的精神，利用中国制造的优势，积极拥抱和拓展海外市场，实现立足国内覆盖全球的市场目标。 （3）精益制造，持续降本增效 报告期内，公司持续关注各板块业务的降本增效工作，除采取研发提高产品性能和良率的方式，集团范围内，通过合理调配人力资源、优化物资配置、拓宽产供销渠道、梳理生产流程、培养员工精益意识和技能等措施，精细化管理，提升生产竞争力。 （4）稳步扩产，提升市场占有率 报告期内，公司根据各业务板块的发展情况以及所在行业的发展趋势，完成了相应的产能建设计划。 碳材料方面：目前，公司已形成“青岛+江门（古井和恩平）+龙南”三大导电剂生产基地，共 6.5万吨浆料产能，其中青岛基地已形成年产 2万吨导电浆料产能，江门基地通过扩产已形成年产 4.5万吨导电浆料产能。 锂电材料方面：公司已形成“英德+龙南+芜湖"三大三元前驱体生产基地，并配套钴镍 盐产线。其中英德基地已形成年产 4.4万吨三元前驱体产能，龙南基地已形成 5万吨三元 前驱体产能。芜湖基地 3 万吨三元前驱体产线将于 2024年 5月建成投产。 战略资源板块：2023年，公司刚果（金）基地已形成年产 3.8万吨阴极铜产能和钴中间品 0.3万吨金属量的总产能，其中 MMT铜钴湿法项目一期设计阴极铜产能为年产 2万吨，随着实际生产的稳定，目前处于稳产超产状态，实际产能为年产 2.6万吨；MJM阴极铜产能为年产 1.2万吨。截至目前，MMT和 MJM正在进行技改扩产，预计 2024年度，MJM将具备 1.5万吨阴极铜产能，MMT将具备 4.5-5万吨阴极铜产能，刚果（金）基地合计 6-6.5万吨阴极铜产能；2025年度，MMT将具备 5.5-6万吨阴极铜产能，刚果（金）基地合计 7-7.5万吨阴极铜产能。 （5）人才引领，管理变革 报告期内，集团层面，公司在组织调整、团队建设、经营管理、产品出口、项目建设、公司授权等方面的工作取得重要进展，为未来的可持续性发展奠定了坚实的基础。事业部层面，体系建设、团队管理、风险控制等各方面的平稳运行，使得公司项目顺利达产、订单按时交付、稳健经营。 公司重视人才引领，在人才红利即将到来的时代，公司任用了一批有魄力、敢拼敢干的年轻人才，想干事能干事，是引领公司发展的中坚力量。公司主推事业部总经理负责制的管理变革，强化事业部总经理的权责利高度一致，把事业部各部门和人员的权责利明确并落实到实处，同时强化每月、每季度的绩效考核和管理复盘，把责任制贯彻到底，培育权责利相匹配的先进管理文化。并通过向先进制造业标杆企业学习，进一步提升公司管理效率和水平。公司将坚定不移的实施“人才引领、管理变革、拥抱全球”的国际化发展战略，实现公司重要发展。 （6）资金保障，助力公司发展 2023年 4月 7日，公司向不特定对象发行了 2,600万张可转债公司债券，发行总额 26亿元，资金已经到位。同时，公司子公司层面也通过股权融资等方式筹集资金，实现资金来源多元，使得公司在资金储备上有可靠的保证，从而有力的支持了公司的运营发展。公司也将合理规划资金管理，提高资金效率，做好风险管理。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
 |