[年报]周大生(002867):2023年年度报告
原标题:周大生:2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周宗文、主管会计工作负责人周华珍及会计机构负责人（会计主管人员）许金卓声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“公司面临的风险和应对措施”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至本披露日的公司总股本1,095,926,265股扣除公司回购专用账户上已回购股份10,452,372股后可参与分配的股本总额1,085,473,893股为基数，向全体股东每10股派发现金红利6.5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................... 49 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................... 71 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................... 73 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................... 83 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................... 91 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................... 92 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................... 93 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、载有法定代表人签名并盖章的2023年年度报告原件。 四、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求 1、公司所处行业 公司所处行业为黄金珠宝首饰批发与零售业。近年来，黄金产品消费持续景气，钻石镶嵌产品消费热情进一步下滑。 黄金产品消费在中国黄金珠宝市场仍占据主导地位。根据中国黄金协会统计数据，2023 年我国黄金产量 375.155 吨，同 比增长 0.84%，黄金消费量 1089.69 吨，同比增长 8.78%。其中黄金首饰同比增长 8.0%至 706.5 吨，金条及金币同比增 长 15.7%至 299.6 吨。根据国家统计局数据，2023 年金银珠宝类社零增速为 13.3%，成为商品零售类型中增速最快的类 别。 2023 年，国内金价上涨约 17%，黄金成为最优的大类资产配置之一。受地缘政治冲突频发、全球货币超发、债务膨 胀等复杂因素的影响，避险情绪增加，央行持续增加黄金储备，进一步强化了黄金对于广大消费者的吸引力。同时，随 着消费者储备意愿的抬升，金条和金币的消费增速超出了黄金首饰的消费增速。近年来，黄金新工艺商业化的成功，使 新式黄金产品越来越受到国内消费者特别是新一代年轻女性的青睐，产品丰富度满足了各类消费者多样化需求，极大拓 宽了黄金首饰的消费场景和消费人群，其中女性悦己消费占比逐年上升。2023 年，随着国民经济持续恢复，消费潜力不 断释放，同时得益于黄金的保值增值属性，进一步激发了消费者对于黄金产品的消费热情。 总的来说，黄金，由于自身得天独厚的物理、化学属性，供给增长较为有限，自古以来就寄托了人类追求财富增长 的热情与梦想。近年来，黄金新工艺助力，保值增值功能凸显，使得黄金消费吸引力有增无减，引无数“大妈”竞折腰， 叠加全球“央妈”增持黄金，两“妈”合体，共同发力，黄金更加光彩照人。 2023 年，钻石首饰市场并未得到修复，继 2022 年钻石产品消费进一步下滑。其原因主要是：钻石产品消费仍以婚 恋场景为主，消费频次和场景均较为单一，婚恋类钻石产品消费承压；人工培育钻受益于技术进步，对钻石消费有一定 影响；黄金产品的时尚度提升及情感承载功能对悦己类的钻石镶嵌产品有所替代和挤压。 2、行业基本竞争格局 当前珠宝首饰行业渠道格局仍然以线下为主，且渠道优势明显。国内市场的品牌格局大致形成以下四类：一是品牌 知名度较高和地域覆盖率较为广阔，如品牌市场占有率较高的周大福、老凤祥、周大生等大众化珠宝首饰市场领先企业； 二是知名度高，但地域覆盖度低，价格昂贵，如Cartier、Tiffany等国际一线高端珠宝品牌；三是知名度较低或渠道覆 盖面较为局限的品牌；四是施华洛世奇、潘多拉、APM 等定位以年轻人为主的轻奢饰品品牌。在大众化的黄金珠宝企业 品牌中，以黄金产品为主线的品牌受益于黄金高景气表现最优；全品类珠宝品牌相比钻石单品类品牌表现出更强的抗压 性和增长韧性；单一钻石单品类品牌受到钻石消费下滑的严重冲击。 注重规模扩张、注重黄金产品的珠宝品牌，迎合黄金高景气度趋势，引领行业发展。周大生品牌整体较为年轻化， 符合新时代消费者定位；早年依托三四线城市的渠道先发优势，率先抢占了下沉市场红利，处于渠道规模第一梯队；同 时在2021年快速调整产品策略，发力黄金，并配合深度营销、高效营运，迅速提升黄金产品市场份额。 虽然近年有很多优质黄金企业百花争鸣，但我国内地黄金珠宝首饰行业集中度仍与海外国际市场相比有很大提升空 间。因此国内大众珠宝品牌目前的竞争阶段是以“渠道扩张+布局优化”为核心战略。公司先以“周大生”主品牌快速下 沉推动渠道建设，打牢根基；再推出副牌“周大生经典”主打黄金品类，强调具备品牌特色和差异化的黄金产品，协同 深耕；而后推出与央视大型文博探索节目《国家宝藏》联名的王炸级别IP的周大生国家宝藏主题门店，专攻高线渠道和 核心商场。多品牌矩阵助力公司进可攻、退可守，掌握渠道布局的主动权。 从中长期来看，品牌势能的驱动依靠渠道规模和品牌精细化运营能力，且品牌的精细化管理反哺渠道规模的增长。 因此，公司近两年除了在渠道端发力以外，同时在融合发展新模式、高效运营、深度营销、配货模型和数字赋能等方面 贯彻落实，持续助力品牌发展。自2011年起，公司连续13年获得世界品牌实验室（World Brand Lab）“中国500最具 价值品牌”，品牌价值从2018年的376.85亿元上升到2023年的867.72亿元，位居内地珠宝品牌第一，中国轻工业第 二，已成为中国境内珠宝首饰市场最具竞争力的品牌之一。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求 （一）公司从事的主要业务 1、公司主要业务 公司从事“周大生”品牌珠宝首饰的设计、推广和连锁经营，是国内最具规模的珠宝品牌运营商之一。“周大生”是全 国中高端主流市场珠宝领先品牌，主要产品包括钻石镶嵌首饰、素金首饰。 2、公司主要产品 报告期内，公司以市场消费习惯和趋势为导向，继续秉持“黄金为主力产品，钻石为核心产品”的产品定位，并配套 销售 K金、铂金、翡翠、珍珠、彩宝等特色产品。 （1）黄金产品 周大生洞察市场需求，探寻时尚潮流，融合风格美学，业界独家研创 “情景风格珠宝”，更精准定位消费人群，更 深度解析情感共鸣与场景需求。根据公司情景风格珠宝体系——人群定位、用户画像、消费者一生中对黄金产品特有的 购买动机及应用场景构建了完整的黄金产品矩阵，并进一步持续优化完善“欢乐童年、浪漫花期、美丽人生、幸福花嫁、 吉祥人生、璀璨人生、IP 文创、礼财藏金”八大黄金产品线，现已原创开发了 18 个品牌系列，精准匹配差异化消费市场， 高效匹配消费者多样化需求，打造周大生黄金产品的核心竞争力。 随着生活水平、审美水平、认知水平的提升，消费者对黄金珠宝的品牌内涵、产品设计、工艺品质、消费体验有了 更高的追求。具有独特文化内涵、鲜明美学风格、差异化形象的 IP 联名产品被越来越多消费者喜爱。2023 年，周大生 应势而为，继续加大黄金产品在 IP文创方向的研发力度，分别从“中国文化 IP、国际艺术 IP、卡通 IP”等不同方向进 行创意研发并积极推动产品上市营销。 在中国文化 IP 方面，周大生自 2022 年携手中央广播电视总台大型文博探索节目《国家宝藏》重磅推出“中国国宝 艺术典藏金品”，引起珠宝圈和文创圈高度关注，更顺应了国家倡导讲好中国故事，让文物“活”起来、“潮”起来的 文化发展战略，也让大众穿透时光，窥见中华五千年的文化精粹和东方艺术之美，随着国风国潮的持续升温及广泛普及， 2023 年，公司结合客群画像及不同场景需求洞察，深化国家宝藏产品矩阵打造，以国宝文物为题材灵感，陆续推出以中 国传统色为亮点“国韵”东方韵美装扮系列，以经典吉祥纹样为特色的“国瑞”文化祝福系列，以高工古法、文物复刻 为亮点的“国颂”高端收藏系列，以回溯中国婚嫁仪礼为特色的“国禧”婚恋系列等，涵盖装扮、婚恋、收藏、祝福礼 赠等不同细分场景，满足喜爱中国传统文化客群的多元化需求。 在国际艺术 IP方面，在周大生国际设计总监、国际知名的意大利设计师 Loretta Baiocchi 领衔下，大师艺术珠宝 目前已陆续推出莫奈花园、炽热梵高等产品系列，涵盖黄金、黄金镶嵌、K 金镶嵌等品类，满足注重品质格调客群的悦 己及时尚佩戴需求。报告期内，周大生与法国国家博物馆联盟携手推出“莫奈花园”国际艺术珠宝系列，是以印象派创 始人莫奈授权作品为设计灵感、现代工艺与多样材质为表现手法、新时尚艺术为风格，由国际知名设计师参与设计的艺 术珠宝系列，也是继周大生梵高艺术珠宝系列以来，周大生大师艺术珠宝又一新 IP。其中，历时一年研发的莫奈花园油 画珐琅黄金产品，因独具艺术美感的浪漫色彩、高颜值时尚设计、多变的 DIY 玩法，在 2023 年底一经推出便广受消费 者好评。 在卡通 IP方面，报告期，周大生以“与龙腾飞”为传承、“因爱而美、为爱而生”为宗旨，带来充满爱与希望的灵 感之作——LongLong。以“爱你 LongLong Time”为情感基调，注入周大生品牌文化内涵，传播小龙人 LongLong“喜 乐、健康、丰收、守护、幸福”五大爱意。 （2）钻石镶嵌产品 钻石镶嵌产品是公司的核心优势产品。公司聚焦“幸福婚恋+时尚魅力”两大产品研发方向，专业呈现优雅、浪漫、 迷人、摩登、自然五大产品风格，精准定位活力女孩、怡然佳人、知性丽人、魅力精英 、星光女神五大消费人群。有效 聚焦表达情感、表现自我两大需求方向，倾心研发多个系列组合，使风格美学下的产品更具有打动人心的生命力，向追 求美丽人生的消费者奉献独特的珠宝首饰精品。 公司于 2013 年独家引入比利时 Tolkowsky 家族发明的 “LOVE100”星座极光百面切工钻石（通常所见的钻石为 57 个或者58个切面）作为中高端产品系列，在紧贴潮流趋势的同时，在产品系列设计上烙印公司品牌理念，加强了公司产 品的市场辨识度和品牌竞争力。“LOVE100”星座极光百面切工钻石火彩更加璀璨，该产品获得了比利时高阶层钻石议会 （HRD Antwerp）、安特卫普市政府颁发的“安特卫普钻石荣誉奖章”和“钻石文化推广奖”以及戴比尔斯钻石研究机构 授予的“钻石行业创新奖”，获得较高的市场美誉和消费者认可。 报告期内，公司深化钻石产品研发，向情景化、年轻化发展。通过消费者情景需求洞察和概念挖掘，不断丰富和深 化产品的内涵，使产品更具有打动人心的生命力，同时通过系列周边的开发、多样化的系列营销推广，强化与消费者的 情感链接与互动，让系列产品概念与价值更深入人心。针对不同客群，公司打造了 Shining girl、百魅、悦美·金致、 都市独白、幸福时刻、幸福花嫁、纯粹.爱、环绕·爱、星座极光钻石时光系列、星座极光钻石大师系列、梵高博物馆联 名系列、莫奈花园联名系列等丰富的系列组合，满足不同消费群体的多样化需求。 3、公司主要经营模式 （1）采购模式 公司采购的原材料主要为成品钻石、黄金和铂金金料等。公司设立供应链管理中心，负责钻石成品和金料的采购事 宜，具体采购模式因采购品种而异。 （2）生产模式 公司将产品的生产外包予专业的珠宝首饰生产厂商，充分发挥其专业性和规模效应。针对国内珠宝首饰加工企业的 现状和特点，建立了一套有效的供应商管理机制，实现了委外生产厂商的生产体系与公司业务发展的良性互动。 （3）指定供应商模式 公司加盟渠道的素金首饰产品供货一般通过指定供应商完成，产品仅限于公司指定品类和指定标准。指定供应商和 加盟商自行结算货款，所选购产品均需经过公司内检和国家/地方检测机构检测合格后使用“周大生”品牌销售，公司根据 黄金/铂金、黄金摆件、绒沙金摆件、K 金、钯金、黄金镶嵌、银饰、翡翠、和田玉、珍珠等产品种类的重量、成本或标 签价的一定比例收取产品品牌使用费。 （4）销售模式 报告期内，公司采取加盟、自营和电商相结合的销售模式。自营店的经营区域主要为直辖市、部分省会城市等中大 型城市的主城区，其他区域主要由加盟商经营。 自营主要是指公司商场联营/专卖店/电商平台向顾客销售产品。公司对产品和经营拥有控制权和所有权，享有店面 产生的利润，同时承担店面发生的所有费用和开支。 加盟是指公司与加盟商签订《品牌特许经营合同》，授权加盟商在规定的区域，按照统一的业务和管理制度开设加 盟店，加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算、自负盈亏。 在公司加盟业务模式下，公司钻石镶嵌产品主要通过总部展厅向加盟商供货，随着公司黄金产品体系日益完善，自 2021 年下半年开始逐步对指定供应商供货的品类进行了适度调整布局，原则上公司品牌标志款、品牌特色款等由公司总 部统一研发设计、调研需求、安排委外生产并直接向加盟客户供货，对于经市场沉淀已形成明显具备周大生品牌特色的 经典畅销产品系列不再通过指定供应商供货模式供货，调整为由公司直接供货，为保证供货效率，快速响应市场需求， 充分利用本地供货优势，采用公司在各省区组织展销的方式向加盟客户供货，对于其他类别的常规类、地域特色类等市 场集成优化产品仍保存原有的指定供应商供货模式。 （二）报告期主要经营情况 1、报告期营收情况 报告期，黄金类首饰产品消费需求持续释放，公司紧跟市场变化，持续深化营运管理，扎实推进各项工作，圆满实 现了年度预定经营计划目标，报告期公司累计实现营业收入 162.9 亿元，同比增长46.52%，黄金产品继续保持良好的增 长态势。 以渠道划分，报告期加盟业务营业收入119.72亿元，较上年同期增长44.31%，其中镶嵌类产品销售收入6.72亿元， 同比下降37.99%，黄金类产品销售收入102亿元，同比增长60.46%；自营线下业务营业收入16.17亿元，较上年同期增 长 51.29%，其中镶嵌类产品销售收入 1.06 亿元，同比下降 2.74%，黄金类收入 14.74 亿元，同比增长 58.83%；自营线 上（电商）业务营业收入25.08亿元，较上年同期增长62.25%，其中镶嵌类收入1.4亿元，同比增长30.05%，黄金类产 品销售收入19.20亿元，同比增长86.95%。 以产品类别划分，报告期素金类产品营业收入 137.2 亿元，较上年同期增长 62.01%，镶嵌类产品营业收入 9.18 亿 元，较上年同期下降29.4%，品牌使用费收入8.62亿元，较上年同期增长38.24%。 报告期黄金类产品消费市场延续较高的景气度，对钻石镶嵌类产品持续造成一定程度的影响，钻石镶嵌类首饰消费 仍处在周期性调整阶段，公司整体营业收入结构在渠道、品类分布上呈现较大的变化，黄金类产品收入占比进一步上升。 报告期分业务模式的主营业务收入情况 单位：万元
（1）门店变动情况 报告期公司持续整合渠道资源，推动渠道融合发展，优化市场布局，提升拓店质量，报告期末周大生品牌终端门店 数量 5106家，其中加盟门店 4775家，自营门店 331家，2023年度累计新增门店 988家，累计撤减门店 498家，净增加 门店 490家。 截至报告期末，公司终端门店按经营面积统计为 52.22 万㎡，平均单店平均面积 102.27 ㎡，其中加盟门店单店平均 面积为 104.83㎡，自营门店单店平均面积为 65.39㎡。 报告期末，终端门店中专卖店数量 2148 家，占门店总数的 42.07%，商场专柜店数量 2958 家，占门店总数的57.93%。
自治区首府城市和其他副省级城市共计 31个城市，三四线城市为除一、二线城市之外的其他城市。 （2）新增及关闭门店情况 报告期公司新开自营门店122家，新开自营终端门店营业面积 8,667.05 ㎡，新开门店报告期实现营业收入 2.61 亿 元，销售毛利6,249.11万元。 报告期新增自营门店情况 单位：万元
报告期公司新开加盟门店866家，新开加盟门店营业面积8.31万㎡，新开加盟门店在报告期内形成的公司营业收入14.08亿元，实现营业毛利2.55亿元。 报告期新增加盟门店情况 单位：万元
2023年度公司关闭门店498家，占报告期末门店总数的9.75%，其中自营门店撤减40家、加盟门店撤减458家，加盟撤店中因加盟客户选址重开或变更经营主体的撤店为 143 家，剔除该因素影响报告期加盟撤店数量为 315 家，加盟门 店撤店率为 6.17%。报告期关闭门店在本报告期营业收入 2.31 亿元，关闭门店在上年同期对应的营业收入 5.14 亿元， 以此计算关闭门店对报告期营业收入相对影响额为 2.83 亿元，占报告期营业收入的 1.74%，其中关闭自营门店对报告期 收入影响额 4,387.69 万元，占报告期营业收入的 0.27%，关闭加盟门店对报告期收入影响额为 2.39 亿元，占报告期营 业收入的1.47%，关闭门店对报告期的营业收入及业绩的影响相对较小。 关闭门店对报告期营业收入的影响分析 单位：万元
报告期公司自营平均单店营业收入557.76万元，较上年同期增长23.64%，平均单店毛利为145.65万元，较上年同期增长20.93%，其中自营单店平均镶嵌销售收入36.47万元，同比下降20.51%，平均单店镶嵌销售毛利21.69万元，同 比下降21.74%，单店平均黄金产品销售收入508.37万元，同比增长29.81%，单店平均黄金产品销售毛利117.13万元， 同比增长36.57%。 报告期公司加盟业务单店平均主营业务收入 268.01 万元，较上年同期增长 37.98%，平均单店毛利 39.98 万元，较 上年同期增长 17.36%，受加盟客户镶嵌产品补货需求下降影响，镶嵌产品销售收入下降较为明显，报告期单店平均镶嵌 首饰批发收入15.03万元，较上年同期下降40.71%，单店镶嵌产品批发毛利3.8万元，较上年同期下降45.29%，报告期 黄金消费持续景气，公司黄金产品体系更加完善，并通过区域展销模式提升供货效率，加盟单店平均黄金产品批发销售 收入 228.34 万元，同比增长53.42%，黄金产品批发销售单店毛利平均 11.59 万元，同比增长63.59%，报告期平均加盟 单店品牌使用费收入19.24万元，较上年同期增长31.79%。 单店收入及毛利概况 单位：万元
单位：万元
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