华阳变速(839946):对北京证券交易所年报问询函回复
原标题:华阳变速:关于对北京证券交易所年报问询函回复的公告 关于对北京证券交易所年报问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。北京证券交易所： 湖北华阳汽车变速系统股份有限公司（以下简称“公司”或“华阳变速”）于2024年4月12日收到北京证券交易所《关于对湖北华阳汽车变速系统股份有限公司的年报问询函》（年报问询函【2024】第001号）。收到问询函后，公司立即组织相关部门对问询函提出的问题进行自查核实，年审会计师中喜会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“年审会计师”）对部分关注事项进行了审核并发表专项意见。现对问询函所列问题回复如下： 1、关于毛利率 2021-2023年，你公司综合毛利率分别为17.89%、-1.91%、-2.38%，毛利率连续下滑且由正变负。分产品看，2021-2023年，变速器操纵机构毛利率分别为22.75%、6.58%、3.37%，铝锭毛利率分别为1.65%、-7.73%、-6.02%。 请你公司： （1）结合原材料价格波动、下游市场需求、议价能力、同行业可比公司情况等，分产品说明上述毛利率持续大幅下滑的原因及合理性，以及你公司拟采取改善毛利率水平的措施； （2）你公司铝锭毛利率持续为负数，说明你公司销售铝锭的商业模式是否可持续，是否存在毛利率进一步下滑的趋势，并充分进行风险揭示。 【公司回复】 （1）结合原材料价格波动、下游市场需求、议价能力、同行业可比公司情况等，分产品说明上述毛利率持续大幅下滑的原因及合理性，以及你公司拟采取改善毛利率水平的措施 一、公司2021年-2023年分产品的毛利率情况 公司汽车零部件类产品主要包括变速器操纵机构、变速器箱体及其他部件，2021年-2023年的收入和毛利率情况如下： 根据公司年度报告，2021-2023年度分类产品的收入和毛利率情况如下：
总体来看，汽车零部件产品的收入2023年较2022年减少705.37万元，仅略微下降，但 2023 年的毛利率相较 2022 年提升了 1.89 个百分点；公司 2023年商用车零部件收入较2022年增加2,103.37万元，毛利率较2022年增加1.39个百分点；2023年乘用车零部件收入较2022年减少1,741.42万元，毛利率较2022 年增加 1.67 个百分点；2023 年其他铝合金压铸件收入较 2022 年减少1,067.03万元，毛利率较2022年减少2.61个百分点。 二、汽车零部件产品的毛利率分析 （一）成本端分析 1、公司汽车零部件产品成本结构情况
（2）公司废旧铝材采购价格的变动情况 月下旬价格开始急速拉升，9 月下旬到达年内顶峰并持续到 10 月下旬，随后价格开始回调，12月初达到低点。2022年1季度ADC12铝锭的价格呈小幅上涨趋势，3月底回到高点，随后价格开始回调。2022年8月开始至2023年底，价格相对稳定。 （2）公司废旧铝材采购价格的变动情况
公司之前一直采购废铝作为原材料生产铝锭，而废铝的供应商无法为公司开具13%的增值税专用发票，经协商，由十堰市国资委下属五级子公司湖北环科再生资源有限公司（以下简称“湖北环科”）作为公司的原材料供应商，双方于2023 年 8 月开始正式合作。湖北环科统一对外采购废铝，进行简单的熔融工序后，形成粗加工铝水（产品）向公司供应，公司再对粗加工铝水（产品）进行精炼，调整内部元素成分，形成标准牌号的铝水和铝锭，用于生产和销售。公司与湖北环科按照粗加工铝水（产品）的重量同湖北环科进行结算，湖北环科为公司开具13%的增值税专用发票，并为公司提供一个月账期。 公司采购粗加工铝水的数量和价格如下：
单位铝材成本指公司生产铝合金压铸件时领用的自产铝水（铝锭）的单位成本。
3、制造费用的变化对毛利率的影响 由于公司2023年新工厂搬迁并变更了募投项目，增加了租赁资产和大量的机器设备，租赁资产摊销和机器设备的折旧导致了公司的固定成本增加。租赁资产和新增固定资产的情况如下：
（二）收入端分析 汽车零部件产品的收入是影响毛利率的另一个重要原因，为了便于分析，将收入划分为商用车零部件、乘用车零部件和其他铝合金压铸件进行分析。 1、总体情况
2、商用车零部件
3、乘用车零部件 2022年，公司为应对商用车市场大幅下滑，大力开发乘用车市场，2022年作为毛坯供应商向襄阳美利信科技有限责任公司（以下简称“美利信”）供应新能源乘用车铝合金压铸件毛坯。2023 年，公司成为比亚迪的铝合金压铸件供应商，取得部分产品开发机会，开始小批量供货，并停止与美利信合作。 由于公司向美利信供应毛坯件，产品价格本身较低，且销量不大，加上公司刚进入乘用车领域，生产效率和生产工艺有待进一步提高，导致2022年乘用车零部件的毛利率出现较大的负数。 2023 年公司终止与美利信合作，但公司为比亚迪新品开发购置了大量的设备，由于仅在当年进行样件和小批量供货，毛利率虽然有所好转但仍然为负数。 未来，随着相关产品的批量供应，公司乘用车零部件的毛利率将回正。 （三）议价能力 公司商用车零部件产品下游的客户均为国有变速器总成厂家，在产业链中的地位极强，对产品均有年降价格要求，同时还会将其下游整车厂的降价要求向上游零部件企业传导。2023 年铝合金价格较为稳定，经过公司多次与客户沟通，主要产品定价未发生不利的调整。 三、铝锭业务的毛利率分析 2022年-2023年，铝锭的销售毛利率分别为-7.73%和-6.02%，毛利率在持续改善中。 铝锭销售均价、单位产品成本、单位产品毛利润以及废铝的平均采购价格如下表所示:
为应对前述两个问题，公司2023年8月以后与当地国有企业湖北环科建立合作，由湖北环科负责采购废铝并进行简单的熔融，加工成粗加工铝水销售给公司，并向公司提供13%的增值税专用发票，解决了公司上述两个主要问题，毛利率有了明显改善。 2023年至2024年一季度，公司铝锭业务的毛利率水平如下：
影响公司毛利率的主要原因是公司汽车零部件业务的销售规模不够，为改善公司毛利率水平，公司正在采取以下措施： （一）商用车零部件 公司积极参与老客户法士特、东风商用车公司的AMT、混合动力、纯电动三个新能源技术路线新品的同步开发，同时争取传统产品的订单份额，保障老客户营业收入的稳定增长。 （二）乘用车零部件 1、保障比亚迪的产品供应 公司在2023年取得了比亚迪集团的供货资格。通过系统招标报价，已中标18 个产品，包括空调压缩机支架总成、电控箱体及变速箱箱体等系列的产品。 目前收到批量供货通知书的有两个产品，其中一个产品已开始按订单发货，另一个产品已通过 PPAP，收到订单通知后可批量供货；已通过样件进入小批量供货的有4个产品。公司紧跟比亚迪的产品开发方向，加快新品开发的速度，缩短开发周期，尽快按批量订单供货，确保产品质量和交期。 2、持续开发新客户 公司正在开发新的新能源乘用车零部件客户，其中玉柴新能源、合康动力的新品研发已取得一定成果，虽然现阶段尚未对公司贡献利润，但通过该类新品的开发，实现了公司在新能源汽车电控箱、电机壳的领域核心技术的突破，提升了公司在新能源汽车领域的竞争力。 （三）铝锭业务 目前影响铝锭业务毛利率的两个关键环节已经解决，公司汽车零部件业务规模提升后，生产过程中产生的回炉料、铝屑等回收料将增加，这将进一步降低铝锭的生产成本，改善铝锭业务的毛利率水平。 （2）你公司铝锭毛利率持续为负数，说明你公司销售铝锭的商业模式是否可持续，是否存在毛利率进一步下滑的趋势，并充分进行风险揭示。 一、公司持续从事铝锭销售业务的原因 （一）公司从事铝锭生产与销售业务的初衷 公司主要从事汽车零部件制造业务，以铝合金压铸件为主。根据多年的生产经验，铝合金压铸件生产过程中会产生大量的铝合金废料，如果不能充分利用这些废料，会造成成本的浪费。为此自2013年开始，公司逐步尝试采用铝水短流程工艺，将生产工序中产生的铝合金边角余料加上回收的废旧铝材进行循环再利用，为公司节省了大量的生产成本，期间公司也培养出了铝水短流程工艺方面的熟练技术人员和生产工人，为此公司在新厂新建了与汽车零部件业务发展规模相匹配的铝水生产线。 近两年，中重型商用车市场形势持续低迷，公司汽车零部件业务量的下滑，铝水生产线的产能逐渐富余，生产的铝水无法全部自用消化，遂逐步开始将生产的铝水浇筑成铝锭对外销售。 （二）2023年在铝锭毛利率为负但仍然加大铝锭销售收入的原因 根据生产经营需要及新厂区产能规划，公司新厂区亦按照汽车零部件的规划产能进行了铝水生产线的规划与建设，并正式投产。2023 年公司完成搬迁后，汽车零部件业务的订单量却出现了不饱和，短期内无法消化铝水生产线富余的铝水。 2023 年度，尽管公司铝锭业务毛利率仍然为负数，但为了防止铝水项目设备闲置，避免公司多年培养的铝水生产工人流失，兼顾相关社会责任，是公司仍然持续加大铝锭的生产与销售的主要原因。 二、公司铝锭业务毛利率已得到改善 由于公司与湖北环科进行合作，解决废铝采购的质量问题和税负问题，铝锭业务的毛利率得到了改善。未来随着比亚迪产品的量产，公司汽车零部件的产值将会得到大幅提升，铝锭的生产成本将会进一步下降。详见本题（2）之回复。 三、公司铝锭业务仍然存在负毛利或进一步下滑的风险 公司铝锭业务的原材料采购价格和产品销售价格与铝合金的市场价格走势严格挂钩，未来若铝合金市场价格发生大幅波动，可能导致公司采购价格与销售价格出现倒挂；若公司汽车零部件的产值无法达到预期，加上公司新厂房、新设备的折旧与摊销金额较大，将会导致公司铝锭的生产成本过高。上述原因将会导致公司铝锭业务仍然存在负毛利，甚至进一步下滑，提示投资者注意风险。 2、关于经营业绩 报告期，你公司实现营业收入3.24亿元，同比增长66.63%，归属于上市公司股东的净利润-2,972.69万元，2022年为-1,222.58万元，报告期末，未分配利润为-887.29万元，未分配利润由正转负。年报显示，2023年，我国商用车市场企稳回升，商用车行业销量403.1万辆，同比增长22.1%；2023年，你公司零部件收入1.2亿元，同比下降5.55%。 分季度看，你公司报告期第一季度至第四季度，归属于上市公司股东的净利润分别为-357.60万元、-271.05万元、-444.78万元、-1,899.26万元，第四季度亏损金额超过前三季度累计亏损金额。 请你公司： （1）说明报告期收入大幅增长的情况下，净利润大幅下滑的原因及合理性；说明在未分配利润为负数的情况下，你公司为改善盈利能力、回报投资者等方面拟采取的措施； （2）说明在商用车市场企稳回升的情况下，你公司相关业务收入下降的原因； （3）说明报告期内，你公司第四季度亏损金额超过前三季度累计亏损金额的原因及合理性，相关会计处理是否准确。 请年审会计师对问题（3）发表意见。 【公司回复】 （1）说明报告期收入大幅增长的情况下，净利润大幅下滑的原因及合理性；说明在未分配利润为负数的情况下，你公司为改善盈利能力、回报投资者等方面拟采取的措施； 一、报告期收入大幅增长的情况下，净利润大幅下滑的原因及合理性 （一）公司的利润表情况 单位：万元
2023年公司收入大幅增长的情况下，净利润下滑，净利率下降2.88个百分点，利润总额占收入比例下降1.87个百分点，扣非净利率下降0.48个百分点。 虽然公司销售费用、管理费用和研发费用得到有效控制，但受到毛利率下降、财务费用增加、信用减值损失和资产减值损失增加、其他收益减少等主要原因，净利润出现下滑。 （二）原因分析 公司毛利率的下滑是导致收入增长但净利润下滑的主要原因，公司毛利率的相关分析详见第1题之回复。此处针对财务费用、信用减值损失和资产减值损失进行分析。 1、财务费用的影响
2、资产减值损失和信用减值损失的影响
信用减值损失的增加主要原因，一是2023年公司商用车汽车零部件业务规模较2022年增幅较大，而客户回款周期略微增加，从而导致1年以内的应收账款金额增加；二是襄阳美利信和綦江传动的货款长期未收回，造成账龄增加，从而增加了1年以上的应收账款金额，且大幅增加了各账龄应收账款的坏账准备计提比例。详见问题4之回复。 资产减值损失的增加主要原因，一是公司对接近限制的固定资产计提了167.04 万元的减值准备；二是由于公司针对比亚迪订单进行生产备货，导致公司2023年底存货较2022年增加，公司根据存货的可变现净值计提了存货跌价准备228.17万元，计提金额略少于2022年。详见问题5之回复。 综上所述，公司2023年收入较2022年增幅较大，但由于产品结构问题，整体毛利率呈现负数，虽然公司在管理费用、销售费用和研发费用上做了有效控制，但财务费用、资产减值损失、信用减值损失和其他收益的影响较大，导致公司净利润小于2022年，具有合理性。 二、公司拟采取的措施 为改善盈利能力、回报投资者等方面，公司已采取及拟采取的措施如下： （一）持续改善公司毛利率 持续改善毛利率的具体方式详见问题1之回复 （二）进一步控制成本费用 1、加强采购成本控制，提升公司与上游市场供应商的议价能力； 2、加强制造成本控制，不断优化精益生产方式、连续生产方式，加强物资消耗的再管控，降低制造费用； 3、提升全员劳动生产率，提高出产效率； 4、千方百计推进各部门年度降成本计划的推进工作； 5、加大销售收入，提高规模效益。 （三）加快逾期账款的回收 1、加强与客户回款计划的沟通，强调合同严肃性； 2、加强对客户的催款告知； 3、必要的时候采取律师函等方式维护公司货款正常回收的基本权益。 （四）开发优质客户 1、坚持“商乘并举、进军新能源”的总体规划，积极开拓新市场，开发新客户； 2、积极开发混合动力汽车变速箱箱体系列产品； 3、积极开发新能源乘用车市场，寻找新的产品开发机会，逐步提高产品附加值； 4、继续利用公司铝合金轻量化优势，以及铝合金短流程，从产品毛坯到加工产品全产业链优势，开发适合公司自身特色的新产品，拓宽公司轻量化产品谱系； 5、提升公司新质生产力水平，探索开发新能源、绿色环保、智能化的非汽车类新产品、新客户。 （2）说明在商用车市场企稳回升的情况下，你公司相关业务收入下降的原因； 一、下游市场的整体情况 1、行业的整体情况 公司商用车零部件主要用于货车领域，根据中国汽车工业协会统计，2023年货车销售情况如下： 单位：辆
2、公司主要客户的业绩情况 公司商用车零部件的收入绝大部分来自于潍柴控股集团有限公司。根据潍柴控股集团有限公司下属上市公司潍柴动力的年报数据，其整车及关键零部件收入如下： 单位：亿元
1、公司商用车零部件的收入变动情况
2021年-2023年的收入变化和占商用车零部件的比例如下： 单位：万元
（3）说明报告期内，你公司第四季度亏损金额超过前三季度累计亏损金额的原因及合理性，相关会计处理是否准确。 公司第四季度亏损金额超过前三季度的主要原因如下： （1）新增资产的折旧与摊销：在半年度完成生产和办公场所的搬迁工作，同时因比亚迪项目的需要，新增了大量的机器设备，导致四季度相关资产的折旧与摊销金额较大。 （2）售后质量费用的结算：公司客户通常每年年末向公司结算售后质量费用，导致公司第四季度销售费用金额较大。 （3）研发费用的结算：第四季度公司与院校的联合研发项目取得阶段性成果，向院校结算委托研发费用，导致四季度研发费用金额较大。 （4）其他收益的减少：公司政府补助主要在前三季度收取，第四季度未取得政府补助，导致前三季度其他收益远大于第四季度。 （5）资产减值准备和信用减值准备的计提：公司第四季度集中进行了资产清查和减值测试，同时根据迁徙计提了坏账准备，导致第四季度相关减值准备金额较大。 公司严格按照企业会计准则和公司会计政策规定进行会计处理，相关会计处理准确。 【会计师回复】 针对公司第四季度亏损金额超过前三季度累计亏损金额的原因及合理性，相关会计处理是否准确，年审会计师主要实施了以下审计程序： （1）查阅公司三季度及年度财务报表，对比分析引起亏损金额增加的主要报表项目； （2）进一步分析公司搬迁事项及购置机器设备导致第四季度折旧摊销金额增加，是否与实际情况相符； （3）进一步分析公司第四季度售后质量费用增加、研发费用增加、其他收益减少、减值准备计提，是否与实际情况相符； （4）查阅导致公司第四季度亏损金额增加的交易事项的会计处理，分析相关会计处理是否符合准则规定。 通过执行上述审计程序，年审会计师认为，公司第四季度亏损金额超过前三季度累计亏损金额具有合理性，相关会计处理准确。 3、关于搬迁事项 根据年报显示，报告期，你公司搬迁至新的办公场所，并新增融资租赁设备。 报告期末，其他非流动资产—搬迁资产清理支出1,370.36 万元，你公司预计未来搬迁补偿款可以弥补上述搬迁支出。报告期末，你公司使用权资产 6,921.79万元，租赁负债4,766.08 万元，一年内到期的非流动负债—租赁负债1,841.28 万元。 请你公司： （1）说明截止目前搬迁工作的最新进展，说明你公司是否就搬迁补偿问题与政府达成一致，如是，请补充说明具体补偿条款，未来搬迁补偿款能否弥补搬迁支出； （2）列示搬迁支出的具体明细，说明将搬迁支出计入“其他非流动资产”的依据及合理性，是否符合会计准则规定，补充说明后续收到搬迁补偿时的会计处理； （3）说明使用权资产和租赁负债确认的依据及合理性，是否符合会计准则规定。 请年审会计师对问题（2）（3）发表意见。 【公司回复】 （1）说明截止目前搬迁工作的最新进展，说明你公司是否就搬迁补偿问题与政府达成一致，如是，请补充说明具体补偿条款，未来搬迁补偿款能否弥补搬迁支出； 一、截止目前搬迁工作的最新进展 华阳智造产业园项目，属于政府EPC项目（设计、采购、施工），由政府牵头建设厂房，企业先租后购，截止目前搬迁工作的最新进展如下： 1、2023年2月，华阳智造产业园项目基本完工，大部分厂房具备入驻条件。 公司陆续启动搬迁，并制定了较为详尽的搬迁计划，提前备货、分步搬迁。为了防止设备损伤，公司聘请了专业的设备搬迁公司及设备厂家，有序对可搬迁设备进行拆卸、运输、安装、调试。 2、2023年4月底，公司有色金属铸造车间、重力与低压铸造车间、铝合金加工车间、后处理车间、精工事业部陆续迁入园区。 3、2023年6月7日，公司披露《关于办公地址变更的公告》（公告编号：2023-037），公司办公地址变更为“湖北省十堰市郧阳区十堰高新技术产业园区沧浪大道888号”。至此公司主要的搬迁工作已完成，目前仍有精铸事业部所辖模壳车间、熔炼车间及热处理车间，仍在老厂区生产，后续将根据实际情况进行相关的业务调整。 二、关于搬迁补偿问题 华阳变速位于老厂区的公司原有土地厂房及设施，由区政府根据资产评估结果进行依法征收，另行签订征收补偿协议。目前老厂区的评估工作正在进行中，尚未得出评估结论，因此双方未就搬迁补偿问题进行具体协商，也尚未签订总体征收补偿协议。 待评估结论出来后，公司将尽快与区政府签订协议就总体征收补偿进行协商，尽快与政府达成一致意见。届时公司将及时履行信息披露义务。 （2）列示搬迁支出的具体明细，说明将搬迁支出计入“其他非流动资产”的依据及合理性，是否符合会计准则规定，补充说明后续收到搬迁补偿时的会计处理； 一、搬迁支出的具体明细 单位：元
根据《监管规则适用指引——会计类第 3 号》3-10 关于搬迁补偿事项的会计处理相关规定：“对于企业收到的不满足专项应付款确认条件（“因公共利益进行搬迁”以及“政府从财政预算直接拨付”）的搬迁补偿款，一般情况下认为，在满足市场化原则、补偿价格公允的前提下，该款项实质上是政府为取得土地使用权等资产向企业支付的交易对价。对于实践中存在的各类搬迁补偿名目，企业通常应当将其整体作为资产处置对价进行会计处理，除非有确凿证据表明搬迁补偿款存在政府补助成分（如提前搬迁奖励款等附带额外政策条件和使用条件的奖励），且政府补助与资产处置部分能够明确区分，则对于政府补助部分，企业应当按照政府补助准则相关规定进行会计处理。对于企业为履行上述资产处置交易而发生的房屋及其他附属物拆除损失、搬迁费用、停产停业期间支付的职工薪酬等费用，如果预计能够通过未来资产处置对价予以补偿的，企业可以按照流动性将其暂时计入其他流动资产或其他非流动资产，在处置资产终止确认时转入损益，否则应当在相关费用发生时计入损益。” 根据《企业会计准则第30号——财务报表列报》第十七条规定：“资产满足下列条件之一的，应当归类为流动资产：（一）预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用。（二）主要为交易目的而持有。（三）预计在资产负债表日起一年内变现。（四）自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。因公司针对原有土地厂房及设施的征收事项，目前处于资产评估中，搬迁事项何时结束尚无法预计。因此，公司将搬迁支出列示在其他非流动资产中符合《企业会计准则第30号——财务报表列报》的规定。 公司在旧厂地块上的资产产权关系清晰，没有权属争议。搬迁补偿款的定价依据为第三方评估值，后续搬迁协议若在未就公司如何具体使用补偿款进行规定的情况下，该交易的实质是公司将自身的资产与当地搬迁整治工作指挥部进行平等交易，用资产公平换取所谓的“补偿款”，款项的本质并非政府补助而是交易对价。该交易与公司向其他非政府部门处置资产并收取处置对价并不存在本质区别。公司未来收到的搬迁补偿款基于第三方评估值，且未附带额外的政策条件和使用条件，未含有政府补助的成分，相关搬迁补偿款全部按照资产处置的一般原则进行会计处理。 因搬迁尚未结束，搬迁支出预计能够通过未来资产处置对价予以补偿，暂在其他非流动资产中列示符合企业会计准则的相关规定，后续收到搬迁补偿款时，会计处理为收到的搬迁收入扣除搬迁清理资产的账面价值及搬迁相关费用后计入资产处置收益。 （3）说明使用权资产和租赁负债确认的依据及合理性，是否符合会计准则规定。 因公司经营发展需要，搬迁至新的办公场所。公司与十堰高新技术产业园区管理委员会签订了《企业不动产租赁协议》，协议规定租赁标的物为位于十堰市郧阳区秦巴片区产业园沧浪大道延长线及园区横三路的生产经营性房屋及相关配套建筑物、设施、设备等。租赁标的物的租金按照不动产登记证登记的建筑面积计算，按照如下标准计付:前三年免交租金，第4年、第5年按5元/平方米/月收取租金。第6年起，租金在5元/平方米/月的基础上，逐年递增10%计付。 根据前述租赁协议的主要内容，公司初始确认使用权资产 36,908,932.79元、未确认融资费用9,632,424.61元，租赁负债-租金46,541,357.40元。具体情况如下： 单位：元
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