[年报]唯万密封(301161):2023年年度报告
原标题:唯万密封:2023年年度报告 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人董静、主管会计工作负责人陈仲华及会计机构负责人(会计主管人员)赵烨旭声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意公司面临的风险因素，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、（三）、公司面临的风险及应对措施”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以120,000,000为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析......................................................................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ........................................................................................................................................................................... 46 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................................. 63 第六节 重要事项 ........................................................................................................................................................................... 65 第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................................................................................... 89 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................................. 97 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................................. 98 第十节 财务报告 ........................................................................................................................................................................... 99 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 四、经公司法定代表人签名的2023年年度报告文本原件。 五、其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 （一）主要行业政策 报告期内行业的主要政策如下：
国家政策加快落实、宏观政策效应不断释放，为主机行业市场逐步企稳提供了强力支持，从而拉动液压气动行业稳步发 展，据液气密行业协会重点联系企业最新统计数据显示：2023年1-12月，企业生产经营总体稳中向好，产销等主要经济 指标保持增长。目前国内经济尚处于恢复关键期，未来行业的稳定发展还将面临不同程度的挑战。 1、工程机械行业 2023年，受宏观经济形势，在房地产市场持续走弱和基建投资增速放缓等因素的影响下，我国工程机械行业仍处于调整周 期，整体市场仍呈下滑趋势，但下降幅度有所收窄。 数据来源于国家统计局 数据来源于中国工程机械工业协会 国家发改委此前下达2023年增发国债两批项目清单，对今年基建需求起到积极提振作用，叠加地产政策持续宽松，后续有 望产生托底效应，加速“国三”切“国四”进程，加速老旧设备淘汰、实行工程机械排放标准的“升级换代”，带动内需 增长。国家坚持稳中求进、以进促稳、先立后破的总基调，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳 中向好的基础。2024年国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》《推动工业领域设备更新实施方 案》，随着国内“稳增长”政策的不断加码和落地实施，预计对行业需求产生积极的影响，2024年行业有望进入稳定恢复 阶段。随着我国工程机械产品在全球市场综合竞争力不断提升，各企业积极调整产品结构，发挥规模优势、产业布局等优 势，工程机械出口仍具韧性，出口市场依然能保持较好的增长。改善内需、提高出口，有利于拉动对基础零部件的需求。 尽管中国工程机械行业出现了一定的周期性调整，但总体来看，工程机械产品社会保有量依然保持稳步增长，从而带动售 后市场的需求，在技术服务、设备维保支持方面将迎来新的发展机遇。工程机械的售后市场中挖机占据多数，挖掘机售后 服务涵盖了维修、保养、配件供应等多个方面，高质量、价格优的关键零部件将降低故障率，降低成本。近年来，售后市 场的产品购买人员逐渐培养了更为成熟、规范的机械产品维修保养的应用习惯，终端用户在维护的过程中，更倾向于更换 “主机原厂配件”，进一步推动主要零部件行业的快速发展。由于密封件重要性极大且具有易耗属性，因此在售后市场获 得更大份额的前提是突破前装市场，提升前装市场市占率，能够自然带动售后市场销售。在此背景下，公司产品将有望提 升市场份额。 2、煤矿机械行业 煤炭工业是国民经济发展和国家能源安全稳定供应的重要支柱和依靠力量，是国家能源保供的主力军，当前，在“双碳” 目标背景下煤炭的主体能源地位将发生改变，但我国“富煤贫油少气”的资源禀赋特点难以改变，煤炭在当前中国的能源 应用中仍占据重要地位。 数据来源于国家统计局 数据来源于国际能源网 报告期内，季节性电煤消费比较旺盛，煤炭的主要下游电力、钢铁、化工等均有稳步增长，带动煤炭需求增长。根据国家 统计局公布的2023年国民经济和社会发展统计公报，2023年，我国煤炭消费量比上年增长5.6%。国家统计局新近披露的 数据显示，2023年，全国原煤产量达46.6亿吨，同比增长2.9%，国内供给较为稳定；全年进口煤炭4.7亿吨，同比增长 61.8%，进口量创历史新高。煤矿机械设备是实现煤炭开采最直接、最重要的设备，需求直接由下游煤炭行业拉动，随着我 国经济恢复向好、市场需求逐步扩大，根据观研报告显示，近几年来，我国煤矿机械行业的市场规模逐年扩大，并且年均 增长率保持一定水平，市场需求旺盛，2022年该行业的市场规模达到了1,542.3亿元，2023年增长达到了1,589.7亿 元 ，增长率为3.07%，进而带动液压支架等煤机设备市场的稳定增长。如今煤机行业正向优化产业结构、提高供给质量过 渡，行业产能利用率不断提升，传统的煤矿机械设备也将不断加强创新研发、改造升级，提高生产效率、降低成本，进一 步带动产业链上游零配件的发展，推动密封件行业的持续发展。公司拥有质量管控、有竞争力价格的密封产品，组建稳定 的产销和服务团队，公司的营业收入有望保持增长趋势。 3、农业机械行业 农业机械行业产品市场需求具有明显的地域性与季节性特征，行业增速主要受农作物种植面积、农机购置补贴政策、粮食 价格等因素影响。国三到国四标准的升级，引发了农机行业的产业调整，当前我国农机行业正处于补短板、智能化、本土 化的产业升级关键阶段，部分关键核心技术和重要零部件仍未完全自主化，国家政策性支持推动农机装备产业转型升级， 推动农机产品创新、关键零部件创新，增强农业机械有效供给能力。我国农业机械行业补贴政策为行业发展提供了有力支 持，虽然2023年农机市场整体表现差强人意，但在被国外品牌垄断的智能化、大型化、高端农机产品的国产化进程上成效 卓越。2023，新疆棉花机械化采收率超过85%，国产采棉机成为绝对主角，彻底打破了多年前国外产品垄断的局面。不仅 如此，大型高密度方捆机、谷物籽粒收获机、高速插秧机、大型高速精量播种机等产品国产化量产，国外同类产品的替代 进入新阶段。农业是国民经济的基础，农作物生产的全程机械化将是未来“大农业”不可或缺的组成部分。2024年中央一 号文件是新世纪以来党中央连续出台的第21个指导“三农”工作的一号文件，文件强调要确保国家粮食安全，强化农业科 技支撑，大力实施农机装备补短板行动；2024年3月1日召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品 以旧换新行动方案》，有序推进老旧农业机械更新改造，形成更新换代规模效应。以旧换新行动方案将促进农业机械行业的 技术进步和产业升级，提高农业生产的效率和效益，培育农业机械产业集群，推进农业机械中长期的高质量发展。在此背 景下，农机设备配件的质量要求随之提高，密封件作为机械设备的重要零部件，在农业机械设备中同样不可或缺。2017年 之前我国农业机械快速发展形成了一定市场保有量，一方面机械设备在使用过程中的维修、维护需求带来了密封件的售后 市场需求；另一方面存量设备在经历寿命周期后将进入更换周期，农业机械新增产量逐渐恢复带动密封件前装市场需求。 公司具备高质量产品研发优势，稳定供给的情况下抓住机遇，有望在未来农机产业链中不断拓展市场份额。 4、工业自动化行业 随着工业自动化和智能制造的不断发展，自动化装备作为智能制造的重要载体，在劳动力成本持续上升、自动化装备技术 水平不断提高、国家产业升级政策支持等多方面因素的作用下，自动化行业的市场规模不断扩大。根据共研网数据，2022 年我国自动化装备市场规模8013亿元，2023年市场规模约8536亿元。我国工业自动化行业起步较晚，工业自动化控制产 品技术含量较高、专业性较强，在全球竞争中暂时处于劣势，工业自动化作为推进信息化、智能化与工业化深度融合的重 点，是我国持续关注的发展方向。近几年，随着国家贸易摩擦的不断加剧，对我国相关领域内核心部件的“自主、安全、 可控”提出了迫切需求，提高国产化率已成为我国产业链各环节企业的共识，也为工业自动化设备实现进口替代提供了良 好的发展机遇。制造业产业升级需求将带动自动化装备市场的快速增长，受益于下游行业对气动元器件需求的不断攀升， 气动密封件等产业链上游零部件需求将随之同步快速增长，这为密封件行业带来持续的市场需求，有利于密封件行业内具 有竞争力的企业发挥优势，扩大市场份额，打破国际优势企业在高端应用市场的垄断局面。公司利用自身研发优势和价格 优势，较早布局气动行业，在工业自动化领域的应用均以自制件拓展，模具开发并进行新产品送样，抓住气动行业发展机 遇，加强与龙头企业的合作，公司有望借助行业加速扩容的趋势迎来快速发展的机遇，核心技术产品收入在报告期内保持 良好的增长趋势。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 （一）主要业务基本情况 报告期内，公司主要从事液压气动密封产品的研发、生产和销售，主要产品包括液压密封件、液压密封包等液压密封产 品，以及气动密封件、油封、履带密封等其他密封产品，已形成包括工程机械、煤矿机械、农业机械及工业自动化四大业 务板块，产品应用涵盖挖掘机、起重机、装载机、破碎锤等工程机械液压油缸密封系统以及煤机的液压支架密封系统和工 业机器人、自动化生产设备等气动密封系统。 公司是国内较早进入液压气动密封件制品行业的公司之一，一直致力于密封产品的设计、研发和生产，自主生产和产品选 型采购相结合构建了完整的密封产品体系，并在行业内较早立足于对客户需求的精准分析，以密封包的形式向客户提供密 封系统解决方案，满足客户对密封系统性能的整体需求。公司拥有包括密封材料研发、材料生产、产品设计、产品制造等 全流程的液压气动密封件研发生产体系，在密封材料方面，公司攻克了PPDI原料合成高性能聚氨酯的加工工艺，自研出高 性能高回弹PPDI聚氨酯材料，研制的TecThane?系列聚氨酯密封材料具备聚氨酯弹性好、耐低温、耐高温、耐磨、对基材 界面黏附性好等优点，部分技术打破了国外密封件产品在国内中高端应用市场的垄断。该材料在工程机械行业研发的 HRS、HWG、HPIA等系列产品，在煤机行业研发了HWC、HRU等系列产品，在工业自动化行业研发了PPD、PRM、PRL等系列 产品，替代了美国派克、瑞典特瑞堡、日本NOK、英国赫莱特等国际企业。公司依靠严格的产品质量控制，以及与客户开 展产品协同研发的方式，积累了大量优质的客户资源，目前已与三一集团、中联重科、徐工集团、恒立液压、中国龙工、 郑煤机、神东煤炭集团等工程机械、煤矿机械等行业的国内龙头企业建立了长期、稳定的合作关系，并与国际工程机械龙 头企业卡特彼勒、国际工业自动化行业龙头企业建立了合作关系。公司通过产品的国产化应用，在下游应用市场与液压气 动密封行业国际品牌开展竞争，不断实现进口替代。 （二）主要产品及其用途 报告期内，公司主要产品包括应用于液压油缸密封系统的液压密封件、液压密封包，以及气动密封件、履带密封件、油封 等其他密封件。密封件是机械设备的重要功能零部件，是防止流体或固体微粒从相邻结合面间泄漏以及防止外界杂质如灰 尘与水分等侵入机械内部的零部件，公司主要产品液压气动密封件是一种重要的工业基础件，广泛应用于国内的工程机械、 煤矿机械、农业机械、工业自动化等各个工业领域。主要产品分类图如下： 活塞杆封活塞封
密封件组成密封系统，属于产业链中游环节。密封件是机械设备的重要功能零部件，可防止流体或固体微粒从相邻结合面 间泄露以及防止灰尘、水分等外界杂质侵入机械内部零部件。密封件处于产业链中游，上游为热塑性聚氨酯弹性体（TPU） 及浇注型聚氨酯弹性体（CPU）、丁腈橡胶（NBR）、聚甲醛（POM）、聚四氟乙烯（PTFE）等材料的生产，经注塑、车削等生 产工艺后形成公司密封件产品，直接应用于液压油缸、气缸、轴承、履带等设备的密封系统。液压气动设备为工程机械、 煤矿机械、工业自动化等产业链终端行业产品的核心部件，经装配后形成产业链下游终端产品。报告期内，原材料市场价 格虽然有所上升，但在产品成本构成中，原材料成本占比相对较低，因此对原材料价格波动对公司未产生重大影响；下游 存量客户的需求相对稳定，增量客户逐步稳定供给，实验及业务合作稳步进行，未对公司发展产生重大不利影响。 （四）经营模式 1、生产模式 公司主要执行“以计划生产为主、同时结合按单生产”的生产政策，根据不同类型客户的需求，采用相应的生产模式。针 对部分前装市场主机厂客户，其对供应商产品供应响应能力要求较高，以及部分售后市场从事主机维修的客户，对供应商 备货供应有较高要求。为确保供应的稳定性和及时性，公司主要采用计划生产模式。各事业部将每月销售计划以及市场预 测情况报送至生产部，由生产部负责统筹自制密封件的生产计划并组织生产。在实施过程中，生产部门严格按照作业指导 书进行标准化流程作业，由技术工艺部门提供生产过程中的技术支持，质量管理部门对制造全过程进行监督与监控。此 外，公司会根据市场预测情况对部分产品进行生产备货以加快发货速度，更快地响应客户需求。针对部分主机厂和主机维 修客户有产品定制需求以及经销商，主要根据其库存情况以及其下游客户的需求向公司下订单采购，采取按订单生产的生 产模式。 2、销售模式 公司采取“直销为主，经销为辅”的市场销售模式，产品面向的应用市场包括主机厂的密封件（即前装市场），以及终端用 户在设备使用过程中持续的产品需求（即售后市场）。针对前装市场，公司深入了解客户需求，配合客户进行产品研发，持 续提供优质的售前服务及售后保障，不断推动从销售产品到销售“产品+服务”的转变。针对售后市场，主要采取经销模式 对客户群体进行覆盖，少量直接向贸易商、售后维修门店及个体散户等贸易类客户销售，提供服务保障。各事业部负责产 品的销售工作，根据公司的经营目标和销售策略，与客户、公司生产部门进行充分沟通，保证供给，并根据销售区域和品 类进一步细化、覆盖相关市场。 3、采购模式 公司执行“以预测采购为主，按单采购相结合”的采购模式，采购的产品主要包括生产所需的预聚体、TPU等原材料以及 搭配组包实现密封功能的各类辅助密封件、配件、进口密封件等成品件。对于与主密封组合或搭配组包实现密封功能的各 类辅助密封件和配件，产品种类繁多，基于专业化分工和成本效率的考虑，公司采取采购标准件模式及采购定制件模式。 对于采购标准件模式，由采购部向国内或国外供应商下订单采购标准产品；对于采购定制件模式，公司与供应商签署附保 密条款的《委托生产项目合同》或直接向工厂下达定制订单，采购部将形成参数化的定制需求及产品设计图纸、技术文件 和质量标准提供给供应商进行定制化生产，供应商自行采购原材料，根据公司的要求组织生产并进行质量控制，由质量部 检验合格后采购入库。 公司由生产部根据客户订单、生产需要及库存量等情况决定采购量并提出采购需求，同时采购部根据每月订单情况及仓库 库存情况，按每周、每半月或每月末为时间节点，滚动下达下一周期的原材料采购订单，持续分批量向供应商进行采购， 在满足生产安全库存的前提下实现最优化的库存管理。同时，公司不断更新信息系统，优化采购管理流程，提升效率，提 高透明度，进一步加强与关键供应商的沟通交流，形成稳定的供应链。 4、技术研发模式 公司以材料研发为核心，公司采取预先研发、同步研发以及国外先进产品替代开发相结合的研发模式。预先研发是公司以 技术创新为根基，针对新材料、新技术、新产品、新应用进行前瞻性研究，完成关键技术攻关，为后续的同步研发提供技 术储备，做好有针对性的横向、纵向、跨界的技术研究。有助于缩短新产品研发周期，提高研发成功率，为公司在同行业 中保持技术领先提供保障。同步研发是公司按照客户需求，与客户共同设计、同步研发质量稳定、性能可靠的各类密封产 品的工作。国外先进产品替代开发是公司针对高端应用市场国产化率较低，提出将先进高端密封件国产化的研发模式，通 过开展大量密封基础技术、产品应用的研究，以及对进口件进行详细分析，针对不同介质和高速、高压、高低温、真空等 不同工况，选择不同的密封材料、密封结构形式、端面参数以及辅助系统方案进行设计，为市场提供能够安全稳定、长周 期运行、性价比优异的产品。 公司技术研发中心主要负责技术的战略布局和专项预研，与公司相关部门持续进行各阶段的沟通交流，对研发项目进行调 研、立项、预研、试验、小试、中试等工作，保持产品迭代更新的活力。 报告期内，公司的经营模式未发生重大不利变化。 （五）公司产品的市场地位 公司是国内领先的拥有包括密封材料研发、材料生产、产品设计、产品制造等全流程的液压气动密封件研发生产体系的企 业，是国内少有的具备液压气动密封件高端应用市场进口替代的国产密封件厂商。公司产品覆盖工程机械、煤机行业、农 机行业、工业自动化领域主要的龙头客户。在工程机械领域，全球50强工程机械制造商中，中国共有10家公司，其中公 品牌的国际化发展，目前与国际知名企业FESTO、卡特彼勒、沃尔沃等建立合作关系。 公司是国内较早开展密封材料研发的密封件制造厂商，经过多年的研发，公司已形成成熟的聚氨酯密封材料体系，与国内 竞争对手相比，公司拥有明显的先发优势。与国际竞争对手相比，随着公司产品研发、材料水平、工艺水平不断提升，公 司产品性能明显提升，且产品价格具有一定优势，同时公司在国内市场的服务能力及服务水平具有明显优势，国内主机厂 客户出于成本优化、供应链安全等因素的考量以及国外客户同样存在降本需求的情况，推动了公司在液压气动密封件高端 应用市场中的发展进程，公司具备较大的长期成长空间。 国际竞争对手凭借历史积累，材料、品牌优势占据高端市场，拥有非常高的国际、国内市场占有率。而我国聚氨酯材料起 步相对较晚，材料配方、改性技术能力、生产工艺等方面均与行业领先的跨国企业存在一定差距。随着近年来公司在材料 技术上的突破，加之公司应用技术能力的增持，通过定制化开发与服务增强了客户粘性，性能良好、适配度高、服务响应 快的零部件供给，为客户带来更强的产品力与更低的成本，满足了客户降本增效的需求。公司产品已在密封件的高端市场 拥有较强的核心竞争力。未来公司将通过加大研发投入、对外投资等方式进行积极扩张横向、纵向全方位的密封产业链版 图，竞争实力也将得到进一步提升。 主要原材料的采购模式 单位：元
不适用 能源采购价格占生产总成本30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 不适用 主要产品生产技术情况
□适用 ?不适用 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 □适用 ?不适用 从事石油加工、石油贸易行业 □是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 1、技术研发优势 密封材料研发能力是密封件制造厂商产品研发能力的基础，聚氨酯密封件的核心技术主要是密封材料技术（即聚氨酯改性 技术）以及生产工艺技术，而密封材料技术的核心在于材料种类、配方，系密封件厂商核心机密，且难以通过反向研究突 破。公司致力于密封件上游密封材料的研发，具备国内同行业中领先的材料研发技术，自研并建设MDI和高性能PPDI两大 材料平台，通过材料加工工艺研究、自动化设备研究，为材料加工及质量稳定性提供了有力保障；同时引进并开发先进的 材料测试设备和系统，不断丰富试验和检测方法，提高公司材料开发成功率以及市场应用能力。公司具备材料研发、产品 设计及生产、试验测试等全流程的产品及技术能力，尤其公司具备聚氨酯密封材料改性技术，以此为基础进行密封件产品 研发，能够将产品设计和工艺适应材料进行配套调整，提供性能更加符合客户需求的产品，可以满足客户高温、低温、耐 介质、耐磨损、高冲击载荷、高侧向载荷等各类极端工况的应用，产品可用于不同的应用市场和作业环境，形成了较广的 市场覆盖率和突出的行业认可度。 公司是中国液压气动密封件工业协会会员单位，具有高新技术企业、上海市科技小巨人企业荣誉资质。全资子公司唯万科 技是国家级高新技术企业、浙江省专精特新中小企业，先后通过了嘉善县级研发中心、嘉兴市高新技术研究开发中心、浙 江省高新技术研究开发中心的认定，主导聚醚类 PPDI 型低游离体预聚体、对苯二异氰酸酯行业标准的制定，参与制定国 家标准《塑料耐环境应力开裂(ESC)的测定第2部分：恒定拉伸负荷法》标准号：GB/T 43316.2-2023。除此之外，公司持 续保持高强度的研发投入，拥有多项核心专利技术，为公司持续技术输出提供了保障。公司产品“高性能矿用液压支架密 封件”和“高性能挖机防尘圈”已完成浙江省工业新产品立项及验收，其中高性能矿用液压支架密封件，该产品通过选用 超高硬度聚氨酯材料，提升了刮尘和抗挤出效果，通过根部和沟槽的过盈设计，防止低压泄露；通过在根部增加若干凸 台，减少了摩擦力并利于排气，相关技术已授权实用新型专利3项，制定企业标准1项。高性能挖机防尘圈采用改性PPDI 热塑性聚氨酯材料，实现了良好的耐高温与耐水解性能，通过在金属骨架外侧包胶聚氨酯以及与沟槽外径过盈配合，提升 了防水防尘效果；采用智能喷胶设备控制骨架表面胶膜厚度一致性，提高了附着效果，并延长了使用寿命，相关技术已授 权实用新型专利3项。截至报告期末，公司及子公司已拥有专利共102项，其中发明专利5项。 2、“全品类”产品体系优势 公司围绕高性能聚氨酯材料产品，通过“自制+外购”模式，构建公司液压气动密封系统“全品类”产品体系。公司致力于 密封产品的设计、研发和生产，自主生产和产品选型采购相结合构建了完整的密封产品体系，并在行业内较早立足于对客 户需求的精准分析，以密封包的形式向客户提供密封系统解决方案，满足客户对密封系统性能的整体需求。公司以自主设 计、研发和生产聚氨酯材质密封件为主，经过多年的技术研发与生产经验积累，形成了涵盖产品设计、研发、生产、选 型、采购、销售以及售后服务的密封应用技术体系。对于定制外购件，公司是定制件的设计方，主导定制件的材料、结 构、规格、工艺等设计。通过自主生产和产品选型采购的方式构建公司产品体系，可极大程度满足客户密封系统设计的各 类需求。 3、应用技术优势 密封应用技术包括客户需求分析、性能数据采集、密封材料体系、密封系统设计、产品选型、验证评估、失效分析等，是 密封件厂商综合技术能力的体现。由于密封系统较为复杂，同时客户设备运行工况、对密封件寿命需求、密封系统成本需 求等因素复杂多变，对密封包中密封件应用领域、功能、材料、结构等维度存在数种组合搭配可能。公司经过多年的技术 研发与生产经验积累，通过对国际密封件发展趋势、我国密封件行业发展现状以及在行业发展阶段中客户需求特点及痛点 的分析，创新密封系统解决方案的模式，加强密封系统整体设计，形成了涵盖产品设计、研发、生产、选型、采购、销售 以及售后服务的密封应用技术体系，通过自主生产和产品选型采购的方式构建公司产品体系，向客户提供满足设备密封性 能需求的密封产品，从而实现销售收入。 4、高端应用领域国产化替代优势 密封件是机械设备的重要功能零部件，国内液压气动密封高端应用领域一直由进口品牌占据主导地位，公司坚持完善材料 配方、提升改性技术能力、提高产品生产工艺，加快产品更新迭代效率，并充分发挥本体化企业优势，凭借丰富的应用技 术经验，通过定制化开发与服务增强了客户粘性，性能良好、适配度高、服务响应快的零部件供给，为客户带来贴合度更 强的产品、更优质的服务与更低的成本，充分满足客户差异化需求。在工程液压缸高压密封产品方面形成全系统的密封解 决方案，帮助工程液压缸适应海上、沙漠、沼泽、极寒等极端的应用环境。通过不同的密封方案设计，满足从液压升降 机、农用机械油缸等低压工作环境到注塑机、叉车油缸等中压工作环境，再到挖掘机、泵阀等高压或超高压工作环境。在 气动领域，气体的密封对密封产品提出更高的要求。公司通过聚氨酯气动密封开发解决现市场存在的技术难题，低摩擦系 数的材料、优化的结构设计确保产品足够的使用寿命，在精密的模具设计加工、模拟仿真分析和精确的工艺控制下，公司 将产品控制在有效的精度范围内，并引入整套气动产品的测试系统，综合分析优化产品的设计，可以实现不同应用场景下 全寿命测试，和进口品牌的产品相比，公司产品逐步得到国内外客户的广泛认可。 公司落实自主品牌为主导的品牌发展战略，借助可靠的产品质量、强大的技术研发能力和专业周到快捷的服务，已在液压 气动密封件的高端市场拥有较强的核心竞争力，品牌知名度在国内外市场得到一定提升。 5、人才优势 公司主要管理人员和业务骨干拥有丰富的管理和技术经验，对行业有清晰的认知理解和高度的敏感性，反应迅速，能够较 快把握行业发展的动向，科学、高效地带领公司稳步前进。公司高度重视核心技术团队的培养，建立了健全的研发体系， 已形成一支技术过硬、经验丰富、稳定团结的核心技术管理队伍，报告期内，公司无关键技术人员离职。公司对关键核心 岗位人员实施内部培养晋升或外部人才引进的双轮机制，逐步建立起公司人才梯队与继任者计划。对主要管理和技术核心 人才，公司进一步完善有竞争力的、科学合理的薪酬管理体系和激励措施，最大限度地将员工发展与企业战略目标紧密结 合，同时搭建人才职业发展通道，促进公司与全体员工的共同成长。 6、品牌及客户优势 高端应用领域的密封件国产化替代进入门槛高、研究和验证周期长，公司通过持续的自主技术创新、不断提升产品品质和 技术支持服务的专业化程度，经过长期的客户产品配套研发，积累了三一集团、徐工集团、中联重科、郑煤机、沃得集团 等工程机械、煤机行业、农机行业优质客户资源，国际客户资源包括：工程机械国际龙头企业卡特彼勒，气动行业公司已 通过气动元器件国际龙头企业费斯托的供应商体系认证，进入其全球采购供应商名单。公司已在密封行业树立了较好的品 牌形象，客户资源优势是公司掌握领先的密封件行业趋势、掌握客户需求及痛点的基础，并以此为基础引入进口品牌密封 件制造厂商的定制生产能力，通过设计、整合具备为客户提供产品及售后服务能力，是公司持续发展壮大的核心竞争能 力，也为公司未来持续健康发展奠定了坚实基础。同时公司顺应国内市场和客户对零部件国产化、本土化改进以及降成本 的需求，配合下游客户开展关键零部件进口替代，加强了与行业龙头客户的合作粘性，公司核心竞争力得以持续加强。 7、精益管理优势 公司坚持“质量、服务、成本、研发”八字方针，不断打造全员“执行力”，建立“学习型”组织，建立具有唯万特色的 精益管理体系。通过明确和优化管理支持、标准流程、评价改进体系，进一步夯实管理基础，从安全、质量、交期、成 本、创新等方面构建指标管理体系，进行日常管理的绩效监控，让业务管理变得更简单、高效、可控，充分发挥公司卓越 绩效管理的优势。公司通过倾听客户和股东声音，致力于持续不断地在各个业务过程中消除浪费，建立竞争性流程，夯实 研发、销售、供应链管理的核心流程能力，更好地满足未来客户的需求。 四、主营业务分析 1、概述 2023年国际环境依旧复杂，国内经济恢复的基础尚不牢固。面对复杂多变的市场环境，公司以发展为目的，围绕战略落 地、降本增效、管理提升等重点，稳中求进、以进促稳，扎实推进，强化已有业务领域的领先优势，加快扩展新的应用领 域，构建未来利润增长点，积极应对复杂经营环境。报告期内，公司实现营业收入36,319.69万元，较去年增加6.69%； 实现归属于上市公司股东的净利润3,709.10万元，较去年减少19.72%。从公司主要产品业务板块来看，工程机械行业全 年度销售收入为25,111.45万元，占当期营业收入比重为69.14% ；煤矿机械行业全年度销售收入为8,209.42万元，占当 期营业收入比重为22.60%；农业机械行业全年度销售收入为1,733.64万元，占当期营业收入比重为4.77% ；工业自动化 行业全年销售收入为1,265.18万元，占当期营业收入比重为3.49%。报告期内公司净利润出现同比下滑主要系下游市场需 求变化的影响，国内外市场需求承压，以工程机械为例，公司产品多用于工程机械领域，其中挖机是重要设备之一，据中 国工程机械工业协会统计，2023年1-12月，共销售挖掘机195,018台，同比下降25.4%；其中国内89,980台，同比下降 40.8%；出口105,038台，同比下降4.04%。在此背景下，下游客户市场对产品成本也提出更为苛刻的要求；同时公司加大 了新产品项目的研发投入、增加了市场业务拓展人员，因此公司净利润较上年有所下降。但整体看，指标的变动符合液压 气动密封行业的规律，公司拥有持续的业务增长能力。 报告期内，公司各业务的主要经营情况如下： （1）工程机械密封市场 工程机械行业是公司产品最主要的下游应用领域，报告期内实现的销售收入为25,111.45万元，较上年增加6.46%。公司 在高性能高回弹PPDI聚氨酯材料基础上，不断进行材料性能迭代更新，推出更加符合各种作业环境、工况、及温度需求的 产品，例如高性能挖机防尘圈采用改性PPDI热塑性聚氨酯材料，实现了良好的耐高温与耐水解性能，通过在金属骨架外侧 包胶聚氨酯以及与沟槽外径过盈配合，提升了防水防尘效果；采用智能喷胶设备控制骨架表面胶膜厚度一致性，提高了附 着效果，并延长了使用寿命。报告期内，公司稳步推进密封件国内外市场的国产化进程。 面对国内市场，装载机密封产品已全部实现国产化替代，泵车主油缸高温密封件测试进展顺利，起重机密封产品的国产化 也在有序推进中。挖机方面的进展依旧非常谨慎，6T\8T小挖领域的PPDI全套密封件得以批量供应， 13T\21T中挖领域实 现小批量供应，预计2024年底将实现部分产品的批量供应。破碎锤方面，2023年底在主要客户处已全面实现国产化，除 部分指定品牌外，90％产品选用唯万品牌，预计2024年度将全面在行业内推广应用。另外，高空作业车的拓展也取得突 破，并与客户开展试用试制工作。除此之外叉车方面的推进小有成效，配合客户进行实验并实现部分产品的小批量供应。 公司多年来一直为海沃旗下多级缸子品牌供应部分配套密封产品，未能在主品牌海沃密封件供应上取得进展，报告期内公 司抓住多级缸行业大幅降本增效的机遇，在全球多级缸行业龙头海沃集团取得重大进展和突破，于2023年底正式参与海沃 集团立项开发，部分产品寄往欧洲进行测试。 面对海外市场，公司积极开展与工程机械巨头公司卡特彼勒等国外品牌主机厂家合作关系，报告期内已取得卡特彼勒的合 格供方认证，小部分规格产品已取得批量订单，公司目前供应的产品品类较少，尚未进入其核心产品的供应体系，公司积 极进行开模试制，未来具有较大的市场替代空间。同时，公司注重高附加值产品的成本化推广；提高服务团队的专业化技 能，进一步提升公司的服务质量和水平。公司不断进行内部产品的测试以及客户端装机及小批量的装机测试，通过不同产 品不同阶段的测试进行不断迭代，相信国产化的全面推进可以预见。 售后市场密封件需求规模也十分巨大，目前公司在售后市场业务主要涉及挖掘机、泵车、破碎锤等业务，在报告期内进行（未完）  |