[年报]万得凯(301309):2023年年度报告
|
时间：2024年04月27日 21:55:25 中财网 |
|
原标题:万得凯:2023年年度报告
2023年年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人钟兴富、主管会计工作负责人吴文华及会计机构负责人(会计主管人员)吴文华声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。
公司有关风险内容已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以详细描述，敬请广大投资者关注和阅读相关内容。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施2023年度利润分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 6
第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 10
第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 32
第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 48
第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 50
第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 68
第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 74
第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 75
第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 76
备查文件目录
一、经公司法定代表人签字、公司盖章的2023年年度报告全文及摘要原件； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。
三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
五、其他相关资料。
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 | | 万得凯科技、公司、本公司 | 指 | 浙江万得凯流体设备科技股份有限公
司 | | 万得凯暖通 | 指 | 浙江万得凯暖通科技有限公司 | | 台州华冠 | 指 | 台州华冠五金制品有限公司 | | 金宏铜业 | 指 | 金宏铜业（越南）有限公司 | | 台州协力 | 指 | 台州协力投资咨询合伙企业（有限合
伙） | | 万得凯阀门 | 指 | 浙江万得凯阀门制造有限公司 | | 万得凯智能 | 指 | 台州万得凯智能装备科技有限公司 | | 凯盈国际（香港） | 指 | 凯盈国际（香港）有限公司 | | 凯盈贸易 | 指 | 凯盈贸易（玉环）有限责任公司 | | RWC | 指 | 瑞莱恩斯集团，Reliance Worldwide
Corporation及其集团公司 | | Watts | 指 | 沃茨集团，Watts Water
Technologies, Inc.及其集团公司 | | Oatey | 指 | 欧地集团，Oatey Co.及其集团公司 | | Sioux Chief | 指 | 苏氏酋长，Sioux Chief Mfg. Co.,
Inc. | | Mosack | 指 | 莫萨克，The Mosack Group, Inc. | | Aalberts | 指 | 阿尔伯特集团，Aalberts Industries
NV, 荷兰Aalberts工业集团 | | Home Depot | 指 | 美国家得宝 | | Ace Hardware | 指 | Ace公司，美国五金零售连锁企业 | | 公司章程 | 指 | 浙江万得凯流体设备科技股份有限公
司章程 | | 股东大会 | 指 | 浙江万得凯流体设备科技股份有限公
司股东大会 | | 董事会 | 指 | 浙江万得凯流体设备科技股份有限公
司董事会 | | 监事会 | 指 | 浙江万得凯流体设备科技股份有限公
司监事会 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 保荐人（主承销商）、保荐机构 | 指 | 国泰君安证券股份有限公司 | | 国浩事务所 | 指 | 国浩律师（杭州）事务所 | | 会计师、天健事务所 | 指 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | 坤元资产、坤元评估 | 指 | 坤元资产评估有限公司 | | 报告期 | 指 | 2023年1月1日至2023年12月31
日 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
| 股票简称 | 万得凯 | 股票代码 | 301309 | | 公司的中文名称 | 浙江万得凯流体设备科技股份有限公司 | | | | 公司的中文简称 | 万得凯 | | | | 公司的外文名称（如有） | Zhejiang Wandekai Fluid Equipment Technology Co.,Ltd. | | | | 公司的外文名称缩写（如
有） | WDK | | | | 公司的法定代表人 | 钟兴富 | | | | 注册地址 | 浙江省玉环市龙溪镇东港村渔业 | | | | 注册地址的邮政编码 | 317609 | | | | 公司注册地址历史变更情况 | 2018年6月29日公司注册地址由“浙江省台州市玉环市龙溪乡渔业村”变更为“浙江省
玉环市龙溪镇渔业村”；2019年7月10日公司注册地址由“浙江省玉环市龙溪镇渔业
村”变更为“浙江省玉环市龙溪镇东港村渔业”。 | | | | 办公地址 | 浙江省玉环市龙溪镇东港村渔业万得凯股份 | | | | 办公地址的邮政编码 | 317609 | | | | 公司网址 | www.zjwdk.com | | | | 电子信箱 | [email protected] | | |
二、联系人和联系方式
三、信息披露及备置地点
| 公司披露年度报告的证券交易所网站 | 深圳证券交易所（http://www.szse.cn） | | 公司披露年度报告的媒体名称及网址 | 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日
报》、《经济参考报》及巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn） | | 公司年度报告备置地点 | 证券事务办公室 |
四、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
| 会计师事务所名称 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | 会计师事务所办公地址 | 浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路128号 | | 签字会计师姓名 | 沈培强、戚铁桥 |
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
?适用 □不适用
| 保荐机构名称 | 保荐机构办公地址 | 保荐代表人姓名 | 持续督导期间 | | 国泰君安证券股份有限公司 | 中国（上海）自由贸易试验
区商城路 618 号 | 许一忠、李晨 | 2022年9月19日至2025
年12月31日 |
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□适用 ?不适用
五、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
?是 □否
追溯调整或重述原因
同一控制下企业合并、会计政策变更
| | 2023年 | 2022年 | | 本年比
上年增
减 | 2021年 | | | | | 调整前 | 调整后 | 调整后 | 调整前 | 调整后 | | 营业收入
（元） | 689,193,185.75 | 776,840,620.75 | 776,840,620.75 | -11.28% | 746,366,576.92 | 746,366,576.92 | | 归属于上
市公司股
东的净利
润（元） | 103,897,065.86 | 125,355,167.43 | 125,074,238.05 | -16.93% | 106,794,877.11 | 106,794,877.11 | | 归属于上
市公司股
东的扣除
非经常性
损益的净
利润
（元） | 103,579,528.34 | 115,388,306.05 | 115,405,389.54 | -10.25% | 102,466,652.57 | 102,466,652.57 | | 经营活动
产生的现
金流量净
额（元） | 34,750,820.07 | 229,895,380.27 | 230,535,455.66 | -84.93% | 21,111,626.18 | 21,111,626.18 | | 基本每股
收益（元/
股） | 1.04 | 1.54 | 1.54 | -32.47% | 1.42 | 1.42 | | 稀释每股
收益（元/
股） | 1.04 | 1.54 | 1.54 | -32.47% | 1.42 | 1.42 | | 加权平均
净资产收
益率 | 7.34% | 18.32% | 18.09% | -10.75% | 30.32% | 30.32% | | | 2023年末 | 2022年末 | 本年末
比上年
末增减 | 2021年末 | | | | | | 调整前 | 调整后 | 调整后 | 调整前 | 调整后 | | 资产总额
（元） | 1,675,272,930.55 | 1,548,140,429.10 | 1,585,913,601.37 | 5.63% | 741,028,022.02 | 741,028,022.02 | | 归属于上
市公司股
东的净资
产（元） | 1,437,493,878.30 | 1,393,439,658.63 | 1,400,359,115.90 | 2.65% | 405,508,591.06 | 405,508,591.06 |
会计政策变更的原因及会计差错更正的情况
公司自2023年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至首次执行日之间发生的适用该规定的单项交易按该规定进行调整。对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。具体调整情况如下：
| 受重要影响的报表项目 | 影响金额 | 备 注 | | 2022年12月31日资产负债表项目 | | | | 递延所得税资产 | 214,951.04 | | | 递延所得税负债 | 216,935.98 | | | 未分配利润 | -1,687.19 | | | 少数股东权益 | -297.75 | | | 2022年度利润表项目 | | | | 所得税费用 | -2,947.37 | | | 少数股东损益 | 442.11 | |
公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在
不确定性
□是 ?否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
□是 ?否
六、分季度主要财务指标
单位：元
| | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | | 营业收入 | 131,455,307.89 | 154,256,262.23 | 197,664,776.48 | 205,816,839.15 | | 归属于上市公司股东
的净利润 | 14,899,264.85 | 31,312,227.38 | 27,570,611.57 | 30,114,962.06 | | 归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益
的净利润 | 14,478,651.70 | 31,319,840.22 | 27,549,789.95 | 30,231,246.47 | | 经营活动产生的现金
流量净额 | 32,574,756.17 | 3,861,996.21 | -24,046,668.18 | 22,360,735.87 |
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是 ?否
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
八、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 2023年金额 | 2022年金额 | 2021年金额 | 说明 | | 非流动性资产处置损益（包括已计提资
产减值准备的冲销部分） | -10,382.08 | | | | | 计入当期损益的政府补助（与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规
定、按照确定的标准享有、对公司损益
产生持续影响的政府补助除外） | 1,260,498.08 | 14,087,271.27 | 2,464,877.79 | | | 除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，非金融企业持有金融资产
和金融负债产生的公允价值变动损益以
及处置金融资产和金融负债产生的损益 | -5,100.00 | -2,248,690.00 | 2,382,710.00 | | | 同一控制下企业合并产生的子公司期初
至合并日的当期净损益 | 158,798.90 | -283,841.50 | | | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支
出 | -556,438.37 | -402,733.63 | -47,784.77 | | | 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | | 330,994.19 | 307,456.66 | | | 减：所得税影响额 | 529,694.93 | 1,813,566.55 | 779,042.64 | | | 少数股东权益影响额（税后） | 144.08 | 585.27 | -7.50 | | | 合计 | 317,537.52 | 9,668,848.51 | 4,328,224.54 | -- |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）宏观经济形势
2023年全球经济复苏乏力，全球产业链调整、高通胀、地缘政治冲突加剧、国际贸易不振等多重风险相互交织，导致经济增速进一步下降。发达经济体主要受到货币政策收紧的不利影响，经济增速明显放缓，欧洲经济增长接近停滞，新兴经济体出口普遍承压，但依靠提振内需保持经济增速大致稳定。
2023年第四季度随着美联储加息周期尾声临近，美国市场的消费和房地产行业逐步复苏，库存短期见底，逐渐进入到主动补库的阶段，外需逐步回暖。
（二）阀门行业发展情况
1、先进制造将逐步替代传统生产模式
《国家十四五规划和 2035 年远景目标纲要》提出，深入实施增强制造业核心竞争力和技术改造专项，鼓励企业应用先进适用技术、加强设备更新和新产品规模化应用，推动制造业高端化智能化绿色化，深入实施质量提升行动，推动制造业产品“增品种、提品质、创品牌”，推动中小企业提升专业化优势，培育专精特新“小巨人”企业。阀门等水暖器材产品具有产品种类多、规格型号多、批量多的特点,需要柔性化、自动化先进制造技术。先进制造以工业互联网为依托,主要特征是自动化、数字化、网联化、智能化。在劳动力成本持续上涨、消费者对产品的精细化要求不断提高的趋势下,只有采用先进技术改变传统的劳动密集生产模式,才能进入行业的中高端市场。
2、市场需求升级，铜制水暖器材的强制无铅化将成为未来趋势
目前，欧洲、加拿大、日韩等主要发达国家和地区出于环保、健康的考虑正逐步通过分步收紧方式推行阀门、管件等水暖器材的无铅化。另外，随着中国及东南亚等新兴经济体的快速发展，大众环保和安全意识不断提升，新兴经济体也将成为无铅水暖器材的潜在市场。无铅铜制水暖器材从“弹性需求”向“刚性需求”的转变将成为市场发展趋势。
3、技术创新加速进程，智能化趋势明显
阀门是日常生活、生产活动中用于流体、压力控制的关键设备。随着物联网、云计算、人工智能技术的发展，人们对智能家居、智慧工厂理念增进探索，阀门等水暖器材产品将集成互联网技术、自动控制技术、触控及恒温技术、水质监测等功能,通过系统实现集中管理、远程控制、互联互通,为居家使用及生产管理提供智能、精准、安全服务。这些系统可以通过实时监测和控制阀门的开关状态、温度、压力等参数，使阀门的运行更加智能高效。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司经营情况讨论与分析
公司业务以外贸出口为主，内销为辅，外贸出口以美国、欧洲市场为主，进一步拓展南美和东南亚市场。报告期内公司经营情况主要受国际宏观经济形势、汇率、政治局势、固定资产投资规模等因素的波动影响。
报告期内，国际环境复杂严峻，地缘政治冲突加剧，全球通胀压力持续加大，全球货物贸易增长放缓。2023年中国对外出口同比（美元计价）下降 4.6%，显示我国对外出口整体承受较大压力。从国际来看，美国是水暖阀门的主要消费市场之一，也是公司业务出口的主要市场之一。受高通胀和持续加息影响，美国居民消费和企业投资需求减弱，对公司出口业务造成较大影响。报告期内公司实现营业收入68,919.32万元，较上年同期下降11.28%；归属于上市公司股东的净利润为10,389.71万元，较上年同期下降 16.93%。业绩波动的主要原因是前三季度公司主要客户处于主动去库存阶段，第四季度才逐步从主动去库阶段向被动去库和主动补库阶段切换。
从国内市场来看，基于国内经济、政治局势稳定，公司内销业务增长空间加大。目前，公司内销业务主要包括地暖核心部件及空调制冷元器件等产品。受全球异常天气及俄乌战争影响，空调等制冷电器销量走高，出口量大幅增长。根据国家统计局公布的中国空调 2023年生产量数据显示，2023年 1月-12月全国空调器累计产量同比增长13.5%。而海关总署公布的外贸出口数据显示，2023年1月-12月，中国累计出口空调器数量同比增长 4.6%，出口金额同比增长 2.6%。空调电器行业的复苏带动了公司空调截止阀产品订单的增长，公司空调截止阀产品主要配套于三花集团等知名空调制冷件制造商。报告期内，空调截止阀产品已形成销售额 8,028.42万元，较去年同期增长380.95%。
（二）公司主要产品及用途
公司一直致力于水暖器材的设计、开发、生产、销售，产品主要包括各类铜制水暖阀门、管件等。
公司产品主要应用于建筑物中的给排水、冷热水供给、采暖等基础设施，定位于中、高端品级，具有突出的环保优势，主要面向美国、欧洲等国家和地区。阀门和管件是水暖管道系统的重要组成部分，其中阀门是管道的重要控制元件，用来实现管道系统的开启、关闭以及控制和调节管道中流体介质的方向、压力及流量大小；管件是管道的重要连接部件，起到改变管径、从主管中引出支管以及封闭管道的作用。
铜制水暖阀门按照结构类型可以分为球阀、角阀、截止阀、旋塞阀、闸阀、蝶阀、滑阀等，产品种类众多。
公司的产品主要包括以下几种，具体情况如下：
| 序号 | 产品名称 | 产品图片 | 产品功能介绍 | 应用领域 | | 1 | 空调截止
阀体产品 | | 产品配合阀门气门芯螺帽
组成一只空调阀成品，用
于控制空调中的氟利昂流
动和截止作用。 | 空调截止阀主要应用安装在室外空调机
组配管中的液管和气管中。由定位调整
口和两条相互垂直的管路组成，其中一
条管路与室外机组的液管（气管）侧相
连，另一条管路通过扩口螺母（或焊
接）与室内机组侧的配管相连。 | | 2 | PPR管道
系列产品 | | 产品配套用于 PPR系列接
头中，主要用于给排水，
燃气等管路系统中的连接
和控制作用。 | 常见应用于家装和城镇的供水管道中。
在管道连接中，PPR阀门及管件是不可
或缺的主要部件，因为 PPR阀门及管件
具有安全、卫生、施工方便、使用寿命
长等优势，因此被称为是城镇供水的理
想阀门管材。 | | 3 | 角阀系列
产品 | | 产品配合卫浴类产品使
用，可以控制管路介质开
关和调节流量的作用。 | 角阀的作用是控制水龙头进水的开关，
常见安装在水管和水龙头进水管的连接
部位，外型小巧，不占用空间，可调节
流量，配合卫浴类产品使用较为普遍。 | | 4 | 锅炉安全
阀系列产
品 | | 产品配合锅炉压容器使
用，起到高温自动泄压，
高压自动排气的作用。 | 主要应用于锅炉管道容器上，它能保护
容器因高压，高温导致的安全事故，可
以通过安全阀实现高压自动释放压力，
高温自动排放的作用。 | | 5 | 暖通分集
水器系列
产品 | | 产品主要用于连接采暖主
干供水管和回水管的装
置。分为分水器和集水器
两部分。分水器是在水系
统中，用于连接各路加热
管供水管的配水装置。集
水器是在水系统中，用于
连接各路加热管回水管的
混水装置。 | 分集水器由分水主管和集水主管组成。
分水主管连接于管网系统的供水管，它
的主要作用是控制管网系统热水通过埋
在地板下的地暖管分配到室内需地板采
暖的各房间。热水在地暖管中流动时，
将热量传递到地板，再通过地板向室内
辐射传热。 | | 6 | PEX系列
管件产品 | | 产品主要用于连接采暖管
道和饮用水管道连接中。
按照美国标准可分为
F1807、F1960两大系列，
都采用快速的安装的设
计，无铅环保，产品应用
在管道环保健康。 | 主要用于建筑散热器供暖管道系统，家
用燃气热水器与太阳能热水器管道系
统，厨卫水槽 台盆、马桶和浴缸等用具
的连接。 | | 7 | 阀门系列
产品 | | 产品主要用于控制流体的
方向、压力、流量的装
置。阀门是使配管和设备
内的介质（液体、气体、
粉末）流动或停止并能控
制其流量的装置。 | 铜合金阀门的用途是很广的，常见应用
于家装和城镇的供水管路中。设计的连
接方式适配性强，可用于多种管材管路
中的连接，具有安全、卫生、施工方
便、使用寿命长等优势，因此被称为是
城镇供水的理想阀门。 | | 8 | 扩口式系
列管件产
品 | | 产品主要用于连接高温、
高压油路管道。按照美国
标准可分为扩口式、卡套
式、螺纹式三大系列。 | 该系列产品主要应用在油路管道连接
中，可在高温、高压环境下正常工作，
保持管道连接不泄漏，密封性能稳定可
靠。 | | 9 | 快接系列
阀门管件
产品 | | 产品主要用于管道和饮用
水管道连接的主要产品。
采用快速插拔的安装的设
计，无铅环保，安装便
捷。 | 快接系列阀门管件常见应用于家装和城
镇的供水管路中。设计的快速插拔的连
接方式，安装施工便捷，主要适配与
PEX管和紫铜管。密封性能稳定，目前
属于美线建材市场热门产品。 | | 10 | 水锤阀系
列阀门 | | 产品主要用于管道和饮用
水管道连接的主要产品，
阀门瞬间关闭后管道中产
生 的压力顶峰，推动水
锤活塞运 动抵消压力，
其作用是保护管道机各类
阀门不被损坏。 | 水锤系列阀门常见应用于家装和城镇的
供水管路中。设计连接方式，安装施工
便捷，主要适配与PEX管和紫铜管。密
封性能稳定，目前属于美线建材市场热
门产品。 | | 11 | 洗衣机角
阀系列集
成式阀门 | | 产品主要用于入墙式阀门
管道的连接控制，设计成
集成式方便安装和售后维
修。 | 洗衣机集成式系列产品常见应用于家装
和城镇的供水管路中。设计连接方式，
安装施工便捷，主要适配与PEX管和紫
铜管。密封性能稳定，目前属于美线建
材市场热门产品。 |
（三）公司主要经营模式
1、采购模式
公司的原材料主要为铜棒以及部分配件。对于主要原材料铜棒，公司根据销售订单按需即时采购，在判断铜价处于较低水平时，公司亦会与供应商签订备货协议，提前约定在未来一定期间内（一般为3-5个月）按照确定的价格和采购量购买相应规格的铜棒，提前锁定铜棒的采购成本，减少主要原材料价格波动带来的风险。对于少量通用的配件等，公司采用集中采购的方式备货。
2、生产模式
公司主要根据以销定产的生产原则，按照订单要求的性能、规格、数量、交货期限等指标安排生产计划。特殊情况下，公司会根据生产的节奏和客户订单预估量进行适当的预生产，以充分利用产能和保证交期。公司采取自制为主、外购为辅的生产模式。对于阀门、管件的主体部分，主要以自制方式生产；对于阀门、管件的部分零部件以及阀门手柄、密封圈等塑料制品配件，主要通过外购或外协加工的方式取得。此外，在自制产品的生产过程中，电镀及酸洗等表面处理和较为简单的机加工环节也通过委外加工方式完成。
3、销售模式
公司产品基本为自营出口，出口业务收入占比较高。客户主要为知名的水暖器材制造商或品牌渠道商，公司主要通过ODM或OEM方式为其供货。客户在对公司进行考察后根据自身需求下单，公司根据下单时原材料市场价格和产品加工难度、质量要求等因素确定产品初始报价，后续价格通常按月根据铜棒等原材料价格的变动情况和汇率变动情况按照双方已经认可的计算方式进行相应的调整。
公司暖通产品以自有品牌内销为主，主要通过经销模式销售，其原因是终端消费者具有需求量相对较小、客户分布零散的特点，公司通过与各地家装行业经销商建立合作关系，通过经销商将产品销售给终端客户。在定价机制上，经销模式下产品定价与经销商协商确定，且相对固定，与原材料价格波动的关联度较弱。
（四）公司产品市场地位
公司自 2006年起已开始致力于无铅铜制水暖器材的研发，深耕水暖器材领域多年，公司在无铅铜制水暖器材领域形成了深厚的技术及工艺积淀，已成功掌握无铅铜工艺技术，无铅铜的生产效率已接近于含铅铜的生产效率，实现无铅铜阀门、管件产品的批量稳定生产。
公司具有较强的研发能力，为国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省隐形冠军培育企业、浙江省信用管理示范企业，获得海关高级认证，机械工业科学技术二等奖，建有浙江省企业技术中心、浙江省企业研究院，拥有国家 CNAS实验室认证，曾主持、参与制定 6项国家标准、6项行业标准，承担省级工业新产品开发项目5项，承担浙江省重点技术创新项目1项，获得浙江省制造精品认定1项。截至2023年末，公司已获得144项专利技术，其中发明专利16项。公司产品主要销往美国，美国水暖阀门市场是全球技术准入门槛最高的市场，公司拥有进入北美市场的主要资质认证，包括NSF、CUPC、UL、CSA等认证。经过长期的业务积淀，公司已积累了大量的优质客户资源，在研发、检测、品质管控等方面形成了显著的优势地位。
三、核心竞争力分析
（一）产业集群优势
公司总部位于浙江省玉环市，地处中国黄金海岸线中部，背靠长三角城市群，被誉为“中国阀门之都”、“中国水暖阀门精品生产（采购）基地”、“中国五金建材（玉环·阀门）出口基地”。本地及周边地区分布铜棒等原材料、各类零配件上下游供应链，同时具备充沛的制造工人资源，已逐渐成为国内外大型水暖器材制造商和采购商的集采集中区。显著的产业集群优势保证了公司配套产业链的安全性和稳定性，为公司提供了更多的商业机会和产业整合机会，有利于公司在国际竞争中保持优势。
（二）生产制造与质量优势
公司深耕耘水暖阀门行业近二十余年，积累了丰富的生产经验和研发技术，熟练掌握了铜制产品加工工艺，且实现了无铅铜制产品的批量稳定生产和加工，对于铜制产品的生产过程控制也较为成熟。公司主要产品分别通过了 NSF、CUPC、UL、CSA等认证，拥有进入北美市场的主要资质，表明了公司的产品在质量、安全、环保等方面获得了北美权威机构的广泛认可，具有较高的产品质量优势和无铅铜工艺技术优势。水暖器材的质量稳定性对客户至关重要。水暖器材的质量问题如开裂等通常在使用一段时间后才出现，由于水暖器材通常埋在墙体内安装，一旦出现开裂漏水等质量问题，会给用户带来极大损失，还会进一步损害客户的市场声誉。因此，下游客户，尤其是知名客户对水暖器材的产品质量极为重视。
公司在无铅铜产品的加工工艺上控制已十分成熟，在成本、生产效率和质量控制方面具有一定优势，有效地提高了产品的竞争门槛。
（三）无铅工艺技术优势
铅是一种危险的污染物，过高的铅摄入量，可损害神经系统和大脑发育，对怀孕妇女、婴儿和儿童尤其危险。长期使用铅含量较高的铜制水暖器材，会使铅等重金属元素随饮用水等流体介质在人体内累积。美国已于2014年1月正式实施“S3874”号无铅法案，欧盟及日韩等国家或地区也在逐步推行水暖器材的无铅化，强制无铅化将成为全球水暖器材行业发展的重要趋势。传统含铅黄铜具有良好的可切削性和冷热加工性能，而无铅铜在机械加工性能和热敏感性上都比普通黄铜更难加工。
无铅铜的工艺技术难点主要体现在大批量生产的情况下，其加工技术和工艺控制技术更难掌控，容易出现报废率高、产品开裂等质量问题，需要研究相应的热锻造工艺、机械加工原理及使用专业刀具等。
技术门槛主要表现在批量化生产条件下，既要提高生产效率、降低生产成本，又要提高产品精度、提升产品合格率。公司经过长期研发和生产积累，现已成功掌握了多种无铅铜材和无铅铜阀的冷、热成型及加工技术，能有效控制无铅铜产品在各个生产环节的质量，例如：抗脱锌、耐腐蚀、开裂等失效模式，无铅铜的加工效率已经接近于含铅铜的加工效率，实现了无铅铜阀门、管件产品的批量生产和销售。
（四）大客户优势
公司经过多年的积累和发展，已赢得了众多国际知名水暖阀门制造商和经销商的认可，拥有中高端的客户资源，在准入门槛极高的美国市场树立了良好的口碑。目前，公司出口业务的客户主要包括 RWC、Watts、Oatey、Aalberts、Sioux Chief、Mosack、Home Depot等。
四、主营业务分析
1、概述
2023年度，公司营业收入 68,919.32万元，营业利润 11,800.42万元，归属于母公司所有者的净利润 10,389.71万元，扣除非经常性损益后净利润 10,357.95万元，分别较上年度同比增减 -11.28%、-15.86%、-16.93%和 -10.25%。具体情况详见第三节、二、报告期内公司从事的主要业务。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
营业收入整体情况
单位：元
| | 2023年 | | 2022年 | | 同比增减 | | | 金额 | 占营业收入比重 | 金额 | 占营业收入比重 | | | 营业收入合计 | 689,193,185.75 | 100% | 776,840,620.75 | 100% | -11.28% | | 分行业 | | | | | | | 通用设备制造业 | 689,193,185.75 | 100.00% | 776,840,620.75 | 100.00% | -11.28% | | 分产品 | | | | | | | 阀门 | 428,239,827.34 | 62.14% | 505,375,061.12 | 65.05% | -15.26% | | 管件 | 246,564,483.98 | 35.77% | 256,026,500.35 | 32.96% | -3.70% | | 其他 | 14,388,874.43 | 2.09% | 15,439,059.28 | 1.99% | -6.80% | | 分地区 | | | | | | | 境内销售 | 113,061,002.04 | 16.40% | 55,290,938.69 | 7.12% | 104.48% | | 境外销售 | 576,132,183.71 | 83.60% | 721,549,682.06 | 92.88% | -20.15% | | 分销售模式 | | | | | | | 直销 | 680,476,566.84 | 98.74% | 768,861,811.91 | 98.97% | -11.50% | | 经销 | 8,716,618.91 | 1.26% | 7,978,808.84 | 1.03% | 9.25% |
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上
年同期增减 | 营业成本比上
年同期增减 | 毛利率比上
年同期增减 | | 分行业 | | | | | | | | 通用设备制造
业 | 689,193,185.75 | 520,244,714.13 | 24.51% | -11.28% | -9.79% | -1.25% | | 分产品 | | | | | | | | 阀门 | 428,239,827.34 | 327,333,565.42 | 23.56% | -15.26% | -11.67% | -3.11% | | 管件 | 246,564,483.98 | 180,685,776.00 | 26.72% | -3.70% | -6.82% | 2.46% | | 分地区 | | | | | | | | 境外销售 | 576,132,183.71 | 420,118,818.63 | 27.08% | -20.15% | -20.25% | 0.09% | | 分销售模式 | | | | | | | | 直销 | 680,476,566.84 | 512,915,481.74 | 24.62% | -11.50% | -10.18% | -1.11% |
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
?是 □否
| 行业分类 | 项目 | 单位 | 2023年 | 2022年 | 同比增减 | | 通用设备制造业 | 销售量 | 万只 | 12,561.95 | 11,709.63 | 7.28% | | | 生产量 | 万只 | 12,899.26 | 11,288.27 | 14.27% | | | 库存量 | 万只 | 1,217.38 | 880.07 | 38.33% |
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
?适用 □不适用
库存量2023年比2022年同比增长38.33%，主要原因是2023年第四季度公司总体订单量增加，年末库存备货。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用
（5） 营业成本构成
单位：元
| 行业分类 | 项目 | 2023年 | | 2022年 | | 同比增减 | | | | 金额 | 占营业成
本比重 | 金额 | 占营业成本
比重 | | | 通用设备制造业 | 直接材料 | 377,645,637.99 | 72.59% | 429,642,542.88 | 74.50% | -12.10% | | 通用设备制造业 | 直接人工 | 31,838,976.50 | 6.12% | 32,026,755.36 | 5.55% | -0.59% | | 通用设备制造业 | 委外加工 | 53,897,352.38 | 10.36% | 70,937,194.53 | 12.30% | -24.02% | | 通用设备制造业 | 制造费用 | 56,862,747.26 | 10.93% | 44,105,088.96 | 7.65% | 28.93% | | 通用设备制造业 | 合计 | 520,244,714.13 | 100.00% | 576,711,581.73 | 100.00% | -9.79% |
说明
2023年与2022年同比增减变动无超过30%
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
?是 □否
合并范围增加
| 公司名称 | 股权取得方式 | 股权取得时点 | 出资额 | 出资比例 | | 凯盈贸易 | 设立 | 2023年7月25日 | 50万元人民币 | 100.00% | | 万得凯阀门 | 设立 | 2023年12月11日 | 1,000万元人民币 | 100.00% | | 万得凯智能 | 同一控制下企业合并 | 2023年8月31日 | 1,000万元人民币 | 100.00% |
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
| 前五名客户合计销售金额（元） | 390,882,481.93 | | 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 | 56.72% | | 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 | 0.00% |
公司前5大客户资料
| 序号 | 客户名称 | 销售额（元） | 占年度销售总额比例 | | 1 | 客户一 | 174,665,181.74 | 25.34% | | 2 | 客户二 | 68,591,507.08 | 9.95% | | 3 | 客户三 | 53,911,791.46 | 7.82% | | 4 | 客户四 | 51,893,167.13 | 7.53% | | 5 | 客户五 | 41,820,834.52 | 6.07% | | 合计 | -- | 390,882,481.93 | 56.72% |
主要客户其他情况说明
□适用 ?不适用
公司主要供应商情况
| 前五名供应商合计采购金额（元） | 239,950,384.80 | | 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 | 48.57% | | 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 | 0.00% |
公司前5名供应商资料
| 序号 | 供应商名称 | 采购额（元） | 占年度采购总额比例 | | 1 | 供应商一 | 71,668,052.68 | 14.51% | | 2 | 供应商二 | 50,741,350.16 | 10.27% | | 3 | 供应商三 | 44,478,883.22 | 9.00% | | 4 | 供应商四 | 38,280,923.14 | 7.75% | | 5 | 供应商五 | 34,781,175.60 | 7.04% | | 合计 | -- | 239,950,384.80 | 48.57% |
主要供应商其他情况说明
□适用 ?不适用
3、费用
单位：元
| | 2023年 | 2022年 | 同比增减 | 重大变动说明 | | 销售费用 | 15,857,975.74 | 13,867,569.26 | 14.35% | | | 管理费用 | 33,331,576.98 | 33,899,843.32 | -1.68% | | | 财务费用 | -29,740,568.84 | -7,518,163.17 | 295.58% | 主要系银行利息收入增加所致 | | 研发费用 | 23,926,830.19 | 25,937,273.61 | -7.75% | |
4、研发投入
?适用 □不适用
| 主要研发项
目名称 | 项目目的 | 项目
进展 | 拟达到的目标 | 预计对公司未来发展的影
响 | | 给排水新型
无铅角阀系
列研发 | 研发一种新型无铅给排水角阀系列，
旨在替代传统铜制角阀，解决其可能
引起的水质金属污染问题。采用易于
维护的结构设计，减少质量问题，并
通过去除非必要的铅含量来避免对水
质的潜在影响，确保饮用水的安全
性，进一步提升产品的市场竞争力和
用户体验。 | 量产
阶段 | 实现一种具有按压式开关
帽和连杆机构的角阀，解
决误操作的问题，采用无
铅材料设计，避免金属析
出，保障饮用水的环保健
康，同时简化壳体内壁结
构，降低生产成本并提高
良品率。 | 本项目实施后，能更好地
满足消费者对健康、环保
的需求，提供更优质的用
户体验，从而提升公司在
市场上的竞争力，同时该
研发产品符合环保要求，
有助于公司实现可持续发
展。 | | AUSPEX系列
无铅阀门研
发 | 通过创新设计简化阀门结构，降低加
工难度，并提高调整和使用的便利
性，替换含铅铜材质，消除铅对人体
健康特别是对孕妇、婴儿和儿童神经
系统和大脑发育潜在的危害。通过采
用安全环保的材料和先进制造工艺，
为市场提供更安全、更可靠的选择。 | 验收
阶段 | 实现对阀门精确的开启和
关闭控制，并保证密封效
果，达到有效防止水漏并
减小磨损的目标，此外选
用无铅铜材料，以避免铅
中毒问题。 | 通过开发无铅环保产品来
树立公司绿色、健康的品
牌形象，提高品牌知名度
和美誉度，有助于长远的
品牌建设和市场拓展，且
无铅产品的高附加值和市
场需求增长将带来更好的
经济效益。 | | F3347系列卡
压式管阀研
发 | 克服传统阀门在使用过程中因内部密
封阀板受水垢侵蚀而导致的不均匀磨
损和密封效果削弱问题，使用卡压式
连接技术替代传统焊接方式，提高连
接的安全性和工作效率，并减少泄漏
的可能性，提高整体的使用质量。 | 验收
阶段 | 设计转动结构有效清理阀
板两侧和底部的水垢，从
而提高密封效果，同时使
用卡压工具连接管件，无
需焊接，提高安全性和工
作效率。 | 研发多样化的卡压式管阀
产品，能有效扩展公司产
品线，以迎合各种行业及
应用背景的需要，增强市
场的覆盖范围，满足市场
对于高效、安全以及易于
操作连接解决方案的迫切
需求。 | | 锻造式新型
工程款智能
分水器研发 | 解决当前普通分水器存在的结构复
杂、泄漏风险高、维护困难等问题，
提高系统的可靠性和维护效率，同时
减少长期使用导致的过滤装置和管路
堵塞问题。 | 优化
阶段 | 主杠内部集成过滤器，降
低泄漏的风险，同时节省
空间，设计过滤器的控制
组合，确保分水器可以进
行高效冲洗，简化操作过
程。 | 本项目实施后，集成化配
置和优化的空间利用可以
降低生产成本和仓储成
本，高效的冲洗和维护流
程也能减少后期的运营成
本，同时智能分水器的研
发会打开新的市场领域，
为公司带来更广阔的发展
空间。 | | 前置环保型
超微过滤套
阀系列研发 | 解决传统阀门因无法过滤超微杂质而
导致堵塞的问题，以及带有过滤功能
的阀门内部杂质清理困难且需关闭阀
门才能进行的问题，从而提高用水效
率和安全性。 | 量产
阶段 | 设计三级过滤系统来提高
溶液的纯度并降低生产成
本，利用密封排杂组件，
在不影响水流或阀门正常
运行的前提下清除杂质，
产品的实际应用价值。 | 环保型过滤套阀符合可持
续发展的趋势，有助于提
升公司的社会责任感和正
面形象，并且通过创新的
过滤技术，公司可以在市
场上吸引更多寻求高质量
过滤解决方案的客户。 | | 低铅壁挂支
架式止回角
阀系列研发 | 解决传统止回阀不支持压力调节，应
用场景有限，维护不便，且常用黄铜
材质含铅可能危害健康的问题。 | 量产
阶段 | 通过内置的调节机构来实
现对水压的精确控制，采
用低铅材料以避免铅等有
害物质的析出，符合市场
需求。 | 本项目实施后，能满足更
广泛的市场需求，包括对
水质安全有特殊要求的领
域，通过引入先进的调节
机构设计，能够提升产品
技术含量，增强市场竞争
力。 | | 节水型无铅
截止阀系列
研发 | 改善一般截止阀结构较长、流体阻力
大、密封性随时间可能下降导致泄
漏，以及丝杠螺母传动结构会导致开
闭慢且易磨损的问题，并采用无铅材
料制造，以确保使用过程中的安全
性。 | 量产
阶段 | 提高阀门关闭时的密封性
和可靠性，精确调节流水
孔径，有助于在阀门损坏
时迅速封堵水流，最大程
度减少潜在的水资源损
失。 | 推出节水型无铅截止阀有
助于塑造公司的绿色环保
形象，提高公众对品牌的
认可度和忠诚度，精确的
流量控制功能可能吸引寻
求定制化解决方案的客
户，增强公司在高端市场
的服务能力。 | | 扩口式系列
管件与专用
密封技术的
研发 | 克服现有扩口管件连接方式的不足，
提升连接的整体性能，保持良好的密
封效果，增强管件连接的气密性和水
密性，满足工业应用需求。 | 量产
阶段 | 实现高效密封防泄漏设
计，提高管道系统的稳定
性和密封性能，同时可以
快速拆卸，简化维护流程
并降低维护难度，提升管
道连接的可靠性和便捷
性。 | 本项目实施后，将提升公
司在管道连接领域的技术
水平，高效密封的管道连
接技术将满足更多行业对
高标准管道连接的需求，
增强公司的核心竞争力 | | C23000管件
系列热锻造
技术研发 | 解决传统液压胀形法在连接过程中导
致的主管增厚和支管减薄问题，以及
铸造方法中存在的焊接困难和安全隐
患，提高管件连接强度和密封性，提
升整个管道系统的性能和安全标准。 | 量产
阶段 | 设计管坯的点动和自动成
型操作，提高成品的尺寸
精度和表面光洁度，研究
管件的整形工艺，优化金
属流动性和纤维流线性分
布，增强管件的抗拉强
度、耐磨性和整体的机械
性能。 | 本项目实施后，优化的工
艺流程能降低能耗和减少
废弃物排放，有利于环境
保护，符合社会可持续发
展的要求，通过技术创新
也能够及时响应市场变
化，加强市场竞争力。 |
公司研发人员情况
| | 2023年 | 2022年 | 变动比例 | | 研发人员数量（人） | 93 | 77 | 20.78% | | 研发人员数量占比 | 9.67% | 11.11% | -1.44% | | 研发人员学历 | | | | | 本科 | 5 | 5 | 0.00% | | 研发人员年龄构成 | | | | | 30岁以下 | 13 | 4 | 225.00% | | 30~40岁 | 26 | 28 | -7.14% |
近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 （未完）
|
|
