[年报]万得凯(301309):2023年年度报告
原标题:万得凯:2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人钟兴富、主管会计工作负责人吴文华及会计机构负责人(会计主管人员)吴文华声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司有关风险内容已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以详细描述，敬请广大投资者关注和阅读相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施2023年度利润分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 32 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 48 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 50 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 68 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 74 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 75 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 76 备查文件目录 一、经公司法定代表人签字、公司盖章的2023年年度报告全文及摘要原件； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 五、其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 同一控制下企业合并、会计政策变更
公司自2023年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至首次执行日之间发生的适用该规定的单项交易按该规定进行调整。对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。具体调整情况如下：
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）宏观经济形势 2023年全球经济复苏乏力，全球产业链调整、高通胀、地缘政治冲突加剧、国际贸易不振等多重风险相互交织，导致经济增速进一步下降。发达经济体主要受到货币政策收紧的不利影响，经济增速明显放缓，欧洲经济增长接近停滞，新兴经济体出口普遍承压，但依靠提振内需保持经济增速大致稳定。 2023年第四季度随着美联储加息周期尾声临近，美国市场的消费和房地产行业逐步复苏，库存短期见底，逐渐进入到主动补库的阶段，外需逐步回暖。 （二）阀门行业发展情况 1、先进制造将逐步替代传统生产模式 《国家十四五规划和 2035 年远景目标纲要》提出，深入实施增强制造业核心竞争力和技术改造专项，鼓励企业应用先进适用技术、加强设备更新和新产品规模化应用，推动制造业高端化智能化绿色化，深入实施质量提升行动，推动制造业产品“增品种、提品质、创品牌”，推动中小企业提升专业化优势，培育专精特新“小巨人”企业。阀门等水暖器材产品具有产品种类多、规格型号多、批量多的特点,需要柔性化、自动化先进制造技术。先进制造以工业互联网为依托,主要特征是自动化、数字化、网联化、智能化。在劳动力成本持续上涨、消费者对产品的精细化要求不断提高的趋势下,只有采用先进技术改变传统的劳动密集生产模式,才能进入行业的中高端市场。 2、市场需求升级，铜制水暖器材的强制无铅化将成为未来趋势 目前，欧洲、加拿大、日韩等主要发达国家和地区出于环保、健康的考虑正逐步通过分步收紧方式推行阀门、管件等水暖器材的无铅化。另外，随着中国及东南亚等新兴经济体的快速发展，大众环保和安全意识不断提升，新兴经济体也将成为无铅水暖器材的潜在市场。无铅铜制水暖器材从“弹性需求”向“刚性需求”的转变将成为市场发展趋势。 3、技术创新加速进程，智能化趋势明显 阀门是日常生活、生产活动中用于流体、压力控制的关键设备。随着物联网、云计算、人工智能技术的发展，人们对智能家居、智慧工厂理念增进探索，阀门等水暖器材产品将集成互联网技术、自动控制技术、触控及恒温技术、水质监测等功能,通过系统实现集中管理、远程控制、互联互通,为居家使用及生产管理提供智能、精准、安全服务。这些系统可以通过实时监测和控制阀门的开关状态、温度、压力等参数，使阀门的运行更加智能高效。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司经营情况讨论与分析 公司业务以外贸出口为主，内销为辅，外贸出口以美国、欧洲市场为主，进一步拓展南美和东南亚市场。报告期内公司经营情况主要受国际宏观经济形势、汇率、政治局势、固定资产投资规模等因素的波动影响。 报告期内，国际环境复杂严峻，地缘政治冲突加剧，全球通胀压力持续加大，全球货物贸易增长放缓。2023年中国对外出口同比（美元计价）下降 4.6%，显示我国对外出口整体承受较大压力。从国际来看，美国是水暖阀门的主要消费市场之一，也是公司业务出口的主要市场之一。受高通胀和持续加息影响，美国居民消费和企业投资需求减弱，对公司出口业务造成较大影响。报告期内公司实现营业收入68,919.32万元，较上年同期下降11.28%；归属于上市公司股东的净利润为10,389.71万元，较上年同期下降 16.93%。业绩波动的主要原因是前三季度公司主要客户处于主动去库存阶段，第四季度才逐步从主动去库阶段向被动去库和主动补库阶段切换。 从国内市场来看，基于国内经济、政治局势稳定，公司内销业务增长空间加大。目前，公司内销业务主要包括地暖核心部件及空调制冷元器件等产品。受全球异常天气及俄乌战争影响，空调等制冷电器销量走高，出口量大幅增长。根据国家统计局公布的中国空调 2023年生产量数据显示，2023年 1月-12月全国空调器累计产量同比增长13.5%。而海关总署公布的外贸出口数据显示，2023年1月-12月，中国累计出口空调器数量同比增长 4.6%，出口金额同比增长 2.6%。空调电器行业的复苏带动了公司空调截止阀产品订单的增长，公司空调截止阀产品主要配套于三花集团等知名空调制冷件制造商。报告期内，空调截止阀产品已形成销售额 8,028.42万元，较去年同期增长380.95%。 （二）公司主要产品及用途 公司一直致力于水暖器材的设计、开发、生产、销售，产品主要包括各类铜制水暖阀门、管件等。 公司产品主要应用于建筑物中的给排水、冷热水供给、采暖等基础设施，定位于中、高端品级，具有突出的环保优势，主要面向美国、欧洲等国家和地区。阀门和管件是水暖管道系统的重要组成部分，其中阀门是管道的重要控制元件，用来实现管道系统的开启、关闭以及控制和调节管道中流体介质的方向、压力及流量大小；管件是管道的重要连接部件，起到改变管径、从主管中引出支管以及封闭管道的作用。 铜制水暖阀门按照结构类型可以分为球阀、角阀、截止阀、旋塞阀、闸阀、蝶阀、滑阀等，产品种类众多。 公司的产品主要包括以下几种，具体情况如下：
1、采购模式 公司的原材料主要为铜棒以及部分配件。对于主要原材料铜棒，公司根据销售订单按需即时采购，在判断铜价处于较低水平时，公司亦会与供应商签订备货协议，提前约定在未来一定期间内（一般为3-5个月）按照确定的价格和采购量购买相应规格的铜棒，提前锁定铜棒的采购成本，减少主要原材料价格波动带来的风险。对于少量通用的配件等，公司采用集中采购的方式备货。 2、生产模式 公司主要根据以销定产的生产原则，按照订单要求的性能、规格、数量、交货期限等指标安排生产计划。特殊情况下，公司会根据生产的节奏和客户订单预估量进行适当的预生产，以充分利用产能和保证交期。公司采取自制为主、外购为辅的生产模式。对于阀门、管件的主体部分，主要以自制方式生产；对于阀门、管件的部分零部件以及阀门手柄、密封圈等塑料制品配件，主要通过外购或外协加工的方式取得。此外，在自制产品的生产过程中，电镀及酸洗等表面处理和较为简单的机加工环节也通过委外加工方式完成。 3、销售模式 公司产品基本为自营出口，出口业务收入占比较高。客户主要为知名的水暖器材制造商或品牌渠道商，公司主要通过ODM或OEM方式为其供货。客户在对公司进行考察后根据自身需求下单，公司根据下单时原材料市场价格和产品加工难度、质量要求等因素确定产品初始报价，后续价格通常按月根据铜棒等原材料价格的变动情况和汇率变动情况按照双方已经认可的计算方式进行相应的调整。 公司暖通产品以自有品牌内销为主，主要通过经销模式销售，其原因是终端消费者具有需求量相对较小、客户分布零散的特点，公司通过与各地家装行业经销商建立合作关系，通过经销商将产品销售给终端客户。在定价机制上，经销模式下产品定价与经销商协商确定，且相对固定，与原材料价格波动的关联度较弱。 （四）公司产品市场地位 公司自 2006年起已开始致力于无铅铜制水暖器材的研发，深耕水暖器材领域多年，公司在无铅铜制水暖器材领域形成了深厚的技术及工艺积淀，已成功掌握无铅铜工艺技术，无铅铜的生产效率已接近于含铅铜的生产效率，实现无铅铜阀门、管件产品的批量稳定生产。 公司具有较强的研发能力，为国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省隐形冠军培育企业、浙江省信用管理示范企业，获得海关高级认证，机械工业科学技术二等奖，建有浙江省企业技术中心、浙江省企业研究院，拥有国家 CNAS实验室认证，曾主持、参与制定 6项国家标准、6项行业标准，承担省级工业新产品开发项目5项，承担浙江省重点技术创新项目1项，获得浙江省制造精品认定1项。截至2023年末，公司已获得144项专利技术，其中发明专利16项。公司产品主要销往美国，美国水暖阀门市场是全球技术准入门槛最高的市场，公司拥有进入北美市场的主要资质认证，包括NSF、CUPC、UL、CSA等认证。经过长期的业务积淀，公司已积累了大量的优质客户资源，在研发、检测、品质管控等方面形成了显著的优势地位。 三、核心竞争力分析 （一）产业集群优势 公司总部位于浙江省玉环市，地处中国黄金海岸线中部，背靠长三角城市群，被誉为“中国阀门之都”、“中国水暖阀门精品生产（采购）基地”、“中国五金建材（玉环·阀门）出口基地”。本地及周边地区分布铜棒等原材料、各类零配件上下游供应链，同时具备充沛的制造工人资源，已逐渐成为国内外大型水暖器材制造商和采购商的集采集中区。显著的产业集群优势保证了公司配套产业链的安全性和稳定性，为公司提供了更多的商业机会和产业整合机会，有利于公司在国际竞争中保持优势。 （二）生产制造与质量优势 公司深耕耘水暖阀门行业近二十余年，积累了丰富的生产经验和研发技术，熟练掌握了铜制产品加工工艺，且实现了无铅铜制产品的批量稳定生产和加工，对于铜制产品的生产过程控制也较为成熟。公司主要产品分别通过了 NSF、CUPC、UL、CSA等认证，拥有进入北美市场的主要资质，表明了公司的产品在质量、安全、环保等方面获得了北美权威机构的广泛认可，具有较高的产品质量优势和无铅铜工艺技术优势。水暖器材的质量稳定性对客户至关重要。水暖器材的质量问题如开裂等通常在使用一段时间后才出现，由于水暖器材通常埋在墙体内安装，一旦出现开裂漏水等质量问题，会给用户带来极大损失，还会进一步损害客户的市场声誉。因此，下游客户，尤其是知名客户对水暖器材的产品质量极为重视。 公司在无铅铜产品的加工工艺上控制已十分成熟，在成本、生产效率和质量控制方面具有一定优势，有效地提高了产品的竞争门槛。 （三）无铅工艺技术优势 铅是一种危险的污染物，过高的铅摄入量，可损害神经系统和大脑发育，对怀孕妇女、婴儿和儿童尤其危险。长期使用铅含量较高的铜制水暖器材，会使铅等重金属元素随饮用水等流体介质在人体内累积。美国已于2014年1月正式实施“S3874”号无铅法案，欧盟及日韩等国家或地区也在逐步推行水暖器材的无铅化，强制无铅化将成为全球水暖器材行业发展的重要趋势。传统含铅黄铜具有良好的可切削性和冷热加工性能，而无铅铜在机械加工性能和热敏感性上都比普通黄铜更难加工。 无铅铜的工艺技术难点主要体现在大批量生产的情况下，其加工技术和工艺控制技术更难掌控，容易出现报废率高、产品开裂等质量问题，需要研究相应的热锻造工艺、机械加工原理及使用专业刀具等。 技术门槛主要表现在批量化生产条件下，既要提高生产效率、降低生产成本，又要提高产品精度、提升产品合格率。公司经过长期研发和生产积累，现已成功掌握了多种无铅铜材和无铅铜阀的冷、热成型及加工技术，能有效控制无铅铜产品在各个生产环节的质量，例如：抗脱锌、耐腐蚀、开裂等失效模式，无铅铜的加工效率已经接近于含铅铜的加工效率，实现了无铅铜阀门、管件产品的批量生产和销售。 （四）大客户优势 公司经过多年的积累和发展，已赢得了众多国际知名水暖阀门制造商和经销商的认可，拥有中高端的客户资源，在准入门槛极高的美国市场树立了良好的口碑。目前，公司出口业务的客户主要包括 RWC、Watts、Oatey、Aalberts、Sioux Chief、Mosack、Home Depot等。 四、主营业务分析 1、概述 2023年度，公司营业收入 68,919.32万元，营业利润 11,800.42万元，归属于母公司所有者的净利润 10,389.71万元，扣除非经常性损益后净利润 10,357.95万元，分别较上年度同比增减 -11.28%、-15.86%、-16.93%和 -10.25%。具体情况详见第三节、二、报告期内公司从事的主要业务。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 库存量2023年比2022年同比增长38.33%，主要原因是2023年第四季度公司总体订单量增加，年末库存备货。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 单位：元
2023年与2022年同比增减变动无超过30% （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 合并范围增加
（8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
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