[年报]星辉环材(300834):2023年年度报告
原标题:星辉环材:2023年年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈粤平、主管会计工作负责人王丽容及会计机构负责人(会计主管人员)林金谷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。 本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中详细描述了公司经营中可能存在的各项风险因素以及应对措施，敬请广大投资者关注和阅读相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以利润分配预案披露时享有利润分配权的股本总额188,331,181股（总股本193,712,353股扣除公司回购账户持有的股份5,381,172股）为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................3第二节公司简介和主要财务指标.....................................8第三节管理层讨论与分析...........................................13第四节公司治理...................................................37第五节环境和社会责任.............................................55第六节重要事项...................................................60第七节股份变动及股东情况.........................................78第八节优先股相关情况.............................................85第九节债券相关情况...............................................87第十节财务报告...................................................89备查文件目录 （一）载有法定代表人陈粤平先生、主管会计工作负责人王丽容女士、会计机构负责人林金谷先生签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者 权益金额 ?是□否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 （一）公司所处行业发展情况 聚苯乙烯广泛应用于电子电器、玩具、日用塑料制品、塑料包装、建材、医疗器械等领域，行业市场化程度较高。目前，我国聚苯乙烯行业仍处于发展阶段。随着国民经济的快速发展以及居民消费水平的快速提升，加之聚苯乙烯因其具有轻量化特征，在替代钢材方面具有天然的优越性，我国聚苯乙烯的需求量总体呈现增长趋势。与此同时，与国外的聚苯乙烯生产商，如巴斯夫、陶氏化学等相比，我国的聚苯乙烯在生产技术、产品质量、品种的多样性与丰富性、生产管理、研发体系等诸多方面还存在一定的差距。我国聚苯乙烯的发展现状呈现以下特点： 1、国家政策鼓励和下游持续发展双重驱动，行业整体有望呈增长趋势2023年，是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，高质量发展成为新时代主流，也是经济恢复增长的重要引擎，中国经济总体呈回升向好态势。2023年12月召开的中央经济工作会议和2024年2月召开的中央财经委员会第四次会议，都对“大规模设备更新和消费品以旧换新”进行了部署。根据官方数据，2023年底我国民用汽车保有量达到3.36亿辆，冰箱、洗衣机、空调等主要品类家电保有量超过1 30亿台，汽车、家电更新换代也能创造万亿元规模的市场空间。汽车、家电等行业有望随之回暖，将有效支撑上游化工品的需求。 此外，随着我国经济的发展和聚苯乙烯改性技术的持续提升、“以塑代木”“以塑代钢”等政策逐步推行，以及受家电消费升级、汽车轻量化、进口替代等趋势影响，聚苯乙烯的应用深度和广度不断拓展，我国聚苯乙烯的需求量总体呈现增长趋势。同时，除传统领域的应用继续保持稳定或增长的态势外，近年来以薄膜载带、高光片材、玻纤增强复合材料等为代表的新兴PS应用方兴未艾，在光学精密仪器与器件、电子元器件、医疗检测设备、汽车工业等领域的应用研究开始快速发展，未来将成为拉动PS消费的新增长点。 2、低端产品竞争激烈、高端产品不足，存在结构性问题 总体而言，由于国内PS生产装置主要通过引进国外生产工艺进行消化吸收并优化，但是由于起步较晚，尽管近年来国产厂家在产品研发投入方面不断加强，生产工艺也不断改进，管理经验不断丰富，但在产品性能、质量档次、生产成本管理方面较国外企业还存在一定的差距，产品结构呈现出低端产品供给充分、竞争激烈，高端产品不足的局面。尤其在光学精密仪器与器件、医疗检测设备等透苯高端应用领域，以及部分高光泽改苯、耐低温改苯方面，国内只有个别厂商能够生产，且海外原料的综合性能暂时更优，预计实现完全的进口替代仍需要一定时间。 3、技术研发投入不足 世界级PS生产厂商相继在国内投资建厂带来了目前世界上先进的生产工艺，对国内的生产和技术发展起到了较大的推动作用，国内的生产和技术水平由此上升到了一个新台阶，但总体而言还存在一定的差距。从技术开发能力方面来说，陶氏化学、巴斯夫和雪佛龙等国外化工巨头，其在吸引技术人才和1 数据来源于新华网http://www.xinhuanet.com/20240311/adfa938e039c4f08b45cce6c4a622c2d/c.html研发投入方面优势明显，研发体系更加完善，且建立了完整的塑料工业链，而国内这方面投入较为薄弱，鲜有建立起从通用合成树脂到改性合成树脂再到特种塑料的完整研发体系与生产体系。 4、未来出口消费规模逐步提高 根据卓创资讯《中国PS市场2023-2024年度报告》显示，2019-2023年中国PS出口量呈现快速攀升的趋势，近五年出口量复合增长率为35.87%。主要是由于在此之前泰国、韩国、伊朗等地区的苯乙烯具有显著的价格优势，加上潜在的运输成本，导致部分市场的聚苯乙烯市场价格相对大陆地区有一定的竞争优势；此外，PS多作为中间原料用于生产消费品再出口到海外，故出口规模偏小。但随着国际制造业向东南亚地区、印度地区开始转移，前述地区亦逐渐开始呈现出对中高端聚苯乙烯的潜在需求，然而PS出口体量仍相对偏小，截至2023年年底，中国PS出口量占总需求比约为4%，未来随着国产PS产能的逐步投产，加之PS质量、综合性能、技术含量进一步提升，增加出口贸易或将为国内PS行业带来新的发展机遇。 （二）公司市场地位 公司具备年产35万吨聚苯乙烯系列产品的生产能力，根据卓创资讯《中国PS市场2023-2024年度报告》数据，是华南地区最大的聚苯乙烯生产企业。产能规模是衡量聚苯乙烯生产企业核心竞争力的重要指标之一，排名前列的产能规模有利于企业抢占市场份额，增强自身知名度，与产业链上下游合作时可以获得更优的合作条件。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元
报告期内公司主要原材料苯乙烯平均采购价格为7,411.26元/吨，较上一报告期平均采购价格8,166.16元/吨，跌幅9.24%。原材料价格较上一报告期未发生重大变化。 能源采购价格占生产总成本30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 本报告期主要能源类型未发生重大变化。 主要产品生产技术情况
□适用 ?不适用 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用□不适用 公司的主营业务为聚苯乙烯的研发、生产和销售。截至报告披露日，公司主要资质情况如下：
□是 ?否 从事化肥行业 ? □是 否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 公司系国内较早进入聚苯乙烯行业的企业，多年深耕聚苯乙烯的研发、生产和销售，在发展中不断积累、形成自己的核心竞争力，并在竞争中不断打造和强化核心竞争力，使得公司能够在行业内处于领先地位。公司核心竞争力优势体现在如下几个方面： （一）完善的研发体系，前瞻性的技术布局 公司高度重视产品和技术工艺的研发，建立了完善的研发体系，并取得良好的研发成果。目前，公司已通过广东省工程技术研究中心、省级企业技术中心认定，研发中心配套了先进的研发试验设施，拥有专业和经验丰富的研发团队，可以根据市场需求进行产品开发、升级，并负责工艺的优化、改进。除自主研发外，公司亦通过对外合作的模式开展新产品、新工艺的研发工作，并与中科院广州化学有限公司、中山大学、汕头大学等研究机构建立了良好的研发合作关系。 完善的研发体系、强大的研发团队推动公司研发技术水平持续提升。目前公司掌握了多项具有自主知识产权的聚苯乙烯生产核心技术。其中，公司开创了独有的生产HIPS的核心技术——类纳米原位聚合改性一步法。该技术采用的是在聚苯乙烯行业自创的类纳米材料原位本体聚合工艺，将经过充分分散和改性的复合类纳米材料，在聚苯乙烯连续本体聚合生产线上连续添加进行原位聚合，将传统的聚苯乙烯二步法改性工艺改造为先进节能的一步法聚合改性工艺，同步实现了新材料在产品配方的应用及工艺的创新，具有改性效率高、节能环保并降低成本的优势，实现了有机物和无机物的包裹聚合，经鉴定达到国际先进水平，并获得中国专利优秀奖、广东省科学技术奖二等奖。 （二）领先的市场地位，显著的规模优势 作为业内较早从事聚苯乙烯生产的企业，公司在产能规模、资本实力、客户资源和品牌知名度等方面均具有领先优势。公司目前产能达到35万吨/年，为国内华南地区聚苯乙烯行业生产规模最大的公司，具有明显规模优势，确保公司在供应链管理、成本控制、技术持续迭代等多方面拥有较强的竞争力，并持续保持市场领先地位。 （三）先发优势与区位优势 公司所处华南地区为我国塑料行业产业集群中心之一，系我国重要的玩具、日用塑料制品、电子电器、塑料包装等生产基地，对聚苯乙烯的需求量较大。公司位于聚苯乙烯消费集群区，物流便捷，运输成本优势明显且产品贴近市场，对下游客户的需求变化响应及时。作为国内从事聚苯乙烯生产较早的企业，公司充分利用区位优势，深度参与了区域内玩具、电子电器、日用塑料制品等产业链的建设，并成为上述产业链中重要的聚苯乙烯供应商，与客户间形成了较强的粘性，具有明显的先发优势。 报告期内，公司与中石油广东石化（揭阳）、泉州中化石化、中海壳牌等供应商建立了良好的合作关系，充分保证了公司苯乙烯的稳定供应。泉州中化石化、惠州中海壳牌与公司同位于华南沿海区域，保证了公司原材料采购的便捷与高效；报告期内新增主要供应商中石油广东石化（揭阳）已于年初投产并向公司供货，进一步缩短公司主要原材料的运输半径，优化供应商结构，降低运输成本。 （四）品牌、渠道及产品性能优势 公司定位中高端聚苯乙烯市场，品牌、渠道积淀深厚。公司生产的HIPS、GPPS具有较高的品牌认知度。基于多年沉淀的品牌和渠道优势，公司实行每日自主定价，对所有客户均采取严格的先款后货销售政策。 同时，公司多年来持续跟踪下游市场需求变动情况，针对不同类型客户对产品流动性、抗冲性、韧性、光泽度的不同需求，公司自主开发了完善的产品系列，可满足下游客户对PS产品多品类、不同层次的需求。多层次的产品结构以及优异的产品质量使公司在下游客户中获得了很大的认可度并建立了很强的粘性，构筑了公司长远、持续发展的基石。 （五）高素质的管理团队，完善的人才激励机制 自公司建厂以来，公司的主要经营团队保持稳定，拥有超过二十五年聚苯乙烯行业从业经验，积累了丰富的生产、研发与运营管理经验，为公司稳定生产、规范运作、技术研发奠定了可靠的人力资源基础。稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管理经验优势，为公司的长期发展奠定了基础。同时，公司建立了良好的人才激励机制，通过制定合理的薪酬方案和绩效考核制度以及股权激励，营造良好的企业文化，增强团队凝聚力和企业归属感。公司核心管理团队均直接或间接持有公司股份，通过管理层持股等制度安排，鼓励经营管理团队努力提升经营业绩，为公司持续快速发展保驾护航。 四、主营业务分析 1、概述 2023年，受海外地缘冲突延续、美联储多轮加息政策等因素影响，全球经济增速放缓。国内经济处于温和复苏阶段，增长动力不强，市场恢复不及预期，多重因素叠加对企业发展带来了比较大的挑战。 从PS行业看，2023年亦是PS新产能较集中释放的一年，中国PS行业供应面增量明显。根据卓创资讯数据，2023年，国内PS总产能达到615万吨，较2022年底增加100万吨，国产供应面呈向上态势，而下游需求恢复不及预期，PS市场价格承压运行，价差收窄，毛利率下降。随着国家出台的一系列稳经济政策继续显效及国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等方案的出台，将推动中国经济增长企稳回升，地产、家电、汽车等行业有望随之回暖，将有效支撑上游化工品的需求，带动产品价差逐步修复。 从公司经营看，报告期公司坚定发展信心，保持稳健经营，持续推进多品类、专业化产品结构布局，稳步推进聚苯乙烯新材料生产项目建设，成功实现募投项目正式投产，目前已成为华南地区最大的聚苯乙烯新材料生产企业。受宏观经济放缓、下游需求不及预期等因素影响，公司实现营业收入159,630.02万元，同比下降14.63%；实现归属于上市公司股东的净利润8,012.10万元，同比下降42.78%。 为了迅速应对市场环境变化，公司积极加强新市场、新客户、新产品和新技术的开发，并持续优化生产工艺及供应布局。同时结合原料波动、市场需求的趋势变化，把控苯乙烯采购节奏，强化产销联动，始终保持产销平衡、经营顺畅。报告期内重点工作情况如下： （1）实现募投项目顺利投产，成为华南最大聚苯乙烯生产企业 公司全力推进募投项目建设，持续增强发展后劲。报告期内，公司顺利完成年产30万吨聚苯乙烯新材料生产项目二期工程试生产调试工作，并于2023年3月正式投产。新建的3号聚苯乙烯生产线各关键设备配置能力均满足15万吨/年以上产能要求，实际生产能力能够达15万吨/年，节省部分建设费用，提高募集资金使用效率。 项目投产后，公司聚苯乙烯总产能达到35万吨/年，成为目前华南地区最大的聚苯乙烯新材料生产企业。产能的提升有利于公司进一步提高产品竞争力和市场占有率，拓宽产品品类，优化产品结构，巩固公司在聚苯乙烯行业的地位。 （2）科技赋能，持续推进新质生产力 公司朝着打造智能企业、智慧工厂的目标迈进，首先在管理数据化、自动化着手，以线上系统即时监控各种运营动态、数据资料，通过DCS集散系统实现自动化控制，采集各项生产数据，实现生产设备运行状态实时监控、故障报警和诊断分析，达到了全流程集中管控、智能生产的目的，实现了原料、设备和人力效率的最大化，取代线下管控流程与复杂的人工作业，大幅优化工作效率、稳定生产流程。 聚苯乙烯新材料生产项目已实现生产全过程自动化控制，中控系统、投料系统、包装系统均采用智能化、数据化生产，实现配料自动化、包装自动化；公司聚合及真空系统的物料泵等机泵采用就地或集中控制，一二级真空采用一体化机组，均为全自动调控，无需现场人工启动、切换，公司配电系统供电及自发电切换采用自动切换，无需人工现场切换。通过引进和优化自动化智能化设备，公司人工成本下降，整体运行效率显著提升。 （3）强化运营管理，推进精益生产及成本控制 公司从多个维度开展管理提升工作，不断优化运营管理能力，推进降本增效，提升企业运营效率。 在生产计划方面，通过密切产销衔接，灵活调整生产及检修计划，科学调度装置，实现了生产的高质、低耗、经济运行；在生产工艺方面，公司通过鼓励员工围绕公司经营、生产、技术、工艺等环节提出优化措施，并对合理化建议给予相应奖金奖励，推动对生产过程的精细管理和技术工艺的不断改进，同时创新产品配方，通过新型橡胶应用，降低了生产成本的同时实现产品综合性能的提高；在原料供应方面，公司合理安排原辅料采购节奏，优化合约比例。报告期内，中石油广东石化揭阳项目投产，并与公司达成苯乙烯供货合作，公司苯乙烯的供应商结构进一步优化，有效缩短公司主要生产原材料的运输半径,降低采购成本。 （4）持续研发创新，推进产品研发成果转化 作为一家以研发创新驱动的新材料企业，公司始终注重研发投入和产品创新，持续开展技术方法的升级改造，并不断完善需求导向的研发体系建设，报告期内，公司通过广东省级企业技术中心认定、广东省“专精特新”企业认定，公司产品高抗冲型聚苯乙烯树脂、高透明型聚苯乙烯树脂均获评广东省名优高新技术产品。截止报告期末，公司已取得26项专利，其中工艺及配方发明专利6项，实用新型专利20项；另有3项发明专利实审中。 公司加速推进重点研发项目成果的落地转化，不断提升现有产品性能并持续推出适应市场和客户需求的新产品，满足客户对产品的个性化需求。报告期内，公司推出能成型各种薄壁或结构复杂制品的浅蓝色通用型聚苯乙烯SKG-141以及具有高强度、高耐热等性能的GPPS光学级产品SKG-139，适用于广告板材、灯饰扩散板、电器导光板、雕刻板的生产。这些新产品将丰富公司产品线，推动公司产品结构的不断优化，同时满足下游客户国产替代、产品升级需求。 （5）完善营销服务，推进品牌影响力不断提升 公司坚持市场为导向，注重对潜在客户的开发和市场调研工作，针对不同下游市场特点，开发、推广有针对性的产品，满足客户对产品的个性化需求。为提升市场的开拓能力和团队服务水平，公司根据聚苯乙烯产品市场销售情况,成立全资子公司专责销售业务，进一步强化对客户的技术服务和交流，加大市场开拓力度。报告期内，公司已实现向蒙牛、格兰仕、奥马等知名企业直接或间接供货，品牌影响力和市场认可度不断提升。 （6）完善公司治理，积极践行回报投资者理念 本报告期内，公司坚持规范运作，持续提升公司治理水平。按照最新监管要求，公司全面梳理完善上市公司内部制度体系，截至本报告披露日，公司已完成《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会基础。通过建章立制，深入落实独董制度改革的要求，重点强化审计委员会和独立董事专门会议的运作机制，推动独董履职与企业内部决策流程有效融合，有效发挥独董的专业性和独立性；同时，安排独立董事的业务部门调研工作、组织独立董事与会计师的现场面对面沟通交流，充分发挥独立董事“参与决策、监督制衡、专业咨询”作用。公司坚持绿色发展理念，高度重视环境保护，助力乡村振兴，积极履行企业社会责任，推动高质量发展。 公司不断提升治理水平，亦积极践行回报投资者理念，通过现金分红的方式与投资者共享企业发展成果。基于对公司未来发展前景的信心及对公司长期价值的认可，为维护广大股东利益，增强投资者信心，公司于2024年一季度推出了股份回购方案，计划使用0.5亿元至1亿元超募资金回购公司股份。 截至本报告披露日，公司本次股份回购方案已实施完毕，累计回购股份538.12万股，回购总金额达9,986.69万元（不含交易费用），本次回购按照回购计划资金上限完成。同时，公司亦将在保证正常经营和长远发展的前提下，合理制定利润分配政策，继续切实让投资者分享企业的成长与发展成果，为稳市场、稳信心积极贡献力量。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 单位：元
单位：吨、元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
?适用 ?不适用 报告期内库存量减少系公司考虑生产经营需求等因素，减少库存储备所致。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ?不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元
公司所属行业具有“料重工轻”的生产特点，公司生产成本中的料、工、费占比相对稳定，较上年同期未发生重大 变化。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 ?是□否 2023年7月，公司设立全资子公司汕头市星辉环保材料有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
?适用□不适用 公司与前五名客户不存在关联关系，公司董事，监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制 人和其他关联方在主要客户中未直接或者间接拥有权益。 公司主要供应商情况
?适用□不适用 报告期内公司对前五大供应商的采购金额占比较高，主要系苯乙烯采购较为集中所致。公司苯乙烯供应商所处的石 油化工行业主要集中在国有和大型外资企业，是由我国石油化工行业集中度高的特点决定的，公司不存在对前五大供应 商的原材料依赖。公司与前五名供应商不存在关联关系，公司董事，监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上 股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中未直接或者间接拥有权益。 3、费用 单位：元
□适用 ?不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 ?不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 ?不适用 5、现金流 单位：元
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