[年报]金力泰(300225):2023年年度报告
原标题:金力泰:2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人袁翔、主管会计工作负责人隋静媛及会计机构负责人(会计主管人员)隋静媛声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 一、本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、原材料价格波动导致营业成本变化的风险 化工类原材料占公司生产成本比重较大，其价格不仅与原油价格相关，还与原材料的供需、产能情况相关。原材料价格若出现较大幅度波动，则将直接影响公司成本，并对公司经营业绩产生影响。 2、宏观经济波动的风险 公司主营业务收入主要来源于汽车涂料，行业下游主要系汽车行业，公司所处行业发展与宏观经济环境及下游行业景气度密切相关。因此下游行业若受到宏观经济波动的影响，将可能造成公司订单减少、回款速度减缓等影响，并对公司生产经营产生不利影响。 3、市场竞争加剧的风险 目前，我国汽车涂料市场竞争能力主要体现在资金实力、研发实力、产品品质、及时配套能力以及现场服务能力等各个环节，竞争市场化程度越来越高。汽车涂料属于工业涂料中对技术研发水平、现场服务能力、核心性能指标有高端要求的类别，具备较高的技术壁垒、市场进入壁垒和服务壁垒，国内可自主开发并规模生产的自主品牌汽车涂料企业屈指可数。目前国内市场竞争态势已形成以国际知名涂料企业以及国内包括本公司在内的少数几家企业之间的竞争。如果本公司在产品技术含量、产品质量以及产品服务等方面不能适应汽车涂料产品向环保、经济、高性能升级换代环境下的竞争态势，则可能面临在市场竞争中处于不利地位的风险。 4、应收账款及存货呆滞库存的风险 公司主要客户为规模大、资信良好、实力雄厚且与公司有着长期合作关系的大型汽车主机厂，应收账款有保障，回款风险较低。但如果公司下游客户受到宏观经济波动、市场竞争加剧、汽车产业需求波动的影响，下游客户可能出现资金紧张或经营业绩下滑等情况，进而可能导致公司货款回笼压力增大的风险。此外，客户因市场变化而不能如期消耗库存，从而导致呆滞库存上升的风险。 5、安全生产风险 公司主要从事涂料、溶剂等化学品的研发、生产、销售，部分原材料、副产品、产成品本身具有易燃、易爆或有害的特性。另外，公司产品生产过程中涉及高温、高压等危险环境，对操作要求较高。公司重视安全生产工作，但是仍存在因操作不当、设备故障或自然灾害等因素发生意外安全事故的潜在可能性。 6、环境保护风险 随着国家环境保护力度的日益增强，国家及地方政府可能在将来出台更为严格的环境保护标准，因此公司在环境保护方面的投入和支出可能会相应增加，从而对公司经营业绩产生一定影响。公司重视环境保护工作，但在生产过程中仍存在因管理不当、不可抗力等原因造成环境污染事故的可能性，公司可能因此遭受监管部门处罚或赔偿其他方损失。如监管部门要求公司停产整改或关闭部分生产设施，将对公司生产经营造成重大不利影响。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................................................................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................... 12 第四节 公司治理 .................................................................................................................................................... 49 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................................................................ 72 第六节 重要事项 .................................................................................................................................................... 83 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................ 99 第八节 优先股相关情况 ...................................................................................................................................... 108 第九节 债券相关情况 .......................................................................................................................................... 109 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................... 110 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、经公司法定代表人签署的 2023年年度报告原件； 五、其他相关文件。 以上文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计差错更正、会计政策变更
1、会计政策变更导致的上表受影响的指标：2022年度归属于上市公司股东的净利润、2022年末的资产总额、2022年 末归属于上市公司股东的净资产。会计政策变更原因：财政部于 2022年 11月 30日发布《企业会计准则解释第 16号》 （财会〔2022〕31号），本公司自 2023年 1月 1日采用《企业会计准则解释第 16号》（财会〔2022〕31号）中“关于单 项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定，根据累积影响数，调整财务报表相关 项目金额。 2、会计差错更正原因：根据公司于 2024年 1月 4日收到的中国证监会上海监管局《行政处罚决定书》认定的情况， 公司虚增 2021年末存货 25,798.96万元、虚增 2022年第一季度营业收入 1,038.99万元。公司对前期会计差错进行更正及追 溯调整。本次会计差错更正及追溯调整，不会对上表中 2023年度与 2023年末的相关会计数据与财务指标产生影响，不会 对 2022年度与 2022年末以及 2021年度与 2021年末的资产总额、归属于上市公司股东的净资产、归属于上市公司股东的 净利润、基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率产生影响，亦不会导致公司已披露的财务报表出现盈亏性 质的改变。上述会计差错更正已经公司第八届董事会第四十四次会议及第八届监事会第二十四次会议审议通过，公司 2023 年度年审会计师利安达会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于上海金力泰化工股份有限公司前期会计差错更正专项 审核报告》。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不 确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 详见本节“四、主营业务分析”之“1、概述” 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务 1、主营业务概况 公司是集科研、生产、销售与服务于一体的高性能工业涂料民族品牌领军企业，聚焦深耕高性能环保汽车原厂涂料三 十余年。目前，公司产品可广泛应用于乘用车、商用车、摩托车/电动车、农用机械、工程机械和轻工零部件以及建筑幕墙 的防护与装饰。 得益于公司深厚的技术沉淀与精耕细作的自主研发能力，公司是除国际知名涂料企业（PPG、BASF、立邦、艾仕得、关 西）以外，少数可向客户提供涂装全套解决方案的涂料企业。 2、公司主要产品 公司主要的产品包括：阴极电泳漆、面漆以及陶瓷涂料。目前，阴极电泳漆与面漆系公司的拳头产品，公司结合下游 行业需求现状及趋势，持续优化改良产品，凭借公司丰富的产品矩阵，以差异化的竞争策略、快速的响应速度在报告期内 持续提升市场份额。 阴极电泳涂料与汽车面漆统称为汽车原厂涂料，一般是指涂装在汽车等各类车辆车身及零部件上的涂料，由于其综合 性能要求（包括外观指标、机械性能、防腐性能、耐候性能、施工配套性等）高于其他涂料种类，且必须与科学的涂装工 艺紧密配套，其研制、生产和施工难度水平高，因此汽车原厂涂料是工业涂料最重要的细分门类之一。标准的汽车车身涂 装结构由电泳涂层与面漆构成，传统的面漆工艺由中涂涂层、色漆涂层与清漆涂层构成，目前主流的免中涂B1B2面漆工艺 则由色漆涂层与清漆涂层构成。从底层的电泳涂层——中涂涂层——色漆涂层——清漆涂层，公司均有对应的产品进行覆盖。 （1）阴极电泳涂料 阴极电泳涂料是一种涂覆于金属工件表面的环保型涂料，主要起到良好的保护性与防腐蚀以及获得优质涂层的基础， 已作为不可或缺的涂层广泛应用于汽车车身、车架、零部件、轻工产品、机械产品及各类对防腐蚀性能有较高要求的金属 表面。 报告期内，公司是国内阴极电泳涂料领域的领军民族企业，在核心技术、产品性能、质量控制、商用车市场占有率方 面具备与国际品牌相抗衡的能力，且已形成了较为完整的阴极电泳涂料产品体系，产品可应用于乘用车与商用车、农业机 械、工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件等多个目标市场。 随着国家环保要求的提升与汽车板材前处理技术的发展，选择薄膜（无磷）前处理工艺的涂装线不断增多，无磷前处 理技术的稳定应用是涂装线质量的重点。公司专用于无磷前处理配套的电泳涂料已推出多年，凭借良好的综合性能和施工 窗口推广至多个客户处涂装线使用。借助XRF等测试设备及与前处理供应商的共同研究，公司建立了薄膜前处理和电泳涂料 配套的优秀工艺曲线，并推出了专用于薄膜前处理涂装线的涂料助剂包，为涂装线的稳定运行提供保障。除传统工艺涂装 线的巩固积累外，公司也积极拓展产品在新底材和新工艺的配套能力，持续积累涂料在新底材和新工艺涂装线的应用数 据，为进一步完善产品和应用提供基础。 （2）面漆 ①汽车面漆产品 a.车身、零部件面漆产品 汽车面漆在整个涂层中发挥着必不可少的装饰和保护作用。汽车面漆与其他面漆不同，由于汽车本身价格较高，加之 常年经历四季变化的历练，这就要求面漆在极端温变湿变、风雪雨雹的气候条件下不变色、不失光、不起泡和不开裂。面 漆涂装后，要求漆膜外观丰满、无明显橘皮、鲜映性好，从而使汽车车身具有高质量的美感和协调性。另外，面漆还应具 有足够的硬度、抗石击性、耐化学品性、耐污性和防腐性等性能，使汽车外观与漆膜性能在各种条件下保持不变。 公司生产的汽车面漆产品包含水性和溶剂型两条产品线，涵盖了中涂漆、底色漆和罩光清漆三种类型的产品。面漆工 艺方面，公司致力于提供B1B2、3C2B、3C1B、2C1B、1C1B等工艺的水性与溶剂型面漆产品，构筑了“全涂装工艺覆盖”的 面漆产品体系，产品体系包括高温车身面漆、塑料零部件（保险杆、后视镜）低温漆、其他零部件面漆、车身内外饰涂料 等。 在水性产品方面，得益于公司在水性面漆产品上的技术沉淀与精进，目前已成为业内少数可向客户提供代表水性面漆 领域之涂装技术先进、产品技术含量及市场接受度高的、集中应用于乘用车、高端商用车的主流紧凑型免中涂B1B2面漆产 品的民族涂料企业。 零部件漆方面，汽车塑料件低温水性涂料技术在我国的技术发展较为滞后，业内目前仅沃尔瓦格、BASF等外资涂料企 业有相对成熟的产品供货。目前，公司汽车塑料件低温水性漆已完成了某客户的全套施工性和施工窗口的性能验证，在该 客户产线成功批量供应，后续需依托市场开拓逐步打开更大市场。 b.轮毂漆 轮毂漆由色漆和清漆组成，由色漆赋予车轮精美的外观和良好的美学视觉，后由清漆完成对色漆和底材的防护，二者 配合完成对车轮的精饰和防护作用，延长车轮的使用寿命，提升车轮的市场价值。公司轮毂漆产品主要用于乘用车铝轮毂 表面，产品遮盖性好、流平性佳、耐高温、施工性和重涂性优良。公司作为主要起草方参与了《乘用车铝车轮涂层技术条 件》CSAE标准的制定，标准号为CSAE98-2019；通过大众认证，作为大众之推荐轮毂漆供应商；产品通过沃尔沃及上汽乘用 车认证；产品性能符合大众公司《合金轮毂的表面防护》TL-239标准及上汽公司《车轮有机涂层试验方法》CVTC54028标 准。 ②工业面漆产品 公司工业面漆产品包括大巴漆、工程机械漆、陶瓷涂料、水性发动机涂料、水性车桥涂料、水性工业高温清漆、水性 钢制轮毂漆。目前，电动两轮车、电动三轮车、大巴漆系公司工业面漆业务中主要开拓的领域。电动两轮、三轮车市场经 过十多年的快速发展之后，终端市场需求逐渐开始趋于求质、求精，面对市场需求的转变，各个电动两三轮车主机厂在选 择涂料供应商时开始侧重于对供应商公司规模、产品质量、产品稳定性、售后服务的考量，而不再一味追求低价。对于此 类转变，金力泰作为国内汽车涂料头部企业将会迎来更多市场机遇。陶瓷涂料相对于以有机树脂作为主要成分的传统涂料 而言，具有耐高温、不燃性、高硬度、强耐候、自清洁等优势，且不含有机溶剂。公司陶瓷涂料可达到A1级防火等级及9H 超高硬度，产品采用全水性绿色环保体系，具有低VOC排放、阻燃、抗菌、耐沾污、自清洁等特点，可广泛应用于建筑外墙、 室内装饰、窗门型材的涂装，在地铁站、高铁站、隧道、医院等公共建筑中亦可应用。 （二）主要产品工艺流程 1、主要产品工艺流程 （1）阴极电泳涂料 阴极电泳涂料是由一种阳离子型的水分散乳液（国际通行代号：F-2）和一种水溶性的色浆（国际通行代号：F-1）按 一定比例混合使用的双组份涂料产品。其中乳液（F-2）是一种环氧聚氨酯树脂，环氧树脂在扩链、增韧、拼合聚氨酯交联 剂、胺化、中和、最后乳化形成水分散液；色浆（F-1）是一种季铵盐型颜料浆，由分散树脂混合各类颜填料经分散、研磨 （F-1）的主要工艺步骤包括：分散树脂合成（扩链/接枝/季胺化）、混合颜填料、分散、研磨、过滤和包装。 综上，阴极电泳涂料（F-2/F-1）的生产工艺如下图简示： 2、汽车面漆 汽车面漆的主要工艺步骤包括：物料混合（各类树脂+各类颜填料+各类分散助剂）、研磨、调漆、调色、过滤和包 装。其中研磨和调色是汽车面漆生产的关键步骤，它决定了面漆是否能符合顾客的要求。 面漆的工艺过程如下图所示： （三）主要产品的上下游产业链 汽车涂料行业的主要原材料包括树脂、溶剂、助剂、颜填料等，化工行业为其主要上游行业。公司所处行业的下游行 业包括汽车整车制造行业以及汽车整车制造之外的行业，包括农业机械、工程机械、摩托车、汽车零部件、轻工零部件等 行业。 （四）公司经营模式 1、采购模式 报告期内，公司采购按销售计划及生产计划，结合现有库存及采购周期、最低采购模数，制定采购计划。采购员根据 采购计划，进行材料比价，并在合格供应商名录下进行选择，并按照公司规定进行评价审核，评审通过后下达采购订单及 后期跟单，对采购周期长的材料，向供应商提供三个月滚动计划，由供应商备库来保证材料的准时交付。 对于大宗原材料例如环氧树脂、双酚A等，当其价格处于低位时，公司采取战略锁定的模式，将原料采购价维持在相对 低位。同时和供应商商定，采取共同锁定原料上游的模式，以此控制采购成本。 针对合格供应商的管理，主要是公司每年对现有合格供应商进行评审，按评审结果进行整改及淘汰等；对于新供应商 的开发，需要按材料在公司使用的重要性进行分别管理，分别进行小样检测、小试实验、中试实验后组织技术及质量二方 审核，签订技术协议、质保协议后纳入《合格供应商名录》。 2、销售模式 报告期内，公司主要采取直接销售为主和代理销售为辅相结合的模式进行产品销售。对于汽车主机厂客户，由于客户 产品需求量大，对涂料产品的质量要求较高，并需要公司及时对产品涂装过程进行跟踪，以保证公司产品的合理使用效 果，因此公司对这些大客户主要采取直接销售模式进行销售。代理商销售是公司对直销模式的一种良好补充，公司通过代 理销售可以最大程度地利用代理商的销售渠道，采集到更多的信息，有利于扩大销售量。 3、盈利模式 报告期内，为了更好地适应主机厂对于涂装成本控制及质量提升的要求，公司从传统的制造业盈利模式，即向客户提 供电泳涂料、汽车面漆、工业面漆等涂料产品，逐步向“涂装全套解决方案服务商”进行转变，积极推进与拓展涂装一体 化业务。 （五）业绩驱动因素 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“四、主营业务分析 1、概述”。 （六）行业发展情况 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“四、主营业务分析 1、概述”、“十一、公司未来发展的展望”。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元/吨
原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因 2023年，在国际原油价格震荡、经济增速放缓及需求弱产能扩张的背景下，供需矛盾加剧，公司主要原材料环氧树脂、 双酚 A平均价格较上年持续走低；乙二醇丁醚、醋酸丁酯上半年价格较上年同期降低，主要原因：2023年第三季度开始， 乙二醇丁醚的原料正丁醇受市场供应趋紧的影响，加之“金九银十”的行业传统旺季刺激下，乙二醇丁醚需求量、成交量 进一步走高，致使其下半年平均价格较上年有所增加；醋酸丁酯价格受双原料醋酸与正丁醇市场供应趋紧的影响，下半年 平均价格同比略增，未产生重大变化。 能源采购价格占生产总成本 30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 不适用 主要产品生产技术情况
主要产品的产能情况
升（2022年产能利用率，阴极电泳漆 40%、面漆 35%）。 主要化工园区的产品种类情况
报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况 □适用 ?不适用 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况
从事石油加工、石油贸易行业 □是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 （一）专业化管理团队赋能 汽车涂料行业是一个长期被 PPG、BASF、立邦、艾仕得、关西等国际知名涂料企业占据大多数份额的行业，因此涂料 公司核心管理团队的国际视野、产业战略思维、行业市场的前瞻把握以及主流技术趋势的聚焦与预判显得格外重要。 报告期内，公司管理团队根据中长期相结合的战略规划，以技术研发为导向并从解决实际问题的角度出发，持续地、 针对性地充实核心管理团队。现有核心管理团队成员在汽车原厂漆、轻金属表面处理等不同领域均有着深厚的行业背景， 在知名涂料行业企业有着多年的从业经验，将跨国企业精细化管理理念与方法、自身优秀的从业经验与管理经验以及丰厚 的人脉资源相结合，并充分考虑国内市场竞争环境与格局，围绕“科研驱动与产业转化”双轨战略，对内攻克乘用车原厂 漆与核心树脂自制等技术难题、优化制造工艺、提高精益生产内部管理水平、持续控费降本增效，对外有序展开化工新材 料如轻金属表面处理、电芯绝缘涂层材料、3C涂料、树脂销售等业务的战略布局，提升公司综合竞争力、市场地位与影响 力，为公司未来持续、稳健、向好的发展夯实基础。 （二）“以技术为导向”贯穿始终 1、高素质的研发团队 公司坚持以技术为导向，培育了一支研发经验丰富、自主研发能力强的高素质研发队伍。公司研发团队持续跟踪行业 前沿、主流工艺技术动态进行产品技术和应用的研究，拥有丰富的汽车及其他工业涂料研发及应用经验，根据客户的需求 进行实用性产品技术和应用技术升级，不断提高产品的技术含量和应用价值。此外，通过与复旦大学产学研合作关系，公 司可利用复旦大学科技人才密集优势，在树脂、涂料和相关新材料方面开展研发工作；有助于公司各项研发工作的有序开 展，强化公司竞争能力。 2、树脂自制，把握汽车涂料的核心关键技术 树脂是涂料的核心关键原材料，不仅对涂料各个涂层的性能、稳定性有重要影响，还直接影响了涂料的成本。树脂自 制是指公司将采购的树脂单体（合成树脂的必要基础原材料，例如丙烯酸类单体、乙烯基类单体等）通过自由基聚合、加 成聚合等聚合方式，最终合成树脂。通过核心树脂自制，涂料企业可针对涂料在客户现场应用过程中遇到的问题，主动进 行配方调节，而非受制于外购树脂性能极限被动调节，以此强化涂料产品的适应能力和稳定性。因此，国际知名涂料企业 均掌握着其涂料产品的核心树脂自制技术，以此构建各自的竞争壁垒。 为把控汽车涂料的核心关键技术，公司于 2020年设立基础研发室，针对涂料树脂进行专项研发，构筑公司汽车涂料产 品的核心竞争优势。报告期内，公司聚焦研发低温防流挂树脂、水性单涂面漆树脂、高触变水性聚氨酯丙烯酸树脂、电泳 分散树脂等产品，以提升涂料性能、外观和稳定性，并且突破了低温防流挂树脂、高触变水性聚氨酯丙烯酸树脂的技术壁 垒，成为市场上为数不多的拥有此项技术的汽车涂料企业。目前低温防流挂树脂已应用于公司涂料产品中，高触变水性聚 氨酯丙烯酸树脂已经中试成功，并逐步推进涂料端应用中。公司在自制树脂方面的持续投入与深耕，将从根本上提升涂料 产品的综合性能和产品竞争力，在行业竞争中构筑坚实壁垒。 3、智能涂装实验室与CNAS实验室 水性的新产品和新技术需要与传统溶剂型涂料不同的实验装备，要求具有能够完全重现汽车涂装线静电旋杯机器人和 生产线控温控湿控风速的实验室涂装机器人，需要根据不同的 OEM涂装线选定的旋杯和雾化器在实验室装配相同的设备和 装置以实现真正模拟生产线的条件。经过这样的实验室进行现场应用模拟实验后，开发出的面漆产品稳定性更高、能够更 好地匹配汽车OEM生产线，减少生产线上频繁调整带来对OEM生产的质量和生产节拍的冲击。 公司智能涂装实验室已于 2020年 4月份投入使用，自主研发的喷涂往复机器人集成了目前国内外最主流的喷涂雾化器 总成，同时还具备了集油漆样品小试、在线调整、在线检测于一体的喷涂中心功能。公司智能喷涂设备高度匹配目前客户 现场主要的几大类涂装设备型号，并可根据不同的 OEM涂装线进行设备匹配，实现现场喷涂重现，及时进行在线缺陷模拟、 分析产品喷涂效果并及时提供解决方案，为公司未来业务拓展和品质控制，特别是水性面漆产品方面，提供了长期有力的 保障和硬件支持。 公司于 2022年 7月获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书，公司检测中心符合 ISO/IEC 17025： 2017《检测和校准实验室能力的通用要求》（CNAS-CL01《检测和校准实验室能力认可准则》）的要求，具备了国家及国际 认可的检测能力。公司CNAS实验室获认可以来，通过产品质量监督、生产设备维护与控制等一系列控制检测手段，对保障 公司产品品质、提升公司产品研发水平及增强客户对公司产品的认可度发挥重要作用。 4、丰富的产品数据库与模块化设计 汽车涂料行业是一个经验壁垒极高的行业，如无深厚的技术沉淀、现场应用经验、各类数据支撑，产品难以获得客户 的青睐。公司自 1993年设立之初即专注于汽车原厂涂料，积累了大量的应用经验和现场数据，覆盖从汽车整车涂装到农业 机械、工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件涂装等各个细分市场，形成了多维度、多角度、多种适应性的 产品数据库。同时，研发部门在丰富的产品数据库与多年研发经验的基础上，以客户需求为核心，通过配置不同参数的配 方以及产品的不断调试，最终形成了模块化设计。模块化设计可实现产品涂料配方的相互搭配、交互使用，打造涂料模块 化开发平台及模式，快速响应客户需求，加快产品开发速度，满足客户需求。 （三）深耕“全体系电泳漆+全工艺面漆”产品矩阵 公司的客户中既有大型汽车主机厂，也有中小型的汽车零部件和轻工、机械制造企业，其产品用途各有不同，对涂料 产品性能各有侧重且涂装环境差异较大，对汽车涂料的性能及施工适应性要求具有差异化特点。为此，公司凭借深厚的技 术沉淀、优秀的研发平台支撑以及丰富的市场经验，打造了“全体系电泳漆+全工艺面漆”产品矩阵，并持续对重点产品进 行优化升级，以满足日益趋严的环保政策与客户差异化需求。 报告期内，公司是国内阴极电泳涂料领域的领军民族企业，业已形成了较为完整的阴极电泳涂料产品体系，产品可应 用于乘用车与商用车、农业机械、工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件等目标市场。 面漆方面，公司在水性涂料、高固体份涂料等环境友好型产品上持续发力，随着高固体份全系列产品与紧凑型免中涂 B1B2工艺面漆在主机厂的成功应用，公司面漆产品已成功覆盖B1B2、3C2B、3C1B、2C1B、1C1B全工艺。全工艺的面漆产品 矩阵，有助于公司满足客户的差异化需求，亦是公司提供涂装全套解决方案的必要支撑之一、公司技术实力的体现。 （四）高质量服务团队优势 汽车涂料作为一个“半成品”，客户现场的喷涂、维护等现场服务能力同样至关重要，亦是重要壁垒之一。对此，公 司必须长期地、持续地深化高质量技术服务团队的建设，将高质量、敏捷、及时响应的现场服务能力作为区别于竞争对手 的企业肖像重要特征之一。 公司建立了一系列的技术服务标准化工作流程，并按照不同的技术体系建立了现场团队沟通平台，为问题的预警和反 馈，问题的解决及信息分享，客户及竞争对手的动向的信息分享提供制度化、系统性的便利，为强化公司现场服务能力、 高质量地提升客户满意度夯实基础。 四、主营业务分析 1、概述 （1）涂料行业发展概况 据中国涂料行业“十四五”发展规划，涂料行业将与国家整体发展战略保持一致，实现可持续增长，积极推进产业升 级，优化涂料产业结构，环境友好型涂料产品占比逐步增加。“十四五”期间将加强对工业涂装VOCs排放特征及防治对策 的研究，逐步替代含铅涂料的政策，加强环境保护综合名录涂料相关内容的修订，完善涂料行业危险废物管理政策研究， 继续健全并完善涂料行业绿色制造体系。同时，重点推动涂料行业上下游行业绿色供应链建立，继续配合工信部完成绿色 设计产品标准体系的完善，并推进绿色园区建设，促进企业搬迁入园。 中国汽车涂料的发展和中国汽车工业的发展相契合，是中国改革开放和全球化进程的成功范例。涂料行业在过去几十 年间经历了高速发展，国内企业制造和研发技术水平进步显著，为数不多的具有自主研发能力的本土涂料企业逐渐崭露头 角，外资独大的行业竞争格局正在发生变化。 中国涂料工业协会制定的“十四五涂料行业规划发展战略”中，提到：1）全行业经济总量保持稳步增长；主营业务收 入预计年均增长 4%左右；产量预计年均 4%增长；重点企业平均增长 10%；2）到 2025年，涂料行业总产值预计增长到 3700 亿元左右；总产量预计增长到 3000万吨左右；环境友好的涂料品种占涂料总产量的 70%。面对多级挑战、国内外复杂多变 的局势环境因素影响及控制现状，中国涂料工业协会预测“十四五”我国涂料行业发展将在后半程有较大的消费反弹，行 业将力保发展稳定，总体主营业务收入与产量力争达到目标水平。 （2）涂料下游行业发展概况 汽车是现代工业技术集大成者，也是公认的最能体现国家制造实力的重要标志之一。近年来，我国将汽车产业列入新 战略重点突破的领域，在汽车制造中实现生产智能化和高度自动化，有力推动“中国制造”向“中国智造”迈进。目前我 国已经是全球最大的汽车生产国、消费国。根据中国汽车工业协会的数据，2023年，汽车行业创造出令人瞩目的业绩，多 项指标创历史新高，推动汽车行业实现了质的有效提升和量的合理增长，成为拉动工业经济增长的重要动力。从全年发展 来看，2023年汽车产销累计完成 3016.1万辆和 3009.4万辆，同比分别增长 11.6%和 12%，产销量创历史新高，实现两位数 较高增长。其中，乘用车产销伴随消费回暖继续保持良好势头，为稳住汽车消费基本盘发挥重要作用；商用车产销在物流 行业升温等因素拉动下展现增长态势，产销回归 400万辆；新能源汽车继续保持快速增长，产销突破 900万辆，市场占有 率超过 30%，成为引领全球汽车产业转型的重要力量；汽车出口再创新高，全年出口接近 500万辆，有效拉动行业整体快速 增长。 根据中国汽车工业协会的数据显示，我国乘用车市场连续九年超过2000万辆。在转型调整期过程中，自2020年以来， 乘用车销量呈现稳步增长的态势。2023年，乘用车市场竞争加剧，同时伴随市场日趋回暖，购车需求进一步释放，我国乘 用车市场形势逐渐好转，回归正常节奏，有效拉动了汽车增长。2023年，乘用车产销分别完成 2612.4万辆和 2606.3万辆， 同比分别增长 9.6%和 10.6%。2023年中国品牌乘用车销量 1459.6万辆，同比增长 24.1%，市场份额达到 56%，上升 6.1个百 分点。中国品牌乘用车中新能源产品市占率达 49.9%。2023年，高端品牌乘用车销量完成 451.6万辆，同比增长 15.4%。 商用车方面，我国商用车市场近年来销量跌荡起伏。2020年，受国Ⅲ产品淘汰、治超趋严以及基建投资等因素拉动， 商用车市场大幅增长，产销达到峰值；随后 2021年市场需求出现下降；2022年跌落谷底，为 2009年以来的最低水平； 2023年，受宏观经济稳中向好、消费市场需求回暖因素影响，加之各项利好政策的拉动，商用车市场谷底回弹，实现恢复 性增长。2023年，商用车产销分别完成 403.7万辆和 403.1万辆，同比分别增长 26.8%和 22.1%，在商用车主要品种中，与 上年同期相比，客车、货车产销均快速增长。 我国新能源汽车近两年来高速发展，连续 9年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下，2023年，新能源汽车持续 快速增长，新能源汽车产销分别完成 958.7万辆和 949.5万辆，同比分别增长 35.8%和 37.9%，市场占有率达到 31.6%，高 于上年同期 5.9个百分点。其中，新能源商用车产销分别占商用车产销 11.5%和 11.1%；新能源乘用车产销分别占乘用车产 销的 34.9%和 34.7%。 根据中国汽车工业协会预计，随着国家促消费、稳增长政策的持续推进，促进新能源汽车产业高质量发展系列政策实 施，包括延续车辆购置税免征政策、深入推进新能源汽车及基础设施建设下乡等措施的持续发力，将会进一步激发市场活 3%;商用车销量 420万辆，同比增长 4%。新能源汽车销量 1150万辆，出口 550万辆。 （3）行业的周期性特点 汽车涂料的下游行业中，商用车、工程机械、农业机械作为生产建设的重要工具，与宏观经济的关联度较高，有着较 为明显的周期性特征；乘用车作为高端消费品，与消费者消费特点、收入变动情况相关，也存在一定的周期性特征；而摩 托车/电动车作为一般消费品、轻工零部件作为用量极大的工业必需品，其周期性特征不明显。因此，汽车涂料行业存在一 定的周期性。 报告期内，公司重点工作 报告期内，得益于：1）公司大力开拓市场，聚焦高毛利业务，持续优化客户结构，深化与优质客户的合作力度并倾斜 资源投放；2）公司不断强化运营管理，严控各项费用，细化费用管控，减少费用支出；3）通过优化采购策略，进行原材 料价格管控积极降低原材料采购成本；4）公司全面进行管理整合和组织架构梳理，通过优化整合，降低运营费用，公司管 理费用大幅降低；5）公司所处行业下游产销两旺，涂料需求重振等因素，公司 2023年度营业收入约 7.35亿元，较上年同 期增长 16.09%，其中公司电泳涂料业务营业收入 4.06亿元，较 2022年同比增加 13.99%；面漆业务营业收入 3.09亿元，较 2022年同比增加 19.93%；产品结构方面，电泳涂料业务占营业收入总额的 55.22%，面漆业务占 42.11%；公司 2023年度归 属于上市公司股东的净利润 1,433.32万元，实现扭亏为盈（上年同期净利润-10,602万元）。未来，公司将持续践行公司战 略规划，同时推进主营产品可覆盖的细分领域市场的开拓以及新材料业务（轻金属表面处理、电芯绝缘涂层材料等）的深 化布局，进一步增厚营业收入的同时，继续做好预算管理工作，强化成本费用精细化控制，不断提升公司经营质量和效益。 一、主营业务“质”“量”提升 1、巩固商用车原厂车身漆基本盘 2023年，公司持续围绕既定的“双轨战略”，持续完善“涂料+树脂研发全平台”与“智能喷涂中心”，基于“核心 树脂自制——涂料研发——喷涂应用模拟”的一体化研发平台，积极有效发挥企业核心竞争力，持续优化改良无磷前处理 配套电泳涂料、主流商用车面漆产品，把握市场机会，凸显公司核心竞争力，巩固并提升公司在商用车原厂漆的市场占有 率，同时积极开拓主营产品可覆盖的其他细分领域，增厚营业收入。报告期内，公司加大力度开拓市场，聚焦高毛利业务， 战略优化部分低毛利客户，以提升优质营收为目标，加强客户管理，深化与优质客户的合作力度并倾斜资源投放；公司以 客户差异化需求和行业趋势为导向，不断丰富产品矩阵，同时通过不断对现有产品提升产品质量稳定性，推动产品结构持 续优化产品迭代升级，除传统工艺涂装线的巩固积累外，公司也积极拓展产品在新底材和新工艺的配套能力，并将持续积 累涂料在新底材和新工艺涂装线的应用数据，进一步完善产品和应用提供基础，增强公司产品竞争力。 2、乘用车原厂车身漆项目认证推进中 公司自 2020年下半年开始，坚定进军乘用车市场的战略决策，开拓乘用车原厂涂料市场、开发符合主流乘用车主机厂 要求的乘用车原厂涂料产品体系，与金力泰现有产品体系形成良好的联动效应，力求在“近乎被外资企业垄断”的乘用车 原厂漆市场中占据一席之地，为公司长远发展增添新的利润增长点，系贯穿公司当下与未来发展的重要核心主题之一。 2021年，公司B1B2面漆产品持续开展乘用车车身漆试喷测试，同时也在三一重卡、北汽福田、山东汽车等商用车领域 批量供应，公司B1B2面漆产品相关性能与稳定性持续优化；2022年公司持续展开乘用车车身漆的技术交流以及市场开拓， 并对 B1B2面漆产品进行改良优化升级；为积累更多 B1B2产品应用案例、持续打磨产品，公司成功开发了吉利皮卡雷达、 浙江新吉奥两家商用车车企； 2023年，公司积极把握国内自主品牌新能源汽车快速发展及国产涂料替代的契机，凭借公司核心树脂自制、智能涂装 实验室、色彩实验室以及产品研发等优势，大力开拓国内品牌乘用车业务，相继取得国内某新能源车企的体系认证以及两 家乘用车车企的零部件体系认证，在乘用车车身漆领域迈出“一大步”。体系认证完成后，公司方可进行具体车型/项目的 认证，目前，相关项目认证稳步推进中。 3、低温水性塑料件漆实现批量应用 汽车塑料件（如保险杠）低温水性涂料技术在我国的技术发展较为滞后，以油性塑料件涂料为主，业内目前仅沃尔瓦 格、BASF等外资涂料企业有相对成熟的产品供货。2021年，公司完成低温水性 PP底漆和水性色漆开发调试工作以及供样 试线，理论性能满足中高端乘用车内外饰要求。2022年，公司完成了低温水性 PP导电底漆和水性色漆研发及产品对标工 作，并于年中在某客户处完成试线。2023年，该技术已完成全套施工性和施工窗口的性能验证，代表性产品 KNT3700水性 PP导电底漆+KNT3800水性色漆+KNT212高性能清漆搭配，成功实现在上述客户产线的批量使用。全套水性低温体系在车 身和保险杠上共线涂装，80-90℃低温烘烤即满足OEM原厂漆性能要求，较目前140℃的烘烤温度可大幅度降低烘烤温度， 实现节能减排。目前该体系产品接到某头部主机厂试线需求，预计 2024年年中进行试线验证。 4、工业水性产品矩阵拓宽 报告期内，公司持续开发新工艺、新产品，并对现有产品技术进行优化改良，积极响应和服务市场客户需求。公司工 业面漆产品包括水性发动机涂料、水性车桥涂料、水性工业高温清漆、水性钢制轮毂漆等。目前，电动两轮车、电动三轮 车系公司工业面漆业务中主要开拓的领域。电动两轮、三轮车市场经过十多年的快速发展之后，终端市场需求逐渐开始趋 于求质、求精，面对市场需求的转变，各个电动两三轮车主机厂在选择涂料供应商时开始侧重于对供应商公司规模、产品 质量、产品稳定性、售后服务的考量，而不再一味追求低价。对于此类转变，金力泰作为国内汽车涂料头部企业将会迎来 更多市场机遇。2023年，公司成功开拓了电动车行业某知名品牌广东、重庆基地以及电动三轮车产业、三轮篷车产业聚集 地部分优质客户，在报告期内工业行业形势频繁变化的环境下，依旧取得了销售额大幅提升。此外，公司还将积极布局电 务拓展打下基础。 5、产品优化与迭代持续进行 详见本节“四、主营业务分析”之“4、研发投入” 二、扩大产业版图、丰富产品矩阵 1、新能源电芯绝缘涂层材料及涂装工艺一体化解决方案 动力电池作为新能源汽车核心部件，其“绝缘、隔热、阻燃、防火”是新能源汽车安全的重要环节之一。随着新能源 汽车市场及动力电池快充技术的快速发展，对动力电池的电芯等部件的绝缘、耐压提出了更高的要求，同时对电芯壳体 绝 缘层的耐高温、耐老化、耐腐蚀等均提出了更高的性能要求，电芯绝缘涂装解 决方案逐渐向性能优异、施工更高效的方向 发展。目前，电芯绝缘主要有PET蓝膜、粉末涂装、UV涂装等方式，其中UV涂装工艺是全新的电芯绝缘方案，具有“与 电池生产无缝衔接”的更优工艺、电芯盒体喷涂效率更高、涂装过程更加智能化、自动化的特点，兼具高性能、低成本、 环保与安全性。动力电池终端市场未来需求强劲，由此将释放出强劲的电芯涂层材料需求。公司预计UV涂装工艺未来在电 池绝缘方面将对 PET蓝膜、粉末涂装产生较强的替代作用，并在未来迎来广阔的市场空间。 公司在新能源电池的电芯绝缘涂层材料及相配套的涂装工艺方面布局已久，目前该涂层材料已开发完成，正在进行客 户验证；公司全资子公司上海金力泰智能设备制造有限公司持续引进专业设备人才，已搭建可与上述涂层材料配套使用的 电芯绝缘涂层喷涂中试产线，该中试线由公司设计、装配、调试，用于对新能源电池的电芯绝缘涂层涂装工艺进行中试验 证，公司据此向多个新能源电池企业与新能源汽车主机厂展开技术交流与样品测试。与此同时，上述涂层材料已在上述中 试产线上进行施工性能的验证和优化，使得公司可持续积累涂装装备与涂装工艺的相关经验。基于上述涂装装备、产品、 技术工艺的多维度准备，公司持续开展“提供从智能化喷涂装备、绝缘涂层材料到喷涂施工”的电芯绝缘涂层涂装工艺一 体化解决方案的业务拓展，并将该一体化解决方案业务作为公司未来发展的战略重心之一。 2023年12月，公司中标某头部新能源电池企业UV喷漆线项目UV喷涂机标段，公司拟为其 UV 喷涂线项目提供相关UV喷涂设备；公司于2024年2月与该客户及其子公司分别签署《框架采购合同》、《采购订单》。（具体内容详见公司 分别于2023年12月22日、2024年2月2日在巨潮资讯网披露的《关于收到某头部新能源电池企业中标通知的自愿性披 露公告》（公告编号：2023-073）、《关于某头部新能源电池企业项目中标的进展公告》（公告编号：2024-006））。 得益于公司上述“涂装装备+涂层材料+涂装工艺”一体化的预先布局与准备，在影响涂装最终效果及涂层综合性能的 “三分涂料七分施工”背景下，上述采购订单是公司在“电芯绝缘涂层涂装工艺一体化解决方案”业务上取得的重要进 展， 若公司拟交付的喷涂设备最终得到该客户验收认可，同时公司绝缘涂层材料及涂装工艺获该客户验证通过，公司计划（未完）  |