[年报]山东赫达(002810):2023年年度报告
原标题:山东赫达:2023年年度报告 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人毕于东、主管会计工作负责人崔玲及会计机构负责人（会计主管人员）吴美声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一 公司未来发展的展望”部分，敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以341,699,040股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 11 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 52 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 74 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 80 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 106 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 114 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 115 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 118 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站、报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司法定代表人签名的公司 2023年度报告文本。 五、其他有关资料。 六、以上备查文件的备置地点：公司证券部办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》(财会〔2022)31号)，要求“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的内容自2023年1月1日起施行。 本公司会计政策变更的主要内容如下： ①本公司对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认 的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租 赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等， 以下简称单项交易），不适用《企业会计准则第18号——所得税》第十一条（二）、第十三条关于豁免初始确认递延所 得税负债和递延所得税资产的规定。本公司对该交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时 性差异，根据《企业会计准则第18号——所得税》等有关规定，在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所 得税资产。 ②根据新旧衔接规定：“对于在首次施行本解释的财务报表列报最早期间的期初至本解释施行日之间发生的适用本 解释的单项交易，企业应当按照本解释的规定进行调整。对于在首次施行本解释的财务报表列报最早期间的期初因适用 本解释的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税 暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照本解释和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数 调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。企业进行上述调整的，应当在财务报表附注中披 露相关情况”。上述规定自2023年1月1日起施行，本公司对于2022年1月1日至首次执行日（即2023年1月1日）之间发生的单项交易按照上述规定进行调整；对于2022年1月1日期初确认的单项交易将累积影响数调整2022年1月1日留存收益及其他相关财务报表项目。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 一、纤维素醚行业基本情况 1、纤维素醚介绍 （1）纤维素醚简介 纤维素（cellulose）是植物细胞壁的主要成分，是自然界中分布最广、含量最多的一种多糖，占植物界碳含量的 50%以 上。其中，棉花的纤维素含量接近 100%，是天然的最纯纤维素来源。一般木材中，纤维素占 40～50%，还有 10～30% 的半纤维素和 20～30%的木质素。 纤维素醚是以天然纤维素为原料，在一定条件下经过醚化反应、后处理等一系列化学及物理过程，生成的一系列纤维素 衍生物的总称，是纤维素分子链上羟基被醚基团部分或全部取代后形成的产品。纤维素大分子存在链内、链间氢键，很 难溶解在水和几乎所有的有机溶剂中，但经过醚化引入醚基团后可改善亲水性、大大提高在水和有机溶剂中的溶解性能。 纤维素醚的典型分子结构如下图所示： 纤维素醚具有“工业味精”之美誉，具有溶液增稠性、良好水溶性、悬浮或乳胶稳定性、保护胶体作用、成膜性、保水性 等优良特性，被广泛应用于建材、医药、食品、纺织、日化、石油开采、采矿、造纸、聚合反应、蜂窝陶瓷、航天航空 及新能源电池等诸多领域。纤维素醚具有用途广、单位使用量小、改性效果好、对环境友好等优点，在其添加领域内可 明显改善和优化产品性能，有利于提高资源利用效率和产品附加值，是国民经济各领域必不可少的环保型添加剂。 （2）纤维素醚分类 根据产品应用领域的不同，纤维素醚可以分为建材级（市场亦称之为“工业级”）、医药级、食品级和日化级等。 建材级纤维素醚具有增稠、保水和缓凝的优良特性，被广泛应用于水泥，石膏等为胶凝材料的干粉建筑砂浆产品体系， 包括瓷砖胶，水泥基，石膏基抹灰，瓷砖胶，保温等新型特种建筑材料中，也被应用水性涂料产品等建筑材料中。医药 级纤维素醚是一种优质药用辅料，在药品片剂包衣、缓控释制剂、植物胶囊等药用辅料中应用。食品级纤维素醚作为一 种食品安全添加剂，被应用在烘焙食品、纤维素肠衣、植脂奶油、酱料与肉类等食品中，发挥增稠、保水和改善口感作 用。与建材级纤维素醚相比，医药级和食品级纤维素醚的生产技术与附加值更高，价格水平也更高。 此外，根据电离性特征，纤维素醚还可以主要分为非离子型纤维素醚、离子型纤维素醚。由于非离子型纤维素醚在高温、 不同 PH值、不同浓度的金属离子的使用环境中所表现出来的理化特征与离子型纤维素醚相比更为稳定，因此应用范围 更为广泛。 2、纤维素醚行业发展趋势 2.1羟丙甲纤维素醚 1）建材级纤维素醚主要用途 建筑材料领域是纤维素醚的主要需求领域。纤维素醚具有增稠、保水、缓凝等优良特性，因此被广泛用于改善和优化包 括预拌砂浆（含湿拌砂浆和干混砂浆）、PVC树脂制造、乳胶漆、腻子、瓷砖胶、保温砂浆、地坪材料等在内的建材产 品的性能，使之符合节能、环保以及其他功能性要求，提高建筑、装饰的施工效率。由于建筑工程领域的投资规模大， 各类建筑工程分散、种类多、施工进度差异大，建材级纤维素醚具有使用范围广、市场需求量大、客户分散等特点。 其主要用途和功能如下表所示：
发挥纤维素醚作为保水材料的优异保水性，同时对于砂浆的强度影响较低，能够保持胶凝材料的强度充分得到发挥。同 时，生产凝胶温度为75℃的 HPMC有一定技术难度，生产装置的投资规模较大，进入门槛较高，产品售价要明显高于 凝胶温度为60℃的建材级 HPMC，应用场景也更为丰富和多样。 2）建材级纤维素醚行业发展趋势 ①我国建筑行业稳定发展，持续带动建材级纤维素醚的市场需求 根据国家统计局公布的数据显示，2021年，我国城镇化率（城镇人口占全国人口比重）达到 64.72%，比 2020年末 提高了 0.83个百分点，相比 2010年 49.95%的城镇化率水平则提高了 14.77个百分点，表明我国已进入城镇化发展的中 后期阶段。相应地，国内房地产市场总需求的增长也进入相对平稳的阶段，不同城市的需求分化日益明显，例如人口流 出的中小城市对改善性中大户型住房需求增长，人口大量流入的大城市中新市民的住房需求持续增加。未来，随着我国 制造业比重的下降和服务业比重上升，创新创业等灵活就业形式的增多，以及柔性办公模式的发展，将对城市商业、居 住空间和职住平衡提出新的要求，房地产产品的需求将更加多样化，国内房地产行业和建筑行业进入过渡期、转型期。 数据来源：Wind，国家统计局网站 建筑行业的投资规模、房地产的施工面积、竣工面积、房屋装修面积及其变化情况、居民收入水平及装修习惯等， 是影响国内建材级纤维素醚市场需求的主要因素，其变化趋势与前述国家城镇化进程紧密相关。2010-2021年，我国房 地产投资完成额与建筑业总产值基本保持稳健增长的态势，2021年我国房地产开发投资完成额为 14.76万亿元，同比增 长 4.35%；建筑业总产值为 29.31万亿元，同比增长 11.04%。 数据来源：Wind，国家统计局网站 数据来源：Wind，国家统计局网站 2011-2021年，我国建筑业房屋施工面积的年均复合增长率 6.77%，建筑业房屋竣工面积的年均复合增长率为 0.91%。 2021年，我国建筑业房屋施工面积为97.54亿平方米，同比增速为5.20%；建筑房屋竣工面积为10.14亿平方米，同比 增速为11.20%。国内建筑行业的正向增长趋势，将增加对预拌砂浆、PVC树脂制造、乳胶漆、腻子、瓷砖胶等建材产品 的使用量，进而带动对建材级纤维素醚的市场需求。 数据来源：Wind，国家统计局网站 ②国家积极推广以预拌砂浆为代表的绿色建材，建材级纤维素醚的市场发展空间进一步扩大 砂浆，由一定比例的沙子和胶结材料（水泥、石灰膏、黏土等）加水搅拌混合和成。传统的砂浆使用方式是现场搅 拌，但随着建筑业的技术进步和文明施工要求的提高，现场搅拌砂浆的缺点日益凸显，面临质量不稳定、材料浪费大、 砂浆品种单一、文明施工程度低以及污染环境等。 与现场搅拌砂浆相比，预拌砂浆的工艺流程是集中采购，集中搅拌混合、封闭运输、泵管输送、机喷上墙，大大减 少了粉尘的产生，且便于机械化施工，因此预拌砂浆具有质量稳定性好、品种丰富、施工环境友好、节能降耗的优点， 具备良好的经济效益和环保效益。自2003年起，国家发布了一系列重要政策文件以推广预拌砂浆的生产应用，完善了预 拌砂浆行业标准，相关重要法律法规和政策文件如下表所示：
日益匮乏，工地直接用砂成本提高，加之用人成本的增加，会导致现场拌合砂浆的使用成本逐渐提高，建筑业对预拌砂 浆的需求将继续增长。建材级纤维素醚在预拌砂浆中的添加量一般占万分之二左右，添加纤维素醚有助于实现预拌砂浆 增稠、保水和改善施工性能，国内预拌砂浆产量和使用量的增加将同时带动建材级纤维素醚的需求增长。 （2）医药级纤维素醚 1）医药级纤维素醚主要用途 在医药领域，纤维素醚是重要的药用辅料，被广泛应用于植物胶囊、缓控释制剂、片剂包衣、助悬剂等领域。其中， 用于医药缓控释制剂专用的纤维素醚（尤其是用于控释制剂的纤维素醚），是目前技术难度最大、附加值最高的纤维素醚 产品之一。HPMC、MC、HPC、EC等纤维素醚产品在 2020版《中国药典》和《美国药典 35》中均有所收录。其应用场景和功能具体如下：
①药用辅料市场快速、高质量发展，带动医药级纤维素醚需求增长 药用辅料，是指为使药物制成适宜剂型而加入的其他所有物料的总称。从药物制剂的组成成分来讲，药用辅料占比 通常在 80%以上。虽然药用辅料并非药物发挥疗效的核心成分，但它具有赋形、充当载体、提高药品稳定性、增溶、助 溶、缓释等重要功能，是影响制剂质量、安全性和有效性的重要成分。近年来，国内药用辅料行业规模逐渐扩大，并向 高质量发展。 一方面，随着国内居民人均收入水平的提高，人口老龄化不断加剧，在药品供应多样化和用药需求不断增长的推动 下，中国医药市场发展呈现稳步上升趋势。根据中商产业研究院统计数据显示，中国 2021年的医药市场规模达到 18,176 亿元，相比 2017年 14,304亿元的市场规模，年均复合增长率为 6.17%。预计 2025 年达到 22,873 亿元，并于 2030 年达 到 29,911 亿元。我国医药行业的快速发展将直接带动药用辅料的需求增长。 数据来源：中商产业研究院 另一方面，国内政策变化驱动药用辅料行业向高质量发展。当前，全球药用辅料市场主要分布在欧洲与北美洲，国 内药用辅料市场起步较晚，相关制度不完善，药企偏向使用价格低廉的药用辅料，导致药用辅料在中国整个药品制剂产 值中占比较低。国内仿制药一致性评价、药品关联审评审批等相关政策的实施，将促使企业对药用辅料的质量要求提升， 发生由追求低成本向高质量、高稳定性的改变。 根据前瞻产业研究院的预测，2020-2025年我国药用辅料行业规模将保持 7%左右的年增长率，预计于 2025年突破 1,000亿元。医药级纤维素醚作为性能稳定的优质药用辅料，预计也将有更大的需求。 数据来源：前瞻产业研究院 ②医药级 HPMC是生产 HPMC植物胶囊的主要原料，市场需求潜力大 医药级 HPMC是生产 HPMC植物胶囊的主要原料，制成的 HPMC植物胶囊具有安全卫生、适用性广、无交联反应风险、稳定性高等优势。目前，HPMC植物胶囊主要应用于保健品行业，需求集中在经济发展水平高、保健品市场成熟 的美国、欧洲、日本等发达国家。全球保健品行业目前呈现稳定增长的发展趋势，据 Euromonitor数据统计，截至 2021 年，全球保健品行业规模为 2,732.42亿美元。植物胶囊绿色、天然、安全性高的特性，符合环保主义者、素食主义者和 部分宗教信仰者的药用偏好，能够在北美、欧洲、西亚等上述人群比例较高的国家快速渗透。根据 Global Info Research 数据统计，2020年全球植物胶囊市场规模约 11.84亿美元，预计 2026年将达到 15.85亿美元。随着行业技术水平不断提 升，植物胶囊将成为未来空心胶囊产业升级的重要方向之一，进而成为国内外市场对医药级 HPMC需求的重要增长点。 ③医药级纤维素醚是生产医药缓控释制剂的关键原料之一 缓控释制剂在发达国家广泛应用于药品生产。缓释制剂可实现药效缓慢释放的作用，控释制剂则可实现控制药效释 放时间及剂量的作用。缓控释制剂可保持服用者血药浓度平稳，消除普通制剂吸收特性造成血药浓度的峰谷现象引致的 毒副反应，并延长药物作用时间，减少服药次数和用药量，提高药效，可大幅度提高药品的附加值。医药级纤维素醚是 生产缓控释制剂的关键原料之一，长期以来，控释制剂专用 HPMC（CR级）的核心生产技术掌握在少数国际知名企业 手中，价格昂贵，制约了产品的推广应用和我国医药产业升级。发展缓控释专用的纤维素醚，有利于加快我国医药产业 升级，对保护人民生命健康有重要意义。 根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，“药物新剂型、新辅料、儿童药、短缺药的开发和 生产”被列为鼓励类项目，医药级纤维素醚及 HPMC植物胶囊作为药品制剂和新辅料，符合国家产业政策的支持发展方 向。 （3）食品级纤维素醚 1）食品级纤维素醚的主要用途 纤维素醚是公认的食品安全添加剂，可用作食品增粘剂、稳定剂和保湿剂，起到增稠、保水、改善口感等作用，在 发达国家得到普遍应用，主要用于烘焙食品、蛋白肠衣、植脂奶油、果汁、酱料、肉类以及其他蛋白质产品、油炸食品 等。 中国、美国、欧盟以及其他很多国家允许非离子型纤维素醚 HPMC和离子型纤维素醚 CMC作为食品添加剂使用。 美国食品和药物管理局（FDA）颁布的食品添加剂药典和国际食品法典均收录了 HPMC；在我国，根据国家卫计委颁布 的自 2011年 6月 20日开始实施的《GB2760 食品安全国家标准食品添加剂使用标准》，HPMC被列入“可在各类食品中按 生产需要适量使用的食品添加剂名单”，未被限定最大使用剂量，可由厂家根据实际需要掌握用量。 纤维素醚在食品中的具体用途和功能如下表所示：
我国的食品级纤维素醚在食品生产中的使用比例较低，主要原因是，国内消费者对纤维素醚作为食品添加剂功能认 识的起步较晚，在国内市场仍处于应用推广阶段，加上食品级纤维素醚的售价较高，纤维素醚在我国的食品生产中的使 用领域较少。随着未来人们对健康食品认识的不断提高，食品级纤维素醚作为健康添加剂的渗透率将有所提升，国内食 品行业对纤维素醚的消费量有望进一步增长。 食品级纤维素醚的应用范围正在不断拓宽，例如植物性人造肉领域。根据人造肉的概念及制造工艺，人造肉可以分 为植物肉与培养肉两类，目前市场上已具备成熟的植物肉制造技术，培养肉制造仍处于实验室研究阶段，无法实现大规 模商业化生产。相较于天然肉，人造肉可以规避肉类食品饱和脂肪、反式脂肪和胆固醇含量高的问题，其生产过程可以 节约更多资源，减少温室气体排放。近年来，随着原料选择和加工工艺的改进，新型植物蛋白肉已具有较强纤维感，口 感、质地与真实肉类差距极大缩小，有利于提升消费者对于人造肉的接收程度。 数据来源：Markets and markets 根据研究机构 Markets and markets的统计数据显示，2019年全球植物肉市场规模是 121亿美元，并以每年 15%的复 合增长率增长，预计到 2025年将达到 279亿美元。欧美地区是全球主要的人造肉市场，根据 Research and Markets公布 的数据显示，2020年，欧洲、亚太和北美地区的植物肉市场规模占全球市场的份额分别达到 35%、30%与 20%。在植物 肉制造过程中，纤维素醚可以提升其口感和质地，并且保持水分。未来，在节能减排、健康饮食潮流等因素影响下，国 内外植物肉行业将迎来规模增长的有利机会，这将进一步拓展食品级纤维素醚的应用，拉动其市场需求。 2.2羟乙基纤维素醚 羟乙基纤维素醚，是一种重要的非离子型羟烷基纤维素醚，是世界范围内产量较大的一种水溶性纤维素醚，具有非 常重要和丰富的应用场景。 HEC产能主要集中在国外，产能占比超 80%。中福赫达目前产能 10000MT，是国内最大的 HEC 生产厂家之一。 HEC 冷热水均可溶，且无凝胶特性，取代度、溶解和粘度范围宽，热稳定性好，在酸性条件下也不产生沉淀。HEC溶液能够形成透明的薄膜，由于其不与离子作用，具有相容性好的非离子型特性，可以作为包覆剂，粘结剂，砂浆助剂， 增稠剂，悬浮剂，药用辅料，防雾剂，油墨助剂，防腐剂，防垢剂，润滑剂，密封剂，凝胶剂，防水剂，杀菌剂，细菌 培养介质等，广泛应用于涂料，石油，建筑，日用化学品，高分子聚合，纺织等工业领域，是近年来发展较快的纤维素 醚之一。 HEC70%以上的需求为建筑涂料，具有不可替代的优异的增稠、保水效果，由于商品涂料行业发展迅速、高度发达， 涂料市场流通周期较长，对于 HEC产品的防霉稳定性要求非常高，是 HEC生产的世界性难点和技术壁垒。中福赫达涂 料用 HEC产品具有取代均匀，取代度高，防霉稳定性好的特点，已经获得亚洲涂料、东方雨虹、亚士、立邦等涂料行业 巨头的青睐。 同时，中福赫达利用技术优势，不断开发新产品。低粘度 HEC 产品，2%水溶液粘度在 100cp左右，可以很好的用于油田、乳液悬浮聚合、油墨等领域，具有附加值高和技术难点高的双高特性；个人护理品系列用 HEC，能够广泛兼容 各种表面活性剂，使得在日用化学品中具有很好的兼容性、普适性、高透光率等特性；超高粘 HEC产品，突破了 HEC 粘度仅停留在 10万粘度的水平，将 HEC的粘度可以提高至 15万，甚至 20万的水平；正处于研发阶段的疏水改性、超 低粘 HEC产品及 HEC深加工领域。中福赫达不断向 HEC技术高地发起冲击和突破，将来在日化，医药等领域也会取得 更大的进展。 二、植物胶囊行业基本情况 1、植物胶囊介绍 胶囊剂是仅次于片剂的第二大口服剂型。内容物可以是粉末、粒子、微丸、甚至是流体或半流体。胶囊可分为空心 胶囊和软胶囊，两者应用范围不同。软胶囊是成膜材料与内容物同时加工而成，一般用于油性物质；空心胶囊由帽体两 部分组成，一般用于水溶性药物。 根据原材料的不同，空心胶囊可以进一步分为明胶胶囊与植物胶囊。明胶胶囊是以动物皮骨熬制而成。植物胶囊的 原材料则是 HPMC、淀粉、海藻等植物来源。明胶胶囊是目前最主要的胶囊形式，但由于其生产过程中需添加较多的化 学成分，以及全世界动物源传染性疾病的发生，使明胶胶囊的安全性遭到一定质疑。与之相比，植物胶囊在安全性、稳 定性、环保性等方面具有一定优势，二者的特点对比具体如下表所示：
广应用。由于当前行业技术水平的限制，大多数植物胶囊厂家在制备产品时会添加凝胶剂，导致 HPMC植物胶囊在药物 制剂中的应用受到一定限制。目前，国内外只有极少数的厂家可以生产无凝胶剂的 HPMC植物空心胶囊，随着未来行业 技术水平不断提高，尤其对植物胶囊溶出度的改善，以及国内对于药品包装材料相关政策逐步完善，植物胶囊有望在医 药产品领域，特别是在对胶囊吸湿性要求较高的中医药行业打开市场空间。 2、植物胶囊行业发展趋势 随着社会进步和经济发展，人类健康意识明显增强，全球居民的健康消费水平逐年攀升，世界各国对保健品需求越 来越大，推动保健品全球市场规模不断增长。据 Euromonitor数据统计，截至 2021年，全球保健品行业规模已达2,732.42亿美元，消费需求集中分布在北美洲、亚洲和欧洲，占全球的市场份额分别为 34.88%、30.75%与 26.03%。美国、 英国和欧盟国家是传统的保健品消费市场，亚洲的主要消费国则包括日本、韩国、新加坡、中国等。 长期来看，中国保健品行业具备高成长性的市场发展潜力。与美国、日本等发达国家相比，我国保健品的人均消费 额存在较大提升空间。根据 Euromonitor的统计数据，2020年，我国人均保健品消费额为 28美元，美国、澳大利亚与日 本的人均保健品消费额分别相当于我国的 7倍、6.6倍与 4.7倍。根据国家统计局发布的数据，2021年，中国 60岁及以 上人口达 26,736万人，同比增长 1.27%，占全国人口的比重为 18.9%。随着国内老龄人口的增加，居民健康意识的提高， 以及国家对保健品行业监管的日益规范，国内保健品市场将健康快速发展。iiMedia Research预测，至 2023年，国内保 健品市场规模将达到 3,282亿元。保健品行业是目前植物胶囊的主要下游行业，其市场规模扩张将有效推动植物胶囊行 业的需求增长。 数据来源：iiMedia Research 三、公司主要经营模式 1、生产模式 公司根据产能、年度销售计划、订单定期编制年度生产计划、半年、季度和月度生产计划，并依据年度生产计划和 市场变化情况及时调整编制月度生产计划。公司对大单订货采用不间断连续生产，并以自动化控制生产，保证了批次产 品质量的稳定性。 公司的建材级、医药食品级产品分别在独立生产装置生产。医药级纤维素醚和 HPMC植物胶囊按照 GMP标准生产；食品级纤维素醚生产按照食品卫生相关规定执行，产品符合食用标准。 2、采购模式 公司在每年度末根据销售预测计划及客户订单、当期库存情况，制定下一年度的生产计划。采购部门据此结合各种 产品单位原料消耗量以及下年度的原料价格走势预测，编制下一年度大宗主要原料采购计划，并报送公司财务部作为年 度开支预测依据。日常采购以月采购计划为准，月末根据生产部提供的原料使用计划，采购部核对原料库存情况以及当 期价格，编制月度采购计划，报公司财务部做开支计划，经总经理审批后执行，并根据实际情况的变动进行相应调整。 公司制定了相应的供应商筛选制度，确保所采购的原料质量合格，供货价格及结算条件符合公司要求，并与之保持 长期合作关系。 公司与厂区附近的供热企业签署长期供应蒸汽合同，明确约定供应数量、计量方法和计价方式，以管道输送方式采 购生产所需蒸汽，并定期向供热企业支付价款。 公司与主要原材料供应商保持稳定的合作关系。在采购普通原材料时，公司适时增加同类原材料的供应商数量，以 避免对单一供应商形成重大依赖。公司以询价或议价的方式确定采购价格。通常情况下，公司生产所需的主要原材料向 上游生产厂家直接采购，在确保质量的前提下就近向供应商采购辅料；在确定采购订单前向多家合格供应商询价，根据 询价结果与供应商充分议价，来确定供应商和最终订货价格。由于公司采购精制棉的数量较大、履约能力强，更容易获 得价格或信用期的优惠。 3、销售模式 公司主要采用直销模式，在国内市场以直接销售为主。公司根据客户订单收取货款并安排发货，客户订单明确购买 数量、价格、付款方式和发货等内容。 在出口销售方面，公司通过参加展会、向客户推介等方式取得国外客户订单，根据国际贸易规则出口产品。公司通 过与国外客户建立稳定的合作关系，稳步扩大出口销售规模。公司将利用医药级纤维素醚的现有销售渠道，大力开发新 的客户资源，面向国际市场销售 HPMC植物胶囊。同时，为满足国内外客户订单需求，公司利用自身品牌优势和客户资 源优势，向其他厂家采购部分建材级纤维素醚半成品及其他化工产品用于销售。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元
氯甲烷：2023年度采购价格同比 2022年度有较大降幅。氯甲烷主要用于有机硅生产，受有机硅产能大规模释放、供需 失衡影响，氯甲烷价格大幅下降。 能源采购价格占生产总成本30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 主要产品生产技术情况
□适用 ?不适用 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用 □不适用
从事石油加工、石油贸易行业 □是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 1、纤维素醚竞争优势 （1）研发优势 资金：公司近几年持续加大研发投入，搭建小试及中试生产线、建立了精密仪器实验室，并且建设了能够模拟实际 应用的现代化实验室，通过以上投入，我们不但可以快速研发新产品，而且能够在实验室模拟客户的应用，准确评价和 评估产品在应用上的表现。 设备：公司引进全自动化的高精度生产设备及智控系统，并通过自主研发，改善和提升设备适应性。同时，公司引 入了专业的设备管理团队，通过科学的维护、保养、管理措施，使得工艺设备先进性达到世界先进水平。 人员：通过三十余年的积累，公司培养了大批专业技术人才，技术有传承。同时，公司积极引入国内外同行业及相 关行业专业技术人才，在稳定产品品质的同时，搭建技术公关团队，为客户提供产品应用指导。国内外技术专家以及高 学历、高层次人才的不断加入，助力公司攻克了一个又一个技术难题。作为国内第一、世界前列的纤维素醚生产企业， 公司经历了从模仿、仿制到自主创新的全过程，现已成为国内同行业产品研发的领路人，同时也让国外同行感受到了我 们在创新、发展上带来的压力，赢得了全世界同行的尊重。 产品：目前，公司拥有植物胶囊专用 HPMC、羟乙基长链疏水性改性羧甲基醚、药用包衣辅料用 HPMC、食品添加剂甲基纤维素、缓控释用羟丙甲纤维素、滴眼液用羟丙甲纤维素，日化用高端涂料用 HEC等二十余项技术品种，有助于 优化公司产品结构，继续保持技术领先优势，持续提升盈利能力。 社会：公司十分重视环境保护工作，在环境治理升级改造项目中总投资近 2亿元人民币。污水处理采用独有研发技 术，将绝大部分有机物转变为沼气并回用于生产，替代大约 60%天然气。排水水质可满足回用要求，回用率可达 50-60%， 大大降低了对化石能源和水资源的消耗量。废气处理采用最高级别的焚烧处理工艺，将厂内所有的废气进行分类收集， 实现完全自主燃烧，无需消耗天然气；并通过余热锅炉回收约 50%的热量，副产蒸汽 55t/d回用于生产，最大程度将废 热资源化。 （2）产品优势 公司十分重视产品质量控制和管理，将生产优质产品视为公司竞争力的核心要素，通过严格执行 ISO9001:2015、ISO22000:2018、FSSC22000（V5.1）、ISO14001:2015和 ISO45001:2018等标准要求，强化质量控制措施，推动公司产 品质量达到欧美等发达国家标准要求。 目前，公司的中高端型号建材级纤维素醚的技术指标和应用性能已达到国际知名企业的同类产品标准，医药、食品 级纤维素醚的产品质量也达到了食品安全国家标准、中国药典、美国药典、英国药典、印度药典等标准的相关要求，具 备了替代进口产品和国际同类产品的能力。 公司拥有一批专业的纤维素醚生产和质量管理人员，具有丰富的生产控制和质量管理经验。同时，公司拥有完善的 产品质量管理体系，建有原材料、半成品及成品质量检测中心，并搭建包括建材应用研发中心和医药应用研发中心在内 的应用研发中心，应用研发中心根据不同产品的应用领域，从产品应用指标和效果表现等方面保证了产品质量稳定性。 （3）品牌优势 自 2000年进入纤维素醚市场以来，通过持续提升产品质量和客户服务能力，“赫达”品牌逐渐树立起高端、优质的品 牌形象，得到国内外客户的广泛认可。公司先后荣获国家级“高新技术企业”、国家级“专精特新”小巨人企业、国家级“绿 色工厂”、“中国精细化工百强”、“中国精细化工绿色低碳发展企业十强”、“中国石油和化工行业技术创新示范企业”、 “山东省单项冠军企业”、“山东知名品牌”、“山东省制造业高端培育品牌企业”，入选“中国石油和化工企业 500强”、“淄 博市综合百强企业”、“淄博市工业百强企业”。 “赫达”商标被山东省工商行政管理局认定为“山东省著名商标”。 （4）客户资源优势 公司在纤维素醚行业深耕多年，凭借优秀的产品质量和服务能力树立了良好的品牌形象，积累了丰富的客户资源与 销售渠道。公司主要客户包括：建材行业——意大利马贝（Mapei）、法国圣戈班（Saint-Gobain）、德国可耐福公司 （Knauf Gips KG）、美国雷帝、德高（广州）建材有限公司、立邦涂料、北京东方雨虹、福建三棵树等；医药行业—— 印度 IRIS INGREDIENTS、美国 KERRY BIOSCIENCE、正大天晴药业集团股份有限公司、石家庄市华新药业有限责任 公司、悦康药业集团股份有限公司、东北制药集团股份有限公司、江苏德源药业股份有限公司等。该类客户对纤维素醚 供应商的技术研发能力和产品质量要求较高，公司在提升纤维素醚质量稳定性和优化关键理化指标方面做出了持续努力， 并取得了显著进步，有效提升了纤维素醚产品的市场竞争力，赢得了国内外市场大客户的认可。 目前，公司产品已稳定销往德国、法国、意大利、西班牙、俄罗斯、土耳其、美国、加拿大、巴西、印度、日本、 韩国、澳大利亚、马来西亚、新加坡等 70多个国家和地区。与国内众多竞争对手相比较，公司的客户资源优势明显，国 内外市场均衡发展。 （5）人才优势 自公司成立伊始，管理团队就展现出了卓越的稳定性和高度的专业精神。核心管理层的持续稳定保障了企业经营策 略的延续性和长期性，进而培养出了具有强烈共识和团队凝聚力的专业团队。这种稳固的经营基础不仅吸引了行业内的 顶尖人才，也促进了这些人才的成长与发展，同时集团还有一套完善的人才发展体系，包括内部培训、职业规划和国际 交流机会，这些都大大增加了员工的职业成长速度和工作满意度，从而使得公司在人才激烈的竞争市场中保持优势。 同样，行业的发展依赖于研发、生产以及产品应用开发方面的深厚实践经验。作为国内该行业的先驱之一，我们不 仅积累了丰富的知识和经验，而且培养了一批在技术研发和市场销售方面极具才干的核心人才。他们对国内外市场环境 有着深入的了解，这使得我们能够灵敏地捕捉市场需求，研发出与市场高度匹配的产品，从而确保了产品的市场竞争力 和畅销性。 （6）环保优势 公司十分重视环境保护工作，在环境治理升级改造项目中总投资近 2亿元人民币。污水站采用独有的组合工艺水处 理技术，将绝大部分有机物转变为沼气并回用于生产，替代大约 60%天然气。同时，排水水质可满足回用要求，根据生 产需求，回用率可达 50-60%，大大降低了对化石能源和水资源的消耗量。废气处理采用最高级别的焚烧处理工艺，将厂 内所有的工艺废气、常压罐废气及污水站废气进行分类收集，低浓度废气进入蓄热焚烧炉，可实现完全自主燃烧，无需 消耗天然气；高浓度废气进入直燃炉彻底处理，并通过余热锅炉回收约 50%的热量，副产蒸汽 55t/d回用于生产，最大 程度将废热资源化。厂区内不存在其他无组织废气排放，极大提升了工厂及周边环境质量。我们通过具体行动，响应可（未完）  |