[年报]尚品宅配(300616):2023年年度报告
原标题:尚品宅配:2023年年度报告 疾风劲草 纵情向前 2023年是跌宕起伏、充满挑战的一年。当所有人都以为春暖花开的时候，没想到大环境带来的压力才刚刚开始。2023年，我们亲历了房地产大行业的不断下滑，家居行业的极度内卷，异常激烈的市场竞争。然而，我们挺住了!在管理层和全体员工的努力下，2023年公司的多项经营指标得到了改善：归母净利润 6,484.54万元，同比增长 40.06%，全年销售收款 55.04亿元，同比增长 0.11%，经营活动产生的现金流量净额 7.99亿元，同比增长 1606.03%。 我们认为，经营指标的改善，得益于公司以下几个方面的举措： 一、坚持聚焦定制+配套的主营业务 公司聚焦定制+配套业务，持续推广全屋定制随心选新模式，通过产品创新升级，推出基于生活方式的“23大产品”和工艺结构更加完善的“23系统柜”，全面提升产品力；推出 699惠民专供套餐，通过699套餐的百日冲刺，拉响了全年业绩冲锋的号角；通过爆单督战，下沉市场，深入楼盘销售，全面贴近加盟商和消费者，提升市场经营水平，帮助加盟商提升业绩。 二、改善经营质量，提升盈利能力 2023年，在生产成本端，公司不断调整生产成本控制策略，降低采购成本、提高材料利用率、提高生产效率，提升了规模化制造竞争力；在自营体系经营端，公司积极调整经营结构，强化自营加盟和楼盘拎包板块，降低各项销售和管理费用支出，提高人效，提升各自营团队的盈利能力。在中后台管理，公司引入 HR、财务、AI技术等多个自动化系统工具，集成管理，强化成本和费用控制，提升运作效率。 三、坚持技术创新，全力打造 AI设计工厂 我们始终相信未来一定属于掌握技术、不断创新的人。创新一直是刻在我们骨子里的东西，我们能从一家寂寂无名的软件公司，成长为定制家居的领头企业，脱离不了孜孜以求的技术创新。小到制造工厂的工艺、生产线创新，快补线、普快线等等的小创新迅速落地；大到前瞻性的 AI技术开放应用日渐成熟，在 2023年我们全力打造的“AI设计工厂”横空出世。这一年我们获得了国家工信部“数字领航企业”的荣誉，全国只有 28家企业获此殊荣。如果说十几年前我们率先实现了行业第一个工业 4.0制造工厂，开创了全屋家具定制新品类。那么今天我们打造的这个 AI设计工厂，我相信它将再一次改变家居行业的经营模式和商业模式。这对于我们来说将又是一次机会，我们一定会抓住，让我们和我们的加盟商伙伴一起再创辉煌。 四、组织变革，寻找内核力量 企业发展的核心是人才，企业发展的内生动力就是组织。在这一年，大家应该感觉到我们的企业文化变了，我们主张“客户为本、结果导向、拼搏进取、专业成长”；我们的用人理念变了，团队更加强调年轻化、专业化、职业化；我们的组织架构变了，去掉中间层，强调中后台组织下沉一线。大力鼓励有志青年到一线去，在一线打胜仗中建功立业。我们很欣喜地看到，有一批人在这场战役中立了功，打了出来。组织变革，是我们 2023年取得较好成绩的关键举措，是一个良好的开始。 与此同时，我们也必须正视和接受现实。家居行业作为地产后周期板块,受经济大环境尤其是房地产市场不景气传导影响，原来的市场机会形态早已经发生改变。我们不能再沉溺在过去的成功中，我们要接受现实，对变化产生行动。 在当前经济大环境下，家居市场仍存在很多结构性机会，比如市场多元化、技术更新应用、人口结构老龄化、需求更趋个性化等，我们需要抓住它们。 我们要大力开拓三、四、五线城市市场，完善全国渠道布局。过去我们精力可能更多放在了一、二线城市，但中国下沉市场的人口规模庞大，消费观念正在变化，拥有巨大潜力。 我们要全力打造 AI设计工厂。当前，家居行业正在经历一个大整合、大变革的新周期， 我们要抓住AI技术革新带来的结构性机会，重塑企业自身核心竞争力，再次引领行业发展。开展“人工智能+”行动，打造家居行业的 AI设计工厂有巨大的行业价值和市场潜力。相信“人工智能+”的成功应用，将在当前的红海市场中再次创造出一片蓝海市场，以人工智能为引擎的新质生产力，将促进家居行业的高质量发展。 我们的经营和管理逻辑要更新，向管理要利润。进入内卷时代，企业需要拼管理利润，无论是在选择市场、策略定位，还是运营和管理控制，我们都需要更精准、更有针对性、更细化。我们要精准选择市场、精准策略定位、精准运营、精准控制。我们要放弃自恋，不能沉浸在过去的成功中。 我们还要继续深化组织变革。让“打仗”文化深入骨髓，充分激发组织中每个个体的活力和创造力，能干的人一定是在组织里面通过打仗“打”出来的。 展望 2024年，外部依然是充满不确定和挑战，但悲观者正确，乐观者前行。顺时之时，则高歌猛进，逆境之际，则穿越周期。 30年前我们一帮人开始艰苦创业，五山科技街至今依然每每梦回。熬夜工作的夜晚也总是要小酌几杯，入口一线喉、胸中一团火，过程纵然满是荆棘、辛酸、压力、不甘，但当年那团火，至今仍在烧。 感恩一路相伴的投资人和合作伙伴，历经风雨变幻，我们深知大家的信任与支持有多么弥足珍贵。 我们唯有行动起来，才能不辜负大家的信任与支持。 疾风劲草，纵情向前! 董事长：李连柱 2024年 4月 26日 2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李连柱、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)张启枝声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述属于计划性事项，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司经营过程中可能面对的重大风险，请投资者注意阅读本报告第三节第十一条“公司未来发展的展望”章节中对公司风险提示的相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2023年年度权益分派实施公告中确定的股权登记日当日公司总股本扣除回购专户上已回购股份后的股份为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 9元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目 录 疾风劲草 纵情向前............................................................................................................................ 2 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 4 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 13 第四节 公司治理............................................................................................................................... 54 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 70 第六节 重要事项............................................................................................................................... 71 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 82 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 88 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 89 第十节 财务报告............................................................................................................................... 90 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）其他相关文件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 截止披露前一日的公司总股本：
益金额 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期内，公司所处行业情况未发生重大变化。 本公司主要从事全屋板式家具的定制生产及销售、配套家居产品的销售，并向家居行业企业提供设计软件及信息化整 体解决方案的设计、研发和技术服务，同时为全国家装企业提供装修用主辅材及上述家居产品。根据《国民经济行业分 类》（GB/T 4754—2017），公司所从事的行业为家具制造业（C21），其中佛山维尚所处的家具定制业务属于家具制造业 （C21）；圆方软件所处的家居设计软件行业属于软件和信息技术服务业（I65）；新居网所处的电子商务行业属于互联网和 相关服务（I64）。 （一）行业概述 1、定制家具行业概况 家具是指用木材、金属、塑料、竹、藤、玻璃、石材等材料制作的，具有坐卧、储藏、间隔等功能，可用于住宅、办 公室、旅馆、学校、餐馆、医院、剧场、公园、车辆等诸多人类活动场所的产品。其中板式家具是指以人造板为主要基 材、以板件为基本结构的拆装组合式家具。 按生产模式不同，板式家具可分为：手工打制家具（以下简称“手工家具”），机械化、规模化生产的标准化家具（以下 简称为“成品家具”），机械化、规模化生产的个性化家具（以下简称为“定制家具”）。 公司主要从事全屋板式定制家具的生产。 （1）板式定制家具的概念 板式定制家具是指机械化、规模化生产的个性化板式家具，也就是板式家具生产企业借助现代化信息技术及柔性化生 产工艺，为消费者量身定制的满足消费者个性化需求的板式家具。 与传统的成品板式家具相比，板式定制家具因需要满足消费者个性化需求，必须解决个性化产品大规模机械化生产的 难题。随着现代信息技术的提升，部分家具生产厂商借助信息系统、自动加工系统等，将数字控制加工设备转变为能根据 加工指令智能操作的自动化机械制造系统，实现了柔性化生产，解决了上述难题。依托圆方软件多年的软件技术研发和经 验积累，公司研发出板式定制家具产品的柔性化生产工艺，解决了板式定制家具设计个性化与生产规模化的难题。 （2）板式定制家具的优劣势 板式定制家具具有量身定做、个性化设计等特点，与成品家具、手工家具相比，具有明显的优势：
家居空间的高效利用、能充分体现消费者的个性化消费需要、现代感强等特点，成为近年家具消费领域中新的快速增长 点。 公司凭借柔性化生产工艺，解决了板式定制家具难以大规模、高效率生产的难题，并通过信息化和规模化生产，大幅 提高了生产效率，缩短了生产周期。 （3）板式定制家具的柔性化生产水平 对板式定制家具生产企业来说，板式定制家具生产的主要优势有：按客户订单进行生产，大幅降低库存资金占用，存 货周转快，降低了经营风险、提高了盈利能力；但定制家具的生产，特别是多品类定制的生产，其工艺及管理流程相对复 杂，对企业的信息化技术、柔性化生产工艺技术等要求较高。 受消费者订单多样性、产品复杂性的制约，目前板式定制家具行业中大部分企业仍面临难以实现大规模柔性化生产。 行业内的一般企业仅能按订单逐一排产，由于每个订单均为个性化产品，导致其生产效率较低；部分企业虽然能够将订单 拆分为标准件和非标准件，但仅能对标准件实行规模化、库存化生产，对非标准件的柔性化生产工艺仍然不足；行业内仅 有少量信息化、自动化程度高的板式定制家具企业，结合柔性化生产工艺实现了大规模、自动化、个性化生产。 公司利用虚拟制造技术，将订单中的每个零部件均视为非标件进行拆分，利用柔性化生产工艺进行规模化生产。 2、家居软件及信息服务行业概况 家居是指包括家具、装修、电器等一系列与居室有关的物件及环境布局。家居软件及信息服务行业是计算机应用软件 的一个细分市场，它具体包括用于装修、家具等空间和家居产品设计的信息系统及软件工具，它是传统家居行业进行现代 化、信息化和自动化改造的主要应用工具。 目前，国际上从事家居软件及信息服务的企业主要包括德国豪迈集团（主要从事 WCC和 IMOS软件系统的研发）、加 拿大 2020科技有限公司，国内从事家居软件及信息服务的企业主要包括成都造易软件有限责任公司、广东三维家信息科技 有限公司等。 圆方软件是我国国内较早从事家居设计软件产品及信息技术服务的知名公司。 3、电子商务行业概况 电子商务是指以网络信息技术为手段，基于浏览器/服务器应用方式，交易双方在未见面的情况下进行的各种商贸活 动。随着电子商务的快速发展，家居网络营销也日益普及，目前家居企业的网络营销主要包括自建网站营销和借助第三方 网络平台营销等两种方式。 （1）建立自己的网站进行线上营销：前期平台建设投资较大，但可充分展示自己产品的性能及特征，完全掌握线上销 售渠道，并能为消费者提供更好的服务。 （2）借助第三方网络营销服务平台（如微信、淘宝、京东、抖音、小红书等）进行网络营销：可大大节约平台前期建 设成本，但线上销售渠道受制于第三方网络平台，且每年发生的线上营销费用较高。 新居网以自有网站“新居网”、 公众号“尚品宅配”“维意定制”等、众多抖音号、视频号等为公司的定制家具“尚品宅配” 和“维意定制”两大品牌以及“圣诞鸟”整装品牌提供线上营销服务。 （二）行业主管部门、主要法律法规及政策 1、行业主管部门 （1）家具行业主管部门及监管体制 家具行业主管部门主要是国家工业和信息化部，其主要负责对包括家具在内的轻工等行业，进行制订行业法规、发展 政策、产业规划等宏观管理。 家具行业的自律组织主要是中国家具协会，其主要职责为提出行业发展规划和行业发展的方针政策；协助制定行业标 准；参与行业重要产品的质量认证、质量监督；组织行业技术交流、人才培训；收集、分析国内外行业信息等。 （2）软件行业主管部门及监管体制 软件行业主管部门主要是国家工业和信息化部，其主要负责研究拟定国家信息产业发展战略、方针政策和总体规划； 拟定本行业的法律、法规，发布行政规章；组织制订本行业的技术政策、技术体制和技术标准等；负责会同国家发展改革 委员会、科学技术部、国家税务总局等有关部门制定软件企业认证标准并管理软件企业认证、年审以及软件产品登记、高 新技术企业认定等工作。 软件行业的自律组织是中国软件行业协会，是由从事软件及其相关产业的企事业单位和个人自愿结成的全国性的非营 利社会组织，其主要职责为促进软件产业的健康发展；加强全国软件行业的合作、联系和交流。 （3）电子商务行业主管部门及监管体制 电子商务行业主管部门主要是国家工业和信息化部和国家商务部，国家工业和信息化部主要负责制定并组织实施工 业、通信业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟 订行业技术规范和标准并组织实施；国家商务部主要负责制定我国电子商务发展规划，拟定推动企业信息化、运用电子商 务开拓国内外市场的相关政策措施并组织实施。 2、行业主要法律法规及政策 我国定制家具行业、软件行业、电子商务行业的主要法律法规及政策如下：
（1）定制家具行业相关产业政策 定制家具是将传统制造业与现代化信息技术相结合的产物，具有个性化设计、柔性化生产的特点，符合国家建设资源 节约型、环境友好型社会的需要，受国家和地方多项政策的支持。 对定制家具行业影响较大的产业政策主要有：
响。 （三）行业发展现状及发展趋势 我国城镇化、工业化、信息化进程的加快，有力地推动了家具产业的发展。城市化进程加快，人民收入水平不断提 高，形成了强大的购买力，促进了我国家具行业的规模发展；同时，工业化与信息化的融合，促进了传统产业转型及改造 升级，促进了我国家具行业从依靠成本竞争向提升服务水平、提高产品科技含量及产品附加值转变。 国家统计局的数据显示，2014-2023年间我国规模以上家具企业销售规模总体平稳，近三年有所下滑。2023年，我国 规模以上家具制造企业营业收入达到 6,555.7亿元以上。 数据来源：国家统计局 2、我国定制家具行业的发展现状 定制家具虽然通过个性化设计、柔性化生产、O2O营销等开拓了家具行业的 C2B商业模式，并在近年实现了快速发展，但在我国仍处于发展初期。 （1）定制家具虽然快速增长，但在家具市场的份额仍然较小 与传统的成品家具相比，定制家具在满足消费者个性化需求方面存在较大的竞争优势，定制家具行业在过去几年呈现 快速发展的态势，但定制家具在家具市场的份额仍然较小。 （2）定制家具开拓了家具行业的 C2B商业模式 随着居民收入水平的提升，越来越多的消费者希望在居家生活中能更高效利用居家空间，在居家环境中融入更多的自 主创意与个人风格，对家具的消费由过去的被动式接受向主动式设计转型。定制家具的出现，满足了消费者的个性化需 求，开拓了家具行业的 C2B商业模式，引领家具行业由传统生产性企业向现代服务业转变。因定制家具行业仍处于发展初 期，与之相关的设计、安装等服务仍然有待进一步提高。 （3）信息化技术在定制家具行业的使用越来越广泛，但定制家具企业的柔性化生产工艺和信息化程度仍参差不齐 为实现定制家具的个性化设计、规模化生产，定制家具企业在客户服务、产品设计、产品生产、物流配送、店面销售 管理等诸多环节中使用了计算机技术、互联网技术、条形码技术等现代化信息技术。 鉴于一般定制家具企业由生产成品家具和手工家具转型，且现代化信息技术的使用需要定制家具企业前期大量的资金 投资、对生产流程进行重造、对人才素质等多个方面提出更高的要求，导致定制家具生产企业的柔性化生产工艺和信息化 程度仍需进一步提高。 （4）定制家具线上营销逐步展现，但仍依赖于实体店的支持 为适应消费者的线上消费习惯，已有部分定制家具企业通过自有网站进行线上营销，并与线下的连锁实体店销售进行 有机结合。与普通标准化、通用性产品不同，定制家具为个性化定制产品，需要提供上门量尺，与客户互动进行个性化设 计等现场服务，无法通过线上平台完成全部销售活动，因此，定制家具线上营销仍依赖于实体店的支持。 3、我国家居软件及信息服务行业的发展现状 （1）软件行业发展迅速 经过多年的培育，我国软件和信息技术服务业整体呈平稳较快增长态势。2023年，全国软件和信息技术服务业累计完 成软件业务收入 123,258亿元。 数据来源：国家工业和信息化部 （2）家居软件及信息服务行业逐步兴起 我国软件和信息技术服务业的快速发展，对传统制造行业的渗透带动作用在不断增强。家具、建材、装修等家居行业 的部分企业因生产规模的扩大、生产效率提升需要、家居产品的个性化定制需求等因素，也越来越多的运用家居设计软件 及信息化整体解决方案，带动家居设计软件及信息服务行业的发展。 4、电子商务行业发展概况 （1）电子商务行业的规模庞大 国内电子商务市场逐年快速扩张，根据国家统计局的数据，2023年全国电子商务交易额达到了 468,273亿元。 数据来源：国家统计局 （2）消费者对网上购物的需求越来越大 随着网民规模的增加，电子商务交易规模的扩大，消费者对网上购物的需求越来越大，购物的范围也越来越广。2023 年社会消费品零售总额 471,495亿元，比上年增长 7.2%，全国网上零售额 154,264亿元。 数据来源：国家统计局 5、公司协同发展家具大规模定制生产、家居软件开发及信息技术服务、O2O营销三大业务的必要性 圆方软件从事家居行业设计软件及信息化整体解决方案的设计、研发和技术服务，并以圆方软件的信息化技术、云计 算、大数据应用为驱动，实现了定制家具的个性化设计、柔性化生产、O2O营销等“C2B+O2O”商业模式所需的技术支持。 公司通过佛山维尚、无锡维尚从事定制家具的生产，通过本公司、佛山维尚及其子公司实现了“尚品宅配”和“维意定 制”两大品牌定制家具的设计、销售、安装等服务，并通过新居网实现定制家具的 O2O营销。 （1）圆方软件的信息化技术、云计算、大数据应用是公司实现 C2B商业模式的核心驱动力 在销售设计端，公司 AI化重构营销场景和重构家居设计，并打造 AI设计工厂。AI设计为主，人工辅助方案审核和调 整，高效高质量的完成全套可下单、可生产的设计方案；在生产端，公司利用生产管理系统实现工厂与销售设计端的互 联，并依托圆方软件的技术能力，通过将订单拆分成零部件，按照批次而不是按照订单组织生产，运用自主设计的软件及 信息化技术对数控设备持续进行技术升级改造，使公司实现了大规模定制的柔性化生产方式，解决了定制家具个性化与规 模化生产矛盾的难题，最终实现公司按消费者需求组织生产的 C2B商业模式。 （2）“互联网+传统行业”背景下，O2O营销模式成为定制家具行业的发展趋势 随着电子商务消费习惯逐渐形成，消费者花费更多时间在互联网浏览挑选产品，通过互联网展示平台吸引客户为线下 实体店吸引客流，而实体店为消费者提供真实的产品体验展示，提供良性的互动与优质服务最终促成交易。 公司通过新居网引流，促成“尚品宅配”“维意定制”两大品牌定制家具和“圣诞鸟”整装品牌，以及其他家居配套产品的 交易，为公司定制家具、自营整装及配套家居产品的线下销售提供了线上营销平台支持。 （3）三大业务共同发展的格局是公司在经营过程中自然形成的 公司实际控制人李连柱先生、周淑毅先生于 20世纪 90年代以家居软件设计和家居行业门户网站为创业起点，一直致 力于软件设计和互联网运营，并跨界进入了定制家具行业，以其信息化技术能力和 IT互联网基因将公司打造成为以智能化 生产为手段，以消费者需求驱动为中心的“C2B+O2O”商业模式的现代化定制家具服务企业。 6、行业发展趋势 （1）定制家具的消费理念将日益普及，其市场地位将大幅提升 随着我国中等收入群体的数量急剧增加，中高端消费群体逐渐涌现。国内越来越多的消费群体开始关注居家的整体生 活艺术，旧式的成品家具已不能满足消费者对个性化生活的追求，人们更喜欢在居家生活中加入更多自主的创意与特色， 这使得人们对全屋定制家具的需求呈现上升趋势。近年来，定制家具行业开始步入快速成长的发展阶段。 随着国内居民生活水平和文化水平的提升，90、00后适婚人群逐渐成为消费主力，对家居环境的自主设计意识将日益 增强，同时随着包括保障性住房在内的小户型住宅增多，定制家具因兼顾了实用性与空间利用率，又能充分展现出消费者 对个性、时尚、舒适的追求，从而走俏家具消费市场，市场份额及市场地位将不断提升。 （2）全屋定制是定制家具行业的发展方向 定制家具的兴起，最初主要集中在定制橱柜、定制衣柜等领域，主要由于国外流行的整体厨房、壁柜移门的传入，以 及厨房、衣柜对房屋空间利用的要求相对严格等原因形成的，随着家具企业生产技术的提高和我国居民对家具消费理念的 成熟，定制家具逐步拓展到卧室、书房、客厅、餐厅以及厨房等全屋家具领域。 定制模式是一种多方共赢的经营模式，对消费者来说，其具有可个性化设计、空间利用率高、充分考虑了对家居环境 的诉求等优势，具有强大的吸引力；对企业来说，减轻了企业库存，提高了企业的盈利能力和抗风险能力；同时，定制模 式有利于全行业实现按需生产，有效避免行业产能过剩的问题，减少木材浪费、有利于环境保护，具有良好的社会效益。 因此，实现全屋家具的定制是定制家具行业的发展方向，但全屋家具定制对企业的信息技术实力、工艺技术实力、柔 公司是我国定制家具行业内率先实现了全屋家具定制的代表企业之一。 （3）销售模式由 B2C（企业对消费者）向 C2B（消费者对企业）转变 传统的销售模式是先有生产再有消费（即 B2C模式），随着消费者个性化需求的不断涌现、云计算应用于产品的海量 展示，消费者开始根据自身需求主动参与产品设计、生产和定价，生产企业进行定制化生产（即 C2B模式）。在定制家具 领域，消费者通过互联网或专卖店参与设计平面布局、体验全屋空间及家居产品模拟。 （4）借助工业 4.0时代的智能制造技术实现大规模定制生产 家具行业正处在定制家具大规模取代传统成品家具的变革时期，传统家具行业通过机械化生产标准家具产品来实现规 模效应，随着定制家具行业快速发展，非标准件的比例不断提高，以个性化、大批量为特点的柔性化生产正是实现大规模 定制生产的关键技术。人工智能技术的应用，通过扫描产品部件上含有加工信息的二维码实现了部件指挥机器的生产过 程，解决了非标准件的识别难题，大幅提升生产效率。 （5）O2O营销模式普及程度不断提高 O2O即 Online To Offline（线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台。 传统的百货商店或大卖场由于租金持续上升，加大了渠道成本。随着电子商务消费习惯逐渐形成，消费者花费更多时 间在互联网浏览挑选产品，但由于定制家具非标准化产品的特性，线下实体店仍然承担着重要的体验中心、区域售后服务 平台的职能，为消费者提供真实的产品体验展示，使消费者实现放心购买。 （6）销售网络的建设和运营能力成为关键竞争力 定制家具行业消费者需求高度个性化、消费者需要参与到方案设计的过程中与设计师持续沟通，同时，伴随市场的快 速增长，合理的销售网络扩张有利于企业占领更高的市场份额，定制家具企业必须拥有广泛覆盖、客流旺盛的销售网络渠 道。在渠道建设和维护的过程中，销售网络还承担着品牌形象、售后跟踪服务的功能。这也要求企业制定和不断优化一整 套科学高效的管理制度进行有效运用。 （四）行业竞争格局 我国家具行业发展快速，家具行业生产企业数量不断增加，市场集中度分散，行业竞争激烈。作为家具行业的新兴子 行业，定制家具因具有可满足消费者的个性化需求、空间利用率高、服务周全等优势，吸引了越来越多的消费群体，定制 家具行业呈现出快速发展的趋势，这将导致定制家具行业内定制衣柜、定制橱柜等单品类定制家具企业向全屋家具定制拓 展产品；同时，定制家具的快速发展也吸引了部分传统成品家具厂商向定制家具领域转型；此外，家装企业、地板企业等 其他家居企业也因看好定制家具市场，纷纷涉足定制家具行业。 因此，定制家具行业的竞争将可能因定制家具企业数量的增加而进一步加剧，这将导致定制家具行业的市场竞争逐步 由价格竞争转变为产品设计、生产效率与成本、定制服务、渠道建设、品牌营销等方面的综合竞争，使得定制家具企业在 品牌营销等方面的投入加大，进而影响企业的盈利能力。 （五）进入本行业的主要障碍 定制家具行业属于家具行业中的新兴子行业，暂未形成统一的行业标准，对于初级、小规模的生产加工要求低，新进 入者的门槛并不高，但要形成一定的规模和品牌优势则仍面临较高的壁垒。 刚进入的企业面临来自大企业低价、品牌、设计等方面的竞争，另外还有众多的小企业的游击战。新进入的企业若无 独特的竞争力，很快就会被市场淘汰。企业要想在定制家具行业中取得较好的发展，主要存在以下壁垒： 1、销售前端个性化设计服务的能力 设计能力直接决定其产品风格和文化内涵，主导品牌的溢价能力，是企业品牌建设的关键。设计研发能力的提升，不 仅需要高素质的设计师，需要有相对完善的功能配置、良好的工作氛围和设计环境、较强的创新意识和创新能力。 定制行业还要通过云计算技术实现海量产品展示、通过 3D软件展现设计方案的虚拟现实效果。 新进入者很难同时培养经验丰富的定制家具设计师团队并同时拥有产品和方案展示的信息技术能力。 2、定制产品规模化生产的难题 传统制造企业往往通过熟练技工的经验处理个性化产品，通过多条生产线分类加工材料，然而客户下单的零散性仍然 给工期和生产效率带来挑战，定制产品的规模化生产是新企业进入面临的重要壁垒。 3、销售生产前后端的无缝连接 设计师在下单的时候，对材料的全部加工要求同步生成，以二维码形式附于材料表面，通过扫描二维码机器可以对材 料进行自动加工，实现了部件指挥机器加工。将前端销售和后端生产通过信息技术和智能制造技术无缝连接成为新企业进 入定制家具行业面临的又一个重要壁垒。 4、复合性人才需求较多 我国家具行业专业设计人员较为缺乏，有专业设计背景又了解生产过程与市场发展需求的高素质管理人才更为稀缺； 此外，定制家具的生产体现出了工业化和信息化的高度融合，对复合型人才的需求相比传统模式较高，这也是新企业进入 定制家具行业的一个重要壁垒。 5、销售渠道壁垒 相对于成品家具来说，销售渠道对定制家具企业来说更为重要，它是定制家具产业链上极具战略意义的一个环节，因 为销售网点不仅承担了客户所需产品个性化设计的服务工作，还要进行专业的上门安装以及售后服务。 定制家具企业实现产品的推广，建立自有的销售网络，需占据优质的店面资源，培养自有营销人员；选择加盟商也需 一定时间的考察和筛选，而作为家具加盟商，出于风险的考虑，其自身也很少愿意经销新进入企业的产品，除非它的产品 有很大的差异性、在服务上更有竞争力，事实上一般刚进入的企业是很难做到的，而需企业长期经营才能积累和完善的。 要建立具有一定规模的营销网络，一般需要 3-5年的运营。 （六）行业技术水平及公司技术特点 1、行业技术水平 定制家具企业主要为消费者提供个性化的定制家具服务，其核心技术包括产品个性化设计服务能力、柔性化生产工艺 技术以及信息化管理技术。 （1）设计服务能力有待提升 在定制家具的销售设计端，其技术水平主要体现为设计服务能力。目前，定制家具行业仍处于发展初期，行业内定制 家具企业的设计服务能力参差不齐。部分区域品牌、规模较小的定制家具企业的设计服务能力仍然较差，行业内仅有少数 规模较大、设计服务能力较强的企业可根据消费者的个性化要求和其住房空间结构提供家具陈列设计的 3D效果图，为消 费者提供更好的消费体验。 （2）制造模式向柔性化生产发展 在定制家具的生产端，其技术水平主要体现为是否能实现定制家具的个性化、规模化制造的柔性化生产工艺。目前， 定制家具企业均能在一定程度上对定制家具的生产工艺进行柔性化改造，但柔性化程度参差不齐。行业内大部分企业对生 产设备的信息化改造程度不足，导致定制家具的生产过程中仍需要将零部件分为标准件和非标准件，仅有标准件能实现规 模化生产，行业内仅有少数柔性化生产水平较高的企业，对所有零部件均实现了规模化生产。 （3）信息化管理技术在逐步普及 因定制家具企业面临订单多、生产的个性化零部件多等诸多生产管理问题，以及连锁店管理、物流配送、专业安装等 经营管理问题，因此行业内信息化管理技术程度直接影响定制家具企业的规模扩张和内部管理。目前定制家具行业的信息 化管理技术正在逐步普及，行业内从事定制家具的企业都在一定程度上运用信息化管理系统以提高生产效率，部分信息化 水平较高的定制家具企业已基本实现从方案设计开始，到柔性化生产、物流派送、专业安装全过程的信息技术支持。 2、公司技术特点 （1）满足消费者个性化需求的 C2B商业模式 公司从事的全屋板式家具的定制以消费者的需求为核心，运用多年经营累积的海量“房型库”“产品库”“空间解决方案 库”三大数据库，并基于图形图像的房型搜索和云匹配技术，通过与客户的互动沟通，设计师能够快速从空间解决方案库搜 索到匹配的设计方案，并融入客户个性化需求，经过再设计得出客户满意的个性化空间解决方案。 同时，公司应用虚拟现实技术，通过自主开发的 I-Scan家居体验系统将传统单调的产品展示方式，转变为以消费者体 果，增强消费者的家具定制过程中的真实体验，实现了消费者自主设计家具的消费体验，使家具消费由过去的客户被动选 择模式转变为以客户需求为导向、主动参与设计的 C2B商业模式，促进了家具行业由传统的制造业向现代服务业转型。 目前公司已经形成了“尚品宅配”和“维意定制”两大定制家具品牌以及“圣诞鸟”整装品牌的 C2B的商业模式。 （2）信息化与工业化深度融合的柔性生产技术 在后端生产制造过程中，公司通过信息化与工业化的深度融合，践行智能化制造思维模式，利用领先的柔性生产线、 自主研发机器人和自动化立体仓智能物流，打造工业 4.0智能制造工厂，将“人指挥机器干活”变成了“机器指挥机器干活”。 公司通过使用自动化智能审单、拆单、排产、供应系统以及基于二维码的过程控制系统进行流程控制，并运用透明工厂 MES系统 IoT物联网技术获取每个生产设备的状况，基于大数据和人工智能算法，实现生产资源与生产任务的动态匹配， 最后通过电子开料锯、CNC数控加工中心设备信息化改造技术来实现最终的生产。 （3）全方位信息化、数字化特点 子公司圆方软件围绕 ALL-IN-AI的技术战略，AI化重构营销、设计、生产等各领域。公司具备过去面向软装、定制家 具，未来面向整个家居空间的数字化能力。各个环节的配合与交付都涉及到大量的数字积累与处理，企业的数字化能力也 是未来整装能走向工业化整装的一个必要能力。 （七）行业经营模式 定制家具的经营模式为以消费者需求驱动为导向，让消费者主动参与到家具的设计中，由定制家具厂商提供上门量 尺、提供设计方案、按照消费者的个性化需求提供定制家具的 C2B经营模式，以最终实现消费者自主设计家具的消费体 验。 （八）行业的周期性、区域性及季节性特征 1、周期性 定制家具行业作为家具行业中的子行业，与我国整体的经济增长、房地产投资情况存在一定的关系，但由于我国家具 人均消费低，但增长率比较高，定制家具行业目前处于快速发展阶段，其周期性不强。 2、区域性 我国家具行业在生产上有一定的集中度，逐渐形成了珠江三角洲、长江三角洲、环渤海、东北、中西部五大家具制造 产业基地和产业链布局，但是家具消费则主要面向全国消费者，因此，定制家具的销售没有区域性限制。 3、季节性 受消费者商品房新购装修、改善型住房和装修等季节性因素影响，定制家具行业的销售存在一定的季节性。总体来 说，受气候情况、春节假期等因素影响，第一季度为定制家具的销售淡季，第二季度销售逐步恢复，下半年进入销售旺 季。 （九）行业与上、下游行业之间的关联性 定制家具行业的上游行业为人造板、铝材、五金配件等行业，下游主要面向新房装修以及存量房二次装修需要购置家 具的消费者。 人造板材、铝材、五金配件、包装材料等定制家具上游行业的生产企业众多，原材料供应充足，有效保障定制家具行 业所需的原材料供应。人造板、铝材、五金配件等原材料的供应受宏观经济影响，其价格存在一定的波动，会对定制家具 的盈利情况造成一定的影响，但定制家具行业整体利润率相对较高，知名企业还含有品牌溢价，能够在一定程度上削弱上 游行业价格波动带来的不利影响。 由于我国家具人均消费基数低，成长性高，而且随着城镇化的快速发展，居民可支配收入不断提高，保障性住房建设 的推进，未来发展空间广阔。 家居行业软件产品及信息系统开发的上游行业是电子信息产业和计算机、网络行业，下游行业为家居、装修等行业。 定制家具的互联网营销平台，上游企业主要是掌握互联网流量入口的百度、阿里巴巴、腾讯、抖音等平台企业，下游 企业为通过 O2O方式购买定制家具的消费者。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主营业务 公司主要从事全屋板式家具的定制生产及销售、配套家居产品的销售，并向家居行业企业提供设计软件及信息化整体 解决方案的设计、研发和技术服务，同时为全国家装企业提供装修用主辅材及上述家居产品。 在 2C消费者业务领域，公司推出 BIM整装模式，即实现软硬一体设计、销售，实现软硬一体的数字化、信息化。把 每一个客户的家庭空间数字化，通过从前端所见即所得的设计，实现家装、家装主辅材、全屋定制家具及配套家居产品、 装配式背景墙、软装配饰、电器等家居全品类的一站式配齐，致力于为消费者提供全屋整装、全屋定制、全屋配套等一体 化服务。 在 2B产业互联网领域，HOMKOO整装云赋能家装行业，打造家装行业互赢共生的新业态。公司整合全屋整装全产业 资源，通过数据智能、服务集成、共同的品质保证、资源的集中采购以及 SaaS化工具等，帮助中小家装企业拓展全屋整装 业务能力、实现服务模式升级，共同为终端消费者服务，从而打造国内领先的家居产业互联网平台。 在 2B海外产业输出领域，公司利用在 IT及信息系统技术领域的强大优势，将公司全屋家具定制产业模式整体对海外 合作客户输出，同时公司利用自身较强的供应链管理能力，将供应链体系延伸到海外，向海外合作客户输出定制家具生产 所需原材料、设备，并提供泛家居各类配套供应。目前该技术已成功输出到泰国、印度、印度尼西亚、新加坡、美国、津 巴布韦、菲律宾、缅甸等国家。 （二）公司的主要产品及服务 公司主要产品及服务为客户打造全屋整体一体化解决方案，实现家装、家装主辅材、全屋定制家具（包括卧室、书 房、儿童房、客厅、餐厅、厨房等家居空间所需的衣柜、橱柜、书柜、电视柜、床等全屋板式定制家具产品）及配套家居 产品、装配式背景墙、软装配饰、电器等家居全品类的一站式配齐；此外，公司还在从事家居行业设计软件及信息化整体 解决方案的同时，为全国家装企业提供整装用主辅材及上述家居产品。 1、 客餐厅、卧室等空间新品 （1）新中式《云栖诗意》系列 （2）香榭假日系列 （3）意式轻奢喷粉《摩德纳超跑》系列 （4）轻法《光影之城》系列 （1）UV《风度摩卡》系列-橱柜 （2）UV《风度摩卡》系列-卫浴 报告期内，公司主营业务及主要产品及服务未发生重大变化。 （三）主要业务模式 1、采购模式 （1）原材料采购模式 ①生产所需原材料 公司家具产品生产所需原料，主要由佛山维尚、无锡维尚负责采购，由佛山维尚、无锡维尚与供应商签署年度框架合 同，并按订单进行采购，主要采购原材料包括人造板材、铝材、五金配件、包装材料等，其中部分板材为采购素板委外贴 面加工为成品板材后用于生产。 采购部门对每类原材料选定一定数量的长期合作供应商，协商供应价格及交易条件，签署年度合同，具体采购时，根 据公司家具订单及库存情况向供应商下达供货数量等。 ②配套家居产品 采购部门根据客户订单或销售需要向家居配套供应商下达采购计划，并要求供应商建立成品库存，物控部门按订单需 要要求供应商供货，并集中向客户发货，同时公司也会根据销售需要建立部分成品库存。 ③整装所用主辅材 公司整装业务所需主辅材，由佛山维尚、无锡维尚根据销售需要建立适当数量的主辅材库存，并根据各地自营圣诞鸟 整装以及整装云会员的采购需求进行发货。 （2）供应商管理 公司对新供应商的甄选流程为：由采购部门的供应商开发工程师寻找供应商来源，并组织品质、研发等部门组成采购 专家团对新供应商的品质、技术、生产管理等方面进行评估考核，引入符合公司标准的供应商。 2、生产模式 针对传统生产模式的弊端，公司大胆改革、创新技术和商业模式，打造了基于云计算、人工智能的智能生产平台，利 用工业 4.0打通前端的研发设计下单和后端的生产制造，把生产技术与信息技术紧密结合起来，实施全程数码化服务，最 大程度地满足消费者的个性化需求与大规模高效率制造的需求。 在后端生产制造过程中，公司通过信息化与工业化的深度融合，践行智能化制造思维模式，利用领先的柔性生产线、 自主研发机器人和自动化立体仓智能物流，打造工业 4.0智能制造工厂，将“人指挥机器干活”变成了“机器指挥机器干活”。 公司通过使用自动化智能审单、拆单、排产、供应系统以及基于二维码的过程控制系统进行流程控制，并运用透明工厂 MES系统 IoT物联网技术获取每个生产设备的状况，基于大数据和人工智能算法，实现生产资源与生产任务的动态匹配， 最后通过电子开料锯、CNC数控加工中心设备信息化改造技术来实现最终的生产。 3、销售模式 公司目前已形成实体连锁经营模式和线上线下相结合的 O2O营销模式。 （1）实体连锁经营模式 公司线下销售主要是在实体店实现，通过在实体店内向消费者展示定制家具/整体装修方案、与消费者关于个性化家具 /整体装修方案的互动设计、安排设计师进行上门量尺服务、反复沟通和修改方案、上门量尺确认、配送和上门施工、安装 等工序，实现消费者对定制家具/整体装修的个性化设计、家具尺寸与户型贴切、家居风格统一等多方面的需求。 公司的实体店包括直营店和加盟店。直营店目前主要选址在广州、北京、上海、深圳、南京、武汉、佛山、成都、厦 门等重点城市，这些城市经济发达、定制家具消费理念相对成熟、居民购买力较强。直营店对稳定公司销售渠道、提高公 司盈利能力、提升品牌和市场地位起到重要作用。 加盟店主要位于其他二、三、四及五线城市，但目前公司也在上述直营店所在重点城市进行加盟店招商，即自营城市 加盟。加盟店对快速扩大公司营销网络、扩大品牌影响力、促进销售增长起到重要作用。 （2）O2O营销模式 公司以新居网运营的网络商城，通过与腾讯、阿里、京东、百度、头条、抖音、快手等互联网企业的流量合作，凭借 公司在短视频赛道上的超前布局，公司打造了新居网 MCN机构，孵化和签约 IP家居类达人，打通从视频和直播圈粉、到 粉丝互动评论、再到私域粉丝运营、线下变现的全链路。 报告期内，公司经营模式未发生重大变化。 （四）公司核心技术来源 公司核心技术团队自创业以来，坚持持续创新，实现公司技术的持续创新和技术向产品的转化，在产品设计、定制家 具生产及软件开发等方面具有多项核心技术，均通过自主研发形成。 （五）公司竞争优势与劣势 全屋家具的大规模定制，对信息化及自动化技术要求较高。公司依靠圆方软件在家具设计软件及信息系统领域的创新 与积累，创新实现了家具产品设计数码化、生产制造流程数字化和全屋家具的大规模定制，能够满足不同客户的个性化定 制需求。公司自主开发的智能化自动拆单系统、自动排产系统等系统，对终端销售店面汇集过来的订单进行自动审核和拆 分，将订单中的具体家具产品结构分拆为若干个零部件，并将一定数量同类板材的订单合并为一个批次，按批次而不是按 照订单组织生产，最终实现了非标准零部件的个性化柔性化生产，解决了行业内定制产品无法规模化、低成本制造的难 题。公司在家具设计软件及信息系统领域的优势，提高了定制家具柔性化生产能力，为公司战略顺利实施提供了有力支 持。 目前，公司已建立起“直营店+加盟店”的线下实体店与以“新居网”为互联网营销平台的线上渠道。线上营销和线下销 售的有机结合，大大增强了公司的竞争力，为保障公司的快速扩张奠定了营销网络基础。但公司在渠道建设和渠道管理方 面，与同行头部企业之间有一定的差距，这也是影响公司经营快速发展的最主要劣势。 （六）主要的业绩驱动因素 具体见本报告第三节管理层讨论与分析之四“主营业务分析”之“（一）概述”。 三、核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化，主要表现在如下几个方面： （一）领先的信息化、数字化的优势 圆方软件开创领先的虚拟现实技术，为传统家具企业转型升级提供全流程数字化改造建设，以云设计及大数据应用为 核心的云技术平台进入实践应用阶段。圆方软件行业项目解决方案已扩展到民用家具、建材、厨衣柜与办公家具全领域， 项目实施整合已具备高度专业执行力。圆方软件还通过互联网、大数据、云计算、AI人工智能、敏捷供应链管理等创新技 术手段为传统家装企业进行新型产业模式赋能，重构家装行业产业链、价值链，创新变革传统家装模式并使其升级成为现 代化的整装商业模式。 公司坚持技术创新，着重研究基于多模态大模型的 AI技术，围绕 ALL-IN-AI的技术战略，重构生产经营各环节，并 打造 AI设计工厂。AI设计工厂重构了设计服务流程，从传统单店承接全部设计服务，转变为店面承接需求，AI设计工厂 集中设计交付产物，店面拿到交付产物做销售的创新模式。AI设计工厂降低了对店面设计能力的要求，便于其扩张业务。 （二）全屋整装一体化解决优势 公司推出 BIM整装模式，以“装 2次，才省心”的战略定位，对前后端协同流程、施工工序、现场材料、需客户参与（未完）  |