[年报]通合科技(300491):2023年年度报告
原标题:通合科技:2023年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人马晓峰、主管会计工作负责人刘卿及会计机构负责人(会计主管人员)赵玉章声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在发展过程中，面临行业政策风险、应收账款快速增长的风险、研发风险、毛利率下降的风险、存货增长风险及商誉减值风险等风险因素，上述风险及应对措施详见本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一 公司未来发展的展望”相关内容。敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 174,041,249为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 1.20元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................... 11 第四节 公司治理 .................................................................................................................................................... 37 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................................................................ 53 第六节 重要事项 .................................................................................................................................................... 55 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................ 66 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................................................................ 72 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................ 73 第十节 财务报告 .................................................................................................................................................... 74 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
财政部于 2022年 12月 13日公布了《企业会计准则解释第 16号》（财会〔2022〕31号），其中“关于单项交易产 生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定自 2023年 1月 1日起施行。 对于在首次施行该规定的财务报表列报最早期间的期初至施行日之间发生的适用该规定的单项交易，以及财务报表 列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对 应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照该规定进行调整。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司主要从事电力电子行业产品的研发、生产、销售和服务，主要包括新能源汽车、智能电网及航空航天三大业务 领域。 1、新能源汽车领域 （1）行业发展情况 ①充换电站充电电源 发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，也是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。 作为新能源汽车发展的重要支撑，自 2020年新能源汽车充电桩作为“新基建”七大领域之一首次被写入政府工作报告 以来，有关政策持续推出，对行业发展起到极大促进作用。2023年以来，各部委结合“十四五”相关战略导向，继续出台 新能源汽车行业相关政策，主要如下：
年接近 40%，2025年接近 50%，2026年超过 50%。未来新能源汽车将继续保持快速增长，面对未来空间巨大的新能源 汽车行业，充电基础设施仍然存在较大缺口，市场前景广阔。 车主在选购新能源汽车时，补能焦虑始终是绕不过的问题，存量充电基础设施始终无法完全满足用户的补能需求， 原因是存量充电桩存在着数量少、建设布局不合理及充电功率低的问题。存量公共充电基础设施中，直流快充占比仍落 后于交流慢充。据中国充电联盟数据，截至 2023年底，我国公共充电桩中直流快充占比仅为 44%，且大功率直流充电 桩数量有限。直流充电桩占比较低，且功率整体较小，制约了充电的效率，在一定程度上加剧了用户的补能焦虑。所以 加大充电基础设施新建和更换力度是未来发展趋势。 综上，高压超充将成为行业发展趋势。目前直流充电桩的功率多为 120kW，随着行业发展，大功率超充桩、快充桩 数量不断增长，各地也都推出了相应的扶持政策和发展规划。2022年 9月，广州市发布计划，到 2024年基本建成“一快 一慢、有序充电”的充换电服务体系和“超充之都”；2022年 10月，重庆市发布计划，到 2025年底实现高速公路服务区超 级充电桩覆盖率超过 20%；2023年 9月，北京市树立“年底建成百座‘超充港湾’，便利新能源车快速充电”的目标；2023 年 10月，深圳市发布《深圳市新能源汽车超充设施专项规划（2023-2025年）》，目标是在 2025年底，打造世界一流的 “超充之城”；2023年 12月，海南省工信厅、华为以及相关产业伙伴发起共建海南“超充之岛”行动，支撑海南建设世界新 能源汽车体验中心，为海南加快新能源汽车普及、实现 2030年全面禁售燃油车目标保驾护航。 面对行业快速发展下的供需缺口，各方都加大了对充电基础设施建设的投入。以中国石油、中国石化、中国海洋石 油为代表的油气运营商纷纷转型；蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、华为、吉利汽车等企业也进行配套充电基础设施的 建设，以满足车主的需求。 运营商方面，2023年 7月 31日，中国石油充电设备采购项目发布中标候选人公示，预计采购金额为 5亿元；2023年 9月 7日，中国石油正式收购普天新能源有限责任公司 100%股权，针对此次收购，中国石油相关负责人称，未来三年 中国石油将抓住新能源产业发展的窗口期，完成充电桩业务在全国的战略性布局，力争进入充换电头部企业行列；2023 年 12月 20日，中国石化高级专家、销售公司新能源管理部经理王维民在 2023中国汽车充换电生态大会上表示，截至 12月 15日，中国石化已拥有超 6,000座充电站，充电设备总功率超 2.6GW，均以直流快充为主。车企方面，2023年 9 月 6日，小鹏汽车旗下充电补能品牌广州小鹏智慧充电科技有限公司总经理高翔在 2023中国国际充换电运营商大会上表 示，小鹏将在 2025年底之前建成 3,000座超快充站，在 2027年底之前建成 5,000座超快充站；2023年 11月 28日，华为 常务董事、智能汽车解决方案 BU董事长余承东表示，到 2024年底，华为 600kW的全液冷超充将在全国部署超过 10万 个；2024年 3月 1日，理想汽车 CEO李想表示，未来几年理想汽车至少投入 60亿元，建设超过 5,000个直营的 5C超充 站。让理想 5C超充站可以覆盖全国 95%的高速和重要国道，采用加盟模式的城市充电站也会在 2024年大规模落地； 2024年 3月 4日，蔚来汽车宣布，预计到今年年底，公司将累计建成超过 3,310座换电站和 41,000台充电桩；2024年 3 月 19日，壳牌表示，其正升级零售网络，扩大电动汽车充电和便利服务，计划今明两年每年剥离约 500个壳牌旗下加油 站点，将把重点放在公共充电桩，壳牌预计到 2030年全球公共充电终端数量将增至 20万个，而目前仅有 5.4万个。 ②热管理电源 在新能源汽车行业景气度和需求度不断提升的催化作用下，新能源汽车领域许多需求和新兴技术应运而生。新能源 重卡是新能源汽车的细分赛道之一，重卡在全国汽车保有量中占比虽然只有 3%左右，但 1辆柴油重卡的碳排放量相当 于近 100辆乘用车。同时，柴油重卡会产生大量氮氧化物和颗粒物，排放量分别达到汽车排放总量的 85%和 65%。而换 电模式的逐渐推广，也使新能源重卡的大规模落地变为可能。近年来新能源重卡的销量处于高速增长的状态。终端上牌 数据显示，2021年新能源重卡销量达到 10,448辆，同比增长 298.93%；2022年新能源重卡销量达到 25,152辆，同比增 长 140.74%；2023年新能源重卡销量达到 34,560辆，同比增长 37.40%。 近年来，各级政府也相继出台政策推动新能源重卡发展，主要如下：
处于高温工作状态，所以需要热管理系统对电池包散热，对液冷系统进行供电的需求也随之产生。未来在新能源重卡销 量增长的带动下，热管理电源产品相关需求空间依旧很大。 （2）所处行业地位 ①充换电站充电电源 公司作为最早涉足国内充换电站充电电源领域的企业之一，具备领先的技术优势和深厚的市场积累。充电模块是直 流充电桩的核心部件，一直是公司研发与推广的重点聚焦方向。作为业界率先推出符合国网“六统一”标准的 20kW高电 压宽恒功率模块厂家之一，公司不断推陈出新，提升产品竞争力，在行业处于领先地位。未来公司将从性价比、可靠性、 转换效率、防护性等方面持续进行产品优化，不断迭代升级，满足客户多样化需求，公司已经推出光储充、液冷、V2G 产品，并且持续关注小功率直流产品等市场需求，目前已经做了一定的技术储备，将相机推出相关产品。同时在全球市 场，公司将秉承企业使命，不断扩大业务规模，提升品牌美誉度，做到技术领先，推广有力，力争成为全球新能源汽车 充换电设备领域的领跑者。 ②热管理电源 公司热管理电源以新能源重卡中电池热管理系统的 DC-DC转换器为主，其作为将高压动力电池中的电能转化为低 压直流电的重要电源部分，是新能源重卡中不可或缺的组成部分。公司依靠在电源领域的研发优势和在热管理电源领域 细分市场的深耕，目前拥有较高的市场占有率。公司未来将继续深耕新能源重卡的电池热管理电源，对产品持续改进， 并在相关技术积累基础上，开发控制器类、多合一产品；同时公司将依靠目前积累的客户资源，进行市场的横向开拓， 对储能热管理电源进行探索，加强技术储备，并根据市场需求适时推出相关产品，力争成为新能源热管理电源产品的主 流品牌。 2、智能电网领域 （1）行业发展情况 近年来，国内电力投资处于长期景气周期，构建新型电力系统，成为当前环境下的新主题。2023年 6月 2日，国家 能源局正式发布《新型电力系统发展蓝皮书》（以下简称“《蓝皮书》”），《蓝皮书》全面阐述新型电力系统的发展理念、 内涵特征，制定“三步走”发展路径，并提出构建新型电力系统的总体架构和重点任务。《蓝皮书》重点从源网荷储各环节 挖掘核心技术与重大装备的发展潜力。新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征，其 中“清洁低碳是核心目标，智慧融合是基础保障”。随着以新能源为主体的新型电力系统的构建，清洁低碳的新能源发电 对化石能源发电的替换进入持续高速发展期，对直流电源系统和智能交直流一体化电源系统的需求也将随之显著提升。 而配电网是新型电力系统建设的攻坚领域，目前的配电网在智能终端、通信网覆盖、与客户互动及大数据管理等方面， 还需要加大规划和建设的力度。 新型电力系统如下图所示： 近些年，电网基础建设特别是特高压线路建设投资加强。南网“十四五”期间规划投资规模达到 6,700亿元，相比“十 三五”期间提升近 20%，其中配电网规划建设达到 3,200亿元；“十四五”期间国家电网规划建设特高压工程“24交 14直”， 涉及线路 3万余公里，总投资近 3,800亿元；2022年，国家电网开工“10交 3直”，并强调加大“三交九直”特高压等工作 力度。2024年 1月 12日，国家电网召开 2024年工作会议，指出 2024年电网投资有望继续提升。2023年，电网工程完 成投资 5,275亿元，同比增长 5.4%。2024年电网投资将继续保持高景气度，在“3060双碳”目标指导下，新型电力系统建 设全面推进，大规模电网升级改造投资和重大项目仍将是重要逆周期调节手段。据国家能源局统计，在宏观经济平稳增 长的背景下，我国电力消费规模逐年增长。2023年，全社会用电量 92,241亿千瓦时，同比增长 6.7%。 同时，进入“十四五”，智能电网的建设进一步加速推进。随着国家“一带一路”政策的实施，沿线国家的电力基础设 施建设需求相对增加，给国内智能电网行业提供了更为广阔的发展空间。 此外，智能电网行业逐渐推广配网自动化。配网自动化是以一次网架和设备为基础，利用计算机及其网络技术、通 信技术、现代电子传感技术，以配电自动化系统为核心，将配网设备的实时、准实时和非实时数据进行整合和集成，实 现对配电网正常运行及事故情况下的监测、保护及控制等。通过实施配网自动化，实现了对配电网设备运行状态的实时 监控，为配网调度集约化、规范化管理提供了有力的技术支撑。通过对配网故障快速定位、隔离与非故障段恢复供电， 缩小了故障影响范围，加快故障处理速度，减少了故障停电时间，进一步提高了供电可靠性。 （2）所处行业地位 公司从事电力操作电源行业超过 20年，对行业发展有着深刻的理解与洞察，具备电力操作电源、配网自动化电源、 电力用 UPS/逆变电源、配套监控系统、直流电源系统和智能交直流一体化电源系统等全系列产品的研发、生产和营销能 力。经过 20多年的创新与耕耘，依托公司核心专利技术所形成的产品优势以及良好的市场基础，公司在行业内始终保持 领先的技术研发和营销水平，与同类企业相比具有明显的优势，处于行业领先地位。 公司协助组织并积极参与由电网内各委员会和专家召开的行业标准会议，共同提出和讨论行业新产品创新思路，参 与行业内创新技术的研发和科技项目的实施，并多次获得由相关部门颁发的创新奖项，为行业发展提供了更多工业化落 地的实际经验，为公司进一步引领行业发展打下了扎实的基础。 3、航空航天特种领域 （1）行业发展情况 “十四五”期间，航空航天特种领域供给侧与需求侧的变化正有力支撑着行业高景气发展，特别是在量、价、效三个 维度上正在发生着深层次的变化，整体呈现出以量换价、以效创利的健康良性的行业生态。 2023年中国国防支出 15,536.78亿元，完成预算的 100%。2021年两会至今，我国推出《军队装备试验鉴定规定》、 《军队装备订购规定》等规范装备订购相关工作制度。中共中央政治局于 2022年 7月 28日就深入实施新时代人才强军 战略进行第四十一次集体学习，强调未来 5年，我军建设的中心任务就是实现建军一百年奋斗目标。2024年 3月 5日， 十四届全国人民代表大会二次会议开幕，财政部在会上发布的政府预算草案报告显示，2024年国防支出预算约为16,655.4亿元，同比增长 7.2%。以上政策凸显出我国军费正在规模数“量”以及使用“效”率两个方向发力，共同支撑我国 国防建设和军工行业发展规模性的快速增长以及结构性的转型升级。军费“量”和“效”两方面的提升，将促使军工行业在 数量、质量和结构三个维度均迎来实质性的重大变化和历史性的发展机遇。 （2）所处行业地位 霍威电源是一家专注并专业从事航空航天特种电源研发、生产、销售和服务于一体的高新技术企业。经过多年来的 发展及技术积累，工艺技术和产品质量管理水平不断提升，电源的设计开发能力、产品制备技术和产品性能指标等整体 技术在业内处于上游水平。 霍威电源专注于定制化航空航天特种电源方向，依托低功率 DC-DC电源模块、大功率 DC-DC电源模块、三相功率 因数校正模块以及多功能国产化特种电源的研制和产业化项目，积极构建产品的竞争力。作为率先推出国产化系列产品 的厂家之一，公司航空航天特种电源产品在国产化方面处于行业领先水平。 公司将持续在国产化系列产品上深入耕耘，围绕着国产化、高可靠、智能化、小型化等方向打造自己的核心竞争力。 二、报告期内公司从事的主要业务 1、新能源汽车领域 （1）主要业务 公司在该领域的主要业务包括充换电站充电电源、热管理电源的研发、生产和营销。 ? ①充换电站充电电源 充换电站充电电源主要为充电模块以及交直流控制板等产品，充电模块是直流充电桩的核心部件，是公司在该领域 的核心产品。公司依据行业发展趋势，从 2007年开始持续打造高可靠、高效率的充电模块产品，截至目前充电模块已经 进行了九代更迭。近两年公司创新能力越来越强、迭代速度越来越快，相继推出行业领先、高性能高性价比的系列产品， 健全了产品序列，有力提升了市场竞争力。公司响应主流市场需求快速推出了符合国网“六统一”标准的 20kW产品和高 功率密度的 30kW、40kW产品。2023年公司继续强化 20kW国网“六统一”高压快充产品先发优势，进一步优化成本、提 高产品可靠性，30kW、40kW高性价比产品在市场中极具竞争力，凭借高性价比及高可靠性的优势获得市场广泛好评。 公司充电模块九代更迭具体如下图所示： 随着国内新能源汽车渗透率和保有量不断增长，当前充电运营行业正在经历运营效率不断提升的过程，客户对于产 品可靠性、低噪音等提出了越来越高的要求。 传统的充电模块采用三防喷涂工艺，使用直通风的方式进行散热，存在防护性差、稳定性弱、噪音大的问题。三防 喷涂工艺受限于三防喷头，无法将三防漆喷到散热器底部以及其他一些受限于物理空间的地方，无法在元器件焊腿尖端、 棱角位置形成有效的防护层，在环境恶劣的地区，比如盐雾多、风沙大的地区，伴随着直通风，盐雾、沙尘会对电路板 造成腐蚀和损害。此外，噪音会影响居民生活，容易引发居民投诉，直接影响直流充电桩的建设和布局。 在工艺端，针对三防喷涂工艺防护性差的问题，公司引进了全自动化灌胶生产设备，在行业内首推全系产品双面灌 胶，使用有机硅胶对充电模块内所有 PCB双面全覆盖，将贴片等元器件完全密封，形成长期稳定的防护，使产品可靠性 大大提升。 在产品端，公司针对以上痛点，从技术、设计、器件等多方面进行了优化和完善： 为了提高产品竞争力，公司运用三相交错 LLC技术，在行业内率先推出高性价比第八代 30kW充电模块，这款产品使用碳化硅器件，使产品的功率密度和效率大大提升，并采用双面灌胶工艺，产品竞争力强，切实帮助客户提高收益、 降低成本，广受好评； 针对噪音大的问题，公司基于二十多年来电力电子技术的深厚积累，在行业内率先推出 30kW低噪音低无功功耗充电模块，这是公司首款第九代充电模块，也是太行高端系列首款产品。该款产品的噪音由主流产品的 70-80db有效降低 至 55db，并且将待机无功功耗从传统产品的 400Var左右降低到 8Var以内。后续公司将推出第九代 40kW充电模块，使 用碳化硅器件，在降低噪音的同时，有效提升产品效率； 针对行业高端产品的需求，公司推出 40kW液冷充电模块，为全液冷架构的超充方案提供有力支撑。液冷充电模块内部采用液体循环散热方式，实现充电模块全封闭处理，防护等级大大提高，隔绝沙尘、盐雾，防止外界恶劣环境对电 路板和元器件造成损害，提高充电模块的可靠性，延长使用寿命，降低产品噪音，有利于提升充电运营全生命周期的盈 利性。 面对快速增长的海外市场，公司进行有针对性的研发和全面的市场开拓。报告期内，加大对欧洲、美洲、东南亚等 地区营销投入和客户的开拓力度，与核心大客户建立深厚的合作关系；针对海外标准进行持续性产品研发，不断推出高 品质的充电模块，以满足海外市场核心大客户的需求。公司产品已取得 CE认证、UL认证，多款产品进入欧洲、北美市 场，使公司的充电模块在全球的市场占有率不断提升。 部分主力产品如下图所示：
了 20kW V2G充电模块、15kW双向 DC-DC模块，后续还将推出 30kW双向 DC-DC模块。使用储充产品，可以有效对电网进行削峰填谷，缓解电网压力。 由于不同时间段的用电量不同，为了调节用电，不同时间段所制定的电价不同。V2G充电模块可以实现新能源汽车和电网之间的互动，运营商可以通过 V2G充电模块为新能源汽车充电，也可以为电网反向送电，换言之新能源汽车在用 电低谷、深谷时充电，在用电高峰、尖峰时反向输送至电网，这样一方面可以缓解电网压力，起到削峰填谷的作用；另 一方面，可以通过电的峰谷价差为运营商增加收益。 双向 DC-DC充电模块，可以在光储充一体化中使用。双向 DC-DC充电模块可以通过变压，有效实现直流电在光伏组件、储能电池和新能源汽车之间的输送和功率变换。运营商通过光伏发电，产生的直流电通过双向 DC-DC充电模块 实现变压，一方面给新能源汽车充电，一方面可以将电储存，再通过 V2G充电模块或 PCS向电网送电，在节省电费成 本的同时可以通过反向送电产生收益。 储充产品具体如下图所示：
作原理是将 380V交流输入通过整流变换转换为稳定的直流输出，公司的充电模块产品电压最高可达 1000V，可以满足 800V电压平台的要求；充电桩通过充电模块并联冗余配置，根据使用场景可以灵活调整布置方案，充电功率最高可至兆 瓦级，以满足更多场景对充电设备的需求。此外在聚焦充电模块的基础上，公司于 2024年推出了交直流控制板，可以为 客户提供系统性解决方案，未来可以实现远程运维、故障预警等功能，让公司的产品和服务更加立体，有利于实现客户 深度绑定。 公司聚焦于充电模块，一方面将继续加大对于主流充电模块产品的研发和迭代，另一方面将针对性地研发集成化小 功率直流、高防护等方案，适应市场的多元变化及对产品高质量的要求，并且通过研发充电模块和双向充放电模块的自 动化制造技术，解决智能分布式充电系统的产业化应用问题。后续公司还将进一步深入发掘客户需求，针对全球集成商、 运营商推出满足其需求的高性价比、高功率密度等级的充电模块。此外，公司也将继续提升自动化程度和供应链水平， 打造全球领先的充电模块交付能力。在研发端、供应链端同时提升，力争成为全球新能源汽车充换电设备领域的领跑者。 ②热管理电源 产品主要是为新能源重卡的电池热管理系统进行供电的车载 DC-DC转换器和车载压缩机控制器。车载 DC-DC转换器的工作原理是将新能源重卡动力电池的高压转换为 24V低压，为新能源重卡的电池热管理系统低压用电设备供电；车 载压缩机控制器主要对电池热管理系统中核心零部件压缩机进行控制。公司未来将继续深耕新能源重卡的电池热管理电 源，对产品持续改进，并在相关技术积累基础上，开发控制器类、多合一产品；同时公司将依托目前积累的客户资源， 进行市场的横向开拓，根据储能热管理电源市场的需求适时推出相关产品，力争成为新能源热管理电源产品的主流品牌。 （2）经营模式 公司拥有独立完整的设计、研发、生产和销售模式，根据市场需求及自身情况独立进行生产经营活动。研发方面， 依托核心专利技术所形成的产品优势及良好的市场基础，坚持走自主创新的技术发展道路，公司多年来致力于新产品的 研发和制造工艺的改良，并不断参与行业相关产品标准的讨论和制定。生产一般采取“以销定产、合理库存”相结合模式。 销售方面，公司新能源汽车领域采用直销模式，通过投标、商务谈判等方式获取订单。公司聚焦大客户，持续关注大客 户需求的变化，跟进大客户项目并为其提供定制化服务，拓展有关客户合作的深度和广度。 2、智能电网领域 （1）主要业务 公司在该领域的主要业务包括电力操作电源、配电自动化终端电源管理模块和电力用 UPS/逆变电源的研发、生产和 营销。 ①电力操作电源：包括电力操作电源模块及配套的监控系统、直流电源系统和智能交直流一体化电源系统，主要应 用于国家电网、南方电网、发电厂等电力企业以及钢铁冶金、石化等非电力行业。其中，电力操作电源模块是公司的核 心产品，该系列产品包括：直流 220V和 110V两个电压等级，自冷和风冷两个产品类别，0.8kW、1.5kW、3kW、6kW、 9kW、12kW等多个功率等级，市场占有率长期处于行业领先地位。直流电源系统由电力操作电源模块及监控产品、直 流配电、后备电池等组成，主要满足 10Ah至 3000Ah等多个容量等级的直流系统要求，广泛应用于源网荷储各领域电力 系统、冶金、钢铁、化工、轨道交通、电气化铁路、城市地铁、市政建设、厂矿企业等领域。智能交直流一体化电源系 统由电力操作电源模块及监控系统、通信电源、逆变器、交直流配电、后备电池等组成，可广泛应用于 10kV、35kV、 66kV、110kV、220kV、330kV、500kV、750kV、1000kV各电压等级的变电站等重要场所，不但直接为变电站设备提供 各类电源供给，而且通过集中监控的应用大大提升了设备的互操作性，实现在一个平台上对整个变电站电源的交直流系 统、逆变系统、通信电源的监控，实现了不同直流、交流、通信电源系统的统一协调使用，提高了系统网络化、智能化 程度。 ②配电自动化终端电源管理模块：中压及低压配电自动化系统中关键部件之一，主要应用于国网及南网 DTU、FTU、 TTU、集中器等供电控制系统，产品主要包括 24V、48V两个电压等级和 300W、500W、800W、1kW等多个功率等级， 单路、双路、多路等多种输出模式，以及适应铅酸、锂电池和超级电容等不同后备电源形式的产品。基于一二次融合设 备及配电数字化、智能化的发展趋势，公司利用在智能电网领域深耕多年积累的客户资源、品牌优势和核心技术，围绕 核心大客户的需求，有针对性地进行产品研发，推出了配网自动化终端电源管理模块。报告期内，公司不断增加产品系 列，并且大力开发行业核心大客户，开拓配网自动化业务。 ③电力用 UPS/逆变电源：主要应用于直流电源系统、变电站用智能交直流一体化电源系统，主要包括 3kVA、5kVA 两个功率等级。 智能电网主要产品及应用示意图如下： （2）经营模式 公司拥有独立完整的设计、研发、生产和销售模式，根据市场需求及自身情况独立进行生产经营活动。研发方面， 公司在保持智能电网设备业务优势的基础上，坚持自主创新的技术发展道路，多年来致力于新产品的研发和制造工艺的 改良，并不断参与行业相关产品标准的讨论和制定。生产一般采取“以销定产、合理库存”相结合的模式。销售方面，公 司智能电网领域采用直销模式，通过投标、商务谈判等方式获取订单。公司聚焦大客户，持续关注大客户需求的变化， 加强合作的深度和广度。 3、航空航天特种领域 （1）主要业务 在航空航天特种领域，子公司霍威电源现有产品主要为中小功率电源模块、电源组件及定制电源，公司通过推进霍 威电源的低功率 DC-DC电源模块、大功率 DC-DC电源模块、三相功率因数校正模块以及多功能国产化特种电源的研制 与产业化，拓展延伸公司的业务覆盖面并强化渗透力度，同时积极开展航空航天特种装备检测服务，为客户提供更为丰 富的产品、服务以及整体解决方案，进一步巩固和提升公司在航空航天特种领域的市场竞争力。 霍威电源成立于 2010年，坚持以“为航空航天特种装备提供可靠高效的能源保障”为使命，以“让我们的技术服务到 所有航空航天特种装备”为愿景，致力于特种电源的技术创新、产品创新，打造“以人才为核心的技术和销售壁垒”的核心 竞争力，并集模块电源、定制电源的研发、生产、销售和服务于一体，通过对高性能、高可靠性的电源产品的持续投入， 成为了航天、航空、船舶等领域的主要电源供应商之一。公司产品包含通用型模块、组件电源、智能机箱电源、大功率 电源等。 具体如下图所示： 2021年底，公司向特定对象发行股票募集资金 2.5亿元，用于“基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化项目” 及“西安研发中心建设项目”。“基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化项目”能够解决霍威电源生产场地限制，同 时有助于布局军工电源模块国产化，保障国防安全。“西安研发中心建设项目”一方面建立标准化研发中心，构建中长期 核心技术的护城河，另一方面增强公司技术优势和研发效率，提升公司综合实力。公司将借助西安当地科教、人才、技 术、信息等方面的丰富资源，吸引更多优秀人才以壮大研发团队，打造适应公司、行业发展趋势的标准化技术研究中心， 布局公司中长期发展战略。 （2）经营模式 霍威电源持续打造产品力，在技术研发方面投入大量资源，并且不断引进行业内优秀人才，已经形成了相对完善的 研发组织架构，并相继在北京、石家庄、西安等地成立研发中心。由于航空航天特种领域的特殊性，产品多以客户定制 化为主，其生产模式为“以销定产”，采用直销模式。霍威电源的客户主要在航空航天特种领域，根据客户订单的要求进 行研发、生产和销售，并参考市场供需情况、客户订单数量、产品生产成本及合理利润空间确定产品市场价格，最终获 得产品销售后利润。在市场推广方面，霍威电源拥有完善的营销网络体系，在全国各地（包括不限于北京、南京、成都、 哈尔滨、武汉、西安、上海、太原、昆明、洛阳等）设立了多个办事处，能够及时响应和服务客户，满足客户需求。 三、核心竞争力分析 1、技术研发优势 公司自成立以来坚定地走技术立企的发展道路，致力于电力电子行业的技术创新、产品创新和管理创新。在多年研 发投入的基础上，通过自主创新，率先实现了谐振式功率变换主拓扑的全程软开关，大幅提升了产品的转换效率、功率 密度和可靠性，引领了行业技术潮流。技术创新是公司持续、健康、快速发展的引擎，公司将充分发扬创新创业艰苦奋 斗的优良作风、不遗余力地整合研发资源、持续加大研发投入，始终站在行业技术发展的制高点。 公司长期坚持研发的高投入，2021年、2022年及 2023年的研发投入为 4,479.33万元、5,685.71万元、8,741.66万元， 占公司营业收入的比重分别为 10.64%、8.90%、8.67%。截至报告期末，公司技术研发人员 432人，占员工总人数的 29.53%。公司技术平台日趋完善、产品开发技术日益精进，公司核心技术人员均拥有多年电力电子及相关产品的研发经 验，多位核心技术人员为业内的技术专家。截至目前，公司累计获得专利 224项、软件著作权 67项。 公司技术中心被国家发改委、科技部、财政部、海关总署、税务总局联合认定为国家企业技术中心，标志着公司研 发平台的综合技术创新实力提升至一个新台阶，平台强劲支撑作用进一步凸显，行业示范和引领作用得到进一步认可。 在技术研发水平不断提升的基础上，公司将持续保持战略定力，集中优质资源，选择具有竞争优势的高端市场，不 断谋求在新能源汽车、智能电网和航空航天三大战略方向新的突破。 2、管理优势 经过二十余年的发展，公司已进入“重新创业”的全新发展阶段，通过战略引领、文化驱动，强化队伍建设、机制搭 建，形成合力，持续巩固和强化公司管理优势。 公司专注于直流电源为核心的电力电子产品，以业务为导向，以客户为中心，在新能源汽车、智能电网、航空航天 三大战略方向“均衡发展、相互支撑”。新能源汽车领域定位于扩大规模效应，提升品牌美誉度，技术领先，推广有力； 智能电网领域定位于强化利润优势、保持良好现金流；航空航天特种领域定位于增厚公司利润，引领盈利提升。各大战 略方向定位清晰、目标明确，为公司发展提供了强大的战略牵引。 同时，公司进一步厚植创业文化，充分激发组织活力，驱动共创共享共赢。以“有追求、能创造、敢担当”为使命要 求，以“能坚持、重基础、看长远”为定力要求，强化核心队伍建设，明确以奋斗者为本，推行创业机制，共享增量利益， 保障贡献者和创业者的利益，把创业者自身发展与公司使命愿景、战略目标深度绑定、有机统一，形成充满战斗力的事 业和利益共同体，有力推进公司战略规划和战略目标的落地与实现。 根据战略发展需要，公司推行集团化管理，建立、完善了母子公司集团管控体系，有效整合各类资源，完善各类机 制搭建，发挥资源协同作用。信息化管理上，优化集团信息化建设，以支撑业务落地、提升流程效率；平台化管理上， 明确定位，整合资源，更好发挥研发与市场的平台作用；供应链管理上，系统规划，提质增效，持续打造能够支撑集团 长期发展的现代、完善、高效供应链体系；财务管理上，深入业务，互动支持，强化财务风险预警管理，实现正向财务 规划及预算推演验证，促进公司长远健康发展；人才战略上，站在集团长期发展的战略高度思考和规划人力资源战略支 撑，以适应各战略方向新阶段、新技术、新业务的人才要求。 3、品质优势 公司通过贯穿产品开发设计、工艺优化提升、供应链改进和售后服务完善等方面的全流程控制来确保产品的品质。 公司自成立以来始终坚持对生产工艺的持续改进，在加强研发创新提升产品品质的同时，通过生产技术的工艺完善把控 生产的工艺质量。公司推行产品的标准化设计和模块化生产，建立了完备的质量管理体系，通过了 ISO9001:2015质量管 理体系认证，同时在航空航天特种领域各项资质齐全，工艺技术和产品质量管理水平持续提高。在质量控制方面依据质 量管理体系制订了完善的质量控制规范和操作流程。通过改进供应链系统、提高售后服务质量，进一步提升响应速度， 为客户提供高品质、全方位的产品和服务。 公司设有标准的全自动 SMT流水线、散热片自动组装柔性线、插件波峰焊接流水线、全自动点胶灌胶线体、自动三防喷涂线、半自动倍速链总装线、自动总装线、老化室、自动检验设备。整套生产流程工艺较为先进、配套齐全，质 保完善，有效保证了产品的质量与可靠性。检测中心已获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可证书，通过了 国防科技工业实验室认可委员会（DILAC）的实验室评审；同时，公司已获得 IATF 16949:2016汽车质量管理体系认证， 全方位加强品质把控，为公司产品品质的提升奠定了坚实的基础。 4、成本优势 谐振式软开关技术与其他技术模式相比具有转换效率高、电路简洁、电磁干扰低等优势，公司首创的“谐振电压控制 型功率变换器”技术使公司产品功率密度更高、体积小、重量更轻，有效提升了器件的利用率，大幅降低了原材料的耗用 量；同时公司运用独特的技术工艺，对不同类型、不同等级的电源产品进行标准化设计、模块化生产，从而提高了通用 器件使用率和采购规模，降低了产品原材料的采购价格；公司在原有技术基础上不断研发新技术，同时优化电路结构， 充分挖掘现有器件的潜力，增加可靠性的同时，降本增效；公司采用“双品牌、双供方”的供应商管理策略，全面推行“标 准成本”的管理措施，有效降低了产品成本。 公司新能源汽车、智能电网和航空航天三大战略方向“均衡发展、相互支撑”，在研发成果、产品平台、工艺路线等 方面相互借鉴、取长补短，能够充分发挥集团技术研发和供应链高端制造优势，有效降低各项费用和成本支出。 公司专注于电力电子行业的技术创新、产品创新、管理创新，以“秉承创业精神、专注电力电子、高效利用能源、服 务全球用户”为企业使命，秉承“贡献、共益、感念、高效、创新”的核心价值理念，为用户提供优质的产品和服务；同时 充分发挥上市公司的优势，加快新产品的开发进度，不断扩大经营规模、提高市场占有率和盈利能力，全面提升公司的 持续发展能力、创新能力和核心竞争力，积极营造“重新创业”的创业机制和文化，实现在新能源汽车、智能电网和航空 航天三大战略方向的“均衡发展、相互支撑”，致力于成为电力电子行业的领导者。 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 四、主营业务分析 1、概述 2023年，在董事会监督和指导下，公司管理层坚定贯彻公司发展战略，充分发挥资源整合、产品研发等核心竞争优 势及整体协同效应，以业务为导向，以客户为中心，不断加大技术研发投入和营销推广力度，促进产品服务升级，确保 了公司战略的有效推进和运营质量的全面提升。 1、2023年公司经营情况 报告期内，公司经营团队积极践行“有追求、能创造、敢担当”的使命要求，调动一切积极因素，抓住行业快速发展 的契机，通过技术创新、工艺提升和市场开拓、营销推广，实现了公司营业收入的快速增长。公司实现营业收入100,857.16万元，较上年同期增长 57.80%；实现归属于上市公司股东的净利润 10,257.10万元，较上年同期增长 131.26%； 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 8,409.22万元，较上年同期增长 170.46%。 2、2023年重点工作阐释 2023年，公司创业团队以战略为导向、使命为牵引，发扬重新创业精神，坚持以奋斗者为本，深刻洞察宏观市场及 行业发展趋势，充分发掘调动自身的优势和潜能，根据公司发展战略的目标定位，提升从研发、生产、销售到服务的综 合管理水平，实现有质量的收入增长和业绩提升，并强化激励，提升组织能力建设，有效支撑公司长远、健康、持续、 快速发展。重点围绕以下方面开展工作： （1）业务开展：紧抓市场机遇，立足全球布局，全力推进新能源汽车业务发展 2023年，全球新能源汽车销量持续快速增长，充电桩建设加速推进。公司紧抓市场机遇，全面推进新能源汽车业务 拓展，研发、营销和供应链三位一体相互作用，保障品质与交付：研发端，新产品开发坚持长期主义，保证核心项目资 源充足，同时，不断优化平台、量产产品成本及可靠性；营销端，聚焦主流市场，扩大市场占有率，通过客户口碑和市 场宣传，提升影响力；供应链端，聚焦交付保证和产品质量提升，降本增效，全面提升运营效率。同时，聚焦全球充电 模块市场，合理规划整体策略，加大资源投放力度，补充产品序列，全面开拓海外市场。2023年新能源汽车业务产品销 量大幅增长，其中公司充换电站充电电源实现营业收入 65,052.10万元，较去年同期增长 109.60%。 （2）集团管理：加强内部组织能力建设，推行双总部运营，提升综合竞争实力 2023年，为推进公司业务持续、健康发展，保障中长期战略目标实现，公司在各方面实施更为科学的管理方式，强 化内部组织能力建设，夯实品质保障和品牌影响力：根据战略目标，聚焦核心大客户，集北京、石家庄、西安三地资源， 进行有针对性的产品研发和客户攻关；通过内部重建、外部咨询和集团赋能，打造可靠、高效的内部保障能力，提升运 营效率和交付品质；搭建与组织目标相对应的组织运行模式，完善人才管理机制，并提高工作模式的规范化、正规化。 同时，石家庄、西安双总部运营模式开启，为公司未来持续健康快速发展提供了全方位的有力保障。 （3）产能建设：提升自动化水平，推进募投项目建设，拟定再融资方案 2023年，为更好满足客户对公司产品持续增长的需求，公司采取多种渠道推进产能提升。一方面，全面推进自动化， 提升生产效率，构建先进产能，并通过强化物料管控，细化过程控制，切实提升人均效能，提高产出及交付能力；另一 机遇，完善产业布局，扩充高功率充电模块产品的生产能力，公司于 2023年 12月 15日召开董事会，审议通过向特定对 象发行股票预案等议案，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过 7.5亿元，扣除发行费用后拟将全部用于高功率充 电模块产业化建设项目及补充流动资金。公司已于 2023年 10月取得项目所涉土地的不动产权证书，目前处于规划建设 阶段。 （4）强化激励：股权激励落地归属，充分激发内生动力，打造高效团队 自成立以来，公司秉承创业精神，持续培育创业文化，重视创新创业与人才培养，为进一步建立健全长效激励机制， 积极营造“重新创业”的创业文化和氛围，形成创业团队共享发展成果的机制与文化，2023年上半年，公司完成 2022年 限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期的限制性股票归属登记工作，向 105名股权激励对象归属限制性股票 58.805万股。同时，向符合授予条件的 27名激励对象授予 23.92万股预留限制性股票。2023年下半年，公司成功落地实 施 2023年股权激励计划，拟向激励对象授予限制性股票总量不超过 105.82万股（其中首次授予限制性股票 84.66万股， 预留限制性股票 21.16万股）。通过股权激励实施，成功吸引和留住大批优秀人才，充分调动公司核心团队的积极性， 有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，保障公司战略目标实 现。 （5）技术牵引：坚持创新创业，强化校企合作，蓄力长期发展 作为一家坚持技术立企的创新型企业，通合科技持续健全及优化科技创新与人才培养相关机制，聚焦高层次人才培 养，专注高频功率变换领域的研发与创新，助力企业技术创新能力提升，蓄力长期发展。2023年 4月，公司获批设立国 家级博士后科研工作站，公司将以此为新起点，围绕公司战略目标，进一步加强博士后科研工作站建设，推动人才梯队 与公司发展深度融合，筑建青年人才新高地，开创人才引育新格局。2023年，公司设立清华大学-通合科技实践教学基 地，并与北京理工大学、燕山大学、西安交通大学等高校进行产学研合作，促进高校、学生与企业互相赋能，强化多渠 道校企合作，持续拓展合作深度与广度。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
 |