[年报]万润科技(002654):2023年年度报告
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时间：2024年04月27日 00:31:41 中财网 |
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原标题:万润科技:2023年年度报告
深圳万润科技股份有限公司
2023年年度报告
2024年4月27日
2023年年度报告
第一节重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人龚道夷、主管会计工作负责人邹涛及会计机构负责人（会计主管人员）郑楚泽声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
如本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，则该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
公司存在的风险因素详见本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望（四）可能面对的风险及应对措施”，提请广大投资者注意阅读。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
第一节重要提示、目录和释义 ........................................ 2 第二节公司简介和主要财务指标 ...................................... 7 第三节管理层讨论与分析 ............................................ 12 第四节公司治理 .................................................... 39 第五节环境和社会责任 .............................................. 58 第六节重要事项 .................................................... 60 第七节股份变动及股东情况 .......................................... 76 第八节优先股相关情况 .............................................. 82 第九节债券相关情况 ................................................ 83 第十节财务报告 .................................................... 84
备查文件目录
一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露的所有公司文件的正本及公告的原稿。
四、以上备查文件的备置地点：公司证券事务部。
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 | | 公司、本公司、母公司、
万润科技、上市公司 | 指 | 深圳万润科技股份有限公司 | | 湖北省国资委 | 指 | 湖北省人民政府国有资产监督管理委员会 | | 长江产业集团、控股股东 | 指 | 长江产业投资集团有限公司 | | 党委会 | 指 | 中共深圳万润科技股份有限公司委员会 | | 恒润光电 | 指 | 广东恒润光电有限公司，本公司全资子公司 | | 日上光电 | 指 | 深圳日上光电有限公司，本公司全资子公司 | | 长江万润 | 指 | 湖北长江万润科技有限公司，本公司全资子公司 | | 湖北万润 | 指 | 万润科技湖北有限公司，本公司全资子公司 | | 重庆万润 | 指 | 重庆万润光电有限公司，本公司全资子公司 | | 楚青智投 | 指 | 湖北楚青智投科技有限公司，本公司全资子公司 | | 万润新动 | 指 | 北京万润新动科技有限公司，本公司全资子公司 | | 亿万无线 | 指 | 北京亿万无线信息技术有限公司，本公司全资子公司 | | 信立传媒 | 指 | 杭州信立传媒有限公司，本公司全资子公司 | | 长润新媒体 | 指 | 深圳长润新媒体有限公司，原名海南宏润传媒有限公司，本公司全资子公司 | | 中筑天佑 | 指 | 中筑天佑科技有限公司，本公司控股子公司 | | 万润数智 | 指 | 广东万润数智科技有限公司，中筑天佑全资子公司 | | 万润半导体 | 指 | 湖北长江万润半导体技术有限公司，本公司控股子公司 | | 万润新能源 | 指 | 深圳万润新能源有限公司，本公司全资子公司 | | 阜新凯迪 | 指 | 阜新市凯迪新能源开发有限公司，万润新能源全资子公司 | | 平陆凯迪 | 指 | 平陆凯迪新能源开发有限公司，万润新能源全资子公司 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 | | 报告期内 | 指 | 2023年1月1日至2023年12月31日 | | 报告期末 | 指 | 2023年12月31日 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 | | LED | 指 | 全称为“LightEmittingDiode”，指发光二极管，是一种可以将电能转化为光能的半
导体器件。 | | LED封装 | 指 | 用树脂等材料包封LED芯片形成LED光源器件的过程 | | LED照明 | 指 | 狭义上的半导体照明，LED光源器件的应用领域之一 | | LED光源器件 | 指 | 通过半导体发光二极管将电信号转换成光信号的器件 | | LED照明产品 | 指 | 发光二极管照明，是一种半导体固体发光器件 | | 互联网广告 | 指 | 通过网络广告平台在网络上投放广告 | | 移动互联网 | 指 | 将互联网技术、平台、商业模式和应用与移动通信技术相结合并实践的网络形式 | | 数字营销 | 指 | 使用数字传播渠道来推广产品和服务的实践活动，从而以一种及时、相关、定制化和
节省成本的方式与消费者进行沟通。 | | 广告传媒 | 指 | 通过互联网、移动互联网、电视等介质传播广告信息 | | 半导体存储器 | 指 | 以半导体为存储介质的电子信息系统存储设备，用来存放程序和数据，主要包括
Flash和DRAM。 | | eMMC | 指 | EmbeddedMultiMediaCard的缩写，嵌入式多媒体存储器，是一种嵌入式、非易失的存
储系统，主要用于智能手机、平板电脑等移动电子终端。 | | SSD | 指 | SolidStateDisk的缩写，即固态硬盘(区别于机械磁盘)，用固态电子存储芯片阵列制
成的硬盘。 | | Flash | 指 | 闪存，是一种非易失性(即断电后存储信息不会丢失)半导体存储器。 | | NANDFlash | 指 | 数据型闪存芯片，主要非易失闪存技术之一。 | | DRAM | 指 | DynamicRandomAccessMemory的缩写，为动态随机存取存储器。 |
第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息
| 股票简称 | 万润科技 | 股票代码 | 002654 | | 变更前的股票简称（如有） | 无 | | | | 股票上市证券交易所 | 深圳证券交易所 | | | | 公司的中文名称 | 深圳万润科技股份有限公司 | | | | 公司的中文简称 | 万润科技 | | | | 公司的外文名称（如有） | ShenzhenMasonTechnologiesCo.,Ltd | | | | 公司的外文名称缩写（如有） | MASON | | | | 公司的法定代表人 | 龚道夷 | | | | 注册地址 | 深圳市光明区凤凰街道塘家社区光侨大道2519号万润大厦1201 | | | | 注册地址的邮政编码 | 518107 | | | | 公司注册地址历史变更情况 | 公司上市初期注册地址为深圳市光明新区光明办事处圳美公常路北侧雅盛科技工业园
厂房B栋，2015年4月22日变更为深圳市光明新区观光路3009号招商局光明科技园
A3栋05B3室，2018年7月24日变更为深圳市光明新区凤凰街道光侨大道2519号，
2023年12月26日变更为现在注册地址。 | | | | 办公地址 | 深圳市福田区皇岗路5001号深业上城产业研发大厦B座50层 | | | | 办公地址的邮政编码 | 518036 | | | | 公司网址 | www.masonled.com | | | | 电子信箱 | [email protected] | | |
二、联系人和联系方式
| | 董事会秘书 | 证券事务代表 | | 姓名 | 潘兰兰 | | | 联系地址 | 深圳市福田区皇岗路5001号深业上城产业研发大厦B座50层 | | | 电话 | 0755-33378926 | | | 传真 | 0755-33378925 | | | 电子信箱 | [email protected] | |
三、信息披露及备置地点
| 公司披露年度报告的证券交易所网站 | 深圳证券交易所（http://www.szse.cn） | | 公司披露年度报告的媒体名称及网址 | 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》及巨潮资讯
网（www.cninfo.com.cn） | | 公司年度报告备置地点 | 深圳市福田区皇岗路5001号深业上城产业研发大厦B座50层证券事务部 |
四、注册变更情况
| 统一社会信
用代码 | 914403007451740990 | | 公司上市以 | 公司原主营业务为LED封装和照明业务，2016年至2018年收购亿万无线、信立传媒等广告传媒企业， | | 来主营业务
的变化情况
（如有） | 形成“LED+广告传媒”业务布局。2022年12月公司制定了《2022-2025年战略规划》，公司将大力发
展以LED、存储半导体电子产业为核心的新一代信息技术“主产业”，培育和发展分布式综合能源服务
“副产业”，构建“一主一副”新发展格局。 | | 历次控股股
东的变更情
况（如有） | 1、2018年11月15日，公司原控股股东、实际控制人李志江及其一致行动人等与湖北宏泰集团有限公
司（以下简称“湖北宏泰集团”）签署《关于收购深圳万润科技股份有限公司控股权之股份转让协
议》，将其合计持有的万润科技182,454,657（占当时总股本20.21%）股股份协议转让给湖北宏泰集
团，且李志江将其持有的万润科技3%股份的表决权、提案权、提名权和股份转让协议约定以外的其他股
东权利委托给湖北宏泰集团全权行使，委托期限自标的股份过户完成之日起三年。上述股份于2019年4
月完成过户登记，公司控股股东变更为湖北宏泰集团，实际控制人变更为湖北省国资委。公司成为国资
控股的混合所有制上市公司。
2、按照湖北省国企改革实施方案要求，湖北省国资委将湖北宏泰集团持有的公司股份无偿转至长江产
业集团。上述股份于2022年11月28日完成过户登记，至此，公司控股股东变更为长江产业集团，实
际控制人仍为湖北省国资委。 |
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
| 会计师事务所名称 | 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） | | 会计师事务所办公地址 | 湖北省武汉市武昌区东湖路169号 | | 签字会计师姓名 | 肖文涛、叶婷 |
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□适用?不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□适用?不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
?是□否
追溯调整或重述原因
会计政策变更
| | 2023年 | 2022年 | | 本年比
上年增
减 | 2021年 | | | | | 调整前 | 调整后 | 调整后 | 调整前 | 调整后 | | 营业
收入
(元) | 4,235,065,902.8
3 | 3,747,650,278.1
3 | 3,747,650,278.1
3 | 13.01% | 4,411,183,022.9
7 | 4,411,183,022.9
7 | | 归属
于上
市公
司股
东的
净利
润
(元) | 45,249,836.95 | -170,963,694.72 | -170,963,694.72 | 126.47
% | -372,130,180.52 | -372,130,180.52 | | 归属
于上
市公
司股
东的 | -118,760,100.37 | -189,882,794.26 | -189,882,794.26 | 37.46% | -395,836,157.74 | -395,836,157.74 | | 扣除
非经
常性
损益
的净
利润
(元) | | | | | | | | 经营
活动
产生
的现
金流
量净
额
(元) | 37,692,479.91 | 227,397,502.11 | 227,397,502.11 | -
83.42% | -181,297,842.57 | -181,297,842.57 | | 基本
每股
收益
（元/
股） | 0.05 | -0.2 | -0.2 | 125.00
% | -0.43 | -0.43 | | 稀释
每股
收益
（元/
股） | 0.05 | -0.2 | -0.2 | 125.00
% | -0.43 | -0.43 | | 加权
平均
净资
产收
益率 | 2.92% | -10.86% | -10.86% | 13.78% | -20.17% | -20.17% | | | 2023年末 | 2022年末 | | 本年末
比上年
末增减 | 2021年末 | | | | | 调整前 | 调整后 | 调整后 | 调整前 | 调整后 | | 总资
产
（元
） | 4,010,156,635.4
8 | 4,236,073,566.1
5 | 4,239,959,889.3
7 | -5.42% | 4,152,629,154.4
4 | 4,152,629,154.4
4 | | 归属
于上
市公
司股
东的
净资
产
（元
） | 1,465,029,003.3
7 | 1,489,061,017.3
3 | 1,488,562,608.7
8 | -1.58% | 1,659,979,279.5
0 | 1,659,979,279.5
0 |
会计政策变更的原因及会计差错更正的情况
财政部于2022年12月13日发布了《企业会计准则解释第16号》（以下简称“解释16号”）。根据解释16号问题一：
对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不再豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产。本公司对该类交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。根据解释 16号的规定，本公司于 2023年1月1日起适用上述规定，并在2023年度财务报表中对2022年1月1日之后发生的该等单项交易追溯应用。对于2022年1月1日的之前发生的该等单项交易，如果导致2022年1月1日相关资产、负债仍然存在暂时性差异的，本公司在2022年1月1日确认递延所得税资产和递延所得税负债，并将差额（如有）调整2022年1月1日的留存收益。
该变更对2022年12月31日及2022年度财务报表的影响如下：
| 报表项目 | 对财务报表的影响金额（增加“+”，减少“-”） | | | | 合并报表 | 公司报表 | | 递延所得税资产 | 3,886,323.22 | 2,096,304.86 | | 递延所得税负债 | 4,384,840.86 | 2,278,474.50 | | 年初未分配利润 | -498,403.98 | -182,169.64 | | 少数股东权益 | -109.09 | |
公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在
不确定性
□是?否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
?是□否
| 项目 | 2023年 | 2022年 | 备注 | | 营业收入（元） | 4,235,065,902.83 | 3,747,650,278.13 | 营业收入（扣除前） | | 营业收入扣除金额（元） | 281,474,252.35 | 276,224,219.32 | 正常经营之外的其他业务收入 | | 营业收入扣除后金额（元） | 3,953,591,650.48 | 3,471,426,058.81 | 主营业务收入 |
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
| | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | | 营业收入 | 935,277,173.13 | 1,248,887,586.32 | 1,268,813,576.37 | 782,087,567.01 | | 归属于上市公司股东的净利润 | -11,806,826.19 | 5,022,091.02 | 72,610,027.47 | -20,575,455.35 | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
的净利润 | -13,239,042.98 | -11,224,045.22 | -16,049,616.19 | -78,247,395.98 | | 经营活动产生的现金流量净额 | -5,278,490.42 | 51,074,754.32 | -28,531,839.98 | 20,428,055.99 |
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是?否
九、非经常性损益项目及金额
?适用□不适用
单位：元
| 项目 | 2023年金额 | 2022年金额 | 2021年金额 | 说明 | | 非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） | 39,402,716.58 | 396,724.35 | 706,222.94 | | | 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外） | 9,288,481.64 | 11,466,055.11 | 9,017,666.03 | | | 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融
资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产
生的损益 | 29,142,135.58 | 7,474,599.24 | 13,154,378.97 | | | 委托他人投资或管理资产的损益 | 231,301.04 | 427,556.25 | | | | 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 3,870,826.78 | 1,697,339.99 | | | | 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有
被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | 75,427,028.22 | | | | | 债务重组损益 | -7,312,234.49 | | | | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 2,864,497.39 | 2,710,648.89 | 5,624,016.31 | | | 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 36,870,584.82 | | | | | 减：所得税影响额 | 18,261,484.82 | 4,656,955.74 | 4,814,288.35 | | | 少数股东权益影响额（税后） | 7,513,915.42 | 596,868.55 | -17,981.32 | | | 合计 | 164,009,937.32 | 18,919,099.54 | 23,705,977.22 | -- |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。
第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内，公司主要从事 LED、半导体存储器新一代信息技术业务、综合能源服务业务和广告传媒业务，为客户提供客制化、一体化解决方案。
（一）新一代信息技术业务所处行业情况
1、LED行业
中国已将大力支持发展第三代半导体产业写入“十四五”规划，LED是第三代半导体的一个重要行业领域，已经被广泛应用到照明、背光及显示等诸多应用场景。2023年，是挑战与机遇并存的一年：全球经济下行压力不减，全球性公共卫生事件影响减弱，宏观经济虽不及预期但逐步复苏，整体市场仍然充满活力；新挑战、新机遇、新技术、新应用并存，LED行业整体处于承压修复期。报告期内，封装环节集中度继续提升，竞争日益激烈；封装行业营收整体承压，汽车电子、MiniLED等细分领域快速增长；海外照明市场需求复苏加快，出口提速；国内市政照明、商业照明及教育照明等细分市场需求回暖，带动 LED产业向前发展。
2、半导体存储器行业
半导体存储器行业天然存在强周期属性。2022年下半年以来终端需求不振与企业库存高位所引起的存储市场供过于求的不平衡状态，导致 NANDFlash和 DRAM价格在 2022年Q3-2023年Q2发生接连四个季度的下滑。在此期间，存储原厂纷纷启动减产并持续减产，大幅削减供应，试图减缓价格下跌趋势、减轻库存压力；但减产效应的发挥有时效，而这种价格的持续下跌令存储原厂遭受了巨额的业绩损失，继续下跌甚至还会影响到中长期技术投资和产能规划。于是，在放弃争夺市场占有率、转为以恢复盈利为首要目标的策略变化下，存储原厂从 2023年三季度开始强势拉涨存储价格。存储市场在 2023年二季度成为事实上的低点，三季度部分产品价格出现分化，四季度存储价格全面上涨。在 2023年下半年间存储价格发生反弹，打破自2022年三季度以来的下跌趋势，价格重回上升轨道。
据 CFM闪存市场数据显示，全球存储市场规模在 2023年一季度、二季度、三季度分别环比减少 20%、增长 9%、增长 16%，预计在四季度保持环比双位数的增长幅度并恢复同比增长，不过2023年全年存储市场规模依然同比减少38%至868亿美元；2023年企业级/服务器为主要应用领域的eSSD消耗了全球约29%的NANDFlash产能，以智能手机应用为主的Mobile产品消耗了约35%产能，以PC应用为主的cSSD消耗了全球约23%的产能。
受原厂持续减产、晶圆价格上涨和 PC、手机及服务器三大主要存储应用市场在 2023年下半年环比回温及人工智能加速落地带动等影响，存储应用厂商的收入变化呈现先抑后扬态势，2023年一季度成为业绩低点，在三季度存储价格回升的刺激下，市场备货需求增长迅速，带动存储应用厂商收入逐步攀升，营业利润率回升。
（二）综合能源行业
综合能源服务实质上是改变以往对电、气、冷、热等能源进行单独规划、设计及运行的模式，利用信息技术、智能技术、管理提升等手段，协调优化各类能源在运行中的分配、转换、储存及消耗，其核心价值在于提高能源利用效率，并实现节能减排。
节能减排是实现“碳中和”政策目标的必然要求。在“碳中和”政策背景下，国家相继出台了能源消耗总量和强度的“能耗双控”政策，并逐步转向“碳排放双控”政策，进一步凸显了节能服务的价值。节能服务行业的发展推动了对综合能源服务的需求。
（三）广告传媒行业
2023年随着 AI大模型爆发、小程序游戏和微短剧的兴起，我国互联网广告行业显著地展现出多元化、创新化和智能化的特点。根据《2023中国互联网广告数据报告》，2023年，中国互联网广告市场规模预计为 5,732亿元人民币，较 2022年增长 12.66%，增速趋于平缓，竞争加剧。而随着互联网广告、短视频广告及效果广告占比进一步提升，电视广告、长视频广告及品牌广告呈下降趋势，电视广告、长视频广告服务商面临市场需求萎缩、竞争白热化及转型升级的挑战。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）新一代信息技术业务
1、LED业务
公司主要从事 LED产业的中游封装、下游应用业务，是集研发、设计、生产、销售、施工为一体的中高端 LED光源器件封装、LED照明应用产品及 LED照明工程综合提供商和服务商，为客户提供客制化、一体化的解决方案。
公司 LED光源器件封装主要包括贴片式产品（SMD）、直插式产品（LAMP）、红外发射接收模组（IRM）、大尺寸背光产品等，产品广泛应用于消费电子、电视背光、消防安灯管及广告标识模组、灯带、直条灯、黑板灯及教室灯等，可用于轨道交通照明、市政照
明、标识照明、商业照明及教育照明等领域。 2、半导体存储器业务
公司半导体存储器业务的实施主体为控股子公司万润半导体。报告期内，万润半导体按照研发、销售先行先试的思路，主要聚焦半导体存储器的设计、研发及销售。自设立以来，万润半导体坚持市场需求引领，形成了以固态硬盘（SSD）和嵌入式存储（eMMC）为主要形态的产品矩阵，可应用于消费级、工业级及企业级等存储应用场景。报告期内，主要量产销售的产品如下：
| 产品类型 | 产品名
称 | 外观 | 应用领域 | 产品特点 | | 固态硬盘 | MC7000 | | 笔记本、台式机、一体机 | 支持最高 4TB大容量、极致性
能、2230小尺寸支持、智能温
控、端到端数据保护、支持全国
产化等 | | 固态硬盘 | MC5000 | | 笔记本、台式机、一体机 | 性能优异，智能温控、端到端数
据保护等 | | 固态硬盘 | MC3100T | | 笔记本、台式机、一体机 | 性能稳定、智能温控、端到端数
据保护、支持全国产化等 | | 固态硬盘 | MC3000 | | 笔记本、台式机、一体机 | 性能稳定、智能温控、端到端数
据保护等 | | 固态硬盘 | MC3100 | | 笔记本、台式机、一体机 | 性能稳定、智能温控、端到端数
据保护、支持全国产化等 | | 固态硬盘 | MC600 | | 笔记本、台式机、一体机 | 支持热插拔、低功耗设计、端到
端数据保护、支持全国产化等 | | 嵌入式存
储 | MM100 | | 智能手机、平板、智能穿戴、
智能电视、机顶盒、智能工
控、物联网 | 性能高速稳定、宽温工作环境、
广泛系统兼容性，支持全国产化 |
报告期内，万润半导体主要聚焦半导体存储器的设计、研发及销售；坚持市场需求引领，针对不同市场需求，通过存储介质特性研究、测试、存储应用技术开发等，进行产品设计、研发及材料选型，从供应商购入晶圆或芯片、主控芯片等主辅料，委托进行封装、测试等环节，再通过直销或经销方式销售给境内外客户。经销模式下，为买断式销售。为培育测试技术核心竞争力，公司投资建设研发测试线，对固态硬盘（SSD）进行自动化测试。
（二）综合能源业务
公司综合能源业务主要重点培育公共建筑类、工业类等综合能源服务及分布式光伏、风电等新能源业务。
（三）广告传媒业务
公司主要从事电视广告内容营销和互联网数字营销广告传媒业务，实施主体主要为全资子公司信立传媒、亿万无线。
三、核心竞争力分析
1、国资控股的混合所有制上市公司优势
公司控股股东为长江产业集团，实际控制人为湖北省国资委。长江产业集团聚焦国家战略和湖北省现代产业集群建设，履行省级战略性新兴产业投资运营主体和省级产业投资基金投资管理主体功能，重点打造新一代信息技术、生物医药、现代化工、汽车及零部件等六大产业板块。
公司作为湖北省国资委控制、长江产业集团控股的混合所有制上市公司，长江产业集团在产业及基金领域的资源优势，将赋能和助力公司延链补链强链，做大做强做优经营业绩。
2、技术优势、资质优势
公司坚持技术至上、技术为天，不断追求技术创新和技术进步。报告期内，公司通过选聘“科技副总”、引进“总工程师”、成立“科技创新部”，打造多层次科技创新管理体系，增强科技创新能力和技术实力。
报告期内，恒润光电取得高新技术企业证书复审，被评为广东省专精特新中小企业，获得东莞市智能汽车内外部显示及照明工程技术研究中心认定；加强了光源和照明产品资质认证，部分产品通过 LM-80、车规 AEC-Q102或 CE、ENEC、CCCF等认证；取得多项实用新型和外观设计专利；开发汽车电子内饰灯、红外不可见光、POBMiniLED及轨道交通照明等产品，丰富产品矩阵，提高产品竞争力。日上光电取得高新技术企业复审，被评为深圳市专精特新中小企业；完善教育照明产品市场准入资质，黑板灯、教室灯系列产品通过标准测试；取得 1项美国发明专利，取得多项实用新型和外观设计专利；积极参与行业标准制定，系《2022年中国教育照明行业白皮书》起草优秀单位、《LED灯带能效等级规范团体标准》起草杰出单位。中筑天佑、万润智慧被评为专精特新中小企业。
公司电视广告业务一直是浙江卫视、湖南卫视的核心代理商和深度合作伙伴，在热门综艺节目中为广告主提供广告投放服务；移动互联网广告传媒业务已实现主流渠道覆盖，是今日头条、巨量千川、广点通、趣头条、快手、B站等渠道的重要合作伙伴。报告期内，公司通过加大内容创意及素材生产投入、加强数字化和智能化技术投放及运营能力，提升代理商，以“优化服务力”登榜巨量引擎青云杯-华南争霸赛，以媒介代理、创意代理和全案代理三大赛道成功入选《中国数字营销生态图（2023版）》，荣获第十届TMA移动营销大奖——影响力服务商。
3、产业链协同配套优势
公司 LED业务现已形成集封装-照明-合同能源管理-景观亮化设计与施工为一体的中下游产业链协同布局。恒润光电、日上光电生产的 LED照明灯具，可与万润新能源的综合节能服务相结合，应用于中筑天佑景观照明亮化工程项目中，在成本、交期、质保及客户服务上具有较好的协同配套优势。恒润光电联合日上光电，可以为轨道交通照明项目提供从站厅到检修坑、从广告灯箱到导向标识照明的全系列产品，为客户提供全套解决方案。
4、品牌及客户优势
公司经过 20年的发展和积淀，已形成独具特色的 LED封装及照明应用品牌，公司产品在技术、质量、客户服务等方面的出色表现获得中高端市场的欢迎。公司在 3C电子显示指示、电视背光、智能家居、消防安防和轨道交通照明、广告标识照明等领域具有较高的品牌知名度，处于行业第一梯队，服务的客户主要系上市公司或其子公司、大型企业集团、品牌类企业、专精特新等行业头部客户。
公司连续多年是浙江卫视、湖南卫视等主流电视媒体的深度合作伙伴，为汽车类、家电类、消费类的广告主提供电视广告内容营销服务，主要客户包括东阳光、老板电器、喜临门等。公司互联网广告营销服务主要聚焦互联网服务、在线社交等领域的行业头部客户。
凭借良好的品牌和运营能力，公司深化与媒体的合作，获得媒体的授信，减少资金压力。
四、主营业务分析
1、概述
根据公司2022-2025年战略规划，2023年度重点经营工作如下：
一是贯彻新一代信息技术主战略，夯实主业：
（一）LED业务：
报告期内，公司结合全球宏观经济社会环境和 LED中下游产业发展情况，坚持市场需求引领，深挖存量业务，积极拓展增量业务，其中：
1、LED光源器件封装领域：坚持差异化细分市场策略，积极优化客户和产品结构，巩固和深挖消费性电子、背光、消防安防、智能家居等 LED元器件市场，深挖青鸟消防等老客户增量需求，积极拓展家电、办公应用市场新客户；大力开拓 LED汽车电子市场并取得有效成效，中标比亚迪汉、仰望、腾势、驱逐舰四个项目，新开发多家客户，实现收入利润双增长。
2、LED照明应用领域：深耕轨道交通照明市场，充分发挥“第一梯队”优势，中标深圳地铁 11号线、成都地铁 30号线等多个项目，加速苏州地铁、深圳地铁等项目的交付；在稳标识模组基础上，积极布局灯带照明，加大产品研发、设备自动化及市场投入力度，实现灯带照明收入较快增长；发力教育照明市场，加大产品研发投入、资质认证及销售团队建设，中标并交付四川、海南等多所学校教育照明项目；加强境内外经销渠道建设，扩大市场覆盖领域，加大产品业务境内外宣传推广力度，先后亮相第十五届上海国际车灯与车辆照明技术展览会、第六届中国进博会、第二十五届香港秋季灯饰展等大型展会活动，积极前往欧美、东南亚等海外国家或地区实地调研市场和拜访客户。
3、LED亮化照明工程领域：努力开拓经济相对发达地区和城市的LED照明工程业务，加大债权清收力度，但受宏观经济环境影响，已承揽项目工程进度、新项目落地及债权清收均不及预期。
（二）半导体存储器业务：
公司半导体存储器业务的实施主体为控股子公司万润半导体。报告期内，万润半导体实现营业收入约1.28亿元，主要开展工作如下：
1、受下游应用市场需求回暖、上游晶圆原厂减产加速产业链去库存化等影响，半导体存储器行业在 2023年下半年逐步进入上行周期，万润半导体抢抓市场机遇，大力开拓市场；
2、加强人才队伍建设，引入研发技术、供应链开发、市场渠道等方面的专业人才团队，落地实施员工持股计划，激发干事创业动力；
3、加大研发力度，重点以测试技术为切入点，逐步完善固件技术；建设研发试验室；在产品研发上，已具备存储模组的自主硬件设计能力；在测试上，建设固态硬盘（SSD）测试试验线，已完成多种存储产品的内部测试规范制定，进行自动化测试设备和量产测试软件的开发工作，量产老化测试机、样品测试机研发成功；在研发测试上，与华中科技大学进行闪存芯片测试技术研发，打造自主可控的闪存颗粒筛选技术；自 2022年底设立以来，立项研发 39款新产品，涉及消费级、工业级、企业级等存储应用场景，部分产品完成 CE、FCC、RoHS认证或龙芯、海光等专业平台认证并进入量产销售或小批量试产阶段；申报并获得发明专利、软件著作权；获得ISO9001:2015质量体系认证； 4、加快渠道建设，公司采用半导体存储器行业销售惯例，通过直销及经销渠道向中国内地及中国香港、台湾及日本等境内外客户销售，与多家经销渠道建立合作伙伴关系，加快市场开拓；
5、加快长江万润半导体（MasonSemi）品牌建设：注册“长江万润”商标；通过搭建网站、制作产品手册进行企业及产品宣传，通过举办长江产业集团科技创新周活动之存储半导体产业发展分论坛发布新产品及技术合作、参加上海进博会展示国产存储产品等大型活动，提高万润半导体及产品品牌的知名度和影响力。
二是落地执行综合能源服务副战略，稳固底盘：
报告期内，公司成功收购阜新市凯迪新能源开发有限公司和平陆凯迪新能源开发有限公司 100%股权，快速切入风电新能源领域；完成控股股东旗下的广济药业 5.99MW分布式光伏项目，提升了公司盈利能力，稳固了公司发展底盘，也为“主产业”的推进奠定坚实基础。
三是推动广告传媒业务向综合服务商升级，促进高质量发展：
一是及时关停亏损、盈利能力不强的广告传媒业务，降本增效；二是加大内容素材生产、智能化投放运营投入，向创意策划、技术运营综合服务商升级，提高服务附加值；三是积极优化客户和产品服务结构，加大头部客户、品牌客户及直销客户开拓力度，提高抗风险能力和盈利能力；四是不断丰富媒体渠道，深挖客户多媒体广告投放需求，提高客户黏性。
四是深化改革，运营管理提质增效：
根据“管理提效年”、“改革深化年”行动部署要求，通过制定重点工作清单、组织专题研讨会、下基层调研交流等方式，多措并举推进深化改革，运营管理提效显著。一是强化经营调度，赋能子公司发展；二是加强融资统筹管理，拓宽融资渠道，降低财务费用；三是全面上线财务金蝶系统，提升财务管控能力和工作效率；四是建立健全创新激励机制，激发干事创业氛围。
五是瘦身健体，处置资产取得实效：
坚定落实战略规划，对营收规模小、长期亏损、缺乏发展前景的低质低效子公司和业务、项目，实施关停并转，进一步提高资产配置效率，实现瘦身健体、减负增效。一是及时关停亏损广告传媒业务，减少费用开支；二是转让发展受到限制的综合能源子公司，实现增效和资金回收；三是积极盘活闲置房产，创收增效。
六是强化责任担当，安全生产平稳有序：
公司严格按照“管行业必须管安全、管业务必须管安全、管生产经营必须管安全”原则，将安全生产工作做实做细，公司2023年整体安全形势平稳有序。
2、收入与成本
（1）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用□不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上
年同期增减 | 营业成本比上
年同期增减 | 毛利率比上
年同期增减 | | 分行业 | | | | | | | | 新一代信息技术行业 | 921,024,395.31 | 712,778,191.47 | 22.61% | 19.36% | 10.01% | 6.58% | | 广告传媒行业 | 2,955,808,464.10 | 2,818,213,613.28 | 4.66% | 11.35% | 12.40% | -0.89% | | 分产品 | | | | | | | | LED照明及相关 | 434,078,285.50 | 340,069,039.74 | 21.66% | 9.60% | -2.53% | 9.75% | | 数字营销 | 2,955,808,464.10 | 2,818,213,613.28 | 4.66% | 11.35% | 12.40% | -0.89% | | 分地区 | | | | | | | | 境内 | 3,993,144,221.70 | 3,659,670,220.07 | 8.35% | 11.96% | 11.56% | 0.33% | | 境外 | 241,921,681.13 | 166,995,396.60 | 30.97% | 33.51% | 34.36% | -0.44% | | 分销售模式 | | | | | | | | 直销 | 4,145,922,532.41 | 3,749,165,733.18 | 9.57% | 12.34% | 11.83% | 0.41% |
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用?不适用
（2）营业收入构成
单位：元
| | 2023年 | | 2022年 | | 同比增减 | | | 金额 | 占营业收入比重 | 金额 | 占营业收入比重 | | | 营业收入合计 | 4,235,065,902.83 | 100% | 3,747,650,278.13 | 100% | 13.01% | | 分行业 | | | | | | | 新一代信息技术行业 | 921,024,395.31 | 21.75% | 771,623,800.25 | 20.59% | 19.36% | | 能源行业 | 76,758,791.07 | 1.81% | 45,281,419.32 | 1.21% | 69.51% | | 广告传媒行业 | 2,955,808,464.10 | 69.79% | 2,654,520,839.24 | 70.83% | 11.35% | | 其他业务 | 281,474,252.35 | 6.65% | 276,224,219.32 | 7.37% | 1.90% | | 分产品 | | | | | | | LED光源器件及相关 | 359,385,971.87 | 8.49% | 375,556,217.97 | 10.02% | -4.31% | | LED照明及相关 | 434,078,285.50 | 10.25% | 396,067,582.28 | 10.57% | 9.60% | | 半导体存储器 | 127,560,137.94 | 3.01% | 0.00 | 0.00% | 100.00% | | 综合能源 | 76,758,791.07 | 1.81% | 45,281,419.32 | 1.21% | 69.51% | | 数字营销 | 2,955,808,464.10 | 69.79% | 2,654,520,839.24 | 70.83% | 11.35% | | 其他业务 | 281,474,252.35 | 6.65% | 276,224,219.32 | 7.37% | 1.90% | | 分地区 | | | | | | | 境内 | 3,993,144,221.70 | 94.29% | 3,566,450,202.75 | 95.16% | 11.96% | | 境外 | 241,921,681.13 | 5.71% | 181,200,075.38 | 4.84% | 33.51% | | 分销售模式 | | | | | | | 直销 | 4,145,922,532.41 | 97.90% | 3,690,464,662.73 | 98.47% | 12.34% | | 分销 | 89,143,370.42 | 2.10% | 57,185,615.40 | 1.53% | 55.88% |
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是?否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用?不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
单位：元
| 行业分类 | 项目 | 2023年 | | 2022年 | | 同比增
减 | | | | 金额 | 占营业成本比
重 | 金额 | 占营业成本比
重 | | | 新一代信息技术行业 | 营业成本 | 712,778,191.47 | 18.63% | 647,912,942.70 | 19.02% | 10.01% | | 能源行业 | 营业成本 | 33,461,308.91 | 0.87% | 11,458,491.49 | 0.34% | 192.02% | | 广告传媒行业 | 营业成本 | 2,818,213,613.28 | 73.65% | 2,507,291,652.76 | 73.64% | 12.40% | | 其他业务 | 营业成本 | 262,212,503.01 | 6.85% | 238,200,889.06 | 7.00% | 10.08% | | 合计 | | 3,826,665,616.67 | 100.00% | 3,404,863,976.01 | 100.00% | 12.39% |
单位：元
| 产品分类 | 项目 | 2023年 | | 2022年 | | 同比增减 | | | | 金额 | 占营业成本比重 | 金额 | 占营业成本比重 | | | 新一代信息技术行业 | 直接材料 | 578,418,692.15 | 81.15% | 494,447,381.76 | 76.31% | 16.98% | | 新一代信息技术行业 | 直接人工 | 51,579,046.71 | 7.24% | 47,361,127.65 | 7.31% | 8.91% | | 新一代信息技术行业 | 制造费用 | 82,780,452.61 | 11.61% | 106,104,433.29 | 16.38% | -21.98% | | 合计 | | 712,778,191.47 | 100.00% | 647,912,942.70 | 100.00% | 10.01% |
（6）报告期内合并范围是否发生变动
?是□否
本报告期内新增子公司：
| 序号 | 子公司全称 | 报告期间 | 纳入合并范围原因 | | 1 | 阜新市凯迪新能源开发有限公司 | 2023年 | 收购 | | 2 | 平陆凯迪新能源开发有限公司 | 2023年 | 收购 |
本报告期内减少子公司：
| 序号 | 子公司全称 | 报告期间 | 未纳入合并范围原因 | | 1 | 深圳万润综合能源有限公司 | 2023年 | 对外处置 | | 2 | 北京万润阳光能源管理有限公司 | 2023年 | 对外处置 | | 3 | 深圳万润汇通资产管理有限公司 | 2023年 | 对外处置 | | 4 | 宁波纵凯能源管理有限公司 | 2023年 | 对外处置 | | 5 | 重庆万润翠璟节能科技有限公司 | 2023年 | 对外处置 | | 6 | 昆明万润阳光能源科技有限公司 | 2023年 | 对外处置 | | 7 | 上海源恒节能设备有限公司 | 2023年 | 对外处置 |
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用?不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
| 前五名客户合计销售金额（元） | 1,022,509,424.23 | | 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 | 24.14% | | 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 | 0.00% |
公司前5大客户资料
| 序号 | 客户名称 | 销售额（元） | 占年度销售总额比例 | | 1 | 客户1 | 481,280,608.70 | 11.36% | | 2 | 客户2 | 168,427,673.00 | 3.98% | | 3 | 客户3 | 128,337,345.75 | 3.03% | | 4 | 客户4 | 125,839,024.50 | 2.97% | | 5 | 客户5 | 118,624,772.28 | 2.80% | | 合计 | -- | 1,022,509,424.23 | 24.14% |
主要客户其他情况说明
□适用?不适用
公司主要供应商情况
| 前五名供应商合计采购金额（元） | 2,385,238,642.41 | | 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 | 58.51% | | 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 | 0.00% |
公司前5名供应商资料
| 序号 | 供应商名称 | 采购额（元） | 占年度采购总额比例 | | 1 | 供应商1 | 1,605,533,041.05 | 39.38% | | 2 | 供应商2 | 271,934,626.50 | 6.67% | | 3 | 供应商3 | 258,610,896.51 | 6.34% | | 4 | 供应商4 | 127,054,245.30 | 3.12% | | 5 | 供应商5 | 122,105,833.05 | 3.00% | | 合计 | -- | 2,385,238,642.41 | 58.51% |
主要供应商其他情况说明
□适用?不适用
3、费用
单位：元
| | 2023年 | 2022年 | 同比增减 | 重大变动说明 | | 销售费用 | 114,313,372.60 | 113,896,737.07 | 0.37% | 无重大变动 | | 管理费用 | 194,897,684.68 | 180,584,833.11 | 7.93% | 无重大变动 | | 财务费用 | 33,154,644.85 | 45,270,614.90 | -26.76% | 主要系利息收入增加所致 | | 研发费用 | 140,462,264.37 | 140,093,357.87 | 0.26% | 无重大变动 |
4、研发投入 （未完）
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