[年报]佳合科技(872392):2023年年度报告
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时间：2024年04月29日 03:57:42 中财网 |
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原标题: 佳合科技:2023年年度报告
证券代码：872392 证券简称： 佳合科技 公告编号：2024-033
证券代码：872392 证券简称： 佳合科技 公告编号：2024-033
昆山佳合纸制品科技股份有限公司
Kunshan SuperMix Printing Technology Co.,Ltd
年度报告
公司年度大事记
2023年，公司新增发明专利 2项，实用新型专利 8项。新专利的取得有助于增强企
业核心竞争力和行业影响力，完善研发布局，拓展全球市场，对公司经营发展具有积极
意义。
公司于 2023年 6月 2日实施了 2022年年度权益分派，以公司股权登记日应分配股
数 58,350,000股为基数（等于股权登记日总股本 58,700,00股减去回购的股份 350,000
股），向全体股东每 10股派发现金股利人民币 2.00元（含税），合计派发现金股利人民
币 11,670,000.00元（含税）。公司积极回报投资者，与投资者共享企业发展成果。
2023年，公司获评“省级企业技术中心”。
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 4 第二节 公司概况 ........................................................... 6 第三节 会计数据和财务指标 ................................................. 9 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 12 第五节 重大事件 .......................................................... 34 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 43 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 48 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 51 第九节 行业信息 .......................................................... 55 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 56 第十一节 财务会计报告 .................................................... 68 第十二节 备查文件目录 ................................................... 173
第一节 重要提示、目录和释义
【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人董洪江、主管会计工作负责人蒋同东及会计机构负责人（会计主管人员）蒋同东保证年
度报告中财务报告的真实、准确、完整。
中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应
对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
| 事项 | 是或否 | | 是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、
准确、完整 | □是 √否 | | 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 | □是 √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | √是 □否 |
1、 未按要求披露的事项及原因
公司与相关客户签订了保密协议，申请豁免披露部分前五大客户名称。
【重大风险提示表】
1、 是否存在退市风险
□是 √否
2、 本期重大风险是否发生重大变化
□是 √否
公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。
释义
| 释义项目 | | 释义 | | 公司、本公司、佳合科技 | 指 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司 | | 常熟佳合 | 指 | 常熟市佳合纸制品科技有限公司 | | 宏佳共创 | 指 | 昆山宏佳共创企业管理中心（有限合伙） | | 佳运源 | 指 | 昆山佳运源企业管理中心（有限合伙） | | 广德佳联 | 指 | 广德佳联包装科技有限公司 | | 越南立盛 | 指 | LAP THINH PACKAGING CO.,LTD/立盛包装有限公
司 | | 三会 | 指 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司股东大会、董事会、
监事会 | | 股东大会 | 指 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司股东大会 | | 董事会 | 指 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司董事会 | | 监事会 | 指 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司监事会 | | 上市 | 指 | 向不特定合格投资者公开发行并在北京证券交易所上
市 | | 北交所 | 指 | 北京证券交易所 | | ISTA | 指 | 国际安全运输协会，是一个国际性的非赢利组织，致
力于协助会员开发有效的包装、方法、后勤系统等。 | | 瓦楞纸板 | 指 | 是一个多层的黏合体，它最少由一层波浪形芯纸夹层
（俗称“坑张”、“瓦楞纸”、“瓦楞芯纸”、“瓦
楞纸芯”、“瓦楞原纸”）及一层纸板（又称“箱板
纸”、“箱纸板”）构成，有很高的机械强度，能抵
受搬运过程中的碰撞和摔跌。 | | 《公司章程》 | 指 | 《昆山佳合纸制品科技股份有限公司章程》 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 保荐机构、主承销商、东吴证券 | 指 | 东吴证券股份有限公司 | | 会计师事务所 | 指 | 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） | | MES | 指 | 制造执行系统 | | ERP | 指 | 企业资源计划系统 | | HR | 指 | 人力资源管理系统 | | ESG | 指 | 企业可持续发展报告，是英文 Environmental（环境）、
Social（社会）和 Governance（公司治理）的缩写，指
一种通过将环境、社会与治理因素纳入投资决策与企
业经营，从而积极响应可持续发展理念的投资、经营
之道 | | G7认证 | 指 | 全球性非盈利的图文传播行业组织 Idealliance关于印
刷技术领域印刷质量、表现的认证 | | FSC认证 | 指 | FSC森林认证，又叫木材认证，是一种运用市场机制
来促进森林可持续经营，以达到生态、社会和经济目
标的共同实现，FSC森林认证包括森林经营认证和产
销监管链认证 | | 报告期、本报告期、本年度 | 指 | 2023年 1月 1日-2023年 12月 31日 | | 上期、上年度、上年 | 指 | 2022年 1月 1日-2022年 12月 31日 | | 报告期末 | 指 | 2023年 12月 31日 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
第二节 公司概况
一、 基本信息
| 证券简称 | 佳合科技 | | 证券代码 | 872392 | | 公司中文全称 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司 | | 英文名称及缩写 | Kunshan SuperMix Printing Technology Co., Ltd | | | SuperMix | | 法定代表人 | 董洪江 |
二、 联系方式
三、 信息披露及备置地点
| 公司年度报告 | 2023年年度报告 | | 公司披露年度报告的证券交易所网站 | www.bse.cn | | 公司披露年度报告的媒体名称及网址 | 《上海证券报》www.cnstock.com | | 公司年度报告备置地 | 公司董事会秘书办公室 |
四、 企业信息
| 公司股票上市交易所 | 北京证券交易所 | | 上市时间 | 2022年 12月 30日 | | 行业分类 | 制造业(C)-造纸和纸制品业(22)-纸制品制造(223)-纸和纸板容
器制造(C2231) | | 主要产品与服务项目 | 纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售 | | 普通股总股本（股） | 58,700,000 | | 优先股总股本（股） | 0 | | 控股股东 | 董洪江 | | 实际控制人及其一致行动人 | 实际控制人为（董洪江、陈玉传、张毅、段晓勇），一致行动人 | | | 为（董洪江、陈玉传、张毅、段晓勇） |
五、 注册变更情况
√适用 □不适用
| 项目 | 内容 | | 统一社会信用代码 | 913205837266705211 | | 注册地址 | 江苏省苏州市昆山开发区环娄路 228号 | | 注册资本（元） | 58,700,000 |
六、 中介机构
| 公司聘请的会计师事
务所 | 名称 | 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） | | | 办公地址 | 杭州市江干区新业路 8号华联时代大厦 A幢 601室 | | | 签字会计师姓名 | 朱广明、费洁、王文强 | | 报告期内履行持续督
导职责的保荐机构 | 名称 | 东吴证券股份有限公司 | | | 办公地址 | 苏州工业园区星阳街 5号 | | | 保荐代表人姓名 | 曹宇、赵昕 | | | 持续督导的期间 | 2022年 12月 30日-2025年 12月 31日 |
七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用
第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元
| | 2023年 | 2022年 | 本年比上年增
减% | 2021年 | | 营业收入 | 289,212,131.51 | 300,910,238.39 | -3.89% | 390,101,552.16 | | 毛利率% | 14.87% | 17.04% | - | 18.12% | | 归属于上市公司股东的净利润 | 20,621,345.09 | 26,195,253.88 | -21.28% | 35,434,942.38 | | 归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润 | 19,189,138.09 | 26,603,634.70 | -27.87% | 35,803,491.71 | | 加权平均净资产收益率%（依据
归属于上市公司股东的净利润
计算） | 6.84% | 14.21% | - | 21.72% | | 加权平均净资产收益率%（依据
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润计算） | 6.37% | 14.43% | - | 21.94% | | 基本每股收益 | 0.35 | 0.60 | -41.67% | 0.81 |
二、 营运情况
单位：元
| | 2023年末 | 2022年末 | 本年末比上年
末增减% | 2021年末 | | 资产总计 | 452,077,548.25 | 402,933,276.27 | 12.20% | 295,986,166.88 | | 负债总计 | 127,983,759.66 | 83,964,164.05 | 52.43% | 95,185,358.20 | | 归属于上市公司股东的净资产 | 305,567,208.20 | 299,372,690.67 | 2.07% | 175,862,489.56 | | 归属于上市公司股东的每股净
资产 | 5.21 | 5.10 | 2.16% | 4.02 | | 资产负债率%（母公司） | 21.26% | 17.19% | - | 34.95% | | 资产负债率%（合并） | 28.31% | 20.84% | - | 32.16% | | 流动比率 | 2.21 | 3.92 | -43.62% | 1.99 | | | 2023年 | 2022年 | 本年比上年增
减% | 2021年 | | 利息保障倍数 | 11.05 | 17.00 | - | 17.86 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 5,590,561.93 | 54,351,471.14 | -89.71% | 50,285,438.65 | | 应收账款周转率 | 3.43 | 3.10 | - | 3.09 | | 存货周转率 | 8.66 | 9.30 | - | 11.70 | | 总资产增长率% | 12.20% | 36.13% | - | 5.99% | | 营业收入增长率% | -3.89% | -22.86% | - | 1.75% | | 净利润增长率% | -26.86% | -26.74% | - | -17.41% |
三、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
四、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
√适用 □不适用
| 公司于 2024年 2月 23日披露《2023年年度业绩快报公告》（公告编号：2024-016），公告所载 2023
年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。2023年年度报告中披露的经审计财务数据
与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异，详情如下：
报告期业绩快
项目 报告期审定数（A） 差异数(A-B) 差异比例
报数（B）
营业收入 289,212,131.51 288,697,003.45 515,128.06 0.18%
归属于上市公司股东的净
20,621,345.09 22,209,924.25 -1,588,579.16 -7.15%
利润
归属于上市公司股东的扣
19,189,138.09 21,015,661.75 -1,826,523.66 -8.69%
除非经常性损益的净利润
基本每股收益 0.35 0.38 -0.03 -7.89%
加权平均净资产收益率%
6.84% 7.35% -0.51% -
（扣非前）
加权平均净资产收益率%
6.37% 6.96% -0.59% -
（扣非后）
总资产 452,077,548.25 449,219,384.01 2,858,164.24 0.64%
归属于上市公司股东的所
305,567,208.20 307,149,359.96 -1,582,151.76 -0.52%
有者权益
股本 58,700,000.00 58,700,000.00 0.00 0.00%
归属于上市公司股东的每
5.21 5.23 -0.02 -0.38%
股净资产 | | | | | | | | 项目 | 报告期审定数（A） | 报告期业绩快
报数（B） | 差异数(A-B) | 差异比例 | | | 营业收入 | 289,212,131.51 | 288,697,003.45 | 515,128.06 | 0.18% | | | 归属于上市公司股东的净
利润 | 20,621,345.09 | 22,209,924.25 | -1,588,579.16 | -7.15% | | | 归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 | 19,189,138.09 | 21,015,661.75 | -1,826,523.66 | -8.69% | | | 基本每股收益 | 0.35 | 0.38 | -0.03 | -7.89% | | | 加权平均净资产收益率%
（扣非前） | 6.84% | 7.35% | -0.51% | - | | | 加权平均净资产收益率%
（扣非后） | 6.37% | 6.96% | -0.59% | - | | | 总资产 | 452,077,548.25 | 449,219,384.01 | 2,858,164.24 | 0.64% | | | 归属于上市公司股东的所
有者权益 | 305,567,208.20 | 307,149,359.96 | -1,582,151.76 | -0.52% | | | 股本 | 58,700,000.00 | 58,700,000.00 | 0.00 | 0.00% | | | 归属于上市公司股东的每
股净资产 | 5.21 | 5.23 | -0.02 | -0.38% | | | | | | | |
五、 2023年分季度主要财务数据
单位：元
| 项目 | 第一季度
（1-3月份） | 第二季度
（4-6月份） | 第三季度
（7-9月份） | 第四季度
（10-12月份） | | 营业收入 | 54,533,637.36 | 81,384,315.98 | 76,121,092.10 | 77,173,086.07 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 1,823,183.72 | 9,225,895.86 | 7,085,219.55 | 2,487,045.96 | | 归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润 | 1,775,122.15 | 9,066,988.63 | 6,981,193.07 | 1,365,834.24 |
季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用
六、 非经常性损益项目和金额
单位：元
| 项目 | 2023年金额 | 2022年金额 | 2021年金额 | 说明 | | 非流动性资产处置损
益，包括已计提资产减
值准备的冲销部分 | -23,854.74 | -10,731.20 | -300,061.56 | | | 计入当期损益的政府
补助，但与公司正常经
营业务密切相关、符合
国家政策规定、按照确
定的标准享有、对公司
损益产生持续影响的
政府补助除外 | 1,465,117.00 | 818,639.15 | 575,407.73 | | | 单独进行减值测试的
应收款项、合同资产减
值准备转回 | - | - | 20,000.00 | | | 委托他人投资或管理
资产的损益 | 265,089.04 | - | - | | | 除上述各项之外的其
他营业外收入和支出 | -36,996.00 | -1,075,763.81 | -1,413,558.76 | | | 其他符合非经常性损
益定义的损益项目 | 2,787.75 | -158,360.43 | -5,841.53 | 包含计入公司投
资收益的联营企
业产生的非经常
性损益-7,893.65
元,个税手续费返
还 10,681.40元。 | | 非经常性损益合计 | 1,672,143.05 | -426,216.29 | -1,124,054.12 | | | 所得税影响数 | 256,627.96 | -30,012.80 | -256,504.21 | | | 少数股东权益影响额
（税后） | -16,691.91 | 12,177.33 | -499,000.58 | | | 非经常性损益净额 | 1,432,207.00 | -408,380.82 | -368,549.33 | |
七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：
| （一）主营业务
公司的主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，公司为客户提供全方位的包装
与展示解决方案，可根据客户的需求量身定制、设计综合包装方案，提供精细化服务。
公司业务链涵盖包装设计、新产品研发、包装方案优化、包装工艺设定、包装印刷生产、供应链优
化、产品配送、客户端包装方案的解决等各个环节，公司已与沃尔玛、家得宝、劳氏、塔吉特、百思买
等国内外知名品牌建立了稳定的业务合作关系，得到了客户的广泛认可。
（二）公司的主要产品或服务
公司的主要产品包括彩印类产品、水印类产品及纸板三大类，以彩印类、水印类产品为主，彩印类
产品包括展示架、展示盒、彩箱、礼品盒、手提袋等，水印类产品主要为柔印纸箱。
（三）公司的主要经营模式
公司的主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，为客户提供全方位、一体化的
包装与展示解决方案，以此获得收入和利润。
1、采购模式
公司生产所需主要原材料为白卡纸、灰底白板纸、瓦楞纸板及各类原纸，辅料为油墨、光油、胶水、
胶粉等，公司主要以按需采购的方式进行采购。
经过近二十年的摸索、运作和持续改进，公司在供应商选择、评定、成本控制等方面逐步形成了一
套相对成熟的程序，制定了比较规范的采购制度，并与经筛选的合格供应商签订框架性采购协议，建立
了稳定的合作关系，能够确保原材料符合质量标准和成本控制的要求。
公司在接到客户订单之后，根据生产需要通过 ERP系统生成采购订单。公司所需白板纸全部从外部
采购，瓦楞纸板主要由子公司常熟佳合生产提供。对于彩印和水印产品的辅料，比如油墨、光油、胶水、
胶粉等，公司会根据历史经验备有一定的库存，并根据订单量实时调整。
原纸是纸板产品的主要原材料。子公司常熟佳合结合年度或季度用量订单的原纸备纸需求，确定常
用纸种及常用标准配材并依据业务方面的需求统计原纸备纸总需求，并参考原纸供应市场变化及趋势，
合理把控原纸采购频次和采购量。由于原纸市场近年价格波动较大，公司会根据原纸市场的变化，对原
纸进行一定的备货。
2、生产模式 | | 公司主要采用以销定产的模式进行生产。在接到客户订单后，由生产部门制定合理的生产计划，进
行生产调度、管理和控制，及时处理订单在执行过程中的相关问题，确保生产计划能够顺利完成。同时
由生产部门根据生产任务组织、协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到对生产成本和产品质量
的控制，同时不断提高生产工艺，提高生产效率。
公司已建设了标准化厂房，合理布局生产线、机器设备、仓库，建立了一整套标准化的生产流程，
制定了员工的生产技能培训设计方案。同时，公司不断提高生产工艺，提高生产效率，优化生产指标。
公司主营业务中的“设计”主要指产品结构设计，属于纸质包装与展示产品生产过程中的前置环节。
目前，公司一般不对订单产品的设计单独收费，暂不对外单独提供产品设计服务。公司接到客户订单后，
首先进行结构设计、打样，再进行生产，由品质部门进行质量检查，办理产成品入库手续，最后将产品
交付客户，获得销售收入。
同时，公司在订单量增幅较大或产品旺季时，综合考虑短时间内产能、设备、成本、时效要求等限
制，公司会选择将部分产品外协加工，外协加工的工序一般为非核心工序。
委托外协加工的工序一般为成熟、简单的印刷后道工序，比如覆膜、裱纸、模切、贴合；在公司的
印刷产能不足时，也会将少量印刷工序委托外协加工。公司的委托外协加工不涉及关键技术或工序，不
会对外协生产商产生重大依赖，不会对公司的业务完整性和独立性构成影响。印刷后道工序一般无需特
定的生产资质，少数涉及印刷工序的外协生产商均拥有印刷经营许可证。
市场上可进行印刷后道工序的企业较多，该市场竞争充分。公司考量外协工序的复杂度、尺寸大小、
工艺流程等，向外协厂商询价、比价，结合市场价格制定公司外协工段的定价标准，并最终协商确定价
格，交易价格公允。
3、销售模式
公司采用直销模式，无经销商、代理商。公司销售部门业务员通过主动走访、参加行业展会、网络
推广、老客户推荐等方式与国内外的客户建立联系，公司与客户主要通过签订框架性协议的方式确定合
作关系，对于已有客户，通过保证服务质量、提高产品品质及稳定性等方式，提高客户的忠诚度，以获
取后续订单。
公司主要生产定制化产品，结合客户的需求确定产品的结构设计、原料等，进行个性化的设计和制
作。因此，公司产品的定价主要考虑产品结构设计、原材料、工艺以及运费、人工等差异，在成本的基
础上加上合理利润，并综合考虑市场行情。
公司会根据客户的资产情况、雇员人数、知名度等指标，对客户进行资信评分，授予对应的信用期。
4、研发模式
公司的彩印类和水印类产品的定制化程度较高，需要结合客户的需求确定产品的结构设计、原料等，
进行个性化的设计、制作。
公司新产品、新工艺的研发由研发部负责，公司的研发分为新生产工艺的研发、现有工序的改进和
产品本身的优化三方面。在新生产工艺的研发过程中，公司的研发团队根据多年的生产经验，将纯手工
的生产过程转化为半自动或全自动生产；在现有工序的改进方面，公司的研发团队通过对现有生产方式
进行统计分析，改善操作布局，合理安排加工顺序，提高生产效率；在产品本身的优化方面，公司的研
发团队既主动把握市场时机，研究开发新产品，提升产品质量及性能，也会根据客户需求，设计、研发
定制化产品，定期召开研发会议，分析市场需求，交流新技术、新工艺等信息，确定近期新产品开发计
划、调整新产品开发进度和协调解决新产品开发中的问题。
公司成立了 ISTA测试专业实验室，主要从事纸箱产品的跌落、整箱抗压、振动、斜撞、边压、耐
破、耐磨、夹抱等方面性能的测试。
公司主要采取自主研发的研发模式。项目研发过程中，公司根据项目技术需求、服务内容、运用领
域等进行针对性的研发，亦会针对新的客户需求、新结构、新工艺等进行研发，为项目的顺利实施提供
技术保障。
报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化。 |
报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用
专精特新等认定情况
√适用 □不适用
| “高新技术企业”认定 | 是 | | 其他相关的认定情况 | 2023年省级企业技术中心-江苏省工业和信息化厅、江苏省发展和
改革委员会、江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江
苏省税务局 |
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
| 报告期内，公司管理层在董事会的正确领导下，遵循既定战略和经营策略，通过开发新客户、新市
场、区域拓展、精细运营管理、积极研发创新和投资并购等发展路径保障公司经营业绩稳步发展。2023
年度公司实现营业收入 289,212,131.51元，实现净利润 19,551,503.93元，归属于母公司股东的净利润
20,621,345.09元，营业收入较去年同期下降 3.89%，净利润较去年同期下降 26.86%，2023年 12月 31日，
公司总资产 452,077,548.25元，较上年期末增长 12.20%，归属于上市公司股东的净资产 305,567,208.20
元，较上年期末增长 2.07%。
2023年主要做了以下几方面工作：
1.筹划实施重大资产重组工作
报告期内，为提升公司业务规模和盈利水平，公司筹划实施重大资产重组，拟以现金收购昆山市苏
裕纸制品有限公司（以下简称“昆山苏裕”）持有的越南立盛 26%股权，交易完成后，公司将持有越南
立盛 51%股权。公司组织中介机构完成了对越南立盛的审计、评估及尽职调查工作， 2023年 11月 21
日，公司召开第三届董事会第六次会议，审议通过了本次重组方案及相关议案，并与本次交易相关方昆
山苏裕、越南立盛签署了《股权转让协议》。2023年 12月 5日，公司收到北交所下发的重组问询函，
并于 2023年 12月 19日对北交所的问询函进行了回复。
2.持续开发并应用多样化系统，信息化建设成效显著
基于整体经营战略，公司制定了中长期信息化战略，以推动信息化与自动化融合、业务与财务融合、
流程优化与信息技术融合，打造一体化的信息化管理系统。报告期内，公司通过加大对 ERP系统的建设
更新及深层应用性挖掘，已充分实现“业财一体化”，公司内部信息化建设改革凸显成效。与此同时，
公司在报告期内与 ERP系统一道在同步开发 MES系统及 HR系统。上述系统的有效建设与持续的开发
更新，将帮助公司在生产过程监控、生产数据采集管理、计划调度及质量管理数据与分析等方面形成完
善高效的信息化流程机制，能够进一步帮助公司提升生产活动的有效性及效率。
3.以 ESG报告为载体，践行公司可持续性发展
随着全球对可持续性发展的重视不断提升，ESG（环境、社会和治理）作为企业社会责任的重要组
成部分，日益成为投资者和利益相关者关注的焦点。报告期内，公司十分重视环境保护、社会责任和公
司治理等方面的工作，积极履行社会责任，始终坚持发展经济与履行社会责任有机统一，将社会责任融
入到股东权益保护、职工权益保护、环境保护等方方面面，在促进企业依法经营、规范运作、科学管理
的同时，诚信对待供应商和客户，坚持与利益相关方的互利共赢原则，树立并维护公司良好的社会形象，
共同推动公司持续、健康发展。公司将日常生产经营中针对上述方面所做的各类成果及中长期规划进行 | | 了资料汇总，并出具了 ESG报告。
4.加强人才梯队建设，完善员工上升通道
公司通过建立多渠道的人才引进机制、完善员工的自我提升机制，不断完善公司的人力资源制度体
系，满足公司跨越式发展对人力资源的需求。加大人才培养力度，围绕公司的战略，提供针对性、专业
的培训。加大人才引进的力度，通过社招、校招等各种途径，招聘符合公司发展要求的人才。
5.积极推动战略性及重点优质客户
报告期内，公司积极推动战略性及重点优质客户的深度合作，通过不断提升产品及服务质量，为客
户提供全方位的综合服务，为后续业务的发展奠定了坚实的基础。优质品牌客户对纸箱包装供应商有严
格的评审标准，倾向于选择与合格的包装供应商保持长期、稳定的合作关系。因此，公司深耕优质品牌
客户将有利于保持收入和利润的持续性及稳定性。 |
(二) 行业情况
| 1、所属行业及确定所属行业的依据
公司主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，根据国家统计局《国民经济行业
分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C22造纸和纸制品业”分类“C223纸制品制造”中的“C2231
纸和纸板容器制造”。
2、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
（1）行业主管部门及监管体制
我国包装印刷行业已形成市场化的竞争格局，各企业面向市场自主经营，政府职能部门依法管理。
行业采取行政管理与行业自律相结合的监管体制，政府主管部门为国家发展和改革委员会、国家新闻出
版广电总局和中共中央宣传部，行业自律组织为中国包装联合会和地方包装印刷协会等。
国家发展和改革委员会负责研究拟定整个包装行业的总体规划、行业法规及出台产业政策，实施宏
观管理和监督；国家新闻出版广电总局制定包括包装印刷行业在内的印刷行业的行业法规、行业政策，
负责印刷行业的行政管理，指导行业健康、有序地发展；中共中央宣传部关于新闻出版管理方面的主要
职责是，贯彻落实党的宣传工作方针，拟订新闻出版业的管理政策并督促落实，管理新闻出版行政事务，
统筹规划和指导协调新闻出版事业、产业发展，监督管理出版物内容和质量，监督管理印刷业，管理著
作权，管理出版物进口等。
包装行业的行业协会为中国包装联合会，是经国务院批准依法登记成立的跨地区、跨部门、跨行业
的国家级行业协会之一，其主要职能为：研究包装行业发展问题，向政府及有关部门提出制定包装法规
和政策的建议；促进商品包装改进对包装行业开展统计调查工作，收集并发布行业信息；参与制订和修
改国家行业标准；协助相关部门开展包装产品生产许可证发放、资格认证、包装产品质量管理等工作；
维护会员合法权益，协调会员的关系等。
（2）行业主要法律法规及政策
截至目前，我国已经制定并实施了较为完善的包装印刷行业相关法律法规，并发布了诸多支持行业
发展的政策，为我国包装印刷行业的发展创造了良好的政策环境。
目前，我国现行与包装印刷行业相关的法律法规、规范性文件及政策主要如下：
①主要法律法规
目前我国纸包装行业主要的法律法规有：
序号 文件名称 发布机构 施行时间 主要内容
2001年 8月施行、于 2016 该条例是监管及管理出版物、包装装潢印刷品和其他印
《印刷业管理条
1 国务院 年 2月、2017年 3月、2020 刷品的印刷经营活动。国家实行印刷经营许可证制度，
例》
年 11月修订 未依照此条例规定取得印刷经营许可证的任何单位和 | | | | | | | | 序号 | 文件名称 | 发布机构 | 施行时间 | 主要内容 | | | 1 | 《印刷业管理条
例》 | 国务院 | 2001年 8月施行、于 2016
年 2月、2017年 3月、2020
年 11月修订 | 该条例是监管及管理出版物、包装装潢印刷品和其他印
刷品的印刷经营活动。国家实行印刷经营许可证制度，
未依照此条例规定取得印刷经营许可证的任何单位和 |
| | | | | | 个人均不得从事包装印刷经营活动。 | | | | 2 | 《印刷业经营者
资格条件暂行规
定》 | 国家新闻出
版广电总局 | 2001年11月施行、于2015
年 8月、2017年 12月修
订 | 该条例规范了印刷业经营者设立和审批事项的管理规
定，修订本适应深化改革、放管服并重要求。 | | | | 3 | 《印刷品承印管
理规定》 | 国家新闻出
版广电总局、
公安部 | 2003年 9月施行 | 该条例从承印验证、承印登记、印刷品保管、交付、印
刷活动残次品销毁等方面规范印刷业经营者的印刷经
营行为。 | | | | 4 | 《商品条码管理
办法》 | 国家质量监
督检验检疫
总局 | 2005年 10月施行 | 该条例规范了商品条码的管理，印刷企业接受商品条码
印刷业务需遵守该条例的规定。 | | | | | | | | | | | | 序号 | 文件名称 | 发布机构 | 施行时间 | 主要内容 | | | | 1 | 《出版业“十四
五”时期发展规
划》 | 国家新闻出
版署 | 2021年 | 《规划》从做强做优主题出版、打造新时代出版精品、
壮大数字出版产业、促进印刷产业提质增效、加强出版
公共服务体系建设、健全现代出版市场体系、推动出版
业高水平走出去、提高出版业治理能力与管理水平、完
善出版业高质量发展保障措施等 9个方面，提出 39项
重点任务，列出 46项重大工程，并对推动规划落地实
施提出工作要求。 | | | | 2 | 《“十四五”循环
经济发展规划》 | 国家发改委 | 2021年 | 《规划》明确了快递包装绿色转型推进行动。强化快递
包装绿色治理，推动电商与生产商合作，实现重点类的
快件原装直发。鼓励包装生产、电商、快递等上下游企
业建立产业联盟，支持建立快递包装产品合格供应商制
高，推动生产企业自觉开展包装减量化。 | | | | 3 | 《关干加快建立
健全绿色低碳循
环发展经济体系
的指导意见》 | 国务院 | 2021年 | 加快实施钢铁、石化、化工、有色、建材、纺织、造纸
皮革等行业绿色化改造，推行产品绿色设计，建设绿色
制造体系。 | | | | | | | | | |
| 层数的瓦楞纸板。许多商品的包装通过三层或五层瓦楞纸板进行简单而精美的包装，在瓦楞纸箱表面印
制图形和画面，保护内在的商品，并起到宣传商品的作用。在特定的商品中，瓦楞纸板可以组合制成内、
外套箱，便于制作，便于商品的盛装、仓储和运输。随着环保的需要和国家相关政策的要求，这类瓦楞
纸板制作的商品包装，有逐渐取代木箱包装的趋势。
瓦楞纸产品结构展示
资料来源：包装工程，Vol.28，NO.12，2007.12
以瓦楞纸作为主要原材料的纸包装，由于拥有良好的物理机械性、可回收性、印刷适应性、经济实
用性和环保性等优良特性，使用范围越来越广。另外，与金属、塑料、玻璃等包装产品相比，瓦楞纸箱
废弃物较少、易于回收再利用，是公认的“绿色包装产品”，被广泛用于多种商品的包装。瓦楞纸板和
纸箱发展到今天，几乎适用于一切产品的储存包装，同时也开始出现在商品的销售包装。
瓦楞纸包装实物展示
（1）行业技术水平、特点
我国的瓦楞包装行业生产企业主要分三类：
第一类是少数本土龙头企业：设备先进、技术领先、工艺水平高、服务能力强、行业经验丰富、品
牌知名度高，主要面向下游消费品行业中的龙头企业，配套优质的瓦楞纸箱产品，提供整体包装服务方
案，通过优质产品和增值服务创造产品溢价、品牌溢价。下游行业纸箱包装需求升级将更有利于这些行
业内领先企业进一步扩大市场份额。
第二类是部分国际知名瓦楞包装企业：凭借其自身技术优势、资本优势进入中国市场，分享中国瓦
楞包装行业的增长，具有国际领先的技术和丰富的管理经验，其产品在模具、工艺等方面具有优势。
第三类是众多中小型瓦楞包装企业：目前我国中小型瓦楞包装生产企业数量众多，依附于本地需求
而生存，普遍不具有规模经济优势，技术水平落后，产品档次较低，相当一部分企业面临被淘汰或被整
合的局面。
根据中国包装联合会《2023年全国纸和纸板容器行业运行概况》，2023年我国纸和纸板容器行业
规模以上企业（年营业收入 2000万元及以上全部工业法人企业）2991家，较去年减少 164家。行业构
成以中小型纸箱厂商为主，呈现行业集中度较低的局面。
（2）主要技术门槛和技术壁垒
中高档纸箱具有低克重、轻量化、高强度特点，而批量生产这类高档纸箱需要纸箱生产企业具有较
高的瓦楞纸箱制作工艺，高精度、细腻的印刷内容也要求厂商具备较高的印刷技术和工艺水平。为应对
上述需求，中高档纸箱生产厂商需引进高性能瓦楞纸板生产线，同时具备较好的技术积累和工艺经验。
掌握先进的生产技术及工艺需要时间和经验的积累，这对新进入行业的企业构成了一定的障碍。并且随 | | 着知名品牌客户对智能化包装、整体包装解决方案服务的需求与日俱增，市场对瓦楞纸箱企业的产品研
发、设计以及生产运营等方面提出了更高的技术要求。
4、衡量核心竞争力的关键指标
（1）设计水平
设计主要包括结构设计及平面设计，是指根据包装产品的要求，采用不同的平面及成型方式，更好
地理解客户需求，在包装的美观性、容装性、环保型及保护性等方面突出个性化、合理性等。
（2）色彩管理
随着数字技术的发展，印刷技术得到了快速发展，色彩管理技术也应运而生。色彩管理技术的实现
主要包括提供和处理色彩描述文件、色彩空间转换、色彩匹配等主要步骤，纸质包装与展示产品印刷的
色彩还原度是纸质包装产品印刷的核心，开发成本及印刷质量的稳定是包装行业核心竞争力的关键指
标。
（3）包装产品性能
包装产品性能主要包括包装材料、包装容器和包装件的性能，保证被包装产品不受损失是包装件的
首要责任。包装产品的震动、跌落、夹抱、整箱抗压等性能，高质量的满足客户需求是重要考量标准。
5、公司所处行业地位及行业发展情况对公司的影响
公司属于区域性竞争力较强的印刷包装企业，2016年获得“昆山市科技研发机构”称号，2018年
被认定为昆山市企业技术中心，2020年被认定为苏州市企业技术中心，2017年 12月被认定为高新技术
企业并于 2023年 12月通过复审，2022年被认定为昆山市创新型中小企业，2023年被认定为省级企业
技术中心。已经通过 GMI认证、G7认证、ISTA实验室认证、FSC认证、ISO9001、ISO14001、ISO45001
管理体系认证，形成了质量控制的闭环模式。公司的结构性能测试实验室 ISTA测试机构成员之一，在
结构设计过程中对随机震动、跌落、夹抱、整箱抗压、斜坡冲击等运输性能进行测试。
报告期内，公司拥有 27项实用新型专利，2项发明专利，均系原始取得，4项计算机软件著作权。
公司依托较先进的生产工艺和丰富的技术储备，公司从设计开始，为客户提供精品质、高强度、轻量化
的绿色环保包装印刷产品方案，并在客户认可的基础上提供后续的定制、生产、测试、配送、售后等一
系列的服务，为客户提供“一站式”的包装综合服务方案。公司在印刷包装产品应用领域经过多年的发
展和不断的技术创新，公司已发展成为具有一定规模的瓦楞纸箱包装印刷企业，竞争优势明显。未来凭
借市场的开拓，生产和服务能力的进一步增强，公司将有更强的能力为客户提供优质的产品和周到的服
务，公司的市场竞争地位将得到进一步提升。 |
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元
| 项目 | 2023年末 | | 2022年末 | | 变动比例% | | | 金额 | 占总资产的
比重% | 金额 | 占总资产的
比重% | | | 货币资金 | 96,261,348.76 | 21.29% | 145,706,465.89 | 36.16% | -33.93% | | 应收票据 | 1,596,856.57 | 0.35% | 2,244,746.66 | 0.56% | -28.86% | | 应收账款 | 89,867,074.60 | 19.88% | 69,752,246.88 | 17.31% | 28.84% | | 存货 | 29,797,310.30 | 6.59% | 26,873,947.94 | 6.67% | 10.88% | | 投资性房地产 | - | - | - | 0.00% | - | | 长期股权投资 | 48,177,727.17 | 10.66% | 36,776,866.98 | 9.13% | 31.00% | | 固定资产 | 115,850,364.55 | 25.63% | 47,038,715.42 | 11.67% | 146.29% | | 在建工程 | 587,163.79 | 0.13% | 12,585,112.04 | 3.12% | -95.33% | | 无形资产 | 18,760,774.18 | 4.15% | 18,528,242.65 | 4.60% | 1.26% | | 商誉 | - | - | - | 0.00% | - | | 短期借款 | 44,039,344.44 | 9.74% | 36,040,097.22 | 8.94% | 22.20% | | 长期借款 | - | - | - | 0.00% | - | | 预付款项 | 4,583,555.27 | 1.01% | 3,797,797.22 | 0.94% | 20.69% | | 其他应收款 | 3,260,301.48 | 0.72% | 2,540,295.25 | 0.63% | 28.34% | | 其他流动资产 | 6,630,099.89 | 1.47% | 1,712,285.55 | 0.42% | 287.21% | | 使用权资产 | 19,179,413.34 | 4.24% | 22,161,270.72 | 5.50% | -13.46% | | 递延所得税资产 | 7,821,484.62 | 1.73% | 794,836.80 | 0.20% | 884.04% | | 其他非流动资产 | 1,001,396.09 | 0.22% | 3,823,932.90 | 0.95% | -73.81% | | 应付账款 | 40,680,803.70 | 9.00% | 15,907,639.14 | 3.95% | 155.73% | | 合同负债 | 210,608.29 | 0.05% | 170,560.21 | 0.04% | 23.48% | | 其他流动负债 | 2,273,684.84 | 0.50% | 1,476,468.21 | 0.37% | 53.99% | | 租赁负债 | 14,923,863.05 | 3.30% | 17,744,881.07 | 4.40% | -15.90% | | 应付票据 | 9,925,808.24 | 2.20% | 0 | 0.00% | 100.00% | | 递延所得税负债 | 4,748,969.55 | 1.05% | 0 | 0.00% | 100.00% | | 长期待摊费用 | 831,693.38 | 0.18% | 1,443,024.07 | 0.36% | -42.36% | | 应付职工薪酬 | 5,969,781.75 | 1.32% | 4,537,748.69 | 1.13% | 31.56% | | 应交税费 | 488,954.43 | 0.11% | 4,284,606.51 | 1.06% | -88.59% | | 其他应付款 | 448,851.62 | 0.10% | 177,169.15 | 0.04% | 153.35% | | 其他综合收益 | -635,834.58 | -0.14% | -233,133.84 | -0.06% | 172.73% | | 库存股 | 2,354,126.82 | 0.52% | 0 | 0.00% | 100.00% |
资产负债项目重大变动原因：
| 1.货币资金期末金额较期初减少 49,445,117.13元，减幅为 33.93%。主要原因系公司使用募集资金支付
募投项目建设相关的工程款和设备款，以及公司向股东进行股利分配所致。
2.长期股权投资期末金额较期初增加 11,400,860.19元，增幅为 31.00%。主要原因系公司投资越南立盛
收益增加所致。
3.固定资产期末金额较期初增加 68,811,649.13元，增幅为 146.29%。主要原因系全资子公司广德佳联部
分在建工程转为固定资产及新增设备所致。
4.在建工程期末金额较期初减少 11,997,948.25元，减幅为 95.33%。主要原因系全资子公司广德佳联部
分建设工程验收合格转为固定资产所致。
5.其他流动资产期末金额较期初增加 4,917,814.34元，增幅为 287.21%。主要原因系报告期待抵扣增值
税以及待取得抵扣凭证的进项税额增加所致。
6.递延所得税资产期末金额较期初增加 7,026,647.82元，增幅为 884.04%。主要原因系因会计政策变更，
报告期使用权资产和租赁负债分别确认递延所得税资产和负债产生的差异,以及报告期可弥补亏损增加
所致。
7.其他非流动资产期末金额较期初减少 2,822,536.81元，减幅为 73.81%。主要原因系全资子公司广德佳
联预付的设备款已转为固定资产所致。
8.应付账款期末金额较期初增加 24,773,164.56元，增幅为 155.73%。主要原因系(1)公司 2023年第四季
度营业收入比 2022年同期增长 27.37%，导致原材料采购规模也相应增加；(2)子公司广德佳联拟投产，
进行原材料采购。 | | 9.其他流动负债期末金额较期初增加 797,216.63元，增幅为 53.99%。主要原因系待转销项税增加所致。
10.应付票据期末金额较期初增加 9,925,808.24元，增幅为 100.00%。主要原因系给供应商支付的银行承
兑汇票尚未到期。
11.递延所得税负债期末金额较期初增加 4,748,969.55元，增幅为 100%。主要原因系因会计政策变更，
报告期内确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易所形成的应纳税暂时性差异。
12.长期待摊费用期末金额较期初减少 611,330.69元，减幅为 42.36%。主要原因系办公室装修、厂区零
星维修工程等费用摊销所致。
13.应付职工薪酬期末金额较期初增加 1,432,033.06元，增幅为 31.56%。主要原因系全资子公司广德佳
联报告期内投产，人员增加导致职工薪酬增长。
14.应交税费期末金额较期初减少 3,795,652.08元，减幅为 88.59%。主要原因系报告期内缴纳了 2022年
暂缓征收的增值税等税费所致。
15.其他应付款期末金额较期初增加 271,682.47元，增幅为 153.35%。主要原因系公司收到租赁保证金
所致。
16.其他综合收益期末金额较期初减少 402,700.74元，减幅为 172.73%。主要原因系在按照权益法核算
越南立盛投资收益时由于汇率变动所产生的外币报表折算差额所致。
17.库存股期末金额较期初增加 2,354,126.82元，增幅为 100.00%。主要原因系报告期内公司实施股份回
购所致。 |
境外资产占比较高的情况
√适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 形成原因 | 资产规模 | 运营模式 | 收益情况 | 境外资产
占公司净
资产的比
重 | 是否存在
重大减值
风险 | | 立盛包装有限公司 | 拓展海外
市场 | 290,919,118.58 | 参股公司 | 投资收益
呈正增长 | 14.87% | 否 |
2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元
| 项目 | 2023年 | | 2022年 | | 变动比例% | | | 金额 | 占营业收入
的比重% | 金额 | 占营业收入
的比重% | | | 营业收入 | 289,212,131.51 | - | 300,910,238.39 | - | -3.89% | | 营业成本 | 246,205,722.13 | 85.13% | 249,646,191.39 | 82.96% | -1.38% | | 毛利率 | 14.87% | - | 17.04% | - | - | | 销售费用 | 9,460,976.75 | 3.27% | 8,800,770.01 | 2.92% | 7.50% | | 管理费用 | 16,822,983.91 | 5.82% | 12,262,706.88 | 4.08% | 37.19% | | 研发费用 | 6,927,685.27 | 2.40% | 5,716,150.62 | 1.90% | 21.19% | | 财务费用 | 1,388,569.43 | 0.48% | 1,243,962.94 | 0.41% | 11.62% | | 信用减值损失 | -1,271,376.87 | -0.44% | 2,318,603.75 | 0.77% | -154.83% | | 资产减值损失 | -351,865.64 | -0.12% | -75,310.00 | -0.03% | 367.22% | | 其他收益 | 695,310.45 | 0.24% | 525,921.29 | 0.17% | 32.21% | | 投资收益 | 12,068,649.97 | 4.17% | 6,375,114.65 | 2.12% | 89.31% | | 公允价值变动收益 | - | - | - | 0.00% | - | | 资产处置收益 | 128,764.03 | 0.04% | -10,731.20 | 0.00% | -1,299.90% | | 汇兑收益 | - | - | - | 0.00% | 0.00% | | 营业利润 | 17,833,376.40 | 6.17% | 30,650,192.54 | 10.19% | -41.82% | | 营业外收入 | 1,200,004.00 | 0.41% | 500,000.64 | 0.17% | 140.00% | | 营业外支出 | 189,618.77 | 0.07% | 1,575,764.45 | 0.52% | -87.97% | | 净利润 | 19,551,503.93 | 6.76% | 26,731,848.46 | 8.88% | -26.86% | | 所得税费用 | -707,742.30 | -0.24% | 2,842,580.27 | 0.94% | -124.90% | | 利息收入 | 583,047.99 | 0.20% | 139,511.74 | 0.05% | 317.92% |
（未完）
|
|
