[年报]牧高笛(603908):牧高笛户外用品股份有限公司2023年年度报告
原标题:牧高笛:牧高笛户外用品股份有限公司2023年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人陆暾华 、主管会计工作负责人杜素珍及会计机构负责人（会计主管人员）杜素珍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）浙江分所审计并出具的《审计报告》确认，牧高笛户外用品股份有限公司（以下简称“公司”）2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为106,796,937.49元，母公司截至2023年末累计未分配利润为112,902,031.11元。 本次利润分配方案如下： 1、以利润分配股权登记日总股本为基数，拟向全体股东每10股派发现金股利12元（含税） ，剩余未分配利润结转以后年度。截至2023年末，公司总股本66,690,000股，以此计算合计拟派发现金红利80,028,000.00元（含税）。公司2023年度现金分红合计占公司2023年合并报表中归属于母公司股东的净利润比例为74.93%。 2、公司拟向全体股东以资本公积金转增股本每10股转增4股，不送红股。截至2023年末，公 司总股本66,690,000股，本次转增后，公司总股本变更为93,366,000股，注册资本变更为 93,366,000元。 如在本预案公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权 激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，拟维持每股现金分红和资本公积金转增比例不变，相应调整现金分红和资本公积金转增总额，并将另行公告具体调整情况。 本次利润分配、资本公积金转增股本方案尚需提交2023年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的相关风险，敬请广大投资者查阅本报告“第四节 经营情况的讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 9 第四节 公司治理........................................................................................................................... 33 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 52 第六节 重要事项........................................................................................................................... 55 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 68 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 78 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 78 第十节 财务报告........................................................................................................................... 78
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2023年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司实现营业收入 14.56亿元，同比增长 1.40%，实现净利润 1.07亿元，同比下降 24.05%。其中，自主品牌业务实现收入 9.26亿元，同比增长 31.25%；OEM/ODM业务实现收入 5.29亿元，同比下降 26.15%。 报告期内，公司主营业务包括自主品牌业务与OEM/ODM业务两大板块。 重点工作如下： （一）自主品牌业务 1、重磅推出户外徒步产品线 公司以“冷山”帐篷为起点，根据中国的地形、气候以及户外爱好者的使用习惯，开发适用于国人的徒步帐篷。报告期内，公司重磅推出户外徒步产品线，如轻量露营系列-冷山UL、轻骑UL、冷山软胃甲冲锋衣等产品，深受专业人士认可和喜爱。 2、聆听用户需求，探索多种生活方式 报告期内，公司持续探索多种生活方式，以用户需求为导向，打造更人性化的产品。报告期 内，公司持续丰富露营场景，布局汽车露营、水系露营等新场景下的露营装备需求。其中，针对 汽车露营，开发驱风车载侧边天幕、揽盛3一体充车尾帐等产品，将追求高品质出行的露营文化 延伸至汽车文化之中，在行业内率先推动汽车和露营的结合，引领2023年露营新趋势。 3、品牌创立20年，全新升级品牌理念 2023年，牧高笛品牌创立二十周年，从冷山问世填补中国露营空白；从代表中国露营品牌，走向世界舞台；从近年引领精致露营融入大众生活；2023年，牧高笛又带领露营生活方式进入新纪元，探索玩转全场景露营。牧高笛秉承专业、坚持、探索的精神，一再引领行业风潮。 4、重塑专业基因，提升品牌势能 公司持续助力专业队伍，共赴户外探索之旅。报告期内，公司助力北大山鹰社成功登顶海拔 6222米的萨利依阿其峰，并成为中国首支登顶的队伍；助力农大登山队成功登顶慕士塔格峰； 此外，在专业赛事方面，赞助并冠名中大岭院戈 19战队，以专业品质为参赛队伍保驾护航，征 战荒漠，挑战自我！ 5、跨领域多元合作，助力品牌破圈 公司致力于推动露营文化和多元文化的结合，围绕生活方式露营+的概念，多维度触达和吸引年轻一代的消费人群。 报告期内，牧高笛 X2023阿那亚戏剧节 X候鸟 300，戏剧与露营的碰撞，让帐篷容纳生活艺术的想象，带来全新的露营生活方式。此外，牧高笛 X天猫乐活露营节，牧高笛 X小红书Urbancore运动市集，牧高笛全新携手娇兰、小红书、一帐露营大会、FujiRock音乐节等，解锁 更多露营+，用对露营的热爱去享受生活的松弛感。 报告期内，牧高笛打造 MOBI自在露营节，是牧高笛 2023年全新打造的社群专属线下活 动，旨在增进品牌与用户之间的相互了解。牧高笛与头部营地保持联动，围绕精致野餐、宠物露 营、公园露营等场景进行新品巡展。 （二）OEM/ODM业务 1、 开拓北美市场 报告期内,公司继续秉承做大做强现有市场和客户的同时，积极开拓北美市场。在 2022年的基础上持续拓展。目前已见成效，公司成功和美国、加拿大等目标客户建立合作,潜在目标客户陆续建立业务联系。 结合目标客户的全球化采购策略及友岸外包等贸易政策变化，及时调整客户产能供应，启动战略产能布局项目。 2、完善供应链管理 公司以 S&OP敏捷交付为目标，国内市场较大幅度缩短订单生产周期，通过建立供应商管理体系和质量管理体系优化供应商库，确保按质、按期交付；通过搭建全生命周期的供应商管理，完善采购品类，提高采购竞争力； 同时为贯彻可持续发展，开启推动和评估上游供应商使用绿色能源、可降解原材料、降低制造过程能耗等，在原材料开发时开始使用绿色替代产品。 3、数字化升级 报告期内，通过建立标准化流程和数据标准化，提高信息化管理水平，提升运营水平，为公司各项业务做大做强提供强有力的支撑。公司在报告期内顺利完成 SAP-ERP系统上线，进一步加强业务协同，覆盖海外和所有制造模块，提升国际化运营管理水平；上线仓库管理系统 WMS以提高原材料和成品库存的管理水平；上线设备能源管理系统 ENMS以管控能源的使用情况助力绿色制造；升级 MES系统实现对生产过程关键要素的全面记录和完整的质量溯源；主业务流程上各模块数字化升级，打通业财一体，进一步提升精细化管理水平。 4、智能装配仓储中心投入使用 报告期内，公司筹建两年的智能装配仓储中心顺利投入使用。该智能装配仓储中心通过自动化技术、信息技术，物联网及制造业的深度融合，实现公司自动化包装和智能化仓储水平。同时优化仓储空间，引进先进的智能仓储设备，在提升仓储效率的同时降低了人工和仓租成本。提高公司的业务配套和保障能力。 二、报告期内公司所处行业情况 1、以露营为爆发点，国内户外行业保持高速增长 近年来户外产业在中国势头强劲，无论公众参与热情还是消费规模，都呈现出蓬勃发展的态势。经过前 20年的发展，户外运动在 2020至 2022年间开始“破圈”，随着露营的率先爆火，冰雪、路跑、骑行、越野等户外运动呈现爆发式增长，围绕“户外”产生了超百亿规模的新消费市场。根据小红书发布的平台数据，2023年与户外相关的笔记内容达到了 1.3亿，同比增长270%。根据国家体育总局、国家发展改革委等八部门共同印发的《户外运动产业发展规划（2022-2025年）》显示，2021年，全国户外运动参与人数已超过 4亿人，国内户外用品行业规模达到 1831亿元，同比增长 8.2%；预计 2025年，户外运动全行业规模将超过 3万亿元。根据小红书发布的《2023户外生活趋势报告》显示，2021年底，中国户外运动市场渗透率达到约28%，与海外超 50%的渗透率相比仍有较大的上升空间，庞大的人口基数为我国户外用品提供了广阔的需求市场。 2、户外已逐步走向年轻化、生活化、全民化 根据小红书发布的《2023户外生活趋势报告》显示，户外已逐步走向年轻化、生活化、全民化，成为越来越多人新的生活方式。报告指出，年轻人是户外大军中的主力军，但是中老年人和未成年人参与人数也可观，在小红书户外日活中 19-30岁的用户占比近 50%；31-40岁的用户占到 20%；超过 40岁的人群以及 18岁以下的未成年人占比分别为 10%和 9%。一方面，登山、滑雪等有一定专业要求的运动逐渐大众化，另一方面，露营、徒步登山等较之前者更为轻量化的户外项目或新兴运动更是成为年轻人生活的一部分。随着人们生活习惯和健康观念的改变以及户外文化的传播，户外运动开始更深层次融入大众生活。根据天猫发布的《2024春夏运动户外行业趋势白皮书》中显示，18-29岁的年轻群体在天猫春夏运动户外市场消费占比近 4成，且年轻人在户外活动中更倾向于娱乐社交、增长见识，精神追求和社交属性更强。 3、户外服装开始破圈 户外品类的消费场景正逐步从专业户外活动向都市商务和休闲拓展。根据魔镜洞察的数据显示，2022年 10月至 2023年 9月，冲锋衣在主流电商平台的销售额已经达到 75亿元左右，销量在 1752万件左右。双 11期间，京东冲锋衣销售同比增长超 100%。冲锋衣的爆火，一方面与户外运动风潮涌动息息相关；另一方面，随着冲锋衣逐渐脱离单一的户外性，转而也注重时尚、休闲、通勤属性，足以应付从户外到通勤的多种场景，显得更具性价比。随着社交需求的增长，人们更注重户外活动对个性的展示，不仅要有传统户外运动的体验，还增加了更多的舒适与美感。 随着户外服装的加速破圈，消费场景的边界会越来越模糊。 三、报告期内公司从事的业务情况 （1）公司业务 公司主营业务包括自主品牌业务与 OEM/ODM业务两大板块。 自主品牌业务以国内市场为主，创立于 2003 年。品牌牧高笛 MOBI GARDE从 2003 年“冷山”徒步帐篷开始以徒步登山露营装备和服饰闻名。品牌致力于为用户提供舒适，高品质和高性能的超级产品，深受户外爱好者的喜爱。 品牌 MOBI GARDEN URBAN ，延续牧高笛 MOBI GARDEN 的专业户外基因，从城市轻生 活角度出发，致力于打造一个懂城市、懂自然、有品位的高性能出行服饰品牌。MOBI GARDEN URBAN 将户外科技融合时尚风格，以通勤、旅行、慢跑、露营、徒步登山等多场景穿着为开发 理念，提供“都市?山野，一衣穿行”的舒适体验，让都市人都能热爱来自山野的户外科技。 OEM/ODM业务为全球客户提供高品质帐篷产品的开发设计和生产制造服务，产品远销欧洲、澳大利亚、新西兰、亚洲和美国等国际市场。 （2）经营模式 生产上，采取自主生产和外协加工相结合的方式。自主生产方面，生产车间根据订单需求生产产品，再根据生产需要对外采购商品，主要包括原材料、半成品、辅料、能源等，加工成成品以后通过销售终端对外销售。在外协加工方面，公司整合内、外部研发设计资料，联合供应商协同开发。为有效控制外协生产质量，公司在供应商处设置半成品和产成品检验环节严格把关验 收，各环节检验合格后，公司再进行成品采购。 销售上，公司 OEM/ODM业务产品主要销往欧洲、澳大利亚、新西兰、亚洲和美国等国际 市场。自主品牌业务销售渠道包括分为线上渠道和线下渠道，线上渠道主要与天猫、京东等建立 深度合作关系，公司还积极开拓抖音等社交电商销售平台。线下销售，采取直营门店、经销商加 盟店、户外装备分销商与大客户采购、KA卖场等模式。直营模式为门店直接由公司经营管理， 其所有权和经营权均归公司所有；经销商加盟店由经销商自筹资金建设，由经销商向公司采购货 品采取现货和期货两种模式；户外装备分销商与大客户采购采取现货和定制模式。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 一、产品力 公司拥有服装和装备双轮驱动的产品结构，通过自研技术，同时和世界上最知名的材料科技 品牌深度合作，建立了一整套完善的，应对不同户外活动的全场景科技系统。结合全品类产品矩 阵，赋能广大户外运动爱好者。 二、品牌力 户外产品系列为己任，持续提升产品的专业水准和受欢迎程度，坚持以用户为中心，与玩家共创，并在社群活动、会员运营、内容营销中持续强化与用户的联系，立志成为有影响力的专业山地户外品牌。 三、渠道力 公司具备全渠道发展优势，营销网络涵盖线上、线下多渠道。通过销售渠道多元化，探索终端业务需求。稳定现有渠道的同时，积极探索新的零售渠道。公司积极探索旗舰店、标准店、快闪店等多门店类型，通过生活方式及社交场景化购物方式，打造社群生态系统，增加顾客粘性。 四、运营力 公司拥有供应链快速调整能力，以应对市场变化，支持前端市场和渠道快速调整，从而及时满足用户需求；拥有全品类差异化的供应合作伙伴生态，兼具速度和弹性，支持产品快速创新；此外，公司智能仓储物流设施助力提供高效的产品交付服务，提升极致用户体验；数字化协同中台和业财一体数字平台，助力高效协同和智能分析与决策。 五、组织力 基于用户驱动和创新引领的基本逻辑，致力于打造精兵强将和协同高效的组织。以责任/贡献导向的分配/评价/激励/赋能/共创机制，持续激发组织和员工活力。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 1,455,869,412.68元；其中，主营业务收入 1,455,029,276.72元，同比增长 2.33%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：为营业收入增长至营业成本同步增长所致； 销售费用变动原因说明：主要为自主品牌业务增长而增加人工成本、电商平台费用及保险费投入，为拓展市场增加投入推广费、展览费、差旅费等所致； 管理费用变动原因说明：主要为打造和升级核心管理团队及升级系统管理而增加投入所致； 财务费用变动原因说明：主要为受汇率变动影响汇兑收益较上年同期减少所致； 研发费用变动原因说明：主要因提高研发试制效率和质量从而节约材料投入所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为自主品牌业务各渠道存货去化提升及外销存货管理提升降低存货及经营性应付款增加所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期赎回理财产品和定期存单较去年大幅增加，及收回远期保证金所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期理财产品及定期存单到期赎回及本期经营性净现金流提升归还借款而致净融资额下降所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 收入和成本分析具体如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
无 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
产销量情况说明 无 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
无 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 √适用 □不适用 与上年相比本年增加合并单位 2家，原因为： 公司本年投资设立牧高笛（象山）贸易有限公司，牧高笛（香港）贸易有限公司自设立日开始纳入合并范围。 与上年相比本年减少合并单位 1家，原因为： 衢州名墅户外用品有限公司于本年注销，截至 2023年 12月 31日已完成税务清算，工商注销流程于 2024年 2月办理完毕。 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 50,004.10万元，占年度销售总额 34.37%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0万元，占年度销售总额 0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额 87,491.53万元，占年度采购总额 27.19%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0万元，占年度采购总额 0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的 50%、前 5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用
4. 研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元
(2).研发人员情况表 √适用 □不适用
(3).情况说明 □适用 √不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
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