瑞松科技(688090):广发证券股份有限公司关于广州瑞松智能科技股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告
!"#$%&'()*+ ,-!./01234%&'()*+ 565789:;<=>?@A+ 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定,广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”、“保荐机构”)作为广州瑞松智能科技股份有限公司(以下简称“瑞松科技”、“公司”) 首次公开发行股票并在科创板上市的持续督导保荐机构,负责瑞松科技上市后的持续督导工作,并出具本年度持续督导跟踪报告。 2023年度,广发证券对瑞松科技的持续督导工作情况总结如下: !"#$%&'()*
瑞松科技于 2023年 5月 24日收到上海证券交易所出具的《关于对广州瑞松智能科技股份有限公司及有关责任人予以监管警示的决定》(上证科创公监函〔2023〕0022号)。监管警示函提出,因公司多期定期报告披露的财务数据与实际情况不符,根据《科创板股票上市规则》和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》的规定,上海证券交易所科创板公司管理部对广州瑞松智能科技股份有限公司及时任财务负责人郑德伦予以监管警示。 瑞松科技于 2024年 2月 7日收到中国证券监督管理委员会广东监管局下达的《关于对广州瑞松智能科技股份有限公司、孙志强、郑德伦采取监管谈话措施的决定》(〔2024〕13号),因公司在财务会计核算、项目合同管理、研发内控制度执行、内幕信息知情人登记管理等方面存在不规范情形,决定对瑞松科技、孙志强、郑德伦采取监管谈话的行政监管措施。 针对上述事项,公司高度重视,进行分析研讨和全面自查,深刻反思公司在信息披露、规范运作以及财务核算方面存在的问题和不足并认真整改。为此,公司成立了专项整改工作小组,由公司董事长担任组长,全面部署整改工作,公司管理层负责落实整改工作的开展及具体执行事项,进一步加强人员管理和内部控制流程管理,对本次事件中的相关责任人员作出严重警告,并在经济和管理上做出严厉处罚,公司已分别向上海证券交易所科创板公司管理部、中国证券监督管理委员会广东监管局提交了相关事项的整改报告。 保荐机构于 2024年 3月 11日以“现场+视频”形式对发行人董监高人员做了《上市公司规范运作及董监高履职责任》专题培训,已督促公司认真吸取教训完善内部控制制度,提高公司治理水平,严格执行上市公司信息披露规范要求,加强对法律法规和监管规则的学习,依法履行信息披露义务,持续提高公司信息披露质量,坚决避免此类事件的再次发生,切实维护公司及全体股东利益,推动公司健康、稳定、高质量发展。 <"=>?@AB (一)核心竞争力风险 、技术人才流失对公司经营影响的风险 1 公司的业务需要大量具备对机器人、焊接、机械、电子、工业软件、编程、传感等多领域、多学科知识综合和运用能力的研发技术人员,要求技术人员对各行业领域工业机器人生产线等的技术要求、工艺设计等具备深入理解,并具备丰富项目实施、项目管理等相关经验。尽管公司一贯重视并不断完善技术人员的激励约束机制,但由于优秀的技术人才是市场激烈争夺的对象,公司面临一定的技术人才流失风险。 、核心技术被侵权对公司经营影响的风险 2 公司所处行业为技术密集型企业,通过多年的发展和积累,形成了丰富的技术成果。各类专利权和非专利技术等技术成果是公司生存和发展的基础,如果重要技术成果被泄露或专利被侵权,将会对公司生产经营造成一定的不利影响。 、公司技术更新无法跟上行业发展的风险 3 当前,科学技术发展日新月异,全球经济竞争格局正在发生深刻变革,在一系列产业政策的大力支持下,机器人及智能制造行业飞速发展。但技术研发与创新的方向和目标存在不确定性、研发效果和成果存在不及预期等固有风险,可能会对公司核心竞争力及盈利能力产生不利影响。 (二)经营风险 1、主要客户业绩波动对公司的盈利能力影响风险 公司业务涵盖机器人、工业软件、智能制造领域的研发、设计、制造、应用和销售服务,为客户提供应用于高质轻量化材料的搅拌摩擦焊智能装备、基于AI的工业机器视觉产品、柔性化智能制造系统解决方案。目前,汽车制造行业是自动化程度最高、机器人应用最深入的行业之一,行业固定资产投资规模较大。我国汽车制造行业形成了明显的产业集群特点,行业集中度较高。报告期内,公司前五大客户收入占营业收入占比相对较高,若主要客户业绩发生波动,将对公司的收入和利润稳定性构成一定的不利影响。 、公司所处行业和市场竞争加剧对公司盈利能力影响的风险 2 汽车装备、3C、汽车零部件、机械重工等行业自动化、智能化水平仍有较大发展空间,一方面将吸引具有品牌优势、研发技术优势及资本优势的国际知名企业直接或者以合资公司形式进入我国市场,另一方面国内厂商在技术、经营模式上可能会全面跟进和模仿,从而使得公司面临市场竞争加剧的风险。 3、公司焊装业务应用领域相对集中对公司盈利能力影响的风险 报告期内,公司汽车焊装业务收入占比较高,可能会使得导致公司对客户需求依赖程度较高,影响公司的整体抗风险能力。如果汽车行业客户的市场需求发生重大不利变化,而其他行业领域收入规模不能及时扩大,将会对公司的营业收入和盈利能力带来不利影响。 、公司销售区域相对集中且行业集中度较低导致未来市场开拓失败的风险4 一方面,报告期内,公司来源于华南、华东区域的销售收入占比较高,呈现出一定的区域性特征,主要是由于公司主要汽车行业的客户具有产业集群的区域特征,一般分为东北、京津、中部、西南、长三角和珠三角六大产业集群;另一方面,我国工业机器人系统行业领域、汽车焊装行业的行业集中度较低。由于市场开拓需要一个过程,若未来华南、华东区域市场环境发生重大不利变化,或市场开拓进度不及预期,将有可能导致公司经营业绩下降,公司存在未来市场开拓失败的风险。 (三)行业风险 机器人行业产业链由机器人零部件生产厂商、机器人本体生产厂商、系统集成商、终端用户四个环节组成。一般来讲机器人本体是机器人产业发展的基础,系统集成为机器人商业化和大规模普及的关键。从收入角度来看,公司主要从事汽车焊装生产线业务、其他行业的生产线和机器人工作站业务等,并不从事机器人本体或其核心零部件的制造,公司处于机器人产业链的系统集成环节。系统集成环节市场规模较大,但集中度较低,在产业链中相对处于弱势。若公司不能有效提升在产业链中的话语权,则可能对公司的盈利能力造成不利影响。 (四)宏观环境风险 公司所处的机器人与智能制造领域的市场需求,来自于下游汽车制造、3C、机械、航空航天、船舶等行业的固定资产投资需求,其投资规模及增长速度整体受到宏观经济景气度、发展速度和发展质量的影响。虽然公司建立了合理的业务结构,覆盖汽车、汽车零部件、3C、电梯等多个下游行业,有效分散行业集中度所带来的潜在的风险,但宏观经济的波动对公司下游各个行业的固定资产投资需求和增长速度将带来显著影响,从而间接影响公司所处的机器人与智能制造行业的市场需求。 C"=>DEAB 2023年度,公司不存在重大违规事项。 F"GHIJKL6MNOP9QRS 2023年度,公司主要财务数据及指标如下所示: (一)主要会计数据 单位:元
(1)公司 2023年度在手订单充足,秉承着高质量发展的经营理念,公司不断加强项目管理力度,积极实施降本增效措施,项目毛利率有所上升。 (2)公司参与投资的相关主体在报告期内估值上升,投资项目公允价值有所增加,另外计入当期损益的政府补助有所增加。 情况等因素,计提大额专项减值准备,对公司 2022年的利润产生重大不利影响。 T"UVWXY6MZ)* 1、技术研发优势 截止报告期末,公司及控股子公司拥有研发人员 198名,占公司员工总人数的 25%;拥有设计人员 218名,占比 27.53%,为公司的技术研发与创新提供了人才保障。 本报告期内,公司及控股子公司共新增获得 57项知识产权,其中获得发明专利 21项,实用新型专利 7项,外观专利 3项,登记软件著作权 26项。公司长期作为国内及国外主流整车厂商的重要供应商,积累了大量先进技术及工艺方案的应用案例,并通过自身研发,主要技术应用达到国际领先水平。同时,公司积极推动自主品牌汽车厂商的先进制造技术和工艺技术,提升了自主品牌汽车质量水平和生产工艺。 公司抓住工业机器人应用领域不断扩展、自动化程度不断深化的行业发展机会,除巩固原有汽车业务的优势地位外,大力开拓新能源及新能源汽车、轨道交通、航空航天、机械重工、3c半导体等行业的智能制造应用。 轻量化材料焊接整体解决方案方面,公司开发了包括机器人式、龙门式及台式搅拌摩擦焊接技术和装备,可广泛应用于新能源汽车、航空航天、5G 通讯、轨道交通、船舶等领域。 工业机器视觉方面,公司加快了对相关 AI视觉检测平台、系统和 AI视觉产品的开发和完善,已为汽车制造商提供了整体机器视觉解决方案,其相关的视觉产品目前已投入在汽车及新能源客户的实际场景里进行使用,应用领域从汽车工业领域逐步拓展到半导体 3c及机械重工领域。 工业软件方面,公司已开发出面向汽车、自动化设备等行业的三维设计软件EAXYDesign、智能工艺决策知识平台、基于人工智能的工艺专家系统、基于机器人虚拟调试的智能制造系统、冲压成形仿真系统、3D可视化门户系统、AR智能巡检 APP、在线计测物联网系统等产品。 工业互联网方面,公司研发的智能数字化平台 RIDP,包含了产线监测系统、设备运维管理系统、设备征兆管理系统以及焊接质量管理系统,可对设备进行实时监测、健康状态诊断以及趋势化管理,确保产品质量的稳定性和一致性,使得生产过程更加高效精确,减少了停机时间和设备运维成本,大幅提高了生产效率。 2、数字化智能制造解决方案能力优势 公司的企业使命是“融入全球数字化进程,驱动智能制造产业的发展”,瑞松科技一直在持续推动数字化技术产业的发展。 基于在数字化智能制造领域的长期积累,公司制定了以数字化工厂智能制造为方向的中期技术战略,在资金、人员上积极投入,以工业软件为突破口,综合开展在设计、分析、制造、以及系统仿真、虚拟装配、虚拟调试、人工智能等方面的研发与应用,推动工厂数字化与制造智能化转型。 目前公司已经在工业软件、工业机器视觉、工业互联网方面进行布局,技术能力和技术储备能够满足客户的数字化需求,可以向客户提供软硬件一体化的数字化整体解决方案和标准数字化产品。 、项目经验和质量管理优势 3 工业机器人客户需求差异化很大,产线制造工艺复杂,需要深入理解客户的行业特征、经营模式、产品属性、技术特点和工艺流程,设计制造出符合客户严格技术要求的工业机器人生产线及成套设备,否则将直接影响到客户所生产的产品质量及效率。因此,客户在选择供应商时非常慎重,要求供应商具有较高的知名度、丰富的行业经验和成功案例,并且通常对项目实施团队的专业程度、实施经验、售后服务经验有非常高的要求。 公司在多年市场竞争中建立了良好的市场口碑,在多个行业领域积累了较为丰富的项目经验。例如在服务对品控有特别严格要求的日系汽车制造厂商过程中,长期以来得到了其高度认可,显示了公司的技术和服务水平。公司能够深入了解细分行业客户的业务特性,准确把握和挖掘客户的深层次需求,从而不断积累大型项目的成功经验,为公司在各大行业领域的持续深入发展奠定了坚实的基础。 公司建立了完整的质量管理体系,在研发设计、原材料采购、加工、组装、调试等各个环节都实行完备的质量检验程序,以确保产品品质。 4、本土化服务优势 相比国外同行业公司存在开发、生产和售后服务连续性不强、项目提交过程复杂等弱点,公司充分发挥本土厂商的优势,逐步建立起全生命周期跟踪、开发、服务的模式,由生产型制造商向服务型制造商转变,在研究开发、生产控制以及售后服务等环节具有明显的竞争优势,更符合中国行业客户的需要。 前期开发设计阶段,公司在项目实施初期即与客户保持密切接触,邀请客户联合参与设计和调试,更能充分地满足客户个性化需求。 生产制造过程中,公司拥有专业技术服务团队,解决客户生产过程中的技术与工艺问题,及时响应客户需求,同时对技术工艺和项目实施实际效果进行总结反馈以进一步提高;质保期后,公司能够对客户售后服务要求进行快速响应并协助客户解决问题,公司提供人员培训和交流,并建立了定期回访用户制度,通过专业工程技术人员协助用户进行系统维护,售后服务优势明显。 未来公司还将加强售后维保和产品升级业务,提高客户服务水平,提升公司盈利能力。 5、市场和品牌优势 公司通过长期积累不断开拓优质客户市场,产品及服务主要应用于新能源及新能源汽车、燃油车、汽车零部件、两轮车、机械重工、3c半导体、船舶等行业,这些行业的发展为公司开拓了广阔的市场空间。公司建立了完善的销售、技术和服务网络,现有存量客户包括各大知名汽车制造厂商,且客户粘性较高,取得了一直以品控严苛著称国际知名汽车厂商的高度认可,在行业内拥有优秀的品牌地位。同时,公司在其他行业领域不断开拓增量用户,凭借自身的技术和服务,不断赢得各行业客户的信赖。 6、人才团队优势 公司董事长孙志强先生拥有 20多年工业机器人行业从业经验、丰富的管理经验和客户服务经验,把握公司的整体战略方向和发展规划;副总裁和技术负责人刘尔彬先生毕业于哈尔滨工业大学和华南理工大学,并曾留学德国从事焊接技术与工业工程研究,长期从事机器人焊接和智能系统技术方面的技术研究和市场化推广,在行业内具有较高的知名度;核心人员何艳兵先生为公司技术总监,长期针对工业机器人、焊接技术、工艺技术以及智能制造技术进行深度研发,拥有国际焊接工程师证书(IWE);飞数软件销售总监任特先生毕业于清华大学机械工程系并于苏格兰格拉斯哥大学取得信息工程硕士学位,曾在美国参数技术(PTC)从事售前技术及大客户营销工作,在达索中国从事 solidworks相关产品渠道管理工作。 公司还拥有一支优秀的机器人和智能技术专家顾问团队,成员包括日本、德国、美国、乌克兰、新西兰等专业工程师协会会士等方面的专业技术人才和专家。 在坚持自主研发、自主创新的基础上,公司与松下、库卡、博世力士乐、基恩士、德国 IBG工业集团、上海交通大学、哈尔滨工业大学先进焊接与连接国家重点实验室、广东省焊接技术研究所等企业、高校和研究院所合作,联合开展技术研究、专业人才培训,为公司及行业培养掌握现代焊接和机器人方面的专业高素质人才。 ["\4]^MZ9\4_` 公司重视研发的投入和项目的发展。2023年,公司投入研发费用的总额达到 5,522.83万元,占营业收入比例为 5.44%。公司及控股子公司拥有研发人员 198名,占公司员工总人数的 25%;拥有设计人员 218名,占比 27.53%,为公司的技术研发与创新提供了人才保障。 公司一向注重知识产权的保护,积极申请各类专利、著作权等。报告期内,公司新增申请知识产权 46项,包括发明专利 22项,实用新型专利 10项,软件著作权 14项。截至 2023年 12月,公司已申请 456项专利,其中发明专利 189项,占比 41.45%;已获授权专利 324项,其中发明专利 80项,占比 24.69%。 a"bcdJ_`efghijklm!n 不适用。 o"pqrs6tu)*9efQE 截至2023年12月31日,公司募集资金的使用及余额情况如下:
截至本持续督导跟踪报告出具之日,不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。 (以下无正文) 中财网
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