[年报]咸亨国际(605056):咸亨国际：2023年年度报告
原标题:咸亨国际:咸亨国际：2023年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王来兴、主管会计工作负责人夏剑剑及会计机构负责人（会计主管人员）朱丽婷声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2023年度利润分配预案为：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本411,375,520股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.50元（含税），预计共分配股利61,706,328元（含税），剩余未分配利润结转以后年度分配；公司不进行资本公积转增股本，不送红股。本次利润分配预案尚需提交公司2023年年度股东大会审议通过。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 如本年度报告涉及未来发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者及相关人士注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险因素，敬请投资者予以关注并查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之六“公司关于公司未来发展的讨论与分析”中（四）“可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 致股东 尊敬的各位股东： 第一次以这样的方式和投资者做交流，提笔伊始，回首往昔，不免有些感叹。 我们是做什么的？ 在上个世纪八九十年代，我印象比较深刻，当时浙江制造业刚刚发展，很多制造业企业在运行和维修设备时缺少好用的工具，通过市场调研，我觉得这是一个创业的好机会，是个大商机。 卖工具，我有自己的独特想法。记得当时有个农机厂的拖拉机在现场作业时发生故障，我当机立断，马上和厂里的修理工一起走到田间地头，对设备进行研究和维修。通过细致的服务和专业的技术，慢慢的，很多企业就自然而然地接受了我引荐的产品和工具。深入一线，才能真正找到客户。 后来我发现他们对系列工具有强烈的需求，于是，我就整合手里的资源，在绍兴开了第一家五金工具超市，为客户提供了品类全、质量高的系列产品。 2003年，我带着几个人的团队，从绍兴来到杭州，继续创业，开始向全国铺设销售网络，我们称之为“血管”，有了强大的“血管”，我们可以将产品快速地输送到客户手中。工具作为客户日常操作常用的装备，“七分工具、三分手艺”，优质、适合的工具对其工作效率提升、安全保障能起到了很大的作用，在后续销售过程中，我们不断研究客户个性化需求，为更好服务客户，我们开始了自主产品的研发和制造，走上了自主研发的发展之路。 经过日积月累的发展，咸亨国际从给客户提供部分品类产品发展到提供系列产品和技术服务的一站式服务。 咸亨国际就是这么一步步、朴实地发展起来。按照现在的专业说法，我们的商业模式是所谓的“MRO集约供应商”。 我们的核心竞争力是什么？ 不管如何定义，咸亨国际一直把“集约化供应+服务+自主产品”作为公司发展的核心模式：下沉和属地化经营、对应用场景的深入了解，精准对接产品使用和服务的需求，借助研发生产能力，为客户集约提供与其需求精准匹配的产品以及技术服务，并把这模式拓展到电网，拓展到其他行业。我们有渠道优势，有服务优势，有定制化自主产品的优势。 咸亨国际最大的特点就是聚焦和专注。35年来，我们就做了一件事，和工具打交道：爱工具、研发工具、造工具、卖工具、修工具，将简单工具向智能化延伸，并找到更好的标准，这就是咸亨国际的主业。当我们找对了发展方向，把普通的事情做到精细、极致，就成为了我们的优势。 未来，公司会坚定主业发展不动摇，并把专注的精神延续下去。 我们有一个“马背上的咸亨”的故事，2016年4月17晚10点，新疆子公司接到了当地客户的电话，说阿勒泰某地区一条35KV输电线路发生了电缆故障，已经停电三天。接到客户需求后我们马上组织力量，杭州总部技术人员紧急飞赴新疆，于18日20点到达当地的供电公司，与客户迅速制定出一套完善的解决方案，并于19日午夜0：30分赶赴至阿勒泰山下。因山区未通公路，只能在19日清晨，一行十余人骑着马进了茫茫大山，山路崎岖、白雪掩盖、溪水冰凉，寒风凛冽，困难重重，历时4个多小时的艰难跋涉，终于在中午时分到达现场。技术人员立刻准备公司自有品牌-探博士的电缆故障仪工具开展工作，很快准确定位到故障，立即展开抢修，终于在20日完成故障修理，成功送电。“让优质的工业品变得触手可得”，不惧服务距离，不惧路程艰难，只要客户需要，我们就会竭尽全力，公司也凭借着快速反应和尽心服务的能力，赢得了客户的信任，“让客户主动找我们，让客户离不开我们”。 我们的文化是什么？ 以前我不知道企业文化到底有多大的力量，也在想它是否真的能让一个企业团结一心吗？经过三十多年的发展，看着公司从几十人的小公司到近2,000人的上市企业，我深信企业文化的力量。 企业文化，是一个企业的共同价值观，能减少全体员工的认知差异，优秀的企业文化也会内化为员工的品格，将员工凝聚在企业周围，将其自身的智慧和力量汇聚到实现企业的整体目标上，把个人的行为统一在企业行为的共同方向上，从而形成强大的员工队伍，从而凝结成推动企业发展的巨大动力。 记得公司初创的时候，文化墙上写着：企业宗旨是“树人”。公司的树人文化从“选、用、育、留”四个方面展开，给愿干事的人舞台，给能干事的人平台，给干成事的人荣誉和奖励，给优秀员工提供更多晋升、发展、荣誉、学习机会，为每一位年轻人提供更多的成长与发展机会。公司通过待遇留人，感情留人，发展留人和制度留人，让员工们有安全感，被需要，被尊重，被创造。 公司高管团队平均入职时间近20年，其中有一半高管是大学毕业，甚至是实习的时候就选择了咸亨国际；公司10年以上司龄的员工272人，15年以上的员工85人，他们兢兢业业、年复一年，为公司的发展贡献青春力量，他们都是公司最宝贵的财富，当然，绝大部分老员工也都直接或间接持有公司的股份。 除了强调分享，我们还倡导吃苦和奋斗的精神，好企业是苦出来的；公司的价值分配向奋斗者倾斜，把员工的奉献和回报紧紧绑定在一起，在员工展现才华的同时帮助其实现更远大的事业抱负，这才是真正的公平！ 我们的未来在哪里？ MRO集约化行业红利与思考：我们身处一个飞速发展、存在重大机遇和挑战的时代，很幸运，公司所处的MRO集约化是个增量行业。我们坚信，未来20年，MRO行业的集约化采购趋势不会改变，中国的制造业体量也势必能支撑起超大型MRO集约商的出现，公司将专注MRO行业不动摇。 政策红利与思考：公司的经营思路紧紧围绕国家战略和行业规划，并努力抓住大规模设备更新、万亿国债、一带一路这些历史机遇，继续聚焦服务大型集团化企业和政府部门，不断加快从电网领域向油气、发电、政府应急和国际市场领域开拓的步伐，并致力成为能源、交通、应急领域MRO集约服务引领者的战略目标不动摇。 科技发展红利与思考：未来的中国，科技发展是核心主线，新质生产力会不断丰富MRO产业的内容。公司坚定科技创新不动摇，不断赋予自主产品更多的科技含量，结合强大的渠道、场景深度理解和落地服务能力的优势，通过导入高科技产品，最终实现新科技产品在客户端的落地应用。公司的无人机版块已经走出了“产品+场景+服务”的独特模式，未来我们将瞄准其他一些代表未来科技发展方向的新质生产力产品或领域，努力成为一家高科技产品的落地服务商，实现客户对于高科技产品的迭代需求。 感恩时代 很幸运，时代的发展给予了咸亨国际发展至今的机遇； 很幸运，我们仍处在中华民族伟大复兴的进程中； 很幸运，MRO集约行业是增量行业； 很幸运，我们有一群志同道合且努力的团队； 很幸运，我们有你们这些理解和信任我们的股东。 感恩时代，感恩员工，感恩股东，你们的支持是咸亨国际不断发展创新的源泉和动力，希望我们一起努力，让咸亨国际不断从优秀迈向伟大。 董事长：王来兴 2024年4月 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 7 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 8 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 14 第四节 公司治理........................................................................................................................... 40 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 64 第六节 重要事项........................................................................................................................... 67 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 93 第八节 优先股相关情况............................................................................................................. 104 第九节 债券相关情况................................................................................................................. 105 第十节 财务报告......................................................................................................................... 106
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、2023年度会计政策变更调整以前年度相关数据的说明： 公司自2023年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至首次执行日之间发生的适用该规定的单项交易按该规定进行调整。本次追溯调整，影响期初未分配利润261,127.21元，影响2022年度归属于上市公司股东的净利润30,995.50元。 2、主要会计数据和财务指标变动说明： 报告期内，公司营业收入同比增长37.87%，主要系国网一级电商和国家管网集团等项目履约和新行业拓展取得成果所致；归属于上市公司股东净利润同比下降53.29%，主要系本期部分信托产品确认较大金额公允价值变动损失所致；经营活动产生的现金流量净额同比增长33.42%主要系营业收入增加引起的客户回款增加所致；基本每股收益、稀释每股收益下降53.85%主要系归属于上市公司股东净利润下降所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2023年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2023 年，是贯彻党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，也是咸亨国际战略规划实施的重要一年。这一年，公司基于对中国经济长期看好，对MRO集约行业为增量市场的展望，立足发展规划，坚持立在高处、干在实处，全力推进企业经济、社会和环境的协调健康发展。 公司持续深耕电网领域，保证业绩基本盘的稳定；紧紧抓住国央企加速集约化采购和电商化采购的行业趋势，积极从电网领域向石油石化、发电等重点战略行业拓展，借鉴电网的商业模式持续做深；拓展其他能源等重资产国央企的新行业，并从中积极寻找下几个战略行业。报告期内，公司实现销售收入29.28亿元，同比增长37.87%，基本完成年初制定的业绩目标。 公司加大研发投入，努力提升自主产品研发、生产和销售，不断进行自主产品的迭代更新，努力提升公司的自主产品体量；配合业务发展，积极引进人才；加强“数字咸亨2.0”的信息化建设，优化组织和业务流程，提升经营管理效能，加强内部治理，实施全面预算管理，搭建支撑公司未来较大规模体量的内部管理体系，努力践行能源、交通、应急领域MRO集约化服务引领者。 （一）销售板块 2023年度，公司按照既定的战略规划，明确“深客户、拓市场、提效益”的行动方针，立足能源、交通、政府应急领域，持续深耕电网领域，横向拓展四大战略行业。 1、电网领域。推进销售回归本质的工作，抓好销售基础工作和过程管理，加大一线员工的产品知识及销售技能培训工作，如销售精英的分享、优秀案例分享，形成统一的理念和标准的管理动作；公司在原有属地化销售的基础上，依托总部技术服务能力，加大下沉力度，铺设更广更细销售渠道，推进属地化技术服务团队的建立，推进产品运营人员深入一线和销售一起接触客户，第一时间、第一现场了解客户需求，让服务深入需求最前端，形成“销售+产品运营经理”的双组合，带动重点产品的销售，提升客户对公司认可度；积极响应国家最新能源体系在能源新型基础设施改造升级建设、能源技术标准体系构建、新能源和高碳能源低碳化利用的科技攻关等方面的规划，优化相关产品和服务建设，以科技创新、技术服务赋能销售，加大对电网行业应用场景理解的深度和广度，保持公司在电网领域的客户粘性和MRO集约供应商的行业领先地位。 2、四大战略行业。2023年，公司持续推进油气、核工业、交通和政府应急等四大战略行业的拓展工作，努力将成熟的电网领域经验嫁接其中，持续下沉服务，加快对应用场景的了解而形成非标化的服务进程，提升非标化产品和技术服务比例，逐步提升相关领域的客户粘性和竞争力。 上述四大领域2023年度销售额约为6.34亿，较2022年度同比增长约61%。 其中油气军团为公司新的战略行业，客户均为重资产的能源行业，预计该行业未来对MRO产品的整体需求较大。公司通过积极引进成熟产业人才，加大下沉服务力度，报告期内，油气版块员工人数从47人增加到81人；积极布局华东、华南、西北3大区域中心，服务覆盖油气全产业链，重点开发国家管网、中石化、中石油、中海油等央国企，提供客户所需的相关产品、检测运维和技术服务。 应急版块是公司的重要特色版块，公司始终秉承着“人民至上，生命至上”理念，立足“全灾种，大应急”，以“赛孚城”驱动平台为线下支撑，通过“宣、教、体、培、练、展”等形式，结合情景体验、角色植入、评估考核等手段，构建政府、行业、城市安全、家庭应急场景，致力于防、抗、救三维度应急解决方案输出。公司不断提升安全应急装备的规模、产品质量、应用深度和广度，2023年度，应急版块共实施了几十场各地市的各种应急演练，助力亚运保障，推广微型消防机器人和应急教育大篷车等新型项目，对防灾减灾救灾和重大突发公共事件处置保障的支撑作用明显增强。随着国家对城市应急管理能力现代化和应急综合治理要求的提升，特别是2023年10月，重点用于灾后恢复重建等8个领域的万亿特别国债的推出，2024年，公司应急版块预计会迎来更好的发展机遇。 3、新型电商领域。伴随着国央企MRO集约化采购如火如荼开展的契机，报告期内，公司夯实团队、供应链和数字化建设的三大基础工作，通过强化市场开发力度、项目推进标准样板打造、项目运营统筹布局和项目风险把控四项重点工作，以能源、军工为核心的公司新型电商业务板块业务已经初具规模。2023 年，公司中标中国华电、中国融通和中国电建等 40 余家国央企电商采购平台，全年实现销售收入约1.98亿元，较2022年度同比增长约295%。 公司进入电网以外新领域的初期，对场景理解不深导致公司在新领域的毛利率较电网领域有一定的差距。未来，公司将通过加深对场景理解、持续导入高毛利和非标化产品和服务、提升供应链议价能力等多种手段，逐步提升新领域的毛利率。 4、海外销售。随着全球逐渐恢复正常的生产生活，电力作为各产业的重要基础，需求量回升，同时算力等新技术对发电及电网设施建设提出了新的要求，电网及相关设备产业具有较大市场。 在此背景下，报告期内，公司将海外销售部门从自主产业下的三级子版块独立出来，成立专门的海外事业部，并编修了新的发展计划。海外销售将聚焦电网以及与电相关行业的工器具、仪器仪表等产品出口；市场定位为中高等发展中国家以及中等发达国家，重点拓展东南亚、中东、南美和东欧等潜力市场；通过加强全球展会以及互联网各平台的企业及产品宣传，提高咸亨国际自主品牌的国际知名度。报告期内，公司在新加坡新设了全资子公司 Ever Stellar International Pte.LTD.。2023年度，公司实现海外销售收入2,246万元，较2022年度同比增长约44%。 （二）自主产业和研发 自主产业，是公司实现满足客户需求的重要方式，也是公司区别其他友商的重要竞争手段，自主产业版块始终是支撑公司未来发展的战略版块。 报告期内，公司继续围绕提升自主产品自主率的主线，持续深化打造产业专精特新，重点培养产品经理、市场运营团队，实行属地化驻点推广，让产品经理和市场运营团队深入客户第一线，自主产品的市场信息收集工作更全面、契合和高效。2023年度，自主产品实现销售收入约5.2亿元，较2022年度同比增长约14%。 结合规划，公司于2024年1月在杭州市上城区取得了14.74亩的工业用地，并于当月正式开工建设，主要用于打造“智能制造中心”。“智能制造中心项目”将借助杭州主城区的区位优势，吸引更多高端人才加入公司，拟打造为高端、智能、绿色的高端装备制造中心，主要方向为高端液压装备、红外、声纹检测设备、电缆智能检测设备、不停电作业设备等相关核心技术、产品的研发和制造，是公司未来自主产业发展的重要基地。同时公司对原有的海宁生产基地也做了进一步的规划定位，未来公司将形成杭州和海宁两大产业基地，各有侧重，符合公司产业升级的发展战略。 研发是支撑公司自主产品的重要基础，公司跟踪契合电网数字化发展的趋势，熟悉新技术在不同场景的新应用，不断提升公司自主产品和服务的技术含量，以更好地满足客户对新技术、新产品的需求。截至2023年末，公司共有研发人员139人，较2022年末增长15%。2023年，公司研发投入5,017万元，用于年度研发计划项目39个（其中新增研发立项项目18个），重点研发内容有：基于无人机及物联感知设备的综合运维管控技术、基于AI人工智能技术的图像管理及缺陷识别技术，电网智能化综合监测及大数据分析应用技术等。报告期内，公司子公司杭州贝特设备制造有限公司、杭州艾普莱标识制造有限公司、杭州咸亨国际科研中心有限公司和咸亨国际（杭州）电气制造有限公司入选浙江省专精特新中小企业。 公司通过参股、控股等外延方式，与其他业内技术领先企业合作，加快提升公司关键产品的技术实力，报告期内，公司参股上海鑫慧东电气科技有限公司。 截至2023年12月31日，公司（含下属子公司）共拥有专利295项，其中发明专利44项，实用新型211项，外观设计40项，拥有软件著作权239项，作品著作权14项，参编国家标准5项、行业标准7项，获得诸多科研项目成果。 （三）技术服务 MRO 产品指的是用于维护、维修、运行设备的物料和服务，这一特点决定了技术服务也是公司的重要业务组成。公司技术服务包括了电力检测、仪器校准、故障定位、智能巡检、实训方案和应急演练等内容。报告期内，公司对内加强资质和团队建设、创新技术引进并试点；对外转变市场运营思路，细化市场分工，并积极关注新技术在客户端不断产生新的需求，依靠数字化手段，提升项目履约能力。2023年度，公司服务收入实现销售收入约3.47亿，较2022年度同比增长约23%。 以公司的无人机版块为例，全资控股子公司咸亨国际（杭州）航空自动化有限公司（2014年成立）和咸亨国际（杭州）航空技术研究院有限公司（2016年成立），依托十多年产品技术的迭代与升级，形成了以无人机能力开发为核心的“软、硬、培、服”完整产业链的综合模式，主要涉及无人机智能巡检及深化服务，涵盖电网、油气、光伏、风能、应急救援等场景的多维应用，除了给客户提供无人机、自动机场、反制设备等硬件产品外，还依托公司自主研发的无人机智慧巡检系统等平台，提供自主巡检、AI识别、智能分析、飞手培训等一站式服务解决方案。2023年，无人机版块完成油气无人机智慧巡检平台2.0设计研发、“瞰岳”平台服务层的组件迭代设计和边缘计算盒定义等重点研发项目；2023年，咸亨国际（杭州）航空自动化有限公司参与研究的“无人飞行器风险识别、灵巧与安全操控关键技术及应用”项目被中国仪器仪表学会科学技术奖评审委员会授予科技进步一等奖；2023年，公司与北京航空航天大学杭州创新研究院合作，共获得了四项发明专利。2023年度，公司无人机版块共实现销售收入5,205万元。未来，公司将关注低空经济的政策发展，结合自身的先发和技术服务等方面的竞争优势，重点布局低空经济所涉及的运营和保障服务等内容，不断创新场景化应用和拓展。 （四）供应链 2023年，随着公司业务体量的飞速增长，供应链版块紧紧围绕“高效响应，快速履约”的建设目标，坚持全方位、一体化的 MRO 集约化供应策略，打造以“一平台双驱动”为核心的 MRO 供应生态。以集约生态和研发生态共同驱动供应生态的发展，从而构建全域服务、持续进化的强大 MRO 集约化服务平台，为简化端对端业务流程奠定基础。 配合新行业领域的拓展，公司加强新产品的引进与技术合作，以客户需求为引领，加快集聚行业上游供应资源，实现供应链集群式发展；以技术迭代需求为引领，坚持技术创新，为供应生态提供原动力；规划国内采购分部的基础上，开设多地海外采购分支机构；下沉解决属地化采购难题，缩短采购周期，增强采购与销售的配合粘性，快速精准满足客户需求；规划“总仓+分仓运营机制”，以海宁仓储物流基地为中心辐射全国化多级供应仓储网络，根据不同客户不同需求，为客户提供定制化配送服务，为特定场景下业务快速履约提供了保障。2023年，公司共引进重点合作品牌32个，新增1000余家合格供应商。 （五）数字化建设 报告期内，公司详细规划“数字咸亨2.0”项目（数字化建设项目二期）并逐步实施，这也是前期已实施的信息化建设项目的升级。“数字咸亨2.0”把公司研发设计、采购、生产、营销、物流、财务和人力等各个环节多源数据进行有效集成，进一步打破公司数据孤岛，充分协同上下游资源，优化调整公司职能支撑体系的架构和业务流程，为企业在经营管理决策过程中的信息获取、信息传递、信息处理和信息再生提供客观依据，最终实现企业信息数据价值的有效转化，在降本增效、提升运营管理效率、客户服务能力、打破信息壁垒和发挥公司整体协同等方面发挥重要作用。 公司于2024年3月开始全面切换新的数字化系统，过渡期间，在履约交付和资金结算等方面带来一定的不利影响，公司将努力缩短系统切换的过渡期，并将数字化建设作为持续提升公司核心竞争力的重要抓手。 （六）职能建设 MRO 是个充分讲究协同的行业，也是规模经济的行业。公司紧紧围绕发展战略，加强总部的引领作用，在平台化组织建设、母子公司管理体系、激励机制创新、人力资源平台化搭建、人力资源体系建设和组织氛围营造等方面进行顶层设计，并进行持续细化和落实；优化调整组织架构，推进职能共享中心建设；加强全面预算管理，搭建并优化支撑公司未来较大规模体量的内部管理体系。 报告期内，公司还通过各种途径和方式，将公司的“专注”、“育人”、“奋斗”等优秀的企业文化精神进行持续宣贯。随着公司新领域的不断延伸推进，截至本报告期末，公司在册员工总数1,919人，较2022年末增长约15%。 （七）规范运作与投资者关系 2023年公司加强内部治理，努力提高公司规范运作水平和董监高履职能力，不断加强内控管理，坚持透明公开的信息披露原则，树立自律、规范、诚信的上市公司形象，切实维护公司及全体股东的合法权益，促进公司健康、稳定、可持续发展。公司积极加大与投资者的沟通和交流，积极努力通过E互动、业绩说明会、投资者调研等形式积极传播公司价值，促进投资者对公司的了解。公司牢固树立回报股东的意识，充分听取中小股东的意见和诉求，继续延续高比例分红的惯例，公司上市后，每年的现金分红比率都超过60%（其中2023年度为预案）。 回顾2023年，公司坚定中国未来经济发展的良好预期，紧抓MRO集约化这一增量行业的市场机遇，积极引进人才和拓展市场，加大研发和数字化投入，优化内部管理，每一步经营管理创新与战术优化调整都紧紧围绕战略目标展开。立足自身产业优势，践行大企担当，高度重视创造社会价值，实现企业与社会的共同可持续发展。为客户创造价值、为行业引领方向、为社会贡献力量，革新技术、全面服务，让优质的工业品变得触手可得，努力实现以能源、交通、应急领域MRO集约化服务引领者这一战略目标。 二、报告期内公司所处行业情况 （一） MRO产品及行业发展经验 MRO 是指非主要生产设备和原材料的工业用品，主要用于维护、维修、运行设备的物料和服务。MRO产品具有品类众多、专业性强、流通链条长，其下游客户在采购时又具有临时性、零散性与需求模糊等特点，客户统一管理费时费力。根据《未来的采购-中国企业电商化采购发展报告（2018年）》（工业和信息化部赛迪研究院、中国国际电子商务研究院）统计，采购金额占企业总采购量10%的MRO产品，一般需要花费采购部门约80%的时间与精力。以上特点可以看出，工业企业自主零散采购MRO产品的成本较高，集约化采购符合MRO的特性。处于初创期和快速增长期的企业MRO采购需求不明显，但成熟的大型企业，基于对成本和专业化的诉求，对MRO集约化采购需求强烈，从而衍生出MRO集约供应商。 在工业化发达的市场经济国家，随着其整体工业企业体量的积累，较早出现了规模化的 MRO集约化供应商，并在全球工业化进程推动下逐渐形成全球布局。目前全球前四大MRO供应商分别为：固安捷（W.W.Grainger）、欧时（Electrocomponents Plc，RS Components）、索能达（Sonepar SA）和伍尔特集团（Würth Group）。成立于1928年的固安捷，其2023年营收达到了165亿美元。 （二）我国MRO集约化采购处起步阶段，为长坡厚雪型赛道 MRO 的需求来源于整个制造业体量和大型企业数量的增加，我国工业化的进程晚于其他发达国家，过去30年，是我国经济，特别是制造业飞速发展的黄金30年，中国的GDP也从1993年的3.57万亿元增长到2023年的126万亿元，并产生了一大批优秀的大型企业。 1、中国MRO市场正处于从传统零散采购向集约化采购的快速过渡阶段 中国的工业化进程虽晚于发达国家，但正处于制造业飞速发展的阶段，伴随着中国大型工业企业体量的不断上升，出于对成本和专业化的诉求，其迫切需要降低成本及提高效率增强自身竞争力，虽然在某些细分领域和产品已经出现了部分集约化供应商头部企业，但整体而言，中国的MRO集约化行业正处发展的初期。在欧美成熟市场中，固安捷的渗透率在4%-5%，国内尚未出现渗透率超过1%的集约供应商。同时，阳光化采购政策进一步推动一些大型国央企进行线上采购。随着人工智能与大数据等先进技术的应用，推动了整个供应链体系数字化。以上诸多因素推动着中国MRO集约行业在快速发展，预计未来几十年，中国可能会形成大型的MRO集约化供应商。 2、中国MRO集约供应行业代表性商业模式 中国MRO行业代表性商业模式分为横向模式与纵向模式。横向模式是指以京东工业品为代表的平台型企业，相对而言，其销售的产品以标品居多。纵向模式指集约供应商垂直深耕某特定细分行业，通过对应用场景的深度理解，充分了解客户的需求和痛点，通过产品+服务的形式，全面满足客户的各种需求。公司目前的商业模式更偏向纵向模式。 （三）公司主要服务行业的发展态势 公司致力于成为能源、交通和应急的MRO集约供应商，目前主要的客户为国家电网等能源领域的大型国央企。 1、近十年，基于阳光化采购和成本节约出发，央企对物资的集约化采购分阶段、分层次逐步推进，先以大型设备、原材料为主，后逐步纳入办公用品等标准化物资，近年来，MRO品类亦逐步进入集约化采购范畴。随着政府集采透明化要求不断提升，阳光化采购政策加快推进和落实，MRO产品集约化采购已经在国网等大型央企快速普及，预计在未来将成为央国企主流的采购模式。以公司的最大客户-国家电网为例，其在2010年开始实施“三集五大”的发展战略，“十二五”期间执行一体化、集约化的物资管理方式，不断建立完善和实施集约化物资采购体系，并成为央企集约化采购的标杆。 2、电商化成为MRO集约化采购的新趋势。随着信息技术的不断完善，企业电子商务应用的深入发展，企业采购也开始转向全流程数字化采购模式。赛迪研究院调查结果表明，企业电商化采购可以结构性地改变企业内部的供应链管理模式，分别从采购寻源、供应商管理、物流配送和支付结算等多个环节通过流程再造和数据化决策来提升效率和降低成本，可以为企业节省15-20%的成本，70%的时间以及50%的人力。电商化是集约化采购模式的延伸和新形态，而MRO是企业电商化采购的重要发展内容。目前我国的MRO电商化采购，特别是央企的电商化采购正逐渐进入快速增长期，国央企成为MRO工业品数字化采购的主要推动方，为整个数字化采购带来更多商机且带动其他企业推动MRO工业品数字化采购。 3、主要客户-电网行业的发展概况。2024年1月，国家能源局发布的数据显示，2023年全社会用电量 92,241 亿千瓦时，同比增长 6.7%。我国全社会用电量持续攀升，用电需求持续旺盛，电力行业整体发展较快。我国发电能力已经达到了较高水平，但电网投资建设仍然是相对薄弱的环节，近些年，电力投资从偏重发电端逐步转向发电投资和电网投资并重的局面，电网投资增速保持较高水平。“十三五”期间，全国电网总投资约为2.57万亿元，而“十四五”期间两网规划投资总额为2.9万亿元，年均投资约5,800 亿元，中枢抬升显著。2024年，国家电网的建设投资总规模预计超5000亿元。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司是全国性MRO集约化供应商，为大型集团化企业和政府部门提供全方位、一体化的产品、服务和解决方案，主要聚焦能源、交通、应急领域，目前的客户主要为国网等大型央企。 公司作为工器具、仪器仪表等产品的MRO集约化供应商，从事上述产品的研究、生产、销售及相关技术服务。公司通过集约化外购（经销）以及自产的方式为下游客户集约化提供12大类的工器具和仪器仪表类MRO产品；公司还为客户提供电气设备信息采集及健康状态评价、产品维修保养等专业化技术服务；公司还提供电缆仿真及实训方案、数字化一站式仓储方案等综合解决方案。 公司在全国设立了多个营销服务机构，覆盖全国（除港澳台外）31 个省、自治区和直辖市。 公司服务人员采取属地化的方式，深入到客户需求最前端，全面了解现场作业情况，通过对应用场景的深入了解，精准对接产品使用和服务的需求，体现“服务”这一MRO最核心的要素。 公司从工器具、仪器仪表MRO集约化供应业务出发，基于长期的实践积累、对行业趋势的精准把握、对产品性能的精准理解，从客户的需求出发，结合国际先进的MRO产品，增加研发投入，设计、生产加工自有产品（部分产品由公司提供外观型号、技术指标、设计图纸或技术方案，进行委外加工），逐步发展出针对客户痛点的自主产品体系以及技术服务业务，在一些领域，持续进行相关产品的进口替代。公司的自主品牌包括贝特、科瑞特、泛沃克、艾普莱、豪克斯特（毅竞）、探博士和艾斯米特等。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、专注和专业的精神 公司实际控制人及主要创始团队成员深耕MRO集约化供应服务，公司自成立以来，就专注做一件事：研发工具、制造工具、销售工具，为需求找产品，为产品找需求，解决客户痛点，并努力将其做到极致。公司始终坚持“诚信专注、团结务实、客户至上、以人为本”的企业价值观，以市场为导向，以技术为支撑，通过“数字化供应链、专业化研发生产、属地化服务网络”的综合型服务竞争能力的打造，为客户提供MRO一站式采购服务。通过不断积累沉淀，目前已经形成销售系统、供应链系统、产业系统和技术服务系统反哺循环、齐头并进的经营格局。 2、业内的品牌影响力 随着国内电网等基础设施建设的不断推进，公司通过在工器具、仪器仪表类产品的MRO业务领域不断深入，为上下游客商关系的稳定和发展提供了良好的基础，使得“咸亨国际”在工器具、仪器仪表类产品的MRO集约化供应领域拥有较强的影响力，公司上市以后，“咸亨国际”在相关领域的品牌影响力得到了进一步的加强。公司通过官网、咸亨国际商城、微信公众号、抖音、专题交流会和现场演示巡演等方式，将公司优势产品和内容呈现给市场和用户，不断提升品牌在行业的影响力。 3、服务能力与规模优势 MRO集约供应在中国处起步阶段，咸亨国际作为较早进入本行业的企业，有一定的先发优势。 同时，公司始终围绕“服务”这一MRO最核心的要素进行业务拓展，销售、技术人员采取属地化的方式，通过对客户应用场景的持续深入了解，不断满足客户的众多非标化需求，提升公司的整体服务能力，与客户建立起长期的可信赖的稳定合作关系，客户的粘性铸就了咸亨国际现有产业领域的护城河。服务增加粘性，粘性促进业务领域和规模的扩大，规模扩大促进产品和服务升级，并形成了良性的正反馈。 公司上市后，公司的资金实力、人才优势、品牌竞争力和抗风险能力得以进一步提升，也能更好利用规模优势对供应商具备更强的议价能力，降低采购成本；进一步加强数字化建设，提高客户供应商履约效率，发挥企业的规模化优势。 4、运营及技术能力 （1）供应链能力 公司具备强大的产品供应能力，能够满足下游客户的一站式采购需求，公司可为客户集约化供应合计提供12大类的工器具和仪器仪表类MRO产品，产品品类齐全、型号众多、结构完整，能满足客户多样化的采购需求，方便其进行集中采购，降低运营成本。 （2）数字化技术提升 报告期内公司实施“数字咸亨 2.0”，这是前期已实施的信息化建设项目的升级。这将进一步打破公司数据孤岛，充分协同上下游资源，优化调整公司职能支撑体系的架构和业务流程，加强内部协同管理，不断提升资源利用效率和工作效率，从而提高公司整体运营效率。未来公司也会将数字化建设作为持续提升公司核心竞争力的重要抓手。 （3）研发能力 公司自主产业涉及多个产品，包括液压类专用工具、微型起重机械、电力电缆线检测仪器、不停电作业工器具和标签标识打印机等。报告期内，公司持续进行研发投入，优化内部研发绩效考核机制，以专精特新、培养小巨人为核心任务，紧紧契合电网数字化发展的趋势，在电力电缆、架空线路的故障定位和在线监测系统、电力状态检测技术、不停电作业智能工器具、无人机智慧巡检解决方案等方向加大研发力度，并取得了一定的成效。截至本报告期末，公司（含下属子公司）共拥有专利295项、软件著作权239项。 五、报告期内主要经营情况 2023年，公司全体员工在董事会的带领下，紧紧围绕公司既定战略，积极向新行业领域拓展，实现营业收入 2,927,925,979.25 元，较上年同期增长 37.87%；受部分信托产品确认较大金额公允价值变动损失等因素影响，公司实现归属于上市公司股东的净利润为96,643,016.43元，较上年同期下降53.29%，实现归属于上市公司股东的扣除经常性损益的净利润为167,151,677.46元，较上年同期下降14.35%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系营业收入增加所致。 销售费用变动原因说明：主要系业务拓展引起的销售人员薪酬、差旅等费用增加所致。 财务费用变动原因说明：主要系本期存款利息收入增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系销售收入增加引起的客户回款增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：一方面报告期内公司以现金增资方式投资上海鑫慧东电气科技有限公司，另一方面公司总部基地建设投入同比增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内公司收到的限制性股票认缴款同比减少。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入 2,927,925,979.25 元，与上年同期相比增加 37.87%，发生营业成本1,985,594,829.52元，比上年同期增加54.68%。 （1）. 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 2023 年公司实现营业收入 2,927,925,979.25 元，比上年同期增加 37.87%，发生营业成本1,985,594,829.52元，比上年同期增加54.68%。主要系报告期内公司国网一级电商和国家管网集团等项目履约增加以及新行业拓展取得成果所致。 （2）. 产销量情况分析表 □适用 √不适用 （3）. 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 （4）. 成本分析表 单位：元
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