[年报]歌力思(603808):2023年年度报告
原标题:歌力思:2023年年度报告 尊敬的各位股东、投资者： 2023年宏观环境复杂多变，面对多重压力和挑战，公司全体同仁迎难而上，不断突破，取得了殊为不易的发展成绩。2023年我们实现收入29.15亿元，同比2022年增长21.7%，同比2021年增长了23.4%，再次创造了历史新高。 2023年是集团国际化多品牌战略持续推进的一年，各个品牌都取得了不错的成果。 主品牌歌力思ELLASSAY 实现了线上与线下的全面发展，今年我们的旗舰店战略取得成效，广州隆德旗舰店升级之后取得亮眼的销售成绩，澳门威尼斯人开出港澳第一店，歌力思男装的门店也已经重磅推出。线下渠道持续突破升级的同时，品牌在线上取得喜人的突破，线上销售同比增长17%。 德国LAUREL品牌2023 年确立了聚焦核心品类——轻便西服的战略，全年收入实现了47%的快速增长，门店增至87家的同时单店经营质量稳定提升，千万店数量持续增加，我们相信LAUREL品牌全球还有广阔的发展空间。 受欧洲经济影响，法国IRO品牌在欧洲单店出现下滑，但是IRO在中国市场表现亮眼，管理团队勇于创新，实现中国区销售增长 58%的优秀成绩。品牌持续强化法式浪漫和摇滚音乐基因及皮衣拳头产品，伴随着店铺的增加还会持续扩大品牌的影响力。 英国self-portrait品牌2023年继续取得了优异的成绩，销售收入突破4亿元，同比2022年增长50%，门店总数达到56家，同时，天猫双11实销再创历史新高。伴随着过去几年的高速发展，self-portrait逐渐从追赶者转变为引领者，公司上下都将从品牌的成功经验中有所获益！ 美国Ed Hardy品牌已经重启在港澳地区的运营，以全新形象进驻香港海港城，并在澳门市场获得优秀的业绩。品牌还将继续推进品牌与终端形象的提升，以焕然一新的形象面对年轻一代的消费者！ 今年我们还迎来了加拿大的高端功能性羽绒品牌 nobis，这是集团的又一突破，我们相信羽绒服品类空间很大，我们将立足高端品牌，不断强化核心能力。 综合来说，2023年集团在高质量拓展市场方面持续获得骄人的成绩。新开店达到95家，其中81家为直营店铺，并进一步与国内外、港澳地区如 SKP、万象城、九龙仓、新鸿基等重点商系达成战略合作。 高效开疆拓土的同时我们也持续修炼内功，提高各项能力，为了实现公司的战略目标不断投入。 集团今年的品牌声量持续放大。多品牌签约明星代言人，主品牌歌力思 ELLASSAY今年由演员童瑶出任品牌代言人，英国 self-portrait 与演员赵丽颖双向奔赴，集团持续加大明星、博主推广，各品牌不断收获时下顶流艺人的青睐。 2023年我们持续强化设计投入，不断引入和培养优秀设计人才，时装品牌的核心优势首先要来自于产品的优势！与此同时，供应链整体完成 SPA架构调整，实现产、销、研一体化，直面顾客需求，增加供给产品的有效性。同步启动供应链信息化系统升级，加速产业链数据协同，提高对市场响应速度。 2023年是公司的“执行力年”，三分决策，七分执行，通过全面引入PBC绩效管理体系，推动战略决策得到高效执行。在公司各个部门全面推行 PBC绩效考核方法，推动绩效管理改善；完善“事业共建、利润共享、责任共担”的事业合伙人机制，新增事业合伙人15名；组建 AI运营委员会，推动 AI技术在集团各领域的应用和落地。 在近三年的努力下，公司可持续战略的推进也有了实质的成果，2023年，集团官宣超模陈碧舸担任歌力思集团可持续时尚大使，首次在可持续领域与艺人、博主、学校合作，形成了行业联动的强大声势，2023 年集团再次荣获“年度可持续时尚践行者”提名，并获得“ESG典范奖”。未来我们会持续推动公司可持续时尚发展！ 同时，我们要清醒地认识到，未来的挑战还有更多！市场竞争愈发激烈，各品牌都在抢夺顾客，我们需要不断创新，精益求精，需要加大对品牌和顾客的投入，践行以顾客为中心的理念！ 2024年是公司的“增效年”，如何提升效率、增加效益，这是每个人都必须思考的问题。在竞争激烈需要精耕细作的年代，只有效率和效益的不断提升，才能让我们立于不败之地！ 我们基于未来对品牌持续投入，虽然会影响短期的收益，但是随着公司各品牌单店销售不断提升和销售规模的不断增长，资本投入效率会越来越高，公司的效益也会越来越好。 机会和挑战永远是相生相伴的，促进消费、提高消费质量始终是国家发展的主轴，我们相信，历经考验、苦练内功， 终将取得更大的胜利！我们将继续努力，实现更大的发展！ 夏国新 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人夏国新先生、主管会计工作负责人刘树祥先生及会计机构负责人（会计主管人员）王绍华女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 1、公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币2.40元（含税）。截至2023年12月31日，公司总股本为369,092,878股，扣除不参与本次利润分配的公司回购专用证券账户中的股份5,359,645股，以此计算合计拟派发现金红利人民币87,295,975.92元（含税）。剩余未分配利润结转下年度分配。 2、公司本年度不实施送股和资本公积金转增股本。 如在公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的市场风险、经营风险等风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”之“公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“可能面对的风险”有关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................................................ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 ................................................... 12 第四节 公司治理 ........................................................... 53 第五节 环境与社会责任 ..................................................... 71 第六节 重要事项 ........................................................... 73 第七节 股份变动及股东情况 ................................................. 97 第八节 优先股相关情况 .................................................... 103 第九节 债券相关情况 ...................................................... 104 第十节 财务报告 .......................................................... 105
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2023年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2023年伴随着消费场景的恢复，公司旗下多品牌矩阵在国内市场实现了快速的发展，实现营业收入 29.15亿元，较 2022年同期增长了 21.73%，较 21年增长 23.38%。公司在国内市场为长期发展加大投入的策略实现了良好的收效，新开门店的销售有效提升，费用控制进一步优化，使得公司国内业务利润得以大幅回升，超过了 2021 年的同期水平。但由于欧美市场受持续的通货膨胀、宏观局势等因素影响，旗下 IRO品牌在海外经营业绩受到较大冲击，2023年公司实现归属于上市公司股东的净利润 1.06 亿元，同比增长 417%，不考虑计提商誉减值准备及商标使用权减值准备带来的影响，公司 2023 年实现归属于上市公司股东的净利润 2.25亿元，同比增长 1,000%。 2023年是公司的“执行力”年，公司通过完善培训体系、推进落实事业合伙人制度、落实金点子制度等多种方式全面提高组织效能，降本增效，实现公司发展与个人收益的双赢。 报告期内公司获得“中国纺织服装品牌竞争力优势企业”、同花顺“最具人气上市公司 TOP100”、中国卓越 IR “最佳 ESG新秀奖”等荣誉。 （一）多品牌矩阵在国内市场持续实现良好突破 自 2020年起，歌力思旗下国际多品牌矩阵在国内市场取得重大突破，经过几年的连续快速发展，协同推动公司主营业务收入连续创新高。2023年公司实现营业收入 29.15亿元，较 2022年同期增长了 21.73%，较 21年增长 23.38%。公司旗下所有品牌收入较 2022年均实现了增长，成长期品牌在国内更是取得优异成绩。self-portrait品牌收入快速突破 4亿元，在前两年连续高增的基础上仍继续实现 50%的增幅，达到 4.18亿元；IRO中国区取得亮眼成绩，同比大幅增长 58%，虽 然品牌整体在海外地区经营受宏观环境影响的情况，但品牌综合仍获得了 10.48%的增长；Laurèl 品牌实现收入 3.48亿元，增幅也达到了 47.23%的快速水平；ELLASSAY品牌收入恢复至 10.72亿 元，同比增长 20.68%；Ed Hardy品牌收入 3.08亿元，也实现了稳定的增长。 1、ELLASSAY品牌：线下服务体验全面升级，线上多平台实现突破 2023年 ELLASSAY品牌全面进行终端服务体验的升级，精细化 SOP确保 VIP、VIC获得终 端的优质服务，并结合会员管理系统进一步提高对顾客的触达效率。2023年品牌全面推进秋冬新 品限时展、店中走秀等活动，并建设区域重点旗舰店提升品牌形象与区域影响力，广州旗舰店开 幕时，代言人童瑶亲临现场剪彩，在线下线上同时制造热点。 2023年，ELLASSAY品牌同名男装品牌ELLASSAY HOMME独立开店，品牌延续ELLASSAY的精神内涵与可持续愿景，打造具有现代主义的全新美学探索空间。 2023年 ELLASSAY品牌在天猫与抖音平台取得突破，线上全平台 GMV突破 7亿元，线上 销售同比增长 17%。线上与线下协同发力之下 ELLASSAY品牌实现销售 10.72亿元同比增长 21%， 已经超越了 2021年的水平。 2、Laurèl品牌：主题活动强化德国高端品牌 DNA，店铺经营质量持续提升 报告期内 Laurèl 品牌持续在多地开展“芮享会”等 VIP 主题沙龙，在与 VIP 客户近距离交流、调研消费者需求的同时，传递品牌的态度、介绍面料特色与设计理念。品牌针对拳头产品轻便西装策划主题“suit day”，配合打卡拉新与营销活动，在终端持续强化消费者对品牌的认知。与此同时，品牌对于多个重点店铺进行重装焕新与扩位，并持续提升单店的经营质量。 报告期内 Laurèl品牌在线上与线下均取得良好增长，线上在天猫与唯品会均衡发展，销售同 比增长 63%，线下在门店数量稳定增加的同时实现了单店经营效率的持续提升，品牌整体实现收 入 3.48亿元同比获得了 47%的快速增长。 3、self-portrait品牌：破圈营销引流，一二线城市高效扩张 2023 年 self-portrait 在终端策划各类营销活动，合作非遗文创制造跨界话题，为店铺不断引流；不断升级店铺设计，在三里屯打造首家生活方式美学概念店；与此同时，报告期内品牌有意识强化配饰的营销，作为对 VIP的回馈的同时，有效补充了品牌的产品线。多重措施下，品牌态度得到了强化与推广。 报告期内 self-portrait品牌保持亮眼的业绩表现，线上 GMV超过 3亿元，同时伴随着店铺的 高质量扩张，线下收入持续增长，全年品牌实现收入 4.2亿元同比高增 50%，已经连续三年保持 了高速增长的态势，实现了颇为不易的成果。 4、IRO品牌：强调法式音乐基因，中国区收入跨越式增长 2023年 IRO品牌向消费者不断强调音乐基因，打造法式摇滚氛围；品牌一方面通过道具陈列与背景歌单等提升门店音乐氛围，另一方面通过快闪店、IRO NIGHT主题派对等方式提升消费者的活动参与感，在终端得到 VIP客户的良好反馈，并且有利于社交网络的自发性分享打卡。 2023年 IRO品牌在海外面临艰难的宏观环境，受高通胀、地缘关系等多重影响，经营遇到较 大压力，但品牌在中国区经过几年的培育，焕发出了强劲的增长动力。中国区门店数量增加 12家 的同时，线上在天猫与小红书等均取得突破，收入大幅增长 58%，带动品牌整体实现收入 7.3亿 元，同比增长 10.5%。 5、Ed Hardy品牌：联名敦煌博物馆发掘潮牌文化基因，港澳门店形象全新升级 2023 年 Ed Hardy品牌合作敦煌博物馆发布联名系列，并在线下配合营销活动制造声量，深入发掘潮牌文化基因。与此同时品牌在澳门、香港知名商圈均有新店开业，门店形象全新升级的同时通过模特、达人探店等方式提高新店热度，吸引年轻一代的消费者。 报告期内 Ed Hardy推行正价化与货品结构调整，通过天猫、抖音、唯品会的共同发展，主线 线上收入同比增长 43%，品牌整体实现了稳健增长，收入达到 3.08亿元。 6、nobis品牌：首店正式启幕，联名预热积累粉丝 2023年 nobis品牌首店正式开业，以全新形象进入国内市场，同时品牌联合周杰伦与 PSG 巴 黎圣日耳曼足球俱乐部推出 nobis x 周杰伦 x PSG 联名系列，限量礼盒一经推出就受到消费者的 欢迎，为品牌预热积累了良好的粉丝基础。 （二）线上实现全面突破，线下优质门店高效扩张 公司采取多品牌多平台的线上发展战略，在 2023 年取得良好突破，线上销售收入同比 2022 年增长 12.0%。其中 ELLASSAY品牌在天猫平台和抖音平台持续高速增长，在唯品会平台延续良 好表现，全平台 GMV突破 7亿元；Laurèl品牌在天猫与唯品会平台共同发力，线上销售同比增 长 63%；self-portrait品牌线上 GMV超过 3亿元，持续位列国际轻奢品牌一流梯队；IRO品牌在 天猫与小红书等均取得突破，线上收入增长 34%；Ed Hardy品牌在抖音持续领先的基础上，积极 推动天猫正价化与唯品会平台的发展，在不考虑品牌副线主动收缩的情况下，品牌主线电商收入 同比增长 43%。 2023 年公司旗下各品牌线上收入较 2022 年均实现增长的同时，多平台的发展战略得到了进 一步强化，有效地扩展至小红书、抖音等平台，并积极发展视频号的规模。 2023 年公司通过多品牌实现了线下门店的高效扩张，截止至 2023 年底公司旗下门店合计达到 652家，较年初净增 39家，其中直营店 504家较年初增加 44家。成长期品牌抓住国内市场的良好发展时机，在较短时间内实现了门店数量的快速增加，有效推动公司实现收入连续增长。 同时，公司全面提升终端服务体验，进一步提升单店产出，实现店铺数量与店效的全面增长，特别是 IRO品牌中国区以及 Laurè1均实现了同店产出超过 21年。同时公司持续放大旗下品牌在终端的影响力，并有效拓展至苏州、南昌、长沙、武汉、重庆等城市的顶级商圈。 （三）通过完善与强化多维流量矩阵，确立和持续推广品牌态度 2023年公司持续完善与强化由代言人矩阵、虚拟数字人、官方账号、明星艺人达人博主、VIP、VIC以及 KOS终端导购构成的流量矩阵，通过公域与私域全面放大品牌声量，为电商平台和终端门店有效引流。确立品牌的拳头产品与品牌 DNA,并通过主题营销活动在线上与终端持续强化消费者的心智。 1、 多品牌代言人矩阵与消费者建立价值共鸣，AI赋能虚拟数字人拓展时尚营销潜力 报告期内主品牌 ELLASSAY携手国内知名演员童瑶担任代言人，旗下品牌 self-portrait确立全球品牌代言人为赵丽颖。同时公司官宣超模陈碧舸担任可持续时尚大使、Black Pink成员、韩国歌手 Jisoo（金智秀）出镜 self-portrait 2024春夏系列大片。多品牌持续通过代言人、品牌大使与消费者直接对话，提高品牌影响力。与此同时，公司旗下品牌开展多维度的联名合作，Ed Hardy品牌合作敦煌博物馆发布联名系列，nobis品牌联合周杰伦与 PSG 巴黎圣日耳曼足球俱乐部推出nobis x 周杰伦 x PSG 联名系列,破圈吸睛提升品牌热度。 公司持续推进各类数字时尚科技领域的实践，包括采用 AI 训练模型生成数字大片、短视频等，充分探索时尚产业创新的可能性。报告期内公司通过全 CGI 数字技术创作的虚拟数字人 @飒 ELISA采用 AI技术进行财报解读播报。公司在内部成立了 AI运营委员会，推动 AI技术在公司各领域进行有效探索和广泛应用。在各类 AI工具的赋能下，公司旗下国际化多品牌矩阵有助于以更低成本、更快速度充分探索创意内容的实践。同时，公司积极关注 AI在设计研发、智能营销、供应链管理方面的降本增效实践，积极引入外部资源进行培训、交流等，努力成为时尚产业创新的引领者。 2、 小红书、抖音、视频号联动聚焦化营销，精细化精准触达 基于公司打造的以小红书为核心，联动品牌官方账号、店铺导购账号、博主达人账号、明星 与头部 KOL的全面引流矩阵，公司在 2023年加强了视频号与抖音平台的内容输出，在突出品牌 调性与 DNA 的同时，加深各品牌拳头产品的用户心智。并且在各个品牌动态选择符合品牌调性 的 KOL协助推广，曝光度提升的同时，品牌与产品的特点更加聚焦明确，对天猫线上平台的引流 效果更加明显。 报告期内基于小红书、抖音、视频号营销内容的全面优化，ELLASSAY品牌小红书粉丝与抖音粉丝数量持续提升，self- portrait品牌小红书粉丝数量突破10万人，抖音平台也有所布局，IRO 、Laurèl品牌合作小红书直播、店铺直播、为新店导流等也取得良好效果。 (四) 持续深入数字化转型 公司持续深入全渠道数字化管理系统的搭建，将 ELLASSAY、Laurè1、IRO、self-portrait、 nobis品牌数据打通，实现了跨品牌、跨渠道的数据交互，通过上线达摩会员管理系统，构建了集 团层面的会员管理体系，通过数据回流分析生成会员画像与相应营销互动策略，借由自动化引擎 在微信等社交平台实现全域内容管理与触达，并最终构建多品牌数字化全渠道营销闭环。 以此基础上，公司进一步研发商品运营方面的数字化应用，从拼渠道、拼价格、拼经验的方 式转向更精细、更灵活、更专业的模式，来应对市场的发展变化。在商品企划、门店选品组货以 及调补配等方面结合公司积累的数据以及智能分析工具全面提升经营效率，提出更合理的管理策 略并提升终端的数据处理能力。 随着公司数据链的逐渐打通，公司的实时数据决策平台的功能得到强化，能够全方位、多角 度为业务部门提供数据分析服务，更精准地捕捉经营活动中需要重点关注的场景。迅速发现运营 过程中的问题，进而调整经营策略，以适应瞬息万变的市场环境。 (五) 盈利能力全面恢复，积极回馈股东 由于欧美市场受持续的通货膨胀、地缘局势等因素影响，消费者需求大幅减弱，公司旗下 IRO品牌在海外经营业绩受到较大冲击，但公司在国内市场为长期发展加大投入的策略实现了良好的收效，新开门店的销售有效提升，费用控制进一步优化，使得公司国内业务利润得以大幅回升，超过了 2021年的同期水平。综合努力下，公司 2023年实现归属于上市公司股东的净利润 1.06亿元，同比增长 417%，不考虑计提商誉减值准备及商标使用权减值准备带来的影响，公司预计 2023年实现归属于上市公司股东的净利润 2.25亿元，同比增长 1,000%。 公司致力于为股东创造价值并不断回馈股东，报告期内公司实施完成回购社会公众股份，从2022年 4月 29 日至 2023年 4月 28 日，公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份 5,359,645股，已支付的资金总额为人民币 5,113.37万元（不含交易佣金等交易费用）。基于对公司未来发展的信心和对公司长期投资价值的认可，2023年 9月 26日至 2023年 12月 18日期间，歌力思投资累计增持公司股份合计 950,000股，占公司已发行股份总数的 0.26%，累计增持金额约为人民币10,064,669元。 2023 年度公司拟派发现金红利约人民币 8,729 万元，占 2023 年实现归属于上市公司股东的净利润比例超过 80%。 (六) 归母净资产持续增长，经营净现金流同比增长54% 报告期内公司在销售连续增长的情况下保持了稳定的资产周转效率，公司归属于上市公司股 东的净资产由 2022年末的的 27.5亿元增长至 29亿元；受益于收入的持续增长，公司实现经营活 动产生的现金流量净额 4.8亿元，同比高增 53%。 (七) 执行力年多维度提高团队竞争力 在执行力年，公司全面导入华为 PBC 绩效管理体系，推行周报机制，有效提升绩效反馈和绩效管理效率；深度推行执行力主题文化活动，覆盖总部所有部门及终端各个地区，挖掘执行力标杆，凝聚奋斗热情；系统化搭建集团荣誉激励体系，激发组织与个体使命感、荣誉感和责任感；完善“事业共建、利润共享、责任共担”的事业合伙人机制，新增事业合伙人 15名，截止至 2023年底，公司已有 42名正式事业合伙人与 31名提名事业合伙人。2023年公司发布了六期金点子奖励的通知，共计收到 334 条具有针对性、价值性、实效性的优秀合理化建议，并逐一落实。 (八) 全面推动可持续时尚理念 公司持续推行节能减排，降低生产运营对环境的影响，为了正确了解公司的碳排放，公司 2023年完成了由 RESET carbon 进行的碳减排评估项目以便于更好地导入减碳措施。并制定了从供应链到自身运营，全方位的节能减排计划，包括提升面辅原料的可持续性、可降解性。倡导可持续经济方面，公司持续提升可持续产品占比；推动库存面料与陈列道具再利用以及包装材料可持续等。支持生物多样性方面，2023 年 ELLASSAY 歌力思成为首批与 Canopy 及其 CanopyStyle、Pack4Good项目合作的中国时尚品牌，致力于加速可持续转型，保护全球濒危森林。 2023 年，公司进一步践行#ShapeaGreenerWorld 的可持续愿景，官宣超模陈碧舸担任歌力思集团可持续时尚大使。同步推出 ELLASSAY歌力思 X陈碧舸「BAY」related系列，携手探索对地球环境更加友好的负责任的时尚。持续坚持可持续时尚的实践，公司再次获得 2023年度可持续时尚践行者荣誉； ELLASSAY歌力思连续三次登上 Sustain100可持续时尚创意榜单。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）2023年消费环境在波动中复苏，政策驱动下消费需求持续回暖 2023年，消费场景全面加快恢复，随着国家扩内需、促消费各项政策措施落地显效，居民多样化、个性化衣着消费需求加快释放。根据国家统计局数据，2023年,社会消费品零售总额 471,495亿元，比上年增长 7.2%,我国限额以上服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长 12.9%。 （二）高端品牌整合加速，渠道资源更强的公司市场份额有望进一步提升 海外通胀、汇率等压力持续影响消费意愿，贝恩咨询在相关报告中表示，欧洲与美洲地区的个人奢侈品市场均受宏观经济的不稳定性影响显现出增速放缓甚至下滑的迹象，对 2024 年的展望也较为疲软。与此同时 2023年高端及以上的时尚品牌加速整合，在需求偏弱的大环境下，多品牌集团通过持续整合，在有效提升市场份额的同时，能够节省运营成本以及提高供应链效率，并在线下渠道与消费者整合上产生协同效应，进一步强化抗风险能力。有更强渠道话语权的公司有望获得更多市场份额，拥有强多品牌矩阵的品牌集团的市场份额有望进一步提升。 （三）年轻化消费趋势不可阻挡，情绪价值消费、个性化消费逐渐成为主流 时尚品牌需要提高在多个年龄群体中的吸引力，目前 X世代和 Y世代正处于收入巅峰期，而Z 世代是高端消费的潜力军，并且由于强烈的自我表达属性和处于社会潮流的前端，会引领其他年龄圈层的价值取向。同时，伴随着经济周期的轮转，消费者的需求从功能性向情绪价值转变。 年轻一代消费者的社交需求与悦己需求均在提升，并且希望通过会员活动、个性化终端体验等增加获得感和情绪价值满足感。多品牌矩阵的触达效率较其他年龄层显著提升，有助于涵盖各细分消费群体，在线上与线下均形成协同效应，占据消费者心智与更大的市场空间。 （四）内容社区线上交易参与度加深，线上零售体验持续提升 2023年全国网上穿类商品零售额同比增长 10.8%，电商平台流量加速分散，购物节大促的红利明显消退，但小红书、抖音等内容社区已经从广告引流转变至直接交易，电商的参与度明显加深。时尚品牌不仅需要布局内容社区，加强品牌内容制作与价值传递的能力，更需要构建全渠道 的服务体验，提高客户留存率的同时通过正价化等手段提高业务盈利能力。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一） 公司所从事的主要业务及产品 公司以“成为有国际竞争力的高端时装品牌集团”为战略目标，以“用时尚创造个性魅力” 为企业使命并在 2019年确认企业愿景为 “拥有千位事业合伙人的共创共享平台”。公司的主营业 务为品牌时装的设计研发、生产和销售。成立以来，公司一直专注于发展高端时装品牌，主营业 务未发生变化。 截至目前，公司旗下品牌主要包括：中国高端时装品牌ELLASSAY、德国高端女装品牌 Laurèl、 美国轻奢潮流品牌 Ed Hardy、法国设计师品牌 IRO、英国当代时尚品牌 self-portrait以及加拿大功 能性羽绒品牌 nobis。其中，公司拥有 ELLASSAY品牌、Laurèl品牌和 IRO品牌的全球所有权， self-portrait品牌在中国大陆地区的所有权， Ed Hardy品牌在大中华区（含港澳台）的所有权，以 及 nobis品牌在中国大陆和香港、澳门地区的所有权。现已形成包含通勤、社交、休闲、商务、街 头等多属性的品牌矩阵，覆盖不同细分市场需求。 国际化多品牌矩阵覆盖不同细分市场需求 1、 ELLASSAY 中国高端时装品牌 ELLASSAY歌力思，自 1996年创立至今，以当代都市女性的生活场景与生活方式为视角与出发点，注解品牌独有率性的优雅风范。通过不断的创新，ELLASSAY歌力思为当代女性打造契合都市步伐与生活场景的现代时装。每一件服饰都兼具质感与工艺，面料的挑选与设计的创新是 ELLASSAY歌力思不变的核心。2023年，ELLASSAY歌力思官宣演员童瑶为新任品牌代言人，携手开启一段新的征程。截止至 2023年 12月末，ELLASSAY品牌店铺数量总 计 301家。 ELLASSAY时尚大片 2、 Laurèl 德国高端女装品牌 Laurèl 于 1978 年成立于德国慕尼黑，主张将实用艺术注入现代生活。尊重新女性独立审美，提供以“职场”为核心场景的全品类穿搭体验，并为都市菁英形象打造理性、温暖、兼具德式品质的生活方式。截止至 2023年 12月末，Laurèl品牌在国内店铺数量合计 87家，品牌在持续拓展一、二线城市核心商圈渠道的同时，经营质量也在持续提升。 Laurèl时尚大片 3、 Ed Hardy 美国轻奢潮流品牌 Ed Hardy 于 2004 年在美国成立，在美洲、欧洲、亚洲和中东都已开设专卖店，渠道分布广，在好莱坞更是火热的潮流品牌。品牌起源于纹身传奇教父 Don Ed Hardy，极具创造性地将纹身艺术融入到时尚领域，将刺绣、水洗、泼墨等工艺注入复古朋克元素及街头文化，将美式文化和亚洲元素结合，大胆地创造出极具美国精神的品牌特色，其产品风格鲜明备受国际一线明星钟爱：Michael Jackson、Madonna、Britney Spears、David Beckham、Adrian Brody 等。截至 2023年 12月末，Ed Hardy系列品牌店铺合计 95家。未来，Ed Hardy系列品牌将持续进行渠道升级，着重整合线上与线下全渠道营销资源，将轻奢潮流文化推广到更大的目标市场。 Ed Hardy时尚大片 4、 IRO 法国设计师品牌 IRO由 Bitton兄弟创立于 2005年。全球公认最会穿衣的超级名模和时尚博主包括 Kate Moss，Chiara Ferragni，Gigi Hadid、Kendall Jenner等都是 IRO的忠实粉丝。IRO的摇滚潇洒，轻松的时尚风格，始终如一的品牌风格形象深入世界各地的每个顾客，该品牌店铺遍布包括巴黎、纽约、伦敦、罗马等全球多个首都城市，并在中国迅速发展至一二线城市的核心商圈。截至 2023年 12月末，IRO 全球店铺合计 112家，其中中国区门店数量已经达到 60家。 IRO时尚大片 5、 self-portrait 英国当代时尚品牌 self-portrait，由毕业于伦敦中央圣马丁学院的马来西亚华裔设计师 HAN CHONG 于 2013年在英国伦敦创立，因其精细的做工和独具设计感的剪裁，迅速成为全球明星、博主钟爱的时尚品牌。2023年，self-portrait正式宣布演员——赵丽颖出任品牌代言人。 self-portrait 是一个独立的、富有个人风采、且以消费者为中心的品牌。为消费者提供了一个“适用所有场合”的胶囊衣柜。品牌一经推出，便因精细的做工和独具设计感的剪裁，成为名人明星，时尚博主们的挚爱。截至 2023年 12月末，self-portrait品牌已成功在北京、深圳、上海、杭州、西安、成都、沈阳、武汉、重庆、苏州、郑州、三亚、昆明等地共开设 56家直营店铺。未来，公司将持续加大投入，进一步推动 self-portrait品牌在中国大陆地区的业务扩张。 self-portrait时尚大片 6、 nobis nobis，在拉丁语中是“我们”的意思，品牌创立于 2007年，始终以一颗自由之心，穿行于城野之际。nobis以先锋自由、卓越性能的设计语言结合创新技术，为新知群体提供以智性为内核的多场景穿戴系统(Technical Appare/System)，无限探索城市与户外的边界。目前，nobis在北美、欧洲和亚洲均拥有销售网点。 nobis时尚大片 （二） 公司的经营模式 公司经营模式主要为自有品牌与收购品牌专业零售商模式，以设计研发、采购、生产、销售与营销为核心，强调对材料采购、产品规划、生产销售等环节的有效控制。通过规模效益降低供应链成本；通过严格的质量管理体系确保产品的高品质；通过高效的信息和物流网络，实现对产品供应链的垂直整合，以快速响应的产品开发和销售满足产品需求；通过建设完善的直营与分销网络，提供高质量的销售服务，将行业领先的终端运营能力实现对多品牌的有效复制，为消费者打造优质的线上与线下购物体验；打造了适应高端多品牌矩阵的营销体系，灵活覆盖线上线下各个平台与渠道，在品牌推广端形成了明显的协同效应。 1、 设计研发 公司旗下各品牌成立单独品牌事业部并单独设立完整的企划与设计团队，确保品牌间的差异化明显、具有独特清晰的 DNA。企划部门负责把握当季产品策划方向，通过收集历史产品销售数据、前端消费者反馈与竞品调研等信息，结合品牌多年对消费者的深刻理解形成整体企划方案，确定当季产品整体风格走向、各个上新波段产品搭配、价格带、成本、必选面料等。设计师根据企划方案进行设计，目前公司内部设计师梯队建设较为完善，并持续针对多品牌发展情况引进国内外的优秀设计人才，结合国际设计师对潮流趋势的把控与本土设计研发团队对中国消费者偏好的深刻理解，形成业内领先的设计研发体系。 2、 采购模式 公司采购的主要产品包括面料、辅料、成衣。在采购各环节管控中，公司强调和供应商的战略协作，通过歌力思供应商协同平台，供应商可实时查收已下达订单、检验报告、对账进度等资料，供应商们对歌力思也保持信息互通；双方协同一致保障原材料稳定供应，并持续优化供货成本；为公司快速翻单补货及时提供原材料和定制成衣；并在绿色生产，可持续发展方面不断完善，实现双方的共赢。 3、 生产模式 目前公司主要采用自制生产、委托加工和定制生产相结合的生产模式。自制生产指公司采用集中采购原材料，通过自有工厂生产成衣，以实现少量多样的规模化生产，满足各个品牌的产品需求；委托加工指由公司提供设计样式、样品、加工要求及原辅料，生产的产品使用本公司产品商标，由本公司独家采购后销售；定制生产指公司向定制生产商提供产品样版和工艺技术指标，并要求其向指定的供应商采购面辅料，定制生产商自行组织生产，或者公司直接从成衣样品中订购，由外部厂家根据公司的选样及订单数量进行生产，生产的产品使用本公司产品商标，由本公司独家采购后销售。 4、 销售模式 公司目前主要采用直营、经销和电商相结合的销售模式。其中：直营模式下，公司目前主要通过购物中心店、百货商场店等渠道以零售方式直接向客户销售产品。经销模式下，公司与经销商签订合同，由公司将产品销售给经销商，再由其通过销售终端以零售方式向客户销售公司的产品。公司已经形成了覆盖全国各大城市核心商圈并有效辐射周边地区市场的销售网络，在 SKP、万象城、太古里、IFC、德基等各大顶级商圈累计开设了上百家店，多品牌集团化模式也进一步提升了公司对渠道的议价能力，与渠道的合作也更趋向战略合作，有助于公司在竞争激烈的核心商圈获得更符合公司定位的高质量店铺位置。 除以直营和经销为主的销售模式外，在线上渠道方面，公司实现了多平台与多品牌的全面突破，打造了以天猫店铺为基础，辐射京东、唯品会等公域平台，发力抖音直播同时加码小程序获客拉新的电商体系，并且对于收购品牌从零到一建立线上渠道取得显著成效。公域、私域结合，线下、线上衔接，为消费者提供无缝消费体验。 5、 品牌营销 上市以来，公司以投资并购为切入点，引入国际时装品牌，形成多元化的品牌矩阵，并逐步建立起与之相适应的多品牌集团化运作模式。公司打造了适应高端多品牌矩阵的营销体系，灵活覆盖线上线下各个平台与渠道，在品牌推广端形成了明显的协同效应。一方面是全域多元化内容产出放大品牌声量：公司根据旗下不同品牌调性与发展阶段聘请代言人与品牌大使，精准穿透圈层并形成稳定的视觉触达点增强记忆，并创新性推出全 CGI 数字技术创作的虚拟数字人@飒ELISA，传达品牌个性主张。线下创新空间设计提高体验，线上在社交媒体平台进行矩阵化内容产出，全方位触达消费者，放大影响力。另一方面多种途径加强与客户沟通交流、加强转化留存： 公司通过新款预览会、新店预热活动、VIP 主题活动等提前引流并精细服务长期客户，通过与客 户多维互动提高留存率，并且全面占据用户心智。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一） 有明显差异化的高端多品牌矩阵 歌力思的长期战略目标是“成为有国际竞争力的高端时装品牌集团”。国际大型时尚产业集 团的发展历程表明，在全球范围内整合品牌资源建立多品牌集团，是服饰行业最长青的发展方式 之一。如 LVMH、Kering等奢侈品集团、sandro与 maje的母公司 SMCP等轻奢集团以及 Arc‘teryx 与 Salomon的母公司 Amer Sports等中高端多品牌集团。公司通过投资、并购、合作经营等方式， 已经形成了品牌风格差异化的国际多品牌集团，并通过精细运营充分发挥多品牌的增长潜力，实 现多品牌的优势互补和协同效应，借助品牌的交替成长，赋予企业不断成长的生命力。 目前公司建立了涉及通勤、社交、休闲、商务、街头等多种风格的高端品牌矩阵，包括主张 包括主张精致通勤、率性优雅的中国高端时装品牌 ELLASSAY，主张都市经典、精英商务的德国 高端女装品牌 Laurèl，主张潮流街头、大胆前卫的美国轻奢潮流品牌 Ed Hardy，主张自由休闲、 摩登浪漫的法国设计师品牌 IRO，主张多元社交、个性当代的英国当代时尚品牌 self-portrait，以 及主张城市户外，先锋设计语言的加拿大功能性羽绒品牌 nobis。其中，公司拥有 ELLASSAY品 牌、Laurèl品牌和 IRO品牌的全球所有权，Ed Hardy品牌在大中华区（含港澳台）的所有权，self- portrait品牌在中国大陆地区的所有权，以及 nobis品牌在中国大陆和香港、澳门地区的所有权。 品牌间的风格与年龄段均有明显的差异化、具有独特清晰的 DNA，主力消费人群可覆盖从 20岁 至 50岁的全年龄层消费者。 国际化高端多品牌矩阵 在构建多元化品牌矩阵的同时，公司凭借成熟的销售网络、行业领先的设计开发与供应链体系、高效的数字化系统、以及快速裂变的营销体系等优势，将行业领先的高端品牌运营经验进行有效复制。伴随着公司旗下多品牌矩阵的发展，各品牌协同作用将进一步发挥，公司经营效率将持续得到提升。 （二） 能在多品牌间有效复制的良好终端运营能力 公司重视终端单店的增长，不断强化对店铺的营运管理系统能力；通过升级改造、加强营业培训等方式提升店铺的形象，增加店铺有效营业面积；研究行之有效的顾客管理策略，精细化运营客户，全方位促进单店营收增长。这些举措使得 ELLASSAY 品牌在行业内享有名列前茅的单店平效。同时公司将 ELLASSAY 品牌的直营和分销管理的最佳实践复制并传播到公司旗下各品牌，极大的提升和改善其他各品牌的终端管理效益。 （三） 有效助力多品牌协同拓展的渠道资源 公司经过多年耕耘，形成直营、分销相结合，覆盖全国各大城市核心商圈并有效辐射周边地区市场的销售网络，在 SKP、万象城、太古里、IFC、德基等各大顶级商圈累计开设了上百家新店，并且连续打造地标性店铺，成为头部商圈不可忽视的品牌力量。对于主品牌的渠道拓展方面，公司持续贯彻渠道优化策略，重点布局主要城市新兴综合商业体，聚焦“低成本开大店”和“新店一炮而红”策略并取得不俗成效。对于新引入的国际品牌，公司以直营模式为主，依托丰富的渠道资源和销售网络，各品牌根据其定位，选择合适的渠道进驻，快速推进其中国业务的落地。 多品牌集团化模式也进一步提升了公司对渠道的议价能力，与渠道的合作也更趋向战略合作，有助于公司在竞争激烈的核心商圈获得更符合公司定位的高质量店铺位置。伴随着公司旗下高端品牌的持续发展，各品牌协同作用将进一步发挥，公司经营效率将持续得到提升。 （四） 国内领先的设计开发体系与灵活响应的供应链体系 歌力思大力引进国内外的优秀设计人才，结合国际设计师对潮流趋势的把控与本土设计研发团队对中国消费者偏好的深刻理解，形成业内领先的设计研发体系，并不断提升品牌形象，强化品牌文化。公司构建了科学严谨的企划体系，通过准确把握国际时装流行趋势，结合市场研究、顾客研究和供应链整合，为旗下各品牌提供有效的企划决策参考。各品牌事业部平行管理，设计研发承接能力强。 公司的供应链管理中心覆盖超过一百家精选供应商，根据设计研发要求与订单量灵活采用自制生产、定制生产和委托加工的生产模式，能够满足多品牌产能需求并实现柔性供应、产能均衡、快速反应，实现商品的快速反应和及时补货。公司始终高度重视与供应商的合作，通过多年不断优化及改善，建立了完善的供应商管理机制，并在 2022年通过数字化管理工具，再次强化了供应商管理及评估体系。供应商们对公司保持信息互通，双方协同一致保障原材料稳定供应，持续优化供货成本，提高供货品质、服务水平，并在绿色生产，可持续发展方面不断完善。目前 ELLASSAY、Laurèl、IRO、self-portrait、nobis品牌均已纳入公司 SAP管理体系，公司与供应商始终高效配合，协同发展，践行着“深度融合-共铸高端时装供应链”的初心使命。同时，公司建立了打通线上与线下、直营与加盟的全渠道商品调拨系统，公司可以及时掌握货品的零售与库存情况，快速进行货品调配和响应，进一步提高货品流转效率。 （五） 赋能多品牌运营的高效数字化系统 公司持续深入可供各品牌使用的全渠道实时交互数字化系统的搭建，打通消费者触达终端、商品、零售、会员管理系统以及业务处理后台三个层级并沉淀数据资产；实现客户关系管理、商品管理、订单管理与库存管理等功能的实时交互与数据反馈。企业通过数字化变革，突破性打造了可供各品牌线上、线下、直营、加盟同时全面协作的商品与会员数字化运营中台。货品管理上实现了线上、线下、直营、加盟渠道的打通，提高了货品流转效率。通过引入会员管系统，逐步打通消费者在公域、私域电商及线下门店同享的会员权益，实现跨渠道的实时的数据采集与整合，通过数据回流分析生成会员画像与相应营销互动策略，并结合多店版小程序商城与企业微信，借由自动化引擎实现全域内容管理与触达，全面提高转化效率。 未来，随着中后台管理应用的陆续上线和零售系统的全面打通，企业能够及时监控各个品牌、渠道、店铺的表现，通过智能洞察实时发现问题与增长机会点，迅速响应并实施策略，以应对瞬息万变的市场与消费者，打造多品牌数字化全渠道营销闭环。 （六） 资源共享、快速裂变的全渠道营销闭环 公司打造了适应高端多品牌矩阵的营销体系，覆盖不同细分市场需求，并在品牌推广端形成了明显的协同效应，形成覆盖全域消费场景的营销闭环。在多元化内容产出放大品牌声量方面，公司突破性地推出通过全 CGI数字技术创作的虚拟数字人@飒 ELISA，传达品牌个性主张，契合品牌年轻化与数字化的战略，助力多元数字营销；根据旗下不同品牌调性与发展阶段聘请代言人与品牌大使，已经形成了多品牌代言人矩阵，精准穿透圈层并形成稳定的视觉触达点增强记忆；未来通过实体与虚拟代言人同框以及 AI 生成数字大片等各类数字时尚实践，有望不断引爆年轻一代的讨论热点。 在构造营销闭环方面，公司线上在小红书、抖音、微信生态圈的小程序直播、视频号、企业微信等社交媒体全平台覆盖，通过品牌大片发布、店铺导购种草、KOL穿搭分享与核心用户传播等途径进行矩阵化内容产出，全方位触达消费者；并通过赞助博主与明星穿搭与热播剧造型等进一步放大品牌在社交网络裂变影响力；在线下通过创新的空间设计进一步加强消费者线下体验与心智开拓。在全域促进触达、加强转化留存方面，公司通过举办新款预览会进一步加强与 KOL、造型师的互动交流；通过新店预热活动、VIP店内回馈活动、与 VIP私享晚宴等多元高频的 VIP活动提前锁定客源并精细服务长期客户，实现新店引流预热并进一步全面占据用户心智。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司持续专注于高端时装的设计、生产及销售，主营业务未发生重大变化。2023年伴随着消费场景的恢复，公司旗下多品牌矩阵在国内市场实现了快速的发展，实现营业收入29.15亿元，较 2022年同期增长了 21.73%，较 21年增长 23.38%。公司在国内市场为长期发展加大投入的策略实现了良好的收效，新开门店的销售有效提升，费用控制进一步优化，使得公司国内业务利润得以大幅回升，超过了 2021年的同期水平。但由于欧美市场受持续的通货膨胀、宏观局势等因素影响，旗下 IRO品牌在海外经营业绩受到较大冲击，2023年公司实现归属于上市公司股东的净利润 1.06 亿元，同比增长 417%，不考虑计提商誉减值准备及商标使用权减值准备的影响，公司 2023年实现归属于上市公司股东的净利润 2.25亿元，同比增长 1,000%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：随着线下消费场景恢复，公司主营业务毛利率由去年同期的 64.41% 提升4.65个百分点至69.06%，收入增长幅度高于成本增长幅度。 销售费用变动原因说明：公司旗下各品牌收入增长，且2023末直营店数量较2022年末增加44家，随着店铺经营恢复正常，人工费用、店铺费用、广告费等均有增加。 管理费用变动原因说明：变动不大。 财务费用变动原因说明：主要系本期借款利息支出降低以及由于汇率变动产生汇兑损失所致。 研发费用变动原因说明：主要系本期公司产品研发项目增加，相关人员工作工时转入研发费用所致。 资产减值损失变动原因说明：前海上林主要持股运营IRO品牌，在海外受欧美地区持续的通货膨胀、地缘局势、消费者需求大幅减弱等因素的影响，本年度经营业绩未达预期，且由于欧美地区宏观经济压力持续较大，根据评估报告，前海上林资产组或相关资产可收回金额低于账面价值，公司对前海上林商誉及商标使用权计提减值准备合计10,426.88万元。唐利国际本年度经营业绩未达预期，根据评估报告，唐利国际包含商誉的资产组或资产组组合可收回金额低于账面价值，公司对唐利国际资产组计提商誉减值准备1,510.28万元。 营业外收入变动原因说明：本期取得与企业日常活动无关的政府补助或奖励较同期有所减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内公司收入同比增长21.73%，收入增长幅度高于成本增长幅度，导致销售商品、提供劳务收到的现金明显增加，且增长幅度高于购买商品、 接受劳务支付的现金增长幅度。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系同期新增投资理财所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期偿还债务支付的现金较同期有所减少所致。 归属于上市公司股东的净利润变动原因说明：公司在国内市场为长期发展加大投入的策略实现了良好的收效。伴随着新开门店的正常经营，销售有效提升，人工与店铺等刚性费用占比下降，费用控制也有所优化，2023年公司国内业务利润得以大幅回升，超过了2021年的同期水平。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现主营业务收入 28.79 亿元，同比增长 21.80%，再创历史新高；主营业务成本 8.91 亿元，同比增长 5.91%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
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