奥来德(688378):广发证券股份有限公司关于吉林奥来德光电材料股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告
关于吉林奥来德光电材料股份有限公司 2023年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”、“保荐机构”）作为吉林奥来德光电材料股份有限公司（以下简称“奥来德”、“公司”）2022年度向特定对象发行股票的持续督导保荐机构，已于 2023年 2月 15日承接奥来德原保荐机构申万宏源证券承销保荐有限责任公司未完成的持续督导工作。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，广发证券负责奥来德的持续督导工作，并出具本年度持续督导跟踪报告。 2023年度，广发证券对奥来德的持续督导工作情况总结如下： 一、持续督导工作情况
无。 三、重大风险事项 （一）知识产权风险 公司所处行业属于技术密集型行业，知识产权对公司的业务发展起到至关重要的作用。如果公司后续发展中出现专利申请失败、知识产权遭到第三方侵害盗用、第三方对公司知识产权提出诉讼等情形，将会对公司的生产经营和技术研发创新造成不利影响。 （二）核心技术泄密及核心技术人员流失的风险 技术实力和技术人员是公司所属行业的核心竞争力。如果公司出现技术人员违反职业操守或离职等原因导致泄密核心技术，将对公司主要产品的核心竞争优势造成冲击。同时，公司的核心技术人员若流失严重，对生产经营和市场竞争力将带来负面影响。 （三）技术升级迭代及技术研发无法有效满足市场需求的风险 在显示领域升级迭代的过程中，若公司产品技术研发创新跟不上市场对产品更新换代的需求或持续创新不足、无法跟进行业技术升级迭代，可能会受到有竞争力的替代技术和竞争产品的冲击，将导致公司的产品无法适应市场需求，从而使公司的经营业绩、盈利能力及市场地位面临下滑的风险。 （四）蒸发源业务客户、订单集中度较高及未来业务获取难以持续的风险 公司产品蒸发源设备用于 6代 AMOLED面板生产线，每条生产线根据设计产能不同，所需蒸发源数量有所差异。公司自 2018年开始产生蒸发源业务收入，报告期内，蒸发源业务收入为 1.99亿元，占公司主营业务收入的比例为 38.53%，因蒸发源产品均为各大面板企业投资 6代 AMOLED面板生产线使用，报告期内公司蒸发源业务的客户较为集中。根据已公布的面板企业投资计划，在 2024年以前，各大面板企业的 6代 AMOLED产线建设处在爆发期。但由于面板企业建设产线具有一定周期性，如在某些年份面板企业投资减少或出现空闲期，将导致公司的蒸发源业务收入出现下滑；同时，若面板企业在 2024年以后的后续规划产线减少，蒸发源的需求会相应减少，将会对公司设备类订单的连续性有所影响。 此外，因公司客户较为集中，如公司主要客户经营状况不佳或公司无法及时满足客户需求等原因，导致主要客户对公司蒸发源产品的需求量降低，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 （五）蒸发源产品部分核心原材料依赖进口的风险 因国内相关生产工艺暂时无法满足公司蒸发源产品部分配件的工艺要求，目前公司蒸发源产品所使用的原材料中因瓦合金和加热丝来自进口。其中因瓦合金用于非核心配件生产，有不同国家的不同厂商可供应，而加热丝系核心配件之一且目前能够满足公司产品需求的厂商比较单一，若因不可抗力导致公司无法进口上述原材料或相关厂商停止向公司供货，同时国内仍无其他供应商可提供符合产品需求的原材料，蒸发源产品将面临无法保证目前产品品质或无法顺利完成生产的情形。 （六）存货管理风险 公司存货主要由原材料、半成品、库存商品等构成。公司 2020年末、2021年末、2022年末和 2023年末，存货账面价值分别为 19,076.49万元，21,300.03万元、22,496.21万元和 23,892.00万元，公司每年末充分考虑存货跌价准备的影响。若未来市场环境发生变化、竞争加剧或技术更新导致存货过时，使得产品滞销、存货积压，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利能力产生不利影响。 （七）应收账款发生坏账的风险 公司 2020年末、2021年末、2022年末和 2023年末应收账款分别为 6,243.72万元，9,800.28万元、14,650.54万元、21,153.44万元；公司期末应收账款逐年增长，主要受销售规模逐年增长，以及所处行业的特点、客户结算模式等因素的影响。公司主要客户为面板制造商，实力雄厚、信誉良好、坏账风险较小，但如果未来客户信用状况发生恶化，不能及时收回或发生坏账，将会对公司业绩造成不利影响。 （八）OLED行业波动及市场竞争加剧的风险 从产线世代发展看，目前 OLED面板产线以 6代 AMOLED产线为主，随着技术的发展，将向更高世代的 AMOLED产线发展，形成 6代线与 8.5代线为主流的产线格局，但如 6代线的面板出货量未达预期或 8.5代线建设进度未达预期，将影响面板厂商对公司蒸发源设备及材料的需求，进而对公司的经营业绩产生不利影响。随着有机发光材料终端产品的国外部分核心专利陆续到期，对于国内材料厂商而言，降低了专利门槛，业内公司可直接应用到期专利技术以及在此基础上研发布局新的专利成果，将会吸引国内企业的进入；再者随着 OLED市场需求的增长，也将吸引新的厂商进入，国内企业陆续进入 OLED行业；此外下游面板厂商也开始向上游有机发光材料进行业务布局。以上因素会导致有机发光材料行业的竞争对手逐步增多，市场竞争将进一步加剧，产品销售价格将会受到影响，可能会影响公司经营业绩。 （九）宏观环境风险 OLED显示行业的市场景气度等多方因素影响。如下游面板厂商的投产进度及OLED显示行业市场规模的增速放缓，公司未来发展的不确定性和风险也将随之增加。 四、重大违规事项 2023年度，公司不存在重大违规事项。 五、主要财务指标的变动原因及合理性 2023年度/2023年末，公司主要财务数据及指标如下所示：
2023年度，公司实现营业收入 51,727.88万元，较上年同期增长 12.73%，主要系报告期内公司持续加大技术投入及市场开发力度，有机发光材料收入较上年同期增长 49.42%所致。 2023年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 20.62%，主要系销售收入增长及销售回款增长所致。 2023年度，公司研发投入占营业收入的比例较上年同期增加 2.48%，主要系公司加大研发投入，研发材料及动力投入增加，及研发用设备折旧金额增加所致。 六、核心竞争力的变化情况 公司核心竞争力优势包括技术研发优势、产品质量控制优势、行业地位优势、管理团队优势及品牌声誉优势，具体情况如下： （一）技术研发优势 公司属于技术导向型企业，报告期末共有研发人员 110名，占员工总人数的24.28%。报告期内研发投入为 12,222.88万元，占营业收入的 23.63%。核心技术水平和产品优势是公司的核心竞争力。公司是国内最早的 OLED终端材料公司，积累了丰富的材料研发，生产，品质管控等经验，承担了国家工信部、科技部等多个重点项目。同时公司逐年加大研发投入，不断完善技术开发软硬件条件，践行海纳百川的用人理念，充分利用日韩两个海外开发机构的人才、技术、产业、信息优势，协同与下游面板厂商的技术互动，践行自主研发、合作开发、外协研发等多种研发模式，建立健全了包括材料设计开发平台、理论模拟平台、器件表征平台、专利分析平台等全流程、全方位的研发体系。公司拥有多项自主研发的核心技术成果进入产线应用，公司在有机发光材料研发、生产方面拥有丰富的经验和成熟的技术，拥有多项自主研发的核心技术成果，可自主生产多种类有机发光材料终端材料，其性能和质量达到较高水平，能够满足客户的不同需求，为客户提供定制化服务。公司在封装材料及 PSPI的研发和生产方面，积累了丰富的开发经验，打破了国外企业的技术垄断，已实现供货。公司生产的蒸发源已应用于有机蒸镀设备中，运行情况良好，实现了蒸发源这一核心组件的国产化。公司将不断加大研发投入，持续更新知识和技术储备，并积极开拓新产品种类，进一步增强公司的研发实力与盈利能力，实现高质量发展。 （二）产品质量控制优势 公司的核心产品为 OLED材料和蒸发源，均直接应用于 OLED面板制造。 材料的质量决定了面板的性能，蒸发源的质量决定了材料蒸镀的效果，二者都对面板产出的良品率具有决定作用。公司自成立以来就非常重视质量管控，在质量管控方面投入了大量的人力、物力、财力。公司吸取海外优秀企业的先进品质管理理念，内部设立了质量检测部门，从供应商、原材料、半成品到产成品，实现质量检测全流程覆盖，以确保产品品质的稳定性。截至目前公司未出现过质量纠纷问题，客户对公司产品质量的满意度较高。 （三）管理团队优势 公司核心管理团队长期从事 OLED材料和蒸发源的研发、生产和销售，多年的研发工作经历使他们对国内外 OLED材料和蒸发源的技术优势、功能特点等有着深入的研究，对技术发展趋势具有较强的领悟能力和把握能力，对于整个行业的发展、企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，有利于公司在市场竞争中赢得主动权。公司主要管理经营团队成员均在公司工作多年，并持有公司股份，对公司有着很高的忠诚度，具有高度稳定性，能够最大限度地发挥自身优势，有利于公司的长远发展。 （四）品牌声誉优势 公司在国内较早开始研发和生产有机电致发光材料，在发光材料行业深耕多年，又在国内成功研发并生产 6代 AMOLED线性蒸发源设备，打破国外垄断。 自成立以来，公司一直坚持技术研发，致力于为客户提供具有竞争力的产品和完整配套服务方案，凭借产品质量、技术创新能力和配套服务能力，积累了丰富的客户资源和良好的市场口碑。 七、研发支出变化及研发进展 （一）研发支出变化情况 2023年度，公司研发支出 12,222.88万元，较上年同期增加 1,908.12万元，主要系公司持续加大研发投入，研发材料及动力投入增加，及研发用设备折旧金额增加所致。同时，公司注重研发团队建设，2023年末研发人员数量较 2022年末增加 13人。 （二）研发进展 2023年度，公司持续加大研发投入，全年申请发明专利 83件，新增授权发明专利 93件。截至 2023年末，公司共拥有专利及软件著作权等知识产权 360件。 具体情况如下：
不适用。 九、募集资金的使用情况及是否合规 （一）首次公开发行股票募集资金 1、基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于核准吉林奥来德光电材料股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可【2020】1658号），公司于 2020年首次向社会公开发行人民币普通股（A股）18,284,200股，每股发行价格 62.57元，新股发行共募集资金人民币 1,144,042,394.00元，扣除不含税发行费用人民币83,803,993.63元，实际募集资金净额人民币 1,060,238,400.37元。上述募集资金已全部到位，并由立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2020年 8月 28日对资金到账情况进行审验，出具了信会师报字[2020]第 ZG11758号验资报告。 2、使用情况 单位：元 单位：元
截至 2023年 12月 31日，公司购买的银行理财产品（七天通知存款）1,200.00万元尚未赎回。具体明细如下：
1、基本情况 2023年 7月 25日，公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意吉林奥来德光电材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可【2023】1588号）（注册生效日为 2023年 7月 20日），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公司本次向特定对象发行 4,951,599股股票，发行价格为18.47元/股，募集资金总额为人民币 91,456,033.53元，扣除各项发行费用（不含税）人民币 2,468,433.20元后，实际募集资金净额为人民币 88,987,600.33元。 2023年 8月 10日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了大信验字[2023]第 7-00003号《验资报告》，对本次向特定对象发行 A股股票的募集资金进行了审验。 2、使用情况 单位：元 3、存放情况 公司于 2023年 11月 3日在上海证券交易所网站披露《关于使用募集资金补充流动资金的公告》，截至公告披露日，公司已将该募集资金专项账户余额转入公司一般结算账户，募集资金专户余额为 0元，为方便账户管理，公司已办理完成上述募集资金专户的注销手续，募集资金专户监管协议随之终止。 十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的 持股、质押、冻结及减持情况 截至 2023年末，控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持股无质押、冻结等情况，其持股数量及减持情况如下： 单位：股
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。 （以下无正文） 中财网
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