[年报]陕西黑猫(601015):陕西黑猫：关于上海证券交易所《关于陕西黑猫焦化股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管工作函》的回复公告

时间：2024年05月08日 20:05:59 中财网

原标题:陕西黑猫:陕西黑猫：关于上海证券交易所《关于陕西黑猫焦化股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管工作函》的回复公告

证券代码：601015 证券简称：陕西黑猫 公告编号：2024-021

陕西黑猫焦化股份有限公司
关于上海证券交易所《关于陕西黑猫焦化股份有限公司 2023年
年度报告的信息披露监管工作函》的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
陕西黑猫焦化股份有限公司（简称“公司”）于 2024年 4月 19日收到上海证券交易所出具的《关于陕西黑猫焦化股份有限公司 2023年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2024】0327号）（简称“监管工作函”）。公司对《监管工作函》高度重视，积极组织相关各方针对《监管工作函》中涉及的问题进行逐项研究和讨论，现就《监管工作函》提及的问题回复如下：
问题 1.关于经营情况。

公司 2023年度实现营业收入 185.9亿元，同比下降 19.86%，归母净利润为-5.12亿元，由盈转亏。焦炭为主要产品，全年营业收入 136.5亿元，同比下降20.09%，毛利率为-11.86%，持续两年为负。

请公司：（1）结合近三年焦炭产品的市场价格、原材料价格、产品成本结构等量化分析焦炭毛利率为负的原因及合理性，相关变化情况是否符合行业趋势；（2）结合近三年焦炭业务前五大客户名称、收入金额、结算方式、是否存在关联关系等，说明近三年主要客户是否发生重大变化。

回复：
（一）结合近三年焦炭产品的市场价格、原材料价格、产品成本结构等量化分析焦炭毛利率为负的原因及合理性，相关变化情况是否符合行业趋势。

1、近三年焦炭产品的市场平均价格、公司平均销售价格对比如下： 单位：元/吨

项 目	焦炭		原料煤
	公司销售单价	国内市场价格	公司采购单价	国内市场价格
2023年	第一季度	2,379.28	2,703.48	1,868.16	2,154.52
	第二季度	1,965.40	2,142.01	1,329.16	1,513.87
	第三季度	1,746.67	2,071.20	1,416.87	1,693.23
	第四季度	1,948.09	2,332.04	1,636.02	2,026.47
2022年	第一季度	2,644.52	3,051.31	2,314.57	2,312.45
	第二季度	3,083.14	3,555.07	2,463.73	2,675.40
	第三季度	2,380.99	2,711.76	1,736.86	2,093.06
	第四季度	2,288.18	2,704.64	1,881.03	2,197.40
2021年	第一季度	2,222.74	2,467.10	1,258.49	1,142.20
	第二季度	2,078.83	2,557.22	1,362.33	1,324.15
	第三季度	2,548.60	3,173.13	2170.71	2,367.25
	第四季度	3,039.27	3,375.87	2,117.75	2,691.02

市场价格来源：我的钢铁网 说明：① 公司销售的焦炭包括：焦炭、焦粒、焦丁、焦沫，故公司销售单价 低于国内市场价格；公司采购的原料煤由主焦煤、瘦煤、肥煤、气煤等配比而 成，故公司采购单价低于国内市场价格。 ②焦炭、原料煤国内市场价格均为综合指数。 如上所示，公司焦炭销售价格、原料煤采购价格与国内市场价格变动趋势基 本保持一致。近三年国内焦煤、焦炭价格变动趋势： 数据来源：wind
从以上焦炭、焦煤的价格变动趋势可以看出，2021年二、三季度焦炭价格涨幅明显，第四季度 11月开始下跌；2022年焦炭价格上半年高位震荡，先涨后跌，下半年相对稳定，但这两年整体仍处于高位运行态势；2023年焦炭价格上半年持续走跌，下半年价格虽有反弹，但与前两年相比整体依然偏弱。近三年焦煤价格趋势与焦炭大体一致，但焦煤涨幅大于焦炭涨幅，公司成本压力逐渐增大，焦炭毛利率开始下滑并自 2022年开始出现负数，2023年毛利率持续为负。

2、近三年焦炭产品成本结构对比如下：
单位：万元

项 目	2023金额	占成本 比例(%)	2022金额	占成本 比例(%)	2021金额	占成本 比例(%)
直接材料	1,422,207.66	94.41	1,794,941.76	95.64	1,318,602.69	94.91
燃料动力	16,536.99	1.10	17,682.09	0.94	15,438.61	1.11
直接人工	33,156.22	2.20	31,520.66	1.68	23,907.92	1.72
制造费用	34,590.57	2.30	32,596.84	1.74	31,314.59	2.25
合 计	1,506,491.44		1,876,741.35		1,389,263.81

公司焦炭生产成本构成中，原料煤成本占比 95%左右，因此原料煤价格变动对焦炭成本影响最大。

公司主营从事焦化产品、煤化工产品和煤炭产品的生产和销售，下游市场主要为钢铁、化工等国民经济基础性行业，容易受宏观经济周期性波动影响。经济周期性波动影响下游钢铁行业的需求以及上游原材料煤炭的价格，从而影响焦化行业盈利水平。经济扩张时期，市场资金充裕，固定资产投资持续增长，钢铁市场需求旺盛，对焦化产品需求扩张，焦化行业经营业绩会大幅提升；相反地，经济收缩时期，市场流动性紧缩，固定资产投资放缓，钢铁市场需求减少，对焦化产品需求放缓，对焦化行业经营业绩带来严重不利影响。

2023年，国内宏观经济面临结构转型、需求不足等多重压力，原料煤价格先抑后扬，总体仍保持在较高位运行，受房地产行业低迷影响，钢材需求日趋减少，钢铁行业亏损扩大，产销持续走弱，钢企为降成本持续打压焦炭价格，焦炭价格同比大幅下滑，下半年价格虽有反弹，但整体趋势以走弱为主。焦炭产品受到上游煤炭行业和下游钢铁行业双重挤压，产品毛利率持续为负。

3、近三年同行业公司焦炭产品收入、成本、毛利率对比如下：
单位：万元

项目	2023年度			2022年度			2021年度
	营业收入	营业成本	毛利 率 （% ）	营业收入	营业成本	毛利 率 （% ）	营业收入	营业成本	毛利 率 （% ）
山西 焦化	623,018.98	722,319.21	-15.94	905,308.75	967,079.14	-6.82	874,299.18	829,397.36	5.14
宝泰 隆	231,494.95	257,773.70	-11.35	272,246.28	268,438.26	1.40	274,267.56	240,261.29	12.40
安泰 集团	403,503.22	428,974.47	-6.31	578,699.13	567,553.48	1.93	536,785.12	498,622.19	7.11
公司	1,364,682.67	1,526,542.05	-11.86	1,707,868.16	1,913,987.18	-12.07	1,430,790.52	1,381,819.35	3.42

公司与同行业上市公司焦炭毛利率变动趋势基本一致，毛利率之间存在差异主要是因为所在地区差异导致的原料煤采购运输半径及供应商煤种不同从而采购价格不同，焦炭品质、产能规模及产能利用程度不同导致成本结构及销售价格不同。

公司 2023年、2022年焦炭毛利率为-11.86%、-12.07%。主要是因为近两年来，煤炭市场由供需偏紧向宽松转变，价格由高位逐渐回落，焦炭受上游价格挤压及下游钢厂需求不足的双重影响，与原料煤的价格差异逐渐缩小，公司焦炭业务亏损，毛利率为负，符合行业趋势。

（二）结合近三年焦炭业务前五大客户名称、收入金额、结算方式、是否存在关联关系等，说明近三年主要客户是否发生重大变化。

公司近三年焦炭业务前五大客户情况如下：
单位：万元

年度	序号	客户名称	销售金额	结算方式	是否关 联方
2023 年	1	陕钢集团韩城钢铁有限责任公司（以下 简称“韩城钢铁”）（注）	380,710.35	开票结算后付款	否
	2	联峰钢铁（张家港）有限公司（以下简 称“联峰钢铁”）	144,777.06	开票结算后付款	否
	3	唐山瑞丰钢铁（集团）有限公司（以下 简称“瑞丰钢铁”）	109,590.65	款到发货	否
	4	江苏省镔鑫钢铁集团有限公司（以下简 称“镔鑫钢铁”）	85,918.25	开票结算后付款	否
	5	敬业钢铁有限公司（以下简称“敬业钢 铁”）	62,160.24	开票结算后付款	否
2022 年	1	陕西龙门钢铁有限责任公司（以下简称 “龙门钢铁”）（注）	476,758.32	开票结算后付款	否
	2	联峰钢铁	215,130.02	开票结算后付款	否
	3	敬业钢铁	169,009.89	开票结算后付款	否
	4	瑞丰钢铁	115,770.51	款到发货	否
	5	冷水江钢铁有限责任公司（以下简称 “冷水江钢铁”）	109,038.93	开票结算后付款	否
2021 年	1	龙门钢铁	399,849.87	开票结算后付款	否
	2	联峰钢铁	177,514.50	开票结算后付款	否
	3	日照钢铁有限公司	125,119.71	开票结算后付款	否
	4	敬业钢铁	116,756.04	开票结算后付款	否
	5	冷水江钢铁	110,482.70	开票结算后付款	否

注：韩城钢铁和龙门钢铁均受陕西钢铁集团有限公司控制。

公司焦炭的销售为以长协战略合作钢铁厂稳定采购为主、辅以贸易商灵活补充的模式，主要结算方式为先货后款，个别公司为款到发货。
近三年公司焦炭业务销售渠道相对稳定，总体上前五大客户未发生重大变化，尤其韩城钢铁及龙门钢铁和联峰钢铁一直保持前列。其中个别客户变化情况如下：
① 瑞丰钢铁为公司近年来产量提升后开发的新客户，为款到发货，自 2022年销量上涨，进入前五大客户行列。

② 镔鑫钢铁为公司稳定客户，2021-2022年均为公司第六大客户，2023年业务增加，成为公司第四大客户。

③2021年和 2022年，冷水江钢铁一直处于前五大客户行列，2023年退出前五大客户的主要原因为：公司进行干熄焦技改，生产的焦炭主要为干熄焦，而冷水江钢铁不具备接卸干熄焦的条件，外加公司调整客户结构的需求，公司减少对其的供应。

综上所述，公司近三年主要客户未发生重大变化。

问题 2.关于货币资金。

公司期末货币资金余额为 15.56亿元，其中，其他货币资金 14.05亿元，主要为银行承兑汇票保证金、信用证保证金及定期存单，该部分资金受限。报告期末有息负债为 49.53亿元，其中短期借款为 32.02亿元，占比较高，且应付款项合计 50.37亿元。

请公司：（1）补充披露其他货币资金的构成和明细；（2）结合银行承兑汇票、信用证保证金规模、自身信用情况、同行业可比公司情况等，说明保证金比例是否处于合理水平，是否较前期有重大变化；（3）说明资金受限比例较上年进一步提升的原因，并结合负债的期限结构、应付款项支付安排、货币资金及现金流情况，分析公司的偿债能力及流动性风险。请会计师发表意见。

回复：
（一）补充披露其他货币资金的构成和明细。

公司其他货币资金的构成明细如下：
单位：万元

项 目	陕西黑猫	龙门煤化	黄河销售	内蒙古黑猫	宏能煤业	合 计
银行承兑汇票保证金	30,034.10	68,000.00	7,000.16	27.58	2,957.80	108,019.64
信用证保证金	19,500.00	10,000.00				29,500.00
定期存单质押		3,000.00				3,000.00
合 计	49,534.10	81,000.00	7,000.16	27.58	2,957.80	140,519.64

（二）结合银行承兑汇票、信用证保证金规模、自身信用情况、同行业可比公司情况等，说明保证金比例是否处于合理水平，是否较前期有重大变化。

1、公司各期末应付票据情况
单位：万元

项 目	2023年 12月 31日	2022年 12月 31日	变动比例
银行承兑汇票	192,915.60	268,552.16
国内信用证	67,000.00	50,000.00
合 计	259,915.60	318,552.16	-18.41%

公司对客户、供应商的交易中票据结算的方式占比较大。公司根据各个子公司的资金需求计划，综合考虑资金成本、需求金额及融资额度，采用对应的融资方式。公司主要融资银行授信额度中银行承兑汇票额度较大，本期公司开具的银行承兑汇票规模较去年减少。公司自身资信状况良好，公司开具的票据均在各银行的授信额度范围内。

2、票据规模与保证金规模匹配
公司银行承兑汇票的保证金的比例根据各金融机构与公司签署的相关授信、借款协议确定。银行承兑汇票保证金的比例基本为 50%、100%，或提供保证担保；信用证保证金的比例均为 50%，票据到期兑付时，保证金将用于支付承兑汇票、信用证到期兑付资金。

截至 2023年 12月 31日，公司票据规模与保证金匹配情况如下：
单位：万元

承兑行	类 型	期末余额	保证金金额	保证金比例
北京银行西安分行	银行承兑汇票	20,000.00		保证担保
成都银行西安分行	银行承兑汇票	40,000.00	20,000.00	50%
	银行承兑汇票	15,000.00	15,000.00	100%
恒丰银行西安分行	国内信用证	20,000.00	10,000.00	50%
交通银行渭南分行	国内信用证	9,000.00	4,500.00	50%
兰州银行山丹支行	银行承兑汇票	5,915.60	2,957.80	50%
浦发银行渭南分行	国内信用证	8,000.00		保证担保
	银行承兑汇票	10,000.00	10,000.00	100%
西安银行大学南路支行	银行承兑汇票	10,000.00	5,000.00	50%
西安银行电子五路支行	银行承兑汇票	10,000.00	5,000.00	50%
	银行承兑汇票	18,000.00	18,000.00	100%
兴业银行渭南分行	国内信用证	30,000.00	15,000.00	50%
浙商银行西安南二环支行	银行承兑汇票	20,000.00	10,000.00	50%
工商银行韩城市支行	银行承兑汇票	3,000.00	3,000.00	100%（定期存 单质押）
光大银行西安东大街支行	银行承兑汇票	30,000.00	15,000.00	50%
中信银行韩城市支行	银行承兑汇票	4,000.00		票据质押
中信银行韩城市支行	银行承兑汇票	7,000.00	7,000.00	100%
合 计		259,915.60	140,457.80

截至 2022年 12月 31日，公司票据规模与保证金匹配情况如下：
单位：万元

承兑行	类 型	期末余额	保证金金额	保证金比例
广发银行西安分行	银行承兑汇票	14,000.00	7,000.00	50%
光大银行西安分行	银行承兑汇票	40,000.00	20,000.00	50%
西安银行高新支行	国内信用证	10,000.00	5,000.00	50%
北京银行西安分行	银行承兑汇票	10,000.00		保证担保
恒丰银行西安分行	银行承兑汇票	16,000.00	8,000.00	50%
浙商银行西安分行	银行承兑汇票	20,000.00	10,000.00	50%
兴业银行渭南分行	银行承兑汇票	30,000.00	15,000.00	50%
韩亚银行（中国）西安分行	银行承兑汇票	2,000.00	2,000.00	100%
华夏银行西安分行	银行承兑汇票	16,000.00	8,000.00	50%
交通银行渭南韩城支行	银行承兑汇票	9,000.00	4,500.00	50%
长安银行韩城市支行	银行承兑汇票	20,000.00	10,000.00	50%
西安银行高新支行	银行承兑汇票	8,000.00	4,000.00	50%
成都银行西安经济技术开发区 支行	银行承兑汇票	40,000.00	20,000.00	50%
富邦华一银行西安分行	银行承兑汇票	10,000.00	10,000.00	100%
工商银行渭南分行	银行承兑汇票	10,000.00	10,000.00	100%
华夏银行西安分行	银行承兑汇票	20,000.00	10,000.00	50%
成都银行西安经济技术开发区 支行	银行承兑汇票	10,000.00	10,000.00	100%
浙商银行呼和浩特分行	银行承兑汇票	12,487.35	4,865.40	38.96%
农业银行乌拉特后旗支行	银行承兑汇票	5,464.81	5,494.81	100%
中国银行韩城市支行	银行承兑汇票	15,600.00		票据质押
合 计		318,552.16	163,860.21

上表可见，公司 2023年末、2022年末保证金占应付票据的比例分别为54.04%、51.44%，两期对比，各金融机构的保证金比例无重大变化。除去利息61.84万元，公司货币资金中其他货币资金金额与应付票据保证金相匹配。

3、公司与同行业上市公司的货币资金、其他货币资金、应付票据、有息负债余额及有关指标情况对比如下：
单位：万元

公司名称

项目

2023年 12月 31日

2022年 12月 31日

山西焦化	货币资金 A	79,980.69	188,074.76
	其中：其他货币资金 B	15,571.50	62,763.36
	其中：财务公司存款	50,322.39	106,535.56
	其他货币资金占比 C=B/A	19.47%	33.37%
	应付票据及有息负债 D	788,262.73	741,871.49
	其中：应付票据 E	57,081.85	193,650.00
	应付票据占比 F=E/D	7.24%	26.10%
	其他货币资金占应付票据比例 G=B/E	27.28%	32.41%
	存贷比 H=A/D	10.15%	25.35%
	存贷比(扣除其他货币资金、应付票据） I=(A-B)/(D-E)	8.81%	22.86%
	单位营业收入收现比	98.65%	101.25%
宝泰隆	货币资金	29,067.58	20,464.84
	其中：其他货币资金	12,535.64	4,000.82
	其他货币资金占比	43.13%	19.55%
	应付票据及有息负债	204,227.39	159,737.46
	其中：应付票据	18,260.00	6,000.00
	应付票据占比	8.94%	3.76%
	其他货币资金占应付票据比例	68.65%	66.68%
	存贷比	14.23%	12.81%
	存贷比(扣除其他货币资金、应付票据）	8.89%	10.71%
	单位营业收入收现比	101.59%	96.73%
安泰集团	货币资金	17,579.20	13,156.16
	其中：其他货币资金	4.44	2,503.31
	其他货币资金占比	0.03%	19.03%
	应付票据及有息负债	79,484.14	83,634.94
	其中：应付票据		2,500.00
	应付票据占比		2.99%
	其他货币资金占应付票据比例		100.13%
	存贷比	22.12%	15.73%
	存贷比(扣除其他货币资金、应付票据）	22.11%	13.13%
	单位营业收入收现比	109.49%	104.59%
公司	货币资金	155,615.40	202,783.17
	其中：其他货币资金	140,519.65	163,930.33

	其他货币资金占比	90%	80.84%
	应付票据及有息负债	754,801.26	781,987.38
	其中：应付票据	259,915.60	318,552.16
	应付票据占比	34.43%	40.74%
	其他货币资金占应付票据比例	54.06%	51.46%
	存贷比	20.62%	25.93%
	存贷比(扣除其他货币资金、应付票据）	3.05%	8.38%
	单位营业收入收现比	69.82%	52.15%

注：其他货币资金为受限的货币资金，包括票据保证金、信用证保证金、质押存单等；应付票据指开具的银行承兑汇票和信用证；有息负债包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款（融资租赁款）等；单位营业收入收现比为销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入。

同行业上市公司的业务（产品）结构、上下游结算方式、银行授信方式不同，现金流规模、期末银行存款、受限资金及票据规模也不同。

（1）同行业公司的业务（产品）结构及结算方式不同，现金流及期末银行存款规模不同。

公司单位营业收入收现比低于同行业公司，主要是公司主营收入以销售焦炭为主，化工产品及煤炭销售收入相对较少。由于焦炭行业上下游各方主要以承兑汇票结算为主，故销售商品收到的现金规模小于营业收入的规模，另外原料煤来自于外购，整体经营现金流压力相对较大。

（2）同行业上市公司的融资（银行授信）方式、融资能力不同，票据保证金与应付票据的规模不同。

银行授信额度中票据规模越大，应付票据及其他货币资金（票据保证金）规模越大，公司与宝泰隆其他货币资金占应付票据比例基本相近；相同的票据规模，国企类上市公司所需票据保证金比例较低，如山西焦化。

如上分析所述，公司的保证金比例处于合理水平，较前期无重大变化。

（三）说明资金受限比例较上年进一步提升的原因，并结合负债的期限结构、应付款项支付安排、货币资金及现金流情况，分析公司的偿债能力及流动性风险。

1、公司各期末货币资金情况如下：
单位：万元

项 目	2023年 12月 31日	2022年 12月 31日
库存现金	13.71	22.78
银行存款	15,082.04	38,830.11
其他货币资金	140,519.65	163,930.33
合 计	155,615.40	202,783.22

（1）截至 2023年年末，受限资金为 140,876.32万元，其中：银行存款受限资金 356.66万元、其他货币资金 140,519.65万元。其他货币资金主要是开具银行承兑汇票向各银行缴存的保证金、开具信用证缴存的保证金以及抵押的定期存单。

（2）截至 2022年末，受限资金为 164,653.06万元，其中：银行存款受限资金 722.73万元、其他货币资金 163,930.33万元。其他货币资金主要为因开具票据支付的银行承兑汇票（含信用证）保证金及抵押的定期存单。

（3）截至 2023年末，资金受限比例上升的原因是公司 2023年年末银行存款同比降低。

2、公司受限货币资金两期对比情况如下：
单位：万元

融资主体	项 目	2023年 12月 31 日	2022年 12月 31 日	变动额	受限原因
陕西黑猫	其他货币资金	49,534.10	89,570.12	-40,036.02	银行承兑汇票（含 信用证）保证金
龙门煤化	其他货币资金	81,000.00	64,000.00	17,000.00	银行承兑汇票（含 信用证、定期存 单）保证金
黄河销售	其他货币资金	7,000.16		7,000.16	银行承兑汇票保证 金
宏能煤业	其他货币资金	2,957.80		2,957.80	银行承兑汇票保证 金
内蒙古黑猫	其他货币资金	27.58	10,360.21	-10,332.63	银行承兑汇票保证 金
内蒙古黑猫	银行存款		525.30	-525.30	诉讼冻结
宏能煤业	银行存款	356.66	197.43	159.23	土地复垦基金专户
合 计		140,876.32	164,653.06	-23,776.74

如上表显示，公司根据资金需求、资金成本以及银行提供的融资额度，综合考虑融资方案，2023年年末受限资金较上年减少 23,776.74万元。

3、公司的有息负债结构、偿债能力、现金流情况如下：
单位：万元

项 目	2023年 12月 31日	2022年 12月 31日
有息负债结构：
短期借款	201,654.92	222,038.76
一年内到期的长期应付款	65,577.51	35,260.27
一年内到期的长期借款	52,554.35	89,219.24
长期借款	98,992.00	75,994.00
长期应付款	76,106.88	40,922.95
小 计	494,885.66	463,435.22
偿债能力指标：
流动比率	0.47	0.58
速动比率	0.26	0.34
资产负债率(%)	52.91	48.49
现金流情况：
销售商品、提供劳务收到的现金（万元）	1,298,123.71	1,209,957.70
经营活动现金流量净额（万元）	56,091.32	34,904.86
授信情况：
尚未使用的银行授信额度（万元）	43,697.85	126,605.82

流动比率反映公司短期偿债能力，与上期相比略有下降，反映公司的短期偿债压力较大，公司后续将根据实际经营需要，灵活安排短期借款、应付账款的偿付节奏。

公司原材料供应商主要是煤炭公司，近几年供应商变化不大，相应的应付账款账期保持在 4-6个月，目前均保持着良好的合作关系，不存在逾期情况。

公司销售商品及提供劳务收到的现金同比增长 7.29%，经营活动现金流净额同比增长 60.70%，为支付货款、获取银行授信及偿还债务提供了保障。

公司资产负债率维持在合理水平，整体偿债风险较小。2023年末较 2022年末短期有息负债减少、长期有息负债增加，借款期限结构有所优化。截至 2023年年末，公司资信良好，无逾期记录，与金融机构保持良好的长期合作关系，截至 2023年末尚未使用的银行授信额度较为充足，现有短期借款续期不存在障碍，不存在无法获得继续融资的风险，不存在较大偿债风险。受限资金基本为保证金，可直接用于偿还到期的银行承兑汇票。

因此，公司不存在较大偿债风险和流动性风险。

会计师意见：
（一）核查程序
我们主要执行了以下核查程序：
1、了解、评价和测试公司筹资活动、开具银行承兑汇票相关的关键内部控制设计和运行的有效性；
2、获取公司期末应付票据明细、其他货币资金明细，与承兑汇票协议核对，并向银行进行了函证；
3、查阅主要银行承兑汇票相关的协议、相应的担保合同，测算期末应付票据余额与保证金金额的配比情况；
4、打印并审阅主要公司的《企业信用报告》、查阅主要银行授信合同； 5、检查期后银行借款偿还情况，核实是否存在逾期借款；
6、结合公司负债结构、偿债指标、借款利率水平、现金流、受限资金及同行业对比情况，分析公司短期偿债风险及受限资金占比变化原因。

（二）核查意见
基于执行的审计程序，我们认为：
1、公司期末票据规模与其他货币资金（保证金）规模匹配；
2、公司受限货币资金规模占比增加原因具有合理性；
3、未发现大额受限货币资金对公司偿还债务产生重大不利影响的情况。

问题 3. 关于固定资产。

自 2021年以来，公司固定资产规模增幅较大，报告期末固定资产余额为118.1 亿元，占总资产的 57%，但公司 2022年、2023年归母净利润持续下滑。

2023 年固定资产周转率 1.62，低于同行业公司，此外仍有 6.77亿元在建工程。

报告期内固定资产减值损失为 1.36亿元，主要系对新丰科技合成氨生产线计提的减值。

请公司：（1）结合合成氨的行业发展、市场供需、价格波动等说明新丰科技相关产线出现减值的迹象及测算过程，并量化分析公司其他合成氨生产线是否出现减值；（2）结合公司主要产线的产能利用率、市场环境、预期现金流入等情况变化，说明固定资产减值计提是否充分；（3）补充披露近三年公司新增固定资产的具体情况，包括主要的产线、设备、厂房以及对应产品类型等；（4）说明公司近年主营业绩下滑但固定资产扩张的原因及主要考虑，其产能与规模的匹配性，并说明公司是否具备充足的资金来支持固定资产扩张和在建工程开展，构建相关资产的支付对方是否与公司、控股股东或主要客户、供应商存在关联关系。请会计师发表意见，并说明对固定资产、在建工程执行的审计程序。

回复：
（一）结合合成氨的行业发展、市场供需、价格波动等说明新丰科技相关产线出现减值的迹象及测算过程，并量化分析公司其他合成氨生产线是否出现减值。

1、近两年合成氨市场情况分析
2022年国内合成氨市场行情整体高涨，市场均价创五年新高。年度市场价格变化主要受供应、需求和政策等因素共同作用。供应是影响全年价格变化的第一要素。近年来，受供给侧改革及落后产能淘汰等影响，合成氨产能产量呈现先减后缓增的状态，整体市场货源供应由宽松转变为紧平衡，合成氨市场价格屡创新高。同时，国际市场与国内市场价格倒挂严重，中国由进口国陆续转变为出口国，也是导致合成氨市场货紧价扬的另一重要原因。

2023年国内合成氨市场整体趋势呈现“V”字形，从上半年来看，整体价格走势在经过短暂僵持整理后开始出现明显走跌，在一季度末出现了一次明显跌幅，并在 6月底创下国内均价近两年来价格最低点，其中主要受国际氨价格的回落、国内合成氨产能的稳步跟进以及前期合成氨、尿素等行情拉涨超预期，供需转弱后下游抵触增大，在整体经济环境偏弱运行带动下，相关下游行业开工低位，需求拖累市场，价格触底；进入下半年，受多地氨企频繁检修减量、国际尿素磷肥价格好转带动，下游市场需求再次跟进后国内合成氨市场价格走势出现转机，低位整理后再次冲高上调，但需求支撑有限，后续高位整理后逐步开始松动下行。

2、公司合成氨生产线及减值情况
公司主要的合成氨生产线共三条，分别为：新丰科技焦粒制气供公司生产合成氨相关产线（新丰科技相关产线）、龙门煤化产线、内蒙古黑猫产线，其中，龙门煤化产线和内蒙古黑猫产线的生产工艺基本一致，新丰科技相关产线工艺与 前两者有所不同，具体情况如下： （1）新丰科技相关产线、龙门煤化产线、内蒙古黑猫产线生产工艺： 新丰科技以焦粒为原料，采用纯氧气化技术将焦粒气化造气，煤气通过常压 脱硫装置脱除硫化氢之后送至气柜缓冲，而后经风机加压，进入耐硫等温变换装 置将 CO转化为 H，之后进入 PSA脱碳、提氢装置，生产纯氢气，与来自公司甲 2 醇空分的氮气混合加压后送至合成装置生成液氨。生产工艺流程图如下： 龙门煤化以外购的洗精煤通过炼焦生产焦炭，焦炉煤气通过冷凝鼓风分离出焦油，通过脱硫、脱苯等分离出粗苯，初步净化后的煤气送至气柜缓冲，而后经压缩机加压，进入煤气净化单元进行精脱硫及脱除 CO，之后进入 LNG冷箱，2
与混合制冷剂进行换热，与来自空分的氮气经过低温液氮洗工艺后，分离出产品LNG，氢氮气送往合成氨压缩装置加压后进合成氨装置生产合成氨。生产工艺流程图如下：
（未完）