[年报]飞凯材料(300398):2023年年度报告（更新后）
原标题:飞凯材料:2023年年度报告（更新后） 2023年年度报告 2024-056 2024年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人 ZHANG JINSHAN、主管会计工作负责人李晓晟及会计机构负责人（会计主管人员）欧阳芬声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来发展战略、经营计划等前瞻性内容属于计划性事项，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，并不代表公司对未来年度的盈利预测，也不构成公司对投资者及相关人士的实质性承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 非标准审计意见提示 ?适用 □不适用 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2023年年度财务报告出具了带强调事项段的无保留意见审计报告。本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 内部控制重大缺陷提示 ?适用 □不适用 根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司发现 1个财务报告内部控制重大缺陷；根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司发现 2个非财务报告内部控制重大缺陷。详见本报告“第四节公司治理”之“十四、报告期内的内部控制制度建设及实施情况 2、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况”。 业绩大幅下滑或亏损的风险提示 ?适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入为 272,868.35万元，比上年同期下降 5.52%；归属于上市公司股东净利润为 11,235.33万元，比上年同期下降 74.15%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 5,002.47万元，比上年同期下降 88.52%。 公司业绩的主要情况如下：（1）报告期内，公司克服诸多宏观环境的不利因素，公司半导体材料业务的营业收入取得 2.58%的增长，业务毛利率上涨 1.77%；（2）公司屏幕显示材料业务的营业收入取得 4.89%的增长，业务毛利率下跌 2.94%；（3）尽管受光通信行业周期波动以及下游需求不振的影响，公司紫外固化材料业务在新并入润奥化工的协同效应加持下，营业收入同比仅下降 3.74%，业务毛利率上涨 2.92%；（4）公司新产品投产进入市场后仍处于产品验证的爬坡期，因而尚未达到量产的规模效应而导致业务整体毛利率较低，对公司毛利水平产生了较大的影响。（5）因市场发生变化，公司医药中间体业务的单一产品需求骤降，导致该项业务的营业收入和利润大幅下滑。除该单一产品的影响外，医药中间体业务的其他产品业务受到终端市场低迷的影响有限；(6)报告期内，公司对已终止的 PCBA业务产生的其他应收款单项认定，计提减值准备 14,862.30万元。剔除上述第（5）和（6）对于 2023年度的一次性影响，公司总体业务整体稳定，与行业趋势保持一致。 2024年度，公司将采取多种积极举措优化业务结构，不断强化核心竞争力，提高经营效率。首先，深耕材料主业，巩固既有优势、扩大市场份额，并积极向上下游延伸，打造更加完善的全产业链布局；其次，加强新产品导入市场的资源投入，占据市场的有利位置，从而实现新产品的规模效应，提高业务的利润水平；再次，通过优化生产工艺、改进生产装备，降低原材料单耗，提高生产效率；然后，加强科研团队建设，着力于原有产品工艺优化和生产技术革新，不断跟踪产品领域前沿，推动公司产品迭代升级和加强产品技术储备，提升公司综合竞争力；最后，加速推动在建项目的进程，持续整合优化资源配置，不断强化资产运营模式，更好推进公司的主营发展战略。 截止本年度报告披露之日，公司的持续经营能力不存在重大风险。 公司特别提醒投资者关注公司在经营过程中可能面临的风险与挑战，公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分对风险进行了详细描述，敬请投资者予以关注仔细阅读、注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来公司实际实施权益分派股权登记日的总股本剔除回购专用证券账户中已回购股份 1,978,140股后的股本为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0.8元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 12 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 50 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................. 79 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 86 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 119 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 126 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 127 第十节 财务报告............................................................................................................................ 135 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司法定代表人签名的2023年年度报告文本原件。 五、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因：会计政策变更、会计差错更正
1、本公司自2023年1月1日采用《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号）中对于在首次施行本解释的财务报 表列报最早期间的期初至本解释施行日之间发生的适用本解释的单项交易，企业应当按照本解释的规定进行调整。对于在 首次施行本解释的财务报表列报最早期间的期初因适用本解释的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃 置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照本解释和《企业会 计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。 上述会计政策变更对公司财务状况和经营成果无重大影响，对公司的财务报表影响详见附注“五、34、（3）2023年起首次 执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况”。 2、本公司自2023年12月22日执行《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》 规定，首次执行规定中“计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标 准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外；”追溯调整可比期间2021年度和2022年度非经常性损益。 3、公司收到中国证券监督管理委员会上海监管局出具的《关于对上海飞凯材料科技股份有限公司采取责令改正措施的 决定》的行政监管措施决定书（沪证监决〔2024〕140号，以下简称“《决定书》”），要求公司对《决定书》中指出的问题进 行整改。公司对涉及事项进行自查，并根据《企业会计准则》规定及业务实际情况对2021年和2022年年度财务报表进行追 溯重述。同时前述会计差错更正后，影响2023年年度财务报告的期初及同期对比数据，故对2023年年度报告进行内容修 订。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不 确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
[2023]65号）的规定重新界定2021年度和2022年度非经常性损益。2021年度非经常性损益项目“计入当期损益的政府补 助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除 外”减少3,902,011.21元，导致2021年度扣除所得税后的非经常性损益净额减少3,316,709.53元，其中归属于公司普通股股东 的非经常性损益净额减少3,316,709.53元，归属于少数股东的非经常性损益净额减少0.00元。2022年度非经常性损益项目 “计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产 生持续影响的政府补助除外”减少3,330,949.87元，导致2022年度扣除所得税后的非经常性损益净额减少2,831,307.38元，其 中归属于公司普通股股东的非经常性损益净额减少2,831,307.38元，归属于少数股东的非经常性损益净额减少0.00元。 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 公司主要从事电子化工材料的研发、生产和销售。电子化工材料作为电子信息与精细化工行业交叉形成的行业，行业专 业性强、市场细分程度高，各市场供求以及发展状况存在明显差异，目前公司四大主营产品分属屏幕显示材料、半导体材料、 紫外固化材料以及有机合成材料四个应用领域，其行业市场情况如下： （一）公司所处行业概况 1、屏幕显示行业 （1）行业概览 2023年以来，全球屏幕显示行业的市场竞争格局出现了较大的变化。全球十家液晶电视面板厂减少为八家。从2023年1 月起，SDC（三星显示）和CEC（中电）将退出市场。剩余的八家面板厂分别是BOE（京东方）、CSOT（华星光电）、HKC （惠科）、Innolux（群创）、CHOT（彩虹光电）、AUO（友达）、Sharp（夏普）和LGD（LG Display）。鉴于建设面板高 代线所需的巨额投资，行业进入壁垒较高，新企业大规模进入该领域的可能性已经变得微乎其微。有观点认为，未来可能有 更多国外厂商退出，至此，全球面板行业竞争格局已经基本稳固。根据统计数据，在第一季度，国内面板厂商的市场份额已 经达到了70.9%，创下了历史新高。 2023年上半年，全球经济复苏不达预期，需求放缓，电视整机出货量下滑，但因厂商严格的控制了供给端，面板价格有 所上涨。三季度，面板厂的稼动率呈现稳步上升态势，并在7月达到顶峰。然而，自8月开始，国内高世代面板厂的平均稼动 率已呈现下滑趋势，LCD TV面板价格的涨幅也在逐渐收窄。进入四季度，由于终端采购需求持续低迷，面板供需压力进一 步加大，导致LCD面板价格在11月出现全面下滑。 预计2024年上半年面板价格降幅逐渐收窄，个别偏小尺寸的面板价格有望止跌回暖。总体来看，LCD面板产业的供需关 系逐渐转好，行业有望呈现景气向上的发展势头，面板产业的成长属性逐渐显现。 （2）行业趋势 中国面板行业已成为全球最大的面板生产基地，主导全球LCD面板供应。同时也在新技术如大尺寸和曲面面板等领域不 断发力。大陆LCD厂商稳步扩产，当前中国大陆宣布投建LCD/面板产线超38条。总体来看，产线平均投资金额超200亿元， LCD厂商项目投资规模巨大。当前面板产业已经较为成熟，从产业格局来看，根据液晶网信息，中国大陆面板厂京东方、TCL 华星光电、惠科合计共有14条G8.5/G8.6以及4条G10.5/G11LCD产线，产能规模庞大，市场表现优异，根据洛图科技数据， 2023年上半年，中国大陆面板厂的电视面板市占率达到70%，中国大陆面板厂在产业链中的话语权逐渐提高，为控产保价策 略提供了充足的可行性。 LCD产业中心逐渐转移至中国大陆，中国大陆面板厂已经基本可以通过产线稼动率灵活调整实现对面板市场供需的动 态调控，2023年的面板产业行情便证实了这一点，面板产业的周期属性趋弱，成长属性增强。面板作为国内率先取得突破并 成功掌握话语权的高科技产业，伴随着需求端的复苏，面板产业链逐渐呈现温和增长的态势。京东方、TCL华星光电、惠科 是全球LCD面板产业前三甲，或将伴随LCD面板产业的景气向好趋势释放可观的增长潜力。 公司在该行业的相关产品主要应用于液晶显示行业，包括液晶显示用混晶材料及光刻胶产品，目前已取得一定的市场份 额，未来公司将在稳固行业地位和市场份额的同时，不断研发新产品、改进工艺、优化产能结构、提升产品质量，扩大公司 在液晶材料及光刻胶产品领域的市场占有率。 2、集成电路行业 （1）行业概览 集成电路（半导体）作为信息时代万物核心，产业牵引带动作用极强，具有重大战略意义。全球新一轮科技革命、产业 变革加速演进，以5G通信、人工智能、物联网、云计算为代表的技术革命将引发国际产业分工的重大调整，颠覆性技术不断 涌现，集成电路作为新兴产业的核心支撑，正在重塑世界竞争格局。当前，全球集成电路（半导体）产业进入重大调整变革 期，维护好、保障好产业链及供应链安全稳定，已成为共同挑战和重大课题。 全球半导体市场规模保持稳定增长，美国半导体行业协会（SIA）的统计数据显示，2022年全球半导体市场规模增长至 5,735亿美元，创历史新高，但增速正在由疾转缓。2023年第三季度全球半导体销售额总计1,347亿美元，同比2022年三季度 下降4.5%，但环比2023年二季度增长6.3%。截至11月底，全球半导体销售额已连续9个月环比增长。受益于国际行情，中国 半导体市场占全球半导体市场的销售份额将进一步提升。 亚太地区正在发展成为全球半导体行业的“基石”。韩国、日本、中国及中国台湾主导了亚太地区的半导体产业发展， 在全球半导体产业链中占据重要的地位且重要性不断攀升。2020年，亚太地区在全球半导体的发展策略各有不同。其中，韩 国致力于AI和5G技术相关半导体产品的研究和开发；日本占据材料和市场的上游优势，大力延伸发展中下游产业；中国在 巨大市场需求的驱动下，全力实现自给自足的半导体行业发展目标。中国台湾在半导体制造业方面的优势地位比较稳固，试 图打造完整的半导体产业链体系。 在全球半导体第三次产业转移浪潮下，我国凭借劳动力优势、技术引进、承接半导体产业的原始积累，加之中国大陆紧 抓智能手机和电动汽车两次发展机遇，半导体需求进一步扩大。我国是承接第三次半导体产业转移最具潜力的市场。未来， 政府、资本和企业如何协作努力，共同把握住第三次半导体产业转移浪潮，仍是各方持续探讨的问题。 （2）行业趋势 中国半导体起步较晚，主要经历了起步探索、初步发展、加速发展和高速发展4个阶段，在新时代中美贸易摩擦的大背 景下，我国半导体行业面临巨大的挑战，政府出台多项政策促进其发展，半导体行业正在进入大规模高速发展阶段。 中国半导体依托于丰富人口红利、庞大市场需求、稳定经济增长及产业扶持政策等众多有利条件快速发展，从2016年到 2021年进入高速发展期。据国联证券数据显示，我国半导体销售额在2021年12月达到171.6亿美元单月销售额的高点后便开 始环比下降，阶段低位为2023年2月，月销售额为109.7亿美元，随后便开始逐月环比提升，最新数据显示2023年11月份我国 月首次同比转正，整体继续保持回暖势头。 据国家统计局数据显示，自2011年至2021年，我国集成电路行业的总生产量实现了惊人的增长，从719.52亿块飞跃至 3,594.3亿块，年均复合增长率高达17.45%。2022年因等不可抗力的影响，集成电路产量和需求量均有所下滑，分别为3,241.9 亿块和5,892.3亿块，据工信部披露，2023年我国集成电路产量3,514亿块，同比增长9.6%。随着经济的全面复苏，预计未来 我国集成电路的产量及需求量将重拾增长势头。 集成电路产业目前正处于一个重要的转折点。全球产业链的重构、技术的自主可控、先进与特色工艺、国产替代以及绿 色可持续发展，这一切因素都在共同构筑着该产业的崭新未来。这将是一个复杂而艰难的过程，但也是我国集成电路产业走 向更加繁荣和可持续发展的必经之路。 公司在该行业的相关产品主要专注于集成电路封装领域，并已在国内市场取得了一定的市场份额。随着我国国产替代趋 势的日益加强，集成电路封装行业的市场空间有望经历快速增长，这无疑将为公司带来更多的发展机遇，有望进一步提升在 国内市场的地位和影响力。 3、光纤光缆行业 （1）行业概览 光纤光缆行业作为信息通讯行业的重要部分，始终维持着稳健的发展步伐。近年来，在我国通信建设大规模需求的推动 下，已经构建了从光纤预制棒、光纤、光缆到光网络产品的完整产业链。中国已然崛起为全球光纤光缆市场的龙头，并且稳 坐全球光纤光缆制造的头把交椅。尽管近年来受到外部因素的影响，但光纤光缆行业的整体运行状况仍然良好，市场需求也 持续稳定。 随着我国整体网络建设和数字经济发展，5G网络的建设及千兆光纤的升级等带动市场需求持续提升，光缆线路总长度 稳步增长。据市场研究机构CRU预测，从2021年至2026年，中国的光缆需求量将保持2.9%的年复合增长率。据统计，截至 2023年9月末，全国光缆线路总长度达到6,310万公里，比上年末净增351.7万公里。中商产业研究院分析师预测，2023年全国 光缆线路总长度将达6,458万公里，2024年有望增至6,735万公里。 就我国光纤光缆产量及光缆建设长度规模来看，前期受益于行业需求持续增长及产能扩张，国内光缆产量总体呈现上升 趋势，我国光缆产量由2013年的2.27亿芯公里增长至2017年的3.42亿芯公里。2018-2019年受运营商资本开支下降等影响，行 业产量持续出现下跌，2020年以来在5G投资推动和FTTR带动下，光缆产量恢复增长，2021年、2022年及2023年光缆产量分 别为3.22亿、3.46亿和3.23亿芯公里。 我国网络基础设施建设加快推进。5G网络建设稳步推进，网络覆盖能力持续增强。在中国光纤渗透率已接近饱和，固定 互联网宽带接入整体朝高速率发展，但截至2021年，1,000Mbps及以上用户仅占比6.5%，光纤升级仍有较大空间，并且，国 家积极推进光纤通信网络的建设，多个“十四五”规划及“双千兆”行动计划均有明确提出全面部署千兆光纤网络。 （2）行业趋势 截至2023年底，我国三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户达6.36亿户，其中，1,000Mbps及以上接入速率的用 具备进一步渗透发展的空间。在双千兆网络建设持续推进以及数字经济与实体经济的融合持续深化的背景下，预计我国光纤 光缆市场规模有望持续增长并在2025年达到5,408亿元。在海外，世界各地密集制定光纤接入规划，加强覆盖广度与提升连 接速率向千兆规模进发是未来各国网络建设重要发展方向，家庭宽带市场需求持续旺盛，持续推动着全球宽带网络的光纤化 改造，光纤接入向各国家庭用户延伸。未来，我国光纤光缆行业将迎来改造升级和5G、数据中心应用的逐步落地，这将有效 支撑市场需求。 自光纤通信实用化应用后，全球范畴内通信信息系统建设持续推进，约九成的信息通过光纤光缆进行传输。在竞争格局 方面，光纤光缆行业各大厂商已经历多个通信周期建设的充分竞争，在2023年，全球前十大厂商占据光纤光缆市场88.2%的 市场份额。其中，中国厂商长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信、富通信息分别占据11.3%、7.9%、8.9%、7.7%和6.1%， 长飞光纤和亨通的市场份额名列全球第二和第四，市场竞争力强劲。 作为光缆市场的风向标，中国移动的光缆采购量规模最为庞大，自2018年以来的四次招标中，中国移动采购普缆近5亿 芯公里。中国移动在2023年9月开展了G.654E光纤光缆产品的集中采购，共计采购G.654E光纤光缆8,463皮长公里，折合122.79 万芯公里，长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信分别占据40%、23%、20%、17%的标包比例。此次集采相较于2022批 次规模上增长6,329皮长公里，折合89.55万芯公里，采购不含税金额报价由约9,077.33万元上升至约25,681.12万元，光纤光缆 行业有望持续受益于400G网络建设。中国联通与中国电信也均有大量采购需求：中国电信2023年室外光缆集采招标量为5,000 万芯公里左右，中国联通于2022年集采光缆量达144万芯公里。 除运营商市场外，非运营商市场需求也较为充裕。国家电网于2022年计划发展投资额为5,795亿元，较2021年增长44%； 南方电网的固定资产投资计划达1,250亿元，同比增长26%。十四五期间，国家电网、南方电网分别计划投资2.23万亿元、6,700 亿元。 海外市场也呈现出积极的发展趋势。上半年以来，光棒、光纤、光缆的出口量与前两年同期相比均呈现大幅增长。据海 关数据显示，2023年1-6月光缆的出口量累计约为1,100.88万公里，同比增长101%。 综上，在我国政策的推动下，特别是5G和千兆光网络建设的刺激下，光纤光缆的供需关系有望维持稳定态势。此外，非 运营商市场和海外市场都展现出巨大的增长潜力，有望为光纤光缆行业注入新的活力。综合这些因素，我们对光纤光缆行业 的发展前景持有谨慎乐观的态度。 公司的相关产品主要应用于光纤光缆领域。其中，公司的光纤光缆涂料系列产品在国内市场上占据重要地位，是公司业 务持续发展的重要支撑。这些产品以其出色的性能和质量，赢得了广大客户的信赖和认可，为公司在激烈的市场竞争中脱颖 而出奠定了坚实基础。 4、医药中间体行业 （1）行业概览 医药行业是一个集高附加值和社会效益于一体的高新技术产业，也一直受到我国政府的高度重视和扶持。目前，我国已 经建立了完善的医药产业链，涵盖了从关键中间体、原料药到制剂的各个环节，这为我国医药产业的持续发展提供了坚实的 基础。 随着经济的发展和居民生活水平的提高，中国已成为仅次于美国的全球第二大药品消费市场。近年来，我国医药市场持 续快速增长。2017年至2021年，我国医药市场规模年复合增长率为2.7%。据IQVIA Market Prognosis预测，未来五年，我国医 药市场将以4%-6%的复合年增长率持续增长，至2026年的年复合增长率仍将维持在4%左右。 医药制造业是一个周期性较弱、政策性较强的行业。在2023年，随着国家医保局的成立以及带量采购政策的执行，医药 工业的收入增速承压。据统计，截至2023年8月，该行业累计实现的营业收入为16,149.9亿元，与2022年同期相比下降了3.3%； 利润总额则为2,217.2亿元，同比下降了18.3%。 随着医药产业的持续发展，医药中间体市场的规模也不断扩大，市场前景十分广阔。所谓医药中间体，是指在药品的生 产过程中，用于合成原料药或制剂的一些化工原料或化工产品。医药中间体通常不需要进行GMP资质认证，可以在化工厂进 行生产，达到一定的级别，即可用于药品的合成。 目前，我国已经成为全球最大的医药中间体生产国和出口国，在全球药品供应体系中占据着重要的地位。2019年，我国 医药中间体市场规模在全球市场中的占比重达60%。根据最新数据，2017-2022年，我国原料药出口量由896.15万吨增长至 1,194万吨，复合年均增长率达5.9%，其中2022年出口额为517.86亿美元，同比增长24.04%。据行业分析师预测，到2024年， 我国原料药的出口量有望进一步增至1,328万吨，这预示着我国医药中间体产业的未来发展前景仍然十分广阔。 自2023年以来，医药中间体市场的竞争日趋白热化。上半年，受到逆全球化和全球经济形势不确定性的双重影响，医药 中间体产品供应过剩的问题逐渐凸显，尤其是在化学药及原料药领域，由于供给过剩导致的去产能影响更为显著。据东吴证 券2023年3季度的统计数据，A股中涉及44家原料药公司的收入与利润均呈现出下滑态势，平均收入总额同比下滑1.0%，归 属于母公司所有者的净利润总额和归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润总额分别下滑21.1%和18.3%。全球范 围内的去库存现象是导致原料药板块需求和价格受到冲击的主要原因。然而，预计从2024年上半年开始，随着全球经济的逐 步复苏和市场的调整，医药中间体市场的供需状况有望逐步恢复平衡。 展望未来，尽管目前医药中间体行业面临着各种挑战，但我们坚信，医药行业是一个充满机遇和潜力的行业。随着人口 老龄化趋势增强以及医疗技术的不断进步，对医药产品的需求将持续增长。同时，政府对医疗卫生事业的投入也在不断增加， 为医药行业提供了良好的发展环境。因此，我们有理由相信，在新一轮供给侧结构性改革的推动下，医药中间体行业将迎来 新一轮的快速发展。 公司在该行业的相关产品主要应用于抗病毒药物、抗生素以及心脑血管医药领域。未来公司将秉持着推动医药产业高质 量发展的基本原则，加快技术创新升级，推动绿色低碳发展，调整产业布局，实现高水平发展。同时，公司将加强新产品开 发和工艺技术创新，提高产业链配套和智能化生产水平，优化产品产业结构，更好地融入国内外医药产业链及供应链。 （二）公司所处行业的周期性、区域性和季节性特点 屏幕显示材料和半导体材料等电子化学材料产业链的终端应用领域广阔，需求分散化程度高，没有显著的行业周期 性，主要受到国家及全球宏观经济走势的影响。我国长江三角洲、珠江三角洲、环渤海地区和福建沿海地区是我国电子产 业的四大产业聚集区，相应的上下游企业也主要集中于此。受我国传统春节假期的影响，一般一季度电子化学材料的整体 产销量相对较低，二季度开始逐步恢复，行业内企业一般下半年生产及销售规模会略高于上半年。 紫外固化材料市场发展与下游行业密切相关，同时又受国民经济发展水平的影响，当经济繁荣时，行业销量将保持稳 定增长，当经济萧条时，行业销量将趋于减少，与国民经济发展周期保持正相关关系。我国光纤光缆、电子信息等紫外固 化材料产品下游厂家主要分布在华东和华南地区，为了缩短供货周期以及提供快速技术服务，紫外固化材料厂家大多集中 在下游厂家聚集的华南和华东地区。紫外固化材料产品销售无明显的季节性特征。 医药中间体市场发展受下游医药行业需求的影响而波动，周期性不明显，与医药行业变化趋势基本保持一致。中国作 为医药中间体生产和出口大国，无明显区域性特征，下游原料药厂商相对集中在江苏、四川、山东、浙江和广东等基础工 业、原材料供应、科研和人才等方面具有一定优势的省区。医药中间体行业无明显的季节性特征。 （三）公司主要产品及所处行业地位 自2002年成立以来，公司从光通信领域紫外固化材料的自主研发和生产开始，不断寻求行业间技术协同，目前已将核 心业务范围逐步拓展至半导体材料、屏幕显示材料和有机合成材料四大领域。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 公司紫外固化材料主要包括紫外固化光纤光缆涂覆材料及其他紫外固化材料。紫外固化光纤光缆涂覆材料产品主要用 于光纤光缆制造过程，保护光导玻璃纤维免受外界环境影响、保持其足够的机械强度和光学性能，对光纤的强度、使用寿 命、光学性能都有着很大的影响，是通信光纤的重要组成部分。其他紫外固化材料主要为塑胶表面处理型功能材料，可以 实现耐刮擦、高光、哑光、高硬度、防尘防水、耐盐雾等特殊性能。公司经过二十余年的发展，逐步掌握了紫外固化涂覆 材料产品的多项核心技术，其中包括已掌握国内先进的紫外固化材料树脂合成技术。公司开发的光纤涂覆材料系列产品获 得了“上海市高新技术成果转化项目”、“上海市重点新产品”、“安徽省科技进步二等奖”、“第六届中国（上海）国际发明 创新展览会金奖（5G通信光纤涂覆材料的国产化）”等多项奖项。上海飞凯被评为“上海市科技小巨人企业”、“上海市专 利工作示范企业”、“上海市第四批专精特新小巨人企业”、“2022年度张江国家自主创新示范区?张江之星成长型企业”，并 获得“上海市科学技术进步奖”、“2022年度科创先锋奖”等荣誉，上海飞凯研发基地被评为“宝山区光固化新材料工程技 术研究中心”、“宝山区企业技术中心”、“上海市光固化先进材料工程技术研究中心”、“上海市企业技术中心”、“上海市外 资企业研发中心”、“国家企业技术中心”、“国家知识产权优势企业”等。 公司半导体材料主要包括应用于半导体制造及先进封装领域的光刻胶及湿制程电子化学品如显影液、蚀刻液、剥离 液、电镀液等，用于集成电路传统封装领域的锡球、环氧塑封料等。公司开发的“芯片封装用锡合金微球项目”获得了 “上海市高新技术成果转化项目”；在2023年宝山区质量创新成果大赛中，公司凭借“BARC金杂含量质量管控提高半导体 光刻胶的分辨率”荣获“十佳案例”奖；公司控股子公司昆山兴凯是中高端元器件及IC封装所需的材料领域主要供货商之 一，并被评为“苏州市企业技术中心”、“2022年度江苏省专精特新中小企业”、“2023年度省级工程技术研究中心”。 公司全资子公司大瑞科技系全球BGA、CSP等高端IC封装用锡球的领导厂商。公司自2006年自主开发光刻制程配套化 学品以来，积累了十几年的半导体材料制造经验和业内较强的研发能力，率先突破国外半导体材料生产厂商在半导体先进 封装领域的技术垄断。 公司屏幕显示材料主要包括用于TFT-LCD液晶显示面板制造领域的光刻胶、TN/STN型混合液晶、TFT型混合液晶、液 晶单体及液晶中间体、用于OLED屏幕制造领域的配套材料等新材料。公司重要全资子公司和成显示掌握液晶显示材料关 键技术，完成了国内第一款具有核心自主知识产权的TFT新结构单体及混合液晶的开发。和成显示是中高端TN/STN领域主 要供应商，并且是国内少数能够提供TFT类液晶材料的供应商之一。和成显示凭借其突出的技术研发能力以及优秀的成果 转化能力，荣获江苏省科学技术厅颁发的“3D用HTD型混合液晶材料高新技术产品认定证书”、“STN用HSG型混合液晶材 料高新技术产品认定证书”、“TFT-LCD用HAG型混合液晶材料高新技术产品认定证书”，同时被评为“江苏省新型显示用 液晶材料工程中心”、“江苏省平板显示材料工程技术研究中心”、“江苏省认定企业技术中心”、“江苏省企业重点研发机 构”、“江苏省科技型中小企业”、“第四批专精特新小巨人企业”、“海峡两岸（南京）新型显示产业高峰论坛‘十周年杰出 贡献奖’”、“2023年度经济发展先进单位”、“2023年度市级总部企业”等。和成显示凭借“高穿透快响应型混合液晶材料研 发及产业化”项目获得2022年度江苏省科学技术三等奖；申请的发明专利“液晶组合物及其显示器件（专利号：ZL201510808198.0）”、“一种聚合物稳定配向型液晶组合物及其应用（专利号：ZL201310042237.1）”、“液晶组合物及液晶 显示器件（专利号：ZL201510197266.4）”分别获得南京专利金奖、第二十届、第二十二届中国专利金奖。 公司医药中间体产品主要为各类卤代烃产品，主要有溴乙腈、溴乙酸叔丁酯、环己基苯、氯代环己烷等，多应用在抗 病毒药物、抗生素以及心脑血管医药领域。公司凭借优秀的企业文化、先进的研发技术、良好的品控体系、周到的市场服 务经验，逐渐在该领域开拓出较好的市场认可度。 （四）公司主要产品的上下游产业链 屏幕显示材料是现代面板显示产品制造过程中必不可少的一部分，其上下游产业链由多个环节和参与者组成。上游产 业链主要包括基础化学品生产、精细化工原料加工等环节。下游产业链主要与屏幕制造相关，包括面板厂商和智能手机、 工控屏幕、电视整机等制造商。 半导体材料是电子器件中逻辑、存储和模拟芯片制造不可或缺的一部分，其生产涉及到多个产业链环节和参与者。上 游产业链包括基础化学品生产、精细化工原料加工等环节，下游产业链则主要与半导体器件组装和电子产品终端制造相 关。 紫外固化材料是一种重要的化学材料，其上游行业主要是石油化工行业，提供紫外固化材料的主要原材料，而下游行 业主要是光纤光缆生产厂商、汽车内饰件生产厂商、3C电子产品塑胶件制造厂商以及功能薄膜制造厂商。 公司医药中间体主要是卤代烃类非GMP中间体，用作原料药厂生产API制剂或GMP药物的原料。上游行业主要是基础化工原料生产、精细化工品加工等环节，下游行业主要是成品制剂厂商、原料药制造厂商等。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元/公斤
能源采购价格占生产总成本 30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因：不适用 主要产品生产技术情况
?适用 □不适用 1、2023年1月3日，公司全资子公司安庆飞凯新材料有限公司取得了安庆市生态环境局关于《安庆飞凯新材料有限公司 丙烯酸酯类及光刻胶产品升级改造建设项目环境影响报告书》的批复（宜环建函[2023]1号）。 2、2023年6月20日，公司全资子公司安庆飞凯新材料有限公司组织召开了安庆飞凯新材料有限公司6000t/a光固化树脂 及表面处理涂料建设项目竣工环境保护验收会，与会专家及代表通过了该项目的环保竣工验收并出具了相关意见。 3、2023年10月30日，公司全资孙公司江苏和成新材料有限公司取得了南京市生态环境局关于《江苏和成新材料有限公 司年产50吨高性能混合液晶及200吨高纯电子显示单体材料项目环境影响报告表》的批复（宁环（六）建[2023]43号）。 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期情况 ?适用 □不适用
□是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大改变，亦未因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特 许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况发生。公司在如下方面依旧保持核心竞争优势： （一）研发技术优势 公司以技术研发作为生存发展之本，经过多年的持续研发创新，掌握了主营业务领域的核心技术工艺。目前已获得授 权国内发明专利615项，实用新型专利20项、境外发明专利166项，并有多项国内外发明专利正在申请中，具有多项在用的 国内领先、填补国内空白甚至国际领先的技术工艺。 在屏幕显示材料方面，公司重要子公司和成显示凭借先进的混合液晶制造技术和业内较强的研发能力，率先突破国外 液晶材料生产厂商的技术垄断，通过已掌握的屏幕显示材料关键技术，已经与大中型液晶面板厂商建立了长久的战略合作 关系。在半导体材料方面，公司自2006年自主开发光刻制程配套化学品以来，积累了十几年的半导体材料制造经验和业内 较强的研发能力，率先突破国外半导体材料生产厂商在半导体先进封装领域的技术垄断，通过自身的持续努力以及与下游 客户多年技术合作，已经与国内外知名半导体制造、半导体封装厂商建立了长久的战略合作关系。在紫外固化材料方面， 生产紫外固化材料最重要的原材料为低聚物（合成树脂），其主要功能通过低聚物的特性来实现。公司通过多年对紫外固化 材料的研究，已经掌握了国内先进的紫外固化材料树脂合成技术，通过自制合成树脂，使得公司开发产品的功能更能满足 客户个性化的要求。另外，公司亦是紫外固化材料领域极少数同时具备低聚物树脂合成技术和配方技术的企业之一，在新 产品开发上具有独特的优势。最后，公司建立了小分子、大分子到高分子的有机合成能力和技术人才队伍，也拥有了各种 有机合成的实验条件、测试条件、中试条件和生产能力。该技术的形成有利于公司其他产品的技术提升，小分子合成可以 为大分子的合成提供原料，大分子合成又可以为高分子合成提供原料或技术借鉴，这样公司可以从材料上游源头进行有机 分子设计，从而提高其产品的设计能力，可以开发出更有特点和性能优势的材料产品，帮助公司的产品逐步建立竞争优 势。 公司是国家高新技术企业，并拥有国家认定企业技术中心称号，致力于建立产学研相结合的可持续研发创新模式，除 不断加强自身研发实力外，同时注重与专业研究院、高校、合作企业、产业联盟、学会协会合作与交流，积累了与高校及 科研院所合作分工协同创新的经验，形成了开放、前瞻的研发技术体系。目前已与上海大学、上海理工大学等高校建立了 紧密的产学研一体化合作关系。 （二）生产成本优势 公司掌握了产品中主要原材料低聚物树脂、单晶等的合成技术，有效提升了产品性能，稳定产品质量，降低了公司的 产品成本，使得公司与同行业企业相比拥有较强的成本优势。此外，在保证产品性能的前提下，公司利用研发技术，对产 品配方以及工艺方法进行深入研究，自我合成或替代价格较高的原材料，改进生产工艺降低生产成本。 于单一供应商。公司根据供应商合作期间所提供原材料的品质状况、生产技术能力、价格、交期、服务等项目对供应商进 行评估，定期对合格的供应商进行一次评定，确保生产供应商的生产能力、品质能力以及供应价格能满足本公司的需求， 最大程度保证了原材料的品质和采购时效性以及降低采购成本。 （三）核心客户优势 公司坚持客户至上的经营理念，在长期与客户合作的过程中，以稳定过硬的产品质量、强大的研发及产业化能力、诚 实守信的商业信誉获得了客户的信赖和尊重，成为能够与客户并肩创造价值的商业伙伴。伴随着TFT液晶材料国产化率大 幅提升，国内TFT液晶材料需求明显增加，公司抓住契机，就下游客户产线调整、专利应用及当前市场情况进行专题分 析，及时跟踪行业最新动态，积极拓展销售渠道，在维持重要客户的前提下，先后导入中大型液晶面板厂商的产品线，进（未完）  |