极米科技(688696):中国国际金融股份有限公司关于极米科技2023年度持续督导跟踪报告
关于极米科技股份有限公司 2023年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11号——持续督导》等有关法律、法规的规定，中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为极米科技股份有限公司（以下简称“极米科技”、“公司”）持续督导工作的保荐机构，负责极米科技上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。 一、持续督导工作情况
无。 三、重大风险事项 在本持续督导期间，公司面临的主要风险事项如下： （一）业绩大幅下滑或亏损的风险 2023年，受宏观经济环境等因素影响，国内投影市场消费需求复苏缓慢，公司产品需求面临阶段性压力，根据 IDC数据，2023年中国投影机市场总出货量 473.6万台，同比下降 6.2%，销售额 147.7亿元人民币，同比下降 25.6%，国内市场目前为公司收入主要来源，公司亦受到需求端影响，国内投影产品销量出现下滑，导致公司整体收入下滑；公司调整了部分产品销售价格，销售毛利率有所下滑，以上系公司本期净利润下滑的主要原因。 公司积极调整应对市场变化，一方面公司在高端、中端及入门级产品均有新品推出，以满足消费者不同场景与价格段的多样化需求；另一方面公司坚定实施品牌出海与全球化战略，持续推进海外本土化团队建设，不断扩大海外销售区域与渠道覆盖范围，完善公司全球营销网络，公司海外市场仍呈现增长势头。 公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化。若未来出现宏观经济环境发生不利变化、公司不能有效拓展海外市场、市场竞争加剧等不利情形，公司仍可能出现业绩下滑的情形。 （二）核心竞争力风险 1、技术研发风险 随着消费者的消费水平升级和对产品各方面要求的不断提高，公司如果不能准确判断行业技术创新方向，及时应对市场需求的变化，开发在质量、性能、智能化等方面都满足消费者需求的产品，就面临着所掌握的核心技术被赶超或替代的风险。在新产品开发方面，如果技术研发出现问题或产品不符合市场发展方向，则可能导致公司竞争优势下降，进而对公司业绩产生不利影响。 2、核心技术泄密风险 公司主营业务技术含量高，技术资料是公司的核心机密。公司的核心技术由公司研发团队开发并掌握，不依赖任何单一人员。随着公司业务规模的扩大和管理难度的增加，如果保密措施执行不力，则公司的核心技术和技术资料存在泄密的风险。未来如果公司核心技术出现泄密的情形，将可能对公司持续发展带来不利影响。 3、专业人才稀缺或流失风险 公司所处的智能投影设备行业属于知识密集型和技术密集型行业。随着行业的发展，专业知识更新迅速，高端人才争夺激烈，因此保持公司研发团队的稳定是公司生存和发展的基石。若出现关键技术人员流失，将可能存在技术泄密风险，削弱公司竞争优势，对公司的持续经营造成不利影响。与此同时，持续的创新能力对公司保持较高的增长速度至关重要，因此公司对优秀的管理及商务人才需求较大。如果公司不能制定行之有效的人力资源管理战略，公司将面临无法吸引优秀人才的风险。 （三）经营风险 1、部分核心零部件供应风险 目前，主流消费级 DLP投影设备的核心专利都掌握在美国德州仪器（TI）公司。 采用 DLP投影技术的投影设备产品，其核心成像器件是 DMD器件，目前公司全部采用 TI生产的 DMD器件，并已与 TI建立了长期合作关系。未来若半导体行业出现供应紧张、电子元器件短缺，导致公司核心部件供应商无法及时供货，或是采购价格等商业条款发生不利调整，将对公司的生产经营产生不利影响。 2、销售的季节性风险 公司的产品主要通过线上电商平台进行销售，虽然消费者对投影设备产品需求本身的季节性变化并不明显，但受到线上销售模式的影响，年中促销、“双十一”、“双十二”等线上促销活动时期公司产品的销售规模会大幅增加，导致公司的主营业务收入和利润在年内存在一定的波动。随着销售淡旺季的波动，公司对市场需求的预期及生产、仓储、销售等环节的计划和协调是否适当会对公司经营业绩产生较大的影响。若不能对经营活动进行合理的预期和计划、及时应对需求的波动，公司的业绩可能会受到销售的季节性风险带来的负面影响。 3、产品降价及公司增速放缓风险 我国智能投影设备行业正处于快速增长阶段，市场参与主体多，竞争程度高。随着智能投影设备市场的进一步扩大及新参与者的进入，市场竞争预计将进一步加剧，对公司是否能持续增长带来挑战，并使公司产品存在降价可能。如果公司不能持续保持技术领先、压缩新产品上线周期，公司市场份额可能存在下降风险，公司产品可能存在降价风险，进而导致公司营业收入增速放缓，压缩公司利润空间。若公司无法持续推出具有市场竞争力的新产品并保持产品的不断改进，或者无法投入更多的财务、人力资源进行销售、营销，从而导致市场份额与竞争力下降，进而对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景产生重大不利影响。 4、原材料价格波动风险 2023年度，公司直接材料成本占营业成本的比例较高。虽然随着公司规模的不断扩大，公司采购议价能力不断增强，与主要供应商保持了良好的合作关系，且公司核心部件光机产品自主生产能力逐步增强，但公司仍存在原材料价格波动给生产经营造成不利的影响。 5、海外业务经营风险 公司正积极布局扩张境外市场，因国际市场的政治环境、经济政策、竞争格局、监管环境、突发事件等因素更加复杂多变，且法律体系、商业环境、企业文化等方面与国内存在诸多差异，因此公司的海外业务仍具有较多的不确定性和风险。 6、知识产权风险 公司专利及计算机软件著作权覆盖光学设计、图像处理、结构设计、核心算法等方面。鉴于行业内竞争日趋激烈，若公司未能有效保护自有知识产权免受他人侵犯，或因疏漏在产品开发过程中侵犯了他人的知识产权，将可能面临知识产权诉讼或纠纷的风险；若公司知识产权被宣告无效，公司被宣告无效的专利或其权利要求中公开的技术点存在被竞争对手模仿的风险。如果发生知识产权产生诉讼、纠纷或被宣告无效的情形，会对公司的业务发展和财务状况造成不利影响。 （四）财务风险 1、税收优惠政策变化风险 公司于 2021年 12月 15日取得高新技术企业认证，公司 2023年度执行 15%的企业所得税税率。此外，根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号）规定，公司软件收入增值税实际税负超过 3%的部分享受即征即退的税收优惠政策。 公司于 2023年 5月取得了“国家鼓励的重点软件企业”认定，根据《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》规定，国家鼓励的重点集成电路设计企业和软件企业，自获利年度起，第一年至第五年免征企业所得税，接续年度减按 10%的税率征收企业所得税。公司 2022年度企业所得税可申请免征，以后年度所得税税率将根据当年评定结果而定。 如果未来国家税收优惠政策发生变化，或相关主体不再符合享受税收优惠的条件，导致公司不能持续享受现有税收优惠政策，将对公司未来的经营业绩产生一定不利影响。 2、存货减值风险 2022年末和 2023年末，公司存货账面价值分别为 118,446.21万元和 109,807.04万元，占各年末资产总额比例分别为 22.41%和 19.67%。公司存货占资产总额比重较高。 为及时满足消费者订单需求，减少因产品缺货而造成的损失，并及时响应平台组织的各项促销活动，公司在自有仓库及第三方平台保持一定的备货水平；此外，由于工厂生产产品需要一定的备货周期，公司为应对“双十一”等销售高峰，需提前备货以降低销售旺季出货延迟的风险。 鉴于公司存在一定规模的存货，如果公司不能准确预期市场需求情况，可能导致原材料积压、库存产品滞销、库存产品市场价格下降等情况发生。当产品价格下降超过一定幅度时，公司的存货可能发生减值，从而对公司经营业绩和盈利能力产生不利影响。 3、应收款项安全性风险 2022年末和 2023年末，公司应收账款账面价值分别为 32,480.30万元和 21,618.75万元，占各年末资产总额比例分别为 6.14%和 3.87%。公司目前主要应收账款客户信用度较高，款项回收情况良好，并计提了坏账准备。但若公司客户经营状况受外部宏观环境影响出现重大不利变化，将有可能导致公司应收款项的安全性出现不利情形。 4、汇率变动风险 公司存在以美元结算为主的外币业务。近年来，受全球经济形势影响，人民币与美元间的汇率波动性较大，对公司业绩造成一定影响。公司未来将进一步拓展海外业务，汇率波动将影响公司产品的定价及市场竞争力，进而对公司业绩产生影响。 （五）行业风险 近年来中国投影设备市场发展迅速，消费级市场成为第一大细分市场。众多现有大型公司、国内自主创新品牌公司在该领域的产品研发和渠道拓展方面的大量投入，加剧了市场竞争。提升创新能力，紧跟生活家电消费潮流，设计、生产适应消费者需求的产品是取得产品优势、占据市场份额的重要因素。此外，液晶平板电视的大屏化、技术成熟后硬件成本价格的下降导致产品销售价格的下降，亦将对公司产品的竞争力产生冲击。 若公司不能保持较强的创新能力并紧跟行业发展趋势，可能面临较大的市场竞争风险。 （六）宏观环境风险 公司主要产品为智能投影产品，在家电产品稳定增长、向中高档消费层次迈进的背景下，公司产品的市场销售情况与居民可支配收入、消费习惯及消费水平紧密相关。国家宏观经济环境的变化、实体经济增长波动或放缓可能对公司业务经营与发展产生影响。 如果公司未能及时有效对宏观调控政策、经济运行周期的影响进行积极应对，可能导致公司营业收入和利润出现下降。 （七）内控及公司治理风险 股份公司设立后，公司进一步建立健全了法人治理结构，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系，但现有管理体系仍存在进一步提升的空间。公司的快速发展、经营规模不断扩大、业务范围不断扩展、人员不断增加等变化，都对公司治理提出更高的要求。若公司面对战略规划、制度建设、组织机构、资金管理和内部控制等方面的挑战而无法及时改进，将为公司的正常生产经营带来一定风险。 除上述事项外，公司不存在其他重大风险事项。 四、重大违规事项 2023年度，公司不存在重大违规事项。 五、主要财务指标的变动原因及合理性 （一）主要会计数据 单位：人民币元
（二）主要财务指标
1、2023年度，公司营业收入同比减少 15.77%，主要原因系 2023年国内投影市场整体需求承压，公司销量下滑及调整部分产品售价导致营收出现下滑。 2、2023年度，归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别同比减少 75.97%和 84.57%，主要系在收入下滑的同时，公司持续投入研发资源用于新品开发及技术储备，研发投入金额与去年同期相近，销售费用及管理费用小幅上涨，导致公司 2023年度归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润明显下降。 3、2023年度，公司经营活动产生的现金流量净额由负转正，主要原因系 2023年度公司支付采购款减少。 4、2023年末，归属于上市公司股东的净资产同比减少0.58%，公司总资产提升5.60%，整体变动较小。 5、2023年度，公司基本每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益分别同比下降 75.98%、75.98%和 84.65%，主要原因系公司净利润规模下降。 6、2023年度，公司加权平均净资产收益率和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别同比减少 13.29个百分点和 12.93个百分点，主要原因系公司净利润规模下降。 7、2023年度，公司研发投入占营业收入的比例增加 1.79个百分点，主要系公司持续加大新产品、新技术的研发投入，研发人员数量及研发人员平均薪酬均有上涨，同时，研发相关的材料费支出、折旧摊销等费用增加。 综上，2023年度，公司主要财务数据及指标变动具有合理性。 六、核心竞争力的变化情况 公司主营业务是智能投影产品的研发、生产及销售，同时向消费者提供围绕智能投影的配件产品及互联网增值服务。公司以技术创新为本，以产品开发为核心，目前已具备全面的投影设备开发能力，并在投影设备光机开发、整机开发、算法开发和软件系统等方面均积累了一定的核心技术，凭借扎实的技术基础，公司推出了一系列具有丰富功能和优质体验的智能投影产品，大幅提升了投影产品的易用性和画质表现。 经过多年的发展，公司在技术创新、营销网络、品牌形象、人才团队等方面形成了较强的竞争优势，构成公司核心竞争力。2023年度，公司核心竞争力未发生不利变化。 七、研发支出变化及研发进展 1、研发支出及变化情况 2023年度公司持续加大新产品投入力度，2023年度累计研发投入 3.81亿元，占营业收入的 10.72%，研发费用较上年同期增加 1.79个百分点。 2、研发进展
2023年度，公司新增发明专利 138项、实用新型专利 119项、外观设计专利 17项、软件著作权 9项。 八、新增业务进展是否与前期信息披露一致 不适用。 九、募集资金的使用情况及是否合规 根据中国证监会核发的《关于同意成都极米科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]200号），公司本次发行人民币普通股（A）股 1,250万股，发行价格为 133.73元/股，募集资金总额为人民币 167,162.50万元，扣除发行费用后的募集资金净额为 156,243.17万元。上述募集资金全部到账并经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具 XYZH/2021CDAA90051号《验资报告》。 截至 2023年 12月 31日，公司累计已使用募集资金 135,071.63万元，累计收到的募集资金利息收入扣除银行手续费的净额为 6,370.60万元。截至 2023年 12月 31日，公司募集资金余额为 4,526.19万元（不含现金管理金额），用于现金管理金额为 23,000.00万元。 公司 2023年 2月 13日召开第二届董事会第五次会议和第二届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币 6亿元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，用于购买流动性好、安全性高、单项产品期限最长不超过一年的保本型理财产品（包括但不限于结构性存款、协定存款、通知存款、定期存款、大额存单、收益凭证等）。在上述额度范围内，资金可以滚动使用，现金管理期限自 2023年 4月 7日起不超过 12个月。2023年 10月 30日，公司召开第二届董事会第十次会议和第二届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意使用不超过人民币 3亿元（含本数）的部分闲置募集资金进行现金管理，现金管理期限自2024年4月7日起12个月内有效，公司独立董事对该议案发表了独立意见。截至 2023年 12月 31日，现金管理余额为23,000.00万元。 公司 2023年度募集资金存放和实际使用符合《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1号——规范运作》等法律法规的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，亦不存在募集资金使用违反相关法律、法规的情形。 十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况 截至 2023年末，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的直接持股情况如下：
截至 2023年末，控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及减持的情况。 十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项 无。 （本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于极米科技股份有限公司 2023年度持续督导跟踪报告》之签章页） 保荐代表人： 赵 言 朱 力 中国国际金融股份有限公司 2024年 5月 16日 中财网
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