泉为科技(300716):对深圳证券交易所年报问询函回复
原标题:泉为科技:关于对深圳证券交易所年报问询函回复的公告 广东泉为科技股份有限公司 关于对深圳证券交易所年报问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东泉为科技股份有限公司（以下简称“泉为科技”、“公司”）近日收到深圳证券交易所下发的《关于对广东泉为科技股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2024〕第52号）（以下简称“问询函”）。公司高度重视问询函的相关问题，在对相关事项进行认真检查后及时给予回复，年审机构中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）就问询函相关问题出具了核查意见。现将问询函有关问题的回复如下： 1.2023年，你公司营业收入为11.65亿元，同比下降8.72%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.95亿元，连续四年为负，归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为-1.39亿元，上年同期为盈利0.07亿元。报告期内，公司新增太阳能光伏业务，该业务实现营业收入 1.26亿元，毛利率-4.75%，并剥离原有橡胶制品、汽车配件等业务。2024年一季度，你公司实现营业收入0.60亿元，同比下降83.62%，净利润-0.19亿元。 请你公司： （1）结合行业环境、竞争优势、同行业公司情况等，说明近四年扣除非经常性损益的净利润持续为负的原因及合理性，持续经营能力是否存在不确定性，是否影响会计报表编制的持续经营基础，已采取或拟采取改善持续经营能力的措施，并充分提示相关风险。 公司回复： 一、收入、非经常性损益及毛利率情况 1、公司近四年收入和非经常性损益情况如下表所示： 单位：万元
单位：万元
单位：万元
（1）公司光伏组件业务与同行业数据如下： 单位：亿元
（2）公司橡塑业务与同行业数据如下： 单位：亿元
单位：亿元
5、如上数据显示，公司近四年营业收入下降、毛利率偏低的原因如下： （1）公司近四年营业收入有所下降，主要是剥离控股子公司导致 a.为降低成本，盘活资产，公司2021年6、9、12月剥离持续亏损的控股子公司国立宝泉、国立杰麟、国立飞织、关停莆田国立，导致2022年橡胶和塑料制品营业收入同比下降。 b.为聚焦主业，盘活资产，公司2023年6月剥离控股子公司爱派客，导致2023年橡胶和塑料制品营业收入同比下降。 （2）公司前三年毛利率持续提升，2023年毛利率同比下降，主要原因如下： a.橡胶和塑料制品，2023年毛利下降，主要是公司2023年聚焦太阳能光伏，2023年6月剥离了爱派客所致； b.汽车配件2023年毛利下降，主要是2023年汽车厂商持续降价，原材料价格上涨所致。 （3）与同行业可比公司相比，公司毛利率连续四年偏低，主要原因是： a. 公司的鞋类业务的终端产品大部分目标市场主要为美国等欧美市场，由于关税增加等因素影响，导致公司订单下降。公司产能利用率低，固定成本较高；期间，公司生产用主要原材料等材料价格上涨，物流及人工等各类成本上升，导致公司毛利率低于同行业； b.公司汽车配件业务，与同行业可比公司相比，公司2020年、2021年、2023年毛利率偏低，2022年与同行业可比公司相对持平；主要原因为公司汽车配件业务规模较小，固定成本较高所致； c.光伏业务，与同行业可比公司相比，公司毛利率符合同行业水平。 二、近四年扣除非经常性损益的净利润持续为负的原因 1、2020年度亏损额31,730.37万元，扣非净利亏损32,129.35万元,主要原因如下： （1）公司的鞋类业务的终端产品大部分目标市场主要为美国等欧美市场，由于关税增加等因素影响，导致公司订单下降，公司产能利用率低，固定成本较高；期间，公司生产用主要原材料等材料价格上涨，物流及人工等各类成本上升，导致公司毛利率低于同行业； （2）公司2020年减值损失15,505万元，其中：固定资产、存货减值损失6,643.59万元；应收账款、其他应收款计提减值准备金8,861.41万元。 2、2021年度亏损24,153.41元，扣非净利亏损25,650.83万元,主要亏损原因如下： （1）受国内外经济环境影响，为减少亏损，盘活资产，公司剥离了持续亏损的控股子公司国立宝泉、国立杰麟、国立飞织、关停莆田国立，导致成本增加。 （2）公司2021年减值损失15,476.16万元，其中：信用减值损失8,133.41万元，存货与固定资产减值损失3,773.53万元，资产处置损失3,569.22万元。 3、2022年度净利润797.20万元，扣非净利亏损6,491.62万元,主要亏损原因如下： （1）2022年公司橡塑业务逐步萎缩，江博士业务终止，迪卡侬和Crocs国内订单锐减，整体收入规模下降的同时，人员人工成本、厂房租金及折旧等固定成本居高不下； （2）公司2022年减值损失2,228.04万元，其中信用减值损失63.96万元，存货与固定资产减值损失2,164.08万元。 4、2023年度亏损13,856.07万元，扣非净利亏损19,523.93万元,主要亏损原因如下： （1）橡胶和塑料制品相关业务国内市场萎缩，该业务产能利用率低，业务调整过程中产生的人员安置费用较大；导致该业务毛利贡献额下降5,864.40万元； （2）汽车配件业务：因汽车整车市场竞争加剧，汽车零部件价格下降，原材料价格高企，2023年度该业务经营情况不及预期； （3）光伏新能源业务：2023年，随着公司山东枣庄生产基地投产、产量爬坡及订单逐步交付，公司光伏新能源业务收入不断提高。但由于该板块业务依然处于建设投入期，前期费用较高，规模效应暂未显现。主营业务收入和毛利率如下表所示： 单位：万元
三、持续经营能力 为降低成本，盘活资产，公司2021年剥离了持续亏损的控股子公司国立宝泉、国立杰麟、国立飞织、关停莆田国立；2022年剥离供应链、关停江博士、国立实业等业务；2023年剥离爱派客、大江国立等业务；2024年继续通过出售橡塑业务亏损的其他子公司的股权，以及处置部分低效资产，集拢资金和资源，聚焦光伏新能源核心业务。 1、光伏行业持续稳定向上 政策端，支持政策不断出台，提升光伏行业高质量发展。在“碳中和”目标的推动下，国家对光伏领域的发展态度明确，产业支持政策与实施目标不断出台。 2023年我国中央政府出台了多项新能源光伏政策。国家能源局在发布的《2023年能源工作指导意见》指出巩固风电光伏产业发展优势，持续扩大清洁低碳能源供应，积极推动生产生活用能低碳化清洁化，供需两侧协同发力巩固拓展绿色低碳转型强劲势头，大力发展风电太阳能发电。 市场端，装机需求规模持续扩大。2023年，我国光伏行业继续保持良好发展态势，装机规模持续快速增长。2023年，可再生能源发电装机规模历史性超过火电，全年新增装机超过全球一半。国家能源局发布的数据显示，2023年中国新增光伏装机 216.88GW，同比增长 148.1%；根据中国光伏行业协会统计，2023年，中国光伏产品制造端各环节产量继续稳步提升：多晶硅实现产量143万吨，同比增长66.9%；硅片产量为622GW，同比增长67.5%；电池片产量为545GW，同比增长64.9%；组件产量为499GW，同比增长69.3%。 技术端，技术持续快速迭代，N型将取代 P型。提高转换效率与发电功率、降低生产成本是决定未来电池技术发展路线的关键因素。目前，主流P型电池技术成熟且产业规模化，但PERC电池转换效率已接近理论极限值，很难再提升。 N型电池以TOPCon、HJT为代表，具有高转换效率、抗衰减、低温度系数、双面率高等优势，将替代P型电池，重塑市场格局。 据行业数据显示，PERC、TOPCon、HJT异质结电池平均转换效率分别达到23.4%、25.0%和25.2%，HJT电池及组件的高效率、高发电量、高良率表现，已被全球光伏业界认可。随着设备国产化以及薄片化、银包铜、靶材等工艺的降本升级，HJT“高生产成本”问题正在逐步解决，并且从未来2年的时间来看，HJT技术的降本空间较大。与此同时，HJT作为一种新生代技术，其可以延伸或升级至HJT+钙钛矿叠层电池方向，终极电池转换效率将接近于34%。 HJT电池在2023年开始量产、TOPCon在2023年产业化进程持续加速。2023年，N型电池（TOPCon及HJT异质结）市占率快速增加，未来随着技术的成熟和国产化的推进，N型高效太阳能电池的制造成本将持续下降，市场渗透率将进一步提升。预计到 2025年，我国异质结电池技术在光伏电池技术中将占据 10%左右的市场份额。随着我国异质结电池技术的不断突破，产业化成本的降低以及市场占有量的逐渐扩大，其产业规模也将呈现高速增长态势。 2、公司在光伏行业持续布局扎根 公司从2022年底开始筹划转型光伏最先进的异质结产品以来，在国家政策和山东、安徽两地政府的支持下，公司作为一家致力于新型能源发展和先进光伏技术研发、生产、销售于一体的高科技企业，定位明确；核心技术由公司研究院自主研发，公司主打产品为HJT电池/组件，产品广泛应用于光伏建筑一体化、大型光伏电站、农光互补、海上光伏、HJT分布式光伏等场景。 公司在光伏行业的研发与制造方面，已经拥有了一个研究院，及2个生产基地。泉为山东基地已在2023年2月实现投产，2023年底产能已经达成3GW;获得国家智能光伏示范项目，山东省首个零碳工厂，山东智能光伏电信案例等殊荣。 泉为安徽的第二生产基地拥有行业先进的20BB和0BB组件生产技术以及切片技术，报告期内，公司规划及投资建设山东枣庄和安徽泗县两大生产基地。其中山东枣庄生产基地一期3GW光伏组件已于2023年2月正式投产，经过前期的调试、爬坡，目前良品率稳定，已稳健生产；另正在安装的2GW组件产线也即将投入使用。安徽泗县基地已于2024年4月25日启动投产仪式。在产品方面，公司光伏组件产品已成功打造泉耀、虎鲸系列等品牌矩阵。 综上所述，持续经营能力不存在不确定性，不会影响会计报表编制的持续经营基础。 四、公司改善持续经营能力的措施 1、技术研发方向和产品成本改进方面 公司目前已经建成光伏新能源研究院，聘请了孙云教授为公司首席科学家，搭建了完整的技术研发团队并积极布局高效异质结（HJT）太阳能电池及组件技术研发，围绕高效异质结（HJT）电池及组件降本增效，制定了“硅片薄片化”“光转膜”“叠层TCO技术”“0BB技术”“双面微晶技术工艺”“银包铜金属浆料应用”“钙钛矿叠层”“靶材少铟化”“设备国产化”等多项降本增效实施路线。 2、不断提升品牌创新与市场开拓方面 公司将进一步完善订单管理流程，包括订单接收、审核、生产、发货等环节，确保订单处理的高效性和准确性。同时，严格把控产品质量，确保产品符合客户要求和行业标准，并加强生产调度和物流配送，确保订单按时交付。 公司将加大市场开拓的力度，重点做好国央企能源集团的组件投标跟踪，凭借产品效率、技术创新、质量控制等优势，在做好原有客户维护及开发的同时布局海外市场，以提高市场份额，增加公司业绩。 3、持续优化资金管理及融资计划方面 持续提升经营现金流的正循环，积极开拓融资渠道，实现高效现金流管理。 公司业务采用以销定产的销售模式以及款到发货的结算模式，公司将积极与原材料和设备供应商建立长久的战略合作关系，使主营业务持续实现高效经营现金流入，截止目前，公司经营活动产生的现金流量净额持续为正，主营业务资金链健康开展。同时公司管理层聚焦加快资源变现和资金回笼，处置低效资产，不断优化资产结构，保障公司资金稳健性。 4、继续积极开拓融资渠道，增加资金来源包括但不限于银行及各类金融机构、实控人、股东、合作商等。2024年度，公司及旗下子公司拟向公司控股股东泉为绿能投资（海南）有限公司，实际控制人褚一凡及其控制的其他企业申请不超过3亿元人民币的借款额度，该事项已经公司董事会审议，待股东大会审议通过。2024年以来，截止问询函回复之日，大股东已持续为上市公司提供8,222.52万元的流动性支持。 五、可能面临的风险 1、市场竞争加剧的风险 近年来，我国光伏行业发展迅速，随着行业产能的扩产及技术快速迭代革新进步，行业内公司在商业模式创新、技术研发、资金管理、运营管理、市场拓展等综合竞争力方面面临更加激烈的竞争。 当前，光伏行业正面临着光伏技术的快速迭代发展。随着公司投资力度的不断加大，如果市场开拓未能达到预期效果，会对公司的发展构成一定的挑战。 2、原材料价格波动的风险 光伏电池、组件的价格受多重因素共同影响，包括上游原材料价格的变动、下游厂商的需求以及政策环境等因素。这些因素可能导致光伏电池及组件价格出现大幅度的波动现象。硅料、玻璃、EVA胶膜等多个品种的原辅材料，构成生产光伏组件和电池的主要成本。虽然我国光伏产业链原辅材料来源基本完整，各环节供给关系总体较为均衡，但随着原辅料市场、产能的变化，其价格的波动会传导至中下游行业，直接影响到公司产品光伏电池及组件的市场价格和企业的盈利能力。 3、光伏项目的实施风险 公司控股子公司山东泉为是首个高效异质结光伏组件及电池片生产基地，其中一期3GW异质结光伏组件已建成投产。控股子公司安徽泉为是公司的第二光伏组件及电池片生产基地，也即将建成投产。光伏新能源项目对人才、运营、资金等需求较高，如果在项目建设、人才管理和整体运营中不到达到预期，将给公司的项目实施带来风险。 4、存货减值的风险 公司采取“以销定产、合理储备”的生产及备货模式，期末存货主要是根据客户订单、预测需求进行生产计划，储备所需的各种原材料、在产品及库存商品。 公司的存货随销售规模的扩大而有所增长，截至本报告期末，公司存货的账面价值为12,273.47万元。公司主要存货均有对应的订单、预测需求或生产计划，但如果因产品质量、交货周期等因素不能满足客户订单需求，或客户因产品下游市场需求波动进而调整或取消前期供货计划，可能导致公司产品无法正常销售，公司存货存在减值的风险。 （2）补充说明光伏业务报告期前五名客户/供应商的名称、销售/采购涉及的具体业务和产品、定价方式、合作年限、业务模式、销售回款情况，并说明与你公司以及你公司董事、监事、高级管理人员、持股5%以上股东以及上述客户、供应商之间是否存在关联关系或其他业务往来，关联交易的原因及合理性，相关业务是否具备商业实质。 公司回复： 一、公司光伏业务2023年前五大客户交易情况列示如下： 单位：万元
2023年度前五大客户关联关系情况：
山东中雅供应链管理有限公司系公司关联方山东雅博科技股份有限公司的全资孙公司；报告期内公司与山东中雅形成关联方交易4,129.42万元，关联交易销售明细详见下表：
二、前五大供应商交易情况列示如下： 单位：万元
2023年度前五大供应商关联关系情况：
综上所述，公司与山东中雅供应链发生的销售商品涉及的关联交易已经审议且销售价格均参考同期市场价格定价（市场定价可参考同行业PVlink价格表），公司与山东中雅的关联交易价格公允，相关业务真实、合理具备商业实质。除山东中雅以外的客户与供应商与本公司董事、监事、高级管理人员、持股5%以上股东不存在关联关系。 （3）结合行业环境、产品销售价格、原材料价格、成本构成等情况，补充说明光伏业务毛利率为负值的原因及合理性，与同行业变动趋势是否一致，你公司已采取或拟采取的改善措施，相关会计处理、收入确认、成本归集是否符合《企业会计准则》的规定。 公司回复： 一、公司于2023年2月开始生产，光伏组件行业处于激烈竞争阶段，光伏业务毛利率为负值主要由于以下原因： 1、市场组件价格/泉为组件价格组件销售均价如下表所示：
2、光伏组件主要原材料2023年度采购单价和市场单价如下表所示： 单价：元
3、公司的产能利用率情况
4、光伏组件的成本构成
（1）销售价格：2023年上半年，光伏组件市场销售价格总体较为稳定；下半年，光伏组件市场销售价格持续下降，公司组件销售价格趋势与市场基本保持一致，销售价格的降低对公司毛利率水平造成一定影响； （2）原材料采购：公司组件产品的主要原材料为电池片，因目前公司电池片产能尚在规划建设中，因此包括电池片、玻璃、边框等材料均依靠外部采购。 虽然公司原材料采购价格趋势与市场基本保持一致，但由于公司与供应商的合作刚起步，价格优势不明显，采购成本偏高对公司毛利率水平造成一定影响； （3）产能利用率和直接人工、制造费用：2023年度，公司转型跨界光伏行业，经历了前期试产与爬坡期，组件产品的质量认证需要时间，市场信誉的建立与品牌的树立需要过程，导致全年产能利用率偏低，光伏组件成本需要承担的各项分摊的制造费用较高，直接材料、人工和制造费用单价相对于同行业较高，造成公司产品毛利率偏低； （4）公司于2023年2月正式投产，工人均为新招聘人员，前期与产线的磨合对前期生产光伏组件的制造成本产生一定影响，影响毛利率。 以上几点因素是公司光伏业务毛利率为负值主要原因。 5、公司与光伏行业组件毛利率季度趋势数据如下（数据来源：Wind,华创证券）；
综上数据显示，公司2023年光伏组件处于新赛道、新业务、新品牌、爬坡期的发展阶段，在2023年度公司努力探索机遇并在2023年第四季度毛利率由负转正，且与光伏组件同行业毛利水平接近。 二、公司已采取或拟采取的改善措施 1、从供需格局出发，增加订单量，实现规模效应：公司重点围绕五大六小的招投标展开相关合作，开发优质客户资源，带动高效太阳能电池组件销售。此外，公司正在打造完善国内及海外营销团队，在深耕国内光伏市场的同时，布局海外市场，实现产量的规模效应。 2、从降本技术迭代出发，激烈价格竞争下，降本是光伏产业链重要的命题，深耕 0BB技术方向和异质结（银包铜）、铜电镀技术的加速研发与导入，加速验证稳定性；尽快实现新技术的量产降本。 三、公司销售商品收入确认的原则 1、收入确认的具体方法 公司光伏产品业务属于在某一时点履行的履约义务，根据公司与客户签订的销售合同约定： （1）由公司负责将货物运送到客户指定的交货地点的，在相关货物运抵并取得客户签收单、已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认销售收入； （2）由公司负责将货物运送到装运港码头或目的港码头的，在相关货物运抵至指定装运港越过船舷，并取得海运提单，价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认销售收入； （3）由客户上门提货的，在相关货物交付客户指定的承运人员并取得客户签收单，已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认销售收入； （4）净额法的确认条件：关于适用总额法还是净额法，主要是以企业是否为主要责任人还是代理人为标志进行区分：如果是主要责任人，则以总额法进行收入确认，如果仅为代理人，则按净额法进行收入确认。（未完）  |