晶品特装(688084):长江证券承销保荐有限公司关于北京晶品特装科技股份有限公司2023年年度持续督导跟踪报告
关于北京晶品特装科技股份有限公司 2023年年度持续督导跟踪报告 长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”或“保荐机构”）作为北京晶品特装科技股份有限公司（以下简称“晶品特装”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据中国证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规的要求，负责晶品特装上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。 一、持续督导工作情况
在本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现晶品特装存在其他重大问题。 三、重大风险事项 经核查，保荐机构认为公司存在业绩大幅下滑或亏损、军品审价、民品及外贸市场开发相关的风险。 1、业绩大幅下滑或亏损的风险 报告期内，公司营业收入较上年同期下降 19.41%，归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降 32.48%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降 96.43%。 公司业务受客户计划的影响，存在业务波动的风险。我国军工产品以市场化方式竞标，研制、采购执行严格的计划制度，受总体计划执行情况调整、人事变动、工作程序调整的影响，市场波动性较大，采购计划编制、批准、实施等在实践中会出现松紧不一的现象，造成供应商的备产风险和压力。公司提供的军用机器人、智能感知设备具有科技含量高、附加值高、批量小的特性，军方客户择优确定中标单位后可能会进行集中式采购，因此后续订单存在一定的不确定性和波动性。因此，公司受军品业务大环境影响，存在业绩波动的情况，如果管理不善、应对不及时则可能出现业绩大幅下滑或亏损的风险。 2、军品审价导致业绩波动的风险 根据我国现行军品定价规定，公司部分以暂定价格签署的军品的销售价格需由军方审定。如果上述产品开展最终价格审定且产品暂定价格与最终批复价格存在较大差异，则将导致公司未来收入、利润及毛利率出现较大波动的风险。 3、民品及外贸市场开发的风险 公司系军工领域特种装备研发与制造的国家级高新技术企业，公司正积极推进相关核心技术应用于民用领域，并探索民用市场的应用场景。尽管公司探索的民用产品市场前景广阔，但在新的市场领域内，公司尚需积累经验，存在民品市场开发达不到预期效果的风险。同时，公司加大投入开展外贸业务，但外贸业务开展受多方面因素影响，实际销售情况存在不确定性，可能存在不达预期的风险。 公司目前面临的其他主要风险因素如下： （一）核心竞争力风险 1、核心技术人员流失风险 人才是公司发展的核心动力，公司始终坚持核心技术团队的建设和培养，核心技术人员对公司技术和产品研发起着关键作用。核心技术人才带来了丰富的经验和知识，是公司创新和进步的源泉，是公司保持核心竞争力的基石。随着行业竞争日益激烈，人才争夺不断加剧。若出现核心技术人员大量流失的情况，可能会对公司的技术实力产生不利影响。 2、技术研发与创新的风险 公司所处行业为科技创新型行业，技术优势是公司的核心竞争力。近年来公司经营业绩稳步增长，研发投入持续扩大。然而高科技研发竞争激烈、投入大、风险大，研发结果可能达不到预期，若公司技术研发能力及产品不能保持现有领先地位或新项目研发失败，将导致公司技术实力减弱等不利影响。 （二）经营风险 1、管理风险 近年来公司资产和业务规模持续扩大，员工数量也有较大提升，员工年龄结构轻，规模扩张对公司在战略规划、内部控制、运营管理等方面带来深层次影响，对公司管理层提出了更高的要求。若公司管理层不能持续提升管理能力、优化管理体系，将对公司持续高速发展造成不利影响。 2、许可资质丧失的风险 军品研发、生产需要取得保密资质、国军标质量管理体系认证、行业主管单位及监管部门的资质和认证，该等资质资格认证每过一定年限需进行重新认证。 公司已取得行业主管单位及监管部门对从事相关业务的资质和认证，且自获取上述相关资质证书以来均顺利续期，但如果未来公司因故不能持续取得这些资质，公司的生产经营则将面临重大风险。 3、国家秘密泄露风险 报告期内，公司收入和利润主要来自军品。公司从事相关业务已取得行业主管单位及监管部门要求的资质和认证，在生产经营中一直将安全保密工作放在首位，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况的发生导致国家秘密泄露，进而可能对公司生产经营产生不利影响。 （三）财务风险 1、应收账款回收或坏账风险 报告期末，公司应收账款账面价值为 22,531.71万元，占营业收入比例为99.92%。针对应收账款，公司制定了稳健的会计政策，已足额计提坏账准备。公司应收账款质量良好，主要为军方、军工集团及下属科研院所等信用较好的客户的欠款，受行业特点、客户结算时点等因素的影响，如存在不能按期收回或者无法收回的情况，将对公司正常生产经营和业绩产生不利影响。 2、经营现金流量风险 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-3,898.18万元，主要系军方、军工集团等主要客户的销售回款有所延后所致。如果未来销售回款与资金支出的时期存在不一致，可能导致经营现金流为负，公司在营运资金周转上会面临一定的压力。 3、主营业务毛利率波动的风险 报告期内，公司 2023年主营业务毛利率为 37.79%，毛利率呈小幅下降趋势，主要系 2023年销售产品结构发生变化所致。随着市场竞争的不断加剧及公司主要竞争对手类似产品产能的扩大，未来原材料价格上涨或公司不能通过生产工艺的改进降低生产成本，公司产品的毛利率则存在下降的风险。 4、税收优惠政策变化的风险 公司及公司子公司华信智航、华信宇航、九州帷幄属于高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的规定及主管税务机关的认定，公司及上述子公司可按 15%的所得税优惠税率缴纳相应期间企业所得税。公司及其下属子公司还享受研发费用税前加计扣除、小微企业普惠性税收减免、软件产品增值税优惠等政策。税收政策的后续变化和实施可能带来企业纳税税率的不确定性，让企业承受额外的税收负担。 四、重大违规事项 2023年度，公司不存在重大违规事项。 五、主要财务指标的变动原因及合理性 2023年度，公司主要会计数据如下所示： 单位：元
2023年度营业收入较上年同期下降 19.41%，归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降 32.48%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降 96.43%，营业收入减少主要系报告期内受军工行业形势和计划执行进度影响，本期验收交付的产品减少所致，净利润及扣除非经常损益的净利润减少主要系成本费用及计提的坏账准备增加所致。基本每股收益和稀释每股收益比上年同期下降 50.00%，主要系归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降所致。扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期下降 97.10%，主要系归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降所致。 六、核心竞争力的变化情况 （一）技术研发优势 公司为国内高科技军用特种装备的研发与制造的国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，业务主要涉及军用机器人、智能感知设备和模拟仿真系统的研发、生产和销售，向用户提供性能先进的组件、系统和整机产品。公司产品具有突出的竞争优势，经过多年的技术研发，储备了大量技术和预研样机，有力支撑了军工装备的无人化、智能化需求。公司以解决部队实战需求为引领，紧跟军事领域需求，开发了能够满足客户需求的无人化、信息化产品，并在各类型号比测中脱颖而出。 （二）行业领先优势 公司自成立至今，技术实力和管理经验逐步提升，产品性能和服务质量得到下游客户的充分认可。公司掌握了军用机器人、智能侦察设备等领域的先进核心技术，支撑了高性能产品研发，多款型号在军队公开招标中排名第一，证明了公司技术及产品的领先性。公司已有多款产品正式列装部队，另有多型产品正在参与国防装备型号的竞标与研制工作。公司充分发挥其较强的技术优势，抓住了智能侦察装备和军用机器人应用领域不断扩展、智能化程度不断深化的行业发展趋势，在市场竞争中不断成长，已形成机器人、智能感知、模拟仿真三大技术领域，在机器人控制、导航避障等多个业务方向均处于领先水平。 （三）人才优势 公司高管及核心人员大多毕业于国内一流院校，这些核心人员将其在业内优秀企业积累的技术经验和管理经验应用于公司实践，在其深厚的技术背景和丰富的行业经验支撑下，形成了一支专业、成熟、稳定、精干的核心技术团队，有效提升了企业的技术水平和规范化运营水平，实现了对客户的快速响应、高品质交付。高管、核心技术人员及其培养出的专业而精干的技术团队所塑造的人才优势帮助公司创立了现在的优势市场地位，并为未来公司的长远发展提供了重要保证。 公司注重人才培养和梯队建设，注重通过对项目进行周期性的总结及互传技术经验，给予员工更多锻炼机会，提高公司员工应对、解决问题的能力。公司注重通过实践及培训快速提高员工的技术设计、技术开发水平。公司核心技术人员结构合理、队伍稳定，掌握先进核心技术，并具有丰富的研发生产及管理经验，对行业市场趋势、产品技术发展方向的把握有较高的敏感性和前瞻性。 七、核心技术与研发进展 （一）核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司立足“智能感知+机器人”主业，经多年研发攻关，突破并掌握了多传感器融合探测、微小型高精度光电云台、超宽带雷达探测、高效动力驱动、高适应性底盘、多自由度自适应机械臂、高效人机协同及操控等核心技术体系，支撑了公司军用机器人及光电侦察设备系列产品研发，多型产品以优异性能赢得用户招标，证明了公司核心技术的先进水平。 公司在原有核心技术体系的基础上，持续加大研发投入，横向拓展技术领域，纵向延展技术链条，构建领域广、链条长、要素全的核心技术体系，增强公司竞争能力。报告期内，突破了多源融合自主定位导航技术，可融合视觉、激光雷达、毫米波雷达、惯性组件等多种传感器信息，经智能算法处理，实现复杂环境下地图构建、自身定位、导航规划等功能，适用于地面机器人、低空飞行器等平台。 基于该核心技术，公司研发了双目避障、高空定位、多源融合自主导航产品。 （二）报告期内获得的研发成果 公司长期专注于高科技军民两用技术及装备的研发与制造，深耕信息化、智能化、无人化尖端技术领域，是国家级高新技术企业，行业资质齐全。公司深刻洞悉用户需求，产、学、研深度融合发展，瞄准世界一流水平，立足自主创新，通过多年迭代积累，构建并掌握了军用机器人、智能感知等核心技术群，核心技术所应用产品的性能指标和质量达到国际同类水平，已获发明专利 37项，实用新型专利 52项，外观设计专利 19项，另有计算机软件著作权 103项。报告期内，新申请发明专利 5项，新增授权发明专利 5项（含获得授权 2项、受让 3项）；新申请登记软件著作权 16项。 高效人机协同及操控技术方面，公司自主研发并掌握了机器人远程姿态虚拟显示、复杂环境人机伴行导航、基于模式自适应的多通道侦察图像匹配控制、机器人多冗余操控等技术，解决了人机协同、高效操控问题。报告期内，取得火控解算控制系统及方法发明专利，使操作人员不必考虑距离设定，从而是一种使用方便快捷、成本低、易于隐蔽操控的机器人火控解算方式。同时申请多项软件著作权，保障核心关键软件知识产权。 机器人高效底盘控制技术方面，针对电机驱动特点，并结合军用机器人应用场景，公司研究并构建了高效动力驱动核心技术群。报告期内，针对用户实际需求，公司不断进行新技术研发、迭代，获得车辆转向装置、转向系统、折叠尾撑装置等实用新型授权，解决了机器人转向角度小、快速保障的问题。该技术已在某型机器人产品应用，获得用户好评。 同时，公司积极布局下一代人机协同技术开发，已在模拟仿真领域积极应用，报告期内获 1项发明专利授权，多项实用新型和软件著作权授权。 八、新增业务进展是否与前期信息披露一致 不适用。 九、募集资金的使用情况及是否合规 单位：人民币元
截至 2023年 12月 31日，公司募集资金存放情况如下： 单位：元
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项 无。 中财网
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