金力泰(300225):对深圳证券交易所年报问询函的回复公告
原标题:金力泰:关于对深圳证券交易所年报问询函的回复公告 关于对深圳证券交易所年报问询函的回复公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 上海金力泰化工股份有限公司（以下简称“公司”）于 2024年 5月 16日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对上海金力泰化工股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函[2024]第 114号）（以下简称“《问询函》”）。 公司对此高度重视，对《问询函》所提及的有关事项进行了认真核查。现对《问询函》中关注的问题回复如下： 1、报告期内，你公司实现营业收入7.35亿元，较上年同期增长16.09%；实现净利润1,433.32万元，较上年同期增长113.52%，实现扭亏为盈。你公司主要产品阴极电泳涂料、面漆分别实现营业收入4.06亿元、3.09亿元，毛利率分别为27.49%、25.96%，较上年同期分别增加17.45%、11.44%。请你公司： （1）结合所处行业情况、市场需求情况、业务开展情况、主要客户及销售金额变动情况、在手订单情况、主要产品毛利率情况等，分析说明报告期内营业收入和净利润显著增长的原因及合理性，变动趋势是否与同行业一致。 （2）结合销售产品结构、定价策略、成本变动情况等因素，说明阴极电泳涂料和面漆毛利率大幅上升的原因及合理性，相关影响因素是否具有持续性，是否与同行业可比公司存在重大差异。 请年审会计师核查并发表明确意见。 【回复】 （一）报告期内营业收入和净利润显著增长的原因及合理性，变动趋势是否与同行业一致 1、所处行业及市场需求情况 公司属于化学原料及化学制品制造业下属的涂料制造行业，是集研发、生产、销售、服务于一体的高性能环保汽车原厂车身及零部件的涂料企业，核心产品为阴极电泳漆与面漆。 （1）上游市场 2023年，在国际原油价格震荡、全球经济增速放缓等因素影响的背景下，公司主要原材料环氧树脂、双酚 A的平均市场价格较同比下降幅度较大。 公司主要原材料价格变动情况
来源：隆众资讯网 双酚 A市场价格走势图（2022.1.1-2023.12.31） 来源：隆众资讯网 乙二醇丁醚市场价格走势图（2022.1.1-2023.12.31） 来源：隆众资讯网 醋酸丁酯市场价格走势图（2022.1.1-2023.12.31） 来源：隆众资讯网 （2）下游市场 根据中国汽车工业协会《2023年汽车工业产销情况》，2023年，汽车产销累计完成 3,016.1万辆和 3,009.4万辆，同比分别增长 11.6%和 12%，产销量创历史新高，实现两位数较高增长。其中，乘用车市场延续良好增长态势，为稳住汽车消费基本盘发挥重要作用；商用车市场企稳回升，产销回归 400万辆；新能源汽车继续保持快速增长，产销突破 900万辆，市场占有率超过 30%，成为引领全球汽车产业转型的重要力量；汽车出口再创新高，全年出口接近 500万辆，有效拉动行业整体快速增长。 商用车方面，近年来市场销量跌荡起伏。2020年，受国Ⅲ产品淘汰、治超趋严以及基建投资等因素拉动，商用车市场大幅增长，产销达到峰值；随后 2021年市场需求出现下降；2022年跌落谷底，为 2009年以来的最低水平；2023年，受宏观经济稳中向好、消费市场需求回暖因素影响，加之各项利好政策的拉动，商用车市场谷底回弹，实现恢复性增长。2023年，商用车产销分别完成 403.7万辆和403.1万辆，同比分别增长 26.8%和 22.1%，增速超过行业整体水平。2024年第一季度，商用车产销延续 2023年度良好增长势头，产销量同比分别增加 5.1%、10.1%。 国内商用车最近两年及一期产销情况
近四年公司营业收入与我国商用车产销量对比图 如上图所示，公司近四年营业收入变动情况与下游市场需求变动趋势一致。 公司所处行业的下游商用车市场产销谷底回弹，实现恢复性增长，其带动汽车涂 料产品需求增长，系公司 2023年度营业收入同比增长 16.09%，净利润实现扭亏 为盈的主要原因之一。 （3）费用情况 如上图所示，公司2023年度管理费用与销售费用较往年均有较大幅度的减少，精细化，通过全面的管理整合和组织架构优化调整，管理费用同比下降 25.26%，降幅显著；通过规范预算执行与控制，强化预算管控，销售费用同比下降 4.60%；在不影响公司技术研发正常开展的前提下，通过研发项目优化，研发费用同比下降 2.80%。公司管理费用、销售费用、研发费用的优化管控，系公司 2023年度净利润实现扭亏为盈的主要原因之一。 2、业务开展情况 2023年，公司持续完善“涂料+树脂研发全平台”与“智能喷涂中心”，基于“核心树脂自制——涂料研发——喷涂应用模拟”的一体化研发平台，积极有效发挥企业核心竞争力，持续优化改良商用车原厂车身漆产品，巩固并提升公司在商用车原厂漆的市场占有率，推进低温水性塑料件漆更大范围客户的批量应用，提升主营产品可覆盖的工业涂料其他细分领域的市场份额，以提升优质营收为目标，加强客户管理，深化与优质客户的合作力度并倾斜资源投放；另一方面，公司坚定开拓乘用车市场的战略决策，把握国内自主品牌新能源汽车快速发展及国产涂料替代的契机，广泛开展技术交流，积极推进乘用车主机厂体系认证及具体车型/项目的认证工作。 基于上述业务开展概况，2023年度公司电泳涂料业务营业收入 4.06亿元，同比增长 13.99%；面漆业务营业收入 3.09亿元，同比增长 19.93%。 3、主要客户及销售金额变动情况 单位：万元
4、在手订单情况 公司的生产模式为按单生产模式和备货生产模式，截至 2023年 12月 31日，公司在手订单金额为 2,042.24万元。 5、主要产品毛利率情况
单位：万元
综上所述，鉴于： 1）公司积极有效发挥核心竞争力，以提升优质营收为目标，加强客户管理，深化与优质客户的合作力度并倾斜资源投放，巩固并提升公司在商用车原厂漆的市场占有率以及主营产品可覆盖的工业涂料其他细分领域的市场份额，同时宏观经济稳中向好、消费市场需求回暖，商用车市场谷底回弹，实现恢复性增长，带动汽车涂料需求增长，公司 2023年度实现营业收入约 7.35亿元，较上年同期增长16.09%； 2）公司在精益化管理方面取得实质性成效，费用管控更加针对化、精细化，通过全面的管理整合和组织架构优化调整、规范预算执行与控制、强化预算管控、研发项目优化等一系列举措，使管理费用同比减少约 1,852万元，降幅 25.26%、销售费用同比下降 4.60%、研发费用同比下降 2.80%； 3）公司主要产品阴极电泳漆毛利率同比上升 17.45%，达到 27.49%，面漆毛利率同比上升 11.44%，达到 25.96%。 因此，公司报告期内营业收入和净利润显著增长的原因具有合理性。公司营业收入和净利润的变动趋势与同行业可比公司基本一致。 （二）阴极电泳涂料和面漆毛利率大幅上升的原因及合理性，相关影响因素是否具有持续性，是否与同行业可比公司存在重大差异 1、2023年公司主要产品毛利率情况
（1）公司主要原材料情况 2023年，在国际原油价格震荡、全球经济增速放缓等因素影响的背景下，公司主要原材料环氧树脂、双酚 A的平均市场价格较同比下降幅度较大。
公司产品主要为定制化产品，采用成本加成定价策略，主要通过招投标确定价格，并在综合考虑产品市场价格及变动趋势、客户订单量及持续性、付款条件、客户市场地位、竞争对手情况以及公司自身情况等因素后与客户协商确定价格。 2023年，公司产品定价策略未发生重大变化。 因此，2023年公司阴极电泳涂料与面漆毛利率大幅上升的主要原因系：1）公司通过优化采购策略，持续管控原材料采购价格降低采购成本；通过持续优化改良及迭代阴极电泳涂料与面漆产品，降低产品成本，同时主要原材料市场均价同比下降，上述原因共同导致 2023年产品平均成本单价同比均有所下降；2）公司阴极电泳涂料与面漆的营业收入分别同比增加 13.99%、19.93%。 （3）相关影响因素是否具有持续性 1）公司主要原材料价格
2022年年中开始，化工原料价格逐步企稳，并呈回落趋势，主要系因上游原材料新增产能的释放以及相关下游需求放缓所致；2023年，在国际原油价格震荡、经济增速放缓等因素影响的背景下，公司主要原材料环氧树脂、双酚 A的平均市场价格较同比下降幅度较大。从 2024年第一季度数据看，除乙二醇丁醚外，上表列示的环氧树脂、双酚 A、醋酸丁酯市场均价仍处于整体下行态势。 2）下游市场需求 根据中国汽车工业协会预计，随着国家促消费、稳增长政策的持续推进，促进新能源汽车产业高质量发展系列政策实施，包括延续车辆购置税免征政策、深入推进新能源汽车及基础设施建设下乡等措施的持续发力，将会进一步激发市场活力和消费潜能。预计 2024年中国汽车总销量将超过 3,100万辆，同比增长 3%以上。其中，乘用车销量 2,680万辆同比增长 3%；商用车销量 420万辆，同比增长4%。新能源汽车销量 1,150万辆，出口 550万辆。 结合上述公司主要原材料价格变动情况及下游市场未来需求，短期来看，主要原材料价格整体呈现下行趋势，2024年乘用车与商用车产销量均预计同比增长；长期来看，化工原材料价格受到国际油价的波动、行业政策的调整以及供需关系的影响，公司主要下游汽车主机厂的产销情况与宏观经济环境以及消费需求情况密切相关。因此，对于影响公司主营业务产品毛利率的相关影响因素具有一定的持续性，同时亦提醒广大投资者注意宏观经济波动导致公司下游行业需求减弱，原材料价格大幅上涨等导致营业成本变化等影响公司营业收入、营业成本、产品毛利率的风险因素。 公司将持续开展：1）商用车原厂漆市场份额的持续巩固与提升；2）乘用车原厂漆市场开拓与认证工作；3）轻金属表面处理业务、电芯绝缘涂层业务；4）持续优化产品结构与产品迭代改良，提升产品竞争力，着力打造差异化市场竞争优势，开拓新的下游领域与应用场景，寻求新的业绩增长点；同时，坚定内部培养与外部引进相结合的人才梯队构建思路，着眼公司未来发展应培养的人才，以精细化管理贯穿公司运营全流程，科学、有效地推进“降本、控费、增效”，提升公司综合竞争力、市场地位与影响力。 3、公司产品毛利率大幅上升是否与同行业可比公司存在重大差异 同行业可比公司毛利率情况
综上所述，公司阴极电泳涂料与面漆毛利率大幅上升具有合理性，相关影响因素具有一定的持续性，公司产品毛利率大幅上升与同行业可比公司在变动方向上不存在重大差异。 年审会计师意见： 针对问询事项，我们执行了以下主要审计程序： （1）与公司治理层、管理层沟通，了解公司营业收入增长和扭亏为盈的原因；与公司管理层沟通，了解公司主要原材料采购、主要产品生产和销售情况； （2）了解公司销售、采购、生产循环内部控制，并评价相关内部控制设计合理性和运行有效性； （3）获取并检查公司主要产品销售、原材料采购合同、协议等，并对主要客户、供应商执行函证、访谈程序； （4）查阅同行业可比公司公开信息，检查公司与可比公司同类产品的单价、收入及毛利率情况，分析合理性； （5）获取报告期公司原材料采购明细，分析主要原材料采购价格变动与市场报价变动趋势是否一致； （6）获取公司产品生产成本相关表格，检查计算依据并复核验算； （7）获取公司持续经营能力分析报告，分析并评价公司持续经营能力分析合理性、可靠性。 通过执行核查程序，我们认为公司对报告期内公司营业收入和净利润增长原因合理，主要产品毛利率波动的原因及阴极电泳漆、面漆毛利率上升原因合理，未发现变动趋势与同行业可比公司存在重大差异。 关于年审会计师的核查意见具体内容详见公司于同日在巨潮资讯网上披露的《利安达会计师事务所（特殊普通合伙）对<关于对上海金力泰化工股份有限公司的年报问询函>中相关问题的专项说明》。 2、年报显示，你公司应收票据期末余额1.27亿元，较期初增加1.26亿元，本期未计提信坏账准备；应收账款余额3.19亿元，按单项计提坏账准备期末余额0.37亿元，按组合计提坏账准备期末余额0.23亿元，计提比例分别为100%、8.25%。请你公司： （1）结合主要客户变化、资信情况、采取的信用政策、收入确认方法等情况说明应收票据大幅增长的原因及合理性，是否存在放宽信用政策刺激销售或提前确认收入的情形。 （2）列示承兑汇票的主要兑付银行、兑付客户名称，对应的票据金额，结合期后兑付和背书转让情况等说明上述期末未终止确认的应收票据是否存在被追偿的风险，对应收票据不计提坏账准备的依据及合理性。 （3）补充说明按单项计提的应收账款主要欠款方的名称、是否为关联方、交易往来形成背景、主要销售产品、客户资信评估情况、单项计提的具体原因及计提比例确认依据、截至回函日的回款情况等，并结合前述情况说明与相关客户的交易往来是否具有商业合理性，你公司已采取或拟采取的催收措施。 （4）补充列示按照账龄组合计提坏账准备的应收账款前十大欠款方的名称、提的具体测算过程、减值测试的关键假设、参数选取等，说明本年度相关应收账款减值准备计提是否充分，所涉交易是否真实且具有商业合理性。 请年审会计师核查并发表明确意见。 【回复】 （一）结合主要客户变化、资信情况、采取的信用政策、收入确认方法等情况说明应收票据大幅增长的原因及合理性，是否存在放宽信用政策刺激销售或提前确认收入的情形。 1、主要客户变化、资信情况、主要客户采取的信用政策 公司主要客户销售额情况、应收账款情况、应收票据情况、信用政策及资信情况如下表所示： 单位：万元
2、公司信用政策、收入确认方法及应收票据确认方法 （1）公司信用政策 公司根据客户资信状况、合作历史、采购规模和业务重要性等，授予客户一定的信用期限。对于新客户或交易金额较小的客户，公司与客户协商确定具体信用期限和结算条款。 （2）收入确认方法 公司从事阴极电泳涂料、汽车面漆、工业面漆、轮毂涂料及陶瓷涂料等的生产及销售。公司与客户之间的合同同时满足下列条件时，在客户取得相关商品控制权时确认收入：合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务相关的权利和义务；合同有明确的与所转让商品相关的支付条款；合同具有商业实质，即履行该合同将改变本公司未来现金流量的风险、时间分布或金额；本公司因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。 满足以上条件时，确认收入的实现。 （3）应收票据确认方法 公司应收票据包含银行承兑汇票及商业承兑汇票，其中应收银行承兑汇票的承兑人包括大型商业银行、上市股份制商业银行及其他商业银行。公司根据《中国银保监会办公厅关于进一步加强企业集团财务公司票据业务监管的通知》（银保监办发【2019】133号）并参考《上市公司执行企业会计准则案例解析（2019）》等，将票据按类型和承兑银行区分核算。 报告期内，公司遵照更为谨慎的原则，对应收票据承兑人的信用等级进行了划分，根据信用风险及延期付款风险的大小，将应收票据分为两类：一类是信用等级较高的银行承兑汇票（在实务中，一般将“6+9”银行划分为信用等级较高的银行：“6”指的是 6家大型商业银行，“9”指的是 9家上市股份制商业银行），其信用风险和延期付款风险很小，并且票据相关的利率风险已转移给银行，因此可以判断已背书或已贴现票据所有权上的主要风险和报酬已经转移，予以终止确认；另一类是由信用等级不高的银行承兑的汇票或者由企业承兑的商业承兑汇票，此类票据的主要风险为信用风险和延期付款风险，背书和贴现不影响追索权，票据相关的信用风险和延期付款风险仍没有转移，在票据到期兑付前不予终止确认。 公司已背书/贴现未到期的票据具体会计处理方法为：由信用等级较高银行承兑的银行承兑汇票在背书/贴现时终止确认，由信用等级一般银行承兑的银行承兑汇票以及商业承兑汇票在背书时继续确认应收票据，待到期兑付后终止确认。公司上述应收票据终止确认的会计处理符合《企业会计准则》的规定。 （4）应收票据构成情况 应收票据构成情况如下表所示： 单位：万元
（二）列示承兑汇票的主要兑付银行、兑付客户名称，对应的票据金额，结合期后兑付和背书转让情况等说明上述期末未终止确认的应收票据是否存在被追偿的风险，对应收票据不计提坏账准备的依据及合理性。 1、承兑汇票的主要兑付银行、兑付客户名称，对应的票据金额，期后兑付和背书转让情况，期末未终止确认的应收票据是否存在被追偿的风险 报告期末，公司应收票据账面余额为 12,732.44万元，其中银行承兑汇票11,481.83万元、商业承兑汇票 1,250.61万元，所有票据均附有追索权。截至 2024年 4月 30日，上述应收票据已到期并承兑 9,388.87万元，未发生票据到期未予承兑而被追偿的情况。票面金额 100万元以上的应收票据具体情况如下表所示： 单位：万元
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