新巨丰(301296):重大资产购买报告书（草案）
原标题:新巨丰:重大资产购买报告书（草案） 山东新巨丰科技包装股份有限公司 重大资产购买报告书（草案） 签署日期：二〇二四年六月 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任；如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，本公司控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员将暂停转让其在本公司拥有权益的股份。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。 根据《证券法》等相关法律、法规的规定，本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司负责；因本次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。 本次交易相关事项的生效和完成尚待公司股东大会的批准。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。 投资者在评价公司本次重大资产重组事项时，除本报告书内容以及与本报告书同时披露的相关文件外，还应认真考虑本报告书披露的各项风险因素。投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 中介机构声明 本次交易的证券服务机构中国国际金融股份有限公司及其经办人员、北京市金杜律师事务所及其经办人员、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）及其经办人员、上海东洲资产评估有限公司及其经办人员同意在本报告书及其摘要中引用证券服务机构所出具文件的相关内容，确认本报告书及其摘要不致因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 目 录 上市公司声明 ........................................................................................................................... 1 中介机构声明 ........................................................................................................................... 2 目 录 ....................................................................................................................................... 3 释义 ........................................................................................................................................... 8 一、一般释义.................................................................................................................... 8 二、专项名词释义.......................................................................................................... 11 重大事项提示 ......................................................................................................................... 13 一、本次重组方案简要介绍.......................................................................................... 13 二、本次交易对上市公司的影响.................................................................................. 14 三、本次交易决策过程和批准情况.............................................................................. 15 四、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，及上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组预案公告之日起至实施完毕期间的股份减持计划.................................................................................. 16 五、本次重组中对中小投资者权益保护的相关安排.................................................. 17 重大风险提示 ......................................................................................................................... 22 一、与本次交易相关的风险.......................................................................................... 22 二、标的公司业务与经营风险...................................................................................... 23 三、其他风险.................................................................................................................. 26 第一节 本次交易概况 ......................................................................................................... 27 一、本次交易的背景及目的.......................................................................................... 27 二、本次交易的具体方案.............................................................................................. 29 三、本次交易的性质...................................................................................................... 32 四、本次交易对上市公司的影响.................................................................................. 33 五、本次交易决策过程和批准情况.............................................................................. 34 六、本次重组相关方所做出的重组承诺...................................................................... 35 七、标的公司符合创业板定位...................................................................................... 40 第二节 上市公司基本情况 ................................................................................................. 42 一、上市公司概况.......................................................................................................... 42 二、上市公司设立、上市及历次股本变动情况.......................................................... 42 三、上市公司最近三年主营业务发展情况.................................................................. 49 四、公司前十大股东情况.............................................................................................. 49 五、主要财务数据及财务指标...................................................................................... 50 六、上市公司控股股东及实际控制人情况.................................................................. 51 七、最近三年重大资产重组情况.................................................................................. 52 八、最近三十六个月内控制权变动情况...................................................................... 53 九、上市公司合法合规及诚信情况.............................................................................. 53 十、上市公司因本次交易导致的股权控制结构的变化情况...................................... 53 第三节 交易对方基本情况 ................................................................................................. 54 第四节 交易标的基本情况 ................................................................................................. 55 一、标的公司基本情况.................................................................................................. 55 二、标的公司历史沿革.................................................................................................. 55 三、股权结构及产权控制关系...................................................................................... 58 四、子公司基本情况...................................................................................................... 59 五、主要资产权属、主要负债、或有负债及对外担保情况...................................... 66 六、主要财务数据.......................................................................................................... 69 七、标的公司主营业务情况.......................................................................................... 70 八、最近三年增减资及股权转让情况.......................................................................... 84 九、重大未决诉讼、仲裁及处罚等违法违规情况...................................................... 85 十、会计政策及相关会计处理...................................................................................... 86 十一、其他需说明的情况.............................................................................................. 90 第五节 标的资产估值情况 ................................................................................................. 92 一、估值分析假设.......................................................................................................... 92 二、估值分析方法.......................................................................................................... 93 三、估值分析报告结论................................................................................................ 109 四、董事会对估值分析合理性及定价公允性的分析................................................ 110 五、独立董事对本次交易估值事项的意见................................................................ 111 第六节 本次交易合同的主要内容 ................................................................................... 112 一、交易主体................................................................................................................ 112 二、要约股份................................................................................................................ 112 三、要约方式................................................................................................................ 112 四、要约对价及定价依据............................................................................................ 112 五、要约总价................................................................................................................ 112 六、要约先决条件........................................................................................................ 112 七、要约条件................................................................................................................ 113 第七节 本次交易的合规性分析 ....................................................................................... 115 一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定................................................ 115 二、本次交易符合《上市公司监管指引第 9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条的规定................................................................................ 118 三、本次交易符合《创业板上市公司持续监管办法（试行）》第十八条的规定和《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》第八条的规定.................... 118 四、独立财务顾问和法律顾问对本次交易是否符合《重组管理办法》发表的明确意见................................................................................................................................ 119 第八节 管理层讨论与分析 ............................................................................................... 121 一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论和分析................................ 121 二、标的公司行业特点讨论与分析............................................................................ 129 三、交易标的财务状况分析........................................................................................ 138 四、本次交易对上市公司持续经营能力、未来发展前景的影响分析.................... 150 五、本次交易对上市公司当期每股收益等财务指标和非财务指标的分析............ 153 第九节 财务会计信息 ....................................................................................................... 155 一、标的公司财务会计信息情况说明........................................................................ 155 二、标的公司主要会计政策与中国企业会计准则相关规定的差异情况比较表.... 157 三、标的公司最近两年的财务报表............................................................................ 182 第十节 同业竞争和关联交易 ........................................................................................... 185 一、同业竞争情况........................................................................................................ 185 二、关联交易情况........................................................................................................ 186 第十一节 风险因素 ........................................................................................................... 189 一、与本次交易相关的风险........................................................................................ 189 二、标的公司业务与经营风险.................................................................................... 191 三、其他风险................................................................................................................ 194 第十二节 其他重要事项 ................................................................................................... 196 一、本次交易完成后上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用和为实际控制人或其他关联人提供担保的情形.................................................... 196 二、本次交易对于上市公司负债结构的影响............................................................ 196 三、上市公司最近十二个月内发生的资产交易情况................................................ 196 四、本次交易对于上市公司治理机制的影响............................................................ 196 五、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排、董事会对上述情况的说明.................................................................................................................................... 197 六、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况................................ 198 七、公司首次公告前股价不存在异常波动的说明.................................................... 198 八、保护投资者合法权益的相关安排........................................................................ 199 九、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见........................ 203 十、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组预案披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划.................................................... 203 十一、关于本次重组相关主体和证券服务机构不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条不得参与任何上市公司重大资产重组情形的说明............................................................................ 204 十二、其他能够影响股东及其他投资者做出合理判断的、有关本次交易的所有信息.................................................................................................................................... 205 第十三节 中介机构关于本次交易的意见 ....................................................................... 206 一、独立财务顾问意见................................................................................................ 206 二、法律顾问意见........................................................................................................ 207 第十四节 本次交易相关中介机构 ................................................................................... 208 一、独立财务顾问........................................................................................................ 208 二、法律顾问................................................................................................................ 208 三、会计师事务所........................................................................................................ 208 四、估值机构................................................................................................................ 209 第十五节 声明与承诺 ....................................................................................................... 210 一、上市公司全体董事声明........................................................................................ 210 二、上市公司全体监事声明........................................................................................ 211 三、上市公司全体高级管理人员声明........................................................................ 212 四、独立财务顾问声明................................................................................................ 213 五、法律顾问声明........................................................................................................ 214 六、估值机构声明........................................................................................................ 215 七、会计师事务所声明................................................................................................ 216 第十六节 备查文件 ........................................................................................................... 217 一、备查文件................................................................................................................ 217 二、备查地点................................................................................................................ 217 附件一：标的公司主要境内注册商标 ............................................................................... 218 附件二：标的公司主要境内专利 ....................................................................................... 269 附件三：标的公司主要境内作品著作权 ........................................................................... 283 附件四：标的公司主要境内软件著作权 ........................................................................... 284 释义 一、一般释义 本报告书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
二、专项名词释义
本报告书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，上述差异是由于计算过程中四舍五入造成的。由于标的公司年度报告中财务数据单位为千元，故换算为万元后，保留一位小数点。 重大事项提示 上市公司提请投资者认真阅读本报告书全文，并特别注意下列事项： 一、本次重组方案简要介绍 （一）重组方案概况
二、本次交易对上市公司的影响 （一）本次交易对上市公司主营业务的影响 上市公司目前主要产品为辊型无菌包装，建立了“枕包”、“砖包”、“钻石包”、“金属包”的多元化产品体系，其中“枕包”为公司的主要产品。标的公司的包装产品除“枕包”外，“砖包”、“钻石包”、“金属包”的产品规格和类型较上市公司更为丰富。同时，上市公司目前尚未涉及标的公司从事的灌装机、配件、技术服务等包装及灌装解决方案业务。标的公司亦在国外市场有一定布局，本次收购有利于上市公司拓展海外市场，扩大中国无菌包装品牌在国际市场的影响力。本次交易前，上市公司已成为标的公司的第一大股东，通过进一步取得标的公司控股权，上市公司将提高对标的公司的控制力，加强与标的公司的业务协同，实现两家公司优势资源、技术、业务等方面的全面整合。双方有望在产品设计、研发领域、销售市场等开展更为深入的合作交流，对上市公司进一步实现完善产品种类和市场布局、扩大经营规模、提升核心竞争力有一定积极作用。 （二）本次交易对上市公司股权结构的影响 本次交易不涉及发行股份，不会对上市公司的股权结构产生影响。 （三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响 上市公司目前已成为标的公司的第一大股东，本次交易完成后，上市公司将成为标的公司控股股东，标的公司财务数据将纳入上市公司合并报表范围。结合标的公司的历史财务数据，取得标的公司控股权能够进一步有效提升上市公司的持续盈利能力和资产质量，有助于实现上市公司股东利益最大化，充分保障公司及中小股东的利益。 标的公司是香港联交所主板上市的红筹架构公司，其综合财务报表系按照国际财务报告准则和香港《公司条例》的披露规定编制，2022年度和 2023年度综合财务报表已经罗兵咸永道会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。上市公司管理层详细阅读了标的公司已披露的年度报告，对其会计政策和中国企业会计准则之间的差异进行了汇总和分析，并聘请了符合《证券法》规定的审计机构容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《准则差异鉴证报告》。为了便于投资者更好地理解本次交易对上市公司财务指标的影响，上市公司承诺将在本次交易完成后 6个月内尽快完成在中国企业会计准则下的审计报告以及上市公司备考审阅报告，并向投资者披露。 三、本次交易决策过程和批准情况 （一）已经履行的审批程序 2024年 5月 9日，上市公司召开第三届董事会第十四次会议，审议通过本次交易、本次交易贷款及担保等相关事项。 2024年 5月 27日，上市公司召开 2024年第二次临时股东大会，审议通过《关于公司及全资子公司申请银行贷款及提供担保的议案》。 2024年 6月 3日，上市公司召开第三届董事会第十五次会议，审议通过《关于〈山东新巨丰科技包装股份有限公司重大资产购买报告书（草案）〉及其摘要的议案》等与本次交易有关的议案。 （二）本次交易尚需履行的内部和监管机构审批、备案程序 1、本次交易及本次交易涉及的相关事宜尚需上市公司股东大会审议通过； 2、本次交易尚需取得发展和改革委员会相关主管部门的备案； 3、本次交易尚需取得商务主管部门的备案； 4、本次交易价款的汇出尚需完成外汇登记程序； 5、本次交易尚需通过国家反垄断执法机构关于经营者集中的审查批准； 6、本次交易尚需取得相关法律法规要求的其他必要批准或核准（如需）。 本次交易能否取得上述批准、核准以及最终取得批准、核准的时间均存在不确定性，公司将及时公告本次重组的最新进展，并提请广大投资者注意投资风险。 四、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，及上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组预案公告之日起至实施完毕期间的股份减持计划 根据上市公司控股股东北京京巨丰及其一致行动人珠海聚丰瑞、上海晟莱鑫出具的《关于本次交易的原则性意见及减持计划的承诺函》： “1、本企业原则同意本次交易。 2、本企业自本承诺函签署之日起至新巨丰召开审议本次交易的股东大会期间，本企业不存在减持新巨丰股份的计划，不会减持所持有的新巨丰股份；本企业自新巨丰召开审议本次交易的股东大会至本次交易实施完毕期间不存在确定性的减持计划。如后续根据自身实际情况需要或市场变化而减持新巨丰股份的，本企业将严格执行《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关法律法规关于股份减持的规定及要求，并及时履行信息披露义务；若新巨丰自本承诺函签署之日起至本次交易完成期间实施转增股份、送股、配股等除权行为，则本企业因此获得的新增股份同样遵守上述承诺。 3、若本企业的减持承诺与证券监管机构的最新监管意见不相符，本企业将根据相关证券监管机构的监管意见进行调整。 4、本承诺函自签署之日起对本企业具有法律约束力，保证上述承诺是真实的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。若因本企业违反本承诺函项下承诺内容而给新巨丰造成损失的，本企业将依法承担相应赔偿责任。” 根据上市公司董事、监事、高级管理人员出具的《关于重组期间减持计划的承诺函》： “1、本人自本承诺函签署之日起至新巨丰召开审议本次交易的股东大会期间，本人不存在减持新巨丰股份的计划，不会减持所持有的新巨丰股份；本人自新巨丰召开审议本次交易的股东大会至本次交易实施完毕期间不存在确定性的减持计划。如后续根据自身实际情况需要或市场变化而减持新巨丰股份的，本人将严格执行《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关法律法规关于股份减持的规定及要求，并及时履行信息披露义务。 2、若新巨丰自本承诺函签署之日起至本次交易完成期间实施转增股份、送股、配股等除权行为，则本人因此获得的新增股份同样遵守上述承诺。 3、若本人的减持承诺与证券监管机构的最新监管意见不相符，本人将根据相关证券监管机构的监管意见进行调整。 4、本承诺函自签署之日起对本人具有法律约束力，本人保证上述承诺是真实的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。若因本人违反本承诺函项下承诺内容而给新巨丰造成损失的，本人将依法承担相应赔偿责任。” 五、本次重组中对中小投资者权益保护的相关安排 （一）严格履行上市公司信息披露义务 公司及相关信息披露义务人将严格按照《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《重组管理办法》等相关规定，切实履行信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件及与本次重组相关的进展情况。 （二）确保本次交易公平、公允 本次交易中，公司已聘请具有专业资格的独立财务顾问、法律顾问、审计机构、估值机构等中介机构，对本次交易方案及过程进行监督并出具专业意见，确保本次交易定价公允、公平、合理。由于当前所披露的交易标的年度财务数据来源于其根据国际财务报告准则和香港《公司条例》的披露规定编制的综合财务报表，为了便于全体股东理解其财务信息，上市公司管理层详细阅读了标的公司已披露的年度报告，对其会计政策和中国企业会计准则之间的差异进行了汇总和分析，并聘请了符合《证券法》规定的审计机构容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《准则差异鉴证报告》。 （三）严格履行相关程序 上市公司在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表决和披露。 （四）股东大会及网络投票安排 上市公司董事会将在审议本次交易方案的股东大会召开前发布提示性公告，提醒全体股东参加审议本次交易方案的股东大会会议。上市公司将根据法律、法规及规范性文件的相关规定，为股东大会审议本次交易相关事项提供网络投票平台，为股东参加股东大会提供便利。上市公司股东可以参加现场投票，也可以直接通过网络进行投票表决，充分保护中小股东行使投票权的权益。 （五）摊薄当期每股收益的填补回报安排 1、本次交易对即期回报财务指标的影响 本次交易支付方式为现金支付，不涉及新增股份。标的公司是香港联交所主板上市的红筹架构公司，其综合财务报表系按照国际财务报告准则和香港《公司条例》的披露规定编制，2022年度和 2023年度综合财务报表已经罗兵咸永道会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。上市公司管理层详细阅读了标的公司已披露的年度报告，对其会计政策和中国企业会计准则之间的差异进行了汇总和分析，并聘请了符合《证券法》规定的审计机构容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《准则差异鉴证报告》。为了便于投资者更好地理解本次交易对上市公司财务指标的影响，上市公司承诺将在本次交易完成后 6个月内尽快完成在中国企业会计准则下的审计报告以及上市公司备考审阅报告，并向投资者披露。 根据标的公司按照国际会计准则和香港《公司条例》的披露规定编制的综合财务报表，2022年和 2023年标的公司营业收入分别为 393,701.1万元及 381,667.9万元，归属于母公司股东的净利润分别为 18,239.7万元及 24,421.4万元，考虑本次交易并购贷款的潜在财务费用后，本次交易预计不会导致上市公司即期每股收益被摊薄。本次交易完成后，不排除标的公司因政策变化、经营管理等问题，致使净利润下降，从而存在对上市公司经营业绩产生不利影响，并摊薄上市公司每股收益的风险。 2、上市公司对填补即期回报采取的措施 为降低本次交易可能导致的对公司即期回报摊薄的风险，公司拟采取以下具体措施，以降低本次交易可能摊薄公司即期回报的影响： （1）持续完善上市公司治理，为上市公司发展提供制度保障 上市公司已建立、健全了法人治理结构，设置了与公司生产经营相适应的组织管理架构，各职能部门之间职责明确、相互制约。公司组织结构合理、运行有效，股东大会、董事会、监事会和管理层之间权责分明、相互制衡、运作良好，形成了一套合理、完整、有效的公司治理与经营管理框架。公司将严格遵循《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文件的要求，不断优化公司治理结构，完善投资决策机制，强化内部控制，提高公司经营管理效率，进一步完善管理制度，加强成本控制，对业务开展过程中的各项经营、管理、财务费用，进行全面的事前、事中、事后管控，增强公司盈利能力，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员的监督权，为公司未来的健康发展提供制度保障。 （2）积极沟通，探讨业务交流与合作 上市公司目前已成为标的公司的第一大股东，本次交易完成后，上市公司将成为标的公司控股股东，标的公司财务数据将纳入上市公司合并报表范围。结合标的公司的历史财务数据，取得标的公司控股权能够进一步有效提升上市公司的持续盈利能力和资产质量，有助于实现上市公司股东利益最大化，充分保障公司及中小股东的利益。 从长期业务发展上看，通过交易，上市公司与标的公司有望探讨业务合作，如能达成深入合作，上市公司和标的公司将形成合力，对提升国内无菌包装企业的竞争力，打造无菌包装民族品牌有一定积极意义。 （3）积极完善的利润分配政策，注重投资者回报及权益保护 为完善上市公司利润分配政策，推动公司建立更为科学、合理的利润分配和决策机制，更好地维护公司股东及投资者利益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）及《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》（证监会公告[2023]61号）等规定并结合上市公司的实际情况，上市公司在《公司章程》中规定了利润分配政策的决策机制和程序。上市公司将严格执行前述利润分配政策，重视对投资者的合理回报，兼顾全体股东的整体利益及上市公司的可持续发展。 3、上市公司控股股东/实际控制人、董事、高级管理人员关于公司本次交易摊薄即期回报采取填补措施的承诺 上市公司控股股东/实际控制人就本次交易摊薄即期回报采取填补措施的事项承诺如下： “（1）本公司/本人承诺不越权干预新巨丰的经营管理活动，不以任何形式侵占新巨丰的利益。 （2）本承诺出具日后至本次交易完成前，若中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）、深圳证券交易所（以下简称深交所）作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且本承诺相关内容不能满足该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照上述监管部门的最新规定出具补充承诺。 （3）如违反上述承诺或拒不履行上述承诺给新巨丰或其股东造成损失的，本公司/本人同意根据法律法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任。 （4）作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司/本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国证监会和深交所等证券监管机构依据其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相关监管措施。 （5）本承诺函至以下情形时终止（以较早为准）：1）本公司/本人不再作为新巨丰的控股股东、实际控制人；2）新巨丰股票终止在深交所上市；3）本次交易终止。” 上市公司董事、高级管理人员就本次交易摊薄即期回报采取填补措施的事项承诺如下： （未完）  |