爱迪特:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:爱迪特:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 11 创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资 风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不 确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等 特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场 的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司 Aidite （Qinhuangdao） Technology Co., Ltd. (秦皇岛市经济技术开发区都山路 9号；秦皇岛市经济技术开发区天池路 56号) 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司 致投资者的声明 爱迪特是国内领先的口腔修复材料及口腔数字化设备提供商。自 2007年成立起，公司始终致力于自主研发、生产、销售具有国际竞争力的口腔修复材料，并依托对口腔医疗行业的深入理解和良好的客户基础，设计及销售口腔数字化设备，通过技术创新和数字化改造传统齿科，助力口腔行业的数字化转型和智能化发展。经过多年业务发展，公司已形成覆盖修复、种植、正畸、预防的多元齿科生态布局，在国内口腔医疗行业形成了较高知名度的同时，在全球口腔医疗器械领域也取得了较好的成绩。报告期内，公司产品远销欧美、日韩等 120余个国家和地区。未来，公司将持续开拓创新、培育新质生产力，实践“让每个人拥有一口好牙”的企业使命，实现“用科技构建齿科生态圈，成为世界一流的齿科服务型公司”的企业愿景。 一、发行人上市的目的 近年来，口腔修复行业处于高速成长阶段，在需求端，消费者口腔健康保护意识不断提升，在供给端，口腔行业数字化改革不断深化。为紧抓行业发展机遇，公司需要通过募集资金进一步扩大生产、突破产能瓶颈，提升整体研发实力，为公司实现长远发展战略打下坚实的基础；其次，作为一家致力于实现全球化的中国企业，公司希望通过本次上市进一步提升自身品牌的国际影响力。随着市场知名度的提升，公司有望进一步扩大客户基础，吸引更多优质客户，引领中国齿科自主品牌加速出海；最后，公司将以上市为契机，推动自身更加规范、高质量运营，实现企业的长期稳定发展，为社会和广大投资者创造更大价值。 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 公司已按照上市公司的治理标准建立和完善了由股东大会、董事会、监事会、高级管理人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的现代公司治理结构和内部控制环境，提高了公司的运营效率和治理水平。此外，公司注重对投资者的价值回报，制定了持续、稳定、科学的利润分配计划和长期回报规划，以实现与投资者的共赢发展。 公司将严格遵守信息披露相关法规，提高信息披露的有效性，确保投资者能够及时、准确地了解公司的经营成果、财务状况、重大决策等重要信息，并将重视投资者的意见和建议，积极回应市场的关切，让投资者能够切实地参与到公司治理过程中，有效保障投资者权益。 三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司拟使用本次募集资金投入爱迪特牙科产业园-口腔 CAD/CAM材料产业化建设项目、数字化口腔综合服务平台项目、爱迪特牙科产业园-研发中试基地项目及补充流动资金。 当前，公司产能水平已不能满足业务发展需要，公司将通过本次融资，有效提升现有口腔修复材料生产能力、突破产能瓶颈、缓解市场供需压力；为提升义齿制作流程数字化水平，公司拟使用募集资金在技工端和临床端投放口腔数字化设备，切入义齿设计高附加值产业链环节，增强客户粘性，进一步巩固公司现有核心产品的市场地位；为更广泛地满足客户多元需求，公司将使用募集资金持续进行技术储备，并扩大现有研发中心的规模，建立标准化研发平台，并通过增加实验室与验证区域，提高研发中心的中试能力。 四、发行人持续经营能力及未来发展规划 自 2007年成立以来，公司经营业绩保持快速增长，市场覆盖率和渗透率均得到高速提升，收入与利润水平均大幅增长。2021年至 2023年，公司实现营业收入 5.45亿元、6.03亿元、7.80万元，复合增长率达 19.63%；净利润分别为0.55亿元、1.16亿元和 1.47亿元，复合增长率达 62.95%。 公司洞察行业发展趋势，深度挖掘市场与客户需求，不断迭代技术进行产品和解决方案的升级，覆盖固定修复、活动修复、种植修复以及正畸等，提升用户体验，与客户形成了长期稳定、共同发展的合作关系。 发行人声明 .................................................................................................................. 1 爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司致投资者的声明 .......................................... 2 一、发行人上市的目的 ....................................................................................... 2 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 ....................................................... 2 三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划 ....................................... 3 四、发行人持续经营能力及未来发展规划 ....................................................... 3 爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书............................................................................................................................... 5 目 录............................................................................................................................. 6 第一节 释义 ............................................................................................................... 11 第二节 概览 .............................................................................................................. 16 一、重大事项提示 ............................................................................................. 16 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................. 19 三、本次发行概况 ............................................................................................. 20 四、发行人主营业务经营情况 ......................................................................... 21 五、发行人板块定位情况 ................................................................................. 22 六、发行人报告期主要财务数据和财务指标 ................................................. 24 七、财务报告审计截止日后的主要经营情况 ................................................. 25 八、发行人选择的具体上市标准 ..................................................................... 27 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ..................................................... 27 十、募集资金用途与未来发展规划 ................................................................. 27 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ......................................................... 28 第三节 风险因素 ...................................................................................................... 29 一、与发行人相关的风险 ................................................................................. 29 二、与行业相关的风险 ..................................................................................... 33 三、其他风险 ..................................................................................................... 35 第四节 发行人基本情况 .......................................................................................... 36 一、基本情况 ..................................................................................................... 36 二、公司设立及报告期内的股本和股东变化情况 ......................................... 37 三、公司成立以来的重要事件 ......................................................................... 52 四、公司在其他证券市场的上市或挂牌情况 ................................................. 53 五、公司的组织结构及股权结构 ..................................................................... 54 六、公司的控股及参股公司情况 ..................................................................... 55 七、 控股股东、实际控制人及持有公司 5%以上股份的主要股东 ............. 58 八、发行人特别表决权股份或类似安排的基本情况 ..................................... 68 九、发行人协议控制架构的基本情况 ............................................................. 69 十、公司股本情况 ............................................................................................. 69 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况 ..................... 85 十二、公司与董事、监事、高级管理人员所签订的协议或承诺情况 ......... 93 十三、董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有公司股份的情况 ......... 94 十四、董事、监事、高级管理人员近两年内的变动情况 ............................. 95 十五、董事、监事、高级管理人员对外投资情况 ......................................... 96 十六、董事、监事、高级管理人员的薪酬情况 ............................................. 97 十七、公司正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ..................... 99 十八、公司员工及其社会保障情况 ................................................................ 114 第五节 业务与技术 ................................................................................................. 119 一、公司主营业务、主要产品或服务的情况 ................................................ 119 二、公司所处行业基本情况 ........................................................................... 140 三、公司销售情况及主要客户 ....................................................................... 190 四、公司采购情况及主要供应商 ................................................................... 194 五、公司的固定资产、无形资产及其他经营要素 ....................................... 198 六、公司主要生产经营资质 ........................................................................... 217 七、公司核心技术和研发情况 ....................................................................... 239 八、公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力250 九、公司境外经营情况 ................................................................................... 251 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 253 一、财务报表信息 ........................................................................................... 253 二、注册会计师审计意见及关键审计事项 ................................................... 258 三、重要性水平的判断标准 ........................................................................... 260 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ....................... 261 五、分部信息 ................................................................................................... 262 六、发行人采用的主要会计政策和会计估计 ............................................... 262 七、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策 ........................................... 291 八、非经常性损益 ........................................................................................... 295 九、财务指标 ................................................................................................... 296 十、经营成果分析 ........................................................................................... 297 十一、资产质量分析 ....................................................................................... 330 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ........................................... 355 十三、日后事项及或有事项 ........................................................................... 366 十四、盈利预测披露情况 ............................................................................... 367 十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ........................... 367 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................ 371 一、募集资金运用概况 ................................................................................... 371 二、募集资金投资项目情况 ........................................................................... 373 三、募集资金运用对财务状况和经营成果的影响 ....................................... 376 四、未来发展战略规划 ................................................................................... 376 第八节 公司治理与独立性 .................................................................................... 382 一、公司治理存在的缺陷及改进情况 .......................................................... 382 二、公司内部控制的评价情况 ....................................................................... 382 三、公司报告期内违法违规情况 ................................................................... 382 四、公司报告期内资金占用及对外担保情况 ............................................... 383 五、公司独立性情况 ....................................................................................... 383 六、同业竞争 ................................................................................................... 385 七、关联交易情况 ........................................................................................... 385 第九节 投资者保护 ................................................................................................ 395 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ................................................... 395 二、公司章程中利润分配相关规定 ............................................................... 395 三、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由 ....................................................................................................................... 397 四、上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排 ................................................................... 398 五、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素 ............... 399 六、发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，不存在尚未盈利或累计未弥补亏损的情况 ........................................................... 400 七、本次发行相关主体作出的重要承诺 ....................................................... 401 第十节 其他重要事项 ............................................................................................ 402 一、重大合同 ................................................................................................... 402 二、对外担保 ................................................................................................... 405 三、重大诉讼或仲裁事项 ............................................................................... 406 四、爱迪特美国报告期内与 B&D公司的专利诉讼情况 ............................ 406 五、公司及子公司科美科技与科美诊断的侵害商标权及不正当竞争纠纷407 六、公司控股股东或实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员违法违规情况 ........................................................................................... 410 第十一节 有关声明 ................................................................................................. 411 一、发行人相关声明 ........................................................................................ 411 二、保荐人（主承销商）声明 ....................................................................... 414 三、发行人律师声明 ....................................................................................... 416 四、审计机构声明 ........................................................................................... 417 五、资产评估机构声明 ................................................................................... 418 六、验资复核机构声明 ................................................................................... 419 第十二节 附件 ........................................................................................................ 420 一、备查文件 ................................................................................................... 420 二、文件查阅时间 ........................................................................................... 421 三、文件查阅地址 ........................................................................................... 421 附件一、与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 ........................................................... 422 附件二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ....................................................................................... 456 附件三、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ........................... 459 附件四、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................... 461 附件五、募集资金具体运用情况 ................................................................... 465 附件六、发行人全资子公司、控股子公司、参股子公司及分公司简要情况 ........................................................................................................................... 480 第一节 释义 在本招股意向书中，除非另有说明或文义另有所指，下列简称具有如下特定含义： 一、普通术语
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，特别关注以下事项： （一）特别风险提示 本公司特别提示投资者对下列特别风险给予充分关注，并认真阅读本招股意向书“第三节 风险因素”章节的全部内容。 1、医疗卫生行业政策变化风险 公司业务的发展与医疗卫生行业的发展进程密切相关。近年来，我国陆续出台了包括《“健康中国 2030”规划纲要》《国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》等政策，从国家层面指导和推动我国医疗卫生事业的健康发展。如果未来我国经济环境发生不利变化，或者我国医疗卫生行业发展政策发生较大不利调整，导致医疗卫生行业发展速度放缓，医疗卫生行业投入减少，且公司未能采取有效措施予以应对，公司的业务发展将会遭受负面影响。 2、国际贸易风险 公司境外销售规模较大，产品销售至欧美、日韩等 120余个国家及地区。 报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为 44.49%、57.61%及58.80%。如果境外市场出现波动，导致需求大幅减少，或部分产品进口国的进口政策、经贸环境等发生重大不利变化，均可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。 3、主营业务毛利率下降的风险 毛利率水平体现了公司产品的竞争力和盈利能力，反映了公司所在行业的特点、市场竞争状况、公司自身的技术实力和业务开展情况。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 38.13%、45.41%及 49.15%，整体呈上升趋势，虽然报告期内公司主营业务毛利率持续稳定增长且保持较高水平，但若未来公司毛利率出现较大下滑，可能会对公司经营稳定性及盈利能力产生不利的影响。 4、应收账款金额较大风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 13,789.68万元、10,673.88万元和 12,797.90万元，占当期营业收入的比例分别为 25.29%、17.71%和16.40%，处于较高水平。公司的应收账款客户主要为下游义齿技工所、口腔诊所及医疗器械经销商，公司与相关客户的业务合作时间较长，并建立了相应的财务管理制度，对客户的信用账期进行有效管理。但是若宏观经济环境、下游客户经营情况出现不利变化，可能会导致公司相关应收账款回收困难，对公司的日常资金周转和业务经营产生不利影响。 5、经销商管理风险 发行人采取经销、直销相结合的销售模式，报告期内有超过 400家经销商与发行人存在合作，经销收入占主营业务收入的比例分别为 38.60%、45.07%及39.92%，占比较高，因此保持现有经销商团队的稳定并不断开拓新的经销渠道对公司未来业务的开展十分重要。虽然公司目前建立了完善的经销商合作及管理体系，在经销商准入、经销商考核及激励方面均有详细规定并有效执行，但是不同经销商的经营能力和风险偏好存在差异，若经销商在日常经营中发生经营方式与服务质量有悖于公司品牌运营宗旨的行为，或者对公司品牌理念的理解发生偏差，将会对公司经营业绩、品牌形象造成不利影响。 6、募集资金投资项目实施风险 公司本次募集资金拟投资于爱迪特牙科产业园-口腔 CAD/CAM材料产业化建设项目、数字化口腔综合服务平台项目、爱迪特牙科产业园-研发中试基地项目和补充营运资金。 若出现募集资金不能如期到位、项目实施的组织管理不力、项目不能按计划开工或完工、市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想等情况，可能影响募集资金投资项目的实施效果。宏观经济波动、产业政策调整、行业技术革新等，都有可能影响募投项目产品的市场需求，给募集资金投资项目带来风险。 7、房产租赁瑕疵的风险 报告期内，公司部分经营场所系通过租赁方式取得，公司及子公司的租赁的房产中存在产权证书不齐全的权属瑕疵问题及未办理租赁备案、实际用途与规定用途不符等情形。截至本招股意向书签署日，公司与出租方租赁关系稳定，公司未发生过因租赁房产而对公司经营造成不利影响的情形。但在未来的业务经营中，公司若因未办理租赁备案登记而被主管部门处以罚款，或因前述租赁瑕疵而导致租赁房产非正常终止、无法续约或搬迁而产生额外的费用支出，可能产生对公司的日常经营造成不利影响的风险。 （二）本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股意向书之“第十二节 附件/附件一、与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 （三）本次发行上市后的股利分配政策 请参见本招股意向书之“第九节 投资者保护/二、公司章程中利润分配相关规定/（一）本次发行后的股利分配政策”。 （四）本次发行前滚存利润的分配安排 请参见本招股意向书之“第九节 投资者保护/一、本次发行完成前滚存利润的分配安排”。 （五）本次发行上市后现金分红的最低比例 请参见本招股意向书之“第九节 投资者保护/二、公司章程中利润分配相关规定/（一）本次发行后股利分配政策/1、公司利润分配政策的基本原则和具体政策”及“第九节 投资者保护/四、上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排”。 （六）上市后三年内利润分配计划和长期回报规划 公司上市后三年内利润分配计划请参见本招股意向书之“第九节 投资者保护/四、上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排”。 公司长期回报规划情况请参见本招股意向书之“第九节 投资者保护/五、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素”。 （七）关于业绩下滑情形的承诺 公司控股股东天津源一、实际控制人李洪文及其一致行动人天津文迪、天津戒盈、李斌已对上市当年及之后第二年、第三年较上市前一年扣除非经常性损益后归母净利润下滑 50%以上的情形作出延长股份锁定期限的承诺，具体承诺内容请参见本招股意向书之“第十二节 附件/附件一、与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项/（十）关于业绩下滑情形的承诺”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
公司是国内领先的口腔修复材料及口腔数字化设备提供商。自 2007年成立起，公司始终致力于自主研发、生产、销售具有国际竞争力的氧化锆瓷块等口腔修复材料，并依托对口腔医疗行业的深入理解和良好的客户基础，设计及销售口腔数字化设备，通过技术创新和数字化改造传统齿科，助力口腔行业的数字化转型和智能化发展。 公司为义齿技工所和口腔医疗门诊、口腔医院等口腔医疗服务机构提供高效、安全、优质的一站式数字化口腔综合服务，其由两大类产品组成：（1）口腔修复材料：包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷、树脂等；（2）口腔数字化设备：包括数字取像设备、切削设备、烧结设备等。同时，该综合服务配套严格的质量控制体系、学习及实践全流程的培训计划及快速响应的售后服务体系，助力客户加快数字化转型升级。其中，针对义齿技工所，公司打造了 3D Pro绚彩快速美学修复方案，可帮助义齿技工所完成产品 24小时快速交付；针对口腔医疗服务机构，公司打造了科美椅旁修复系统、科美隐形矫正解决方案等，满足口腔医生的实际需求，帮助其开展数字化修复、种植与正畸等业务。 经过多年的发展，公司在国内口腔医疗行业形成了较高的知名度，业务已经覆盖全国各主要省、市、自治区，收入规模不断提升；同时公司在全球口腔医疗器械领域也取得了较好的成绩，报告期内，公司产品远销欧美、日韩等120余个国家和地区。 五、发行人板块定位情况 （一）发行人深入贯彻创新驱动发展战略，具有创新、创造、创意特征 爱迪特专注于口腔修复材料及口腔数字化设备研发，自成立伊始就秉持着创新驱动发展的理念，着力通过技术研发推出符合市场需求的产品、提升产品竞争力，以期实现国产替代和拓展国际市场。 爱迪特是国内最早将氧化锆材料应用于齿科修复领域的公司之一，大大提升了齿科修复材料的美观程度、物理性能。通过多年发展，公司已经成长为国内领先的口腔修复材料和数字化设备提供商，通过氧化锆制备工艺的长期研发，形成了覆盖高中低端的全产品系列。依托氧化锆材料领域的长期深厚积累，公司大力拓展口腔数字化设备业务，推动国内口腔修复领域向数字化和智能化转型。 截至 2023年 12月 31日，爱迪特及其子公司共获得 93项专利。公司是国家高新技术企业，入围毕马威中国发布的“2022年首届生物科技创新 50企业”榜单，2021年和 2022年连续两年入选“未来医疗 100强—中国数字医疗榜”榜单。 发行人具体创新、创造、创意特征请参见本招股意向书“第五节 业务与技术/二、公司所处行业基本情况/（四）公司在行业中的竞争情况/5、公司的创新、创造、创意特征”。 （二）发行人符合创业板行业领域 公司主营业务包括口腔修复材料的研发、生产和销售以及口腔数字化设备的设计和销售，均不属于依赖国家限制产业开展的业务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为―C35专用设备制造业‖中的―C3582口腔科用设备及器具制造‖，根据中国上市公司协会制定的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，发行人属于“CG35 专用设备制造业”类别，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》中第五条规定的原则上不支持其申报在创业板发行上市或禁止类行业（以下简称“负面清单行业”）。且公司的主营业务与负面清单行业不存在交集，亦不存在依赖负面清单行业开展业务的情形，若后续行业分类变动，亦不存在被列入负面清单行业的风险。 （三）发行人符合创业板定位相关指标 深交所于 2024年 4月 30日发布《关于发布<深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）>的通知》(深证上[2024]344号，以下简称《通知》),对《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》(以下简称原规则)进行了修订，《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》(以下简称新规则)自发布之日起施行。根据《通知》,“申请首次公开发行股票并在创业板上市的企业，在本通知发布之前尚未通过本所上市审核委员会审议的，适用修订后的规则；已经通过本所上市审核委员会审议的，适用修订前的规则。” 发行人本次发行上市已于 2022年 11月 10日经深交所创业板上市委员会审议同意，发行人本次发行上市仍适用原规则。 根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（容诚审字[2024]215Z0018号），公司近三年研发投入分别为 2,070.21万元、2,789.79万元和 4,006.71万元，复合增长率为 39.12%，满足创业板定位相关指标一“最近三
1、资产负债率＝负债总额/资产总额×100% 2、基本每股收益＝P0÷S（S＝S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk），其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
单位：万元、%
（二）未来发展规划 随着科学技术的发展和应用，未来口腔医疗行业将实现全面数字化、智能化、自动化。在此背景下，公司将秉承“以客户为中心、以奋斗者为本、诚信、敬业、自省、创新”的核心价值观和“让每个人拥有一口好牙，让人们更健康更美丽”的公司使命，充分利用多年积累的经验、市场和技术，加大自主研发，通过对产品、技术、业务模式等不断的改进和创新，持续为客户提供优质的产品，实现“用科技构建齿科生态圈，成为世界一流的齿科服务型公司”的企业愿景。 公司未来将根据市场需求的发展变化，不断优化产品结构，加深产业布局，通过提供品种类型丰富、规格系列齐全、技术水平先进的齿科产品，以及可以运用于椅旁诊疗系统的齿科设备，满足客户的多样化需求，培育新的市场领域，扩大品牌的知名度。在保持原有业务的前提下，继续开拓创新，逐步实现专业化发展、规模化经营和多元资源配置，提升集团整体实力、竞争能力和抗风险能力。 关于本次募集资金项目与公司未来发展规划具体情况详见本招股意向书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”。 十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股意向书签署日，发行人不存在其他有重大影响的事项。 第三节 风险因素 投资者在评价及投资公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料以外，应特别注意下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度大小排序，但并不表示风险因素依次发生。 一、与发行人相关的风险 除本招股意向书“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）特别风险提示”中所披露的“2、国际贸易风险”、“3、主营业务毛利率下降的风险”、“4、应收账款金额较大风险”、“5、经销商管理风险”、“6、募集资金投资项目实施风险”和“7、房产租赁瑕疵风险”外，其他与发行人相关的风险具体如下： （一）经营风险 1、客户分散风险 报告期各期内，公司交易金额在 50万元以下的客户家数占公司全部交易客户家数比例均在 90%以上。因此，公司客户数量尤其是中小的客户数量较多。 报告期内公司不存在对特定客户的依赖，且已经建立较完善的市场营销及售后服务体系，但未来随着公司业务增长，公司客户数量预计将进一步增加，可能会加大客户关系维护及日常管理的工作难度，如果公司未能妥善应对，将可能对公司经营产生一定的不利影响。 （二）财务风险 1、主营产品氧化锆瓷块毛利率下降的风险 报告期内，公司氧化锆瓷块毛利率分别为 51.30%、56.05%和 58.52%，整体保持稳定增长。公司氧化锆瓷块毛利率保持较高水平且随着公司产品销售市场的进一步拓展以及产品结构的不断优化，公司氧化锆瓷块产品毛利率因单个产品或单个市场区域的不利变动产生的影响减小，但若未来公司氧化锆瓷块毛利率持续出现较大的下滑，可能会对公司经营稳定性及盈利能力产生不利的影响。 2、存货跌价的风险 公司存货主要包括原材料、在产品、库存商品、发出商品等。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 12,616.45万元、10,697.77万元和 10,324.84万元，占流动资产比例分别为 15.45%、10.76%和 9.35%。未来随着公司业务规模的进一步扩大，存货存在进一步增多的可能性。尽管公司已采取相对有效的存货管理措施，但若未来公司产品不能持续紧跟市场需求变化、伴随原材料市场供求变化、产品市场竞争加剧、销售推广受阻等因素影响，导致存货周转不畅、周转率下降，则可能存在存货跌价的风险。 3、汇率波动风险 报告期内，公司境外收入占比较高，汇率波动会对公司出口产品的价格竞争力产生一定的影响，同时对公司汇兑损益产生影响。受汇率波动影响，报告期内公司的汇兑损益（收益以―－‖列示）分别为 327.88万元、-1,893.08万元和-904.91万元。若未来外币兑人民币汇率出现短期或持续性大幅波动，会对公司生产经营稳定性构成影响。 4、税收优惠变化风险 公司分别于 2019年 12月 2日和 2022年 11月 22日取得高新技术企业证书，有效期各 3年，根据相关规定，公司按 15%缴纳企业所得税。高新技术企业资质有效期满后，若公司未被继续认定为高新技术企业或所得税税收优惠政策出现调整，将对公司的经营业绩产生不利影响。 5、金融资产到期无法收回全部本金的风险 报告期各期末，虽然公司交易性金融资产均由银行发行的中低风险、期限较短、流动性较好的理财产品组成，但公司投资的部分理财产品为非保本浮动收益型及固定收益类产品。该类理财产品存在一定投资风险，不保证资金本金和理财收益，如出现所投资的金融资产未按时足额支付本息或提前终止等不利情况，则将出现理财收益为零或本金损失的可能。 （三）法律风险 1、境外专利侵权风险 2021年 5月 12日，B&D公司对爱迪特美国提起诉讼，主张爱迪特美国在美国销售的氧化锆产品部分技术方案涉嫌侵犯其在美国的专利技术，但其在提起诉讼后的 90天内未履行法定的诉讼文书送达程序，并已于 2021年 8月 10日自愿撤回该起诉书。 2023年 3月 15日，义获嘉对公司及德国子公司向德国杜塞尔多夫地方法院提起诉讼，主张公司及德国子公司在德国销售的玻璃陶瓷产品涉嫌侵犯其专利权，该案件尚未开庭审理。德国子公司自成立以来未销售过玻璃陶瓷产品，报告期内，公司在德国地区销售的玻璃陶瓷产品收入分别为 0.18万元、0.53万元及 0.00万元，占公司同期收入比例较低。即便未来公司败诉，导致需停止销售涉诉玻璃陶瓷产品并对义获嘉进行赔偿，亦不会对公司生产经营构成重大不利影响。 公司目前的销售网络覆盖境外多个国家和地区，但取得的境外专利数量较少，由于不同国别、不同的法律体系对知识产权的权利范围的解释和认定存在差异，若未能深刻理解往往会引发争议甚至诉讼。公司虽然已积极采取相关措施规避专利侵权风险，但若公司产品在海外市场出现专利侵权诉讼或纠纷，可能对公司的业务经营产生不利影响。 2、商标侵权及不正当竞争诉讼风险 2022年 8月，科美诊断向北京市海淀区人民法院提起诉讼，认为公司、科美科技存在侵害其商标专用权及不正当竞争行为，请求法院判令公司、科美科技停止侵害其商标权、字号等不正当竞争行为，科美科技变更为不含“科美”的企业名称，赔偿其经济损失人民币 3,500万元等，具体情况详见本招股意向书之“第十节 其他重要事项/五、公司及子公司科美科技与科美诊断的侵害商标权及不正当竞争纠纷”。若法院判决生效，可能导致公司面临需要停止使用相关商标、变更公司名称及承担一定赔偿责任的风险。 口腔医疗行业属于专业性较强的行业，行业内知识产权众多。公司出于长期发展的战略考虑，一直坚持自主创新的研发战略，做好自身的知识产权的申报和保护，但未来不排除竞争对手或第三方采取恶意诉讼的策略，阻滞公司市场拓展的可能性，也不排除公司与竞争对手或第三方产生其他知识产权纠纷的可能。 3、业务合规性风险 我国医疗器械产品实行分类管理制度，在行业主管部门注册或备案后方可生产和销售；同样，国际上各主要市场对医疗器械也制定了严格的监管制度，公司产品进入国外市场需首先满足其市场准入要求。目前公司除取得我国医疗器械注册证和备案凭证外，还取得了境外主要国家及地区的产品认证许可（例如美国 FDA认证、欧盟 CE认证等）。但是鉴于公司业务范围涉及境外 120多个国家和地区，不同国家或地区对于进口口腔医疗器械的资质和要求存在差异，公司经办人员难以对全球所有国家的行业政策均有充分理解，可能存在因理解认识不足而违反进口国相关政策，进而面临违规处罚或无法持续销售的风险。 此外，公司出口业务涉及外汇、海关、税务等多个法律环节，对于经办人员综合素质的要求较高，倘若公司相关人员对法律法规的认识存在不足，导致其在办理出口业务过程中出现违规或者内控管理过程中把控不严，则会使公司出口业务面临合规性风险。 4、未全员缴纳社保、公积金的风险 报告期内，公司存在未为部分员工缴纳社保、公积金的情形。公司已积极采取措施不断完善人事用工制度，不断加大对社会保险、住房公积金相关政策的宣传力度，提高社会保险、住房公积金缴纳比例。截至报告期末，除 1名员工自愿放弃由公司缴纳社会保险及住房公积金外，公司已按照规定为符合缴纳条件的员工缴纳了社会保险及住房公积金。虽然公司未曾因上述事项受到相关主管部门处罚，且实际控制人已出具承担追缴责任承诺，但是公司仍然存在未来被相关主管部门进行追缴或处罚的风险。 （四）技术创新风险 公司所处的口腔耗材及口腔数字化设备行业正处于快速发展阶段，客户需求也日益多元。公司需要结合国内外市场需求变化，不断进行技术和产品创新。公司一直重视研发上的持续投入，报告期内，公司研发投入占营业收入的比例分别为 3.80%、4.63%和 5.13%。若未来公司不能准确把握行业发展趋势，及时跟上行业技术发展速度，推出符合市场需求的产品，则有可能导致公司丧失技术和市场优势，影响公司持续发展。 二、与行业相关的风险 除本招股意向书“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）特别风险提示”中所披露的“1、医疗卫生行业政策变化风险”外，其他与发行人相关的风险具体如下： （一）政策风险 1、境外监管政策变化风险 截至本招股意向书签署日，公司取得的欧盟 ISO质量体系认证、欧盟 CE认证、美国 FDA认证等境外国家及地区的认证且均在有效期内。但是，未来境外监管政策可能会发生变化，导致公司需要重新完成质量体系和相关产品的申请认证工作。若公司未能在现有证书有效期届满前，按照境外监管机构的要求重新完成质量体系和相关产品的申请认证工作，将对公司的外销业务构成不利影响。 2、集中带量采购的潜在风险 2022年 9月 8日，国家医疗保障局发布了《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。《通知》中首次对种植牙医疗服务的价格做了明确规定，即三级公立医院单颗种植牙医疗服务价格不应超过 4,500元，该价格是指门诊诊查、生化检查和影像检查、种植体植入、牙冠植入等医疗服务价格的总和，不含种植体和牙冠；《通知》指出，有序推进口腔种植医疗服务“技耗分离”，主要采取“服务项目+专用耗材”分开计价的收费方式，挤压耗材不合理溢价收费空间。 其中，针对种植牙牙冠，四川省医疗保障局在省内对临床主流的全瓷牙冠组织竞价，按照竞争形成的阳光透明价格挂网，其他材质参照全瓷冠的价格挂网，国家医疗保障局指导其他省份实施价格联动。公立医疗机构根据临床需求发行人所生产销售的氧化锆瓷块作为种植终端场景使用时，系种植牙牙冠的上游材料。截至本招股意向书签署日，种植牙集采政策及信息采集范围仍局限于种植牙牙冠产品，而非牙冠产品的上游材料。此外，由于公司的牙冠终端场景使用于种植牙的占比较低，且种植牙费用中牙冠成本占比亦较低，预计种植牙集采政策对发行人持续经营能力的影响较小。 但是不排除未来随着带量采购政策的逐步推广，公司重点销售区域对口腔修复类耗材实施带量采购，公司产品在该等地区的价格和销售数量可能会受到影响。若公司未能在该等地区中标或中标价格大幅下降，将可能对公司经营业绩造成不利影响。 3、两票制和一票制政策实施风险 2018年 3月 20日，国家卫计委等 6部委共同印发《关于巩固破除以药补医成果持续深化公立医院综合改革的通知》，提出要持续深化药品耗材领域改革，实行高值医用耗材分类集中采购，逐步推行高值医用耗材购销“两票制”；2020年 2月 25日，中共中央、国务院发布《关于深化医疗保障制度改革的意见》，要求深化药品、医用耗材集中带量采购制度改革。实行药品、医用耗材集中带量采购后，医保基金与医药企业可以实现直接结算，生产企业的主要客户将由流通企业变更为医疗机构，生产企业直接与医保基金按中标价格结算，再自行或委托配送药品，并支付配送费用，即“一票制”。 截至本招股意向书签署日，“两票制”政策主要在药品及高值医用耗材流通领域实施。公司从事的口腔修复材料业务主要面向义齿技工所，系医疗耗材自身的生产加工环节，不属于“两票制”政策中医疗耗材从“生产企业到流通企业”或“流通企业到医疗机构”流通环节。报告期各期内，公司合计直接向公立医院销售的口腔修复材料及定制式义齿金额分别为 135.07万元、78.59万元和 55.58万元，占公司营业收入的比重分别为 0.25%、0.13%和 0.07%，占比较低。截至本招股意向书签署日，―两票制‖及―一票制‖对公司获取订单、销售模式、销售价格等不存在实质性影响。 但是不排除未来义齿加工模式变化及“两票制”“一票制”政策执行范围扩大，公司产品销售模式、销售价格可能受到影响。若公司不能根据“两票制”“一票制”政策变化及时制定有效的应对措施，将对公司的产品销售及经营业绩造成不利影响。 （二）市场风险 国内外口腔耗材及口腔数字化设备行业市场化程度较高，竞争充分。一方面，以登士柏西诺德、英维斯塔为代表的国外品牌在国际市场深耕已久；另一方面，发行人国内的竞争对手可能通过技术创新、扩大营销等方式与发行人竞争国内市场份额。若公司不能在产品研发、营销等方面继续保持竞争优势，可能会对公司的市场份额、财务状况等方面产生不利影响。 三、其他风险 （一）国际局势变动的风险 公司产品销售至 120余个国家及地区，其中既存在着俄罗斯、乌克兰等目前爆发较大战争冲突的国家，还包括沙特阿拉伯、以色列、伊拉克、伊朗等存在较大地缘冲突的中东国家。若未来战争持续扩大或地缘冲突加剧并升级为战争，可能会对公司的境外业务造成一定的不利影响。 （二）募投项目新增折旧摊销的风险 本次募集资金到位后，公司将新增土地、房屋建筑物、生产及办公设备、数字化平台软硬件等固定资产及无形资产。按照公司现行会计政策，本次募集资金项目全部建成投产后，公司每年增加的折旧摊销费用合计 4,697.19万元，与报告期内折旧摊销金额相比增幅较大。公司本次募投项目收益受宏观经济、产业政策、市场环境、竞争情况、技术进步等多方面因素影响，若未来募投项目未能按照效益测算的假设释放业绩，上述募投项目新增的折旧摊销费用将对公司经营业绩产生不利影响。
2016年 5月 31日，爱迪特有限召开董事会并通过决议，同意《有限公司整体变更设立股份公司》等议案。爱迪特有限根据《公司法》的规定，在原有限公司基础上，以现有全体股东为发起人，以经审计评估的公司净资产值为折股依据，整体变更设立股份公司。各发起人均以其在有限公司的净资产作为对股份公司的出资，出资比例与其在有限公司的持股比例相同，折合的实收股本总额不高于公司净资产额。 2016年 6月 20日，北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《审计报告》（[2016]京会兴审字第 04020140号），截至 2016年 4月 30日，爱迪特有
2021年 1月 15日，爱迪特召开股东大会并通过决议，同意回购股东全民爱迪特所持的公司 6,084,155股股份，回购价格为 12,246.00万元；同意公司股本总额由 49,682,900股，减少为 43,598,745股。本次减资完成后，公司注册资本变更为 4,359.87万元。 同日，爱迪特及公司其他股东与全民爱迪特签署了《公司股份回购协议》，协议约定按照公司回购前估值 10亿元回购全民爱迪特所持的公司股份。 2021年 1月 19日，爱迪特在《秦皇岛晚报》刊登了减资公告。 2021年 3月 8日，爱迪特出具了《爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司债务清偿或债务担保情况说明》，承诺对于公司减资前存在的债务，减资后，如公司资产不足以清偿，由公司及公司的全体股东承担所有责任。 2021年 3月 11日，爱迪特取得秦皇岛市市场监督管理局换发的《营业执
2、2021年 4月，股份公司第一次增资 2021年 1月 29日，爱迪特及公司其他股东分别与中金启辰、建发柒号以及苏州辰知德签订《有关爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司之投资协议》，协议约定：投资人以可转债方式，按照公司投前估值 16亿元对公司进行投资，其中：中金启辰投资共计 8,000.00万元，对应新增注册资本 217.99万元；建发柒号投资共计 4,000.00万元，对应新增注册资本 109.00万元；苏州辰知德投资共计 3,000.00万元，对应新增注册资本 81.75万元。 2021年 4月 20日，爱迪特召开股东大会并通过决议，同意公司注册资本由原来的 4,359.87万元增至 4,768.61万元，新增注册资本 408.74万元人民币，分别由中金启辰、建发柒号、苏州辰知德各认购 217.99万元、109.00万元、81.75万元。 2021年 4月 21日，爱迪特取得秦皇岛市市场监督管理局换发的《营业执照》。 本次增资完成后，爱迪特的股权结构如下：
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