飞南资源(301500):2024年06月07日投资者关系活动记录表
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时间:2024年06月07日 20:11:36 中财网 |
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原标题: 飞南资源:2024年06月07日投资者关系活动记录表
编号:2024-003
投资者关系
活动类别 | √特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他 | 参与单位名称
及人员姓名 | 海通证券 杨寅琛;申万宏源 莫龙庭;华金证券 曾晓婷;
深圳马赫创富 李芮;国泰君安 梁伟铜;嘉亿资产 陈超君;
招商证券 蔺捷;广东华兴银行 杨中伟;定安资本 李定安;
鼎华投资 戴小华;广新基金 赖增强;广东威拜 何翰棉;
南方财经 钱娱;中航信托 林壮伟 袁妙琴;国盛证券 陈杨;
盛世纪私募基金 胡奋;暴龙资产 余毅;
深圳鸿睿智盈投资 张先富;佛山南海铝业集团 李思莹;
德和衡(深圳) 邓锦欣。 | 时间 | 2024年06月07日10:00-12:00 | 地点 | 公司会议室 | 上市公司接待
人员姓名 | 董事长 孙雁军;董事会秘书 李晓娟;
采购副总监 孙启航;证券事务代表 张丽师。 | 投资者关系
活动主要内容
介绍 | 一、公司未来的投研方向主要在哪些方面?
答:公司将继续深耕“城市矿产”资源,坚持科技创新,致
力于多金属资源综合回收利用。这两年,公司经营重点是做好江
西巴顿和广西飞南两大项目的试生产工作,以早日达产增效。除
此之外,公司其他在建项目还包括在广东河源投资的名南项目以
及在江西赣州投资的工业废盐资源化利用项目等。 | | 二、相较于同行的危废处置企业,公司的主要竞争优势有哪
些?
答:公司自成立以来,一直从事有色金属类危废处置及再生
资源回收利用业务。公司目前经许可的危废经营资质达到111.06
万吨/年,其中广东飞南资质规模 45 万吨/年,单体处置能力在
广东省内位居前列。公司长期专注有色金属类危废处置利用业
务,利用自身区位优势及先发优势,与广东、江西、江苏、浙江
等地区的金属电镀、电器电子加工等各类产废企业建立了长期合
作关系,形成了稳定的收废网络。
公司通过危固废协同处置工艺实现有色金属回收,克服了含
铜危废处置领域内普遍存在的铜金属资源化程度低的难题,能够
将铜金属深度资源化。随着江西巴顿项目的实施,公司能够实现
提炼回收铜、锌、锡、镍以及金、银、钯等多金属,延长资源化
产业链,完成从单一金属资源综合回收利用向多金属资源综合回
收利用转型,进一步提升核心竞争力。
三、目前的宏观经济形势下,公司怎么看待周期性?
答:一方面,近年来,国家陆续出台多项政策鼓励危废处置
及再生资源行业的发展;另一方面,随着环保要求不断提高,具
有规模优势、技术优势、管理优势的大型危废处置企业及具有深
度资源化能力的危废处置企业竞争优势逐步凸显。公司长期专注
有色金属类危废处置利用业务,具备铜、金、银、钯等多金属深
度资源化能力,构建了完整的产业链条。公司会根据宏观市场变
化来调整经营策略。这两年,公司经营重点是做好江西巴顿和广
西飞南两大项目的试生产工作,以早日达产增效。
四、公司的核心技术主要体现在哪个环节?生产的前端还是
后端?
答:有色金属类危废处置利用行业主要处置技术包括焚烧、 | | 填埋、水泥窑协同处置与湿法、火法工艺回收等。公司主要通过
“湿法-火法结合”的方式处置危险废物并实现资源回收利用。
公司采用危固废协同处置的技术,通过配比不同品质、重量
的含铜物料,提高危废处置效率和有色金属回收率,降低危废处
置成本及产品加工成本,并将危废无害化与资源化融为一体,同
步实现危废处置与再生资源回收利用。业务链前端,公司在无害
化的同时去除危固废中的杂质,提升中间产品的含铜量并初步富
集危固废中的金属;业务链后端,公司通过火法、湿法精炼等工
艺进一步延伸资源化业务链,产出资源化产品。
经过多年的生产实践,公司熟练运用铜平衡危固废配料技
术、富氧侧吹还原熔炼技术、稀氧燃烧火法精炼技术、低品位黑
铜电解技术、多金属回收等技术。
五、公司一吨危废的价差大概是多少?铜价波动对业绩的影
响有多大?
答:危废的价差根据危废里的金属种类、金属含量、杂质含
量而不同,公司盈利主要来源于金属购销价差。由于公司铜金属
购销存在时间差,当铜价呈上升趋势时,购销价差增大,若铜价
在短期大幅下降,则可能导致购销价差缩小、甚至倒挂,进而影
响公司业绩。但从长期供需来看,市场铜的购销定价将会达到平
衡。只要铜价保持平稳,不管铜价处于高位还是低位,公司铜金
属购销价差相对稳定。
在目前有色金属价格高位运行的情况下,公司不断提高经营
管理水平,缩短生产经营环节的周转期,严格控制库存,提高经
营效率。
六、公司目前的产能利用率如何?在目前的收料环境和市场
竞争激烈情况下,公司新项目的收料能否确保?
答:目前公司各基地正常运行。公司充分发挥已有的业务渠 | | 道优势,并加大市场拓展力度,多层次、多渠道、多区域地开发
新供应商,确保物料充足供应。目前公司生产所需的原料都能及
时供应,江西巴顿和广西飞南项目试生产也在平稳、正常进行,
持续产出。
七、公司未来横向扩张和纵向延伸发展的规划是?
答:未来公司将继续深耕“城市矿产”资源,专注于有色金
属类危险废物处置及再生资源回收利用业务,不断完善产业前后
端布局,并利用自身优势,拓展相关产业,促进产业协同发展,
提升核心竞争力,努力发展成为国内最具影响力的多金属资源综
合利用企业。目前公司其他在建项目还包括在广东河源投资的名
南项目以及在江西赣州投资的工业废盐资源化利用项目等。
广东名南项目规划危废处置能力为15万吨/年,主要处置垃
圾焚烧飞灰、焚烧残渣和含铜镍等工业固体废物,增加处置危险
废物种类,对公司在肇庆的生产基地形成有效互补,增强公司在
广东省危废市场的竞争力。
控股子公司赣州飞南工业废盐资源化利用项目位于江西会
昌工业园氟盐新材料产业基地(九二基地),规划资源综合利用
工业废盐40万吨/年,产出氯化钠、硫酸钠、烧碱、液氯、盐酸
等资源化产品,进一步延长资源化链条,完善产业布局。截至目
前,项目已取得约167亩项目用地及环评批复,正在办理能评等
相关手续。
八、了解到公司一些同行在海外收料,公司目前的原料采购
策略是?
答:公司充分发挥已有的业务渠道优势,并加大市场拓展力
度,多层次、多渠道、多区域地开发新供应商,确保物料充足供
应。目前公司原料采购范围包括广东、江西、浙江、江苏、湖南
内蒙古、新疆等省份。目前公司业务布局主要在国内,同时也会 | | 关注海外市场机会。
九、目前国家在推行以旧换新,对企业来说有哪些利好?
答:公司回收利用的物料包括含铜污泥、有色金属冶炼废物
等危废和废杂铜、含金属炉渣、生产型企业的边角料等含金属物
料,该等物料广泛来源于金属电镀、电器电子制造、金属建材制
造、有色金属加工、汽车制造等行业。公司深耕“城市矿产”资
源,致力于多金属资源综合回收利用,同时也会密切关注产业链
上下游的发展趋势及潜在机会。
十、公司目前含铜废料的供应商大概有哪些,合作模式如
何?目前含铜废料在公司的主料采购占比情况?
答:公司采购的含铜废料来源于国内的锡、铜、锌等重金属
冶炼厂及其他厂家。公司采购的含铜物料供应充足,不存在监管
限制,公司综合对比供应商的资信状况、信用政策、产品价格、
产品质量、采购便利程度等,并结合自身的生产需求等因素,择
优选择合作。公司与主要供应商保持了长期、稳定的合作关系。
公司每个基地的危固废用料比例会有所不同。
十一、江西巴顿目前的阳极泥供应商主要有哪些?金属价差
如何?销售客户主要是?
答:江西巴顿目前处于试生产阶段,贵金属板块以优先资源
化利用公司内部自产的阳极泥为主,暂未对外采购。公司通过将
自产的阳极泥进一步深加工,能够彻底回收金、银、钯等金属并
富集回收其他金属产品。目前产出的金锭、银锭、钯粉等主要销
售给下游金属加工、金属制品制作等行业企业。
十二、公司目前享受的税收优惠政策有哪些?税务筹划做得
如何? | | 答:公司目前享受的税收优惠政策包括从事污染防治的第三
方企业减按15%的税率征收企业所得税、增值税即征即退政策等
十三、赣州飞南主要规划处理废盐并生产烧碱,是否属于跨
业经营?
答:公司深耕“城市矿产”资源,专注于有色金属类危险废
物处置及再生资源回收利用业务,不断完善产业前后端布局,并
利用自身优势,拓展相关产业,促进产业协同发展,提升核心竞
争力,努力发展成为国内最具影响力的多金属资源综合利用企
业。控股子公司赣州飞南项目规划资源综合利用工业废盐 40 万
吨/年(包括副产盐、危险废物盐、一般固体废物盐),产出氯化
钠、硫酸钠、烧碱、液氯、盐酸等资源化产品,进一步延长资源
化链条,完善产业布局。
十四、公司新项目投产后一般多长时间能满产?
答:目前江西巴顿和广西飞南项目试生产在平稳、正常进行
持续产出。广西飞南已于近期取得了规模为30万吨/年的危废经
营许可资质。取得危废资质后,公司已着手组建相关业务团队,
努力开发广西、云南、贵州、四川等原料市场,待原料达到一定
储备及相关生产准备工作做好后,广西飞南业务前端产线即开始
试运行。
十五、公司的经营是否会随着金属价格的波动面临一样的周
期性?
答:危废作为工业生产的副产物,上游产废行业的产废量与
宏观经济周期有关,危废处置行业受上游行业影响也与宏观经济
周期密切相关,即宏观经济繁荣时,工业企业的开工率提高,危
废的产生量增加,危废处置行业景气程度上升,反之亦然。另一
方面,以公司为例,危废经资源化产出电解铜等大宗金属,该等 | | 资源化产品下游行业(如铜加工行业)为国民经济基础产业,受
宏观经济运行状况影响,也呈现一定的周期性。
十六、目前华东、华南区域的行业集中度是否在逐步提高?
答:随着环保要求不断提高,具有规模优势、技术优势、管
理优势的大型危废处置企业及具有深度资源化能力的危废处置
企业竞争优势逐步凸显。长远看来,行业集中度会逐步提升。
十七、公司的库存结构是?
答:截至2024年3月底,公司存货约35亿元。公司的存货
以原材料和在产品为主,公司产出的资源化产品流动性高,较快
对外销售。
十八、近几年公司规模扩张比较快,主要是基于什么考虑?
答:公司深耕“城市矿产”资源,专注于有色金属类危险废
物处置及再生资源回收利用业务。公司对资源综合回收利用行业
的发展充满信心,公司投资建设的江西兴南、江西巴顿、广西飞
南等项目布局均是围绕主业开展,以构建完整的产业闭环。
江西兴南主要回收利用大宗工业固体废物中的铜金属,并实
现冰铜彻底资源化(经江西飞南业务协同),即公司生产过程中
会产出冰铜,冰铜中含有金银钯锡镍等金属,但含量较低,对外
销售时一般不计价,江西兴南可以将冰铜进一步深加工至阳极
板,并富集冰铜中的金银钯锡镍等金属。江西兴南产出的阳极板
运输至江西飞南电解后,能形成电解铜、阳极泥等资源化产品并
计价销售,提升盈利空间。
江西巴顿主要处置含铜金银钯锌锡等有色金属冶炼废物,回
收利用大宗工业固体废物中的铜金银钯锌锡等金属,并实现金属
的彻底资源化。江西巴顿可以将公司自产的阳极泥、铜锡泥、烟
尘灰等彻底资源化,并产出锌锭、锡锭、金锭、银锭、钯粉等彻 | | 底资源化产品。江西巴顿项目的建成,标志着公司从以铜为主的
单一金属资源综合回收利用向多金属资源综合回收利用转型,公
司核心竞争力进一步增强。
广西飞南主要拓展广西区域含铜污泥等危险废物市场,并以
镍金属为主集中生产镍精粉,构建完整的产业链条。
十九、近几年公司规模扩张比较快,怎么从管理和组织上做
好相关经营工作?
答:经过多年的发展和积累,公司在采购、销售、生产、技
术、化验等核心环节培养了一大批优秀人才,并通过企业文化建
设、员工持股等方式激励和稳定员工。近年来,随着公司规模壮
大,公司通过实施ERP系统等提升企业信息化水平,提升组织运
作效率,同时不断加强员工内部培养,积累了一套传、帮、带的
良性培养模式,为公司人才团队建设打下坚实基础。 | 附件清单
(如有) | 无 | 日期 | 2024年06月07日 |
中财网
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