西王食品(000639):2023年年报问询函回复
原标题:西王食品:关于2023年年报问询函回复的公告 西王食品股份有限公司 关于2023年年报问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 西王食品股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年5月22日收到深圳证券交易所《关于对西王食品股份有限公司 2023年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2024〕第245号，以下简称“问询函”），公司及相关中介机构就《问询函》关注的问题逐项进行认真核查、核实，对《问询函》中的问题向深圳证券交易所进行回复，现将回复内容披露如下： 1、2023年你公司实现营业收入549,027.89万元，较上年同期下降9.56%，归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）-1,686.58万元，较上年同期大幅减亏，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）2,677.75万元，较上年同期扭亏为盈。其中，第一季度至第四季度实现的营业收入分别为142,051.79万元、131,229.53万元、140,891.69万元和134,854.87万元，净利润分别为-4,223.99万元、-902.11万元、5,755.66万元和-2,316.14万元。 请你公司： （1）结合报告期内你公司所处行业情况、主营业务开展情况、原材料价格波动、下游市场需求、毛利率变动、同行业可比公司情况等，说明营业收入下降、净利润大幅减亏的原因及合理性。 回复： 一、行业情况、主营业务情况及市场需求情况 公司所处的行业为食品加工业，主要产品为玉米油、葵花籽油、菜籽油、花生油等食用植物油，以及运动营养和体重管理产品其主要品牌包括MuscleTech、SixStar、Hydroxycut、PurelyInspired等，覆盖了从日常饮食到运动营养的多个方面，旨在为消费者提供全面的健康食品解决方案。 1、植物油行业 （1）随着消费者健康意识的提高，对食用油的品质化、健康化需求日益增强。根据国家统计局数据显示，国内食用油零售市场规模约 3000亿元，市场前景广阔。根据中国农业农村部公布农产品供需分析报告，食用油的需求量呈逐年上升趋势，预计2029年将达到4945万吨，具有稳定的消费市场需求及极高的重复购买率特性，玉米油市场虽然短期内面临需求疲软和价格下跌的挑战，但消费者对健康食品的需求增加，会进一步推动玉米油的市场需求增长。 （2）随着消费者健康意识的提升，对食用油的需求逐渐从单一的口感转变为更加注重健康、营养以及烹饪过程中的油烟问题。特别是对于热炒等高温烹饪方式，消费者对少油烟的诉求增强，这推动了高烟点、少油烟等食用油产品的发展。玉米油健康、营养、烟点高、营养流失少的特性，受到越来越多消费者的青睐，公司将通过产品创新和市场教育，进一步满足消费者的这一需求，以抓住市场机遇。 2、运动营养行业 （1）根据欧睿国际数据，2023年全球运动营养市场规模达到197.29亿美元，同比增长6.3%，中国运动营养市场同比增长19%。根据Grand View Research的报告，预计2023年到2027年的年复合增长率（CAGR）为8.9％。运动健身是一种很有效的增强身体抵抗力和免疫力的方式，当病毒或异物冲破防线侵入人体后，在无特效药物作用下，人体的抵抗力就是对抗疾病最有效的药物，抵抗力的高低程度也直接影响疾病的愈后情况。运动健身可促进人体新陈代谢，使肺活量增强，从而使心肺功能提高、 改善，运动营养品将会更加得到重视，以满足消费者的需求。 （2）亚太地区的运动营养市场规模预计将从 2023年的 91.31亿美元增长到 2028 年的125.93亿美元，预测期内（2023-2028年）复合年增长率为6.64%，这表明亚太 地区，尤其是中国市场，是推动该区域增长的主要力量。中国市场的增长速度明显高 于全球平均水平以及其他特定地区如亚太地区。 二、原料价格波动 西王食品主要原材料为胚芽、蛋白，2021年-2023年原材料价格波动如下： 1、胚芽价格变动趋势图： 2、蛋白价格变动趋势图： 如上所示，2023年植物油及运动营养品的主要原材料价格均呈下滑趋势。 三、毛利率变动及同行业情况
综上所示，植物油板块因原料成本下滑，相应产品价格下跌，西王食品及同行业营业收入均出现不同程度下滑；运动营养板块汤臣倍健收入增长，西王食品收入下滑主要因 2023年公司调整国际渠道、北美渠道优化经销商及公司当期调整仓库影响部分销量所致。但受原料成本下降幅度较大影响，公司毛利率均同比增长。 （2）结合各季度业务开展、产销水平、历史营业收入与利润季节分布等情况，说明2023年第四季度净利润较上年同期大幅增长的原因及合理性。 回复： 2021年-2023年四个季度收入及利润分布如下： 单位：元
运动营养：虽然行业整体上呈现出稳定增长的趋势，周期性较弱，但市场仍存在一定的周期性，如奥运会等特定事件或活动、政策支持体育强国等会对市场需求产生短期影响，需密切关注市场动态，以抓住行业发展机遇。 如上三年历史数据所示，公司一般在三季度（中秋节）收入最高，其他季度无明显规律。2023年归属上市公司股东的净利润四季度同比变动较大原因主要是2022年四季度计提商誉及无形资产减值所致。 请年审会计师进行核查并发表明确意见。 (一)核查程序 针对上述事项，我们主要实施了以下核查程序: （1）了解与收入确认相关的关键内部控制，评价内部控制设计是否合理，并测试相关内部控制运行的有效性； （2）检查主要客户商品销售合同，识别与商品控制权转移相关的合同条款和条 件，评价收入确认会计政策是否符合企业会计准则要求； （3）对营业收入及毛利率实施分析性程序，识别是否存在重大或异常变动，并查明变动原因的合理性； （4）采取抽样方式，检查与商品销售收入相关的销售合同或订单、发运单、物流记录、销售发票、收款单据及签收单等支持性文件，以评估商品销售收入的发生； （5）选取发生额较大的客户进行访谈； （6）根据客户交易的特点和性质，选取样本执行函证程序，以确认商品销售收入发生额的真实性和准确性； （7）对资产负债表日前后确认的商品销售收入执行截止性测试，核对产品出库单、发运单及签收单等，尤其是详细测试了 12月份销售业务的签收情况，以评估商品销售收入是否在恰当的会计期间确认； （8）复核使用境外组成部分审计报告、重大审计事项备忘录、函证控制文件，分析境外收入成本变动合理性； （9）了解境外组成部分事务所对收入执行的主要审计程序：了解境外组成部分事务所对收入和应收账款执行的主要审计程序：①毕马威对于公司本年度的收入，进行100%的资金对账，将当年确认的收入与资金收入进行比较，并在抽样的基础上对基础数据进行实质性测试，以证明回款的真实性，这项工作一直追溯到了银行对账单；②对于第三方客户应收账款，毕马威使用了统计抽样技术，该技术在北美的会计师事务所中是统一的，突出了要测试的样本数量。应收账款抽取了 73个样本，占收入比例约90%，其中33个样本是通过客户门户网站确认（毕马威确认该门户网站不受Iovate控制及影响，Iovate无法操作修改网站内数据），该门户突出显示了该特定客户的发票、付款和余额。对于没有门户网站的其他客户，做了替代测试。替代测试 1：检查现金收据确认后续款项已支付，这个替代测试检查了35个样本。替代测试2：对于期末未回款的，检查了发运文件，这个替代测试检查了剩余5个样本；毕马威确认不存在任何已识别的错误未调整，且不存在错报； （10）境外前五大客户占境外收入的 58%，我们复核了境外前五大客户发票、物流单据、销售合同等资料，对境外收入执行了细节测试程序。 （二）核查意见 （1）2023营业收入较上年下降主要是销量下降，毛利上升的主要原因是原材料价格下降。毛利率波动具有合理性，与同行业可比公司相同业务不存在明显差异。营业收入下滑及净利润大幅减亏具有合理性。 （2）2023年第四季度净利润较上年同期大幅增长，除毛利率变化的原因外，2022年四季度计提了无形资产和商誉减值。2023年四季度的收入、产销于同期相比无重大波动，2023年四季度净利润较上年同期大幅增长具有合理性。 2.年报显示，报告期内你公司植物油、营养补给品类产品的毛利率均有所提高，其中植物油类产品报告期毛利率16.68%，较上年同期增长6.88个百分点，营养补给品类产品报告期毛利率26.90%，较上年同期增长1.06个百分点。 请你公司： （1）结合相关产品的成本结构、原材料价格波动、行业趋势和市场竞争、定价方式等情况，说明报告期毛利率增长的原因和合理性，成本结转是否及时，成本核算是否真实、准确，是否符合《企业会计准则》的有关规定。 回复： 一、西王食品成本明细如下：
1、2021-2023年胚芽价格变动趋势图： 2、2021-2023年蛋白价格变动趋势图： 如上所示，2023年植物油及运动营养品的主要原材料价格均呈下滑趋势，其中采购胚芽均价同比下滑约22%。蛋白四季度同比价格下滑约40%。 二、市场环境 植物油：目前我国三大植物油库存水平在230-245万吨的水平，远高于五年均值，处于五年来最高水平。其中豆油库存在 107万吨，棕榈油库存在 88.6万吨左右，菜油库存在 45.2万吨左右，目前豆油压力略低于其他油脂，而棕榈油库存处于五年同期最高水平，菜油预期库存增幅明显。市场预期年底前，大豆、菜籽进口量激增。年底前，国内三大植物油供给充裕，等待需求的提振。总之植物油板块 2023年主要因原料成本下调，毛利率升高。 运动营养：国内总体运动营养行业市场容量 74亿，肌肉科技位列于行业头部，品牌形象清晰，将继续深耕渠道，抢夺流量资源，同时针对重要促销节点应提前进行终端促销规划及竞品预判，抢占预售市场。报告期内，北美市场六星的份额处于过去 15个月来的最高水平(MULO)。公司产品在沃尔玛、亚马逊的表现依然强劲，且公司在报告期内重新获得在山姆俱乐部的分销，并计划通过推出联名款产品来扩大销售。 三、定价方式及毛利率对比
（2）对比同行业可比公司的同类产品的毛利率变化情况，说明主要产品的毛利率波动是否存在明显异常。 回复：同行业可比公司同类产品毛利率变化如上问回复所示，西王食品毛利率上升的主要原因是原料价格下滑所致。同行业粮油公司道道全毛利率也呈上升趋势，运动营养品毛利率上升的主要原因是因为主要原料蛋白粉价格下降导致。同行业中汤臣倍健的毛利率也呈上升趋势。 请年审会计师核查并发表明确意见，并说明针对成本结转执行的审计程序和获取的审计证据，进而说明成本核算是否真实、准确，毛利率是否存在明显异常。 (一)核查程序 针对上述事项，我们主要实施了以下核查程序: （1）了解与采购确认相关的关键内部控制，评价内部控制设计是否合理，并测试相关内部控制运行的有效性； （2）选取样本，检查与采购业务确认相关的支持性文件，包括重要原材料供应商的采购合同、银行支付回单，分析重要原材料价格波动原因； （3）获取并核查公司生产成本归集明细表，按产品类别统计主营业务成本构成，并结合原材料价格的波动等因素分析各类产品单位成本波动的原因及合理性，编制成本倒轧表，分析投入产出比； （4）对供应商及客户进行函证，以进一步确认收入、成本的真实性； （5）执行分析性复核程序，分析业务收入、成本、毛利率年度波动情况，了解变动原因； （6）复核使用境外组成部分审计报告； （7）了解境外经营情况，分析境外毛利率变动合理性； （8） 境外前五名供应商占境外采购额 80%以上，对境外前五供应商执行细节测试。 （二）核查意见 通过执行上述核查程序，我们认为： (1)毛利上升的主要原因是原材料价格下降，成本核算真实、准确，成本归集及结转无异常因素影响，符合《企业会计准则》规定。 (2)与同行业可比公司相同业务不存在明显差异，毛利率波动合理,无明显异常。 （三）审计证据 采购合同、银行流水、成本计算表、函证、成本倒轧表、境外审计报告、抽查采购原始凭证、原材料价格变动趋势表。 3.年报显示，你公司报告期向前五名客户合计销售金额为 116,918.38万元，占年度销售总额的21.30%；向前五名供应商合计采购金额为151,436.42万元，占年度采购总额的比例为 24.22%，其中向前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例为3.72%。 请你公司： （1）说明报告期前五名客户与供应商的名称、成立时间、注册资本、交易内容、金额、合作期限、期末往来款余额情况等，并说明其与你公司、你公司董事、监事、高级管理人员、5%以上股东、实际控制人是否存在关联关系或其他可能导致利益倾斜的关系； 回复： 一、前五大客户具体情况如下：
二、前五大供应商具体情况如下：
（2）说明近三年前五大客户、供应商变动情况及其合理性； 回复： 近三年前五大客户变动情况如下：
近三年前五大供应商变动情况如下：
（3）结合你公司关联采购情况、采购具体内容、采购价格、结算方式、回款情况等因素，说明对关联方采购的定价依据及其公允性。 回复：报告期西王食品向关联方西王淀粉采购胚芽 2.32亿，结算方式为款到发货，期末预付款账款0.3亿，期后已全部到货，履约完毕。采购价格根据按照年度框架合同，按市场价进行采购。定价政策为：定价买卖双方将根据当月买方从独立的供应商采购玉米胚芽的平均价格(“市场平均价格（不含运费）”)，再按卖方当月所供应的胚芽的平均含油率，与买方当月从独立的供应商采购玉米胚芽的平均含油率的差异，对“市场平均价格”作出调整，以厘定当月卖方向买方所供应胚芽的价格。如下为2023年公司从关联方采购价格与第三方采购价格对比（单位：元/吨）：
请年审会计师进行核查并发表明确意见。 (一)核查程序 针对上述事项，我们主要实施了以下核查程序: （1）获取公司的销售明细表，了解公司主要产品前五大客户的情况及销售收入、占比； （2）对主要客户进行函证，核查各主要产品的前五大客户销售数据与回款情况； （3）了解公司与前五大客户的合作历史、销售的主要产品、前五大客户变化情况； （4）获取公司与各主要产品前五大客户销售合同，了解与客户的结算周期与结算方； （5）通过官网、企查查等渠道查询主要产品前五大客户的基本信息，了解其成立时间、股权结构等，比对公司关联方名单，判断是否存在关联关系； （6）获取公司的采购入库明细表，了解公司前五大供应商的情况及采购金额、占比； （7）对主要供应商进行函证，核查前五大供应商采购数据； （8）了解公司与前五大供应商的合作情况、前五大供应商的变化情况； （9）获取公司与前五大供应商的采购合同，了解与供应商的结算政策； （10）通过官网、企查查等渠道前五大供应商的基本信息，了解成立时间、股权结构等，比对公司关联方名单等，判断是否存在关联关系； （11）获取主要原材料公开市场价格，对比分析市场价格与公司采购价格变动情况； （12）检查西王淀粉购货合同，对交易价格与第三方供应商价格进行比较，对比分析交易价格是否公允； （13）检查西王淀粉购货合同，检查预付款项是否根据有关购货合同进行支付，对预付西王淀粉公司的款项核查期后的入库情况； （14）复核使用境外组成部分审计报告； （15）对境外前五大客户、供应商执行细节测试； （16）了解境外经营情况，分析客户和供应商变动原因。 （二）核查意见 （1）公司主要产品前五大客户变化主要受下游行业及客户业务结构的影响，其变化具有合理性，主要产品前五大客户与公司及控股股东不存在关联关系或其他可能导致利益倾斜的关系； （2）公司主要产品前五大供应商变化主要受业务结构影响，采购价格变动主要受市场供需变化因素的影响，其变化具有合理性，除了西王淀粉，其他供应商与公司及控股股东不存在关联关系或其他可能导致利益倾斜的关系； （3）公司与西王淀粉有限公司的交易价格主要参照市场价格，价格公允。 4.年报显示，你公司报告期末应收账款账面余额为32,124.48万元，较上年同期增长 1.44%；按欠款方归集的期末余额前五名占应收账款期末余额合计数的比例为61.13%。 请你公司： （1）结合应收账款的构成情况、对客户的信用政策、同行业可比公司情况等因素，说明近三年营业收入持续下降而最近三年年末应收账款账面余额持续增长的原因及合理性，并在此基础上说明是否存在通过不当放宽信用政策等方式向经销商或客户压货虚增收入、跨期提前确认收入的情况，是否存在坏账准备计提不充分的情形。 回复： 一、应收账款构成： 单位：元
二、同行业可比公司情况（单位：万元）
综上，公司不存在通过不当放宽信用政策等方式向经销商或客户压货虚增收入、跨期提前确认收入的情况，不存在坏账准备计提不充分的情形。 （2）说明按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款相关方的具体情况、款项形成原因，并说明欠款方与你公司、你公司董事、监事、高级管理人员、持股5%以上股东、实际控制人及其董事、监事、高级管理人员之间是否存在关联关系或其他可能造成利益倾斜的关系，进一步说明相关欠款是否构成关联方非经营性占用或对外财务资助。 回复： 报告期末应收账款前五大客户情况：
请年审会计师进行核查并发表明确意见。 (一)核查程序 针对上述事项，我们主要实施了以下核查程序: （1）获取公司的销售明细表，了解公司主要产品前五大客户的情况及销售收入、占比； （2）对主要客户进行函证，核查各主要产品的前五大客户销售数据与回款情况； （3）了解公司与前五大客户的合作历史、销售的主要产品、前五大客户变化情况； （4）获取公司与各主要产品前五大客户销售合同，了解与客户的结算周期与结算方； （5）通过官网、企查查等渠道查询主要产品前五大客户的基本信息，了解其成立时间、股权结构等，比对公司关联方名单，判断是否存在关联关系； （6）了解境外应收账款管理流程，复核使用境外组成部分审计报告； （7）对境外前五大客户执行细节测试； （8）分析境外应收账款账龄，复核坏账计提情况。 （二）核查意见 （1）公司主要产品前五大客户变化主要受下游行业及客户业务结构的影响，近三年营业收入持续下降而最近三年年末应收账款账面余额持续增长具有商业合理性，公司不存在放宽信用政策，虚增收入、跨期提前确认收入的情况，坏账准备计提充分； （2）前五大客户与公司及控股股东不存在关联关系或其他可能造成利益倾斜的关系，相关欠款均为销售业务应收款，不构成关联方非经营性占用或对外财务资助。 5.年报显示，你公司报告期末预付款项余额11,422.43万元，较期初下降31.95%。 其中按预付对象归集的期末余额前五名的预付款金额为 5,711.16万元，占预付款项总额比例为50.00%。 请你公司： （1）说明最近三年前五名预付款对象的具体情况，包括但不限于交易对方名称、预付金额、账龄、具体产品或服务内容、截至回函日的交付情况、尚未结转的原因及预计结转时间、预付进度及额度是否符合行业惯例，以及付款对象与你公司、公司董事、监事、高级管理人员、5%以上股东、实际控制人是否存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系； 回复： 近三年前五名预付款对象及相关内容如下：
Power Brands 19,184,123.05 内 品 完成 付
（2）说明报告期内预付款项发生情况、不采用现付的原因，是否按照合同约定条款付款，是否存在提前付款情况，预付对象是否存在未按期供货等违约情况，其中是否存在预付款项涉及非经营性资金占用的情形。 回复：报告期内预付款项主要为原料预付款，2021年公司受行情因素影响与西王淀粉签订7个月锁价合同，合同于2022年5月31日执行完毕，到期终止。其他原料预付款执行期约为1-2个月，符合行业惯例，均按合同约定付款，不存在提前付款及未按期供货情况，不存在预付款项涉及非经营性资金占用情形。（未完）  |