[年报]利元亨(688499):中信证券股份有限公司关于广东利元亨智能装备股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见

时间：2024年06月19日 20:25:38 中财网

原标题:利元亨:中信证券股份有限公司关于广东利元亨智能装备股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见

中信证券股份有限公司
关于广东利元亨智能装备股份有限公司
2023年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见
上海证券交易所：
根据贵所《关于对广东利元亨智能装备股份有限公司 2023年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0185号，以下简称“《问询函》”）的要求，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“持续督导券商”）作为广东利元亨智能装备股份有限公司（以下简称“利元亨”或“公司”）的持续督导券商，会同公司及相关中介机构，对问询函所提及的事项进行了逐项落实，现将问询函所涉及问题回复如下：
一、经营情况

问题 1 关于业务转型。年报显示，2023年度公司实现营业收入 49.94亿元，同比增加 18.81%；净利润为-18,801.53万元，同比下滑 164.94%。主要是公司由消费锂电切入动力锂电后，经营规模快速扩张，受收入结构变动、市场竞争加剧、动力锂电设备技术工艺尚处于磨合期等因素影响。2023年，公司继续加大光伏前段单晶硅棒、切片、切方等机加自动化生产线和光伏智能仓储等设备的资源投入。 年一季度，公司实现营业收入 亿元，同比下滑 ；
2024 7.60 39.94%
净利润为-18,785.52万元，同比下滑 180.95%。

请公司:（1）按照产品不同应用领域披露营业收入、营业成本、净利润金额及同比变化，毛利率水平及同比变化，对应前五大客户名称及信用政策；（）2
补充披露目前消费锂电设备、动力锂电设备、光伏设备的在手订单情况、验收周期，说明 2023年度动力锂电设备的经营情况与同行业可比公司是否存在明显差异，切入动力锂电并继续加大光伏设备投入的主要考虑；（3）补充披露公司在业务转型领域的市场竞争力，为改善经营状况拟采取或已采取的措施。

回复：
公司补充披露及说明
1.1
（一）按照产品不同应用领域披露营业收入、营业成本、净利润金额及同比变化，毛利率水平及同比变化，对应前五大客户名称及信用政策
2023年度公司实现营业收入 49.94亿元，同比增加 18.81%，其中，主营业务收入 49.78亿元，同比增加 18.88%。2023年度，公司主营业务收入按照不同应用领域的营业收入、营业成本及毛利率情况如下：
单位：万元、%

应用领域	主营业务收入		主营业务成本		毛利润		毛利率
	金额	变动 （百分 比）	金额	变动 （百分 比）	金额	变动 (百分 比)	数值	变动（百 分点）
锂电池制 造设备	动力	340,560.99	121.84	265,383.43	134.10	75,177.56	87.22	22.06%	-4.08
	消费	41,896.80	-77.50	23,030.61	-78.13	18,866.19	-76.68	45.03%	1.46
智能仓储设备	62,286.07	20.21	42,691.18	9.10	19,594.89	54.48	31.46%	6.98
汽车零部件制造设备	14,639.39	165.62	12,787.72	202.81	1,851.67	43.72	12.65%	-10.73
其他领域制造设备	4,625.88	76.11	2,261.88	30.73	2,364.00	163.72	51.10%	16.97
配件、增值及服务等	33,822.82	76.98	17,347.73	62.60	16,475.08	95.16	48.71%	4.54
合计	497,831.94	18.88	363,502.56	32.56	134,329.38	-7.07	26.98%	-7.54

注：1、由于公司未按照应用领域进行费用的归集，因此无法统计各应用领域的净利润数据，此处以毛利润替代；
2、2023年度，公司锂电池制造设备主要应用于消费锂电领域和动力锂电领域；公司智能仓储设备全部应用于动力锂电领域；其他领域制造设备主要应用领域为光伏和精密电子，其中光伏领域的销售收入为 2,991.15万元，精密电子的销售收入为 1,634.73万元。

从营业收入来看，2023年度，公司动力锂电设备业务收入同比增长 121.84%，主要系公司切入动力锂电领域后，伴随下游国内新能源市场的快速发展，公司动力锂电设备业务收入亦相应快速增长；公司消费锂电设备业务收入同比下滑77.50%，主要系下游消费电子需求下降导致；公司智能仓储设备业务同比增长20.21%，公司依托长期积累的锂电客户资源及在手订单切入智能工厂赛道，在原有客户基础上进行业务的拓展延伸，从而实现该业务领域业务规模的增长；公司汽车零部件制造设备业务同比增长 165.62%，主要系下游客户的自动化改造需求增加导致。

从毛利率来看，2023年度，公司动力锂电设备业务的毛利率相较上年同期下降 4.07个百分点，主要系公司动力锂电设备的内部结构变化，毛利率更低的专机产品的占比提高等原因导致；公司消费锂电设备业务的毛利率未发生重大变动；公司智能仓储设备业务的毛利率同比上升 6.98个百分点，主要系该业务经历前期的研究开发阶段后，逐步放量，技术积淀、成本控制等方面有所改善导致；公司汽车零部件制造设备业务的毛利率同比下滑 10.73个百分点，该业务各期销售设备应用的客户类型、汽车部品类型不同，因此毛利率存在差异。

2023年度，公司分不同领域的前五大客户情况如下：
单位：万元

应用领 域	序号	客户	收入金额	占同类应用 领域比重	信用期
消费锂 电	1	客户 A	18,139.86	43.29%	3个月
	2	客户 S	10,435.52	24.91%	3个月
	3	客户 C	5,206.00	12.43%	6个月
	4	客户 Z	5,200.88	12.41%	6个月
	5	客户 H	2,107.19	5.03%	6个月
	小计		41,089.45	98.07%
动力锂 电	1	客户 F	127,044.80	37.30%	6个月
	2	客户 B	75,254.83	22.10%	6个月
	3	客户 G	51,082.30	15.00%	6个月
	4	客户 R	11,060.00	3.25%	6个月
	5	客户 N	9,725.66	2.86%	6个月
	小计		274,167.59	80.51%
智能仓 储设备	1	客户 B	59,244.66	95.12%	6个月
	2	客户 Y	2,342.29	3.76%	6个月
	3	客户 N	699.12	1.12%	6个月
	小计		62,286.07	100.00%
汽车零 部件制 造设备	1	客户 B	4,778.00	32.64%	6个月
	2	客户 T	3,203.54	21.88%	6个月
	3	客户 F	2,654.87	18.14%	6个月
	4	客户 BM	1,686.06	11.52%	6个月
	5	客户 M	1,003.42	6.85%	6个月
应用领 域	序号	客户	收入金额	占同类应用 领域比重	信用期
	小计		13,325.89	91.03%
其他领 域制造 设备	1	客户 D	2,991.15	64.66%	6个月
	2	客户 Q	1,312.39	28.37%	6个月
	3	客户 K	322.34	6.97%	6个月
	小计		4,625.88	100.00%
配件、 增值及 服务及 其他业 务收入	1	客户 A	12,761.88	36.01%	3个月
	2	客户 B	8,431.00	23.80%	6个月
	3	客户 G	2,585.55	7.30%	6个月
	4	客户 S	2,081.90	5.88%	3个月
	5	客户 C	1,578.76	4.46%	6个月
	小计	27,439.09	77.45%

注：上表中列示的客户均按客户集团口径列示。

2023年度，公司对于消费锂电客户的信用期主要为 3个月，其他类型客户（含动力锂电、光伏等）由于下游销售周期相对较长、客户相对较为强势等因素，信用期主要为 6个月，回款速度相对较慢。

（二）补充披露目前消费锂电设备、动力锂电设备、光伏设备的在手订单情况、验收周期，说明 2023年度动力锂电设备的经营情况与同行业可比公司是否存在明显差异
截至 2024年 5月 31日，公司分业务的在手订单情况如下：
单位：万元

分类	在手订单金额	其中已交付但未确认 收入订单金额	验收周期
消费锂电设备	115,122.91	92,168.71	3-6个月
动力锂电设备	314,900.33	189,163.61	3-12个月
汽车零部件	13,246.32	9,363.40	3-12个月
智能仓储	6,049.46	4,849.56	3-6个月
光伏领域	22,030.23	3,410.76	6-18个月
配件、增值及服务等	30,352.10	20,034.14	1-6个月
合计	501,701.34	318,990.18	-

单位：万元

项目	营业收入		主营业务毛利率		扣除非经常性损益后归 属于母公司股东的净利 润
	金额	同比变动 （百分比）	数值	同比变动 （百分点）	金额	同比变动 （百分比）
先导智能	1,662,836.10	19.35%	35.57%	-2.12	172,450.93	-23.57%
杭可科技	393,171.90	13.83%	36.90%	4.72	79,057.66	67.14%
赢合科技	974,978.59	8.09%	19.56%	0.61	53,634.07	13.96%
科瑞技术	285,735.89	-11.98%	33.27%	-2.67	10,982.03	-61.63%
平均值	829,180.62	7.32%	31.33%	0.55	79,031.17	-1.03%
利元亨	499,438.02	18.81%	26.98%	-7.54	-19,469.63	-175.14%

注：1、上表中的同比变动的平均值为算术平均值；
2、同行业可比公司的数据来自公开披露的上市公司年度报告。

从营业收入来看，公司 2023年度实现营业收入 499,438.02万元，同比增长18.81%，除科瑞技术下游主要为消费锂电设备导致收入有一定下滑外，与同行业可比公司的变动趋势一致，且增长率不存在重大差异。

从主营业务毛利率来看，公司 2023年度的主营业务毛利率为 26.98%，同比下降 7.54个百分点，主要系毛利率相对较低的动力锂电设备业务的收入占主营业务收入的比重由 2022年度的 36.66%提升至 2023年度的 68.41%，且动力锂电设备业务内部结构亦发生变化，标准化程度高、市场竞争激烈的动力锂电专机产品收入占比提高导致动力锂电设备业务毛利率由2022年度的26.14%下降至2023年度的 22.06%。公司的主营业务毛利率低于同行可比公司的平均水平，且在 2023年度下滑较大主要系：A、生产规模及技术积淀不同。公司切入动力锂电领域时间相对较晚，且未形成较好的规模化效应。业内头部企业切入动力锂电设备时点较早，技术积累深厚，且规模效应下成本管控较好；B、产品结构不同。公司 2023年度的动力锂电设备业务占比较高，且前中段的标准化机型产品占相当比重。一方面，下游应用领域不同的情况下，消费锂电设备由于竞争激烈程度等原因毛利率通常高于动力锂电设备；另一方面，下游应用领域相同的情况下，锂电池生产线中后段设备由于定制化程度高、竞争程度相对低一些，毛利率相对较高；C、销售区域不同。公司的境外业务正在开拓中，成果尚未在 2023年度显现，境外业务占比相对较低。海外客户对于供应商的准入门槛较高，竞争程度低，毛利率相对较高。

从净利润水平来看，公司 2023年度实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润-19,469.63万元，同比下滑 175.14%，且呈亏损状态。同行业可比公司中，先导智能的净利润水平虽有一定下滑，但仍具备良好的盈利水平，科瑞技术的净利润有较大程度下滑，但仍保持一定的盈利水平，其他同行业可比公司的净利润水平呈上升趋势。公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的变动趋势与除先导智能、科瑞技术外的其他同行业可比公司不一致，且下滑幅度显著高于先导智能、科瑞技术，主要原因系：第一，公司最主要的锂电池制造设备业务中毛利率相对较低的动力锂电设备产品占主营业务收入的比重上升导致毛利率下滑；第二，公司在管理方面持续大量投入导致管理费用率较高；第三，公司的货币资金余额下降及银行借款增加导致财务费用增加；第四，动力锂电设备行业竞争加剧导致获取订单价格有所折让，以及验收周期拉长情况下公司需持续在客户现场投入人力成本导致计提的存货跌价准备增加；第五，动力锂电客户订单规模上涨、回款周期拉长导致需计提的信用减值损失增加。

（三）切入动力锂电并继续加大光伏设备投入的主要考虑。补充披露公司在业务转型领域的市场竞争力，为改善经营状况拟采取或已采取的措施
1、切入动力锂电并继续加大光伏设备投入的主要考虑
公司致力于打造高端装备的平台型企业，赋能科技产业极限制造，成为全球领先的新能源及泛半导体装备龙头企业。

自公司成立至 2018年，公司专注于消费锂电池领域中的专机设备业务，以锂电池生产后段的化成分容为主。

2020年以来，在动力锂电扩产周期下，公司凭借生产销售消费锂电设备积累的先进技术与工艺经验，积极开展向动力锂电设备转型工作，陆续开发了涂布机、叠片机、激光焊接机等中前段动力锂电设备，以及动力电池电芯装配线、电池组装线、电芯全流程生产线等整线设备，获得比亚迪、宁德时代、国轩高科等动力锂电头部客户的认可和量产订单。

2022年以来，公司通过不断开拓主营业务的应用领域，由锂电池产品向光伏等领域进行突破。电池制造不管是锂电池还是光伏、储能电池均包含电芯制造、装配、检测及组装等工序，在耦合控制、柔性制造、精密成型、成像检测等技术点上有共通点，智能化生产管理亦离不开智能仓储技术、物联技术及数字孪生等技术，公司已基本具备上述平台型技术。同时，公司在锂电池制造设备领域的生产经验、项目经验、核心技术、研发体系、品牌形象等方面的积累可以助力光伏电池制造设备业务的发展。公司光伏领域装备已陆续获得客户订单，相关光伏项目的设备交付进展顺利。少量设备已经获得客户验收，为公司在光伏设备领域深入拓展奠定了基础。

截至目前，公司的主营业务收入主要来自锂电池制造设备（含消费和动力）及其相关的配件、增值及服务业务，智能仓储业务等，光伏领域制造设备（归类至其他领域制造设备业务）的收入金额及占比目前暂未构成公司主要业务收入来源。

、公司在业务转型领域的市场竞争力
2
在公司的发展历程中，公司由消费锂电设备领域向动力锂电设备领域转型，后又向光伏等领域进行突破，在此过程中，公司具备以下优势：
（1）研发和技术优势
公司专注于智能制造装备技术研发及工艺开发、产品设计等，将研发积累和技术创新放在企业发展首位。经过多年的积累，公司已形成了完善的研发体系，建立了高素质的研发团队，积累了丰硕的研发成果。公司掌握了行业内前沿和核心技术，包括感知技术、控制技术、执行技术、数字化技术、智能仓储技术、激光应用技术和真空技术等核心技术等。这些技术为公司在智能制造装备中的组装设备、装配设备、焊接设备、检测设备等具体运用提供了基础。

（2）客户资源和品牌优势
公司专注于高端智能化成套装备设计和技术服务，一直注重品牌的培育和发展，始终坚持自主品牌经营，通过全方位提升和优化管理水平、技术水平、质量水平、售后服务水平，打造国内非标自动化智能制造的一线品牌形象，合作客户均为行业内的龙头或知名企业，已与新能源科技、宁德时代、比亚迪、国轩高科、蜂巢能源、欣旺达等厂商建立了长期稳定的合作关系，并继续拓展和深化与因湃、远景动力、长安汽车、力神、豪鹏、耀宁科技、高景、微宏、三星 SDI、正泰、利信、晶科、美科、印度 Mahindra、SK On、国电投等海内外知名客户的战略合作。

（3）跨领域应用优势
公司通过将不同领域的设备经验分解成不同工艺平台，将工艺平台逐渐沉淀为标准化平台，在标准化工艺平台的基础上，进一步将内部的技术模块形成通用技术，从而实现同一技术或模块在不同下游领域的灵活运用。目前公司已形成七大核心技术，结合机械、电控、软件、视觉、检测和激光等六大实验平台进行组合验证，并通过海葵智造十四项运营支撑信息系统，实现覆盖多领域产品设计、生产、售前、售中、售后全生产周期的数字化应用。随着未来应用项目的增多，公司沉淀出的技术和工艺应用将进一步增多，在为不同下游行业提供解决方案时具有更加专业化的优势。

（4）全球配套服务优势
公司一直以战略性眼光布局全球市场，成立了统筹全球业务的上海子公司，并先后在德国、波兰、瑞士、英国、美国、加拿大、韩国、日本等国家成立了分子公司或办事处，拓展建立了研发中心、服务中心、生产基地，能够满足客户本土化研发、生产、销售及售后服务需求。公司开设了国际工程人才语言研修班、海外项目管理研修班，培养了一批与全球配套服务强相关的运营管理、技术、商务、售后等工程师。除此之外，公司还搭建了一套全球化的服务和项目管控体系，精通欧美装备电气标准，熟悉欧美劳动、财税、法律、安全法规及环保政策，能够严格按照欧美认证规范和要求，设计符合欧洲 CE/美国 UL等标准的锂电整线高端智能装备，加速助力客户全球业务拓展。

3、为改善经营状况拟采取或已采取的措施

方向	具体内容
在手订单	公司积极主动调整产品策略，立足消费锂电设备业务，积极开拓海外业 务，并在动力锂电设备业务聚焦定制化程度高、竞争强度低、毛利率水平 高的中后段工艺设备。
	从在手订单的总金额来看，截至 2024年 5月 31日，公司的在手订单金额 达 501,701.34万元，在手订单充足。同时，公司的在手订单主要来自新能 源科技、比亚迪、微宏动力、宁德时代等国内外知名锂电池厂商，经营情 况良好且订单量较为稳定，为公司的持续经营提供保障。 从在手订单的结构来看，一方面，消费电子行业的复苏带动公司消费锂电 设备业务回暖，截至 2024年 5月 31日，公司消费锂电设备业务在手订单 占比达 22.95%，业已恢复至正常水平；另一方面，公司的海外布局已颇具 成效，截至 2024年 5月 31日，公司海外业务在手订单金额占比达 20.68%。因此，公司的在手订单结构情况良好，为公司 2024年度的销售 综合毛利率回升创造有利的条件。
内部经营调 整	为应对国内动力锂电设备市场的短期波动，公司积极在人员及场地方面进 行优化，提高使用效率。 人员方面，一方面，随着公司的管理效率提升，公司的管理人员需求有所 下滑；另一方面，随着技术熟练度提高、生产规模变化等原因，生产人员 需求亦有所下滑，截至 2024年 5月 31日，公司员工人数 6810人，已较 2023年底员工人数 7997人减少 1187人，公司人员薪酬福利相关成本费用 支出下降明显。 场地方面，2023年以来，在 IPO募投项目投入使用后，公司结合在手订 单生产计划，陆续退租部分场地，减少租金、物业费、水电费等相关费 用。
新产品研发	公司积极与行业一线厂商合作进行新工艺、新技术路线方面的研发。例 如，在固态电池方向的干法电极设备和压制转印设备上，公司目前已在跟 比亚迪、广汽埃安、苏州清陶新能源科技有限公司、国轩高科对接方案或 提供相关设备；在钙钛矿方向，公司的激光划线机和激光清边机已完成宁 德时代实验室验证。公司将紧跟行业发展新方向，把握下游客户创新研发 需求，抓住新技术和新工艺的产业化应用催生的新设备需求。
日常项目管 理	公司对项目分层次实施“五维四联”运行机制，对项目设计、项目执行及项 目成果交付等各环节进行了整改。通过以上质量改善手段，公司自 2023 年第四季度开始，项目质量情况有所改善，项目过程整改率有所降低，项 目返工情况有所减少，从而有效提升公司项目运营效率，减少了项目成本 支出。
应收账款回 款	公司积极与主要客户进行沟通，并建立公司与客户高层间的常态化沟通机 制。2023年 4季度以来，公司累计收到回款金额 26.91亿元，应收款项规 模得到有效控制。
现金流管理	一方面，公司加强了回款的管理；另一方面，公司积极与银行保持良好沟 通，保障有充足的授信额度供公司日常生产经营使用。

1.2 核查程序及核查意见
（一）核查程序
持续督导券商执行了以下核查程序：
1、获取并检查公司 2023年度的分业务及应用领域的主营业务收入及毛利率明细；
2、获取并检查公司截至 2024年 5月 31日的在手订单明细；
3、查阅行业研究报告及同行业可比公司公告等公开资料，了解公司所处锂电设备行业的发展情况，同行业可比公司的业绩情况；
4、访谈公司的业务及财务人员，了解公司对于不同类型客户的信用政策及原因；
5、访谈公司管理层人员，了解公司切入动力锂电并继续加大光伏设备投入的原因、在业务转型领域的市场竞争力及为改善经营状况拟采取或已采取的措施情况。

（二）核查意见
经核查，持续督导券商认为：
1、公司 2023年经营情况与同行业可比公司存在一定差异，具有商业合理性； 2、公司在转型的动力锂电领域具备一定的市场竞争力，且公司已采取多项措施积极改善经营状况。

二、关于资产和负债情况

问题 2 关于应收款项。年报显示，2023年末，公司应收票据账面价值为17,383.92万元，同比增加 710.39%；应收账款账面价值为 179,528.52万元，同比增加 58.79%。账龄在 1-2年的应收账款余额为 37,022.19万元。合同资产（应收质保金）账面价值为 46,795.31万元，同比增加 60.62%。

请公司:（1）补充披露应收款项和合同资产主要客户名称、关联关系、涉及产品、收入确认情况及依据、期后回款情况；（2）结合主要客户结算政策、同行业可比公司情况，说明本期应收款项和合同资产大幅增长且远高于营收增速的原因及合理性；（3）补充披露账龄在 1-2年的应收账款对应客户名称、是否逾期、期后回款情况，结合下游动力锂电厂商经营情况，说明应收款项是否存在回收风险，坏账准备计提是否充分。

回复：

2.1 公司补充披露及说明
（一）补充披露应收款项和合同资产主要客户名称、关联关系、涉及产品、收入确认情况及依据、期后回款情况
截至 2023年末公司前十大应收款项和合同资产的客户及相关交易情况如下： 单位：万元

序号	客户	涉及产品	应收款项和合同资产		2023年度		截至 年 2024 5月末回款金 额	是否存在 关联关系
			账面余额	占比	确认收入 金额	确认收入依 据
1	客户 B	锂电池制造 设备、智能 仓储设备等	87,984.98	35.92%	148,259.20	经客户签署 确认的验收 报告	19,501.37	否
2	客户 F	锂电池制造 设备等	72,685.12	29.68%	131,107.79	经客户签署 确认的验收 报告	19,901.12	否
3	客户 W	锂电池制造 设备	12,095.91	4.94%	9,267.54	经客户签署 确认的验收 报告	847.50	否
4	客户 G	锂电池制造 设备等	12,077.06	4.93%	53,667.85	经客户签署 确认的验收 报告	215.00	否
5	客户 L	锂电池制造 设备	5,740.00	2.34%	7,256.64	经客户签署 确认的验收 报告	984.00	否
6	客户 C	锂电池制造 设备等	6,409.05	2.62%	30,901.74	经客户签署 确认的验收 报告	2,252.56	否
7	客户 N	锂电池制造 设备等	4,026.23	1.64%	10,984.71	经客户签署 确认的验收 报告	66.80	否
8	客户 YJ	锂电池制造 设备等	3,958.73	1.62%	12,356.69	经客户签署 确认的验收 报告	262.16	否
9	客户 X	锂电池制造 设备等	3,494.97	1.43%	6,960.69	经客户签署 确认的验收 报告	0.03	否
10	客户 S	锂电池制造 设备等	2,817.23	1.15%	12,517.42	经客户签署 确认的验收	2,593.30	否
序号	客户	涉及产品	应收款项和合同资产		2023年度		截至 2024年 月末回款金 5 额	是否存在 关联关系
			账面余额	占比	确认收入 金额	确认收入依 据
						报告
总计	211,289.28	86.27%	423,280.27		46,623.84

截至 2023年末，公司前十大应收款项和合同资产账面余额为 211,289.28万元，占比为 86.27%。截至 2024年 5月末，该前十大应收款项和合同资产累计回款金额为 46,623.84万元，回款比例为 22.07%。公司积极推进主要客户的应收账款回款，与主要客户高层保持密切沟通，快速响应客户需求，以期望改善主要客户的回款情况。公司与前十大应收款项和合同资产对应的客户不存在关联关系。

（二）结合主要客户结算政策、同行业可比公司情况，说明本期应收款项和合同资产大幅增长且远高于营收增速的原因及合理性
1、公司应收款项和合同资产大幅增长且远高于营收增速的原因及合理性 2023年，公司应收款项和合同资产与营业收入的增幅情况如下：
单位：万元

项目	2023年度/2023年末		2022年度/2022 年末
	金额	增长比例
应收款项和合同资产账 面价值	226,323.82	59.16%	142,195.82
营业收入	499,438.02	18.81%	420,376.09
应收款项和合同资产账 面价值占营业收入比例	45.32%	11.49个百分点	33.83%

2023年，公司应收款项和合同资产账面价值相较上年同期增长 59.16%，显著高于营业收入增幅 18.81%，主要原因系：一方面，公司自消费锂电类设备向动力类锂电设备进行业务结构调整，客户结构中信用期更长的动力锂电客户占比提高导致。公司给予消费锂电客户的信用期多数为 3个月，而对于动力锂电客户的信用期则普遍提升至 6个月，客户的信用期有所延长。2023年度，公司来源于动力锂电类客户的收入（包括动力锂电设备业务和智能仓储设备业务）占主营业务收入的比重自 2022年度的 49.03%进一步上升至 80.92%，相应导致应收账款占营业收入的比例上涨；另一方面，公司与消费类锂电设备主要客户新能源科技签订的设备订单中约定质保期为 1年，但无质保金条款，而是在设备验收时支付全额尾款。而 2022年度以来，公司加快发展动力锂电设备业务。动力锂电设备对锂电设备的定制化要求更高，且技术仍处于不断更新迭代过程中，签订的设备合同中均有质保金条款，且项目周期较以前有所延长，因此应收款项和合同资产的金额上涨。以上因素综合导致 2023年应收款项和合同资产大幅增长且远高于主营业务的收入增速。

对于两类应用领域的主要客户，公司给予的信用政策具体分析如下： （1）主要消费锂电池客户：
单位：万元

序 号	客户名称	主要收款方式	信用政 策	应收款项和合同资产账 面余额
				2023年末	2022年末
1	客户 A	签订订单支付 30%；到货后支付 30%；验 收合格后支付 40%；	3个月	2,423.15	14,649.25
2	客户 S	签订订单支付 30%；发货支付 60%；验收 合格后支付 10%；	3个月	2,844.80	3,201.49
3	客户 GF	签订订单支付 30%；到货后支付 30%；验 收后支付 30%；验收后 1年内支付质保金 10%；	6个月	1,733.33	5,441.47
4	客户 LW	签订订单支付 20%-30%；到货后支付 30%；验收合格后支付 30%-40%；验收后 1年内支付质保金 10%；	6个月	447.16	5,212.30
5	客户 H	签订订单支付 30%；到货后支付 30%；验 收合格后支付 30%；验收后 1年内支付质 保金 10%；	6个月	2,850.60	4,336.05

（）主要动力锂电池客户：
2
单位：万元

序 号	客户名称	主要收款方式	信用政 策	应收款项和合同资产账面 余额
				2023年末	2022年 末
1	客户 B	签订订单和发货合计支付 60%；验收合格 后 30%；验收后 1年内支付质保金 10%；	6个月	87,984.98	44,544.51
2	客户 F	签订订单支付 30%；到货后支付 30%；验 收合格后支付 30%；验收后 1年内支付质 保金 10%；	6个月	72,685.12	24,694.23
3	客户 G	签订订单支付 30%；到货后支付 30%；验 收合格后支付 30%；验收后 1年内支付质 保金 10%；	6个月	12,077.06	10,723.43
4	客户 W	签订订单支付 30%；到货后支付 30%；验	6个月	12,095.91	13,898.07
序 号	客户名称	主要收款方式	信用政 策	应收款项和合同资产账面 余额
				2023年末	2022年 末
		收合格后支付 30%；验收后 1年内支付质 保金 10%；
5	客户 Q	签订订单支付 30%；到货后支付 30%；验 收合格后支付 30%；验收后 1年内支付质 保金 10%；	6个月	2,419.74	4,052.64

如上表所示，一方面公司给予主要客户的信用政策是存在差异的，公司过去对于消费类锂电设备主要客户的信用期政策多数为 3个月，而由于动力类锂电池设备对应生产产品多为新能源汽车，较消费类锂电池设备产品的销售周期更长，因此公司给予动力类锂电池客户的信用周期一般为 6个月左右，较消费类锂电设备客户更长；且公司下游新能源动力锂电客户主要为规模较大生产厂商，近几年处于快速扩张期，其现金流情况相对较为紧张，并且具有严格的付款管理规范要求，在实际付款中，该类具有一定规模的企业客户申请付款的审批流程也较长，因此实际回款周期也有所拉长，导致应收款项和合同资产整体回收时间延长。

2、同行业可比公司应收账款账面价值占营业收入的比重情况对比
报告期内，公司与同行业可比公司应收款项和合同资产占营业收入比重情况如下所示：

名称	2023年度	2022年度
先导智能	68.05%	54.97%
杭可科技	57.07%	57.35%
赢合科技	68.34%	72.87%
科瑞技术	59.76%	54.46%
博众精工	55.02%	43.78%
平均值	63.30%	56.69%
本公司	45.32%	33.83%
其中：动力锂电	65.56%	48.78%
消费锂电	42.30%	16.91%

注：2023年度，消费锂电设备应收款项和合同资产占营业收入比重较大主要系当期消费锂电设备实现的收入金额（仅 41,896.80万元）较低，而应收款项和合同资产由于未到信用期暂未回收导致。

且增长速度快于可比公司，主要系由于产品结构、客户结构及与客户的结算模式差异等原因导致的。自 2022年下半年起，公司动力类锂电设备销售收入占比大幅上涨，动力锂电客户结算周期相对较长导致应收账款账面价值占营业收入的比重增加。

2023年度，公司与同行业可比公司应收款项和合同资产占营业收入比重对比差异情况及原因分析如下：

可比公司名称	对比差异情况及原因分析
先导智能	先导智能和赢合科技以动力锂电设备为主。从绝对数值来看，公司应收 账款账面价值占营业收入的比重低于先导智能和赢合科技，主要系：A、 客户结构不同。先导智能和赢合科技的主要客户为宁德时代等，公司动 力锂电业务客户主要为比亚迪、国轩高科等。不同客户对于供应商的结 算周期不同；B、产品结构不同，公司消费锂电业务在 2023年占比仍超 过 40%，公司消费锂电业务信用期较短，且主要客户为新能源科技，回 款情况良好；C、面对的资金压力不同导致收款管理强度不同，公司公开 上市时间较短，公开市场融资额要远小于先导智能，公司资金压力要高 于先导智能，因此公司在收款管理方面制定了非常严格内控制度。 从变动趋势来看，先导智能和赢合科技应收账款账面价值占营业收入的 比重变动相对较小，主要系 2023年度先导智能和赢合科技业务保持稳 定，动力锂电类设备客户比重较高。
赢合科技
杭可科技	杭可科技以动力锂电设备为主。从绝对数值来看，公司动力锂电的应收 账款账面价值占营业收入的比重与杭可科技差异整体较小； 从变动趋势来看，杭可科技应收账款账面价值占营业收入的比重增长较 快，与公司不存在重大差异，主要系国内动力锂电设备收入占比不断提 高导致。
科瑞技术	从绝对数值来看，公司应收账款账面价值占营业收入的比重低于科瑞技 术，主要系根据科瑞技术的 2022年年度报告显示，自动化设备业务收入 占科瑞技术营业收入的比重为 78.04%。其中，锂电池制造设备仅为其自 动化设备业务的第二应用领域，因此其主要客户群体与公司存在差异， 该指标也与公司存在差异； 从变动趋势来看，科瑞技术应收账款账面价值占营业收入的比重增长较 快，与公司不存在重大差异，主要系其由消费锂电切入动力锂电，动力 锂电客户占比提高导致。
博众精工	博众精工以消费锂电设备为主。从绝对数值来看，公司应收账款账面价 值占营业收入的比重小于博众精工，主要系：A、客户的结算模式不同。 公司以新能源科技、比亚迪等为代表的客户偏好使用票据与供应商进行 结算。2023年末，公司期末票据金额（含应收票据和应收款项融资）占 营业收入的比重为 9.31%，远高于博众精工的 0.83%；B、客户的信用政 策不同，博众精工除客户苹果公司外，其他客户信用期政策基本为 6个 月，信用周期相对较长。 从变动趋势来看，博众精工应收账款账面价值占营业收入的比重整体变
可比公司名称	对比差异情况及原因分析
	动相对较小，主要系其报告期内仍主要以消费锂电客户为主，客户结构 变动相对较小。

综上所述，公司应收款项和合同资产大幅增长且远高于营业收入增速主要与公司动力锂电业务占比大幅上升等因素有关，具有合理的商业背景，且与同行业可比公司变动趋势一致，具有合理性。（未完）