大连电瓷:002606大连电瓷投资者关系管理信息20240701

时间：2024年07月01日 00:36:06 中财网

原标题:大连电瓷:002606大连电瓷投资者关系管理信息20240701

证券代码：002606 证券简称：大连电瓷 编号：2024-002 大连电瓷集团股份有限公司
投资者关系活动记录表

投资者关系活动 类别	√特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及 人员姓名	天风证券 周春林 郑言琚 陈奕、博时基金 谢泽林 廖常青 万 丽、财通证券 刘溢、睿远基金 朱璘、圆信永丰 明兴、华安 基金 王春、景顺长城 王勇、平安资产 曹欣、英大基金 鱼跃、 招商基金 巫亚、泉果基金 张希坤、南华基金 李昊、开源证 券 王炳辉、中信建投 何人珂、华创证券 张翌阳、华泰证券 蒋煜卿、华泰资产 普绍增、建信信托 程亦涵、国金证券 邱 友锋、海通证券 贾晨、敦和资产 江源、中邮人寿保险 王东、 LCRICH CAPITAL MANAGEMENT 闫慧辰等共计 66位机构人员 （以上排名不分先后）
时间	2024年6月28日上午10:00至11:00
地点	电话会议
上市公司接待人 员姓名	李 军（董事、副总经理、财务总监、董事会秘书） 徐悠然（证券部专员）
投资者关系活动 主要内容介绍	活动纪要： 一、首先公司向调研者做公司基本情况及经营业绩、主要 产品介绍： 1、公司基本情况； 2、公司经营业绩； 3、主要产品。 二、互动交流
	问1：订单增长主要来自出口还是国网？ 答：公司新增订单增长主要来出口和国网两个方面。在出 口方面，公司去年通过了沙特的产品认证和市场准入，并获得 了约8000万的订单，同时公司成为意大利国家电力公司ENEL 全球采购供应商；今年一季度，公司在欧洲市场也进行了产品 认证。因此未来海外订单会持续增长，随着海外市场布局的形 成以及江西工厂全面达产后，公司整体订单规模会再上一个台 阶，其整体比例将有40%来自海外，60%来自国网系统。 问2：公司近期海外市场情况？ 答：公司出口历史已达60余年，产品在国际市场享有良 好的声誉，国际营销网络比较健全，同时兼具出口的地理优势， 与国外客户形成了长期合作关系。随着国家“一带一路”相关 国家的政策和一些国家地区的电网升级换代的需求，巴基斯 坦、菲律宾、孟加拉、斯里兰卡等东南亚及“一带一路”的国 家和地区也成为公司主要出口及开拓的目标市场。 目前，公司获得沙特准入资格和澳大利亚 Essential Energy电力公司供货资质，并在复合绝缘子领域成为意大利 国家电力公司ENEL全球采购OEM供应商，近期正在捷克、匈 牙利等东欧国家进行市场准入资格认证。 目前海外市场的毛利率维持在25%到30%之间，公司选择 性地接单，避免与国内厂商打价格战。同时，公司也在积极开 拓沙特、越南、印尼等新兴市场，以及欧洲市场，以品质和品 牌取胜。 问 3：沙特和欧洲订单占比提升后，毛利率会有所改善 吗？ 答：目前欧洲市场还处于拓展阶段，预计今年或明年不会 有太多订单量，主要是小批量供货。沙特和欧洲市场的毛利率 预计仍在25%到30%之间，与公司在东南亚市场的毛利率相近。
	随着这些新兴市场的订单占比提升，可能会对整体毛利率产生 一定影响。 问4：意大利市场的订单预期如何？ 答：公司与意大利国家电力公司ENEL签订了三年7000万 人民币的框架合同，目前属于其全球采购供应商。虽然订单体 量不大，但公司已经成功进入意大利市场。后续订单的获取还 需要公司不断进行营销沟通和线路设计上的合作。 问5：公司绝缘子产品进入新的市场需要准入资格吗？认 证的时间大概要多久？ 答：进入新国家市场前，需获得当地或国际认可的实验室 的产品认证，一般情况下认证周期为3至6个月。例如公司在 荷兰KEMA实验室进行了沙特产品认证，于23年中旬拿到市场 准入资格，并与沙特的第二大EPC商合作，成功推广公司产品。 问6：公司在手订单情况如何？24年特高压线路建设有何 指引？ 答：公司在手订单饱满，本年度截止目前在国网集中招标 采购中已累计取得了约1.4亿元的订单，同时公司在23年承 揽7亿左右元的特高压项目订单大部分结转至今年执行。 在海外市场方面，采用直营和通过国内大型承包商供货， 例如中国电建、葛洲坝等两种模式，拓展海外市场取得较好效 果，在越南和巴基斯坦两个国家分别累计取得1亿和1.1亿订 单。公司上半年海外订单超过3.5亿元，远超公司年初预期。 根据国家能源局印发《关于做好新能源消纳工作保障新能 源高质量发展的通知》，其中提出今年国内将新开工5条特高 压线路，从线路公里数上来看虽比23年稍有减少，但仍然保 持5条建设进度，因此公司对24年整体的招投标规模及公司 中标量保持乐观态度。
	问 7：江西工厂目前的产品结构调整和品质提升情况如 何？ 答：江西工厂目前正处于产品结构调整和品质提升的过程 中。在试生产阶段，使用了较好的配方生产普通产品，以确保 设备正常运转和产品品质。从下半年开始，计划进行配方调整 以降低成本。江西工厂的自动化程度较高，人工成本已明显低 于大连，目标是在同类产品上比大连降低约20%的生产成本， 目前来看应该可以达到这个目标。 问8：产能情况？ 答：公司目前有三大生产基地，分别位于大连、福建及江 西。大连生产基地产能接近5万吨，主要满足特高压的供应需 求。福建工厂主要生产小吨位产品，年产能约1.5万吨。为承 接海外订单市场需求，公司21年开始投资建设江西生产基地， 工程分为两期建成，规划产能为8万吨，配备8条智能化生产 线，目前一期投资4亿元，已建成6条生产线，对应设计产能 为6万吨，该工厂自23年5月点火试生产后，目前产品等级、 产量不断提升， 24年1月至5月，产量已从每月1000多吨 逐步提升至3500吨左右，预计年末产能可以达到3.5万吨左 右，后续随着江西特高压生产线取得生产资质，持续优化产品 结构和配方，逐步达到一期6万吨产能，以满足未来不断扩展 的海外市场需求。 问9：国内外市场毛利率情况？大连工厂和江西工厂毛利 率有差别吗？ 答：国内外毛利率差异主要由产品类型导致，根据以往经 验，特高压产品的毛利率约35%-40%，而超高压、高压产品毛 利率约25%-30%。目前国外市场因地理特征及历史等原因，主 要使用非特高压产品。国外订单的成本中有一部分是新开发国
	家订单的新模具成本，但是对于金额较大、产品规格较为统一 的订单来说，这部分费用占比较小，公司出口历史悠久，品类 齐全，拥有较多的产品模具，因此这部分成本费用对价格影响 并不是很大。江西工厂相较于大连工厂，由于能耗、人力、原 材料运输成本较低，以及自动化率水平较高，因此江西工厂成 本有一定下降空间。 问10：公司对未来行业的展望？ 答：公司主要产品悬瓷绝缘子是输变电网线路中不可或缺 的重要组件，“十四五”期间，国家电网规划特高压投资规模 预计约为3800亿元，建设特高压工程“24交14直”，涉及线 路3万余公里，相比“十三五”期间实现快速增长。近年来随 着新能源基地电力外送需求的提升，特高压技术有助于解决新 能源发电的远距离输送问题，是实现电力并网消纳的关键一 环，同时也是实现“双碳”目标和能源结构转型的重要手段， 国家政策方面也给予该行业一定的支持。同时随着海外部分地 区电网设施老化、电网投资滞后及电力需求的增长等带来的诸 多影响及投资机会，公司对未来绝缘子行业的增长保持一定信 心。 问11：公司产品的成本结构如何？ 答：目前公司主要生产的悬瓷绝缘子产品，占比超过50% 的成本主要是直接材料（主要包括瓷土矿物原料及绝缘子金属 配件），其次分别是人力成本、动力能源、制造费用，因此，整 体成本主要在于直接材料和人工，占据了将近 2/3的一个水 平。近期公司产品成本中钢材价格略有下降，天然气和人工成 本略有上升，但总成本相对稳定。 问12：公司产品是否有涨价的趋势？ 答：由于特高压线路的密集开工，绝缘子产能紧张，因此
	看24年招投标产品的价格有一定上涨，公司也适当提高了产 品价格，但鉴于公司与国家电网多年合作关系，公司特高压产 品总的毛利率仍然控制在35%-40%之间。 问 13：贵公司在国家电网和南方电网的特高压绝缘子领 域，平均市占率大约是多少？ 答：近几年来特高压市场建设再掀高潮，国家电网投入巨 资建设特高压工程。由于特高压产品技术质量水平要求很高， 存在较强的技术壁垒，市场竞争相对平稳。公司作为悬式瓷绝 缘子领域的排头兵，在特高压悬式瓷绝缘子方面具有较明显的 竞争优势，根据过往国家电网组织的特高压集中招标中累计来 看，中标金额领先于其他竞争对手，中标金额在整个特高压绝 缘子市场50%左右，由于特高压瓷绝缘子供应商基本稳定，各 厂家市场份额大致稳定，因此公司在国内特高压瓷绝缘子领域 的市场占有率不会有较大增长。 问14：公司在海外市场如巴西和沙特的市场情况如何？ 答：巴西目前建成两条特高压线路，均使用了玻璃绝缘子， 目前第三条线仍处于设计阶段，虽然中电装备负责线路建设， 但产品选择的决定权在前期设计阶段，且巴西习惯使用玻璃绝 缘子，因此公司只能尽量争取尝试获得部分订单。至于沙特市 场，公司在去年获得了资质认证，虽然已成功进入该市场，但 改变当地电网的使用习惯仍将是一个长期的过程。 问15：公司混合绝缘子产品进展如何？ 答：公司研发新型混合瓷绝缘子通过了中国电力企业联合 会组织的国家级新产品技术鉴定，目前在南方电网和国家电网 进行相关的测试和实验。 问16：玻璃绝缘子是否有替代瓷绝缘子的趋势？
	答：绝缘子依材质可分为瓷绝缘子、复合绝缘子及玻璃绝 缘子三种类别，其各有优势，相互间不可完全替代，电力用户 在不同输电线路根据途径地域的地理、气候、环境等因素选用 相应材质的绝缘子。瓷绝缘子依靠自身的高电阻率、高介电强 度、良好的机械性能以及在潮湿和腐蚀性环境中良好的散热和 绝缘能力等优异性能，同时作为积累几十年应用经验、应用历 史最长、应用最为广泛、为用户所熟悉的一种绝缘子，其具有 不可替代的优势，从以往的招投标数据来看，瓷绝缘子的用量 约占绝缘子总量的一半左右，瓷绝缘子在国网的需求并未有减 少趋势。 问17：二季度的经营情况？ 答：二季度的供货产品数量较大，经营情况较好，随着订 单的密集交付，尤其是特高压产品的交付，收入的增加和高毛 利率产品占比的提升，整体毛利率有所提升。 问 18：公司目前的订单情况和产能是否能满足未来需 求？ 答：公司上年结转至今年特高压订单量约7亿左右，预计 24年特高压的订单量会略低于去年，目前公司正在积极申请 江西工厂特高压生产线的资质认证，预计取得该资质可能需要 一两年时间。同时，江西工厂其他生产线也可以通过适当改造， 待取得资质认证后生产特高压产品。公司认为，由于同属于一 个质量管控体系，申请过程可能比其他企业有一定优势。 问19：公司是否有在沙特或其他海外建厂的计划？ 答：公司一直努力开拓海外市场，争取更多海外客户与订 单，海外建厂也是公司拓展海外市场的一个方向和战略，公司 对沙特等多个国家和地区进行的初步的考察，但海外建厂需结 合地缘政治与政策风险、产业政策、营商环境、财务、人力与
	税务成本等因素进行综合论证，因此何地建厂何时开建尚无明 确的计划。
附件清单（如有）	无
日期	2024年7月1日