蓝盾光电(300862):中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）关于安徽蓝盾光电子股份有限公司2023年年报问询函的专项核查报告
原标题:蓝盾光电:中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）关于安徽蓝盾光电子股份有限公司2023年年报问询函的专项核查报告 关于安徽蓝盾光电子股份有限公司 2023年年报问询函的 专项核查报告 目 录 专项核查报告 1-71 中证天通会计师事务所（特殊普通合伙） 中证天通会计师事务所 （特殊普通合伙） 中国·北京 海淀区西直门北大街 43号 关于安徽蓝盾光电子股份有限公司 金运大厦 B座 13层 邮编 100044 2023年年报问询函的 电话 010 6221 2990 传真 010 6225 4941 专项核查报告 网址 www.zzttcpa.com 中证天通（2024）证审字 21120026号-3 深圳证券交易所： 根据我们收到安徽蓝盾光电子股份有限公司转来深圳证券交易所 创业板公司管理部2024年6月3日下发的《关于对安徽蓝盾光电子股 份有限公司的年报问询函》(创业板年报问询函〔2024〕第 286号) （以下简称“《问询函》”）。针对《问询函》中需本所发表核查意见的事项，本所进行了核查，现将核查结果回复如下： 问题 1：2023年度，你公司实现营业收入 6.43亿元，同比下滑 15.83%，归属于上市公司股东的净利润（以下简称净利润）4,198.11万元，同比下滑39.61%，收入及净利润已连续两年下滑，各季度收入、净利润及现金流变动情况差异较大。分产品来看，环境监测、交通管理、精密制造类产品的收入占比分别为 78.75%、10.65%和 7.89%。其中，交通管理的营业收入同比下滑 65.92%，毛利率为 13.82%，同比下滑 9.07个百分点；精密制造的营业收入同比下滑 27.03%，毛利率为-8.46%。你公司称将对毛利率较低、回款周期较长的交通领域系统集成项目进行战略收缩。 请你公司： （1）结合所处细分行业的市场容量、客户需求、上下游议价能 力、竞争格局等变化情况，产品的主要类型、应用领域、客户类型、定价依据、单价、成本、销量及毛利的变动情况等，说明你公司营业收入及净利润持续下滑的合理性，并列示同行业可比公司收入、成本、净利润、产品毛利率等主要数据，详细分析你公司业绩变动情况是否与同行业公司相一致，说明差异及原因。 公司回复： 一、结合所处细分行业的市场容量、客户需求、上下游议价能力、 竞争格局等变化情况，产品的主要类型、应用领域、客户类型、定价依据、单价、成本、销量及毛利的变动情况等，说明你公司营业收入及净利润持续下滑的合理性 公司的主营业务是高端分析测量仪器制造、软件开发、系统集成 及工程、运维和数据服务。产品和服务主要应用于环境监测、交通管理、气象观测和精密制造等领域。客户主要为全国环境监测、公安、交通、气象等政府部门、企业及科研单位等。 环境监测业务为公司主要收入来源，2022年度和 2023年度的收 入分别为 4.79亿元和 5.06亿元，营业收入占比分别为 62.70%和 78.75%，毛利率分别为 25.93%和 32.84%，2023年度营业收入和毛利率均同比增长。公司2023年度营业收入及净利润持续下滑主要是交通管理业务和精密制造业务的营业收入、毛利率下滑导致。其中，交通管理业务营业收入下降 65.92%，毛利率下降 9.07%；精密制造业务营业收入下降 27.03%，毛利率下降 39.53%。公司 2023年度在不同细分行业的营业收入、营业成本和毛利率情况如下： 单位：万元
（一）环境监测业务 1.市场容量和客户需求 根据ESG智库研究中心出具的《环保行业ESG白皮书》，2023年 A股环保行业各细分板块表现中，环境监测/检测领域市场同比增长9%。 环境监测行业属于政策驱动型行业，客户群体主要定位于全国环 境保护主管部门、环境监测企业及科研单位等，客户需求受政策导向和经济形势波动影响较大。 2.上下游议价能力 公司上游设备商议价能力因原材料不同而有所差异。对于关键元 器件类原材料，因部分依赖进口、产品价格公开透明、采购价格通常与最终产品价格波动趋势相近等原因，公司议价能力较低，主要通过集中采购来提高议价能力；对于机械加工类、消耗性材料类原材料，因上游企业众多且市场供应充足，公司议价能力相对较强。 公司对下游客户的议价能力因取得项目的方式不同而有所差异。 通过招投标取得的项目主要由客户定价，公司基本没有议价能力；对于其他项目，公司通过多年自主研发与创新，在高端环境监测装备的研发与生产积累了丰富的行业经验，掌握多项核心技术，产品具有独创性和先进性，具有一定的市场影响力和议价能力。 3.竞争格局 目前行业整体市场化程度较高，国内企业占据主要市场份额，但 Ecotech、Thermo Fisher等国外企业仍在全球高端市场具有重要影响力，聚光科技、雪迪龙及本公司等国内企业逐步向高端市场渗透，市场竞争激烈，产品价格受市场需求和行业竞争影响较大。 公司是国内较早从事环境监测分析仪器研发与制造、环境监测运 维服务、综合环境数据服务的龙头企业之一。经过二十余年的产品研发、行业应用和技术储备等经验积累，大气环境、水环境和污染源监测产品广泛应用于国家和各省市生态环境监测网络，公司在环境监测行业具有较强的竞争力。 4.产品的主要类型、应用领域 生态环境监测领域：公司自主研发生产的产品系列主要有颗粒物 监测系统、气体污染物监测系统、地表水水质自动监测系统、地下水水质自动监测系统、噪声监测系统、烟气污染源监测系统、大气环境综合立体走航监测系统、大气网格化监控系统等。 运维服务领域：主要从事环境空气站、污染源监测设备、颗粒物 及光化学组分站、水质监测站等运维服务业务。 数据服务领域：提供大气污染精细化管控服务、挥发性有机物综 合治理“一企一策”、噪声综合监测、全水域数智化综合管治、臭氧污染精准溯源等解决方案。 社会化检测服务领域：从事生态环境监测的常规参数检测以及在 线比对检测和验收比对检测活动。 5.客户类型、定价依据 客户群体主要定位于全国环境保护主管部门、环境监测企业及科 研单位等。 定价依据因取得项目的方式不同而有所差异。通过招投标取得的 项目主要由客户定价，公司基本没有议价能力；对于其他项目，公司根据生产成本，结合市场价格、竞争情况，与客户协商制定价格。 6.单价、成本、销量及毛利的变动情况 环境监测业务产品2023年度单价稳中有降、成本较为稳定，订单 量小幅上升；2023年度营业收入同比增加 2,734.01万元，同比增长 5.71%；2023年度毛利率 32.84%，同比增加 6.91%。公司环境监测业务在2023年度保持稳定增长。 （二）交通管理业务 1.市场容量和客户需求 根据赛文研究院出具的《2024年中国城市智能交通市场研究报 告》，2023年公路交通固定资产投资增速明显下滑，城市智能交通市场投资同比下降超10%。 2.上下游议价能力 公司上游设备商的议价能力相对较弱。特别对于智能抓拍机、高 清显示大屏等核心产品，市场上形成了海康、大华等具有主导性和引领性的产品供应商，该等供应商对产品价格的影响力较大。 公司对下游客户的议价能力因取得项目的方式不同而有所差异。 通过招投标取得的项目主要由客户定价，公司基本没有议价能力；对于其他项目，下游议价能力也相对较弱。 3.竞争格局 公司作为国内交通管理行业领先的产品供应商和系统集成商，多 年来在交通管理领域不断探索和实践，通过自主产品、自有软件、系统集成能力以及方案设计能力占有市场，具有强大的横向业务拓展能力。公司自主研发的交通管理领域产品成功应用于全国近三十个省级行政区的交通主管部门，拥有广泛的客户群体。 4.产品的主要类型、应用领域 公司交通管理业务包括仪器设备及系统、系统集成及工程、运维 及数据服务，涵盖了外场交通信号控制、视频监控、电子警察、测速等系统建设任务，内场信息机房、指挥中心、平台软件等集成建设，交通管理仪器设备销售以及运维服务，广泛应用于交通管理的各种场景。 5.客户类型 公司客户类型主要以交通主管部门和国有企业为主，其中国有企 业客户业务中部分业务系国有企业客户承揽交通主管部门相关项目后分包给公司。 6.定价依据、单价、销售模式 定价依据因取得项目的方式不同而有所差异。通过招投标取得的 项目主要由客户定价，公司基本没有议价能力；对于其他项目，公司根据生产成本，结合市场价格、竞争情况，与客户协商制定价格。 公司主要采用直销模式，通过上门拜访、客户回访等方式建立与 客户之间的沟通联系并获取业务信息；通过参加行业会议和展会、学术交流等形式获取市场信息；通过沟通交流、参观考察、样品展示、样机试用等方式让用户了解产品；取得业务合同的方式主要包括：①参与政府部门或企事业单位的项目招投标活动；②基于与原有客户的合作基础，在部分客户需要系统改造升级或增补采购时，直接获得业务合同。 7.营业收入、营业成本及毛利的变动情况 （1）公司交通管理业务近三年营业收入、营业成本、毛利率情 况 单位：万元
通管理系统集成及工程业务进行战略收缩。2023年度系统集成及工程业务新增订单金额同比减少 8,228.23万元，同比下降 98.56%；营业收入同比减少11,637.23万元，同比下降89.92%。 2023年度交通管理业务毛利率同比下降 9.07%，主要原因包括： ①行业容量有限、客户需求减少和行业竞争加剧使得产品销售价格逐步下降，但营业成本中占比高达 70%以上的直接材料、施工及安装费均取决于市场价格，产品利润空间进一步缩小；②公司战略收缩系统集成及工程业务，导致交通管理业务营业收入大幅下降，营业成本中的制造人员工资、设备折旧等固定成本占成本比重上升。 综上，公司交通管理业务营业收入和毛利率变动具备合理性。 （三）精密制造业务 公司精密制造业务近三年营业收入、营业成本、毛利率情况如下： 单位：万元
密制造业务收入规模波动较小，毛利率较为稳定。主要原因是公司与主要客户之间形成多年合作关系，历年订单量、产品单价都较为稳定，业务相关直接材料采购、人工成本、委外加工费、折旧费均较为稳定。 因主要客户调整采购机制，公司2022年度从主要客户处取得的订 单量逐步减少，2023年度大幅下降，平均单价明显降低，销售收入大幅下降，但部件生产依赖于一定规模的厂房、机械加工设备和技术员工，厂房设备折旧、制造人员工资等固定成本不会随销售收入减少而减少，从而导致毛利率大幅下降。2023年度公司积极挖掘潜在需求，包括参加行业会议和展会、学术交流等获取市场信息，通过沟通交流、参观考察、样品展示、样机试用等方式让潜在用户了解产品。然而受行业竞争加剧影响，利润空间下降，且相关产品需先按照客户需求试制打样，使得新客户的开发周期较长。前述原因导致公司精密制造业务 2023年度营业收入同比下降 27.03%，毛利率同比下降 39.53%。公司精密制造业务的营业收入及毛利率变动具有合理性。 综上所述，公司2023年度营业收入及净利润持续下滑是交通管理 业务和精密制造业务的营业收入、毛利率下滑导致，变动原因与行业竞争情况和公司经营情况相吻合，具有合理性。 二、详细分析你公司业绩变动情况是否与同行业公司相一致，说 明差异及原因。 （一）环境监测业务 单位：万元
2023年度，环境监测业务营业收入占公司营业总收入78.75%，公司业绩变动情况与同行业可比公司保持一致。 （二）交通管理业务 单位：万元
（三）精密制造业务 单位：万元
公司毛利率下降幅度更大，主要原因是公司精密制造业务的规模与同行业可比公司规模差异巨大，且客户类型和产品类型不同。 （2）说明成本核算方法，固定成本和变动成本的划分标准、构 成占比，变动成本与业务量的配比关系，进一步分析说明净利润较收入下滑幅度更大的原因及合理性 公司回复： 一、公司成本核算方法 公司成本核算主要包括产品成本核算和项目成本核算两种类型。 其中： 1.产品成本核算方法为“品种法”，生产成本下设直接材料、直 接人工、制造费用三个项目，产成品的发出成本按加权平均法确定； 2.项目成本核算方法为：每年新签项目会生成对应的项目令号， 公司按照项目令号归集各项目成本，包括材料设备成本、安装服务费用、人工成本、车辆差旅费用等。项目验收时，公司把该项目令号归集的未验收项目成本结转至营业成本。 二、公司固定成本与变动成本的划分标准 公司固定成本主要是制造人员工资、厂房设备折旧等，此类成本 与产销数量没有直接联系，不随业务量变化而变化；公司变动成本主要是各产品或项目所需的材料、项目人员工资、项目现场费用等，此类成本随项目规模增加成正比例增加。 三、固定成本和变动成本的构成占比，变动成本与业务量的配比 关系 2023年度和 2022年度，公司在不同细分行业的固定成本及变动 成本占比情况、变动成本与业务量的配比关系如下： 环境监测业务：2023年度固定成本占成本比重 7.63%，变动成本 占成本比重 92.37%，近两年固定成本及变动成本占成本比重变化不大。 交通管理业务：2023年度固定成本占成本比重 8.32%，变动成本 占成本比重 91.68%，交通类业务 2023年度变动成本占成本比重同比下降6.00%，主要原因为公司2023年主动对毛利率较低、回款周期较 长的交通管理系统集成及工程业务进行战略收缩，导致交通管理业务收入下降，固定成本占成本比重上升。 精密制造业务：2023年度固定成本占成本比重51.58%，变动成本 占成本比重 48.42%，精密制造类业务固定成本占成本比重较大，且 2023年度固定成本总额同比增加 487.99万元。固定成本增加的主要 原因为新增制造设备折旧增加。另从变动成本与业务量配比关系上看，2023年度精密制造变动成本占营业收入比重同比上升较多。在固定成本上升、2023年营业收入下降的同时，变动成本占营业收入比重反而上升，主要原因是精密制造业务结算单价同比显著下降。。 气象观测业务：2023年固定成本占成本比重13.80%，变动成本占 成本比重86.20%，近两年固定成本及变动成本占成本比重变化不大。 四、净利润较收入下滑幅度更大的原因及合理性 净利润较收入下滑幅度更大的原因主要包括：（1）公司 2023年 度销售费用同比增加 238.76万元，同比增长 3.91%。（2）公司 2023年度投资收益同比减少 558.54万元，同比下降 27.67%；2023年度其他收益及营业外收入同比减少 1,333.32万元，同比下降 57.38%。综上，公司净利润较收入下滑幅度更大具有合理性。 （3）结合产品类型、销售模式、订单情况、单价、成本构成、 客户类型及主要客户变动等分别说明交通管理、精密制造类产品收入及毛利率变动的原因及合理性，以及精密制造毛利率为负，你公司签署并执行亏损合同的合理性及必要性。 一、交通管理、精密制造类产品收入及毛利率变动的原因及合理 性 关于交通管理业务产品收入及毛利率变动的原因及合理性请见本 回复函问题1第（1）问公司回复之“一、（二）交通管理业务”。 关于精密制造业务产品收入及毛利率变动的原因及合理性请见本 回复函问题1第（1）问公司回复之“一、（三）精密制造业务”。 二、精密制造毛利率为负，你公司签署并执行亏损合同的合理性 及必要性 随着潜在需求的挖掘和新客户的开发、公司管理能力和生产组织 能力进一步提升、成本控制能力的增强，精密制造业务未来存在扭亏为盈的可能。而精密制造业务依赖一定规模的厂房、机械加工设备和技术员工，前述生产能力是公司通过长期积累才逐步形成，是公司继续经营精密制造业务、持续开拓细分市场的前提条件。为减少固定成本分摊、保证员工队伍的稳定，即使订单质量恶化，公司需通过执行亏损以避免更大的损失，综合考虑，公司执行亏损合同仍具有商业价值，具有合理性和必要性。 （4）列示交通领域系统集成项目情况，包括项目总金额、实施 主体、收入确认及结算方式、已确认及报告期内确认的收入、成本、毛利率，实施中项目的进展情况、实施完毕未完成结算项目的回款情况等，对回款期较长的项目说明原因及合理性，并说明该业务战略收缩对你公司实施中项目的影响。 公司回复： 一、公司 2023年度确认收入的交通管理系统集成及工程项目情 况 单位：万元
该业务战略收缩对公司实施中项目的影响 截至2023年末，交通管理系统集成及工程实施中项目包括“重庆 轨道交通 10号线二期传输 CCTV子系统设备服务项目”和“滁州市公安局交通巡逻警察支队新建高速大队分控中心项目”。前述项目后续建设工作正在有序推进。公司严格按合同条款约定实施项目，严格按合同约定条款跟踪落实回款。公司对交通管理系统集成及工程业务实施的战略收缩只是控制新增项目及其投入，对于在建和运维期内项目的人员、资金等投入并未改变，故对实施中的项目并无影响。 三、实施完毕未完成结算项目的回款情况 截至2023年12月31日，公司实施完毕的交通管理系统集成及工 程项目均已完成结算并确认收入，不存在实施完毕但未完成结算的情形。 四、回款期较长的交通管理系统集成及工程项目 公司回款期较长的交通管理系统集成及工程项目分别在“应收账 款”和“长期应收款”科目列示。在应收账款中，上述单位回款期较长的主要原因是交通管理项目投资金额较大，客户财政资金收紧。在长期应收款中，上述项目回款周期较长主要原因是项目建设合同规定分期收款，剩余未收款未到合同约定的收款期，具有合理性。 （5）分析说明各季度收入、净利润及经营活动产生的现金流量 净额变动不一致的原因及合理性。 公司回复： 公司2023年各季度收入、成本、净利润、现金流入和流出的主要 情况如下： 单位：万元
变动情况如下： 2023年第一季度:营业收入、净利润及经营活动产生的现金流量 净额变动存在不一致，主要系公司所处行业淡旺季较为明显，公司收入确认及收款都集中在第四季度，第一季度收入确认和收款相比第四季度有较大幅度下降。另公司第一季度由于备货和回款减少导致经营活动产生的现金流量净额流出较大，导致了净利润及经营活动产生的现金流量净额变动存在不一致的情况，与公司往年情况相一致。 2023年第二季度：营业收入、净利润及经营活动产生的现金流量 净额变化趋势一致，净利润和经营活动产生的现金流量净额都为正值，其中经营活动产生的现金流量净额较大的原因为二季度备货相对一季度减少。 2023年第三季度：营业收入、净利润变动趋势基本一致，但经营 活动产生的现金流量净额环比下降较大，主要原因是当期公司支付购买商品、接受劳务支付的现金环比增加。 2023年第四季度：营业收入、净利润及经营活动产生的现金流量 净额变化趋势一致，净利润和经营活动产生的现金流量净额都为正值，其中经营活动产生的现金流量净额较大的原因是公司客户主要集中为政府部门和国有企业，项目验收和回款集中于年底，销售商品、提供劳务收到的现金同比大幅上升。 请年审会计师核查并发表明确意见，说明采取的审计程序、获取 的审计证据及结论。 会计师回复： 一、核查程序 （一）针对收入及毛利率变动执行的审计程序 1.对收入确认相关内部控制的设计与运行有效性进行测试。 2.对收入执行分析程序，包括：主要系统集成及工程项目收入、 成本、毛利率在报告期内的对比分析程序。 3.针对收入中的仪器设备及系统销售、系统集成及工程以及精密 制造，采取抽样方式，检查相关的销售或项目合同、发货单、运输单、客户验收单据、销售发票、回款单等文件，评估收入的发生；针对运维及数据服务，采取抽样方式，检查主要运维合同，并对报告期内的运维收入重新执行测算程序，评估收入的发生。 4.检查主要项目对应的招投标文件、中标书、合同、发货清单、 客户验收单据，结合应收账款函证程序，检查已确认收入的真实性及完整性。 5.对公司资产负债表日前后确认的收入执行截止性测试，结合期 后回款、验收单据的检查，核查收入入账期间是否正确。 6.获取收入成本明细表，按系统集成及工程项目等分析毛利率波 动对综合毛利率的影响。 7.根据收入成本明细表，统计项目成本的构成，查阅原材料市场 价格走势，结合原材料采购价格及变动情况、产品销售单价及变动情况，分析毛利率变动原因。 8.查询同行业可比公司产品毛利率及相关数据，与公司毛利率进 行对比，分析是否与可比公司同类产品毛利率存在重大偏差并分析存在差异的原因。 9.针对毛利率的异常变化，向公司财务管理部、营销中心、供应 商管理部人员访谈并讨论，了解项目结构变化情况、产品单价波动情况、材料采购单价市场变化趋势。 （二）针对成本核算执行的审计程序 1.了解、评价和测试与采购、成本核算相关的内部控制的设计和 运行有效性。 2.访谈公司相关人员，了解成本核算的实际情况，包括直接材料、 直接人工、制造费用的归集和分配方法，以及产品成本的结转方法。 3.对原材料采购执行细节测试，检查主要供应商交易记录对应的 采购合同、入库单、送货单、发票、银行回单等，并与采购明细表进行核对，复核采购入账核算是否准确。 4.获取主要产品和项目的 BOM清单，将清单中的设备原材料与账 面设备材料成本进行核对并重新计算。 5.检查生产成本中直接人工、制造费用及其他费用的归集与分摊 的完整性和准确性。 6.结合期间费用的审计，检查公司是否通过将应计入生产成本的 支出计入期间费用，或将应计入期间费用的支出计入生产成本等方式调节生产成本，从而调节主营业务成本。 7.对存货余额、产品成本结构、原材料价格波动、制造费用变动 等执行分析程序，分析变动原因及合理性。 二、核查意见 基于执行的审计程序，我们认为，公司收入、成本核算真实、准 确，公司营业收入、毛利率下滑等情况与我们了解的行业变动情况一致，公司各季度收入、净利润及经营活动产生的现金流量净额变动具有合理性；毛利率与同行业可比公司相比不存在明显异常。 问题2：你公司2020年首次公开发行股票募集资金净额为10.77 亿元，其中超募资金 3.86亿元。你公司承诺将募集资金用于研发中 心及监测仪器生产基地建设项目（以下简称生产基地项目）、大气环境综合立体监测系统及数据服务建设项目（以下简称大气环境监测项目）、运维服务体系建设项目和补充营运资金项目。截至报告期末，前三个项目的投资进度分别为 42.06%、6.15%和 71.75%。超募资金中，你公司已将2.64亿元永久补充流动资金，剩余1.22亿元用于投资新 厂区建设及高端分析测量仪器技改项目（以下简称“新厂区建设技改项目”），截至报告期末的投资进度为68.12%。目前各项目预定达到可使用状态的日期均为2024年12月31日。4月22日，你公司披露 公告称，生产基地项目拟变更部分建设内容、调整内部投资结构，具体为终止建设产业化生产线、增加产业园基地投资，主要用于建设装配大楼及其配套建筑（含地下车库），并延期至2025年3月31日。 年报显示，大气环境监测项目可行性已发生重大变化，公司认为实施该项目的必要性较小，项目存在继续延期、变更用途或被终止的风险。 此外，在建工程中运维服务体系建设项目的工程进度为92.26%，与募集资金投入进度存在较大差异。 请你公司： （1）对于生产基地项目，说明原计划拟建及目前已建内容、已 购置用于生产线的设备及其使用情况，原计划生产产品的下游需求变化情况、后续具体建设安排，说明你公司将原计划投入生产线的募集资金用于增加产业园投资，且项目总建筑面积增加一倍约 3.6万平米的合理性、必要性，并说明是否符合土地规划用途，是否全部自用，是否变相投资或者开发房地产。 公司回复： 一、生产基地项目建设情况 “生产基地项目”原计划建设研发中心及装配大楼，并在装配大 楼中配备国家重大科学仪器专项“高性能傅立叶变换红外光谱分析仪器”和“水质自动监测系统设备”两条产业化生产线（“产业化生产线”）。 环境监测行业属于政策驱动型行业，原计划生产产品的下游需求 整体呈下降趋势。公司股东大会于2024年5月13日审议通过的《关 于部分募投项目变更部分建设内容、调整内部投资结构及延期的议 案》，终止继续投入产业化生产线，并对建设内容、内部投资结构等进行调整，“生产基地项目”整体将不迟于2025年3月31日达到预 定可使用状态。 二、公司将原计划投入生产线的募集资金用于增加产业园投资， 且项目总建筑面积增加一倍约3.6万平米的合理性、必要性 近年来，公司业务发展放缓，如公司继续投资建设“产业化生产 线”，将导致“产业化生产线”无法得到充分利用，项目无法达到预期的经济效益，对公司经营状况产生不利影响。公司终止对“产业化生产线”的投入，转而集中优势资源在技术和产品研发上，围绕“双碳战略”“数字交通”“智慧气象”带来的新的业务增长点，公司制定“三年产品研发规划”，致力于开发高科技新产品。结合前述战略规划，公司将原计划投入生产线的募集资金用于增加产业园投资，项目总建筑面积增加一倍的原因和目的包括： 1.公司主要生产、行政、管理人员、少数研发人员，以及公司生 产基地均位于铜陵，主要研发人员分散在位于合肥的 5处租赁物业中。 公司人员分散，办公效率较低，难以组建成凝聚力强的核心研发团队。 公司计划将位于合肥的产业园基地打造成公司第二发展中心，在合肥当地招聘高端研发和技术人才，同步逐步将分散在铜陵、合肥不同办公场地的研发和生产人员聚集起来，组建高质量人才团队，以提高公司综合研发能力和研发效率。 2.本次扩建装配大楼及其配套建筑（含地下车库）系为实现研发 生产一体化，未来将用于蓝盾光电及子公司办公、研发、生产和客户接待。建设完成后公司计划逐步将大气、水质、激光雷达等生产线迁移至产业园基地。此外，产业园基地将为“三年产品研发规划”项下大气光化组分、碳排放及温室气体、先进激光雷达（应用于气象观测和环境监测领域）、智慧信控、恶劣天气管控等高科技新产品的投产、扩产能做好战略储备，即一旦有符合市场需求的新产品完成开发，公司有能力快速布局并搭建生产线，抢占市场机遇。 基于上述原因，公司对生产场地的建筑面积、配套设施等建设内 容的需求增加，进而增加相应建设材料成本、勘察设计费、施工成本、通风空调工程、监理费用等其他工程建设费用和办公设施费用，需相应调整投资规模。 综上，公司将原计划投入生产线的募集资金用于增加产业园基地 投资，且项目总建筑面积增加一倍约 3.6万平米具有合理性、必要性。 三、说明是否符合土地规划用途，是否全部自用，是否变相投资 或者开发房地产 “生产基地项目”建成后将主要用于办公、研发和生产，符合对 应土地使用权的规划用途。“生产基地项目”项下建筑物建设完成后，为提高资产使用效率，公司可能把暂时未能投入生产的建筑物用于临时性出租，不属于变相投资或者开发房地产。 （2）对于大气环境监测项目，说明该项目可行性发生变化的具 体时点及原因，在项目推进过程中是否已根据相关规则要求及时就项目的可行性、预计收益等进行重新论证，信息披露是否及时、准确。 公司回复： 一、大气环境监测项目基本情况 “大气环境监测项目”计划投资额 25,070.04万元，建设内容为 在公司本部完成大气环境综合立体监测数据平台基础零部件的生产及整机的组装，并在全国地级以上城市组合安装大气环境综合立体监测数据平台。 “大气环境监测项目”的产品主要面向地方环境主管部门，可用 于环境空气站质量监测、污染物成分及成因分析、空气质量预警预报、空气污染源传输分析及环境事故应急监测等，为环境主管部门决策提供有效的数据支持。 公司立体监测业务自 2020年度开始下滑，2021年度、2022年度 逐步回升，但仍低于2018年、2019年业绩。 二、项目可行性发生变化的具体时点及原因 环境监测行业属于政策驱动型行业，项目主要的客户群体是地方 环境主管部门，项目实际收益和投资回报周期在很大程度上取决于公司在立体监测领域取得的客户订单。 2020年公司募集资金到位后，公司管理层不定期组织讨论会对项 目的可行性、预计收益等进行重新论证，一致认为尽管公司2020年至2022年立体监测业绩低于预期，结合“十四五”规划、《中共中央、国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》等陆续发布的利好政策，社会卫生管控结束后，立体监测服务的市场需求将快速回暖，项目可行性未发生重大变化。 然而，公司2023年度立体监测业务虽小幅上升，但并未出现突破 性进展。2024年 4月，公司管理层结合 2023年度公司立体监测项目 的订单量并综合分析环境监测未来发展趋势，对项目可行性、预计收益等进行重新进行论证，判断项目可行性发生重大变化，具体请见公司于2024年4月22日披露的《2023年年度报告》。 三、在项目推进过程中是否已根据相关规则要求及时就项目的可 行性、预计收益等进行重新论证，信息披露是否及时、准确。 公司根据相关业务的市场情况和公司订单情况，从提高货币资金 使用效率、提高固定资产投资效益的角度，审慎推进“大气环境监测项目”的投资建设进度，并严格按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2号—创业板上市公司规范运作（2023年 12月修订）》 的要求做好募集资金的管理。2024年4月，公司管理层对项目可行性、预计收益等进行重新进行论证，判断项目可行性发生重大变化，并在《2023年年度报告》中进行信息披露。综上，公司在项目推进过程中已根据相关规则要求及时就项目的可行性、预计收益等进行重新论证，信息披露及时、准确。 （3）说明募投项目对应在建工程的主要建设方及其分包商，与 公司、控股股东、董监高是否存在关联关系，与项目主要建设方关于款项支付的约定及实际支付情况，运维服务体系建设项目的工程进度与募集资金投入进度存在较大差异的原因及合理性。 公司回复： 一、募投项目对应在建工程的主要建设方及其分包商，公司与项 目主要建设方关于款项支付的约定及实际支付情况 （一）生产基地项目 “生产基地项目”的主要建设方及其分包商，合同关于款项支付 的约定和实际支付情况如下：
“新厂区建设及高端分析测量仪器技改项目”中，2#号楼装修工 程、物流道路修缮及零星改造工程已完成建设，前述建设工程的主要建设方及其分包商、合同关于款项支付的约定和实际支付情况如下：
“大气环境监测项目”和“运维服务体系建设项目”不涉及建设 工程。 二、募投项目对应在建工程的主要建设方及其分包商，与公司、 控股股东、董监高是否存在关联关系 经核查国家企业信用信息公示系统等公开信息并经公司控股股东、 董事、监事、高级管理人员确认，前述募投项目主要建设方及其分包商与公司、控股股东、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。 三、运维服务体系建设项目的工程进度与募集资金投入进度存在 较大差异的原因及合理性 （一）相关进度数据的计算口径 截至2023年12月31日，“运维服务体系建设项目”的工程进度 为 92.26%，其计算口径为成本发生金额除以募集资金承诺投资总额；“运维服务体系建设项目”的募集资金投入进度为 71.75%，其计算口径为使用募投资金支付金额除以募集资金承诺投资总额。 （二）进度数据存在较大差异的原因及合理性 上述差异系相关进度数据的计算口径导致。具体来说，工程进度 核算的是成本发生金额与募集资金承诺投资总额之间的比例关系，而募集资金投入进度核算的是使用募投资金支付金额与募集资金承诺投资总额之间的比例关系。“运维服务体系建设项目”中，成本发生金额为 4,571.46万元，使用募集资金支付金额为 3,555.41万元，募集资金承诺投资总额为4,954.97万元，“运维服务体系建设项目”中的成本发生金额与使用募集资金支付金额之间差额产生的主要原因：①项目已发生费用中部分以承兑票据方式支付，因承兑票据未到期尚未使用募投资金支付；②项目已发生费用中部分因支付期限尚未届满而未使用募投资金支付。 综上，“运维服务体系建设项目”的工程进度与募集资金投入进 度存在较大差异具有合理性。 （4）结合对前述问题的回复，说明上述各募投项目相关固定资 产减值迹象的识别过程及判断依据、减值测试的具体情况，在此基础上说明你公司是否存在资产减值准备应计提未计提的情形。 公司回复： 一、相关固定资产减值迹象的识别过程及判断依据 公司对募投项目相关固定资产是否存在减值迹象进行了分析。公 司在募投项目投入中对市场预期较差的项目减少投入或推迟投入， 使得公司募投项目已投入的资产都得到有效利用。2023年末，公司经测试募投项目资产组可收回金额大于账面价值，表明资产组没有发生减值,当年无需计提资产减值准备。 二、减值测试的具体情况 公司根据《企业会计准则第 8号--资产减值》的规定，将公司各 募投项目对应的业务线相关固定资产、无形资产等按照未来现金流入特征划分为不同的资产组，对资产组进行减值测试，按未来现金流量和折现率测算资产组的可回收金额并与相关资产的账面价值进行比较，以确定是否发生减值。相关资产或资产组可回收价值根据公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。 资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值，只要有一项超过了资产的账面价值，就表明资产没有发生减值，不需再估计另一项金额。预测期、未来现金流和折现率的确定方式如下： （一）预测期 管理层以资产组中主要资产剩余经济使用寿命作为资产组收益年 限。 （二）未来现金流 公司采用收益法测算预计未来现金流量的现值，即按照资产组在 持续使用过程中和最终处置时所产生预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现确定。在预计未来现金流量时，管理层结合历史年度经营情况及对未来行业发展的预期，合理估计公司未来的销售情况、成本费用情况，从而确定公司各资产组的未来现金流量。 （三）折现率 公司按照收益额与折现率口径一致的原则，选取税前（所得税） 加权平均资本成本（WACC）作为未来现金流量的折现率。2023年公司采用的税后折现率为 6.00%，通过迭代计算将税后折现率转换成税前折现率。 （四）减值测试结果 1.大气环境监测项目及运维服务体系建设项目 “大气环境监测项目”及“运维服务体系建设项目”都属于环 境监测业务。“大气环境监测项目”所投资产前期主要用于该项目实验、质量控制、数据分析、雷达监测、软件平台建设（硬件采购）及数据分析服务中高空瞭望污染源排查等，目前部分设备用于其他环境监测运维及数据服务业务，因此公司将“大气环境监测项目”及“运维服务体系建设项目”合并与公司环境监测运维及数据服务业务作为一个资产组进行减值测试。 根据测算结果，公司“大气环境监测项目”资产组和“运维服务 体系建设项目”资产组由于业务毛利率较高，投入资产量较低，可收回金额均大于账面价值，无需计提固定资产减值准备，详见下表： 单位：万元
“生产基地项目”相关在建工程截至 2023 年期末工程进度为 47.65%，主要是建设房屋建筑物。研发中心及装配大楼主体工程建设期间主要在2023年，属于新建建筑物，尚不存在减值迹象。根据《企业会计准则第 8号--资产减值》，判断减值迹象或进行减值测试时, 估计资产的可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。 该项目系购置土地使用权并建造房产，从公允价值的角度来看， 整体有升值，不存在减值迹象。 3.新厂区建设及高端分析测量仪器技改项目 （1）本项目相关设备购置时间不超过2年，由于公司业绩连续下 滑，公司对其进行减值测试。根据会计准则规定，减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。公司考虑到新设备产能利用率不足的情况下预计未来现金流量的现值一般会低于公允价值减去处置费用后的净额，故直接采用公允价值减去处置费用后的净额确定可回收金额，公司新购置的设备不属于专用设备，可以直接对外销售，也可以收回不低于账面价值的现金流，公司据此判断用公允价值减去处置费用后的净额确定可回收金额高于账面价值，不存在固定资产减值情况。 （2）本项目建设投资是 2#号楼装修工程、物流道路修缮及零星 改造工程，服务于公司整体业务，属于无法分摊到单独资产组的资产，由于公司总体持续盈利，作为总部资产不存在减值迹象，公司 2#楼按重置资产分析也不存在减值迹象。 三、公司是否存在计提资产减值准备不及时、不充分的情况 公司根据企业会计准则相关规定，对存在减值迹象的固定资产进 行减值测试，计提方法符合企业会计准则的相关规定，不存在固定资产减值准备计提不及时、不充分的情形。 （5）说明募集资金未按计划投入使用的详细原因及合理性，前 期募投项目相关决策是否审慎，是否存在风险揭示不充分、信息披露不及时等情形。 公司回复： 一、导致募集资金未按计划投入使用的详细原因及合理性 （一）生产基地建设项目 “生产基地建设项目”原计划在公司本部铜陵市进行建设，募投 项目立项初期，因自有资金规模有限，公司对项目的投入限于寻找合适的建设用地、积极组织建设筹备工作上，未开展实际的开发建设。 后基于公司实际发展需要，为吸引更多高端人才加入公司，提升公司研发创新能力，公司将本项目的实施地变更为合肥市，将实施主体变更为注册地为合肥的全资子公司安光环境，公司于2021年2月召开第 五届董事会第十一次会议审议通过前述募投项目变更事宜。前述变更完成后，公司随即启动本项目工程建设工作。建设期间，本项目相关建设工程的劳动用工流动、工程施工材料运输受限，甚至出现工程施工阶段性暂停的情形，工程施工进度放缓致使项目整体工期顺延。 2024年 5月，公司召开 2023年度股东大会对本项目建设内容和内部 投资结构进行调整，前述调整导致本项目达到预定可使用状态的时间延期至2025年3月31日。综上，“生产基地项目”未按计划投入使 用具有合理性。 （二）大气环境监测项目 公司立体监测业务自 2020年度有所下滑，2021年度、2022年度 逐步回升，但仍低于 2018年、2019年业绩。经公司审慎考虑，为确 保募集资金投入有效性、适应市场需求变化，公司实行审慎投资策略，主动放缓本项目投资进度，逐步进行项目布局，按客户订单情况合理推进本项目实施。 2023年度，公司立体监测项目的订单量未出现突破性反弹。2024 年 4月，经对募投项目进行重新论证，公司认为如未来业务订单量没有突破性进展，本项目实际收益将和原预计收益产生较大差异，项目实施必要性和可行性较小。据此，在募投项目实施期间内，公司将持续努力拓展立体监测领域业务，结合市场情况及订单需求审慎追加投入，实事求是推进该募投项目投资建设工作。综上，项目未按计划投入使用具有合理性。 （三）运维服务体系建设项目 公司近年来运维服务业务的实际经营业绩低于项目立项时的预期， 如果公司完全根据原计划进度开展该项目的投资，将导致公司承担与生产经营规模不匹配的摊销费用，对于公司的经营业绩不利。公司从审慎投资和切实保障公司股东利益出发，按照自身业务量情况和运维平台的支撑需求等审慎追加投资，延缓该项目的实施进度。综上，项目未按计划投入使用具有合理性。 （四）新厂区建设及高端分析测量仪器技改项目 报告期末，公司 2#号楼技改装修工程和物流道路修缮及零星改造 工程基本实施完成，新生产厂房建设工程处于初期准备阶段。“新厂区建设及高端分析测量仪器技改项目”未按计划投入使用原因主要包括： （1）本项目于 2020年 10月立项，建设期间，相关劳动用工流 动、工程施工材料运输受限，出现工程施工阶段性暂停的情形，工程施工进度有所放缓致使项目整体工期顺延。 （2）公司以降本增效为原则，在保证生产能力和产品质量的前 提下，适当调整募集资金投资进度，规避投资风险。对于新生产厂房建设工程，自 2020年 10月以来，公司积极寻找投资规模适当的建设场地，但进展缓慢。2023年一季度，公司曾计划受让某建设场地并建设精密制造产业园，后续因 2022年度及 2023年一季度公司整体盈利水平不及预期，最终放弃前述投资机会。公司定期对项目资金使用情况进行回顾和总结，结合公司实际情况实事求是实施，如后续项目可行性发生重大变化，公司将及时进行审议并履行信息披露义务。 综上，项目未按计划投入使用具有合理性。 二、前期募投项目相关决策是否审慎，是否存在风险揭示不充分、 信息披露不及时等情形。 （一）前期募投项目相关决策审慎 “生产基地项目”“大气环境监测项目”“运维服务体系建设项 目”均在公司首次公开发行股票前立项，系公司结合当时的宏观经济形势、行业市场环境、公司经营发展规划和实际发展情况等因素，经审慎判断作出的投资决策。公司当时通过外部专业中介机构或内部专门部门对相关募投项目进行了充分研究，出具了可行性研究报告和财务测算，对项目建设背景、必要性及可行性，项目建设方案，项目实施地概况，环保、消防、节能及工业安全卫生，预计募集资金使用数额以及使用计划，项目建设规模与建设进度计划，项目经济效益等方面进行了详细论证。前述募投项目均取得相关投资主管部门备案。公司第五届董事会第一次会议、2018年度股东大会审议通过了《关于首次公开发行人民币普通股(A股)股票募集资金投资项目及其可行性的 议案》，第五届董事会第五次会议、2020年第一次临时股东大会审议通过了《关于调整首次公开发行人民币普通股（A股）股票募集资金 金额的议案》。 “新厂区建设及高端分析测量仪器技改项目”系公司首次公开发 行股票后，使用超募资金计划投入的募投项目，公司制定了可行性研究报告，对项目建设必要性及可行性、项目建设方案、项目财务估算等事项进行充分研究和论证，公司第五届董事会第九次会议、第五届监事会第八次会议、2020年第三次临时股东大会审议通过了《关于使用超募资金投入新厂区建设及高端分析测量仪器技改项目的议案》，独立董事发表了独立意见。 综上，前期募投项目相关决策审慎。 （二）公司对于募集资金的信息披露情况 1.风险披露情况 公司 2021年度、2022年度、2023年度历次半年度报告、年度报 告等定期报告中均对有关政府部门可能对环境监测领域的投资规模下降、技术更新换代可能导致公司市场竞争能力下降进行了风险提示，上述风险提示已涵盖产业政策、市场容量、行业竞争等因素可能会对公司及募投项目产生的影响。 公司2024年4月22日披露的《2023年年度报告》中详细披露各 项目延期情况、“大气环境监测项目”未达到计划进度的相关情况、“大气环境监测项目”项目可行性发生重大变化的情况，进行了充分的风险提示。 2.关于募投项目延期的信息披露情况 2020年8月募集资金到位后，公司陆续开始使用募集资金账户支 付募投项目费用。在此过程中，对于实际进度低于计划进度的募投项目，公司组织管理层讨论并召开董事会审议，对各募投项目达到预定可使用状态的时间进行延长。 综上，公司在以往的相关披露文件中进行了充分的风险提示，并 及时进行了信息披露。 （6）请说明各募投项目是否存在《上市公司自律监管指引第2号 ——创业板上市公司规范运作（2023年 12月修订）》第 6.3.4条第 一款规定的情形，如是，请说明你公司重新论证相关项目可行性、预计收益的过程，并补充披露相关内容。 公司回复： 一、产业基地项目 “产业基地项目”的实施存在《上市公司自律监管指引第 2号— —创业板上市公司规范运作（2023年 12月修订）》第 6.3.4条第一 款规定的情形，公司在2024年4月22日披露的《关于部分募投项目 用途变更、募集资金投资计划调整及募投项目结项的公告》中详细披露了“产业基地项目”的进展情况、出现异常的原因和调整后的募集资金投资计划。 2024年4月，公司在对各募投项目的资金使用情况进行回顾时， 判断“产业基地项目”项下的“产业化生产线”建设的可行性可能发生重大变化，对项目可行性、预期收益重新进行如下论证： （一）项目实施的必要性、可行性 环境监测行业属于政策驱动型行业。结合公司近年对“高性能傅 立叶变换红外光谱分析仪器”和“水质自动监测系统设备”的市场拓展情况和2023年度业务订单量分析，“产业化生产线”相关产品的市场空间有限。此外，前述监测产品本身生产技术存在一定难度，结构复杂，对生产设备品种及加工人员技术水平均存在较高要求，如按原规划实施将出现建设周期继续延长、成本代价逐步增加、达不到预期效益等不利情形。 （二）项目预计收益 公司早期建立的环境监测产品、水质监测产品柔性生产线的产能 已经满足公司出货需求。如公司继续投资建设“产业化生产线”，将导致相关产品产能无法充分利用，项目无法达到预期的经济效益。 （三）重新论证结论 经重新论证，公司认为建设“产业化生产线”的必要性和可行性 不充分，且无法达到预期收益，决定终止对“产业化生产线”的投入。 二、大气环境监测项目 “大气环境监测项目”存在继续延期、变更用途或被终止的风险， 属于《上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作 （2023年 12月修订）》第 6.3.4条第一款规定的情形。关于重新论 证相关项目可行性、预计收益的过程请见公司2024年4月22日披露 的《2023年年度报告》。 三、运维服务体系建设项目 截至目前，“运维服务体系建设项目”不存在《上市公司自律监 管指引第 2号——创业板上市公司规范运作（2023年 12月修订）》 第6.3.4条第一款规定的情形。 四、新厂区建设及高端分析测量仪器技改项目 截至目前，“新厂区建设及高端分析测量仪器技改项目”不存在 《上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作（2023年12月修订）》第6.3.4条第一款规定的情形。 （7）后续保障募投项目按期完成的具体安排。 公司回复： 公司为保障募投项目按期完成，主要的安排如下： 1.管理层定期听取有关募投项目进展的汇报并及时进行决策，最 大程度保障募投项目实施。 2.相关部门定期跟踪、核查并统计募投项目实施进度，根据当前 实际情况及时更新实施规划，使得实施规划更加合理，更加具备可执行性。 3.募投项目实施人员提高对募投项目实施进度的关注度，定期汇 报募投项目实施进展和实施障碍，认真落实促进募投项目顺利实施的保障方案。 4.持续关注募投项目在实施过程中的投入与产出情况，实事求是 推进募投项目。在资金投入方面要结合市场需求分阶段进行且避免盲目大规模投入，加强项目建设各个环节费用的控制、监督和管理，对各项资源进行合理调度和优化配置。 （8）请自查你公司有关募集资金使用、管理、监督是否符合 《上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作（2023年12月修订）》的规定。 公司回复： 经对募集资金对账单、募集资金使用台账、募投项目相关合同、 建设工程相关审批手续的使用、募集资金管理和监督等相关情况进行自查，公司有关募集资金使用、管理、监督符合《上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作（2023年 12月修订）》的 规定，不存在重大应披露未披露的事项，不存在重大募集资金使用违规情形。 请年审会计师对第（4）项问题核查并发表意见。 会计师回复： 一、核查程序 1.了解、评价并测试蓝盾光电与固定资产减值相关的内部控制制 度的设计和运行情况。 2.对固定资产情况进行了解，对重要固定资产进行抽盘，检查固 定资产的状况及本年度使用情況等。 3.分析管理层于年末固定资产是否存在可能发生减值的迹象的判 断，进行固定资产减值测试时采用的关键假设的合理性。 4.我们检查管理层对固定资产与固定资产减值相关的披露。 5.对期末固定资产进行盘点，检查固定资产的状态，查看是否存 在闲置情况。 6.与生产部及相关部门人员访谈，了解公司资产使用情况。 7.检查在建工程增加和减少具体情况，对本期增加的在建工程获 取合同、工程结算、发票等支持性文件。 8.对固定资产本期新增进行查验，获取固定资产转固的支持性材 料。 二、核查意见 经核查，我们认为，公司各募投项目相关固定资产减值计提充分， 合理，不存在应计提未计提情况。 问题 3：2023年末，你公司拟通过全资子公司安徽蓝芯信息技术 有限公司（以下简称安徽蓝芯）以 1.8亿元认缴上海星思半导体有限责任公司（以下简称星思半导体）新增注册资本 114.64万元。本次 投资于2024年5月实施完毕，安徽蓝芯取得星思半导体5.0935%的股 权。星思半导体主要从事 5G基带和射频芯片的研发设计，主要用于 卫星通信领域。你公司曾在我所关注函回复中称，公司民用雷达和智慧交通业务与星思半导体芯片产品存在协同性。年报显示，你公司将投资有潜力的科技创新型企业如星思半导体作为公司的战略规划之一，以提高资产质量、提升业绩。 请你公司： （1）详细说明星思半导体 2024年以来业务进展情况，包括收入、 利润、研发投入、客户开拓、订单获取情况等，相关芯片直接应用的卫星通信具体产品或环节，是否已获客户正式订单并投产，如是，请说明订单金额及客户产品实际应用领域，如否，说明后续的研发生产及销售计划。 公司回复： 根据对星思半导体相关人员访谈，并结合星思半导体2024年3月 31日财务报表和公司业务合同，星思半导体 2024年以来业务进展情 况如下： 星思半导体已流片并进入商业化推广阶段的芯片包括 5G eMBB 基 带芯片Everthink 6810、5G RedCap基带芯片Everthink 6601、宽带 卫星基带芯片Everthink 7610、超宽带卫星基带芯片Everthink 7810及其相关芯片模组。前述芯片或模组正处于相关卫星运营商和手机大厂客户的测试验证和导入阶段，星思半导体已经获得部分重要大客户的正式订单并小批量出货，相关芯片将广泛用于5G CPE、卫星智能手机原型机、低轨卫星通信终端、卫星物联终端、卫星联测终端等产品上。自2024年1月1日至2024年3月31日，星思半导体订单金额为 4,625万元，确认收入为 1,804万元，利润为-7,152万元，研发费用 为6,564万元。 星思半导体持续快速推进 5G和卫星基带芯片商用化，计划将在 2024年下半年流片四颗芯片，包括支持高轨天通S频段和低轨窄带卫 星L频段的窄带卫星基带芯片Everthink 7210、支持各频段窄带卫星 的全模卫星基带芯片Everthink 2510、宽带卫星基带芯片Everthink 7620、5G RedCap基带芯片Everthink 6610。星思半导体预计2025年 实现芯片大规模商用，如 2025年大规模商用推广顺利，2025年存在 扭亏为盈的可能性。 （2）结合交通领域收入大幅下滑且公司计划战略收缩、放缓发 展节奏的安排，说明你公司与星思半导体产生业务协同的具体表现方式，将其作为公司战略规划的原因及合理性，并详细说明未来发展规划，是否进行高风险投资、是否聚焦核心主业、提高公司质量。 公司回复： 一、将投资星思半导体作为公司战略规划的原因及合理性 公司交通领域收入大幅下滑的主要原因之一是公司对交通领域的 集成类项目主动进行战略性收缩。集成项目是公司交通领域业务的重要收入来源，近年受宏观经济环境的影响，地方交通主管部门对交通管理领域的投入持续收紧，客户需求容量有限，叠加集成类项目行业竞争加剧导致毛利率空间逐步下降、项目回款周期延长且回款风险加大，公司主动对交通领域的集成类项目进行战略性收缩，以集中优势资源投入到技术进步和新产品研发中，开拓发展新业务，逐步提高上市公司经营质量。 公司将投资星思半导体作为公司的战略规划之一，有助于上市公 司提高资产质量、获取潜在收益、提升上市公司业绩，其原因及和合理性包括： 1.公司看好国产基带芯片在5G FWA(固定无线接入)和卫星互联网 方向的应用，相关应用已经即将进入快速发展期，星思半导体在该细分行业卡位较好，受资本市场波动影响，标的公司主动调整估值，使本次投资标的公司估值进入合理区间。 2.公司主营业务和标的公司有协同性，公司民用雷达和智慧交通 业务需要用到大量专网通信解决方案，标的公司的芯片产品也需要设备商和集成商拓展应用。公司能理解标的公司的技术和商业前景。 3.公司主营业务趋近饱和成熟，希望通过财务投资带动新的业务 切入点，实现公司转型发展做大做强。 （未完）  |