高能环境(603588):天健会计师事务所：信息披露监管工作函专项说明
原标题:高能环境:天健会计师事务所：信息披露监管工作函专项说明 一、关于经营情况…………………………………………………第1—16页二、关于存货………………………………………………………第16—27页三、关于合同资产……………………………………………… 第27—38页四、关于应收账款与预付款项…………………………………第39—48页五、关于业绩承诺………………………………………………第48—54页六、关于货币资金与偿债风险…………………………………第54—57页信息披露监管工作函专项说明 天健函〔2024〕2-93号 上海证券交易所： 由北京高能时代环境技术股份有限公司(以下简称高能环境公司或公司)转来的《关于北京高能时代环境技术股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管工作函》(上证公函〔2024〕0784号，以下简称监管工作函)奉悉。我们已对监管工作函中需要我们说明的财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。 本说明中部分合计数与各项目直接相加之和可能存在尾数差异，这些差异是由四舍五入造成的。除特别注明外，本说明所涉及金额单位均为万元。本说明中涉及2024年1-3月和2024年1-4月财务报表数据均未经审计。 一、关于经营情况。年报显示，公司主营固废资源化利用、环保运营服务以及环保工程业务，报告期内实现营业收入105.80亿元，同比增长20.58%，实现净利润5.05亿元，同比下降27.13%，增收不增利。其中，公司固废资源化利用实现营业收入64.68亿元，同比增长59.5%，毛利率8.29%，较上年减少5.73个百分点，主要系江西鑫科项目生产线新投产深加工资源化项目毛利率较低，且仍处于产能爬坡阶段；重庆耀辉项目、金昌高能项目受原材料供应、产能利用水平等影响盈利情况不及预期。报告期内，公司主要客户和供应商均有新增，前五名客户中关联方销售额达6.32亿元，主要为向北京东方雨虹防水技术股份有限公司（以下简称东方雨虹）及其控股子公司销售材料及设备。 请公司补充披露：（1）江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的主要经营数据、主要产品、产销量、实际和预计产能利用率、原材料价格、销售价格、成本结构及变化原因、毛利率变化情况及原因，并结合上述子公司经营、主要产品市场需求、资质牌照相关政策对行业的影响、同行业可比公司情况，进一步说明公司固废资源化利用业务大幅毛利率下降原因及合理性，相关项目产能释放是否存在风险或不利因素、公司未来是否有继续扩产的计划；（2）前五名客户以及供应商的名称、注册时间、与公司关联关系、主营业务、交易背景、交易金额、交易内容、期末应收账款或预付款项余额、期后回款或结算情况，说明相较上年发生变化的主要原因；（3）公司与东方雨虹等关联方交易的具体情况，包括交易主体、交易金额、交易价格、交易内容及具体用途，结合同类非关联交易价格以及市场价格情况说明关联交易定价是否公允，说明与关联方产生大额交易的必要性，是否存在关联方利益输送的情形。请年审会计师发表意见。(监管工作函第1条) (一)江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的主要经营数据、主要产品、产销量、实际和预计产能利用率、原材料价格、销售价格、成本结构及变化原因、毛利率变化情况及原因，并结合上述子公司经营、主要产品市场需求、资质牌照相关政策对行业的影响、同行业可比公司情况，进一步说明公司固废资源化利用业务大幅毛利率下降原因及合理性，相关项目产能释放是否存在风险或不利因素、公司未来是否有继续扩产的计划 1.江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的主要经营数据、主要产品、产销量、实际和预计产能利用率、原材料价格、销售价格、成本结构及变化原因、毛利率变化情况及原因 (1)2023年度江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的主要经营数据如下：
子公司重庆耀辉环保有限公司（以下简称重庆耀辉）受收料区域、物料结构等影响，为提升生产效率，重庆耀辉从2023年8月开始停产对升级改造设备及工艺流程，对烘干设备、脱硫设备及鼓风炉技改，利润达成情况不及预期，故毛利率为负数，较2022年度下降26.86个百分点，2024年2月重庆耀辉已改造完成、顺利投运，2024年1-4月累计确认收入16,533.96万元，净利润962.56万元。 子公司金昌高能环境技术有限公司（以下简称金昌高能）深加工生产线调试投产时间比预期延长，产能利用率不足，同时受到当地原料供应和镍、钯金属价格下跌的影响（价格走势见本说明一（一）1(2)），处置能力和盈利能力都不及预期，故毛利率为负数，较2022年度下降7.82个百分点；2024年5月金昌高能综合车间、贵金属车间已完成技术改造并试生产，其中贵金属车间预计于2024年7月份试生产，生产线全部拉通。 (2)2023年度江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能主要产品、产销量、实际和预计产能利用率、销售价格如下表：
江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能生产的含铜产品主要有阴极铜、粗铜和冰铜等，阴极铜含铜量达99.95%，为标准化产品，销售时铜金属的计价系数为100%；粗铜含铜量通常为70%-95%，因同时含有一定比例的金、银、铂、钯等贵金属材料，铜、金、银、铂、钯等金属综合单价超过阴极铜；冰铜含铜量通常为50%-70%，同时富集银金属能力强，银金属达到计价标准。 2023年度高能环境公司固废危废资源化利用业务分季度经营情况如下：
2023年，公司原材料及产成品主要挂钩的铜、镍、金、银和钯金属价格走势图如下： (3)2023年度江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的成本结构及变动情况 2022年度和2023年度江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的成本结构如下表：
随着江西鑫科、重庆耀辉和金昌高能生产线逐步投产，2023年度江西鑫科、重庆耀辉和金昌高能的生产规模较2022年度有较大幅度增加，2023年度营业成本较2022年度大幅增加。2023年度重庆耀辉营业成本中直接材料占比低于2022年度，直接人工和制造费用占比高于2022年度，系为提高处理效率，重庆耀辉2023年8月开始停产技改，停产技改期间的固定人工和设备折旧费、维修费等制造费用计入营业成本；2024年2月已改造完成、顺利投运，并达到预期效果。 2023年度金昌高能营业成本中直接材料占比略高于2022年度，制造费用占比低于2022年度主要系2023年上半年含镍原材料采购较多，平均采购单价较高，生产领用含镍原材料的发出单价较高；人工成本占比高于2022年度主要系2023年深加工生产线逐步投产，生产人员增加，但调试投产时间比预期延长，2023年产能利用率较低。 2.结合2023年度江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的经营、主要产品市场需求、资质牌照相关政策对行业的影响、同行业可比公司情况，进一步说明公司固废资源化利用业务大幅毛利率下降原因及合理性，相关项目产能释放是否存在风险或不利因素、公司未来是否有继续扩产的计划 高能环境公司固废危废资源化利用业务的主要产品为阴极铜、电铅、精铋等金属产品、金银铂钯等稀贵金属以及冰铜、冰镍等合金产品，产品流通性好，销售价格透明公允，下游客户主要为资源化产品的购买使用行业，包括有色金属和有色冶炼加工等以再生金属为原材料的行业，高能环境公司能够及时在市场上找到交易对手，2023年度固废资源化利用业务的产品需求情况未发生明显变化，未对固废资源化利用业务的毛利率产生影响。 高能环境公司固废危废资源化利用项目收集采购一般工业固废进行加工时不需要资质牌照许可，收集采购危险废弃物进行加工时，危废品类及年度累计收集采购量须符合项目所取得的《危险废物经营许可证》（通常有效期为五年）的证载内容；高能环境公司目前运营的固废危废资源化利用项目均已取得相应《危险废物经营许可证》且均在有效期内，已核准的危废处理牌照合计98.335万吨/年，在建项目1个，拟申请危废牌照19.80万吨/年，项目覆盖江西、甘肃、湖北、重庆、广东等地，资源回收利用品类涵盖铜、镍、铅、锌、锡、金、银、铂、钯等多种金属，所持资质牌照能够满足经营需要，且2023年度高能环境公司加工的原材料中一般固废处理量高于危废处理量，资质牌照政策对高能环境公司固废危废资源化利用板块毛利率无明显影响。 2023年度公司固废危废资源化利用业务及同行业可比上市公司毛利率及变动情况如下表：
由于高能环境公司、浙富控股和飞南资源在原料、工艺，以及其他经营策略存在一定差异，因此毛利率存在一定的差异。2023年度由于行业竞争加剧以及上游供应商产能波动等原因，高能环境公司固废危废资源化利用、浙富控股的生态保护和环境治理业和飞南资源的废弃资源综合利用业务毛利率较2022年均有一定的下降，高能环境公司固废危废资源化利用业务毛利率波动趋势与同行业可比上市公司波动趋势一致。 根据中国有色金属工业协会发布的数据，2023年我国再生金属产品产量稳步增长，产业规模化、规范化程度不断提高，产品应用范围不断扩大。2023年我国主要再生有色金属产量1,770万吨，同比增长6.95%，其中再生铜产量395万吨，同比增长5.3%；《“十四五”循环经济发展规划》等相关政策文件明确了到2025年的发展目标，力争大宗固体废弃物年利用量达到40亿吨，新增大宗固体废弃物综合利用率达到60%，高能环境公司固废危废资源化利用业务符合国家政策、发展循环经济及可持续发展的要求，未来产能释放不存在风险或不利因素。 目前除尚在建设的珠海新虹年处理19.80万吨危险废物综合回收生产线项目外，高能环境公司在固废危废资源化利用板块无其他明确的扩产计划，也暂无其他新项目布局。 (二)前五名客户以及供应商的名称、注册时间、与公司关联关系、主营业务、交易背景、交易金额、交易内容、期末应收账款或预付款项余额、期后回款或结算情况，说明相较上年发生变化的主要原因 1.前五名客户情况 2023年度，高能环境公司前五名客户情况如下表：
2023年新进入前五大客户的主要情况：天津全禧全轶实业有限公司实际控制人为自然人季金禧，法人为赵雷，贵溪铜盛再生资源有限公司和山东恒邦冶炼股份有限公司均为江西铜业股份有限公司子公司，与公司无关联关系，因其2023年度采购金额较大，高能环境公司为实现快速周转，加快资金回笼，同样价格及付款条件下会优先选择采购量较大的客户进行销售，符合资源化行业销售惯例，当年销售已全部收到货款，无坏账风险。 湛江兆顺贸易有限公司系经营矿产品、金属材料的贸易商，向公司采购金属类资源化产品后销售至金川集团股份有限公司等终端客户；东方雨虹及控股子公司系建筑建材系统服务商，需要采购高分子材料、塑料制品等防水原材料，相关关联交易已通过公司董事会会议审议。2023年度公司与前五大客户的销售交易具有真实交易背景和商业实质。 2.前五名供应商情况 2023年度高能环境公司前五名供应商情况如下表：
2023年度公司向梧州市兴华有色金属有限公司、永兴鹏琨环保有限公司、玉山县飞隆环保固废利用有限公司和江西铂泗商贸有限公司的采购额大幅增加主要系2023年江西鑫科项目逐步投产，粗铜、熔炼渣、废旧电机拆解物等金属类资源化原材料采购额大幅增加。 (三)公司与东方雨虹等关联方交易的具体情况，包括交易主体、交易金额、交易价格、交易内容及具体用途，结合同类非关联交易价格以及市场价格情况说明关联交易定价是否公允，说明与关联方产生大额交易的必要性，是否存在关联方利益输送的情形 1.2023年公司与东方雨虹等关联方的关联采购交易情况 2023年公司与东方雨虹等关联方采购商品和接受劳务的关联交易如下表：
2023年高能环境公司与东方雨虹及其控股子公司、中船绿洲环保（南京）有限公司、贵州省兴安环保科技有限公司和苏州市伏泰信息科技股份有限公司的采购交易内容均与对应关联方的主营业务一致，高能环境公司出于产品质量保障、采购便利性等因素并结合采购比价情况选择向其采购，因此高能环境公司与东方雨虹及其控股子公司、中船绿洲环保（南京）有限公司、贵州省兴安环保科技有限公司和苏州市伏泰信息科技股份有限公司的采购交易具有商业实质，具有必要性和合理性。 2023年高能环境公司与玉禾田的采购交易主要为采购垃圾清运服务。2018年高能环境公司、国开四川投资有限公司、中国航空规划设计研究总院有限公司、玉禾田、成都三创市容环境管理有限责任公司组合联合体，共同参加内江城乡生活垃圾处理PPP项目公开招标，玉禾田和成都三创市容环境管理有限责任公司负责农村生活垃圾收转运体系的运营维护；高能环境子公司内江高能环境技术有限公司向玉禾田和成都三创市容环境管理有限责任公司采购农村生活垃圾收转运服务，运营价格根据协议约定，高能环境公司已将与玉禾田和成都三创市容环境管理有限责任公司的清运服务采购交易按净额法核算。综上，高能环境公司与玉禾田的采购交易具有商业实质，具有必要性和合理性。 为了确保关联交易定价的公允性，高能环境公司制定的《关联交易管理制度》中规定了关联交易的定价原则，并按制度规定的原则确定关联交易的采购价格，向东方雨虹及其控股子公司、中船绿洲环保（南京）有限公司等关联方采购均执2 行了相应的询价报价比价流程，如向东方雨虹及其控股子公司采购600g/m长丝无纺土工布的单价比其他供应商平均报价低1.87%，向东方雨虹及其控股子公司2 采购400g/m长丝无纺土工布的单价比其他供应商平均报价低1.92%，向东方雨2 虹及其控股子公司采购200g/m长丝无纺土工布的单价比其他供应商平均报价低2.78%，差异率较低。高能环境公司出于产品质量保障、比价情况及采购便利性等因素确定供应商，向玉禾田的采购价格参考与政府结算价确定，关联交易定价公允，不存在关联方利益输送的情形。 2.2023年公司与东方雨虹等关联方的关联销售交易具体情况，结合同类非关联交易价格以及市场价格情况说明关联交易定价是否公允，说明与关联方产生大额交易的必要性，是否存在关联方利益输送的情形 2023年公司与东方雨虹等关联方出售商品和提供劳务的关联交易如下表：
高能环境公司按《关联交易管理制度》规定的关联交易定价原则确定关联交易的销售价格，如2023年度公司销售给东方雨虹及控股子公司的前三大高分子材料PMA-1061、PMA-1080和PMA-1051的销售额及单价比对情况如下：
(四)核查程序和核查意见 1.核查程序 (1)了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性； (2)检查主要的销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当； (3)选取项目检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、销售发票、出库单、客户签收单、客户结算单等； (3)结合公司产销量、实际和产能利用率、采购和销售定价等分析公司营业收入、毛利率变动的原因和合理性； (4)分析固废资源化利用板块的公司成本结构变动的原因和合理性； (5)对产品销售的重要客户和主要工程项目实施函证或实地走访程序，确认本期发生的销售金额、往来款项的余额及合同履行情况； (6)实施截止测试，检查收入成本是否在恰当期间确认； (7)检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。 (8)对重要供应商和主要工程项目实施函证或实地走访程序，确认本期发生的采购金额、往来款项的余额及合同履行情况； (9)对重要客户和供应商的期后回款和期后采购进行测试，分析主要客户和供应商交易额变动的原因及合理性； (10)选取项目检查与采购相关的支持性文件，包括采购合同、采购发票、入库单、结算单等； (11)访谈公司管理层，了解关联交易发生的背景、原因及必要性，了解关联交易的定价原则和公允性； (12)获取关联交易明细表和往来明细表，分析关联交易具体内容、关联往来情况，分析关联交易价格的公允性； (13)获取关联方采购、销售合同或订单，了解合同结算条款；抽查大额关联交易的凭证及附件，抽查大额期后回款凭证，核查关联交易的真实性(14)对大额关联交易进行函证，询证本年度交易额以及往来款项的余额。 2.核查意见 经核查，我们认为： (1)公司固废资源化利用业务大幅毛利率下降主要系江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能实际产能利用率不及预期，具有合理性，相关项目产能释放不存在风险或不利因素；目前除尚在建设的珠海新虹年处理19.80万吨危险废物综合回收生产线项目外，高能环境公司在固废危废资源化利用板块无其他明确的扩产计划；(2)公司与前五名客户以及供应商的交易较上年交易额变动主要系公司固废资源化利用业务规模扩大，具有合理性； (3)公司与关联方的交易定价公允，大额关联交易具有必要性和商业合理性，不存在关联方利益输送的情形。 二、关于存货。年报显示，公司存货期末余额为49.94亿元，同比增加87.32%，其中原材料和在产品分别占比41%、47%，主要系江西鑫科、靖远高能等子公司原材料备货及槽底占用增加。公司存货周转天数为157.47天，较上年增加53.24天。减值方面，报告期内公司计提存货跌价准备0.31亿元，其中原材料计提0.12亿元、库存商品计提0.15亿元。此外，公司合同履约成本期末余额为0.34亿元，未计提减值。 请公司补充披露：（1）结合江西鑫科、靖远高能等子公司业务模式、在手订单、实际经营情况，说明原材料和在产品的具体构成、与槽底铺料金属的关系、占存货比重较高的原因及合理性，报告期内公司扩大生产规模对存货大幅增加具体影响、存货周转天数是否处于合理水平，上述情况是否符合行业惯例，以及未来消化库存的预期和具体措施；（2）结合上下游需求变化、存货价格变动、库龄、相关产品的成本结转方法和可变现净值的确认依据等，说明存货跌价准备计提是否公允准确、报告期内公司存货跌价准备计提变化的原因，特别是库存商品跌价准备计提增加的原因，前期是否存在应计提未计提的情形；（3）合同履约成本的具体内容、形成原因、计量方法、确认依据，分项目列示对应金额、交易对方、交易背景、合同主要条款及各方的履行情况，并说明未计提减值准备的原因及合理性。请年审会计师发表意见，并说明对存货实施的审计程序及获取的审计证据。(监管工作函第2条) (一)结合江西鑫科、靖远高能等子公司业务模式、在手订单、实际经营情况，说明原材料和在产品的具体构成、与槽底铺料金属的关系、占存货比重较高的原因及合理性，报告期内公司扩大生产规模对存货大幅增加具体影响、存货周转天数是否处于合理水平，上述情况是否符合行业惯例，以及未来消化库存的预期和具体措施 1.2023年末原材料和在产品的具体构成 高能环境公司2023年末的存货余额中，江西鑫科存货余额占比52.76%，靖远高能环境新材料技术有限公司（以下简称靖远高能）存货余额占比20.67%，金昌高能存货余额占比6.52%，重庆耀辉存货余额占比1.96%。 2023年末高能环境公司、江西鑫科和靖远高能原材料构成如下表：
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