[年报]维远股份(600955):中信证券股份有限公司关于利华益维远化学股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管工作函回复之核查意见

时间：2024年07月12日 19:40:16 中财网

原标题:维远股份:中信证券股份有限公司关于利华益维远化学股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管工作函回复之核查意见

中信证券股份有限公司
关于利华益维远化学股份有限公司2023年年度报告的
信息披露监管工作函回复之核查意见
上海证券交易所上市公司管理一部：
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）系利华益维远化学股份有限公司（以下简称“维远股份”或“公司”）首次公开发行 A股股票并上市项目的保荐机构，对维远股份进行持续督导，持续督导期为 2021年 9月 15日至 2023年12月 31日。

维远股份收到贵部于 2024年 6月 17日下发的关于 2023 年年度报告的信息披露监管工作函。中信证券根据文件要求，针对维远股份对相关问题的回复进行专项核查，并发表核查意见如下：

问题一：关于经营业绩
公司于 2021年 9月上市，上市后业绩先大幅增长后大幅持续下滑。2021年至 2023年分别实现营业收入 96.35亿元、77.89亿元、70.50亿元，同比变化 120%、-19%、-10%；分别实现归母净利润 21.50亿元、6.08亿元、0.99亿元，同比变化 201%、-72%、-84%。毛利率方面，2021年至 2023年度毛利率分别为 31.01%、10.32%、3.28%，波动较大且持续下滑。报告期主要产品苯酚、丙酮、双酚 A、异丙醇、新能源新材料毛利率分别减少 4.7、5.16、21、6、0.99个百分点；产销量方面，苯酚、丙酮同比下降；产品价格方面，苯酚、双酚 A、聚碳酸酯同比下降幅度较大；原材料价格方面，纯苯、丙烯同比小幅下降。2024年一季度，公司实现营业收入 21.40亿元，同比增加 26.40%，归母净利润 0.19亿元，同比下滑 27%，下滑势头持续。

请公司：（1）分产品补充披露 2021年至 2023年收入、产品单价、销量的变化情况及原因；原材料价格、单位成本、期间费用的变动情况及原因；结合原材料相关的大宗商品价格波动情况，说明公司产品销售价格和原材料采购价格波动的合理性，分析差异幅度及原因；（2）结合前述情况及行业环境、上下游供需变化、在手订单等，分析上市后公司业绩及毛利率大幅波动的原因；结合公司酚酮业务和新能源新材料业务具体产品构成、下游应用领域，说明相关毛利率是否和同行业存在较大差异及原因；（3）结合 2024年一季度业绩情况，说明是否存在营收和毛利率持续下滑的风险，以及公司的应对措施。

一、公司说明
（一）分产品补充披露 2021年至 2023年收入、产品单价、销量的变化情况及原因；原材料价格、单位成本、期间费用的变动情况及原因；结合原材料相关的大宗商品价格波动情况，说明公司产品销售价格和原材料采购价格波动的合理性，分析差异幅度及原因；
1、分产品补充披露 2021年至 2023年收入、产品单价、销量的变化情况及原因 2021年至 2023年，公司各主要细分产品收入、产品单价、销量的变化情况如下： 单位：万元、万吨、元/吨

产品	项目	2023年		2022年		2021年		2020年
		数据	较上一年 变动情况	数据	较上一年 变动情况	数据	较上一年变 动情况	数据
苯酚	销售收入	192,406.40	-27.16%	264,138.46	15.92%	227,855.28	453.19%	41,189.07
	销售成本	182,505.69	-23.36%	238,125.68	19.86%	198,674.01	546.36%	30,745.89
	销售销量	27.82	-5.88%	29.56	0.56%	29.39	301.91%	7.31
	销售单价	6,916.33	-22.60%	8,936.39	15.28%	7,751.85	37.64%	5,631.97
	单位成本	6,560.44	-18.57%	8,056.32	19.19%	6,759.08	60.78%	4,204.03
丙酮	销售收入	79,180.44	4.08%	76,075.04	-31.46%	110,998.32	71.38%	64,765.96
	销售成本	75,505.86	10.04%	68,615.89	-28.54%	96,023.85	102.06%	47,529.11
	销售销量	14.17	-6.07%	15.09	-22.02%	19.35	83.81%	10.53
	销售单价	5,586.78	10.81%	5,041.62	-12.11%	5,736.08	-6.76%	6,151.88
	单位成本	5,327.51	17.16%	4,547.29	-8.36%	4,962.24	10.09%	4,507.38
双酚 A	销售收入	107,800.39	-31.99%	158,503.33	-37.19%	252,336.21	117.08%	116,238.69
	销售成本	105,393.55	-13.38%	121,679.51	10.57%	110,048.67	55.37%	70,839.64
产品	项目	2023年		2022年		2021年		2020年
		数据	较上一年 变动情况	数据	较上一年 变动情况	数据	较上一年变 动情况	数据
	销售销量	12.46	-0.17%	12.48	-3.47%	12.93	8.53%	11.92
	销售单价	8,650.31	-31.87%	12,697.19	-34.93%	19,512.86	100.02%	9,755.38
	单位成本	8,457.18	-13.24%	9,747.36	14.54%	8,509.93	43.43%	5,933.23
异丙醇	销售收入	67,356.49	12.21%	60,025.48	52.23%	39,431.10	1,450.28%	2,543.49
	销售成本	63,582.96	19.83%	53,063.12	55.43%	34,139.35	1,367.26%	2,326.74
	销售销量	10.61	4.95%	10.11	65.70%	6.10	1,591.68%	0.36
	销售单价	6,350.82	6.92%	5,939.98	-8.13%	6,465.56	-8.36%	7,055.28
	单位成本	5,995.02	14.17%	5,251.01	-6.20%	5,597.87	-13.27%	6,454.06
聚碳酸酯	销售收入	163,544.62	-7.24%	176,314.30	-39.37%	290,810.63	75.84%	165,382.78
	销售成本	160,143.98	-5.87%	170,130.38	-8.11%	185,149.39	31.28%	141,024.06
	销售销量	13.58	15.24%	11.79	-16.40%	14.10	2.14%	13.80
	销售单价	12,042.06	-19.51%	14,960.63	-27.48%	20,629.82	72.15%	11,983.43
	单位成本	11,791.67	-18.32%	14,435.91	9.91%	13,134.32	28.69%	10,206.38
PC/ABS合 金	销售收入	13,106.29	28.74%	10,180.72	-	-	-	-
	销售成本	14,383.28	12.02%	12,840.33	-	-	-	-
	销售销量	0.97	39.43%	0.70	-	-	-	-
	销售单价	13,509.48	-7.67%	14,631.48	-	-	-	-
	单位成本	14,825.76	-19.66%	18,453.81	-	-	-	-
碳酸二甲酯	销售收入	18,022.19	-	-	-	-	-	-
	销售成本	18,384.10	-	-	-	-	-	-
	销售销量	4.92	-	-	-	-	-	-
	销售单价	3,660.94	-	-	-	-	-	-
	单位成本	3,734.46	-	-	-	-	-	-
其他（包括 丙烯、气 体、产业链 副产品等）	销售收入	62,299.75	84.58%	33,751.52	-14.92%	39,670.56	-11.74%	44,948.14
	销售成本	61,501.63	79.07%	34,345.58	-12.74%	39,361.49	22.56%	32,106.09
	销售销量	-	-	-	-	-	-	-
产品	项目	2023年		2022年		2021年		2020年
		数据	较上一年 变动情况	数据	较上一年 变动情况	数据	较上一年变 动情况	数据
	销售单价	-	-	-	-	-	-	-
	单位成本	-	-	-	-	-	-	-

2021年至 2023年，公司各产品销售收入的变化是销售单价和销量变动的结果，具体情况如下：
（1）产品销售单价变动原因
公司对于产品销售定价主要参考市场价格，同时考虑自身产品库存、上游原材料价格走势和下游客户需求变化等信息作为辅助定价影响因素。整体而言，各主要产品销售单价的变化主要受产品市场价格变化影响所致。

公司主要产品同市场价格比较如下：
1）苯酚
2021年至 2023年，公司苯酚产品月平均销售价格与市场价格对比情况如下： 单位：元/吨

12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 中国:现货价:苯酚 公司价格

数据来源：Wind资讯
2021年至 2023年，公司苯酚月度平均销售价格与市场价格不存在重大差异，苯酚产品平均销售价格与市场价格变动趋势整体保持一致。

2）丙酮
2021年至 2023年，公司丙酮产品月平均销售价格与市场价格对比情况如下： 单位：元/吨

9,000.00 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 中国:现货价:丙酮 公司价格

数据来源：Wind资讯
2021年至 2023年，公司丙酮月度平均销售价格与市场价格不存在重大差异，丙酮产品平均销售价格与市场价格变动趋势整体保持一致。

3）双酚 A
2021年至 2023年，公司双酚 A产品月平均销售价格与市场价格对比情况如下： 单位：元/吨

30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 中国:现货价:双酚A 公司价格

数据来源：Wind资讯
2021年至 2023年，公司双酚 A月度平均销售价格与市场价格不存在重大差异，双酚 A产品平均销售价格与市场价格变动趋势整体保持一致。

4）异丙醇
2021年至 2023年，公司异丙醇产品月平均销售价格与市场价格对比情况如下： 单位：元/吨

9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 中国:山东市场:市场价(主流价):异丙醇 公司价格

中

国:

东市

场:

场

(主

价):

丙

公司

价格

数据来源：Wind资讯
2021年至 2023年，公司异丙醇月度平均销售价格与市场价格不存在重大差异，5）聚碳酸酯
2021年至 2023年，公司聚碳酸酯产品月平均销售价格与市场价格对比情况如下：
单位：元/吨

30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 中国:现货价:聚碳酸酯(通用) 公司价格 余姚市场鲁西化工PC 余姚市场大风江宁新材料PC

数据来源：Wind资讯，卓创资讯 （未完）