[中报]东方精工(002611):2024年半年度报告
原标题:东方精工:2024年半年度报告 2024年半年度报告 披露时间 2024年 07月 26日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人唐灼林、主管会计工作负责人邵永锋及会计机构负责人（会计主管人员）陈楠声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司经营发展中可能存在的相关风险，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。敬请广大投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 10 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 54 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................. 57 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 59 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 64 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 70 第九节 债券相关情况 ..................................................................................................................... 71 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 72 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有法定代表人签名的公司 2024年半年度报告文本。 四、以上备查文件的备置地点：广东省深圳市南山区招商街道水湾社区蛇口望海路 1166号招商局广场18A公司证券部。 释 义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年年 报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 ? 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □ 适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 东方精工以“智能装备制造”为战略核心，聚焦高端智能装备制造，主营业务已包括智能包装装备和水上动力设备两大领域。其中，“智能包装装备”板块包括智能瓦楞纸包装装备、数码印刷设备以及工业互联网行业解决方案等三个子业务板块。在瓦楞纸包装装备领域，公司在全球行业市场的整体市占率约 15%左右，在国内同类型企业中排名第一，全球排名前二；公司具有为客户柔性定制智能、高效、一体化产线装备的能力；公司基于工业互联网行业解决方案的能力和在人工智能领域的布局，正在实现从智能装备制造向数智化高质量发展的升级，实现“数字化、智能化”战略的全面突破。水上动力设备板块，百胜动力舷外机产品连续三年（2020-2022年）在国内的行业排名均为第一位。2021年和2023年，百胜动力分别成功量产了 115马力和 130马力汽油舷外机，打破了美日品牌在该功率段的长期垄断。2024年 3月，百胜动力在上海国际游艇展正式发布 300马力汽油舷外机，标志着国产舷外机将全面进军全球高端主流市场。 报告期内，公司实现整体营业收入约 21.61亿元，同比增长 3.77%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约 2.29亿元，同比增长 40.97%；毛利率 32.07%，同比提升 2.78 PCT；资产负债率33.32%，同比下降 6.62 PCT。公司核心主业智能包装装备板块整体实现营业收入 17.83亿元，同比增长6.88%，毛利率同比提升 3.95 PCT，规模增长的同时进一步提升了板块盈利能力。此外，公司数码印刷业务发布的新品 WONDER INNO PRO SINGLE PASS工业级高精彩色数字印刷机，首次实现了印刷基准精度 1800NPI的高速数码喷墨打印技术在工业级纸包装印刷领域的应用，为彩印包装领域提供了一款通过数字印刷技术，能实现媲美胶印效果的高清彩色数字印刷设备；公司工业互联网业务推出了“InterLink”、“微 Mes”和“设备售后服务管理系统”等新产品、新模块，已优先用于改进公司内部的多种品牌、规格的瓦楞纸箱印刷包装整线产品，同时也将帮助瓦楞纸包装和复合纸板行业客户提升数量众多的存量产线设备的智能化、数字化水平，为实现“数字制造”赋能。 公司一以贯之的“1+N”的发展战略、“产业为本+资本为翼”的发展路径，充分运用上市公司的品牌平台优势以及深度整合与战略管控能力，通过外延孵化以科技创新为核心、具备较高的技术壁垒和较好发展前景的智能装备企业，不断丰富和完善公司在“智能装备制造”战略下的产业布局。公司旗下的Fosber品牌系列公司、Tiru?a品牌系列公司、百胜动力、万德数科、东方合智等子公司/控股子公司已经充分融入上市公司发展体系，成为公司主营业务和利润贡献的重要组成部分；公司投资参股的嘉腾机器人、若愚科技、南京前知等企业分别在机器人、人工智能、3D打印等领域有着良好的发展态势，为公司扩大“智能装备制造”战略的应用领域奠定基础，拓展集团的产业空间。 一、 报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务所属行业 根据《战略性新兴产业分类(2018)》和《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》，公司主营业务所处产业和行业领域如下表所示： 表：公司主营业务板块以及各自所属行业
1．智能包装装备板块所属行业 1.1 需求侧——所面向的行业领域 公司智能包装装备业务板块旗下两大主业“智能瓦楞纸包装装备”业务和“数码印刷设备”业务，其面向的主要下游客户领域是瓦楞纸包装领域，主要客户群体有瓦楞纸板厂、纸箱厂等 B端客户。作为设备供应商，公司提供各类用于纸板、纸箱生产制造的单机设备和整线产品，与下游纸包装行业的发展存在一定相关性。 终端市场对瓦楞包装的需求持续增长：瓦楞纸箱是纸包装行业的重要领域之一，其终端需求与消费和商业活动景气度相关，瓦楞纸包装产品应用领域极其广泛，包括食品饮料、日化、电子、家电、电商快递等领域，是国民消费的刚需品。瓦楞纸包装在电子、饮料、食品、日化和快递等领域的应用，分别占瓦楞纸包装在下游领域整体应用的 26%、21%、20%、13%、13%。 近年来，国内快递行业瓦楞纸包装市场规模在不断上升，据前瞻产业研究院预测，未来几年，中国快递瓦楞纸市场规模将会继续增加，到 2025年预计将达到 864亿元（2019-2025年 CAGR约为 15%）。 快递、电子、日化等终端市场对箱板瓦楞纸包装需求的增长，将拉动瓦楞纸包装企业产能拓展，进而带动对瓦楞纸包装产线设备的需求增长，使设备厂商从中受益。 2017-2023年期间，国内快递业务量实现了快速增长，其年复合增长率(CAGR)约为 27%。国家邮政局数据显示，2023年全年国内快递业务量累计完成 1624.8亿件，同比增长 16.8%。 图：2016年-2023年中国规模以上快递业务量变化趋势
快递行业规模稳健增长，对国内瓦楞纸包装产业的发展持续发挥着积极影响。据统计，2023年国内瓦楞纸、箱板纸新增产能 767万吨，淘汰产能 319万吨，实现净新增产能 448万吨；预计 2024年也仍有约 660万吨新增产能。 “大规模设备更新”政策引导下，国内瓦楞纸包装行业有望加速设备更新换代 2024年 2月，中央财经委员会召开第四次会议，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，明确提到“要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造”。3月 1日，国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出“推动先进产能比重持续提升”。 我国瓦楞纸包装行业市场多年来的特点是以中小型纸箱厂为代表的低端产能众多，竞争格局高度分散，行业集中度低。在党中央、国务院“大规模设备更新”的政策指引和引导下，我国瓦楞纸包装行业在“十四五”期间的设备更新换代有望进一步提速，中高端产能占比有望进一步提升。 随着我国下游终端消费行业的持续发展、企业级客户对瓦楞纸箱产品的要求逐步上升，瓦楞纸包装行业通过市场竞争、产能升级、并购重组等方式提高集中度、出清低端产能，是大势所趋。预计未来 5年~10年，智能化程度更高、生产效率更高的产线设备，将替代现有的瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装产线设备。据统计，国内市场大概有 6,000多条瓦楞纸板生产线存量，以及数量更多的瓦楞纸箱印刷包装存量设备。未来 5年~10年将被智能化程度更高、生产效率更高的产线设备替代。 据测算，国内 15家瓦楞纸包装上市公司的国内行业市场整体市占率由 2017年的 5.7%，上升到 2023年的 10.9%。中国包装联合会统计数据显示，2023年全国纸和纸板容器制造业规模以上企业 2991家，比2022年减少了 164家，规上企业数量减少。上述数据表明国内瓦楞纸包装行业的集中度在持续提升。此外，中国包装联合会报告显示，国内纸包装行业 2023年全年实现利润 108.67亿元，同比增长 35.65%，其中 2023年下半年行业实现利润 68.79亿元，在 2023年下半年国内纸包装行业整体营收有所反弹，同比利润明显增长，利润向头部企业集中趋势明显。 纸包装印刷行业数智化升级，带来发展新机遇：传统生产模式，导致国内纸包装印刷企业对关键岗位熟练技工的过度依赖、管理模式过时反应迟缓等问题。“机器换人”、“智能工厂”在业界逐渐深入人心。 智能制造背景下，纸包装印刷行业将迎来产业升级与转型发展。近年来，合兴包装、美盈森、裕同、劲嘉等头部包装企业均已注入互联网基因，进军智能制造领域或云印刷等市场，纸包装印刷产业的互联网化有望掀起巨变，行业整合将迎来新的力量。智能制造及互联网包装背景下，瓦楞纸包装设备行业龙头也有望迎来发展新机遇。 海外市场需求相对稳健：近年来全球范围内“禁塑”“限塑”相关政令的不断落地，对“以纸代塑”产生了较大推动作用。英格兰宣布将从 2023年 10月起对一次性塑料制品实施一项禁令，范围包括一次性塑料盘子、托盘、碗、餐具等；法国从 2022年 1月起分阶段对约 30 种水果和蔬菜实施一次性塑料包装禁令；美国内政部宣布到 2032年将在国家公园和其他公共土地上逐步停止销售一次性塑料产品。据预测，全球绿色包装市场规模将从 2023年的 2,622.7亿美元增长到 2028年的 3,819.8亿美元，预测期内（2023-2028 年）年复合增长率为 7.81%。 瓦楞纸板生产线所生产的瓦楞纸板，用于制作各种规格类型的瓦楞纸箱、瓦楞纸盒等瓦楞纸包装品。 瓦楞纸包装在欧美国家地区属刚性消费品。根据Statista数据，预计美国电子商务市场的年复合增长率在2017年至2027年期间约为12.7％，“可持续发展”理念在欧美对消费品包装市场的影响深远，在包装业“以纸代塑”的趋势潮流下，欧美消费品市场对瓦楞纸包装品的需求保持稳定增长，有利于拉动对瓦楞纸包装产线设备需求的增长。 1.2 供给侧——公司的行业地位 A． 综合实力全球领先 在瓦楞纸板生产线领域，全球范围内的主要厂商包括 Fosber集团（公司旗下业务主体）、德国 BHS、Marquip（美国 Barry-Wehmiller 集团全资子公司）等。Fosber集团与主要竞争对手德国 BHS处于第一梯队，是全球高端瓦楞纸板生产线领域的领导者。Fosber集团全球高端瓦楞纸板生产线市场份额约为 30%左右，在北美市场份额超过 50%。 在瓦楞纸板生产线的核心零部件瓦楞辊＆压力辊领域，子公司 Tiru?a 集团在瓦楞辊压力辊细分领域有 40多年的经验，在欧洲久负盛名，是全球范围内细分领域地位领先的专业厂商。 在瓦楞纸箱印刷包装线领域，主要厂商有东方精工、Bobst（瑞士）、Gopfert（德国）、Ward（美国Barry-Wehmiller 集团全资子公司）、上海鼎龙、广州科盛隆等。东方精工是国内行业龙头，并具备与全球行业龙头瑞士 Bobst竞争的实力。公司依靠全球资源协同优势，领先的设计理念、强大的整体研发实力，种类齐全、规格丰富的产品体系，能生产多达数十种不同规格、不同市场定位的产品，涵盖固定式/开合式、上印/下印、整线（联动线）/单机等，是全球范围内，瓦楞纸箱印刷包装产线设备产品线最齐全、产品库最丰富的厂商。 在数码印刷设备领域，主要厂商包括惠普、EFI、高宝得世、万德数科、汉华工业、宏华数科等。东先将高速喷墨印刷技术应用到瓦楞包装领域的数码印刷设备供应商，并致力于将数码印刷技术推广至纸包装（彩印&预印）、广告、家居装饰、建材、标签印刷等领域。 综上所述，东方精工智能瓦楞纸包装装备业务和数码印刷设备业务，整体综合实力在国际范围内位居前列，能为纸板厂、纸箱厂等下游客户提供涵盖瓦楞纸板生产、瓦楞纸箱生产、印前印后各道生产工序，涵盖有版印刷和数码印刷等不同技术路线的“一站式”产线设备和服务支持。 据估计，全球瓦楞包装装备行业市场规模约为 300-400亿元人民币。按营收规模计算，公司瓦楞纸包装装备业务在全球行业市场的整体市占率约 15%左右，在国内同类型企业中排名第一，全球排名前二。 B. 数码印刷快速发展、行业空间广阔 根据 Smithers Pira最新报告《The Future of Inkjet Printing to 2027》，2022年在全球图形印刷和包装印刷领域中，喷墨印刷的市场价值已达 868亿美元。喷墨印刷的市场规模在过去 5年中增长强劲，2022年的喷墨印刷总产值比 2017年提高了 46.2%，印刷量增长超过三分之二。报告预测，2022年至 2027年期间，喷墨印刷在包装领域的增长将最为迅猛，预计按出货数量计算平均复合年增长率为 17.7%，按价值量计算的平均复合年增长率为 16.3%。预计数码印刷在瓦楞包装印刷的市场份额将从 q2022年的 4%提升到2027年的 9%，数码印刷在瓦楞纸包装行业的增长具有较大潜力。 东方精工控股子公司万德数科的数码印刷技术，其主要优势体现在以下几个方面： （1）技术领先，产品丰富 数码印刷采用了喷墨印刷技术，按墨水种类及印刷效果，可分为 UV印刷（涵盖彩印&预印，印刷效果接近于彩色胶印）和水性墨水印刷（涵盖彩印&预印，包括水墨染料、颜料等）。2024年万德数科发布了新品 WONDER INNO PRO SINGLE PASS工业级高精彩色数字印刷机，基准印刷精度可达 1800NPI，实现了国产数码印刷技术，在纸包装印刷领域从彩色印刷到高精彩印的革新，为彩印包装领域提供了一款通过数字印刷技术，能实现媲美胶印效果的高清彩色数字印刷设备。 （2）人机交互、系统集成，综合数字解决方案 万德数科品牌的数码印刷设备，在产品设计和技术实现层面做到了较高水平系统集成和人机交互，较于传统包装印刷设备，对操作人员更友好、更易上手。数码印刷设备的操作人员，只需进行简单的培训即可上手，扫描机仅需一人，高速联动线也仅需两人就可以实现量产。 （3）方便快捷，灵活高效 数码印刷因为省却了制版、拼版、校色等繁琐的工序，在中小批量印刷以及急件上有着绝对的优势。 所有的排版、设计软件和办公应用软件生成的电子文档，均可直接输出至数码印刷机，并且可以实现一张起印，打破了传统印刷方式的版数限制，可以灵活地进行各种批量生产。 此外，数码印刷可提供更灵活的印刷方式，即边印边改，边改边印，实现“零库存”。这种灵活快速的印刷方式，增强了客户在分秒必争的竞争环境中的优势。图案设计由于不需要传统印刷方式的制版，设计更为自由，能充分发挥设计师的专业能力，个性化定制，为顾客量身打造最适合的产品。 2．工业互联网行业解决方案业务所属行业 根据《战略性新兴产业分类(2018)》，东方精工智能装备制造业务板块旗下的“工业互联网行业解决方案”业务，所处产业为“工业互联网及支持服务”。 政策端：2017年，国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，标志着我国工业正式由信息化进入数字化发展阶段；2018年，政府工作报告首次提出“加快发展工业互联网”，此后连续 5年，“加快发展工业互联网”出现在了每年的政府工作报告中；2020年国家发改委提出工业互联网作为新基建网络基础设施之一，是新基建的重要组成部分。在一系列政策引导下，工业互联网和智慧工厂，成为我国制造业转型升级的战略发展方向。 市场端：中国是全球唯一拥有联合国产业分类全部工业门类的国家，未来也将是全球最大的工业数字化市场。对于当前的中国制造业而言，数字化转型已不再是“选择题”，而是关乎其生存和长远发展的“必修课”。 随着制造业进入“数字化智能化”时代，越来越多的制造业企业意识到，单纯通过购买生产设备、ERP或 MES等软件系统并不能满足智能制造的系统化需求，而工业互联网平台可以系统性解决制造业通过传统手段无法解决的关键问题。根据中国信通院发布的《企业数字化转型蓝皮报告——新 IT赋能实体经济低碳绿色转型》，相关制造企业在数字化转型后，其生产效率平均提升 37.6%，运营成本平均降低 21.2%，能源利用率平均提升 16.1%。与此同时，随着新一代信息技术的快速发展和持续迭代，企业实施数字化转型成本正在持续下降，未来将有越来越多工业企业将加入到数字化转型中来。 根据 Frost & Sullivan数据，预计 2025年，中国工业互联网平台及相关解决方案的市场规模，将达到1,931.2亿元。2021年到 2025年期间，中国工业互联网平台及相关解决方案市场 CAGR约 45.3%。 图：工业互联网平台及相关解决方案市场规模及预测 2020-2025
供给端：根据《中国工业互联网产业经济发展白皮书(2022年)》，我国工业互联网平台建设参与主体呈现多元化特点。制造业龙头企业、信息通信领军企业、互联网主导企业分别基于各自比较优势，从不同层面与角度搭建工业互联网平台，导致国内工业互联网领域，同时存在工业企业背景、ICT企业背景、互联网企业背景等各种类型和背景的企业。 工业互联网涉及到的关键技术和行业领域广泛且复杂，较少有企业能够实现全面覆盖，依托工业制造企业发展工业互联网，成为工业互联网企业的典型发展路径，例如树根互联、美云智数、宝信软件等工业互联网企业。在包装领域，提供工业互联网相关的产品和解决方案服务的主要厂商有云印技术、东方合智、上海企望等。
中国市场方面：根据 GMI报告，2023年中国市场舷外机销量预计为 4.55万台，2030年预计将达到7.58万台；2023年中国舷外机市场规模预计为 3.06亿美元，2030年预计将达到 5.88亿美元，销量和市场规模的复合年均增长率均高于全球复合年均增长率。按舷外机的马力大小划分，2023年中国小马力和中大马力舷外机市场规模占比预计分别为 48.01%和 51.99%。 近年来，随着我国水上旅游休闲业的发展以及国家对海洋权益的重视，我国各级政府部门对船艇相关产业的发展给予了较大的政策支持，如国家发改委将归属于船艇产业的豪华游艇、豪华邮轮、海洋监管船及小水线面双体船等高性能船舶列为鼓励类项目；工业和信息化部提出培育豪华游艇、旅游观光艇、公务艇等品牌产品；国务院也提出积极发展海洋旅游，支持邮轮游艇等旅游装备制造国产化，积极发展邮轮游艇旅游。 受益于我国经济快速增长和居民休闲运动习惯的改变，中国成为全球主要舷外机市场增速最快的国家之一。随着以百胜动力为代表的国产舷外机品牌的崛起，国产替代逐渐成为国内舷外机行业发展主流趋势之一，国产替代市场空间广阔。在国家鼓励国产设备进口替代的大背景下，中国有望迎来国产舷外机企业繁荣发展的新阶段，国内舷外机头部企业将享有行业高速增长以及国产替代的双重红利。 3.2 供给侧——公司的行业地位 子公司百胜动力主要从事舷外机的研发、生产和销售，致力于成为世界一流的水上动力产品供应商。 其舷外机产品功率范围广，可采用燃油、电动等多种动力模式，大多数机型已通过中国船级社 CCS认证、海事巡逻等领域。 作为国内舷外机行业的头部企业，百胜动力系国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业。 2020年至 2022年，百胜动力舷外机产品连续三年行业排名均为第一位。2021年和 2023年，百胜动力分别成功量产了 115马力和 130马力汽油舷外机，打破了美日品牌在该功率段的长期垄断。2024年 3月，百胜动力在上海国际游艇展正式发布 300马力汽油舷外机，标志着国产舷外机将全面进军全球高端主流市场。 （三）报告期内公司从事的主要业务 东方精工以“智能装备制造”为战略核心，聚焦高端智能装备制造，主营布局智能包装装备和水上动力 设备两大领域。其中，东方精工的智能包装装备业务包括智能瓦楞纸包装装备、数码印刷设备以及工业 互联网行业解决方案三个子板块。 图：东方精工业务板块和业务单元构成示意图 1. 智能包装装备业务板块 东方精工的智能包装装备板块，包括智能瓦楞纸包装装备、数码印刷设备以及工业互联网行业解决方案三个子板块，涵盖了瓦楞纸包装生产加工价值链条的最主要环节（如下图所示）。 图：瓦楞纸包装生产加工价值链与公司智能瓦楞纸包装装备产品之关系的示意 （1）瓦楞纸板生产线业务（含瓦楞辊） 东方精工的瓦楞纸板生产线业务，包括瓦楞纸板生产线（Fosber品牌、Quantum品牌）以及瓦楞纸板生产线的核心零部件瓦楞辊&压力辊（Tiru?a品牌），同时拥有海外经营主体Fosber集团（旗下成员包括Fosber意大利、Fosber美国、QCorr、Tiru?a集团）和国内经营主体Fosber亚洲、Tiru?a亚洲，面向全球客户提供销售和服务。 从终端产品面向的应用领域视角看，Fosber品牌下的S/Line、Pro/Line与Quantum品牌下的Quantum Line 三大系列的瓦楞纸板生产线产品以及核心零部件Tiru?a品牌下的各种规格瓦楞辊&压力辊，彼此之间有良好的互补性和协同性，以产品组合的方式实现了终端应用领域的全覆盖。 从经营主体分布区域来看，业务资产的全球化布局为公司全球化销售奠定夯实的基础： 在海外方面，Fobser集团所服务的行业客户主要为欧洲、北美、拉美等国家地区的行业大中型厂商。 Fosber集团旗下所有业务单元和利润中心，其业务、资产、团队人员均分布在欧洲和北美，均采用本地化管理和运营模式，产品设计、开发、生产制造都在欧美当地。Fosber集团与欧美瓦楞纸包装行业主要厂商建立了稳定良好的合作伙伴关系。 在国内方面，Fosber品牌的瓦线根据中国行业市场客户的需求特点做了国产化设计改造，同时凭借中国在全球范围内工业门类最齐全、配套最完整的供应链优势和制造业优势，瓦线产品整体零部件国产化率已然超过90%。在国内生产基地生产兼具高技术水平和高性价比，产品广泛服务于中国市场，包括东亚、东南亚、南亚、中东在内的亚洲市场和非洲市场，并覆盖欧洲、拉美的瓦楞纸包装行业客户。自2022年起，Tiru?a品牌的瓦楞辊/压力辊业务引入中国，实现国产化设计、本地化生产，在满足Fosber亚洲的瓦线对瓦楞辊压力辊需求的同时，开拓Tiru?a品牌的瓦楞辊压力辊产品在中国和亚洲的新市场。 （2）瓦楞纸箱印刷包装线业务 东方精工是中高端瓦楞纸箱印刷包装产线设备专业供应商，公司瓦楞纸箱印刷包装设备的经营主体为国内东方精工（中国）和海外东方精工（欧洲）。 东方精工（中国）的产品矩阵拥有多达数十种不同规格、不同市场定位的瓦楞纸箱印刷包装整线和单机产品，涵盖多种规格，囊括固定式/开合式、上印式/下印式在内的技术路线，其主要产品包括“东方之星”系列上印固定式粘箱联动线和上印开合式粘箱联动线，以及“超越之星”系列下印模切清废点数堆叠码垛收集联动线、下印开合式粘箱联动线和下印开合式粘钉一体联动线等。 东方精工（欧洲）专注于高端瓦楞纸箱印刷包装整线领域，其主要产品包括“FD系列”上印固定式粘箱联动线，“HGL系列”下印固定式粘箱联动线、下印固定式粘箱/模切清废联动线。上述整线产品具有无压溃送纸设计、整机独立伺服控制、全自动控制等特性，能够较好的适配高清印刷的要求。除此之外，东方精工（欧洲）还能提供适配整线的印前印后设备，涵盖送纸、清废、 传输、堆垛、粘箱等生产流程。 东方精工（欧洲）主要服务欧洲行业市场客户。 在瓦楞纸箱印刷包装整线/单机领域，东方精工是同行业国产品牌中起步较早、综合实力较强的专业厂商，在业界享有较高的品牌知名度和客户认可度，其产品不仅在国内市场受到欢迎，而且远销欧美、亚洲、非洲、拉美、大洋洲等60多个国家和地区。
以控股子公司万德数科为业务主体。万德数科为行业客户提供包括数码印刷设备、墨水、配件以及专业服务在内的数码印刷行业解决方案。万德数科推出了多个系列、满足不同市场定位、不同层次客户多样化需求的数码印刷设备，包括： （1）适用于小批量纸包装印刷Multi Pass系列扫描式数码印刷机系列； （2）适用于大/中/小批量的纸包装印刷Single Pass高速数码印刷机系列； （3）适用于原纸预印的Single Pass高速数码系列； （4）一体机系列，将Multi Pass高精度扫描与Single Pass高速印刷两种不同数码印刷技术融为一体，既能支持用扫描模式打印大尺寸、高精度、满版色的订单，亦可即时切换Single Pass高速模式打印大批量小尺寸订单。 万德数科的产品涵盖了从后印到预印、从水墨染料颜料，水墨专色到UV专色、从纸箱、彩盒到卷材等多种类型和规格，并支持从单张起印到可变数据无缝换单，从单机印刷到与ERP联动等多种应用模式和应用场景。作为国内瓦楞纸箱数码印刷行业的领军企业，万德数科始终专注于数字印刷技术在工业印刷领域的应用创新。2024年万德数科发布了新品WONDER INNO PRO SINGLE PASS工业级高精彩色数字印刷机，首次实现了印刷基准精度1800NPI的高速数码喷墨打印技术在工业级纸包装印刷领域的应用，为彩印包装领域提供了一款通过数字印刷技术，能实现媲美胶印效果的高清彩色数字印刷设备。 在数码印刷设备之外，万德数科还销售具备开槽、上光油功能的数码印刷后道配套设备，以及与自有品牌设备配套使用的专用墨水产品，包括水性染料墨水、水性颜料墨水、UV专用墨水等。一个高性价比的数码印刷整体解决方案，包括数码喷印设备的高性价比配置方案和喷印墨水的配制方案。墨水的性价比是客户考虑整体解决方案取舍的重要依据。 基于积累的Know-How和经验，万德数科为广告、家居装饰等领域推出了数码印刷设备，包括平板印刷和卷对卷印刷等技术路线。其中，平板机型可用于铝扣板、玻璃、金属板、亚克力板、万通板等材料的数码印刷，卷对卷机型可适用于瓦楞纸、车身贴、灯箱布、PVC彩膜、装饰纸、薄铝板等卷材的数码印刷。此外，万德数科还推出了面向标签印刷行业的数码印刷设备产品。 凭借完备的数码印刷设备产品矩阵，万德数科为不同市场定位、不同层次的行业客户，提供满足各种需求的纸包装数码印刷设备产品。自2011年万德数科成立以来，WONDER品牌的数码印刷设备产品，远销欧美、中东、拉丁美洲、东南亚等国家和地区地，在全球拥有超过1600台设备的存量设备。万德数科凭借在国内数码印刷领域较强的产品研发能力，建立了良好的品牌形象和行业口碑，领先的技术和良好的可靠性稳定性、有竞争力的性价比等，成为万德数科的主要竞争优势。
其中，“InterLink”是一种用于管理订单和印刷设备的专用软件系统，将智能生产管理系统系统与HMI人机界面深度集成，在提升操作效率、增加业务订单处理能力的同时，进一步降低部署成本。“微Mes”则是一种基于智能生产管理系统和企业ERP的集成应用方案，能帮助纸包装印刷领域客户实现从订单创建、排程计划、下发生产到报工的整体闭环管理，该产品既可以作为嵌入式系统与纸包装印刷设备配套销售，也可作为独立软件单独销售，具有灵活定制、快速交付的特性，在助力纸包装印刷行业客户提升生产制造智能化水平的同时，实现降本增效的目标。新推出的“设备售后服务管理系统”则聚焦包装印刷设备理、设备档案全生命周期管理、设备远程维护等功能，实现对客户设备维保报修的整体过程的智能化管理，提高设备供应商售后服务的质量。 D. 智能包装装备业务的经营模式 研发模式：公司智能包装装备板块企业主要的业务主体，拥有行业领先的自主设计和研发实力，并不断建设高水平的研发创新管理机制。公司的研发团队由行业专家领军，采用远近结合的产品研发规划，并以市场为导向的研发机制为支撑，同时完善的研发人才激励机制有利于提高公司整体技术水平，使其处于行业领先地位。 采购和生产模式：智能包装装备板块业务，其原材料包括钢板、金属构件、电气件（如电机、PLC）等向外部供应商采购，部分机加工核心组件和瓦楞辊等则由公司自行生产。 东方精工智能瓦楞纸包装装备业务的绝大部分整线/整机产品，采用“按订单组织生产”的模式，在客户下订单并支付部分订金后，基于订单要求、BOM清单、产能和库存等因素，拟定计划、安排生产。在此过程中，根据生产计划合理安排电气件、标准零件的外购，并合理安排部分关键非标准机械加工件在公司自有数控加工中心的生产。 东方精工智能瓦楞纸包装装备国内外的主要业务主体，多数推行“丰田精益生产”模式，持续提高生产规划的科学性合理性，提升供应链管理的精准化水平，减少库存积压，提高效率、节约成本。 2024年上半年，公司旗下Fosber集团的瓦楞纸板生产线订单生产交付期限由2023年下半年的9个月进一步缩短到6个月左右；东方精工品牌的瓦楞纸箱印刷包装整机设备的订单生产交付期限交期为3~6个月，公司旗下万德数科品牌的数码印刷设备的订单生产交付期限为1~3个月。 销售模式：公司采用“直销+代销”相结合的营销模式。在国内市场，公司一般采用直销模式；在海外市场，采用直销和代理销售相结合的模式，以适应不同国家和地区市场的个性化情况，最大限度扩大销售渠道、增加销售数量，同时降低市场拓展和销售成本。 整线和单机产品属于一次性销售，其单笔金额较大；配件、软件和服务则可以在整线或单机产品的生命周期中多次销售。随着下游行业市场中已售出的存量整线和单机设备数量的不断增加，将产生持续不断的对原厂配件、生产管理系统软件升级，以及技术支持、设备维护等支持服务业务的销售机会，高品质、高质量的支持和服务，也助推了公司旗下整线和单机设备的销售持续增长。 在订单结算方面，公司在业内具有较高的品牌知名度和议价能力。基于行业多年来的惯例，瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装线的销售货款结算，均采用“预收定金、分阶段收款”的模式。通常情况下，在产品出货交付时，货款收取比例可以达到80%~90%。 2. 水上动力设备业务板块 子公司百胜动力，是国内舷外机行业的头部企业。根据中国内燃机工业协会，百胜动力品牌舷外机产品 2020年-2022年连续三年国内行业市场排名第一。百胜动力的主要产品是多种规格、不同系列的舷外机产品，产品功率范围广，覆盖 2马力至 130马力；可采用燃油、电动等多种动力模式，大多数机型已通过中国船级社 CCS认证、欧洲 CE认证及美国 EPA认证，广泛应用于水上休闲运动、渔业捕捞、水上交通、应急救援、海岸登陆、海事巡逻等领域，多个系列产品远销欧洲、非洲、大洋洲、南美洲、北美洲、中东、东南亚等上百个国家和地区。 （1）舷外机产品 按发动机动力来源分类，百胜动力的舷外机产品包括汽油舷外机、电动舷外机和柴油舷外机。 形成多项专有技术并应用于产品中。百胜动力在 2021年实现量产的 115马力汽油舷外机，成功打破了国际知名品牌在该功率段的长期垄断格局，115马力汽油舷外机凭借稳定质量和可靠性能，为中大马力舷外机的国产替代和提高国产品牌国际市场占有率做出了贡献。2023年百胜动力再上层楼，成功完成了 130大马力汽油舷外机的量产和销售。2024年 3月，百胜动力在上海国际游艇展正式发布 300马力汽油舷外机，标志着国产舷外机和百胜动力向舷外机全球高端主流市场的正式进军。 电动舷外机以蓄电池作为能量源，通过电动机将电能转换为动能。与燃油舷外机相比，电动舷外机具有零排放、噪音小、易操作等特点。百胜动力的电动舷外机以中小马力为主，主要应用于旅游景区等对环保要求较高的领域。 柴油舷外机，既保留了汽油舷外机易安装、易保养和易操作等特点，又具备更省油、更低排放、更大扭矩、更安全可靠、更易维修等特点。百胜动力现有柴油舷外机产品，系在中国大陆代理销售瑞典品牌 OXE Marine的舷外机产品，型号主要包括 150马力、175马力、200马力和 300马力柴油舷外机，主要应用于商业运输、离岸开采石油和公务执法等领域。百胜动力也在推动自主品牌柴油舷外机的研发工作。 百胜动力已实现 “汽油——柴油——电动”舷外机的完整产品线布局，并将依托在汽油舷外机领域的多年产品技术沉淀和领先的市场份额，向大马力柴油舷外机、电动舷外机方向进军。 百胜动力舷外机产品质量稳定、性能可靠，部分产品综合性能与国际知名品牌相当、排放指标达到欧美标准。未来，百胜动力舷外机产品将逐步以中大马力为主，并将丰富电动舷外机产品线，不断优化舷外机产品结构，巩固国产品牌舷外机厂商的头部地位。 （2）通机产品 除舷外机外，百胜动力还有通机业务，通机产品是通用动力产品及其配套终端产品的统称，主要包括通用小型汽油发动机、通用小型柴油发动机及以其作为配套动力的发电机组（如应急便携式发电设备、野外作业电源等）、农业机械（如水泵机组、微耕机等）、园林机械（如草坪机、油锯等）、小型工程机械（如切割机、夯土机、混凝土搅拌机、平整机等）等通用终端产品，用途较为广泛。 百胜动力的通机产品主要包括汽油发动机、汽油发电机组及汽油水泵组。汽油发动机是以汽油作为燃料的内燃机，以单缸四冲程发动机为主，能应用于农业机械与园林机械等小型终端机械产品。汽油发电机组是以汽油发动机驱动发电机组成的产品，可作为备用电源。汽油水泵组是以汽油发动机驱动离心泵组成的产品，广泛应用于农业灌溉、畜牧业饮水等领域。 （3）水上动力设备业务的经营模式 销售模式：与行业惯例类似，百胜动力采用以经销为主，直销为辅的销售模式。主要系舷外机的消费需求主要分布在海外，终端客户遍布全球且较为分散，以经销为主的销售模式有助于最大限度覆盖终端客户。 生产模式：百胜动力自主生产舷外机产品，结合销售需求预测、客户订单、产品库存情况、物料交货进度、产品生产周期等制定生产计划，并按工艺专业化、流程专业化组织完成零部件的生产。采购方面，百胜动力按“以销定产、以产定采”并兼顾合理安全库存的原则，确定舷外机业务的采购需求。 二、 核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力分析如下： （一）业界领先的技术水平、强大的研发创新能力 公司整体研发实力和技术水平稳居国内同类型企业前列。在知识产权方面，截至2023年末，公司已获授权的国内外专利数量总数420件，相较于2022年末增加49件；已获授权的软件著作权总数75件，相较于2022年末增加42件。 1. 智能瓦楞纸包装装备业务： Fosber品牌的高端瓦楞纸板生产线，在车速、幅宽、精准度、稳定性可靠性、故障率、智能化水平等 指标上业界领先，具备高效节能、稳定可靠、智能控制、易于操作维护等特点。Fosber品牌的瓦楞纸板生 产线，以高品质、高可靠性、高水平智能软件系统和技术支持服务，获得了全球范围内行业客户的高度 赞誉。 Fosber亚洲推出并应用在瓦楞纸板生产线上的“Instant Set/秒机”双模组纵切机，每个切割刀片和压痕 器都由伺服电机独立控制，能显著提高瓦线干部切换订单的速度，将换单排刀时间从平均8~15秒缩短到3 秒内，进而更好的支持下游客户实现快速换单生产，适应当下中国纸包装订单多品种、小批量的特点。 Fosber集团拥有基于工业4.0技术开发、与自有品牌高端瓦楞纸板生产线配套的瓦楞纸板生产线控制 4 系统，包括 Syncro、PCS（Process Control System）、Pro/Care和 Pro/Quality 等功能模块。该系统能实 现对瓦楞纸板生产线的机器状态、生产过程、日常维护和技术支持、质量检测等方面高精准度、高数字 化智能化水平的管理和控制。该系统采用了包括传感器、Advanced Reality、算法分析、大数据、云计算 等在内的各种先进技术，能够实现对瓦楞纸板生产加工全流程的自动化、智能化控制，实时监控瓦楞纸 板生产线的温度、湿度、热度、褶皱等数据，实现生产过程的实时看板管理；基于数据开展生产绩效分 析和成本分析，帮助客户提高生产效益；“自我诊断系统”能智能识别运行异常发出警示，并能够智能匹配 解决方案；“大数据分析系统”模块能实时收集纸板生产过程中各项数据，通过算法分析输出建议配置参数 和改进方案，帮助客户提升生产过程控制的有效性。 在技术支持和服务方面中，Fosber集团提供Pro/Visionair、 Remote Control等技术服务，能实现在线 远程诊断，让客户做到与Fosber技术人员实时同步，完成技术诊断或机器维护工作，消除地理距离和语言 差异等带来的障碍，大大缩短技术支持、机器维护和客户培训的时间，帮助客户降低成本、提高效率。 图：Fosber集团PRO系列智能生产管理信息化系统示意图 2. 数码印刷业务： 万德数科是国内数码印刷行业的领军者，国家级高新技术企业，国家级“专精特新小巨人”企业。万德数科以完备的数码印刷矩阵，突破机械制造边缘，打通物理世界和数字世界，为行业客户提供全方位的数码印刷解决方案。 万德数科品牌的UV数码彩色印刷机和高速数码印刷机，基准印刷精度达1200dpi，其彩印效果在清晰度、精细程度、色彩亮度和饱和度等方面媲美传统胶印机。2024年万德数科发布了新品WONDER INNO PRO SINGLE PASS工业级高精彩色数字印刷机，基准印刷精度可达1800NPI，实现了国产数码印刷技术在纸包装印刷领域从彩色印刷到高精彩印的革新，为彩印包装领域提供了一款通过数字印刷技术，能实现媲美胶印效果的高清彩色数字印刷设备。 万德数科推出的大宽幅卷对卷高速数码印刷机，在幅宽、分辨率等指标上处于国内业界领先水平，在尺寸、能耗和性价比方面具备市场竞争优势。 3.水上动力设备业务： 子公司百胜动力致力于国产舷外机的自主研发和创新，系国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业、江苏省舷外机工程技术研究中心、江苏省认定企业技术中心、中国内燃机行业排头兵企业以及中国内燃机工业协会小汽油机分会理事单位。同时，公司舷外机产品亦获得国家火炬计划产业化示范项目证书、中国机械工业创新产品、江苏省名牌产品、苏州市名牌产品等多项荣誉。 百胜动力在舷外机行业内深耕十余年，经过长期的研发投入和技术积累，已掌握多项国内领先的核心技术，并积累了丰富的科技创新成果。截至2023年12月31日，百胜动力已累计取得授权专利73项，其中发明专利11项；先后2次获得中国机械工业科学技术奖二等奖。百胜动力亦是《舷外机用汽油机技术条件》（JB/T 11875-2014）与《舷外机通用技术规范》（CB/T 4505-2020）2项行业标准的主要起草单位之一。 2021年百胜动力成功量产115大马力舷外机，打破了国际知名品牌在该功率段的长期垄断格局。2023年百胜动力成功完成了130大马力舷外机的量产和销售。2024年3月百胜动力在上海国际游艇展正式发布300马力舷外机。目前，百胜动力已突破大马力舷外机关键核心技术，成功设计出大功率汽油舷外机大排量V6立轴发动机总体结构，解决了大功率汽油舷外机测试难题，并创新性地将工程燃烧学理论应用于舷外机的燃烧和排放优化，解决了国产品牌大马力舷外机开发的诸多难题。 （二）瓦楞纸包装装备产业链的完整布局、业内最全最丰富的产品库 在国内瓦楞纸包装装备领域同类型企业中，东方精工是产业链布局最完整、最全面的企业。旗下业务涵盖了瓦楞纸包装生产加工业务链条的所有关键环节，拥有业界最齐全、最丰富的瓦楞纸包装产线设备产品库，能满足不同市场定位、不同类型客户需求、多达数十种不同规格型号的整线和单机产品，在国内首屈一指。 1. 瓦楞纸板生产线 在“高端智能瓦楞纸板生产线”领域：子公司Fosber集团拥有S/Line、Pro/Line两大系列Fosber品牌瓦楞纸板生产线，还拥有生产微型瓦楞纸板的Quantum Line，以及瓦楞纸板生产线的核心零部件瓦楞辊压力辊等业务，面向全球范围内的瓦楞纸板生产加工领域大中型企业，提供涵盖多种规格种类、不同层次定位的中高端瓦楞纸板生产线产品。 Fosber品牌瓦线，主要适用于2mm~13mm厚度的瓦楞纸板生产，该规格的瓦楞纸板具备承载力强、防震性能好、可塑性强、环保性好等特点，用于各种类型的瓦楞纸包装箱的外包装，应用在物流快递、家具家电、电子产品包装等领域。子公司QCorr推出的Quantum Line，主要适用于2mm以下的实芯纸板以及微型瓦楞纸板的生产，该等规格的瓦楞纸板具有轻量化、强度高、防潮性好、环保性好等特点，广泛用于彩盒包装，以及高档产品、电子产品、文化艺术品包装等领域。从终端产品面向的应用领域视角看， Fosber集团旗下的S/Line、Pro/Line与Quantum Line 三大系列的瓦楞纸板生产线产品，彼此之间有良好的互补性，以产品组合的方式实现了终端应用领域的全覆盖。 子公司Tiru?a集团基于在瓦楞辊压力辊细分领域40多年的经验，熟悉市场上的多种品牌、不同规格的瓦楞纸板生产线，能供应适配多种品牌和规格瓦楞纸板生产线的瓦楞辊和压力辊，也可根据客户所使用机器的类型、特殊涂层要求、所使用的纸张等特性，为客户设计、制造定制化的辊类产品。 2. 瓦楞纸箱印刷包装线 东方精工（中国）和东方精工（欧洲），面向中国和海外市场提供高品质的瓦楞纸箱印刷包装整线和单机设备，拥有多达数十种不同规格、不同市场定位的产品，涵盖固定式/开合式、上印/下印、整线（联动线）/单机等，是全球范围内该领域产品线最齐全、产品库最丰富的厂商。（未完）  |