[年报]西藏珠峰(600338):上海证券交易所对公司2023年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告
原标题:西藏珠峰:关于上海证券交易所对公司2023年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告 西藏珠峰资源股份有限公司 关于上海证券交易所对公司2023年年度报告 的信息披露监管工作函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 西藏珠峰资源股份有限公司（以下简称“西藏珠峰”或“公司”）于近日收到上海证券交易所上市公司管理二部下发的《关于西藏珠峰资源股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函[2024] 0666号）（以下简称“《工作函》”），经公司认真研究、核查后予以回复。现就回复内容公告如下（如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与公司《2023年年度报告》一致，部分合计数若与各明细数之和存在尾数差异，系为四舍五入所致）： 一、关于生产经营 1.年报及2024年一季报显示，2023年度公司实现营业收入14.68亿元，同比下降25.56%，实现扣非净利润-2.27亿元，同比下降149.28%。分季度来看，2023年一至四季度分别实现营业收入5.03亿元、4.29亿元、3.79亿元、1.57亿元，分别实现扣非净利润0.05亿元、0.70亿元、0.05亿元、-3.06亿元，各季度经营活动产生的现金流量净额分别为 2.89亿元、-0.44亿元、0.90亿元、0.53亿元。报告期内，发生公允价值变动损失 0.82亿元，对净利润影响较大。 同时，2024年一季度公司实现营业收入3.07亿元，同比下降38.98%，扣非净利润-0.25亿元，同比下降622.58%，经营活动产生的现金流量净额为-0.73亿元，同比下降125.22%。请公司： （1）结合主营业务生产、销售、市场行情变化等主业经营情况，及同行业可比上市公司相关具体情况，详细说明公司营收下降、业绩出现亏损的原因； 回复： （一）关于营收下降的原因分析 2023年度，公司主营业务包括塔中矿业销售铅精矿（含银）、锌精矿、铜精矿（含银）及粗铅等，珠峰香港销售富锂卤水两项业务。2023年度，公司实现营业收入14.68亿元，较上年同期下降25.56%。 已知金属销售量为Q，金属销售价格为P，计算公式如下： 营业收入=∑（Q* P） 由公式可知，影响公司营业收入的因素包括金属销售量和金属销售价格，其中： 1、金属产销量因素影响 2022年至2023年，公司主营业务分产品收入对比如下： 单位：万元
由于2023年度公司调整生产经营模式，将外包模式调整为自营考核，在经营模式调整过程中受各种复杂因素的影响，导致2023年下半年精矿产量和销量出现下降，精矿产销量同比变动如下： （1）产量同比变动情况如下：
（2）锌的价格趋势 2023年年初，市场对美联储放缓加息步伐的预期升温，美元指数下挫，锌价 接连上涨，触及2023年内最高点3,485美元/吨；2023年下半年受各种因素影 响，伦锌接连下行，于2023年5月录得年内最低价2,236美元/吨，2023年均 价与上年同比下降23.91%。 （3）铜的价格趋势 铜价在2023年上半年呈现震荡下跌走势，总体位于7,900-9,200美元/吨区间运行。2023年下半年，铜价受各种因素影响，铜价运行重心再次上移，2023年均价与上年同比下降3.63%。 （4）市场均价变动情况
①铅精矿全年销售收入下降19.50%，产量下降21.62%为主要原因； ②锌精矿全年销售收入下降48.17%，产量下降23.87%和全年销售均价下降24%为两大重要影响因素； ③铜精矿全年销售收入下降22.58%，产量下降33.98%为主要原因。 采用因素分析法，将金属销量、金属价格等因素对营业收入的影响包括影响金额和影响率列示如下：
2023年度，公司实现扣非净利润-2.27亿元，同比下降149.28%，实现净利润率-14.96%，同比下降34.92%，多年来首次出现亏损。究其原因，主要是公司收入下降、成本上升导致毛利率下降，其次是期间费用增加（包含汇兑损益），导致了公司出现亏损。 1、对比同行业上市公司，公司铅精矿和铜精矿毛利率下降幅度略高于同行，锌精矿的毛利率下降幅度较大。 净利润率变动与可比公司对比
2、铅精矿毛利率变动对比
3、锌精矿毛利率变动对比
4、铜精矿毛利率变动对比
2023年度，公司铅精矿年平均成本上升 22.29%，锌精矿年平均成本上升12.02%，铜精矿年平均成本下降7.57%。塔中矿业是苏联时期已经在产的大型铅锌矿企业，自塔国独立后托管给邻国乌兹别克斯坦阿雷马列克联合企业，公司重组塔中矿业后不断提升产能、扩大产量，采用边设计、边勘探、边建设、边生产的方式，塔中矿业从2015年150万吨/年产能扩大至目前400万吨/年。在近年勘探建设过程中，形成了大额的固定资产，并在投入生产后按年限平均法折旧，使得生产过程中固定成本比重较大，随着2023年度产量下降，分配的单位固定成本上升。 2023年度，公司期间费用上升也是公司业绩出现亏损的原因之一。 2023年度，公司销售费用率上升0.26个百分点，管理费用率上升6.03个百分点，财务费用率上升21.23个百分点。与同行业上市公司相比，公司财务费用上升较为明显，主要原因是公司持有大量外币资产，2022年度汇兑收益 2亿元，占当年营业收入的比例为10.1%，2023年度汇兑损失1.06亿元，占营业收入的比例为7.22%，仅此一项，使得净利润率大幅变动超过17%。 下面分别列举 2022年和 2023年公司的费用占收入比例与同行业可比上市公司对比： 1、销售费用率对比：
2、管理费用率对比：
3、财务费用率对比：
单位：万元
针对珠峰香港对厦门象屿的销售业务，检查第三方SGS的化验数据，复核计算正确性，核查覆盖率100%。获取Fast Markets网站报价截图，将2023年7月至2023年12月的价格与广州期货交易所碳酸锂价格走势核对，计算两者差异，确认Fast Markets网站报价是否公允，核查覆盖率100%。 (5)检查成本核算方法与生产工艺流程是否匹配，前后期是否一致 ； (6)检查销售成本的真实性、完整性、准确性。 1）获取并复核生产成本明细汇总表，检查制造费用、其他费用的计算与分配是否正确。 2）获取制造费用明细表并复核加计，与总账、明细账核对。结合固定资产、无形资产审计，检查被审计单位固定资产折旧、无形资产摊销的计算是否正确，分配是否合理。 3）获取各月各工程队的矿山工程结算验收报告、各月轨道衡计量表、金属平衡表，复核加计是否正确，分析相关勾稽是否合理。了解矿山工程费用化与资本化划分标准，检查费用化与资本化的正确性。对上述资料涉及的应付账款、在建工程、营业成本100%覆盖。 4）对营业成本及期间费用进行截止测试，检查是否存在大额跨期现象。 （7）获取企业提供的各外币汇率并与公开平台数据对比，检查企业采用的汇率是否恰当。对各月的汇兑损益进行复核，检查汇兑损益计算是否正确。 经审计，我们未发现公司2023年营业收入、成本费用存在重大异常。公司回复符合公司2023年实际情况。 （2）结合分季度产品销售、回款、收入确认情况等，说明各季度收入差异的原因及合理性，并结合设备维护采购、用工成本等生产成本、费用季度变化等情况，分季度说明营业收入、扣非净利润、经营活动现金流量之间的匹配性； 回复： 1、季度销售收入情况
（一）塔中矿业 塔中矿业在2023年第一季度对于嘉能可有预收款，因此2023年第一季度的现金流入大于收入，后续每季度逐月抵扣预收款导致收入金额大于现金流入。塔中矿业的销售收入与经营活动现金流入匹配。 2023年度，销售金属矿产品为公司主要经营业务，相关收入占比达到90%，且主要成本费用均产生于塔中矿业。 公司通过开采原矿，经选矿后产出铅精矿、锌精矿、铜精矿并销售给客户，产销基本保持一致。根据公司与客户签订的长约，公司发货后客户即支付预结算货款，随后根据化验结果及大宗商品价格指数变化最终结算，多退少补。 2023年度，公司主要产品分季度产销与现金流入明细如下：
2023年度，塔中矿业各季度收入与经营活动现金流入之间出现差异具有其合理性，营业收入与经营活动现金流入符合实际情况，与业务模式相匹配。 （二）珠峰香港 珠峰香港与厦门象屿于2022年签订合同，约定销售一批富锂卤水。2023年初，厦门象屿支付了首批预付款，公司随即向其交货。由于2023年内碳酸锂价格大幅下跌，导致货物价值低于首批预付款，厦门象屿无需支付后续金额。根据收入确认政策，公司应当于商品控制权转移时确认收入，因此，珠峰香港随富锂卤水交货确认收入，主要现金流入产生于第一季度，第四季度现金流入为针对2024年矿产品的预收款。
（三）关于扣非净利润 前述分析所述因素导致公司毛利率下降，毛利减少。 2023年度，公司各季度扣非净利润出现了大幅波动，主要系公司持有的重大外币资产汇率波动以及公司销售合同中嵌套的金融衍生工具公允价值大幅波动所致。 由于公司持有大量的外币资产，如以索莫尼计价的应收股利，索莫尼兑人民币的汇率从2022年12月31日的1:0.6826下降到2023年3月31日的1:0.6296，下跌幅度超过7%，给公司带来汇兑损失；截至2023年6月30日，索莫尼兑人民币汇率再次上升至 1:0.6621，上升幅度达到 5%，美元兑人民币的汇率从 1：6.8717上升到 1：7.2258，上升幅度同样超过 5%，又给公司带来汇兑收益。同时，公司销售合同附带价格调整条款，在2023年第一季度形成公允价值变动损失。 单位：万元
2023年第三季度伴随营业收入持续下降，可变成本同比下降，但固定成本保持增加，期间费用小幅下降，汇兑损益较第二季度下降超过6000万元，因此扣非净利润下降约700万元。 2023年第四季度因矿山更换施工队伍，收入下降超过 2.2亿元，可变成本下降，但是固定成本保持稳步上升，年末期间费用较高符合季节性，导致了扣非净利润下降2.3亿元。 在近年掘进建设过程中，形成了大额的固定资产，并在投入生产后按年限平均法折旧，使得生产过程中固定成本比重较大，随着2023年度产量下降，分配的单位固定成本上升，2023年第四季度保持了和前三个季度规模相当的营业成本，同时，2023年第四季度集中结算了管理费用，结合这些因素后2023年第四季度净利润与营业收入及经营活动现金流入匹配。 年审会计师就此发表的意见如下： 我们主要实施了以下审计程序： （1）检查收入、成本费用、汇兑损益的真实性、完整性、准确性，详见问题1会计师回复意见。 （2）我们复核了塔中矿业及珠峰香港有关经营活动产生的现金流量。 （3）对西藏珠峰下属各公司的银行账户执行了函证、双向核对等程序。 经审计，我们未发现公司营业收入、扣非净利润、经营活动现金流量之间的匹配性存在重大异常。 （3）说明公允价值变动损失涉及的具体资产、相关交易背景、损失发生的原因、前期披露情况等； 回复： 公司公允价值变动损益已经在2023年相关定期报告中披露，公司2023年度未从事期货、期权交易，全部公允价值损益均来自于销售合同中附带的价格调整条款。具体公允价值变动损益情况如下：
根据公司与厦门象屿购销合同，富锂卤水预结算根据 10,650美元/吨计算（基于锂55,000mg/kg），后续依照到港月份Fast Markets月平均价格调整。富锂卤水总量为 2,100吨（±10%），关于最终锂含量最终品质，每增加（减少）500mg/kg含量，单价增加（减少）100美元，不足500mg/kg按照比例计算；销售确认时点为FCA。后因市场锂价暴跌，补充协议中修改为富锂卤水总量为2,310吨（±10%），预结算价格为8,X85美元/吨（价格是核心商业机密，敏感数据用“X”代替具体数字），销售确认时点为 Ex-works。此富锂卤水为 SESA-UT项目补充协议签订后取得的富锂卤水，是尝试性业务，未形成稳定的业务模式。 依照《监管规则适用指引——会计类第2号》中2-4暂定价格销售合同中可变对价的判断： “暂定价格的销售合同通常是指在商品控制权转移时，销售价格尚未最终确定的安排。例如，大宗商品贸易中的点价交易，即以约定时点期货价格为基准加减双方协商的升贴水来确定双方买卖现货商品价格；金属加工业务中，双方约定合同对价以控制权转移之后某个时点的金属市价加上加工费来确定；某些金属矿的贸易价格将根据产品验收后的品相检验结果进行调整等。 暂定销售价格的交易安排中，企业应分析导致应收合同对价发生变动的具体原因。其中，与交易双方履约情况相关的变动（如基于商品交付数量、质量等进行的价格调整）通常属于可变对价，企业应按照可变对价原则进行会计处理；与定价挂钩的商品或原材料价值相关的变动（如定价挂钩不受双方控制的商品或原材料价格指数，因指数变动导致的价款变化）不属于可变对价，企业应将其视为合同对价中嵌入一项衍生金融工具进行会计处理，通常应按所挂钩商品或原材料在客户取得相关商品控制权日的价格计算确认收入，客户取得相关商品控制权后上述所挂钩商品或原材料价格后续变动对企业可收取款项的影响，应按照金融工具准则有关规定进行处理，不应计入交易对价”。 年审会计师就此发表的意见如下： 我们主要实施了以下审计程序： （1） 获取了塔中矿业与嘉能可国际、珠峰香港与厦门象屿的销售合同，仔细分析相应条款。 （2） 获取 LME交易价格重新计算以检查塔中矿业对嘉能可预结价格准确性，核查覆盖率100%。获取塔中矿业2023年各金属品种点价单重新计算并与最终结算价格核对，确认营业收入与公允价值变动损益计算和会计处理的正确性，核查覆盖率100%。 （3） 获取Fast Markets网站上碳酸锂价格，将2023年7月至2023年12月的价格与广州期货交易所碳酸锂价格走势核对，计算两者差异，确认 Fast Markets网站报价是否公允，核查覆盖率100%。重新计算卤水销售额并与最终价格进行核对，确认营业收入与公允价值变动损益计算和会计处理的正确性，核查覆盖率100%。 经审计，我们未发现公司公允价值变动损失存在重大异常。 （4）2024年一季度公司业绩继续大幅下滑、现金流持续流出，请结合主营业务经营情况，说明公司持续经营能力是否存在不确定性。 回复： 1、2024年第一季度现金流量
2024年第一季度，经营性现金流出大于流入，这是因为公司在逐步归还经营性的应付款，解决短期内的应付款，逐步改善信用状况。 年审会计师就此发表的意见如下： 我们实施的主要程序有： （1） 获取了塔中矿业 2024年生产计划，分析 2024年第一季度实际生产销售情况，判断公司产能恢复数据的合理性。 （2） 获取了《西藏珠峰2024年度可持续经营的说明》，复核、分析公司管理层2024年现金流量预测数据的合理性。 （3） 我们复核了公司有关持续经营的现金流测算过程，检查了生产计划，对2024年一季度实际生产情况和有关经营预算数据进行了对比。2024年一季度，实际采矿47.45万吨，采矿能力恢复至上年同期78.29%，完成选矿59.42万吨，选矿能力恢复至上年同期的 97.55%，选矿量完成全年计划产量(360万吨)的16.51%。产出铅精矿8889吨，完成计划产量的14.88%，产能恢复至上年同期的80.27%。产出锌精矿 11208吨，完成计划产量 14.24%，产能恢复至上年同期的88.95%。产出铜精矿262吨，完成计划产量21.04%，产能达到上年同期的147.49%。 产出银金属 15344.8千克，完成计划产量的 20.96%，产能恢复至上年同期的71.46%。结合2024年第一季度的实际生产恢复情况，综合考虑采矿工程人员的熟练程度逐步提升和公司加大技术帮扶力度、现场管理能力，塔中矿业2024年现金流量预测采用计划产量的80%的假设基本合理。 （4） 我们复核了现金流量测算过程中对价格的假设，公司采用远期期货价格作为预测值。假设铅金属全年结算价格为2200美元/吨，截至审计报告日，铅金属收盘价为2196.5美元/吨，且价格持续上涨（长江有色网，2024-5-30，18680元/吨，汇率 7.2458，折合 2578美元/吨）。假设锌金属全年结算价格为2650美元/吨，截至审计报告日，锌金属收盘价为2846美元/吨，且价格持续上涨（长江有色网，2024-5-30，24910元/吨，汇率7.2458，折合3438美元/吨）。 假设铜金属全年结算价格为 9000美元/吨，截至审计报告日，铜金属收盘价为9869美元/吨，且价格持续上涨（长江有色网，2024-5-30，83495元/吨，汇率7.2458，折合11523美元/吨）。假设银金属全年结算价格为28美元/盎司，截至审计报告日银金属收盘价为27.625美元/盎司，且价格持续上涨（长江有色网，2024-5-30，8335元/公斤，汇率7.2458，折合1150美元/公斤，35.77美元/盎司）。项目组认为公司在现金流预测中采用的远期期货价格和当前铅锌银铜的大宗商品价格趋势是一致的。 （5） 向管理层询问公司有关持续经营能力的问题，公司表示一方面控股股东会在必要的时候给上市公司资金支持，另一方面如果遇到特殊情况，在资金极度紧张的时候公司也可以出售部分优质资产以变现缓解资金压力。 综上，我们未发现公司持续经营能力存在不确定性。 2.年报显示，公司报告期内综合毛利率34.4%，比上年减少13.39百分点，分产品来看铅精矿（含银）、粗铅、锌精矿、铜精矿（含银）、富锂卤水毛利率变动较大。报告期内公司前五名客户销售额14.66亿元，占年度销售总额99.86%，主要涉及境外客户嘉能可国际公司（以下简称嘉能可），占比90.14%。 请公司：（1）结合近三年矿产品定价、采选矿成本等影响毛利率因素的具体变化情况，及同行业可比上市公司相关情况，说明本期毛利率下滑的原因及合理性，并分产品具体说明毛利率大幅变动的原因及合理性，是否符合行业规律； 回复： 1、合同定价方式和采选矿成本变化情况
公司将通过加强成本核算与分析、实行精细管理与生产等方式，落实控本举措，促进降本增效。 3、可比上市公司毛利率变动情况
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