[中报]三棵树(603737):2024年半年度报告
原标题:三棵树:2024年半年度报告 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人洪杰、主管会计工作负责人朱奇峰及会计机构负责人（会计主管人员）黄荔荣声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期不进行利润分配或资本公积转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅“第三节、五（一）可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险。 十一、 其他 □适用 √不适用 目 录 第一节 释义............................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ....................................................................................................... 8 第四节 公司治理 ..................................................................................................................... 26 第五节 环境与社会责任 ......................................................................................................... 28 第六节 重要事项 ..................................................................................................................... 61 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................. 74 第八节 优先股相关情况 ......................................................................................................... 77 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................. 78 第十节 财务报告 ..................................................................................................................... 79
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
√适用 □不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据
1、报告期内，归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期分别减少 32.38%、64.36%，主要是本期职工薪酬、广宣费用增加和计提的资产减值准备增加所致。 2、报告期内，基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期分别减少 32.20%、32.20%、64.29%，主要是本期营业利润减少所致。 3、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 121.41%，主要是本期货款收回减少及薪酬支付增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1、涂料行业发展情况 涂料作为一种用于涂装在物体表面形成涂膜的材料，广泛运用于各行各业，由于其可以提高金属结构、设备、桥梁、建筑物、交通工具等产品的外观美观度，延长产品使用寿命，且具有使用安全性以及其他特殊作用（如电绝缘、防污、减阻、隔热、耐辐射、导电、导磁等），是国民经济配套的重要工程材料。 近年来，涂料行业的自动化、机器人等智能制造技术应用不断提升，加速产业智能化发展；供应链安全建设及库存管理水平提升，有效降低物流、大宗期货成本；消费者产品安全意识快速提升，对环保、安全等特性需求增长迅速。全球经济发展重要驱动方向将促使涂料行业向绿色环境友好、功能化、数字化转型、AI技术、生物质涂料、低能耗技术、可持续发展、供应链安全等方向发展。 从涂料全球地区分布来看，亚太、欧洲和北美是全球涂料行业发展的领先地区，目前全球涂料前十大企业均为该三个地区的企业，其中，中国是全球最大的涂料市场。海外领先地区的成熟涂料市场目前以稳定的存量需求为主，中国目前仍处于存量需求渐显的阶段。 2024年上半年，我国持续推动新型城镇化建设，基建工程、旧城改造、城市更新、保障房建设、乡村振兴等政策机遇将持续带动涂料建材需求。此外，二手房交易占比的提升激发庞大的重涂市场，涂料建材市场空间依然巨大。国内涂料行业仍处于重要战略机遇期，行业增长动能更具多元化，发展潜力巨大。 2、2024年上半年主要的行业政策发布情况 2024年 1月，国务院发布《关于全面推进美丽中国建设的意见》：我国经济社会发展已进入加快绿色化、低碳化的高质量发展阶段。要坚持做到大力推动经济社会发展绿色化、低碳化，加快能源、工业、交通运输、城乡建设、农业等领域绿色低碳转型，加强绿色科技创新，增强美丽中国建设的内生动力、创新活力。 2024年 2月，国家发展改革委发布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》开始施行，重点强调低碳、环保、资源、安全等要素，着力于实体经济，加快构建具有智能化、绿色化、融合化特征和符合完整性、先进性、安全性要求的现代化产业体系。增加《工业重点领域能效标杆水平和基准水平》基本要求，聚焦低碳发展。 2024年 2月，工信部等七部门联合印发《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》：加快建立健全覆盖主要工业行业的绿色产品标准、标识、认证体系，研究加大绿色产品政府采购力度，推广应用光伏光热产品、新能源车船、绿色建材等绿色产品。 2024年 3月，国务院办公厅转发国家发展改革委、住房城乡建设部《加快推动建筑领动建筑领域节能降碳，要持续提高建筑领域能源利用效率、降低碳排放水平，加快提升建筑领域绿色低碳发展质量，不断满足人民群众对美好生活的需要。 2024年 3月，政府工作报告提到：积极推进新型城镇化，我国城镇化还有很大发展提升空间。稳步实施城市更新行动，推进“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造；大力发展绿色低碳经济。推进产业结构、能源结构、交通运输结构、城乡建设发展绿色转型；推动产业链供应链优化升级。加快发展现代生产性服务业。促进中小企业专精特新发展。加强标准引领和质量支撑，打造更多有国际影响力的“中国制造”品牌。 2024年 4月，国家市场监督管理总局发布《市场监管总局关于对商用燃气燃烧器具等产品实施强制性产品认证管理的公告》（2024年第 9号），明确水性内墙涂料被纳入 CCC认证管理，并设立缓冲期至 2025年 7月 1日。 2024年 5月，国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》，其中建材行业节能降碳行动包括“加强建材行业产能产量调控、严格新增建材项目准入、推进建材行业节能降碳改造”；建筑节能降碳行动包括“加快建造方式转型、推进存量建筑改造、加强建筑运行管理”。 3、公司主营业务 （1）公司主营业务为建筑涂料（墙面涂料）、防水材料、地坪材料、木器涂料、保温材料及保温一体化板、胶黏剂、基辅材、工业涂料等产品的研发、生产和销售。 （2）公司致力于在零售领域打造乳胶漆、艺术漆、仿石漆、胶黏剂、基辅材、防水涂料、小森板“七位一体”产品和“马上住”服务的美好生活解决方案，在工程领域打造内外墙涂料、防水、保温、工业涂料、地坪、家居新材料、基辅材、施工服务为一体的绿色建材一站式集成系统。 （3）主营业务涉及的主要产品： 墙面涂料可分为面向以家庭消费者为主的家装墙面涂料和面向以政府、企事业单位、建筑工程、地产公司等用户的工程墙面涂料。家装墙面涂料主要用于住宅、别墅、自建房、学+ 校、医院、酒店等建筑的内外墙装修装饰，主要产品有艺术涂料、“健康 ”标准乳胶漆、金工石等；工程墙面涂料主要在建筑施工过程中用于建筑内外墙涂装，主要产品有多彩漆、质感涂料、外墙弹性涂料、真石漆、无机涂料等。 防水材料多使用在屋面、地下建筑、建筑物的地下部分和需防水的室内及储水构筑物等。 公司的防水材料主要分为防水卷材和防水涂料两大系列，全面满足建筑复杂外形和结构对防水功能的需求。其中，防水卷材产品主要分为高分子防水卷材、改性沥青防水卷材、自粘防水卷材等；防水涂料产品主要分为植物油聚氨酯系列防水涂料、聚合物水泥防水涂料、水性防水涂料等。 地坪材料主要用于各类商用及民用建筑的地下与地上车库、公共建筑室内及室外地面、工业建筑中要求高洁净度、无尘、无菌及高机械性能等的场所地面以及户外球场、体育场看台等。公司的地坪材料主要有环氧地坪体系、聚氨酯地坪体系、无机地坪体系、功能地坪体系四大系列，其中，环氧地坪体系包含溶剂型环氧地坪、无溶剂环氧地坪及水性环氧地坪，聚氨酯地坪体系包含丙烯酸聚氨酯地坪、无溶剂聚氨酯地坪及水性聚氨酯地坪，无机地坪体系包含耐磨骨料地坪和液态硬化剂地坪，功能性地坪体系包含聚氨酯超耐磨地坪、环氧彩砂地坪、环氧磨石地坪以及导静电/防静电地坪。 木器涂料可分为面向以家庭消费者为主的家装木器涂料和面向木门、板式、地板、实木定制等家具生产企业为主的工业木器涂料。家装木器涂料分为主要用于室内装修过程中的木制品表面涂装和室内外通用的多基材防护漆两大类，主要产品有鲜呼吸臻钻水性木器漆、净味 360耐划伤双组份水性木器漆、户外铁木防护漆和净味水性户外通用防护漆等。工业木器涂料主要用于家具、门窗、地板等木制品表面涂装，主要产品有水性木器涂料、优威（UV）涂料、净味 PU等。 建筑保温隔热系统是一种应用于建筑结构不同部位、具有降低建筑运行能耗的节能技术体系，可用于不同气候区、不同类型的建筑工程，同时可实现对建筑物的防护、装饰等功能。 主要产品有外墙保温装饰一体板系统、外墙外保温薄抹灰系统、保温结构一体化系统、外墙内保温系统等。 胶粘剂包括面向建筑、室内外装饰用途的建筑胶粘剂和面向储能、风电、光伏及汽车应用的新能源胶粘剂产品。在建筑胶版块，公司为用户提供建筑室内外全粘合系统一站式解决方案，形成了以美缝剂、硅酮胶、白胶、发泡胶为核心，以 MS胶、强力胶、干挂胶、免钉胶、热熔胶等为配套的、品类丰富的建筑胶粘剂产品体系。在室内装饰领域，公司的“全屋美缝”概念产品涵盖环氧、聚脲、氢化环氧等系列美缝剂及多种防霉收边产品；在建筑密封领域，产品涵盖建筑幕墙、门窗工程、中空玻璃加工、装配式建筑密封、室内装饰收边、广告展示等各种应用场景。 基辅材是为涂料及相对独立构件材料提供特定功能的建材产品，包括基材和辅材。其中基材为用于墙体、地面上或特定材质基面上的材料，如腻子粉、砂浆、加固剂、界面剂、接缝材料、瓷砖胶、防水涂料、填缝密封材料等；辅材为辅助主材、基材使用的材料或者工具设备等，如施工工具、施工设备、施工遮蔽材料、网格布、护角条、接缝纸带等。基辅材能为涂料涂装提供坚实的基础，避免后续的漆膜问题，提升涂装质量和装饰保护的长久性。 工业涂料涵盖轻防腐、重防腐、钢结构防火等领域。目前，公司工业涂料产品包含单组分、双组份、水性、溶剂型、粉末涂料等各种类型，已广泛应用在各类石油化工设备、港口机械、风电、火电、钢结构桥梁、钢结构工业厂房、钢结构建筑等领域。 4、公司经营模式 公司目前主要采取以销定产、自行生产的生产模式，即根据客户订货情况、通过自有的生产设备、自主组织安排生产。公司每年年初由运营中心根据上年生产销售情况以及事业部销售预算制定当年生产计划，并根据历年每月销售情况制定分月生产计划，每月再根据当月客户订货情况对生产计划进行调整。 建筑涂料的客户分为工程客户和家庭消费者，前者采用直销与经销模式，与房地产开发商、建筑工程企业建立合作关系，后者采用经销商模式，通过发展及稳定对地域环境和市场较为熟悉的优质经销商，提高对家庭消费者的区域覆盖能力。 木器涂料的下游主要包括木质家具行业、木地板行业、装修装饰行业等企业用户，以及普通家庭用户。因此，其经营模式与建筑涂料的经营模式类似。 公司建筑防水材料销售和防水施工的下游领域主要包括房地产行业、公建等。因此，其经营模式与建筑涂料的经营模式类似。 5、公司所处的行业地位 我国涂料行业中，参与市场竞争的企业众多，近年来，在环保要求趋严、消费水平升级的驱动下，绿色、低碳、创新、高质量发展成为涂料行业的主旋律。近年，涂料行业加速出清，行业集中度仍处于较低水平，市场较为分散、竞争较为激烈。我国涂料行业已步入整合发展阶段，市场份额逐渐向具有品牌优势的企业集中，优质渠道拓展的重要性也日渐突出，对产品竞争力的要求逐渐提高。公司作为具备较高品牌知名度、较强研发实力和较大产能规模的国内龙头企业，将在行业集中度提升的过程中进一步提高自身市场份额，巩固市场地位。 公司于 2022年获批国家知识产权示范企业，截至报告期末，公司共参与了 126项国家、行业等各项标准的制定。公司累计发表论文 160篇、累计有效授权专利 771件。 6、主要的业绩驱动因素 报告期内，公司营业收入 57.60亿元，归属于上市公司股东的净利润 2.10亿元，主要原因：公司业务结构持续优化，产能提升，渠道拓展带来的主营业务产品销量增加等。（详见本节“三、经营情况的讨论与分析”）。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 + 公司是一家具有国内领先、行业独创“健康 ”新标准的涂料生产和服务型制造企业。多年来，公司始终关注人类美好生活和家居健康，致力于为消费者提供以环保、健康墙面涂料为核心的“产品一站式”服务，为用户提供绿色建筑解决方案。公司的核心竞争力体现在文化、品牌、研发、渠道、供应链、服务、智能化、人才等方面，全心全意为用户创造价值，受到了用户的青睐。 （一）文化优势 企业文化是企业的基因，组织的芯片。三棵树深信基业长青之道，在于取法自然。三棵树文化哲学源于中国老子《道德经》思想，并以代表健康、绿色、生命力的大树作为企业图腾，向大树精神学习，形成了“永远向上”的企业精神。报告期内，公司坚持文化引领高质量发展，遵循“让家更健康，让城市更美丽，让生活更美好”的企业使命、“树立天地，绿满世界”的企业愿景、“以用户为中心、与合作者共赢、与奋斗者共享”的核心价值观。公司文化已经融进日常经营管理的各个方面，确保公司战略目标有效达成，成为三棵树可持续发展的核心内生动力。 （二）品牌优势 公司围绕“健康 自然 美好”的品牌理念，强化民族品牌建设，旨在打造国人信赖的健康涂料品牌。三棵树聚焦“健康”与“中国漆”两大核心优势和价值主张，响应消费者对环保、健康生活的追求，体现企业高度的社会责任感；与故宫宫廷文化合作，品牌文化底蕴增加，强化品牌“国漆”地位；通过艺术漆产品的上新宣发，传达中国色理念，吸引年轻群体，不断赋予品牌生机与活力。 （三）研发优势 公司拥有总部技术中心、上海全球研发中心、四大区域技术中心、工艺研究部等研发团队。此外，公司与国内外顶尖科研机构开展深度合作，共同搭建科研体系，包括国家级企业技术中心、博士后科研工作站等高端平台。通过产品施工工艺和工具研究，提升产品创新能力、提升涂装体验性和稳定性、解决用户涂装痛点，将新技术、新材料、新工艺应用到产品创新和迭代优化过程中。公司秉持“极致健康、极致应用、极致性价比”的研发理念，以市场为导向，以用户为中心，研发新材料、新一代、新应用的“三新”产品，构建绿色、低碳的可持续发展模式。 在工程领域打造内外墙涂料、防水、保温、工业涂料、地坪、家居新材料、基辅材、施工服务为一体的绿色建材一站式集成系统；在零售领域打造乳胶漆、艺术漆、仿石漆、胶黏剂、基辅材、防水涂料、小森板“七位一体”产品和“马上住”服务的美好生活解决方案。 （四）营销网络优势 公司持续投入大量资源进行全渠道营销网络建设。目前，公司营销网络已基本覆盖全国省级行政区划单位的主要城市、直辖市、一线及新一线城市，并深耕地、县、乡镇级市场，进驻各区域前列建材商圈，并与红星、居然等连锁家居卖场和头部装饰公司、物业集团形成VIP级战略合作。 在工程业务方面，聚焦央国企、城建城投、工业厂房新赛道，布局旧改、学校、医院等小 B端应用场景，并下沉县级渠道，拓展渠道多元化，小 B渠道建设日益完善，公司小 B渠道客户数量持续增加。 在零售业务方面，公司坚持零售高端转型升级，数字化营销、智慧新零售、CRM会员营销等路径支撑全线电商业务发展。通过布局和推动经销商线上云店、导购 APP、抖音本地生活 APP、智慧商城会员小程序、新颜社设计师小程序等项目发展数字化新零售业务，通过上下游的品类关联精准获客，形成了营销网络全渠道护城河。 （五）供应链优势 公司始终以构建“多、快、好、省”智能生态供应链为宗旨，致力于打造行业最佳供应链体系，实现快速交付，提升精益生产水平。公司通过建立完善的供应链网络规划策略，构建迅捷、柔性的（3+X）交付体系，识别并圈定综合工厂布局，并以综合工厂为区域化中心，合理布局卫星工厂、专业工厂、联营工厂，逐步构建多厂全品类供应链网络。同时，建立科学订单计划管理模型，搭建信息化、智能化、可视化供应链管理平台，实现客户订单全流程业务智慧化管理。目前拥有 2个国家级绿色工厂（莆田、四川）、2个省级绿色工厂（安徽、河北）。公司东、西、南、北、中五大区域性综合工厂已基本搭建完成，搭配基辅材联营厂，公司已初步构建安全、迅捷、柔性的供应链网络。 同时，公司持续推进精益生产、智能制造，通过存量工厂产线升级迭代、新生产基地工业 4.0设计、导入创新工艺项目等关键举措深化精益理念；供应链系统打造智慧天眼管理信息系统，联通 CRM、ERP、MES、PDM、WMS、TMS等系统，升级 EHS信息化管理系统，规划智能立库建设，实现供应链全产业链信息交互管理。 （六）服务优势 1、“马上住”一站式涂刷服务 “马上住”服务范围包括：墙面涂装、艺术漆、全屋美缝、外墙涂装、木漆涂刷、防水施+ 工、瓷砖铺贴、阳台翻新等八大核心业务。在零售领域，为消费者提供三棵树“健康 ”全系列产品及配套辅料体系产品，并进一步为消费者提供省心省力、8小时净味住新家的一站式感动服务。以用户体验为核心，构建“产品+服务”的美好生活交付体系。 2、361°服务体系 公司 361°服务体系包含：项目服务体系、投标服务体系、订单服务体系、物流服务体系、应用技术服务体系、各职能组服务体系、绿色通道服务标准。秉承“超越客户的期望”的服务理念，在工程领域，公司由单一涂料生产商向“涂料+服务咨询+施工服务”的综合服务商转变，从提供单一产品转向提供“涂料、防水、保温、地坪、基辅材、工程板材、工业漆”七位一体化的产品集成解决方案。 （七）数字化转型优势 公司坚持“数据重构商业、流量改写未来、互联创建平台”的数智化理念，紧密围绕产销一体化战略，以业财一体化为指导思想，以提升用户体验为中心推进“营销数字化、供应链数字化、财务数字化”三大核心应用场景重构，并启动流程变革，协同推进数字化建设。 二十余年的数字化持续建设，已获得 41项数字化荣誉表彰，常踞行业前列，公司成为全国首批 200家通过“两化”融合管理体系认证的企业之一、“两化”融合质量标杆企业。 IT与业务深度融合、协同发展，公司智能制造平台的落地实施，实现了“端到端”业务处理的全面在线化；完成统一信息化平台的搭建，实现全面一体化管理，并构建了统一的经销商管理平台，实现经销商信息化能力全覆盖，打通信息流和价值链，打造了符合三棵树特色的客户关系系统。在智慧供应链方面，构建了一个以始为终的高效业务闭环，数字化供应链中“可视化和透明化的订单交付闭环能力”被国家工信部提名为新一代信息技术与制造业融合发展示范企业。 （八）人才优势 人才是第一资源。报告期内公司核心管理管团队和关键技术人员未发生重大变化。公司对各级人才始终保持着高度的重视和投入，聚焦职业能力和成长渠道。公司核心管理团队具备良好的教育背景、行业经验以及多年大型公司的管理经验，对发展趋势具有较强的敏锐度及前瞻力，能够把握市场动态进行产品、渠道及服务优化升级，确保企业健康持续发展。公司高度重视技术人才，构建了完善的技术创新奖励措施，最大程度激发技术研发团队活力。 公司一方面通过稳定合理的收入分配制度、充分全面的福利政策以及完善的培训认证体系，不断激发员工劳动积极性；另一方面建设公司特色培训体系，将培训规模和覆盖面持续扩大，通过赋能优化，强化人才培育建设工作，吸引业内优秀的人才不断加入，增强企业凝聚力。报告期内，公司启动了“新员工百日成才计划”、“新晋升干部培训”、“博士成长计划”和“第五届玄奘之路领导力实践营”等多个精品培养项目，组织高级管理干部参加“清华大学五道口金融学院高级研修班”及各大高校 EMBA学习；以赛代练，成功启动“第二届国漆国匠——三棵树全国建筑涂装职业技能大赛”和“第四届供应链系统技能比武大赛”；开展了合作伙伴“企业文化研修班”、“新客户总裁班”、“财富论坛”等，从企业文化、团队管理、盈利模式、人才队伍建设等方面帮扶客户，为合作伙伴提供了全面的支持，实现共同发展。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，国际环境复杂性严峻性不确定性明显上升，国内结构调整持续深化带来新挑战，全球经济复苏动力趋弱。从宏观指标看，国民经济延续恢复向好态势，国内经济运行总体平稳、稳中有进。我国持续推动城镇化建设，国家新基建工程、新型城镇化、旧城改造、城市更新、保障房建设、乡村振兴、美丽中国建设等政策机遇已成为涂料需求新的增长点。涂料企业仍处在战略发展机遇期。现阶段国内涂料行业的竞争格局较为明显，行业内规模以下企业数量众多，市场份额逐步向实力较强的品牌企业集中。 （一）2024年上半年公司经营计划完成情况 报告期内，公司聚焦主业，经营稳健，高质量发展迈出坚实步伐。2024年上半年，公司营业收入 57.60亿元，同比增长 0.42%，其中，主营业务收入 56.58亿元，同比增长 3.57%；归母净利润 2.10亿元，同比下降 32.38%。公司积极进行渠道结构和收入结构的调整，取得了显著成效，零售业务规模稳步增长，占比提升显著。 产品研发不断创新，新品销售收入提升，零售销量动能储备支持力度加大，新招商量、质均取得亮眼成绩，网点布局逐步深化。通过业务结构持续优化，公司高质量发展迈出坚实步伐。大客户中心招商达成大幅增长，家居新材料、国际事业部上半年销量翻倍增长，工业涂料、制罐销量快速增长，成长初具规模。公司通过技改推进产能提升，供应链产量创新高。 2、文化品牌，持续升级 为更好承接公司新二十年的发展战略，2024年上半年，公司启动了第五次文化升级。 在遵从“道法自然”企业哲学、“永远向上”企业精神，以及使命、愿景、核心价值观、企业底线不变的基础上，公司聚焦“利润领先，效能领先，总成本领先”的经营理念，强化共创共享、自驱自治，着力打造新质生产力。 在品牌建设上，以深入人心的“三棵树 马上住”品牌广告语为基础，进行品牌定位升级，＋ 输出“三棵树 马上住 更健康的中国漆”的新广告语，延伸输出“健康 ”标志和广告语，构建“产品+服务”的美好生活服务体系。 报告期内，三棵树作为“中国奥委会官方涂料独家供应商”，为中国国家自行车队设计“麒麟”头盔，征战巴黎奥运会，向世界传达中华民族文化；在品牌社会责任方面，公司参与多项公益活动，持续提升 ESG表现，荣获国内外 ESG知名评级机构的 A级评级及其他多项荣誉。公司及子公司获得的重要荣誉与奖项如下：
科技改变世界，创新驱动未来。2024年 3月，三棵树（上海）新材料研究有限公司获批福建省人才驿站企业飞地示范，旗下分析测试中心获得国家 CNAS实验室认可，这是三棵树继总部技术中心之外的第二个 CNAS认可实验室，为三棵树科研与技术研究基础设施再添国家级资质研发平台。 截至报告期末，公司已经拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站、院士专家工作站、CNAS国家认可实验室 2家、省工程研究中心、省重点实验室、省工程技术研究中心等多个创新平台；公司总部研发中心面积达 6,000㎡，配置有 200多台高端科研设备，分析测试平台已形成八大分析技术学科领域为研发活动提供坚实支撑。公司累计参与 126项国家、行业等各项标准的制定，累计发表论文 160篇、累计有效授权专利 771件。 2024年 1月，公司“建筑保温气凝胶制品研发与应用”荣获（2023年）上海市优秀发明选拔赛优秀创新金奖。2024年 4月，湖北三棵树入选湖北省“专精特新”企业名单。2024年5月，秀屿三棵树入选福建省“专精特新”企业名单。 报告期内，公司研发新产品项目 312项，升级老品、降本项目 584项；与中科院福建物质结构研究所共同进行多功能环氧基美缝材料研制，通过自研核心树脂和固化剂等关键技术，打造健康环保多功能性的美缝剂和环氧彩砂制品。近年来，公司屡获殊荣，包括福建省、广东省科学技术进步奖，中国石油和化学工业联合会科技进步奖，以及中国钢结构协会技术创新奖等，充分肯定了公司在技术研发与成果转化方面取得的成绩。 在新能源、工业胶版块，公司持续研发创新投入，引入专业人才，在新能源汽车动力电池包领域、风力发电机用胶领域已有相关产品和一揽子的整体解决方案，并持续在风电、光伏、新能源车等工业领域研发技术创新，完善产品布局。 4、产品出新，推动风潮 （1）零售业务方面 艺术漆产品线在故宫宫廷文化合作的“国石”艺术漆的基础上，进一步升级了代表中国传统审美的“国色”系列艺术漆，推出了“国韵”听雨石、瑞云石、麒麟石等新品，在高装饰墙面涂料领域强化“国漆国色”理念推广，加大艺术漆全渠道渗透。 乳胶漆产品线上市了鲜呼吸叶萃、凝萃、逸森活、净味无添加、不燃无机涂料多个系列零售新品及装饰渠道新品，加大零售加盟、装饰渠道和小 B工装渠道的产品线布局，进一步扩大市场规模。 基辅材及腻子产品线补充了石膏基类的产品，着重提升产品快干、易施工的品质，夯实稳固、可靠的基层解决方案，守护一站式健康墙面。 “马上住”渠道针对旧房重涂翻新市场，为消费提供一站式省心包工包料服务，重点强化+ 家居涂料焕新的产品线打造，塑造了“森家”旧墙解决方案产品线，满足三棵树“健康 ”高环保标准，拥有国内外多重环保认证，让消费者快速入住安心家，享受更高品质的旧房翻新服务。 外墙仿石漆持续聚焦多彩涂料爆品推广，创新上市金曜石和大理石漆，完善多彩产品体系，并联合故宫宫廷文化，仿石漆产品全面升级，聚焦流行色推广，将国漆国色带入寻常百姓家。首创行业多彩优等品标准，性能指标要求远高于行业标准，打造仿石漆行业第一品类，连续多年市占率领先。 （2）工业涂料方面 报告期内，公司推出三款新品：聚硅氧烷面漆、管道内减阻环氧漆和无机锌车间底漆。 其中：聚硅氧烷面漆是一款高固体含量的产品，具有优异的保光保色性及非常突出的机械性能和耐化学品性能，可代替常规聚氨酯面漆，广泛应用于海洋工程、油库、炼化厂、电厂、桥梁和楼宇建筑；管道内减阻环氧漆具有优异的防腐性能和非常光滑的表面，可应用于高温高压的工业管道内壁及要求苛刻的热力学管道内壁；无机锌车间底漆具有优异的防锈性能、耐候性能、抗污染性能及优异的耐高温性能，用途广泛，是船舶、重型机械、海上平台、码头钢桩、矿井钢铁支架、桥梁等重防腐领域不可或缺的防锈产品。填补了公司在重防腐领域的产品空白。 5、高端转型，渠道拓展 在零售业务方面，公司致力于提供极致健康的产品及服务，升级经营方式，精耕渠道，并在大力发展新经销商客户的同时不断探索公司高端零售转型新模式，持续推进全渠道营销网络建设，坚持零售高端化、年轻化、服务化和线上化。报告期内，公司坚定不移推行高端零售战略，坚持差异化发展，以家居卖场体验店、艺术涂料体验店等模式拉动高端零售转型，立体化渠道布局基本达成。公司持续开展推广动销活动，通过培训、交流会等形式为客户赋能。公司在稳固三、四线城市优势地位和向一、二线市场全面进驻的基础上，得益于国家政策推动，乡村振兴及村改项目蓬勃发展，公司乡村仿石漆业务发展势头较为迅猛，门店数持续增加；公司深耕淘宝、京东等电商主流平台，大力拓展抖音、快手、腾讯视频号、小红书等电商渠道，搭建线上全渠道覆盖体系，不断开拓新零售业务，公司电商新零售模式、抖音本地团购模式成长迅速。 在工程业务方面，优化渠道结构，拓展优质赛道，聚焦央国企、城建城投、工业厂房新赛道，布局旧改、学校、医院等小 B端应用场景，并下沉县级渠道，拓展渠道多元化，小 B渠道建设日益完善，公司小 B渠道客户数量持续增加。 6、精益生产，快速交付 公司将生态战略融入企业管理，践行绿色发展理念，构建绿色、创新发展格局，基于公司战略发展，公司前瞻性评估新建工厂、新建产线网络规划及布局，采用绿色建筑技术，建设生态化园区。公司重视绿色生态系统的打造，加大除尘除气、污水处理、烟气治理、废气检测等环保设备、系统投入，积极践行国家“双碳”战略，完成产品碳足迹认证和碳排放核查，一起助力“碳中和”。公司着力实现全流程的绿色制造，打造绿色环保的产品，同时要求上下游合作供应商和合作伙伴均具有国家环保资质，确保全供应链生产与交付的绿色环保低耗能。 截至报告期末，公司东、西、南、北、中五大区域性综合工厂已基本形成布局，不断优化运距，降低运输成本。同时，公司积极布局基辅材联营厂，提升旺季柔性供应能力，完善绿色供应链布局。公司供应链通过持续的数字化、智能化转型升级，内部精益管理，最佳实践的推广，为客户和用户提供优质的产品和服务，不断提升客户满意度。同时，不断建立完善公司内部双碳管理体系，积极响应国家绿色发展战略。 7、智能建设，信息支撑 报告期内，公司坚持“数据重构商业、流量改写未来、互联创建平台”的建设理念，持续推进营销数字化、供应链数字化、财务数字化三大攻坚战。2024年引入集成流程方法论和六级流程架构，推进关键紧急流程的重构建与优化。构建营销业务中台，深化 DMP系统，上线 SFA2.0，推进销售作战系统，规划引入云设计、云引流、云招商，升级客户地图，赋能营销提效能；完成 36家公司 SAP S4系统升级，持续优化车间看板，上线河北智能立库，EHS安全管理系统，推进高效协同的数字化供应链管理体系建设。升级预算系统，优化五单管理，上线“司库”系统、影象系统、电子档案系统、电子开票和金税 4.0及应收管理系统，持续优化 BI能力，用更全更及时更精准的数据驱动业财深度融合。升级数据仓库和自助分析平台，自建低代码平台，强化 RPA应用，规划 AI应用场景，持续提升 IT自主可控的敏捷交付能力。 （二）公司 2024年下半年主要经营计划 1、公司坚守主业，继续深化“利润领先，效能领先，总成本领先”的经营理念，优化调整业务结构。坚定不移推行高端零售转型战略，全渠道协同发力，进一步扩大市场份额，加速提升品牌影响力。完善零售“七位一体”产品体系建设，升级健康体验，持续深化色彩化、场景化、服务化，推动美好生活革命。同时，不断升级与合作伙伴的共创共享模式，打造协同共生机制，加大资源持续赋能，实现合伙伙伴可持续发展； 2、完成第五次企业文化升级，对外发布第四版企业文化书籍《道法自然——三棵树企业文化》，在内外部深入组织开展“新文化”的学习和培训，指导企业经营管理，赋能合作伙伴，让优秀文化基因渗透至基层最小组织单元，做到全员通透认知、深刻践行，推动经营实现高质量增长。 3、进一步落实品牌升级建设，以优质产品和服务向消费者传达三棵树“健康、自然、美+ 好”的品牌理念。不断提升“健康 ”标准，推动产业升级。通过故宫修缮项目，探索传统文化与现代涂料的创新融合。 4、深化科技创新战略，致力于掌握全球涂料行业的核心技术。积极布局航空航天、船舶、汽车等工业涂料领域，加速研发进程，完善新能源汽车、光伏、风电等前沿领域的产品布局，从建筑涂料向工业涂料进军。 5、工程渠道由“产品一站式”、“涂装一体化”的产品服务体系向场景化解决方案转型，推行全渠道战略，补齐各渠道产品线及相关辅料、辅材，加强艺术漆、仿石产品等高毛利品类经营。加强施工工具、工艺创新，推广低成本易施工模式。强化产品全生命周期管理系统，实现产品闭环管理，加快市场推广速度，增强技术服务团队力量，扩展服务项目和品类。 6、推进已投产工厂供应布局优化，对新建项目全面收尾并陆续实现产能爬坡，并策略性开展新一轮“绿色布局最优网络”战略规划。完善“智能工厂+卫星工厂+联营厂”合理布局，联动公司总部与区域工厂，大力推进一站式齐套发货规划和实施，构建产品全品项快速交付能力，为客户提供一流的生产配送服务。着力打造专精特新工厂、国家级/省级绿色工厂，提升工厂工艺水平，加强工艺精益制造过程管理，构建运营大数据体系，驱动制造工艺升级，推动智能精益化生产。 7、战略升级“马上住”服务，马上住社区店升级为家居涂料焕新店，新版社区店丰富店面翻新和艺术漆、色彩元素设计提高流量转换，同时构建形式多样化融合店态合作模式、多元化的样板市场及客户，用社区店撬动城市零售点位布局，建立马上住社区服务覆盖矩阵。 8、积极推进数据治理及数据服务能力建设，搭建大数据平台实现数据入湖，结合应用场景强化数据模型和数据算法能力建设，实现数据资产变现。通过 AI技术加速数字化进程，在营销领域，通过推进“云设计、云招商、云引流”三云战略场景落地，加强营销中台建设，重塑数字化营销场景，优化客户体验。在供应链管理方面，围绕五大协同领域，推进 APS高级排产系统、EAM设备管理系统、MES制造管理系统、SRM供应商管理系统、供应链多层级驾驶舱和 IoT融合等系统建设，以构建卓越运营体系。在运营协同提效方面，全面推进财务、人力资源和服务共享等中台系统建设。通过低代码平台和 AI服务中台，夯实技术中台能力，确保核心业务系统的安全性和可控性。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、 报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要是产品销量增加所致。 销售费用变动原因说明：主要是职工薪酬、广告及宣传费、差旅费等增加所致。 管理费用变动原因说明：主要是职工薪酬、折旧及摊销等增加所致。 财务费用变动原因说明：主要是贷款利率降低导致借款利息减少所致。 研发费用变动原因说明：主要是公司加大高端产品的研发投入所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期货款收回减少及薪酬支付增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期新增支付土地购买款所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期借款增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 本期非主营业务导致利润重大变化主要为其他收益的变动。本期其他收益为1.90亿元，上年同期为 1.01亿元。其他收益主要包括政府补助、增值税进项税加计抵减、代扣代缴个人所得税手续费返还等，其中政府补助不具有可持续性。其他收益明细详见本报告第十节财务报告“七、合并财务报告项目注释”“67、其他收益”相关内容。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产 3,352,290.85（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.02%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 其他说明：无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 详见第十节、七、31、所有权或使用权受限资产。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2024年 2月，公司新设全资子公司江西三棵树新材料有限公司，注册资本为 500万元人民币，三棵树涂料股份有限公司持股 95%（认缴出资额 475万元），上海三棵树新材料科技有限公司持股 5%（认缴出资额 25万元）。 2024年 2月，公司下属子公司上海三棵树新材料科技有限公司以人民币 1,200万元的价格受让深圳美置控股有限公司持有的深圳市美置乡墅科技有限公司 10.97%的股权，股权转让交易完成后，上海三棵树新材料科技有限公司持有深圳市美置乡墅科技有限公司 14.46%的股权。 2024年 6月，公司新设控股子公司莆田三棵树家居有限公司，注册资本为 100万元人民币，三棵树涂料股份有限公司持股 60%（认缴出资额 60万元）。 报告期内，公司对外投资总额为人民币 1,760万元，较上年同期减少 95.60%。 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 √适用 □不适用 2024年 1月 22日，公司第六届董事会第十一次会议审议通过了《关于授权全资子公司参与土地使用权竞拍并授权公司管理层办理相关事宜的议案》，同意公司全资子公司上海三棵树建筑装饰有限公司参与土地挂牌出让竞拍购买资产的事项。2024年 1月 31日，上海三棵树建筑装饰有限公司以人民币 30,883.00万元竞拍取得上海市青浦区西虹桥蟠中路南侧16-05地块的国有建设用地使用权，土地面积 13,427.20平方米，并与上海市青浦区规划和自然资源局签订了《上海市国有建设用地使用权出让合同》。具体内容详见公司披露的《关于全资子公司竞拍取得土地使用权并签订土地出让合同的公告》（公告编号：2024-006）。 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况的说明：□适用 √不适用 私募基金投资情况：□适用 √不适用 衍生品投资情况：□适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元
2、公司在福建、四川、河南、天津、安徽、河北、广东、湖北、江苏等省市设有及在建生产基地，并通过智能化订单平台兼顾“大规模生产”和“个性化定制”订单，供应链系统会根据订单情况进行生产安排，受上述经营管理安排影响，河北三棵树和湖北三棵树业绩波动较大。由于收到政府补助减少及本期坏账准备计提增加影响，三棵树材料本期业绩波动较大。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、房地产调控风险 公司主要产品用于各类建筑内外墙的墙面涂装，主要客户为地产商、建筑工程公司及家庭装修客户。基于房地产行业的发展受国家宏观经济、货币政策、财政政策，以及国家调控政策的影响较大，若未来中国房地产市场需求及投资增速放缓乃至下滑，并传导至上游涂料企业，可能使公司的产品需求随之下降，将对公司经营带来一定的不利影响。 应对措施： 公司将持续加强数字化营销网络建设及市场推广力度，通过丰富产品品类、延长产品线、提高产品品质及服务能力，进一步扩大市场份额。此外，大量的存量房装修及二手房、家庭二次装修等旧改重涂业务的涂料市场需求占比日益提高，公司将不断开发新渠道、优化渠道并进行升级，以此成为涂料市场新的需求增长点。同时，公司加快由单一涂料生产商向“涂料+服务咨询+施工服务”的综合服务商转变，提升消费者满意度和美誉度。 2、原材料价格波动风险 公司产品的主要原辅材料有乳液、树脂、钛白粉、各类有机溶剂、包装物等，各类化工原料及包装物成本占公司主营业务成本的比例较高。如果原材料市场价格大幅上涨，公司不能把原材料价格波动的风险及时转移到下游客户，会存在因材料价格上涨带来的主营业务成本增加、业绩下滑的风险。 应对措施： 公司将进一步加强原辅材料价格变动趋势分析和预测，通过提升议价能力、建立采购战略合作伙伴、进行战略库存、提高集采管理水平等举措来应对原辅材料价格波动风险。此外，随着公司品牌知名度和对经销商盈利能力的增强，公司对下游客户的议价能力逐步提升，公司将根据上游原材料价格变动幅度，适当地通过产品涨价等方式合理转移成本上涨压力。 3、应收账款回收风险 近年来，公司的工程墙面涂料销售收入金额持续增长，而产品的客户包括大型房地产开发商，单一客户采购规模较大。公司按照房地产开发行业采购特点制定了工程墙面涂料客户信用政策，给予该类客户较高的信用额度和较长的信用账期。如果该类客户受房地产行业波动出现经营困难，公司将面临应收账款无法及时回收的风险，对公司业绩产生不利影响。 应对措施： 公司已制定了严格的客户授信评估流程和制度，合理评估客户偿债能力，减少坏账发生的风险。此外，公司进一步加强了销售回款管理，对销售队伍强化回款考核，提高客户回款及时率。 4、经销商管理风险 公司产品中家装墙面涂料和家装木器涂料主要通过公司的经销商网络进行销售，公司通过“扁平化”的策略进行经布局，公司管理群体庞大的经销商网络，且要保证为其提供优质的产品和服务，这对公司的管理水平提出了较高要求。如果公司对经销商的服务不到位或经销商的利润空间大幅下滑，则存在经销商销售积极性下滑或经销商大量流失的风险，造成公司业绩增长乏力甚至下降的风险。 应对措施： 为了管理规模日益庞大的经销商网络，公司配备了与之相适应的区域管理人员，并制定了较为详细的市场管理制度和成熟的经销商盈利模式。通过区域管理人员的网格化区域管理，强化了公司对经销商网络的服务能力，此外，公司部署了 SFA（行销管理系统）、CRM（终端零售管理系统）等信息化系统，提高了经销商网络管理的信息化、自动化水平。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
 |