[中报]梅花生物(600873):梅花生物2024年半年度报告
原标题:梅花生物:梅花生物2024年半年度报告 梅花生物科技集团股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况
三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人王爱军、主管会计工作负责人王丽红及会计机构负责人（会计主管人员）王爱玲声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性描述，该陈述不构成对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 公司面临的具体风险详见本报告“第三节管理层讨论与分析”可能面对的风险部分及“第十节财务报告”中与金融工具相关的风险部分。 十一、其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 21 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 23 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 30 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 38 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 41 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 41 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 42
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
二、联系人和联系方式
三、基本情况变更简介
四、信息披露及备置地点变更情况简介
五、公司股票简况
六、其他有关资料 □适用 √不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二)主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业 1.所属行业 根据国家发展和改革委员会发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016版）， 公司主要产品属于“生物产业之生物制造产业”领域，公司所处行业为生物制造行业。根据中国上 市公司协会发布的上市公司行业分类结果显示，公司属于制造业-食品制造业。 梅花生物是实现从基因组编辑到产品落地的全链条合成生物学公司。公司拥有的大规模生物 制造能力，是合成生物学应用发展和产品落地的必须能力，是全球合成生物学领域的稀缺资源。 公司拥有的大规模生物制造能力包括生物技术、工艺能力、工程能力和生产管理等多领域能力。 上图：合成生物技术及应用示意图 公司所处行业主管部门包括国家市场监督管理总局、工业信息化部、国家发展和改革委员会、农业农村部、科学技术部及其地方主管部门等。国家市场监督管理总局负责起草市场监督管理有关法律法规草案，制定有关规章、政策、标准，管理产品质量安全风险监控，负责产品安全监督管理等；工业信息化部拟定高技术产业的规划、政策和标准并组织实施，指导行业技术创新和技术进步等；国家发展和改革委员会负责拟定中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，审核重大建设项目等；农业农村部负责统筹研究和组织实施“三农”工作的发展战略、中长期规划、重大政策等；科学技术部负责拟订国家创新驱动发展战略方针以及科技发展，统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革。 行业自律管理机构包括中国轻工业联合会、中国生物发酵产业协会、中国饲料工业协会、中国调味品协会等。 2.行业政策及行业发展 合成生物学是指采用工程科学研究理念，对生物体进行有目标地设计、改造乃至重新合成，创建赋予非自然功能的“人造生命”，合成生物制造是以合成生物为工具进行物质加工与合成的生产方式，有望彻底变革未来医药、化工、食品、能源、材料、农业等传统行业。 根据波士顿咨询发布的《中国合成生物学产业白皮书 2024》，2018-2023年全球合成生物产业规模 CAGR达 27%，预计至 2028年市场体量近 500亿美元，23-28年 CAGR为 24%，各产业细分领域将会有不同程度的探索突破，例如生物医药（创新细胞、基因疗法、原料药合成）、食品和 农业（食品添加剂、植物蛋白、发酵蛋白）、化学工业（部分基础化学品、聚合物）等。从远期看 （超过十年），理论技术与应用实践螺旋式发展，当前尚处科研早期或被技术“卡脖子”的领域有 望陆续跑通产业化，据麦肯锡 McKinsey发布的报告《The Bio Revolution》，原则上全球 60%的产 品可以采用生物法生产，到 2030~2040年，全球合成生物学产业每年可产生约 2-4万亿美元的直 接经济影响。 （1）合成生物学作为战略新兴产业，受到各部门政策的支持，生物制造产业提速 在“十四五”相关文件中，国务院、科技部、发改委等均有相关支持合成生物学产业发展的举 措，合成生物学作为战略新兴产业，受到各部门政策的支持。 发改委陆续发布“十四五”生物经济发展规划、加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案 等政策；工信部《关于推动未来产业创新发展的实施意见》表示要加快细胞和基因技术、合成生 物、生物育种等前沿技术产业化；以及由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制 国家生物技术和生物制造行动计划有望在近期出台。 此外，近年来国内多地加大合成生物产业扶持力度，升级产业发展目标，产业集群、产业集 聚地、产业创新高地建设或将成为越来越多省市的工作重点。在相关政策频繁落地背景下，有助 于加快构建以生物技术为核心的现代产业体系，提高生物经济创新能力和竞争力，推动合成生物 学技术创新，优化产业结构。 （2）合成生物助力氨基酸行业降本，小品种氨基酸规模化应用提速 上图：氨基酸不同分类及主要品种，图中√为公司已有产品 对于大品种氨基酸，如赖氨酸、苏氨酸、蛋氨酸等，有望依托合成生物技术进一步降低生产成本，助力产品盈利空间进一步扩张；更重要的是，对于缬氨酸、色氨酸、精氨酸和异亮氨酸等一些小品种的氨基酸，由于传统化工法或者酶法等生产工艺成本高企，导致产品价格较高，限制了其作为饲料氨基酸配方的使用，导致目前产品市场规模显著低于赖氨酸、苏氨酸和蛋氨酸等成本和价格较低的品种。合成生物技术为降低氨基酸的生产成本和价格提供了新思路，若行业企业通过合成生物技术实现产品更低成本的生产，未来有望驱动缬氨酸、色氨酸、精氨酸和异亮氨酸等小品种氨基酸需求的快速扩张，进而打开市场增长的天花板。 （3）豆粕减量替代驱动饲用氨基酸需求增长 2021年以来国内农业农村部陆续推出了《猪鸡饲料玉米豆粕减量替代技术方案》、《饲用豆粕减量替代三年行动方案》等文件，旨在引导饲料养殖行业减少豆粕用量，促进饲料粮节约。根据农业农村部数据，2023 年豆粕在养殖业消耗饲料中的占比为 13%，同比下降 1.5个百分点，豆粕饲用消费减少 730万吨，相当于减少大豆饲用需求 900多万吨；全国 33家百万吨级企业生产的配合饲料中豆粕占比为 10.8%，比全行业平均水平低 2.2个百分点；向前看，养殖行业豆粕占比 13%相较行业中百万吨级企业豆粕占比 10.8%仍有向下空间。为满足豆粕减量带来的氨基酸缺口，预计饲用氨基酸需求或将持续保持增长。 公司是全球领先的通过合成生物技术规模化生产氨基酸的企业，发酵技术基础扎实并具有相当规模的发酵产能，能够较好承接合成生物技术，具备合成生物技术落地的基础环境。公司构筑了多菌种的自有精密发酵工程平台，拥有大规模生物制造能力、强大的应用研发能力以及丰富的产品储备，在行业内成本领先、下游应用成熟。 公司未来将持续加强平台化能力，加强与全球顶尖生物技术企业和机构的合作，打造自动化、智能化的合成生物学研发平台，重点把握在合成生物基础技术、精密发酵等方向的技术和产品机会，深化企业研发延伸和产品应用拓展，对于拥有跨越性技术平台潜力和大规模市场应用潜力的项目，将基于资金、工程和产业化能力优势，争取持续推进先进生产研发技术和新型产品的吸收落地。 （二）主营业务情况及经营模式 公司是全球领先的通过合成生物技术规模化生产氨基酸的企业。公司深耕“氨基酸+”战略，自成立以来不断布局新产品、新业务，目前已形成动物营养氨基酸（赖氨酸、苏氨酸、缬氨酸等）、鲜味剂（味精、呈味核苷酸二钠等）、医药氨基酸（谷氨酰胺、脯氨酸等）、大原料副产品（玉米胚芽、蛋白粉等）等全方位业务布局。公司拥有内蒙古通辽、新疆五家渠、吉林白城三大生产基地和廊坊、上海两大研发中心。公司主产品赖氨酸、味精、苏氨酸、黄原胶、呈味核苷酸二钠、医药氨基酸等产品规模居全球前列。 公司生产的产品包括： ? 动物营养氨基酸类产品：赖氨酸、苏氨酸、色氨酸、饲料级缬氨酸、味精渣，淀粉副产品饲料纤维、玉米胚芽、菌体蛋白等 ? 食品味觉性状优化产品：谷氨酸、谷氨酸钠、呈味核苷酸二钠、肌苷酸二钠、食品级黄原胶、海藻糖等 ? 人类医用氨基酸类：谷氨酰胺、脯氨酸、亮氨酸、异亮氨酸、医药级缬氨酸、肌苷、鸟苷、腺苷、普鲁兰多糖、维生素 B等 2 ? 其他产品：石油级黄原胶、生物有机肥等 公司实行研产销一体化的经营模式。报告期内，公司经营模式无重大变化。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）多产品布局及各产品产能规模确保公司业绩稳健发展 公司的多元化产品布局与显著的规模优势，保证了业绩的稳健增长，并显著增强了公司抵御市场周期性波动的能力。公司产品以玉米为主要原材料，利用生物发酵技术生产，产品下游应用涉及农产品加工、基础化工、食品加工、饲料养殖、医用保健、日用消费、生物基材料等领域，针对有成本优势且需求仍有增量空间的产品，公司敏锐洞察市场需求，持续布局，扩大优势产能，坚持既做精做细，又做大做强，各产品群协同并进，主产品产能规模在行业中位居前列。多产品布局确保公司业绩稳健发展，也提升了公司抗周期风险的能力。 （二）产业链式的全方位一体化、高效运营带来的成本优势 公司在行业内布局较早，各生产基地位于玉米、煤炭等原料主产区，且各生产基地配套有完整的资源综合利用一体化生产线, 从玉米原料、生产环节中自供的蒸汽、产品、废水一直到生物有机肥，实现了能源的梯级循环利用，进一步节约了生产成本，是国内产业链最长、资源综合利用率最高的现代化生产企业之一。总体看，毗邻原材料产地的基地布局及完整的产业链带来的采购优势和资源综合利用优势，使得公司在生产成本方面较其他未获得区位优势或产业链优势的企业处于较为有利的地位。 多年来，公司各业务板块持续推行标准化，通过标准化的持续执行和推进，提高了管理效率，公司运营指标持续提升，报告期，存货周转天数维持在 50天左右，公司销售大部分采用现款现货及预收账款的方式，应收账款周转天数维持在 9天左右，较高的运营效率节约了整体管理成本。 （三）持续的研发积累及快速化的工业化应用能力使得技术指标行业领先 公司近年来加大在合成生物学技术应用方面的研发投入，不断扩大研发规模，能够利用基因工程、代谢工程等现代分子生物学技术，依托自主研发和改良的高性能菌种，通过对发酵及提取工艺的不断优化，持续提升生产效率，优化产品质量，降低生产成本。在菌种改造、菌种发酵、提取技术、副产品增值等方面拥有领先的核心技术和知识产权，拥有获国家省级以上部门或组织认定的 3个技术或分析测试中心、1个博士后创新实践基地。公司一直坚持“科研产业化”原则，上半年通过合成生物学平台实现的研发成果在各个基地快速推广落地，技术指标在行业里长期保持领先。在科研方向上，公司聚焦于在谷氨酸棒杆菌、大肠杆菌与芽胞杆菌等生产菌中构建更加高效精确和多样的基因组编辑系统，提升菌种迭代效率，大幅度提升研发效率及质量，夯实基础研究水平，助力生产菌株更新换代，持续提升在主营产品上的优势，同时将该技术应用于新品研发上。在合成生物学领域，公司利用计算机对代谢途径、调控元件、酶等进行计算设计并将设计结果用于指导实验。在数据库的基础上，研发人员能够利用计算机有效地获取有价值的数据，并且在此基础上获得较优的合成途径，在设计的调控元件和改造后的酶的助力下，产品产量和转化率得以持续提升。 （四）“全员经营、创造分享”的组织文化，为经营目标达成提供了重要支撑 多年来，公司坚持“全员经营，创造分享”的思想，通过持续实施员工持股计划、设立奖金池、项目奖金、绩效考核等多种方式，在公司内部打造共创、共享、共赢的企业文化。 针对部门负责人及核心业务骨干，2017年至今通过每年滚动实施股权激励或员工持股计划的方式，关注组织发展和个人成长，将组织发展目标与个人目标相结合并深度绑定，重奖愿承担更多责任的优秀管理干部，鼓励完成更多业绩，获得更多奖励。多年来，自上而下，公司搭建了适合各层级发展的全方位的绩效牵引体系，创造分享的企业文化、全方位的绩效牵引机制为公司战略发展、经营目标的达成、核心管理人员的稳定提供了重要支撑。 三、经营情况的讨论与分析 2024年，公司继续在组织发展、制度建设、技术研发上加大投入力度，持续推进生产、采购、销售、财务的业务标准化，提高生产自动化水平，做精细化运营和管理。报告期内，公司实现营业收入 126.43亿元，同比下降 6.96%，其中营业成本 101.77亿元，同比下降 8.18%，实现归属于母公司所有者的净利润 14.74亿元，同比增加 7.51%。 营业收入上，博亚和讯报告显示，2024年上半年国内玉米供应宽松，下游需求偏弱，原材料玉米价格跌至 2020年 10月份以来新低，上半年玉米均价 2389元/吨，环比下跌 13.22%，同比下跌 14.59%，大包装味精产品价格同比下降 12.64%导致其收入同比减少 13.91%。上半年，全球大豆产量和库存创历史新高，大豆价格大幅下跌，报告期内，国内巩固大豆扩种成果，大豆生物育种产业化全面提速，同时发布了新一轮千亿斤粮食产能提升行动方案，多措并举提单产、挖掘潜力，提前谋划产销衔接、收储加工等工作，大力推进高产高油大豆品种攻关，全面部署粮食作物完全成本保险和种植收入保险政策，增加进口大豆拍卖，扩大蛋白原料进口。上半年豆粕价格 3447元/吨，环比下降 21.23%，同比下降 18.91%。豆粕价格下降，与豆粕对标定价的蛋白粉等大原料副产品产销量虽有增加但销售价格下降导致其板块收入同比减少 22.74%。 净利润上，与去年同期相比，黄原胶产品价格同比下降 47.52%，产品价格下降毛利减少，得益于公司多产品布局及各产品较好的规模优势，在黄原胶、医药氨基酸毛利率下降同时，公司主产品苏氨酸、98%赖氨酸销售价格同比上涨约 13%左右，多品类布局并协同发展减少了单一产品周期波动对利润的影响，上半年公司实现归属于母公司所有者的净利润 14.74亿元，同比增加7.51%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 13.03亿元，同比下降 7.37%。 报告期内： 1.经营规模持续扩大，现金流充沛，稳健资本开支助力公司向平台型企业迈进 针对有成本优势、技术持续迭代且市场需求仍有增量空间的优势产品，公司坚决迅速扩充产能，持续巩固在行业内的龙头地位。去年 6月份新扩产的黄原胶项目、9月份扩产的苏氨酸项目、通辽缬氨酸技改项目等报告期内实现满产满销，优势产品规模持续扩大，公司产品市场份额进一步提升，随着市场集中度的提高，行业盈利能力得到改善。 2024年新增项目主要有通辽味精扩产及技改项目、新疆异亮氨酸技改、黄原胶工艺提升项目等，各项目依据项目规划在有序建设，预计下半年投产试车，吉林赖氨酸项目已完成立项公示，报告期内项目支出约 10.49亿元。2024年上半年，公司现金流保持充沛，现金分红 11.98亿元，回购注销支出 2.83亿元，经营活动现金流净额 22.36亿元。 报告期内，公司持续推进海外选址考察工作，在饲料氨基酸、食品添加剂、医药氨基酸、胶体多糖领域持续布局，基于各基地现有的完整的配套产业链及产业化能力，重点梳理在生物基础技术、精密发酵等方向的技术和产品机会，推进先进生产研发技术和新型产品的布局，助力公司向平台型企业迈进。 2.聚焦主业高质量发展，产供销形成合力，经营效率持续提升 报告期内，公司以打造合成生物学领军企业为战略目标，持续聚焦主业高质量增长，以技术引领和管理领先为双驱动，在采购、生产、销售上持续推行标准化管理，产供销形成合力，经营效率得以持续提升。 报告期内，公司持续打造高效率、快交付、公开透明的大运营体系，推动高效物流项目落地，做从原材料入厂、存储、物料领用、配送、客户订单下达到客户签收的全流程管理，优化产供销的管理标准，提升运营效率，降低成本。上半年，运营持续高效，存货周转天数 47.99天，应收账款周转天数 8.42天。 报告期内，产供销形成合力，助力预算目标达成。采购上，建立并完善了大宗产品的信息搜集渠道，市场研判能力得到了很大提升，报告期内，通辽和吉林玉米、煤炭采购跑赢市场，采购部完成了五金采购标准化落地执行，推进日清日结，产品到货日符合度同比提升 9%-13%。生产管理及工艺提升上，将淀粉收率提升及设备管理作为今年重点改善项持续推进。自动化信息化上，在去年实施 MES项目（Manufacturing Execution System，制造执行系统)的基础上，总结经验，对业务需求重新梳理和统筹，聚焦核心业务功能，增加业绩指标分析看板和管理报表，力争三季度全功能上线实施。销售上，坚持核心客户连续稳定进货，内外贸做好配合，达成了预期目标。 3.继续完善多方利益共享机制，推动绩效变革，打造后备人才库 报告期内，在组织建设上继续秉承“创造分享”的组织文化，公司持续完善人力资源管理体系，发挥各级干部员工的主观能动性，做绩效变革，增加过程考核设计，强力打造后备人才库，为海外建厂做好人才储备。 上半年，公司持续采用市价从二级市场购买股份的形式实施 2024年员工持股计划。2017年至今，公司已连续实施五期员工持股计划，一期限制性股票激励，通过持续、滚动实施的方式，将核心业务骨干与公司、股东进行深度绑定，实现利益共担、共创、共赢。 人才培养上，继续实施管培生培养计划，选拔一流院校硕博毕业生，通过高管带教、项目历练的方式打造复合型中高层后备人才。绩效考核上，生产系统改变原来单一追求财务结果的考核方式，加入过程考核指标设计，推动绩效变革，通过抓过程管理稳定生产，提升业绩指标。报告期内，人力资源部从组织完整度、员工稳定度、人才后备度三个维度，通过“部门一张表”形式，重新梳理各业务模块的组织建设工作，通过问题库、轮岗、项目等手段识别、培养后备人才，为进一步扩充产能、扩大经营规模及海外扩张做好人才储备。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、 报告期内主要经营情况 (一)主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：报告期，公司营业成本 101.77亿元，较上年同期下降 8.18%,主要原因为：公司产品苏氨酸、黄原胶、饲料级缬氨酸等产品销量增加带动了销售成本增长，但主要材料成本下降以及生产指标提升带动生产成本下降，从而导致主营业务成本下降。 销售费用变动原因说明：报告期，公司销售费用较上年同期下降 8.12%，主要原因为：产品外设库调拨量减少以及运价下降带来运费减少所致。 管理费用变动原因说明：报告期，公司管理费用较上年同期增长 47.21%，主要原因为：本期人工费增加所致。 财务费用变动原因说明：报告期，公司财务费用较上年同期下降 786.15%，主要原因为：本期利息支出减少，利息收入、汇兑收益增加所致。 研发费用变动原因说明：报告期，公司研发费用较上年同期增长 20.89%，主要原因为：本期研发投入加大所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降 1.53%。本期产品销售价格下降带来收入降低但同时原材料市场价格下降也带来成本减少，从而导致公司经营活动现金流较同期比变化不大。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期，公司投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降 45.43%，主要原因为：本期新建项目投资及对外投资增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 22.31%，主要原因为：本期借款较年初比较无大的变化，上年同期降低有息负债偿还借款增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1.资产及负债状况 单位：元
无 2.境外资产情况 √适用 □不适用 (1)资产规模 其中：境外资产 18.69（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为 8.29%。 (2)境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3.截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4.其他说明 □适用 √不适用 (四)投资状况分析 1.对外股权投资总体分析 √适用 □不适用
□适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五)重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司子公司通辽梅花主要产品为味精及氨基酸，属制造业，注册资本 18亿元，法人代表龚华。 截止 2024年 6月 30日，通辽梅花总资产 72.68亿元，净资产 51.97亿元，实现营业收入 51.12亿元，净利润 4.6亿元。 公司子公司新疆梅花主要产品为氨基酸，属制造业，注册资本 25亿元，法人代表王有。截止2024年 6月 30日，新疆梅花总资产 63.33亿元，净资产 52.55亿元，实现营业收入 30.12亿元，净利润 4.4亿元。 公司子公司吉林梅花主要产品为味精及氨基酸，属制造业，注册资本 20亿元，法人代表张金龙。截止 2024年 6月 30日，吉林梅花总资产 61.52亿元，净资产 34.18亿元，实现营业收入 36.99亿元，净利润 3.39亿元。 (七)公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一)可能面对的风险 √适用 □不适用 1.海外市场销售可能因国际贸易环境变化带来的不确定性风险 近三年公司境外主营业务销售收入分别为 62.29亿元、86.50亿元、84.72亿元，占主营业务收入比例分别为 27.68%、31.18%和 30.87%，2024年上半年海外收入占比约 35.69%。境外销售需遵守客户所在国家或地区的法律法规，满足当地所需的供应商资质，符合客户对产品的相关要求。 如果国际政治形势、经济环境发生变化，亦或海外各国对华贸易政策发生重大转变，均有可能导致公司产品境外销售出现下滑或成本增加，进而对公司整体经营业绩产生不利影响。 （1）海外发起反倾销税调查 欧盟委员会于 2024年 5月 23日发布公告，决定对原产于中国的赖氨酸（lysine）发起反倾销调查。本次调查的产品为赖氨酸及其酯、盐和饲料添加剂，其中 L?赖氨酸硫酸盐以干重计含量为68%及以上、但不超过 80%，碳水化合物和其他氨基酸等其他成分不超过 32%，目前归类为 CN 代码 ex 2309 90 31、ex 2309 90 96和 2922 41 00（TARIC代码：2309903141、2309903149、2309909641、2309909649）。倾销调查期为 2023年 1月 1日至 2023年 12月 31日。 若海外对相关产品征收反倾销税，则会直接影响中国产品在海外的竞争力，或是对公司征收的反倾销税高于行业其他企业，一方面直接影响公司相关产品出口销量，另一方面由于外销减少可能使内销竞争更为激烈，进一步对公司经营业绩产生不利影响。 （2）国家贸易限制 美国政府对来自中国的商品及贸易进行限制，中美之间未来贸易前景仍不明朗。美国总统已于 2021年 12月 23日（美国时间）签署防止维吾尔族强迫劳动法案（简称“法案”），该法案通过后，对新疆地区生产的产品出口至美国进行限制。中美之间贸易或其他紧张因素的进一步升级，或有关升级的新闻和传言，都可能给出口业务带来不确定性，进而可能影响公司的业务经营。 额外的贸易限制及制裁将对公司在海外地区的业务造成不利影响，具体包括加征关税和进口税、设置配额或其他非关税壁垒、进出口限制、许可限制、施加制裁及其他报复性措施等事项。 该等事项对公司的负面影响可能涉及声誉、产品销售等多个方面，进而对经营业绩造成不利影响。 2.新建项目投资回报率不及预期的风险 经公司第十届董事会第九次会议及 2023年年度股东大会审议通过，2024年项目支出预计在15-20亿元左右，主要包括通辽 50万吨味精扩产及其配套项目、白城 60万吨赖氨酸及其配套项目、与现有发酵技术相关的合成生物学前沿项目以及其他环境改善类、节能降耗技改类、技术提升类项目等。据了解，行业内仍有其他企业有新增产能计划，供给端新增产能投放或对产品价格产生下行压力，进而使公司面临新建项目回报率不及预期的风险。若新增产能陆续投产后无尾部产能退出或需求增速放缓，可能导致行业竞争加剧引起产品价格下滑，进而对公司经营业绩造成不利影响。 3.环境、安全等合规风险 公司全资子公司通辽梅花、新疆梅花、吉林梅花属于环境保护部门公布的重点排污单位，公司主要产品通过生物法生产，在生产过程中会产生一定的废水、废气和废渣。若因管理不到位或不可抗力等因素导致公司发生重大环境污染事故，公司可能会受到环境保护主管部门的处罚，甚至被要求停产整改，从而对公司的经营产生不利影响。此外，如果国家环保相关政策要求提高，公司需按要求加大环保方面投入，以满足国家及地方环保部门对企业开展日常经营活动的监管要求，未来不排除公司经营成本随之上升的可能。 公司主要产品的生产流程较长，从前端玉米筛分、浸泡到氨基酸发酵提取等过程需要一定压力的蒸汽、各种电压等级的供电设施及特种设备，且生产过程中涉及到液氨、硫酸等液体的生产、储存及使用等，如公司不能严格执行各项安全管理措施，不断提高员工的安全生产能力和意识，及时维护、更新相关设施、设备，则公司仍然存在发生安全事故的风险，对员工人身及公司财产安全造成重大损失，可能导致公司业务运作中断，增加经营成本，对公司经营业绩造成不利影响。 4.行业监管政策变化风险 公司主要从事氨基酸产品的研发、生产和销售。公司所处行业主管部门包括国家市场监督管理总局、工信部、发改委和科技部等。为保证产品的安全性、有效性和可控性，我国制定了一系列法律、法规及规范性文件，对相关产品的生产许可、质量管理、注册管理等制定了严格的标准。 而欧盟等发达国家也对进入本国或本地区的相关产品制定了较高的准入要求。但未来不排除国家出台有关产品的限制性规定，导致公司产品的生产及使用受限，进而给公司的经营业绩及整体盈利水平造成不利影响。 5.技术风险 （1）核心技术泄露及核心技术人员流失风险 公司在菌株培养、发酵控制等环节形成了核心技术优势，积累了丰富的产业化经验，公司销售的各类产品均依赖于公司长期以来研发积累的各项核心技术与研发成果。考虑到核心技术的重要性，公司高度重视技术创新与研发工作，已组建专门的研究团队并配备专职的研究人员负责公司技术研发工作。公司通过签署长期合约及提供具有市场竞争力的薪酬待遇等措施稳定核心技术团队，并与知悉核心技术的员工签订保密协议防范核心技术泄露，保护公司商业秘密和核心技术，但仍难以完全杜绝泄密风险，从而可能对公司经营业绩产生不利影响。随着近年来生物产业在国内的迅速兴起，高端技术人才日益短缺并成为同行业竞争对手竞相网罗的对象。若公司技术人员流失严重，可能对公司的产品研发、生产经营带来不利影响。 （2）知识产权保护风险 公司目前已获授权及正在申请的专利范围涵盖了菌株培养、发酵控制、分离提取和应用延伸等各个阶段，覆盖了核心技术的全链条。公司一贯重视自主知识产权的研发，建立了科学的研发体系及知识产权保护体系。鉴于行业内企业竞争日趋激烈，若公司未能有效保护自有知识产权免于他人侵犯，或因管理疏漏等因素在方案设计或产品开发过程中侵犯他人的知识产权，将可能面临知识产权诉讼或纠纷的风险。如有权机关认定公司存在知识产权侵权行为，或者公司所拥有的知识产权被宣告无效，也可能会影响公司相关产品的生产与销售，从而对公司的业务发展造成不利影响。 （3）新产品开发及推广风险 新产品的开发和推广有助于公司维持竞争力优势。但是，新技术和新产品的研发存在周期较长、投资较大的风险，虽然公司已构建了较为成熟的技术研发体系，聘请了专业的研发人才，但不排除新产品研发失败的可能。此外，新产品研发成功后能否迅速推向市场取决于公司销售能力及下游应用市场等多重内外部因素。若新产品开发及推广不及预期，将对公司经营造成不利影响。 6.财务风险 （1）汇率风险 公司的主要经营地位于中国境内，主要业务以人民币结算，但公司已确认的外币资产和负债及未来的外币交易（外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元）依然存在汇率风险。公司财务部门负责监控公司外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的汇率风险，为此，公司可能会以签署远期外汇合约或货币互换合约来达到规避汇率风险的目的。如果未来汇率波动加大，而公司又不能很好的匹配外贸业务与远期结售汇业务，可能对公司的经营业绩产生不利影响。 （2）税收政策变化风险 公司部分子公司所在区位享受一定的所得税优惠政策，若未来税收优惠政策发生变化，将导致公司税负增加，进而对公司经营业绩造成一定影响。 （3）利率风险 公司的利率风险主要产生于银行借款等。浮动利率的金融负债使公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使公司面临公允价值利率风险。公司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。公司财务部门持续监控公司利率水平，利率上升会增加新增带息债务的成本以及公司尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对公司的经营业绩造成不利影响。 (二)其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 √适用 □不适用 1.2021年员工持股计划 公司分别于 2021年 1月 14日、2021年 2月 1日召开第九届董事会第十四次会议和 2021年第一次临时股东大会，审议通过《关于公司 2021年员工持股计划（草案）及其摘要的议案》、《关于公司 2021年员工持股计划管理办法的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司员工持股计划相关事项的议案》等相关议案，具体内容详见公司于 2021年 1月 15日、2021年 2月2日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）上披露的相关公告。 鉴于 2021年员工持股计划存续期已于 2024年 2月 11日届满，基于对公司未来持续发展的信心及公司股票价值的判断，经 2024年第一次临时股东大会审议通过，将员工持股计划存续期延长 36个月至 2027年 2月 11日。截至报告期末，公司 2021年员工持股计划专户中股份余额为21,420,471股，占公司目前股本总数（2,852,788,750股）的 0.75%。 2.2022年员工持股计划 公司分别于 2021年 12月 15日、2021年 12月 31日召开第九届董事会第二十七次会议和2021年第二次临时股东大会，审议通过《关于公司 2022年员工持股计划（草案）及其摘要的议案》、《关于公司 2022年员工持股计划管理办法的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司员工持股计划相关事项的议案》等相关议案，具体内容详见公司于 2021年 12月 16日、2022年 1月 1日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）上披露的相关公告。 2022年 1月 7日，公司 2022年员工持股计划专户通过大宗交易方式买入公司股票 3,542万股，成交金额为人民币 24,794万元。根据公司 2021年第二次临时股东大会批准的方案，购买的公司股票按照规定予以锁定，锁定期自公告披露之日起满 12个月、24个月后分两期解锁，最长锁定期为 24个月，每期解锁的标的股票比例分别为 50%、50%。 截至 2024年 1月 9日，2022年员工持股计划锁定期已届满，股票已全部解除限售。截至报告期末，公司 2022年员工持股计划专户中持有公司股份 826,680股。 3.2023年员工持股计划 公司分别于 2022年 12月 21日、2023年 1月 6日召开第九届董事会第三十五次会议和 2023年第一次临时股东大会，审议通过《关于公司 2023年员工持股计划（草案）及其摘要的议案》、《关于公司 2023年员工持股计划管理办法的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司员工持股计划相关事项的议案》相关议案，具体内容详见公司于 2022年 12月 22日、2023年1月 9日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）上披露的相关公告。（未完）  |