[中报]芯动联科(688582):2024年半年度报告
原标题:芯动联科:2024年半年度报告 安徽芯动联科微系统股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在报告“第三节管理层讨论与分析”之“五、风险因素”中详细披露了可能面对的风险，提请投资者注意查阅。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人林明、主管会计工作负责人白若雪及会计机构负责人（会计主管人员）栗艳声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无。 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 27 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 28 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 30 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 70 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 76 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 77 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 78
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况
二、 联系人和联系方式
三、 信息披露及备置地点变更情况简介
四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用 公司股票简况
(二) 公司存托凭证简况 □适用 √不适用 五、 其他有关资料 □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：万元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、报告期内，营业收入同比增长 42.04%，主要原因系产品经下游用户陆续验证导入，报告期内公司产品的应用领域不断增加，进入试产及量产阶段的项目滚动增多，市场渗透率提升，使公司2、报告期内，归属于上市公司股东的净利润同比增长 38.07%，受益于销售收入的持续增长。 3、报告期内，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长 59.99%，一方面是来自于经营利润的增长，另一方面非经常性损益较上年同期有所下降，主要原因是相较于上年同期收到有关上市补贴类的政府补助减少。 4、报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比增长 126,717.26%，主要是报告期内销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期有较大幅度的增长。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用 √不适用 九、 非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一） 报告期内公司主营业务情况说明 公司主营业务为高性能硅基 MEMS惯性传感器的研发、测试与销售。公司主要产品为高性能MEMS惯性传感器，包括 MEMS陀螺仪和 MEMS加速度计，均包含一颗微机械（MEMS）芯片和一颗专用控制电路（ASIC）芯片。公司产品主要应用于惯性系统，惯性系统是一种不依赖于外部信息、也不向外部辐射能量的自主式导航、定位和测量系统，陀螺仪和加速度计通过惯性技术实现物体运动姿态和运动轨迹的感知，是惯性系统的基础核心器件，其性能高低直接决定惯性系统的整体表现。 公司已形成自主知识产权的高性能 MEMS惯性传感器产品体系并批量生产及应用，在 MEMS惯性传感器芯片设计、MEMS工艺方案开发、封装与测试等主要环节形成了技术闭环，建立了完整的业务流程和供应链体系。公司高性能 MEMS惯性传感器经过下游模组和系统厂商的开发与集成，主要用于高端工业、石油勘探、测绘、无人系统、高可靠等领域的惯性系统，并最终形成适用该场景的终端产品，为用户实现导航定位、姿态感知、状态监测、平台稳定等多项应用功能。 不同于其他 MEMS惯性传感器主要应用的消费电子领域，高端工业、石油勘探、测绘、无人系统、高可靠等领域对精度、稳定性的要求更高，而公司的产品核心性能与国际高性能 MEMS惯性传感器龙头对标。 目前，高性能 MEMS陀螺仪的精度水平可以达到中低精度的激光陀螺仪和光纤陀螺仪，随着下，精度水平不断提高，将可在诸多战术级应用场景替代激光陀螺和光纤陀螺，并逐渐渗透导航级应用场景。高性能 MEMS加速度计接近石英加速计水平，可达到导航级水平。MEMS惯性技术作为惯性传感器领域的主流技术之一，将在自动驾驶和高端工业等领域覆盖更多新的应用场景，市场空间较为广阔。 报告期内，公司持续进行产品迭代，客户接洽持续增加，下游领域布局持续开阔。 （二） 报告期内公司主要经营模式 公司采用行业常用的 Fabless经营模式，专注于 MEMS惯性传感器芯片的研发、测试和销售，将晶圆制造、芯片封装环节交由专业的晶圆制造厂商和封装厂商/自有封装产线完成，在取得芯片成品并完成测试后对外销售。 1、研发模式 （1）产品设计与研发 Fabless经营模式下，产品设计研发属于公司的核心环节，涉及到市场销售部、研发部、生产运营部、质量部等多个部门的分工合作。公司构建了产品研发流程和质量控制体系，将产品研发划分为概念、计划、开发、验证、试生产和量产等六个阶段。 （2）MEMS工艺方案开发流程 公司 MEMS芯片采用的 MEMS体硅加工工艺具有非标准化的特点，MEMS晶圆代工厂只提供基础工艺模块，公司需要根据自身 MEMS芯片设计的特点开发与之匹配的 MEMS工艺方案，并导入晶圆代工厂，以达到批量生产目标。 2、采购模式 公司不直接从事芯片的生产和加工，主要采购 MEMS晶圆、ASIC晶圆、封装服务等。报告期内，公司的主要供应商为安徽北方微电子研究院集团有限公司、ERA、上海花壳电子科技有限公司等。 公司将完成的芯片设计交付晶圆代工厂进行晶圆加工，之后由封装厂/自有封装产线进行封装，再由公司进行产品测试与标定。 （1）采购流程 在晶圆生产环节，公司与晶圆代工厂签订框架合同，并根据市场需求下达订单，晶圆代工厂接到订单后排期生产。MEMS晶圆的生产周期通常为 9-12个月，ASIC晶圆的生产周期通常为 3-6个月左右。由于晶圆采购周期较长，公司需要根据市场情况进行一定量的备货。晶圆生产完成并入库，经测试合格后，公司向相应的封装厂下达订单，封装完成后的芯片发送给公司，公司验收后，完成芯片入库。 （2）供应商的选择 公司所处的芯片行业高度全球化、产业链高度分工化，相关国家、地区的头部厂商凭借各自多年积累的技术和市场地位，充分利用其比较优势，在芯片产业链各细分行业上分别建立了较高的技术和市场壁垒，逐步演变形成了目前的全球市场格局。在确定供应商时，公司主要从供应商的制造工艺水平、生产模式、生产时间、加工成本、产品质量、产能水平、供货及时性、历史合作情况等多方面综合评估，严格控制晶圆代工和封装过程中的风险。 3、生产模式 市场销售部每年编制下一年度的销售计划，每月滚动更新未来六个月的销量预测。生产运营部根据年度需求计划下达采购订单，委托晶圆代工厂、封装厂/自有封装产线按照排产计划进行生产，最后由公司对已封装芯片进行测试和验收入库。 4、销售模式 公司目前主要采取直销和经销相结合的模式进行产品销售。直销模式下，客户直接向公司下订单，签订销售合同，公司根据客户订单进行生产和销售。经销模式下，经销商根据其渠道客户需求向公司下达订单，签订销售合同，公司根据订单进行生产和销售。 （三） 报告期内公司所属行业情况说明 公司主营业务为高性能硅基 MEMS惯性传感器的研发、测试与销售。根据中华人民共和国国家统计局发布的《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（C39）中的“敏感元件及传感器制造”（C3983）；根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23号），公司属于战略新兴产业之“新一代信息技术产业”（代码：1）项下的“电子核心产业”（代码：1.2）中的“新型电子元器件及设备制造”（代码：1.2.1）；根据国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，公司属于“新一代信息技术产业”（代码：1）项下的“电子核心产业”（代码：1.3）项下的“新型元器件”（代码：1.3.3）中的“新型传感器”。 （1） 行业发展阶段 MEMS即微机电系统（Micro-Electro-Mechanical System），是利用大规模集成电路制造技术和微加工技术，把微传感器、微执行器、微结构、信号处理与控制电路、电源以及通信接口等集成在一片或者多片芯片上的微型器件或系统。MEMS器件种类众多，主要分为 MEMS传感器和MEMS执行器。MEMS传感器可以感知和测量物体的特定状态和变化，并按一定规律将被测量的状态和变化转变为电信号或者其它可用信号，MEMS执行器则将控制信号转变为微小机械运动或机械操作。 最早的陀螺仪基于牛顿经典力学原理，利用高速旋转的陀螺转子来测量计算运动载体的旋转角速率。经历一百多年的漫长发展，人们又研制出了多种基于不同测量原理具有不同测量精度的陀螺仪。按不同测量原理和发明先后，惯性技术发展通常分为四代，MEMS陀螺仪是第三代陀螺仪的代表。 第一代，基于牛顿经典力学原理。典型代表为静电陀螺以及动力调谐陀螺，其特点是种类多、精度高、体积质量大、系统组成结构复杂、性能受机械结构复杂性和极限精度制约、产品制造维护成本昂贵。 第二代，基于萨格奈克效应。典型代表是激光陀螺和光纤陀螺，其特点是反应时间短、动态范围大、可靠性高、环境适应性强、易维护、寿命长。光学陀螺技术较为成熟，精度高，随着产品迭代，光学陀螺及其系统应用从战术级应用逐步拓展到导航级应用，在陆、海、空、天等多个领域中得到批量应用，但由于其成本高、体积大，应用领域受到一定限制。 第三代，基于哥氏振动效应和微纳加工技术。典型代表是半球谐振陀螺和 MEMS陀螺。半球谐振陀螺是哥式振动陀螺仪中的一种高精度陀螺仪，正逐步在空间、航空、航海等领域开展应用，但受限于结构及制造技术，市场上可规模化生产的企业较少。MEMS陀螺仪具有体积小、重量轻、环境适应性强、价格低、易于大批量生产等特点，率先在汽车和消费电子领域得到了大量应用。 随着性能的进一步提高，MEMS陀螺仪应用也被拓展到了工业、航空航天等领域，使得惯性系统应用领域大为扩展。 第四代，基于现代量子力学技术。典型代表为核磁共振陀螺、原子干涉陀螺。其目标是实现高精度、高可靠、小型化和更广泛应用领域的导航系统，目前仍处于早期研究阶段。 MEMS陀螺仪具有小型化、高集成、低成本的优势，解决了第一、二代陀螺仪体积质量大、成本高的不足，并随着精度和稳定性的持续提升，在陀螺仪市场中占据了重要的位置。 综上来看，由于不同技术路线的陀螺仪可实现类似的功能，因此 MEMS陀螺仪和激光陀螺、光纤陀螺在部分无人系统、高端工业、高可靠等应用领域有所重合。随着高性能 MEMS陀螺仪的精度不断提升，并依托成本的优势，可逐步应用于中低精度激光陀螺、光纤陀螺的应用领域。同时，由于高性能 MEMS陀螺仪具有小体积、高集成、抗高过载的优势，可以解决光纤陀螺和激光陀螺由于体积较大、抗冲击能力弱的问题，满足高可靠、无人系统等领域智能化升级的要求，进一步拓展高性能 MEMS陀螺仪的增量市场。 （2） 行业基本特点 MEMS惯性传感器行业是多学科融合的高科技领域，涉及物理、信息技术、机械、电子电路、半导体材料等多门学科，学科交叉深度融合，技术复杂程度高，工艺难度大。高性能 MEMS惯性传感器要做到稳定量产，需要在 MEMS芯片设计及工艺方案、ASIC芯片设计、封装、测试等各个环节均具备相应的技术能力并建立完善的技术体系和工艺方案，技术壁垒高。 （3） 行业主要技术门槛 多学科融合领域的综合运用 MEMS是一门交叉学科，MEMS产品的研发与设计涉及物理、信息技术、机械、电子电路、半导体材料等多门学科。对研发人员的专业知识的技术储备和对上下游行业理解能力都提出了非常高的要求。 各生产环节均存在技术壁垒 MEMS惯性传感器行业的研发步骤更加复杂，不仅涵盖了 MEMS芯片设计及工艺方案，还包括了 ASIC芯片的设计，公司 MEMS芯片采用的 MEMS体硅加工工艺具有非标准化的特点，MEMS晶圆代工厂只提供基础工艺模块，公司需要根据自身 MEMS芯片设计的特点开发与之匹配的 MEMS工艺方案，并导入晶圆代工厂。需要在 MEMS芯片设计及工艺方案、ASIC芯片设计、封装、测试等各个环节均具备相应的技术能力并建立完善的技术体系和工艺方案。 （四） 报告期内公司下游应用领域发展情况 高可靠领域，高可靠领域主要是指商业航天、商业航海等，其对于惯性传感器的精度要求较高，是高性能 MEMS惯性传感器的重要应用领域，根据 Yole Intelligence，2023年高性能 MEMS惯性传感器在全球高可靠领域市场规模为 30.73亿美元，预计到 2029年该市场规模可达 40.73亿美元，CAGR可达 4.81%。报告期内，鸿鹄-3计划发布，是继星网 GW计划和 G60星座后，中国第三个超万颗卫星的巨型星座计划，低轨卫星的发射计划或表明国家对太空经济的进一步推进。 由于每颗卫星需要搭载 2-3套惯性模组，而且公司的 MEMS惯性器件在高性能的同时兼具小型化的优势，更符合下游发展需求，具备较大的发展机会。 高端工业领域，高端工业领域主要是指资源勘探、测量测绘、工业物联网等，对 MEMS惯性传感器能够在复杂、多变的环境中长时间保持高精度感知并传递外部环境变化的要求高，对MEMS惯性传感器的精度、稳定性、抗震动性和抗冲击性等方面要求均较高。在资源勘探中，惯性技术主要是用于测量井身轨迹和钻头的实际位置，从而保证井深达到预定位置。随着石油资源日益枯竭，勘探和开发情况愈加复杂，对高性能 MEMS惯性传感器的需求也会越高。根据中国石油经济技术研究院发布《2023年国内外油气行业发展报告》，2023年我国油气勘探开发投资约3900亿元，勘探、开发投资均创历史新高，石油钻采专用设备作为石油勘探开发的重要设备有望跟随提升。在测量测绘中，高精度 MEMS惯性测量单元是信息化测绘体系的重要支撑，以便于载具载动态过程中采集到清晰的图像。根据中国地理信息产业协会发布《中国地理信息产业发展报告（2023）》，2022年我国地理信息产业总产值达到 7,787亿元，产业规模持续扩大，有利于搭载高性能 MEMS惯性测量单元的载具需求同步提升。 无人系统领域，无人系统包含无人机、无人车、无人船、无人潜航器以及机器人等多种无人平台。通过利用惯性器件及捷联惯性导航技术，可以为无人系统提供精确的速度、位置和姿态等信息，具体表现在卫星信号较弱甚至丢失的情况下，根据惯性测量单元实现测量的加速度和角速率信息，继续利用惯性导航以推算出最新的位置，在短时间内仍可得到较高精度的位置信息，利用航迹推算实现短时导航，大大提高安全性能，因此 MEMS IMU已成为无人系统中不可缺少的关键器件。报告期内，多项政策以及国家产业布局正在加快无人驾驶的推广： 1）国家对“车路云一体化”的布局以及自动驾驶相关条例的意见征求表明智能驾驶、无人驾驶的商用智能化要求不断提高、商用化落地加快，带动上游 MEMS IMU的规模化机会。2024年 1月，工业和信息化部等五部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，围绕建设智能化路侧基础设施、提升车载终端装配率、开展规模化示范应用等 9 个方面，开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点。2024年 6 月，工业和信息化部联合三部门再次发布，我国首批确定由 9 个汽车生产企业和 9 个使用主体组成的联合体，将在北京、上海、广州等 7个城市展开智能网联汽车准入和上路通行试点，试点产品涵盖乘用车、客车以及货车三大类。在此之前，车企获得的 L3/L4级自动驾驶牌照仅限于测试阶段，而这次进入试点名单意味着在通过测试后可以开发可量产的产品，高阶自动驾驶在中国落地的进程或将开启。而高阶自动驾驶对于 MEMS IMU的性能要求也会更高，将有利于在高性能 MEMS惯性器件具备优势的公司同步获得量产机会。 2）国家在低空经济等新质生产力的支持力度不断加大，高性能 MEMS IMU迎来新发展机会。 低空经济是以有人驾驶和无人驾驶航空器的低空飞行活动为牵引辐射多领域的综合性经济形态，报告期内，低空经济首次被写入政府工作报告，工信部等四部门印发《通用航空装备创新应用方案（2024-2030年）》，加快通用航空装备技术升级，推进低空经济应用场景培育与落地，《方案》提出低空经济的阶段目标：2027年基本建立现代化通用航空基础支撑体系，以无人化、电动化、智能化为基础特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用；2023年基本建立以高端化、智能化、绿色华为特征的通用航空产发展新模式，形成万亿级市场规模。目前，亿航智能已经获得型号合格证、标准适航证、生产许可证，小鹏汇天的“陆地航母”分体式飞行汽车今年第四季度可接受预定，预计 2025年第四季度量产交付，吉利、广汽也在积极推动飞行汽车的研发与试验。根据下游对自身产品的布局情况以及政策对无人化、智能化要求的提高和推动，能够提供高性价比的高性能 MEMS IMU在飞行汽车的应用潜力高。 报告期内，公司与自动驾驶领域客户保持密切合作和项目跟进，持续推进质量、产能方面的验厂定点工作；向低空经济领域客户提供技术方案、测试方案并进行质量控制体系认证，积极配合进行车型的适航认证过程。 二、 核心技术与研发进展 1. 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司是掌握高性能 MEMS惯性传感器核心技术并实现稳定量产的厂商，拥有多年 MEMS惯性传感器芯片设计、MEMS工艺方案开发、封装与测试等主要环节的行业经验。公司高性能 MEMS陀螺仪核心性能指标已达到国际先进水平，产品实现了批量化应用。 公司自成立以来，始终强调科技研发，重视技术自主化，着力培养视野广阔、技术过硬的研发团队，并通过项目逐渐凝聚技术核心竞争力。截至 2024年 6月 30日，公司研发人员共有 82人，占公司总人数的 47.40%，拥有硕士或博士学位的研发人员为 48人，占研发人员的 58.54%。 公司已经建立了梯度相对完善的研发团队，在 MEMS陀螺仪、MEMS加速度计以及压力传感器等领域建立了专门的研发队伍，并涵盖 MEMS惯性传感器芯片设计、MEMS工艺方案开发、封装与测试等主要环节。 国家科学技术奖项获奖情况 □适用 √不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 √适用 □不适用
2. 报告期内获得的研发成果 截至 2024年 6月 30日，公司累计获得发明专利 27个，实用新型专利 22个，集成电路布图设计 3个。 报告期内获得的知识产权列表
3. 研发投入情况表 单位：元
研发投入总额较上年发生重大变化的原因 √适用 □不适用 研发投入较上年增加 61.84%，一方面公司持续加大研发投入，不断提升现有产品陀螺仪和加速度计的产品性能，另一方面不断拓宽公司研发产品的种类，在研项目涵盖压力传感器、车规级适用于 L3+自动驾驶的高性能 MEMS IMU、汽车级功能安全 6轴 MEMS IMU、高精度 MEMS水下组合导航系统，并推进公司研发项目尽快量产。 公司在研项目、人才建设等多方面持续的资源投入，公司研发人员人数及薪酬均有所增长，计入研发费用的股份支付费用金额也大幅增加。截至 2024年 6月 30日，公司研发人员人数为 82人，较上年同期增加 43.86%；同时，报告期内公司计入研发费用的股份支付费用金额为 566.40万元。 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 4. 在研项目情况 √适用 □不适用 单位：万元
5. 研发人员情况 单位:万元 币种:人民币
6. 其他说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、 自主研发及技术优势 公司在 MEMS惯性传感器芯片设计、MEMS工艺方案开发、封装与测试标定等主要环节拥有自主知识产权的核心技术。公司自主研发的高性能 MEMS芯片采用自有专利技术设计，具有独特的驱动和检测结构，能有效地抑制质量块和电容检测结构对加速度的影响。在驱动结构方面，全解耦的多质量块结构有效地抑制了振动对驱动模态的影响。同时，为了充分发挥 MEMS芯片的性能，公司自主研发了拥有完整、成熟算法的配套 ASIC芯片，可以根据不同客户的需求和产品应用场合，灵活、快速地调整 ASIC模块的各项参数以获得最优的整体性能。 2、 产品性能优势 公司是掌握高性能 MEMS惯性传感器核心技术并实现稳定量产的厂商，产品性能达到国际先进 MEMS惯性传感器水平。公司创新研发的 MEMS芯片及 ASIC芯片，在保证了产品的精度、稳定性、环境适应性等核心性能先进性的同时，降低并控制了整体生产成本。 3、 人才与团队优势 公司研发人员 82人，占公司总人数的 47.40%，拥有硕士或博士学位的研发人员为 48人，占研发人员的 58.54%。经过多年的发展，公司已经建立了梯度相对完善的研发团队，在 MEMS陀螺仪、MEMS加速度计以及 MEMS压力传感器等领域建立了专门的研发队伍，并涵盖 MEMS惯性传感器芯片设计、MEMS工艺方案开发、封装与测试等主要环节。 4、 供应商协同研发及工艺方案优势 MEMS惯性传感器的生产链具有高度定制化的特点，公司需要与委外供应商联合进行工艺研发设计，根据代工企业的制作工艺调整自身芯片设计方案，同时利用自身多年的芯片设计经验，辅助代工企业改进其加工生产模块。经过多年来艰辛的探索和尝试，公司形成了自主可控的高性能 MEMS惯性传感器研发设计技术和较高的工艺方案壁垒。 公司已经与多家晶圆制造厂商和封装厂商进行了长期的合作，建立了稳定的信任和合作关系，积累了大量晶圆协同设计、加工制造和封装测试的全流程经验，为未来新产品的研发设计和量产过程打下了坚实的基础。 (二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 □适用 √不适用 四、 经营情况的讨论与分析 2024上半年，在全球经济发展放缓、国际局势持续不明朗的环境下，公司凭借产品性能领先、自主研发等优势，保持业绩快速增长，获得不同领域客户的认可，并且完善产品的占位布局。 业绩方面，报告期内，公司营业收入 1.37亿元，同比增加 42.04%，归属于母公司股东的净利润 5,645.20万元，同比增长 38.07%，主要系高可靠领域需求的快速增长。 客户方面，报告期内，一方面，凭借公司产品竞争实力，主动寻求合作的客户持续增加；另一方面，公司积极投入下游行业展会活动获取新客户，同时主动接洽具有市场前景的下游领域客户，公司已覆盖的终端客户包括高端工业领域、测绘、石油勘探、无人驾驶（智能驾驶）、高可靠领域等，其中，与自动驾驶领域的客户正在积极推动定点工作。 产品研发及布局方面，报告期内，公司研发费用为 5,371.73万元，同比增长 61.84%，稳步推进公司产品的进级：陀螺仪产品线上，对 Z轴陀螺仪持续进行研发迭代、提升性能，X轴陀螺仪完成量产备份，单片三轴陀螺仪、工业级陀螺持续在研发中；加速度计产品线上：公司研发的 FM加速计可取代石英加速计，已形成量产能力并开始小批量出货，全球范围内尚未有 FM加速度计实现大规模量产，公司形成的量产能力在行业内具有重要的领先意义，符合市场对高性能加速度计小型化和成本效益提升的需求，目前客户反馈积极，同时，公司的加速计产品线收入增长 44.76%，未来成为公司主力产品线可期；压力传感器产品线上，小量程压力传感器已经基本定型，性能已经达到设计指标，正在进行工程化和生产准备工作以及客户验证，大量程高性能压力传感器、适用恶劣环境的高性能压力传感器持续在研发中；IMU产品线上，可用于自动驾驶、低空航电系统以及人形机器人的 6轴车规级 IMU持续在研发中。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 (一) 核心竞争力风险 1、公司行业经验及影响力、市场占有率、经营规模等方面和行业龙头存在差距的风险 公司产品主要性能指标已经处于国际先进水平，但从产品知名度以及行业影响力来看仍与国际知名企业存在较大差距。目前公司正处于发展阶段，根据 Yole统计的数据，Honeywell、ADI等国际知名厂商占据了近一半的市场份额，而公司的市场占有率较小，市场份额仍存在较大差距。 同时，公司经营规模相对较小，与国际知名厂商相比，公司目前无自建的晶圆制造产线，产线配套尚待完备，生产能力不及国际知名厂商等。公司作为 MEMS惯性传感器的研发企业，如若不能通过持续提升技术更新能力和产品研发能力来增强产品影响力及扩大市场规模，将因为市场竞争加剧而面临被淘汰的风险。 (二) 经营风险 1、 客户集中风险 公司主要客户业务稳定性与持续性较好，但客户集中度较高仍然可能给公司经营带来一定风险。若公司在新业务领域开拓、新产品研发等方面进展不顺利，或主要客户因国内外宏观环境或者自身经营状况发生变化导致对公司产品的需求量下降，将对公司未来经营业绩产生不利影响，公司面临着客户拓展失败的风险。 2、 毛利率下降风险 公司 MEMS惯性传感器核心技术指标已达到国际先进水平，销售议价能力强。同时，公司产品具有小型化、低重量等特点，并且借助半导体技术，实现了批量化生产，生产成本相对较低，毛利率相对较高。 公司主营业务毛利率波动主要受产品销售价格、原材料采购价格及政策变动等因素的影响。 随着市场竞争的加剧，若公司未能抓住高性能 MEMS惯性传感器产品的发展趋势，研发出符合市场需求的产品、未能有效降低成本，将会对公司毛利率水平造成不利影响。 此外，晶圆是公司主要的原材料，由数家国内外晶圆厂商供应，近年来晶圆厂商多次提价，若未来晶圆厂商继续提高晶圆价格，将会影响产品生产成本，从而导致公司当前毛利率水平的可持续性受到影响。 3、 经营季节性风险 公司下半年收入占全年收入比例较高，主要因为下游用户群体大部分为我国大型央企集团及科研院所，采购需求集中于下半年，公司确认收入时间多在第三和第四季度，经营存在一定的季节性风险。 4、 产品质量风险 MEMS惯性传感器产品结构较为复杂、技术性能要求较高，如公司在生产经营过程中出现管控不当等情况，将导致产品质量出现问题，无法满足客户需求，进而损害公司的声誉和品牌形象，对公司业绩产生不利影响。 5、 关联交易占比较高的风险 公司与相关关联交易主体保持了长期良好的合作关系，并积极拓展其他非关联客户与供应商，但公司仍面临关联交易金额占比较高的风险，上述风险可能对公司的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。 (三) 财务风险 1、应收账款回收风险 随着经营规模不断扩大、营业收入增长迅速，公司应收账款也相应快速增长。虽然公司下游用户群体主要为大型央企集团及科研院所，客户资信情况良好，且大部分客户逾期应收款项已收回，但若部分尚未回款客户因宏观经济波动或其自身经营原因，到期不能偿付公司的应收账款，将会导致公司产生较大的坏账风险，从而影响公司的盈利水平，对公司经营业绩及资金周转造成不利影响。 (四) 宏观环境风险 1、宏观环境变化风险 近年来，我国陆续出台了相关的政策法规大力支持半导体行业发展，公司 MEMS惯性传感器销量保持快速增长。但随着全球芯片产业格局的深度调整，加之部分国家正在实施科技和贸易保护措施，可能对中国芯片相关产业的发展造成不利影响。未来，如果国内外宏观环境因素继续发生不利变化，如国际贸易摩擦进一步升级加剧、重大突发公共卫生事件引起全球经济下滑等，将会影响半导体材料供应链的稳定性以及下游应用需求的增长，从而给公司经营带来不利影响。 (五) 其他重大风险 1、税收优惠政策变化的风险 2022年 10月 18日，公司经安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、国家税务总局安徽省税务局认定为高新技术企业，取得《高新技术企业证书》，公司 2022年至 2024年享受 15%的企业所得税优惠税率。同时，根据《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》（国发〔2020〕8号），公司自 2021年度起享受企业所得税第一年至第五年免征企业所得税，接续年度减按 10%的税率征收企业所得税的优惠政策。如若未来与公司相关的税收政策发生变化，或公司在未来无法持续享受企业所得税减免优惠政策，则可能因所得税税率变动而对公司业绩带来不利影响。 六、 报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 13,731.95万元，同比增长 42.04%；实现归属于上市公司股东的净利润 5,645.20万元，同比增长 38.07%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4,748.66万元，同比增长 59.99%。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:万元币种:人民币
营业成本变动原因说明：营业成本同比增长 79.73%，主要原因系报告期内随着产销量的提高，各类成本构成要素均有所增加。 销售费用变动原因说明：销售费用同比增长 69.67%，一方面系本期销售人员增加，计入销售费用的职工薪酬相应增加；另一方面当期有计入销售费用的股份支付费用。 管理费用变动原因说明：管理费用同比增长 27.76%，一方面是公司规模扩张管理人员增加所引起的薪酬增加，以及确认股权激励计划对应的股份支付费用，另一方面系租赁的办公场地增加，计入管理费用的使用权资产折旧金额增加所致。 财务费用变动原因说明：主要是相较同期银行存款利息收入增长所致。 研发费用变动原因说明：研发费用同比增长 61.84%，主要原因一是公司加大研发投入，研发人员数量增加及薪资上升带来的薪酬增长，二是新增股权激励计划所产生的股份支付费用，另外还有对应办公场地扩租带来的计入研发费用的使用权资产折旧的增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额同比增长126,717.26 %，主要是相较于上年同期，销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期有较大幅度的增长所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是因为报告期内购买低风险理财产品规模增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额同比下降 104.15%，一方面是因为本期支付现金股利 5,120.13万元，另一方面是因为上年同期首次公开发行股票取得募集资金。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元
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