国科天成:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:国科天成:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 一、发行人上市的目的 公司是一家主要从事红外热成像等光电领域的研发、生产、销售与服务业务的国家级专精特新小巨人企业。报告期内，公司在主要立足于红外产业链中游的同时，持续向上游核心器件领域拓展并取得多项重大进展，公司以制冷红外技术为核心，为下游客户提供制冷型红外机芯、整机、电路模块等产品以及探测器、镜头等零部件，公司产品和服务广泛应用于边防及要地侦查监测、光电吊舱、卫星光学载荷、红外导引头、执法装备、商业航天、科学研究等对性能要求较高的军用领域及特种领域。 为进一步完善红外产业链布局并实现核心零部件更深入的做精做强从而实现全面的自主可控，2023年公司持续创新并不断向上游探测器、镜头镜片、光电芯片等核心领域拓展，于 2023年成功研制出 T2SL制冷型探测器、非制冷型探测器并建立镜头镜片等精密光学器件的生产加工能力。为获取更稳定可靠且可持续的规模化生产建设，在力争稳中求进的发展中以价值最大化回报社会、股东和广大投资者，公司提出本次公开发行并在创业板上市的申请。 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 公司已经根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司股东大会规则》、《上市公司章程指引》等法律法规的要求，建立和完善了由股东大会、董事会、监事会、高级管理人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的现代公司治理结构，建立健全了内部控制架构并形成了完整的内部控制制度。 公司已按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《上市公司治理准则》等法律法规的要求，有效执行了公司制定的各项内部控制制度，保障公司高效可靠运行，公司内部控制制度健全有效并得到有效执行。 三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次募集资金主要投向“光电产品研发及产业化建设项目”、“超精密光重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
目 录 致投资者的声明 ........................................................................................................... 1 重要声明 ....................................................................................................................... 3 本次发行概况 ............................................................................................................... 4 目 录.............................................................................................................................. 5 第一节 释义 ................................................................................................................. 9 一、普通术语 ............................................................................................................ 9 二、专业术语 .......................................................................................................... 11 第二节 概览 ............................................................................................................... 14 一、重大事项提示 .................................................................................................. 14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 18 三、本次发行概况 .................................................................................................. 19 四、发行人的主营业务经营情况 .......................................................................... 24 五、发行人板块定位情况 ...................................................................................... 26 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .................................................. 28 七、发行人财务报告审计基准日后的主要财务信息及经营状况 ...................... 29 八、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 31 九、公司治理的特殊安排 ...................................................................................... 31 十、募集资金运用与未来发展规划 ...................................................................... 31 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 33 一、与发行人相关的风险 ...................................................................................... 33 二、与行业相关的风险 .......................................................................................... 38 三、其他风险 .......................................................................................................... 40 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 42 一、发行人基本情况 .............................................................................................. 42 二、发行人的设立以及股本和股东变化情况 ...................................................... 42 三、发行人股权结构 .............................................................................................. 53 四、发行人控股公司、参股公司情况 .................................................................. 55 五、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ................... 61 六、公司股本情况 .................................................................................................. 72 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 .............................................. 77 八、公司员工及其社会保障情况 .......................................................................... 86 第五节 业务和技术 ................................................................................................... 89 一、发行人主营业务及主要产品情况 .................................................................. 89 二、发行人所处行业基本情况 ............................................................................ 103 三、发行人的市场地位及行业竞争状况 ............................................................ 115 四、发行人销售和主要客户情况 ........................................................................ 125 五、发行人采购和主要供应商情况 .................................................................... 132 六、与公司业务相关的主要资源要素 ................................................................ 138 七、发行人主要产品或服务的核心技术 ............................................................ 149 八、发行人环境保护情况 .................................................................................... 157 九、发行人特许经营权情况 ................................................................................ 157 十、发行人境外经营情况 .................................................................................... 157 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 158 一、财务报表 ........................................................................................................ 158 二、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况 .................................... 162 三、审计意见和关键审计事项 ............................................................................ 163 四、影响发行人报告期及未来盈利能力或财务状况的主要因素 .................... 165 五、重要会计政策和会计估计 ............................................................................ 166 六、非经常性损益 ................................................................................................ 194 七、适用的税率及享受的税收优惠政策 ............................................................ 195 八、报告期内的主要财务指标 ............................................................................ 197 九、经营成果分析 ................................................................................................ 199 十、资产质量分析 ................................................................................................ 221 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 238 十二、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项 ........................................ 246 十三、盈利预测报告情况 .................................................................................... 248 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 249 一、募集资金运用概况 ........................................................................................ 249 二、募集资金具体运用情况 ................................................................................ 252 三、公司战略发展规划 ........................................................................................ 259 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 263 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 .................................... 263 二、公司内部控制制度的自我评估和鉴证意见 ................................................ 263 三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 ........................................ 264 四、公司资金占用和对外担保情况 .................................................................... 264 五、公司独立经营情况 ........................................................................................ 265 六、同业竞争 ........................................................................................................ 267 七、关联方及关联交易 ........................................................................................ 267 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 277 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 .................... 277 二、本次发行前后公司利润分配政策的差异 .................................................... 277 三、公司章程中关于利润分配的相关规定 ........................................................ 277 四、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况及安排理由，以及公司上市后三年内现金分红等利润分配计划、长期回报规划 .................................... 281 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 .................................... 283 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 284 一、重大合同 ........................................................................................................ 284 二、对外担保 ........................................................................................................ 288 三、诉讼或仲裁事项 ............................................................................................ 288 四、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近 3年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ................................ 288 五、发行人控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为 ............ 288 第十一节 有关声明 ................................................................................................. 289 一、发行人全体董事、监事与高级管理人员的声明 ........................................ 289 二、控股股东、实际控制人声明 ........................................................................ 290 三、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................ 291 四、发行人律师声明 ............................................................................................ 293 五、会计师事务所声明 ........................................................................................ 294 六、验资复核机构声明 ........................................................................................ 295 七、资产评估机构声明 ........................................................................................ 296 第十二节 附件 ......................................................................................................... 297 一、备查文件 ........................................................................................................ 297 二、查阅地点及时间 ............................................................................................ 297 三、与投资者保护相关的承诺 ............................................................................ 297 四、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ............................................................................................................ 322 五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ........................................................................................................ 324 六、审计委员会及其他专门委员会制度及其运行情况 .................................... 326 七、募集资金具体运用情况 ................................................................................ 328 八、发行人非重要子公司和参股公司情况 ........................................................ 332 第一节 释义 一、普通术语
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提请投资者关注以下重大事项提示，在作出投资决策前，务必认真阅读本招股意向书的正文内容，并特别关注以下重要事项及风险： （一）特别风险提示 公司提醒投资者认真阅读本招股意向书“第三节 风险因素”的全部内容，并特别关注其中以下风险因素： 1、对探测器主要供应商依赖的风险 探测器是红外热像仪的核心部件之一，公司已于 2023年研制出 T2SL制冷型探测器和非制冷型探测器，并开始购置设备用于自建量产线，但报告期内公司生产和销售所需的探测器仍主要通过外购方式取得。报告期内，公司采购的探测器以 InSb制冷型为主，主要用于制冷型机芯及整机、探测器等红外产品和零部件业务，以及部分光电研制业务。 公司在 2020年及以前主要采购进口 InSb探测器，2021年以来主要采购Z0001生产的国产 InSb探测器，各期对 Z0001InSb探测器的采购金额、使用Z0001InSb探测器的产品和服务收入及毛利情况如下表所示： 单位：万元
2021年 6月公司与 Z0001签订了《战略合作协议》，约定在 2021年 6月至2026年 6月战略合作期间公司对其制冷型探测器拥有优先购买权，但是如果未来公司与 Z0001的合作关系发生重大不利变化，或者出现 Z0001拒绝或者减少对公司探测器供货等不利情形，短期内公司难以建立具备相同供应能力或同等价格水平的 InSb探测器采购渠道，进而会对公司的原材料供应、生产经营和盈利水平产生较大不利影响。 2、光电业务主要产品价格持续下降的风险 报告期各期，公司制冷型机芯、整机和探测器销售收入分别为 15,049.87万元、28,508.76万元和 44,390.18万元，占公司光电业务各期收入的比例分别为51.83%、67.00%和 72.74%。报告期内，公司制冷型机芯、整机和探测器的销售均价及单位成本变动情况如下表所示： 单位：万元/个
报告期内，公司多数制冷型机芯、整机及探测器的销售均价整体呈下降趋势，主要系公司对上述产品采取成本导向为主的定价策略，而 2021年以来公司国产探测器的使用比例不断增加，导致销售均价随单位成本呈下降趋势；同时，公司为加快推广 InSb探测器路线在国内的应用范围和市场份额，会在成本降幅的基础上，综合当期市场竞争环境、客户拓展等因素适当下调销售价格。 由于 2022年以来公司国产探测器使用比例已经较高，2023年公司多数产品的销售均价降幅较小。但是，如果未来我国 InSb探测器在产能提升后采购价格持续下降，或者制冷型红外市场出现竞争加剧等情形，公司的制冷型机芯、整机及探测器销售价格仍存在持续下降的风险。 3、外购探测器导致毛利率较低和主营业务毛利率下降的风险 探测器是占红外产品和零部件成本比例最高的核心零部件，以公司的制冷型机芯为例，探测器占机芯成本的比例通常在 80%以上，因此具备探测器自产能力的企业会具有较强的成本优势。报告期内，公司尚不具备探测器量产能力，生产及销售所需的探测器主要通过外购方式取得，导致公司红外产品和零部件业务毛利率低于具备探测器自产能力的同行业可比公司约 10-20个百分点。 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 44.75%、38.05%和 40.47%，各类业务收入占比和毛利率变动的量化影响如下表所示： 单位：个百分点
2022年公司主营业务毛利率较同比下降 6.71个百分点，主要受光电研制业务收入占比和毛利率下降影响。2023年公司红外产品收入占比和毛利率同比提升，当期主营业务毛利率同比未再下降，但是公司在自建探测器产线投产前仍将存在一定成本劣势，如果未来我国制冷红外市场竞争加剧导致市场价格持续下降，或者公司毛利率较低的非制冷型红外产品收入占比增加等情形，公司红外产品和零部件业务的毛利率可能会有所下降，进而导致公司主营业务毛利率存在持续下降的风险。 4、存货增加及跌价的风险 报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 11,297.59万元、33,825.70万元和 47,044.98万元，占流动资产的比例分别为 10.99%、32.03%和 38.49%，主要由探测器等原材料构成。报告期内公司业务保持高速增长，为满足客户对交付及时性和稳定性的要求，公司需对探测器进行提前采购备货，进而导致存货规模快速增加。未来随着公司业务规模的持续增长，公司存货规模可能继续扩大，若公司不能对存货进行有效管理，可能发生存货跌价并对公司资产质量和盈利能力造成不利影响。 5、预付账款规模较大的风险 报告期各期末，公司预付账款金额分别为 16,949.48万元、16,158.87万元和10,376.28万元，占流动资产比例分别为 16.49%、15.30%和 8.49%，主要由探测器等原材料的预付款构成。报告期内公司光电业务发展迅速，对探测器的采购需求相应增加。受国内制冷型探测器产能有限、采购周期较长等因素影响，公司需要按照行业惯例向探测器供应商提前订货并预付一定比例货款，导致预付账款规模较大。随着公司光电业务规模的持续扩大，未来如果公司的探测器供应商提高预付比例或延长供货周期，公司将面临流动资金占用增加的风险。 6、豁免及脱密处理后披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险 根据国防科工局出具的《国防科工局关于国科天成（北京）科技有限公司改制并上市特殊财务信息豁免披露有关事项的批复》（以下简称“《信息豁免披露批复》”），公司已经在本招股意向书中对涉军供应商或客户的具体名称、采购或销售量价信息、从事军品科研生产和销售所需资质、相关项目的真实名称等内容进行了信息豁免披露或脱密披露。上述信息豁免披露或脱密披露可能存在影响投资者对公司价值的正确判断、造成投资决策失误的风险。 （二）本次发行相关主体作出的重要承诺 公司控股股东、实际控制人及其一致行动人已承诺，若出现公司上市当年及之后第二年、第三年较上市前一年扣除非经常性损益后归母净利润下滑 50%以上等情形的，延长其届时所持股份锁定期限。公司提示投资者认真阅读公司、公司股东、公司实际控制人、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项详见本招股意向书“第十二节 附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”。 （三）本次发行前滚存利润的分配安排 根据公司 2022年第二次临时股东大会决议，本次股票公开发行当年实现的利润及以前年度滚存未分配利润由本次公开发行后的公司新老股东共同享有。 公司提示投资者认真阅读公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体事项详见本招股意向书“第九节 投资者保护”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）本次发行的基本情况
1、本次战略配售的总体安排 （1）本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划、其他参与战略配售的投资者及保荐人相关子公司跟投（如有）组成。如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子公司证裕投资将按照相关规定参与本次发行的战略配售。 （2）本次发行的初始战略配售发行数量为 897.1295万股，占本次发行数量的 20.00%。其中，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划初始战略配售数量为 448.5647万股，占本次发行数量的10.00%，且认购金额不超过 3,400万元；其他参与战略配售的投资者认购金额合计不超过 16,000万元；保荐人相关子公司跟投（如有）的初始战略配售数量为224.2823万股，占本次发行数量的 5.00%。最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则回拨至网下发行。 2、发行人高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划 （1）投资主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为君享 1号资管计划。 （2）参与规模和具体情况 发行人高级管理人员与核心员工资产管理计划参与战略配售拟认购本次公开发行规模的比例为 10.00%，即 448.5647万股，总投资规模不超过 3,400万元（君享 1号资管计划募集资金的 100%用于参与本次战略配售，即用于支付本次战略配售的价款）。具体情况如下： 具体名称：国泰君安君享创业板国科天成 1号战略配售集合资产管理计划 设立时间：2024年 6月 19日 备案时间：2024年 6月 20日 产品编码：SALZ62 募集资金规模：3,400万元 认购金额上限：3,400万元 （未完）  |