京投发展(600683):京投发展股份有限公司关于公司面向专业投资者非公开发行公司债券预案

 时间：2024年08月06日 12:07:00 中财网

原标题:京投发展:京投发展股份有限公司关于公司面向专业投资者非公开发行公司债券预案的公告

证券代码：600683 证券简称：京投发展 编号：临2024-049 京投发展股份有限公司
关于公司面向专业投资者非公开发行公司债券预案
的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。


一、关于公司符合面向专业投资者非公开发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法（2019年修订）》《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，经核查公司相关情况，公司董事会认为：公司符合现行面向专业投资者非公开发行公司债券相关政策和法律法规规定的条件与要求，具备面向专业投资者非公开发行公司债券的条件和资格。

二、本次发行概况
（一）发行规模
公司拟申请面向专业投资者非公开发行公司债券（以下简称“本次债券”）票面总额不超过人民币 13.25亿元（含 13.25亿元）。具体发行规模提请股东会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。

（二）发行方式
本次债券在获准发行后，可以一次发行或分期发行。具体发行方式提请股东会授权董事会或董事会授权人士根据市场情况和公司资金需求情况确定。

（三）票面金额及发行价格
本次债券面值 100元，按面值平价发行。

（四）发行对象及向公司股东配售的安排
本次债券拟向符合《公司债券发行与交易管理办法》等规定的专业投资者非公开发行。发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过百分之五的股东，可以参与本次债券的认购与交易。

（五）债券期限
本次债券期限不超过 10年（含 10年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种，具体期限结构（包括是否设计含权、是否设计回售条款或赎回条款及相关条款具体内容、是否设计调整票面利率选择权及相关条款具体内容）、期限构成和各期限品种的发行规模提请股东会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定及市场情况确定。

（六）债券利率及确定方式
本次债券为固定利率债券，票面利率提请股东会授权董事会或董事会授权人士根据国家有关规定与簿记管理人根据簿记建档结果在预设区间范围内协商确定。

（七）还本付息方式
本次债券利息按年支付，本金连同最后一期利息一并偿还。

（八）募集资金用途
本次债券的募集资金拟用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设及适用的法律法规允许的其他用途。具体用途以及比例提请股东会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和公司债务结构，在上述范围内确定。

（九）承销方式
本次债券由主承销商以余额包销方式承销。

（十）担保方式
本次债券发行拟由北京市基础设施投资有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

（十一）债券的挂牌转让
本次债券发行结束后，本公司将积极申请本次债券在上交所挂牌转让。

（十二）偿债保障措施
提请股东会授权董事会或董事会授权人士在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况做出如下决议并采取相应措施：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要责任人不得调离。

（十三）本次债券发行决议的有效期
本次债券的股东会决议有效期为自股东会审议通过之日起 24个月。

（十四）关于本次债券的授权事项
为有效协调本次面向专业投资者非公开发行公司债券（以下简称“本次债券”）发行过程中的具体事宜，拟提请股东会授权董事会及董事会授权人士，根据有关法律法规及《京投发展股份有限公司章程》的有关规定，在股东会审议通过的框架和原则下，从维护本公司利益最大化的原则出发，全权办理本次债券发行的全部事项，包括但不限于：
1、在国家法律、法规及证券监管部门的有关规定允许的范围内，根据公司和市场的具体情况，制定本次债券的具体发行方案以及修订、调整本次债券的发行条款，包括但不限于具体发行规模、是否分期发行及发行期数、具体期限构成和各期限品种的发行规模、债券利率及确定方式、发行时机、是否设计回售条款或赎回条款及相关条款具体内容、是否设计调整票面利率选择权及相关条款具体内容、还本付息的期限和方式、担保安排、向股东配售的具体安排、募集资金用途、债券挂牌转让等与本次债券发行有关的全部事宜；
2、决定并聘请参与本次债券发行的中介机构，签署有关协议；
3、选择债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债券持有人会议规则》；
4、办理本次债券的发行、备案、挂牌转让等事宜，包括但不限于根据有关监管部门的要求制作、修改、报送债券发行、备案、挂牌转让的材料、签署相关文件及其他法律文件。根据法律法规及其他规范性文件进行相关的信息披露； 5、如发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东会重新表决的事项外，授权董事会依据监管部门的意见对本次债券的具体方案等相关事项进行相应调整；
6、办理与本次债券有关的其他事项；
7、在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时,在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况做出如下决议并采取相应措施:
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要责任人不得调离。

公司董事会提请股东会同意董事会授权董事长为本次债券发行的获授权人士，代表公司根据股东会的决议及董事会授权具体处理与本次债券发行有关的事务。

本授权自股东会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
三、发行人简要财务会计信息
（一）公司最近三年合并范围变化情况
表 1 截至 2023年 12月 31日公司纳入合并报表范围的子公司的情况 单位：万元

序 号子公司名称注册 地注册资本业务性质持股比例%　取得 方式
　　　　　直接间接　
1北京京投置地房地产有限公司北京2,000,000.00房地产100　收购
2北京京投万科房地产开发有限公司北京40,000.00房地产　80设立
3北京京投银泰置业有限公司北京10,000.00房地产　50设立
4北京京投银泰尚德置业有限公司北京10,000.00房地产　51设立
5北京京投兴业置业有限公司北京10,000.00房地产　51设立
6北京京投灜德置业有限公司北京5,000.00房地产　51设立
7北京京投兴平置业有限公司北京5,000.00房地产　51设立
8北京京投兴檀房地产有限公司北京100,000.00房地产　100设立
9三河市京投发展致远房地产开发有 限公司廊坊5,000.00房地产　85设立
10北京京投丰德房地产有限公司北京2,000.00房地产　70设立
11北京京投兴海房地产有限公司北京10,000.00房地产　51设立
12北京京投润德置业有限公司北京10,000.00房地产　60设立
13北京京投隆德置业有限公司北京10,000.00房地产　60设立
14北京潭柘投资发展有限公司北京41,000.00房地产100　设立
15北京定都峰旅游开发有限公司宁波1,000.00服务业　60设立
16宁波华联房地产开发有限公司宁波2,100.00房地产100　设立
17宁波京发物业服务有限公司宁波500.00服务业100　设立
18无锡嘉仁花园酒店管理有限公司无锡43,000.00酒店管理100　收购
19无锡惠澄实业发展有限公司无锡12,000.00房地产　100收购
20京投科技（北京）有限公司北京2,000.00服务业100　设立
21北京睿德发展物业管理服务有限公 司北京2,000.00服务业100　设立
22京投发展商业管理（北京）有限公司北京1,000.00服务业100　设立
表2 公司最近三年合并范围的重要变化情况

2021年　
增加公司变动原因
北京京投铭德置业有限公司新设公司
减少公司变动原因
无变动-
2022年　
增加公司变动原因
北京京投润德置业有限公司新设公司
京投发展商业管理（北京）有限公司新设公司
减少公司变动原因
北京京投铭德置业有限公司注销
2023年　
增加公司变动原因
北京京投隆德置业有限公司新设公司
减少公司变动原因
宁波银泰对外经济贸易有限公司注销
（二）公司最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表
公司2021年度财务报告已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了天职业字[2022]9001号标准无保留意见的审计报告；公司2022年度财务报告已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了天职业字[2023]7967号标准无保留意见的审计报告；公司2023年度财务报告已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了天职业字[2024]16070号标准无保留意见的审计报告；公司2024年1-3月财务报表未经审计。

表3 公司最近三年及一期合并资产负债表
单位：元

项目2024年 3月 31日2023年 12月 31日2022年 12月 31日2021年 12月 31日
流动资产：　　　　
货币资金2,122,404,762.9610,087,661,396.154,008,908,444.044,929,811,501.37
结算备付金----
拆出资金----
交易性金融资产----
衍生金融资产----
应收票据----
应收账款480,789,300.63483,098,027.97513,308,332.9366,780,116.11
应收款项融资----
预付款项71,749,158.4684,788,936.05156,196,047.81159,004,193.65
应收保费----
应收分保账款----
应收分保合同准备金----
其他应收款503,989,576.53515,088,578.84690,109,613.85282,186,692.85
其中：应收利息--42,312,519.2612,603,176.73
应收股利3,362,827.803,362,827.802,468,703.5019,397,329.30
买入返售金融资产----
存货44,887,327,929.7836,810,583,979.3537,461,166,122.0429,239,475,224.53
项目2024年 3月 31日2023年 12月 31日2022年 12月 31日2021年 12月 31日
合同资产85,746,020.7085,746,020.7085,746,020.70237,342,700.07
持有待售资产----
一年内到期的非流动资产-700,632,000.0120,432,069.51297,301,883.83
其他流动资产1,027,055,031.27898,535,245.48740,516,419.181,219,693,612.87
流动资产合计49,179,061,780.3349,666,134,184.5543,676,383,070.0636,431,595,925.28
非流动资产：　　　　
发放贷款和垫款----
债权投资715,025,925.01-601,139,925.00-
可供出售金融资产----
其他债权投资----
长期应收款----
长期股权投资172,365,975.37175,864,664.63199,376,479.94206,124,696.30
其他权益工具投资479,338,980.34513,986,352.24550,022,163.66475,886,617.74
其他非流动金融资产----
投资性房地产215,967,270.67219,193,568.49231,175,079.88180,749,314.03
固定资产71,351,910.6072,021,764.5774,601,879.78140,667,515.51
在建工程----
生产性生物资产----
油气资产----
使用权资产40,131,991.5344,101,148.9818,678,216.0825,867,720.50
无形资产30,823,467.1031,614,891.9134,202,524.9838,117,357.61
开发支出----
商誉11,603,740.5011,603,740.5011,603,740.5011,603,740.50
长期待摊费用206,779.30367,618.461,701,730.423,389,714.01
递延所得税资产1,253,667,806.761,191,903,008.251,585,809,034.161,242,680,227.97
其他非流动资产7,723,523,796.017,621,660,641.787,828,381,048.598,047,250,248.15
非流动资产合计10,714,007,643.199,882,317,399.8111,136,691,822.9910,372,337,152.32
资产总计59,893,069,423.5259,548,451,584.3654,813,074,893.0546,803,933,077.60
流动负债：　　　　
短期借款----
向中央银行借款----
拆入资金----
交易性金融负债----
衍生金融负债----
应付票据----
应付账款3,013,228,603.513,194,357,307.113,424,600,953.732,951,639,267.58
预收款项22,677,371.9419,175,464.363,120,669.614,310,696.83
合同负债4,808,253,694.973,900,555,893.6510,256,653,441.1111,324,429,720.83
项目2024年 3月 31日2023年 12月 31日2022年 12月 31日2021年 12月 31日
卖出回购金融资产款----
吸收存款及同业存放----
代理买卖证券款----
代理承销证券款----
应付职工薪酬28,480,331.0130,439,214.8631,095,368.2478,878,552.96
应交税费916,734,001.282,185,934,698.571,855,934,940.331,610,298,168.64
其他应付款5,353,492,130.656,349,465,861.86991,269,070.75863,464,254.43
其中：应付利息----
应付股利12,429,762.7812,429,762.7812,429,762.7811,405,235.01
应付手续费及佣金----
应付分保账款----
持有待售负债----
一年内到期的非流动负债5,213,288,476.82137,394,279.112,112,032,630.261,887,828,686.49
其他流动负债432,152,468.02355,389,450.75659,501,179.061,019,130,309.97
流动负债合计19,788,307,078.2016,172,712,170.2719,334,208,253.0919,739,979,657.73
非流动负债：　　　　
保险合同准备金----
长期借款26,788,055,194.2529,029,351,711.9121,374,427,284.0211,302,272,007.60
应付债券2,878,470,824.513,759,838,411.381,764,826,120.563,490,278,160.82
其中：优先股----
永续债----
租赁负债23,663,309.6124,536,382.836,180,928.5013,377,291.83
长期应付款17,984,683.0317,984,683.0373,363,812.40105,840,417.01
长期应付职工薪酬----
预计负债39,780,000.0039,780,000.0039,780,000.0039,780,000.00
递延收益202,478,792.01192,582,878.68289,905,692.54190,957,252.11
递延所得税负债818,913,052.87777,381,361.95984,581,630.79697,083,861.37
其他非流动负债78,398,108.4476,037,414.5571,211,331.2364,600,545.64
非流动负债合计30,847,743,964.7233,917,492,844.3324,604,276,800.0415,904,189,536.38
负债合计50,636,051,042.9250,090,205,014.6043,938,485,053.1335,644,169,194.11
所有者权益（或股东权益）：　　　　
实收资本（或股本）740,777,597.00740,777,597.00740,777,597.00740,777,597.00
其他权益工具6,000,000,000.006,000,000,000.006,000,000,000.006,000,000,000.00
其中：优先股----
永续债6,000,000,000.006,000,000,000.006,000,000,000.006,000,000,000.00
资本公积327,514,574.72327,514,574.72327,514,574.72327,514,574.72
减：库存股----
其他综合收益170,619,857.48192,386,645.62241,083,269.27289,827,247.44
项目2024年 3月 31日2023年 12月 31日2022年 12月 31日2021年 12月 31日
专项储备----
盈余公积270,073,118.57270,073,118.57259,593,942.65246,644,204.97
一般风险准备----
未分配利润155,447,788.31311,830,295.891,306,394,082.291,538,724,303.60
归属于母公司所有者权益（或股东 权益）合计7,664,432,936.087,842,582,231.808,875,363,465.939,143,487,927.73
少数股东权益1,592,585,444.521,615,664,337.961,999,226,373.992,016,275,955.76
所有者权益（或股东权益）合计9,257,018,380.609,458,246,569.7610,874,589,839.9211,159,763,883.49
负债和所有者权益（或股东权益） 总计59,893,069,423.5259,548,451,584.3654,813,074,893.0546,803,933,077.60
表4 公司最近三年及一期合并利润表
单位：元

项目2024年 1-3月2023年度2022年度2021年度
一、营业总收入256,357,336.0410,641,128,429.345,552,378,113.606,765,910,302.79
其中：营业收入256,357,336.0410,641,128,429.345,552,378,113.606,765,910,302.79
利息收入----
已赚保费----
手续费及佣金收入----
二、营业总成本381,499,878.4411,745,442,252.855,365,187,343.306,332,311,391.92
其中：营业成本263,003,359.889,832,795,735.074,467,278,761.505,325,706,787.52
利息支出----
手续费及佣金支出----
退保金----
赔付支出净额----
提取保险责任准备金净额----
保单红利支出----
分保费用----
税金及附加8,181,743.091,365,306,836.99509,008,629.14473,301,623.88
销售费用18,707,154.42202,934,145.48160,678,164.90220,498,639.52
管理费用39,309,968.66189,625,473.38167,424,420.35213,649,425.93
研发费用----
财务费用52,297,652.39154,780,061.9360,797,367.4199,154,915.07
其中：利息费用81,987,257.92258,682,740.50254,962,494.39472,087,751.91
利息收入53,045,901.08197,358,653.19284,729,254.09439,703,494.67
加：其他收益347,557.651,032,375.19662,761.111,413,177.91
投资收益（损失以“－”号填列）14,231,430.32189,219,450.63155,106,846.02240,574,132.82
其中：对联营企业和合营企业的投资 收益638,663.02125,903,594.52-2,500,216.3619,601,108.37
以摊余成本计量的金融资产终止确----
项目2024年 1-3月2023年度2022年度2021年度
认收益　　　　
汇兑收益（损失以“－”号填列）----
净敞口套期收益（损失以“-”号填 列）----
公允价值变动收益（损失以“－”号 填列）----
信用减值损失（损失以“-”号填列）-1,766,245.12-80,440,389.28-4,851,609.23-1,546,741.82
资产减值损失（损失以“-”号填列）--138,535,294.80151,526.83-181,074.16
资产处置收益（损失以“－”号填列）-308,815.84--246,763.90
三、营业利润（亏损以“－”号填列）-112,329,799.55-1,132,728,865.93338,260,295.03673,611,641.72
加：营业外收入2,345,260.784,977,088.454,675,500.412,917,013.87
减：营业外支出458,106.4016,300,316.157,029,801.0614,039,596.09
四、利润总额（亏损总额以“－”号 填列）-110,442,645.17-1,144,052,093.63335,905,994.38662,489,059.50
减：所得税费用-11,971,244.13-93,255,447.10158,524,412.15329,699,761.44
五、净利润（净亏损以“－”号填列）-98,471,401.04-1,050,796,646.53177,381,582.23332,789,298.06
（一）按经营持续性分类----
1.持续经营净利润（净亏损以“－” 号填列）-98,471,401.04-1,050,796,646.53177,381,582.23332,789,298.06
2.终止经营净利润（净亏损以“－” 号填列）----
（二）按所有权归属分类----
1.归属于母公司股东的净利润（净亏 损以“-”号填列）-75,392,507.60-659,234,610.50202,272,350.48328,623,564.48
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填 列）-23,078,893.44-391,562,036.03-24,890,768.254,165,733.58
六、其他综合收益的税后净额-21,766,788.14-48,696,623.65-48,743,978.17-183,008,696.07
（一）归属母公司所有者的其他综合 收益的税后净额-21,766,788.14-48,696,623.65-48,743,978.17-183,008,696.07
1．不能重分类进损益的其他综合收 益-21,766,788.14-48,696,623.65-48,743,978.17-183,008,696.07
（1）重新计量设定受益计划变动额----
（2）权益法下不能转损益的其他综 合收益----
（3）其他权益工具投资公允价值变 动-21,766,788.14-48,696,623.65-48,743,978.17-183,008,696.07
（4）企业自身信用风险公允价值变 动----
2．将重分类进损益的其他综合收益----
（1）权益法下可转损益的其他综合 收益----
（2）其他债权投资公允价值变动----
（3）金融资产重分类计入其他综合 收益的金额----
（4）其他债权投资信用减值准备----
（5）现金流量套期储备----
（6）外币财务报表折算差额----
项目2024年 1-3月2023年度2022年度2021年度
（7）其他----
（二）归属于少数股东的其他综合收 益的税后净额----
七、综合收益总额-120,238,189.18-1,099,493,270.18128,637,604.06149,780,601.99
（一）归属于母公司所有者的综合收 益总额-97,159,295.74-707,931,234.15153,528,372.31145,614,868.41
（二）归属于少数股东的综合收益总 额-23,078,893.44-391,562,036.03-24,890,768.254,165,733.58
八、每股收益：　　　　
（一）基本每股收益（元/股）-0.21-1.33-0.170.17
（二）稀释每股收益（元/股）-0.21-1.33-0.170.17
表5 公司最近三年及一期合并现金流量表
单位：元

项目2024年 1-3月2023年度2022年度2021年度
一、经营活动产生的现金流量：　　　　
销售商品、提供劳务收到的现金1,231,695,717.584,658,968,587.444,498,448,000.9412,045,452,826.73
客户存款和同业存放款项净增加额----
向中央银行借款净增加额----
向其他金融机构拆入资金净增加额----
收到原保险合同保费取得的现金----
收到再保业务现金净额----
保户储金及投资款净增加额----
收取利息、手续费及佣金的现金----
拆入资金净增加额----
回购业务资金净增加额----
代理买卖证券收到的现金净额----
收到的税费返还6,421.0260,588,920.30139,057,975.52111,333,021.43
收到其他与经营活动有关的现金14,729,340.88481,691,299.05273,366,723.16555,201,152.80
经营活动现金流入小计1,246,431,479.485,201,248,806.794,910,872,699.6212,711,987,000.96
购买商品、接受劳务支付的现金7,856,430,290.777,300,028,392.9511,574,757,974.842,933,809,652.90
客户贷款及垫款净增加额----
存放中央银行和同业款项净增加额----
支付原保险合同赔付款项的现金----
拆出资金净增加额----
支付利息、手续费及佣金的现金----
支付保单红利的现金----
支付给职工及为职工支付的现金53,128,686.65207,730,482.54270,767,913.57264,856,067.69
支付的各项税费1,573,806,103.241,436,684,696.05804,040,309.221,535,864,010.75
项目2024年 1-3月2023年度2022年度2021年度
支付其他与经营活动有关的现金68,199,466.89582,571,608.15615,149,916.60438,827,290.86
经营活动现金流出小计9,551,564,547.559,527,015,179.6913,264,716,114.235,173,357,022.20
经营活动产生的现金流量净额-8,305,133,068.07-4,325,766,372.90-8,353,843,414.617,538,629,978.76
二、投资活动产生的现金流量：　　　　
收回投资收到的现金9,116,987.701,106,979.8710,120,483.22174,182,121.43
取得投资收益收到的现金-6,956,430.59115,886,607.93148,062,840.66
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 收回的现金净额220,697.0071,475.001,000.0021,950.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金 净额----
收到其他与投资活动有关的现金-475,670,222.231,515,223,790.941,623,321,785.67
投资活动现金流入小计9,337,684.70483,805,107.691,641,231,882.091,945,588,697.76
购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金504,318.313,573,682.763,084,012.487,153,571.83
投资支付的现金-31,500,000.00145,000,000.0040,000,000.00
质押贷款净增加额----
取得子公司及其他营业单位支付的现金 净额----
支付其他与投资活动有关的现金40,000,000.0050,700,000.00809,328,281.41412,098,853.50
投资活动现金流出小计40,504,318.3185,773,682.76957,412,293.89459,252,425.33
投资活动产生的现金流量净额-31,166,633.61398,031,424.93683,819,588.201,486,336,272.43
三、筹资活动产生的现金流量：　　　　
吸收投资收到的现金-8,000,000.008,000,000.003,000,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现 金-8,000,000.008,000,000.00-
取得借款收到的现金4,075,855,996.9813,705,208,175.8514,487,623,174.1210,237,208,024.96
收到其他与筹资活动有关的现金10,000,000.004,310,000,000.00--
筹资活动现金流入小计4,085,855,996.9818,023,208,175.8514,495,623,174.1213,237,208,024.96
偿还债务支付的现金3,117,152,514.646,065,783,747.965,923,237,397.7019,818,843,569.02
分配股利、利润或偿付利息支付的现金567,194,717.081,787,354,146.491,666,472,243.302,248,162,794.65
其中：子公司支付给少数股东的股利、利 润---400,000,000.00
支付其他与筹资活动有关的现金26,082,000.69167,966,077.40163,922,173.31156,543,813.06
筹资活动现金流出小计3,710,429,232.418,021,103,971.857,753,631,814.3122,223,550,176.73
筹资活动产生的现金流量净额375,426,764.5710,002,104,204.006,741,991,359.81-8,986,342,151.77
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---2,445.53
五、现金及现金等价物净增加额-7,960,872,937.116,074,369,256.03-928,032,466.6038,626,544.95
加：期初现金及现金等价物余额10,076,148,290.804,001,779,034.774,929,811,501.374,891,184,956.42
六、期末现金及现金等价物余额2,115,275,353.6910,076,148,290.804,001,779,034.774,929,811,501.37
表6 公司最近三年及一期母公司资产负债表 （未完）
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