[中报]宝丰能源(600989):宁夏宝丰能源集团股份有限公司2024年半年度报告
原标题:宝丰能源:宁夏宝丰能源集团股份有限公司2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘元管、主管会计工作负责人高宇及会计机构负责人（会计主管人员）王东旭声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期不进行利润分配或资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述，因存在不确定性因素，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 关于本公司所面临主要风险见“第三节、五、其他披露事项”中“可能面对的风险”部分的描述。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 20 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 22 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 25 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 40 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 43 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 43 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 44
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
√适用 □不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于化学原料及化学制品制造业（分类代码 C26）；根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司细分行业属于初级形态塑料及合成树脂制造（分类代码 2651）。 （二）公司主营业务 公司主营业务为煤制烯烃，主要产品为聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）。在五大通用合成树脂中，聚乙烯、聚丙烯的产销量分别位居第一位和第二位，占五大合成树脂总产量的 60%以上，是国民经济发展中最重要的基础原材料之一。 （三）报告期内公司所属行业情况 1、聚烯烃行业 （1）市场供需 2024年上半年，我国聚烯烃需求保持平稳增长。报告期内，国内聚烯烃表观消费量 3706万吨，同比增长 117万吨，增幅 3.3%；其中聚乙烯表观消费量 1968万吨，同比增长 58万吨，增幅3.0%；聚丙烯表观消费量 1738万吨，同比增长 59万吨，增幅 3.5%。 供给方面，上半年国内聚烯烃新产能落地进度慢于预期，其中聚乙烯无新增产能，聚丙烯新增产能 245万吨，新增产能以 PDH生产路线为主。报告期内，国内聚烯烃产量 3048万吨，同比增长 179万吨，增幅 6.2%；其中聚乙烯产量 1359万吨，同比增长 35万吨，增幅 2.6%；聚丙烯产量 1689万吨，同比增长 144万吨，增幅 9.3%。上半年国内聚乙烯产能开工率 81%，同比基本持平；聚丙烯产能开工率 76%，同比下降 2个百分点。 随着国内供应能力提升，聚烯烃进口量及对外依存度略有下降。报告期内，国内聚烯烃净进口量 658万吨，同比减少 62万吨，对外依存度 17.8%，同比下降 2.3个百分点；其中聚乙烯净进口量 609万吨，同比增长 23万吨，对外依存度 30.9%，同比略升 0.3个百分点；聚丙烯净进口量50万吨，同比减少 85万吨，对外依存度 2.9%，同比下降 5.1个百分点。 2024年上半年我国聚烯烃供需情况
2024年上半年我国聚乙烯供需情况
2024年上半年，受益于煤炭价格回落，煤制烯烃盈利能力显著回升，相较于油制烯烃、PDH制丙烯等路线成本优势进一步扩大。以 2024年 6月为例，煤制聚乙烯当月利润为 1976元～2114元/吨，油制聚乙烯当月利润为亏损 95元～489元/吨；煤制聚丙烯当月平均利润为 1333元/吨，油制聚丙烯为亏损 992元/吨。报告期内，煤制聚丙烯平均利润 1073元/吨，油制聚丙烯平均亏损 1210元/吨、PDH制聚丙烯平均亏损 558元/吨。 （以上聚烯烃行业数据来源：国内知名能源化工网站——金联创） 2、焦炭行业 （1）市场供需 2024年上半年，房地产新开工面积延续下行，钢企盈利收缩，导致焦炭下游需求承压，焦 炭行业产销同比下行。报告期内，全国焦炭产量 24182万吨，同比下降 0.9%；全国生铁产量 43562万吨，同比下降 3.6%，粗钢产量 53057万吨，同比下降 1.1%。 （2）价格走势 2024年一季度，受下游需求偏弱影响，国内焦炭产品价格下调，部分独立焦化企业出现亏损。进入二季度，行业内主动减产现象增加，供给端有所收紧，带动 4月焦炭价格反弹。但由于下游需求未出现明显好转，价格反弹力度有限，5-6月价格整体处于横盘震荡状态。 以准一级冶金焦价格为例，2024年上半年产品均价 1979元/吨，同比-14.3%；一季度均价2097元/吨，环比-6.9%；二季度均价 1864元/吨，环比-11.1%。 （以上焦炭行业数据来源：国家统计局、国内知名能源化工网站——卓创资讯） 3、煤炭行业 （1）市场供需 2024上半年，国内煤炭供应基本保持稳定。报告期内，全国原煤产量226551万吨，同比下 降1.7%；煤炭进口量24957万吨，同比增长12.5%；煤炭供应总量251508万吨，同比微降 0.3%。 （2）价格走势 2024年上半年，动力煤价格整体呈V形走势，3-4月价格显著回落，5月出现反弹，价格运 行中枢逐季下行。以鄂尔多斯市场5500大卡动力煤为例，上半年市场均价658元/吨，同比- 1.7%；一季度均价671元/吨，环比-2.7%；二季度均价646元/吨，环比-3.8%。由于公司生产聚 烯烃所用的原料煤价格与动力煤价格联动性较强，动力煤价格回落带动公司聚烯烃原材料成本下 降，毛利空间改善。上半年，炼焦煤价格受焦炭行业需求走弱影响整体下行。以吕梁市场主焦煤 为例，上半年市场均价2091元/吨，同比+0.4%；一季度均价2259元/吨，环比-4.4%；二季度均 价1926元/吨，环比-14.8%，与焦炭价格的环比趋势基本一致。 （以上煤炭行业数据来源：国家统计局、海关总署、国内知名能源化工网站——卓创资讯） 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）区位优势 公司本部位于中国能源化工“金三角”之一的宁东国家级能源化工基地，新投资建设的内蒙古宝丰煤基新材料有限公司一期 260万吨/年煤制烯烃和配套 40万吨/年植入绿氢耦合制烯烃项目位于“金三角”的另一核心区内蒙古鄂尔多斯，“金三角”地区煤炭资源非常丰富，产业链原料供给充足、便利，原料成本更低；内蒙子公司更加靠近华北、华东等主要产品销售区域，物流运输发达便利，运输成本更低。 （二）成本优势 投资成本优势。公司循环经济产业链一次性规划，集中布局，分期实施，形成了超大单体规模的产业集群，上下游生产单元衔接紧密，大幅降低了单体项目投资、公辅设施投资及财务成本。 与国内同期同规模投产项目相比，投资成本节约30%以上。 运营成本优势。公司产业链紧密衔接，使上一个单元的产品直接成为下一个单元的原料，有力保障了原料的稳定供应和生产的满负荷运行，大幅降低了能源消耗、物流成本、管理成本，运营成本比同行业同规模企业低约30%。 （三）管理优势 公司充分发挥规模优势和产业链集中优势，实行扁平化管理，企业管理人员占比少，人工成本低；实行规模化采购和集中销售，采取直采直销模式，采购、销售管理成本低；全面预算管理与绩效考核有效结合，目标达成率高；将企业文化理念融入到规章制度和日常管理中，员工积极主动性强，管理优势比较突出。 （四）营销优势 报告期内，公司实行产销研一体化，生产、销售、研发紧密衔接。密切关注国家政策和市场变化，努力抢抓市场主动权。加大力度开拓优质大型终端工厂，扩大针对客户特殊需求的产品定制化生产。销售人员加强了同终端厂家的紧密沟通，实时掌握下游厂家生产经营动态。在做好销售服务的同时，加强对下游终端厂家的专业技术指导，通过产销研一体化及精细化营销管理，深耕市场，为公司提质增效、满产满销提供有力保障。 （五）技术优势 公司一期、二期、三期烯烃项目均集成了国际国内先进的技术和工艺。二期项目具备生产高端聚乙烯双峰产品、茂金属聚乙烯产品的能力，三期项目具备生产高端产品25万吨/年EVA的能力。 （六）团队优势 公司高管团队中，硕博学位高层次人才 9人；中高级管理团队中，职业经理人 402人；专业化基层管理团队 866人，专业化技术团队 2250人。40岁以下员工 15934人，占 84.86%；本科及以上学历 6354人，占 33.84%；引进储备 985、211专业院校优秀毕业生 254人。高端化、专业化、年轻化的富有活力的优秀团队为企业发展奠定了坚实的基础。 综上，公司综合优势明显，在同行业中具有很强的竞争力。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，国际地缘冲突频发，能源价格高位波动；全球经济增长动能减弱，国内有效需求相对不足，大宗化工品价格低位运行。面对艰难复杂的宏观形势，公司保持战略定力，统筹生产经营和重点项目建设，努力提升管理效率，不断强化成本管控，坚持科技创新引领，持续推动集群强链。整体工作稳中有进，实现了预定经营目标任务。 报告期内，公司主要产品聚烯烃产量122.27万吨，同比增长87%，焦炭产量353.36万吨，同比增长3%；实现营业收入169亿元，同比增长29%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润35亿元，同比增长44%。 一、新项目稳步推进，积蓄持续成长动能 宁东三期烯烃项目以打造煤制烯烃行业新质生产力为目标，是国内首套采用 DMTO三代技术、单套产能规模达到100万吨/年的聚烯烃生产装置。从2023年9月中旬投入试生产以来，工艺技术指标不断优化，生产运行总体平稳。报告期内，三期烯烃项目配套的25万吨/年EVA装置顺利投产，已完成从发泡料到光伏料的生产过渡，产出合格光伏级EVA产品，目前已达到设计生产能力，有效提升了公司烯烃产品附加值。 内蒙烯烃项目投资建设按计划顺利推进。资金配套方面，2024年5月内蒙子公司完成银团贷款业务办理，保障了内蒙项目建设后续资金需求；截至本报告披露日，内蒙项目已完成投资付现70%。项目建设方面，2024年7月1日动力装置1#锅炉顺利点火，完成了内蒙项目试车工作的首个重大里程碑节点，首套装置将按计划于10月投入试生产。 报告期内，公司合成氨项目、粗苯提取噻吩技术改造项目先后建成投产，针状焦、醋酸乙烯等重点建设项目有序推进，宁东四期烯烃项目前期准备工作全面启动。 二、加强精细化管理，深挖降本增效潜能 优化调整煤炭采购区域，降低入炉煤综合成本。报告期内，公司利用疆煤的价格优势，加大疆煤采购量，通过技术优化提高煤气化装置中疆煤的掺入比例上限，实现入炉煤综合成本有效降低。2024年上半年，公司采购疆煤占烯烃用煤的比例相比2023年提升近7个百分点。 增强物流调度灵活性，降低原料采购运输成本。报告期内，公司有效利用铁路运价优惠政策，加大原料煤铁路运输比例，扎实开展铁路运输年度议价。2024年上半年公司原料煤采购铁路运输占比同比增加 10.9个百分点。同时，公司进一步优化原料煤装卸效率，单车厂内平均耗时同比降低5.42%。 综合能耗持续优化，领跑煤制烯烃行业。报告期内，公司MTO级甲醇综合吨能耗较计划下降2.73%，聚烯烃产品综合吨能耗较计划下降4.22%。2024年7月5日，公司荣获工业和信息化部国家级2023年重点行业能效“领跑者”称号，在煤制烯烃行业中综合能耗达到最低水平。 动态优化产品销售区域，积极拓展优质销售渠道。报告期内，公司积极研判市场趋势，加强价格管理，增加优势价格区域产品投放量。加大优质渠道开拓力度，巩固重点核心客户，构建多元化客户群体，为公司内蒙项目投产后的产品销售提前储备渠道和客户。上半年，公司双聚产品合作客户共218家，其中贸易商客户113家，工厂客户104家，直销率达10.66%；EVA共开发新客户58家，涉及光伏胶膜、发泡鞋材、热熔胶等多个领域。 三、 加速新技术研发布局，强化新技术储备 报告期内，公司加速新技术研发布局，坚持科技创新与客户需求相结合，强化核心技术研发创新，积极投入研发资源，公司将半年度营业收入的4%以上投入研发创新，以保障公司产品与技术的行业竞争力。上半年公司研发投入7.4亿元，其中形成产品3.42亿元，计入研发费用3.98亿元，同比大幅增加，研究方向围绕保持煤制烯烃领先技术、布局光伏级新产品开发、突破新化工原料的解决方案等方面。根据下游市场需求，完成了无规共聚透明聚丙烯MT25、抗冲共聚注塑聚丙烯EP300H、均聚拉丝聚丙烯HP500J、耐压管材料聚乙烯HD23050、发泡料EVA2806、光伏胶膜料EVA2825等新品种的开发，完成了4种焦炭新品种开发及9个焦炭新品种配方的技术储备，市场反馈良好。 报告期内，公司完成科技攻关及新技术应用研究项目86项，授权实用新型专利46项，累计授权专利241项；完成2项科技成果登记。成功被认定为自治区煤制烯烃产业链“链主”企业，并入选宁夏自治区“绿色工厂”企业名单。 四、压实安全责任主体，夯实环境保护基础 安全管理方面，公司主体责任层层压实，扎实开展日常安全行为准则践行、风险隐患排查治理及“安全生产月”活动，统筹推进安全生产治本攻坚三年行动和安全管理提升项目，推动安全管理工作不断走深走实，着力提升本质安全水平。 环境保护方面，公司有序推进重点环保工作，污染物排放总量、碳排放总量控制在预算指标内，危险废物、放射源管理达到行业规范及标准要求；办理了针状焦、合成氨等8个项目的排污许可证，完成干熄焦、苯乙烯等14个项目的竣工环境保护验收及水土保持设施验收。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：报告期公司实现营业收入 1,689,713.83万元，同比增加 380,728.62万元，增幅 29.09%。主要原因是报告期内公司聚烯烃产能、产销量同比增加。 营业成本变动原因说明：报告期公司营业成本 1,121.972.11万元，同比增加 176,834.76万元，增幅 18.71%。主要原因是报告期内聚烯烃产能、产销量同比增加，营业成本相应增加。 销售费用变动原因说明：报告期销售费用 6,170.56万元，比上年同期增加 2,335.23万元，增幅 60.89%，主要是报告期内产能增加，为扩展客户渠道，销售费用增加。 管理费用变动原因说明：报告期管理费用 43,281.84万元，比上年同期增加 6,432.29万元，增幅17.46%，主要是报告期内新建项目投产，资本化费用减少。 财务费用变动原因说明：报告期财务费用 37,766.41万元，比上年同期增加 25,601.53万元，增幅210.45%。主要是报告期内新建项目投产，利息资本化费用减少。 研发费用变动原因说明：报告期研发费用 39,812.15万元，比上年同期增加 31,200.12万元，增幅362.29%。主要是公司高度重视产品及工艺创新，加大了研发投入。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期投资活动产生的现金净流出 558,861.30万元，同比减少净流出 128,718.77万元，降幅 18.72%。主要是三期烯烃项目已建成投产。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期筹资活动产生的现金净流入 593,767.34万元，同比增加净流入 163,389.92万元，增幅 37.96%。主要是报告期内为内蒙建设项目筹资增加。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 （1）货币资金较上年末增加 430,866.01万元，增幅335.72%，主要是报告期内为筹集项目建设资金，银行借款增加； （2）存货较上年末减少 36,373.16万元，降幅 28.15%，主要是本年原材料价格走低且公司加强库存管理； （3）长期股权投资较上年末增加 8,810.95万元，增幅 5.41%，主要是报告期内红墩子煤业股权投资收益增加； （4）固定资产较上年末增加 166,991.76万元，增幅4.04%，主要是报告期内三期烯烃项目转固，固定资产增加； （5）在建工程较上年末增加 498,412.13万元，增幅 34.64%，主要是报告期内内蒙新建项目投资增加； （6）使用权资产较上年末减少 246.85万元,降幅 32.80%，主要是报告期内公司使用权资产摊销； （7）短期借款较上年末增加 33,944.66万元，增幅 72.19%，主要是报告期内短期借款增加； （8）应付账款较上年减少 1,357.06万元，降幅 1.23%，主要是报告期内应付材料款减少； （9）合同负债较上年末减少 4,616.97万元，降幅 6.27%，与上年末相比变动幅度不大； （10）应交税费较上年末减少 40,712.36万元，降幅 38.39%，主要是报告期内缴纳 2023年税款增加； （11）其他应付款较上年末增加 287,444.78万元，增幅 46.12%，一方面是由于应付股利金额增加。另外一方面，报告期内内蒙项目投资增加，应付工程类款项增加； （12）长期借款较上年末增加 477,048.60万元，增幅 27.22%，主要是公司报告期内银行借款增加； （13）租赁负债较上年末减少 59.37万元，降幅 87.48%，主要是报告期内公司已还清部分租赁负债。 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
(五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 报告期内，公司共有 9家控股和全资子公司。其中重要子公司如下表： 单位：万元 币种：人民币
五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1.安全生产风险 公司的化工产品生产及煤矿开采具有一定的危险性，在现代煤化工产品生产方面仍存在高温高压、易燃易爆、有毒有害气体等不安全因素，在煤炭开采中也存在瓦斯、煤尘、水害、火灾等不安全因素。公司已经建立了较完善的安全生产管理体系和安全教育培训体系，并注重结合实际情况不断改进，以减少安全事故对环境和人员的威胁。 2.产品和原料价格波动风险 由于受国际局势影响，可能导致全球石油、天然气价格波动幅度增大，对公司产品价格造成不利影响。公司切实强化采购管理，紧密跟踪原料价格变化，适时开展低价锁定，多方寻找供应商，积极拓展新渠道，努力降低成本；加速工艺技术革新和应用，不断提高生产效率和产品转化率；加强营销团队建设，加大市场调研走访，及时掌握第一手市场信息，制定更加高效灵活的营销策略，以占领市场先机，实现效益最大化。 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用 公司于2023年 12月 30日第四届董事会第七次会议，聘任杨兵、邵林为公司副总裁，何旭为董事长助理；2024年2月6日召开第三届职工代表大会第四次会议，选举张晓媛女士为公司第四届监事会职工代表监事；2024年2月9日，柳怀宝先生因工作调整原因辞去公司股东监事职务；2024年6月21日年度股东大会选举沈亮先生为股东代表监事。 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用
一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 2015年 11月 9日，公司依法取得了宁夏回族自治区环境保护厅核发的排污许可证。根据国家排污许可证管理最新要求，需按照行业逐步发放排污许可证，2017年 6月 23日公司下属的动力公司取得了排污许可证，2017年 12月 15日公司下属的宝丰煤焦化取得了排污许可证，2019年3月 27日公司下属的焦炭气化制烯烃项目动力站取得排污许可证，2020年，依据行业排污许可核发规范依法办理了宝丰能源及 5家子（分）公司排污许可证，2021年 9月 7日完成宝丰煤焦化排污许可证的续证。2022年依法办理了 300万吨/年煤焦化项目焦化及煤气净化装置、12万吨/年苯加氢扩建项目、40万吨/年焦油扩建项目、太阳能电解水制氢扩建项目、50万吨/年煤制烯烃项目、动力岛项目共 6个项目排污许可证。2023年依法办理了新建苯乙烯项目、40万吨/年焦炉气制甲醇项目、干熄焦项目、50万吨/年煤制烯烃项目烯烃装置、C2-C5及混合烃类增值利用项目、粗苯提取噻吩技术改造项目和丁家梁煤矿项目 7个项目排污许可证，2024年上半年，办理了新建的绿氢制绿氨及氨水制备项目和针状焦项目排污许可证。截止目前，公司所有生产项目均已依法申领了排污许可证。 2. 防治污染设施的建设和运行情况 √适用 □不适用
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