[中报]晶华新材(603683):晶华新材2024年半年度报告
原标题:晶华新材:晶华新材2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人周晓南、主管会计工作负责人尹力及会计机构负责人（会计主管人员）林雅声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告内容中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项（一）可能面对的风险”部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 36 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 37 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 56 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 71 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 76 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 77 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 78
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 本报告期归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长 179.62%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长 212.47%，其主要原因为： （一）主营业务影响 1、公司不断开拓市场、积极推动新品研发与销售，2024年上半年，下游订单需求旺盛，工业胶粘材料、电子胶粘材料的销售均呈增长趋势，公司销售收入较上年同期增长 28.95%。 2、公司长期推行精益管理，抓实全体系降本，通过严格执行成本控制管理制度并配合有效的监督和激励机制,运营成本得到了有效的控制，进一步提升了产品竞争力。 （二）非经营性损益的影响 因江苏晶华新材料科技有限公司土地收储事项，导致公司 2024年上半年净利润增加约 765万元。 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 279.03%，主要系本期收入规模增加，销售回款增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）所属行业发展情况 随着下游电子制造、节能环保、航空航天、新能源汽车等新兴产业的发展，功能性涂层复合材料行业在传统压敏胶带制品制造业（即传统胶粘制品）基础上发展而来。区别于传统胶粘制品，通过不同的涂层材料与各类薄膜基材结合形成功能性涂层复合材料，其兼顾传统胶粘制品的功能外，更注重胶膜的功能化以及轻薄化，扩大了材料的使用效果与附加值。目前，3M、德莎、三菱化学、日东电工和琳得科等海外企业仍垄断关键领域核心材料的大部分市场。材料产业是战略性、基础性产业，是制造业高质量发展的先导和基石，也是高科技竞争的关键领域。 胶粘材料作为工业生产中不可或缺的材料，其行业的发展水平直接影响到多个制造行业的技术进步和产品质量。2024年“加快发展新质生产力”写入政府工作报告，新质生产力代表着生产力发展的新阶段，强调通过科技创新推动产业创新，来提升生产效率和质量。以 3C电子、新能源汽车、屏显材料为代表的胶粘材料的创新研发、生产过程的智能化正是新质生产力的代表，通过此类产品的持续创新迭代以及对市场需求的快速响应，为下游产业创新和高质量发展提供强有力的支持。 随着工业制造、建筑、新能源汽车、电子产品以及包装等行业的快速发展，对胶粘材料的需求不断上升，近年来全球胶粘市场整体规模呈现逐年稳步递增的趋势，根据 Mordor Intelligence的数据，2023年全球胶粘剂市场规模为 643亿美元，预计到 2024年将达到 689亿美元，到 2028年有望进一步达到 870亿美元。 随着新能源、电子电器等行业的发展，胶粘剂的生产和需求呈现出多元化趋势。未来，中国胶粘剂行业将向规模化、集约化方向发展，行业集中度有望持续提升。环保型胶粘剂因其高固含量、无溶剂、水性、光固化等环境友好特性，有望逐步替代传统的中低档胶粘剂。 随着市场竞争的加剧和行业整合的深入，国内胶粘行业正逐步展现出向头部集中的趋势。头部企业通过不断的技术创新、产品升级以及产能扩张，提升自身的市场份额。同时，随着环保政策的日益趋严，小型企业面临较大的经营挑战，而头部企业凭借资金优势和技术能力，能够更快适应环保要求，开发更环保、高性能的胶粘产品。在此背景下，行业资源开始向少数优势企业集中，头部效应开始显现。 公司是功能性涂层复合材料的生产企业，涵盖范围广阔，应用场景丰富，是新材料产业的细分领域。功能性涂层复合材料行业的迅速崛起对我国消费电子行业、光学元器件等产业发展具有显著的助力作用。主要从事工业胶粘材料、电子光学胶粘材料、特种纸的研发、生产和销售，主要应用于建筑装饰、新能源汽车、消费电子、商显、家用电器、医疗、航空航天、陶瓷电容等重 点领域。 1、工业胶粘材料 工业胶粘材料的下游应用主要集中在建筑装修、汽车、汽修后市场等领域，起到涂刷、喷漆 时遮蔽的作用。 在建筑装修领域，胶粘材料的应用非常广泛，包括室内外装饰、装修、建筑密封、建筑物维 修改造、交通设施与水利工程的加固维修、复合建材的生产等多个方面。随着建筑行业对节能环 保和高效施工的要求不断提高，高性能环保型胶粘剂的市场需求正逐渐增长。建筑用胶带市场的 发展受益于建筑行业的整体增长、绿色建筑的推广、环保法规的加强以及产品技术的不断创新。 根据中国建筑业协会数据，近年来我国建筑业总产值持续增长，中国建筑业协会《2024年上半年 建筑业发展统计分析》显示，上半年建筑业实现增加值 37,771亿元，比上年同期增长 4.8%；建 筑业企业完成竣工产值 48,231.89亿元，同比增长 1.9%。存量建筑面积仍将带动建筑装修需求增 长，并进一步带动美纹胶带等工业胶粘产品销量增长。 在汽车市场，胶粘材料能满足的应用包括表面保护、部件粘接、喷漆遮蔽、临时固定、标识 标签、电磁屏蔽、绝缘保护等，使用的胶带种类较多，包括纸胶带、PET胶带、PVC胶带、PP 胶带等等，成为汽车生产和组装过程中必不可少的功能性材料。根据中国汽车工业协会数据显示， 2024年上半年，我国汽车产量和销量分别完成 1,389.1万辆和 1,404.7万辆，同比分别增长 4.9% 和 6.1%。按照专家预测，未来 5年，中国汽车市场仍将保持稳定小幅增长，新能源汽车、智能驾 驶汽车的发展将引领汽车消费，从而拉动相关胶粘材料的需求稳步增长。 2007-2024H1中国汽车产销量（万辆） 数据来源：中国汽车工业协会 在汽车维修后市场，以美纹胶带为代表的胶粘材料广泛应用于车身修复、内饰修补、风挡玻璃修复、密封防漏等多个方面，特别是在喷漆分色和遮蔽过程中，成为必不可少的耗材。据公安部交通管理局统计，截至 2024年 6月底，全国汽车保有量达 3.45亿辆。当前我国人均汽车保有量较发达国家仍处于低位，随着我国汽车保有量的持续增长，汽车维修和保养市场的扩张也进一步促进对美纹胶带的需求。普华永道思略特数据显示，中国乘用车维保业务自 2022年后实现了强劲复苏。随着汽车产、销量和车龄的持续增长，未来汽车后市场行业规模有望实现进一步增长， 预计到 2024年将达到 1.23万亿元。 2019-2024H1中国汽车保有量（万辆） 2021-2025年中国乘用车维保业务产值（亿元） 数据来源：公安部交通管理局 数据来源：普华永道思略特 2、光学胶粘材料 （1）电子级胶粘材料 电子胶粘材料的下游应用主要集中消费电子、新能源汽车等领域，用于电子元件的粘接和固定，同时提供密封、导热、阻燃绝缘等附加功能。 近年来，全球消费电子市场在技术创新和消费者需求的双重推动下呈现出稳步增长的态势。 市场增长主要得益于智能手机、个人电脑、游戏设备、智能家居和 VR/AR等产品的多样化需求。 据 TechInsights测算，尽管移动设备增速放缓，但由于游戏装备、智能家居和可穿戴设备的高速增长，2023年全球消费电子设备收益将达到 9,470亿美元，同比增长 3.1%。在中国，消费电子市场规模也有望稳步扩大，中商产业研究院数据显示，中国消费电子市场规模预计在 2024年将增至19,772亿元。技术创新，如 5G、人工智能和折叠屏等，正推动产品升级和市场细分领域的增长，进一步带动电子胶粘剂需求的提升。IDC数据显示，2024年上半年中国折叠屏手机市场延续快速增长，累计出货量约 443万台，同比增长 95%。自 2019年首款产品上市以来，中国折叠屏手机市场连续 4年同比增速超过 100%，随着下半年厂商新一代折叠屏产品的发布，预计 24年下半年折叠屏手机市场仍会保持快速增长。 2020-2024年中国消费电子市场规模（亿元） 2023Q2-2024Q2中国折叠屏手机出货量（万台） 数据来源：中商产业研究院 数据来源：IDC 主要下游应用市场分析 （一）消费电子市场 得益于AI等新技术的推广应用，产品和用户需求的多样化，全球消费电子市场呈现回暖趋势。 据TechInsights测算，2023年全球消费电子设备收益约为9,470亿美元，同比增长3.1%，并有望在2024年突破1万亿美元。中商产业研究院数据显示，中国消费电子市场规模预计在2024年将增至19,772亿元。 2024年消费电子迎来回暖， AI与消费电子全领域技术融合，行业微创新加速推出，AI有望引领新一轮硬件创新周期。在换新周期的逐步到来和AI产品的持续渗透下，全球消费电子市场复苏有望延续。 （1）智能手机 全球手机市场复苏迹象显现。Counterpoint数据显示 2024年 Q2全球手机销量同比增长 6%，连续三个季度同比增长的同时，创下过去三年来的最高同比增速；预计全球智能手机市场有望在2024年实现 4%的增长。AI手机将带动智能终端实现换机。目前，包括华为、三星、小米、OPPO、VIVO、荣耀等多家主流品牌已相继推出具备 AI功能的手机，苹果也已发布个人智能系统 Apple Intelligence。Counterpoint预测，2024年全球 AI手机渗透率约 8%，出货量有望超 1亿部；2027年全球 AI手机渗透率约 40%，出货量有望达 5.22亿部。在换新周期的逐步到来和 AI产品创新的推动下，全球手机市场的复苏有望延续。 此外，IDC数据显示 2024年上半年中国折叠屏手机市场延续快速增长，累计出货量约 443万台，同比增长 95%。随着下半年厂商新一代折叠屏产品的发布，预计 2024年下半年折叠屏手机市场仍会保持快速增长。 （2）PC电脑和平板电脑 随着新一轮换机周期的到来，PC市场触底回暖，行业有望迎来拐点。Gartner最新数据显示，2024 年第二季度全球 PC出货量为 6,060万台，较 2023年第二季度增长 1.9%。这是 PC市场连续第三个季度实现同比增长。同时，AIPC的发展打开增量空间，有望进一步推动笔记本电脑需求复苏。根据Canalys预测数据，全球兼容AI的PC有望在2025年渗透率达到42%，2027年AIPC 约占所有PC出货量的60%。 2024年上半年平板电脑出货量增长。第一季度，全球平板电脑出货量小幅增长 1%，达到 3370 万台，这是继连续四个季度下滑后首次实现增长；第二季度出货量同比增长 18%，达到 3590万 台。 （3）可穿戴设备及 AR/VR 可穿戴设备市场延续增长态势。IDC最新数据显示，2024年一季度全球可穿戴出货量 1.1亿 台，同比增长 8.8%；同期中国可穿戴设备市场出货量为 3,367万台，同比增长 36.2%。 苹果 Vision Pro 等新产品的出现推动 VR/AR行业发展。IDC认为 2024 年将成为复苏的一 年，预计 VR/AR 出货量将猛增 44.2% 至 970 万台。 随着新能源汽车市场的蓬勃发展，国产电子胶粘材料迎来了新的发展机遇。近年来，随着新 能源汽车产销率的快速增长，国产动力电池厂商出货量及产能持续大幅扩张，电芯、模组、pack 用胶需求提升。中国新能源汽车产销量已连续多年位居全球首位，根据中国汽车工业协会数据， 2024年上半年中国新能源汽车产销量分别为 492.9万辆和 494.4万辆，同比分别增长 30%、32%。 预计全年销量将有望达到 1150万辆。另据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，上半 年我国动力和其他电池（主要为储能及小动力用电池）累计产量为 430GWh（吉瓦时），同比增 长 36.9%。基于新能源车与动力电池产销基本同步，动力电池领域有望继续保持高速增长，并驱 动胶带需求同步提升。 2019-2024H1中国新能源汽车产销量（万辆） 2019-2024H1年中国动力电池产量（MWh） 数据来源：中国汽车工业协会 数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟 随着下游新能源汽车、消费电子等行业的快速发展，下游产业对胶粘材料的性能要求越来越高，推动了产品向专业化和差异化方向发展。消费电子产品向更轻薄、更精密的方向发展，需要胶粘材料具备更强的粘接强度、更好的耐温性和耐化学性。5G、透明显示、人工智能和折叠屏等技术的应用，进一步提升了对高性能电子胶粘材料的需求。新能源汽车市场的快速扩张对电池续温性等特性，以满足电池在各种工作环境下的稳定性和安全性。此外，动力电池结构的创新设计， 如 CTP\CTC\CTB等技术的普及，也增加了对高性能胶粘剂的需求，以实现电池的轻量化和热管 理优化。以固态电池为代表的下一代动力电池技术正在加快完善和启动规模化生产，随之而来的 电池模组、PACK对于胶粘材料提出更多新的要求，例如可拆装电芯固定胶粘解决方案。 随着下游行业的不断创新和市场需求的多样化，国产电子胶粘材料企业正利用其在本土供应 链中的优势，通过提供及时的配套服务和技术支持，增强与下游客户的合作关系，有望帮助国产 电子胶粘材料在中高端市场份额上实现进一步的增长。 （2）光学胶膜材料 得益于在智能手机、平板电脑等设备显示屏中的广泛应用，OCA光学胶膜和复合材料等光学 材料需求持续增长。其中 OCA光学胶膜因优异的透光性能和粘结性，被广泛应用于智能手机、 平板、笔记本电脑、AR/VR 眼镜以及车载 HUD 等终端产品中。随着消费电子产品的普及和更 新换代，高性能 OCA光学胶膜的需求持续上升。以折叠屏、曲面屏为代表的高端移动设备市场 规模持续扩大，带动 OCA 光学胶市场容量提升。以折叠屏为例，为了改善屏幕折痕和断裂问题， OCA 作为应力的中性层被应用在显示层、偏光片、触摸层、盖板等结构之间，使得各个功能层 不受相邻层的约束，有空间实现相对独立的滑动。由于折叠屏叠层结构复杂，OCA 光学胶的用 量也大幅增长，单屏幕用量层数提升，且单片面积亦有显著增加。消费电子产品多元化叠加新型 显示技术带来的单机用量提升，OCA 光学胶市场需求快速增长。据 Data Bridge 数据，2021 年 全球 OCA 市场规模约为 20.7 亿美元，2029 年 OCA 市场规模预计将达 47.4 亿美元，复合增 速达 11%。 数据来源：赛瑞研究、Data Bridge、中金公司 国产厂商在 OCA光学胶膜及复合材料领域的国产替代进程正在加速。尽管目前全球 OCA光学胶膜及复合材料市场主要由国际大厂如 3M、Tesa、三菱化学、LG化学等占据主导地位，但国内企业通过技术创新和成本优势，已经在部分市场实现突破，特别是消费电子、折叠屏手机等高政府鼓励高端制造业的发展，将光学膜制造、新型显示材料列为战略性新兴产业中的新材料产业，这为国内企业提供了良好的发展环境。2023年 12月，国家发展改革委发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》，鼓励低 VOCs含量胶粘剂、功能性膜材料、LCD、OLED 等平板显示屏材料和先进封装材料等电子化学品及关键原料的开发和生产。随着国内企业不断提升产品质量和服务，加之全球供应链的不确定性促使对本土供应链稳定性的需求增加，国产 OCA光学胶膜及复合材料正逐步提高市场竞争力，展现出良好的国产替代趋势。同时，随着我国显示面板产业经过近十年的成长，成功实现了从“跟跑”“并跑”再到“领跑”的跨越式发展，成为世界显示产业最重要的增长极。中国厂商在 LCD/OLED领域的技术、产品、市场份额、成本、效率方面已形成全球领先的竞争力，全球市占率超过 70%,为公司 OCA光学胶膜、折叠系列产品在国内市场布局，提供强有力的支持。 （3）TPU车衣膜及汽车窗膜 中国车衣膜产业的渗透率在特大型城市和一线城市逐年提升，随着新能源乘用车产销量的增长，车衣膜尤其是隐形车衣的需求也在不断上升。预计到 2028年，中国车衣膜消费量将突破 1000万卷。在车衣膜的细分品类中，TPU材质的产品增速最快，占据了 67.9%的消费量占比。 此外，随着豪华车在中国市场的渗透率提升，TPU隐形车衣作为高端车型的选择之一，市场需求也在增长。 随着国内企业产能的快速扩张和技术的进步，国产 TPU车衣膜及汽车窗膜品牌正在快速发展，有望在未来几年更大的市场发展空间。 3、特种纸行业 特种纸是一类具有特殊用途和性能的纸张，在制造过程、材料选择、表面处理等方面都有特殊的设计，具备普通纸张所没有的特性，如耐热性、防水性、防伪性等，这些特性使它们能够适应各种特殊环境和需求。因其独特的性质，特种纸在多个行业中发挥着重要作用。一般具有产量低、技术含量高、附加值高等特点。 特种纸行业在中国和全球范围内都展现出积极的发展趋势，市场规模预计将持续扩大，特别是在食品包装、医疗、建筑装饰等细分市场。同时，环保政策的支持和限塑令的实施也将为特种纸行业带来新的增长机遇。 （二）公司从事的主要业务、主要产品及其用途 公司以“打造新材料行业世界级百年品牌”为愿景，以“用科技粘接美好生活，为客户、员工、股东持续创造价值”为使命，通过技术创新、自动化、数字化不断提高产品品质与品牌价值，定位“中国最具创新和服务能力的胶粘解决方案专家”。主营业务涵盖各类工业胶粘材料、电子胶粘材料以及特种纸的研发、生产和销售。公司产品已被广泛应用于建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电器产品制造、家具制造、文具、包装、航空高铁等领域的喷漆遮蔽、粘接、固定、保护、 导电、绝缘、阻燃等方面。 1、工业胶粘材料 公司工业胶粘产品以美纹胶带为核心，并逐步拓展至和纸胶带、布基胶带等多种产品，形成 丰富的产品矩阵。公司是国内较早从事美纹纸胶带生产的企业之一，美纹胶带市场占有率长期位 居前列，耐高温美纹胶带产品性能优异，市场地位领先。公司工业胶粘产品主要应用于建筑装饰、 交通工具和智慧医疗、电子元器件等领域，提供喷涂遮蔽保护、分隔、贴合固定、线束捆扎等多 种功能。 在交通工具市场（包括汽车、动车、飞机、轮船等），我们提供的解决方案包括纸胶带、布基胶带、薄膜胶带等，产品适用于涂装、总装、运输等生产制造环节，可实现喷漆遮蔽、固定、粘接、保护等功能。公司为轨道交通巨头中车集团，飞机维修运营商、国内多家知名汽车制造商提供成熟的胶粘解决方案。 2、光学胶粘材料 公司光学胶粘材料可分为电子级胶粘材料、光学胶膜材料和 TPU车衣膜，主要应用于消费电子、新能源动力电池、汽车行业等领域。 ① 电子级胶粘材料 公司电子级胶粘材包括结构粘接、导电材料、屏蔽材料、绝缘材料、高性能压敏胶制品等，其中公司导热导电、动力电池用胶粘材料处于行业领先地位。 在消费电子领域，公司电子胶粘产品能满足包括手机、平板电脑、笔记本电脑、VR/AR等各 类消费电子产品生产、维修过程中，在制程保护、结构粘结、元器件粘接、密封、固定、缓冲等 功能上的需求。 在新能源动力电池领域，公司通过前瞻性的技术布局，几年前已经成功进入全球最大的动力 电池 C公司供应体系，为电池组装过程提供各类胶带，包括 PET胶带、阻燃胶带、泡棉胶带等。 通过定制化的产品组合，帮助电池企业在 PACK组装过程中完成电芯及各类阻燃、绝缘材料的准 确、牢固的安装和固定。 ② 光学胶膜材料 公司光学胶膜材料包括 OCA 、PU保护膜、离型膜、复合材料等，产品应用广泛，包括光学 器件组装、显示器组装、镜头组装等，在智能手机、平板电脑、智能手表、汽车显示器等终端产 品中都有应用。 OCA光学胶膜全称为光学透明胶粘剂（Optically Clear Adhesive），是一种特殊的无基材双面 胶膜，主要用于两层平板光学组件之间的粘结，具有高透光性、高粘接强度、耐水耐高温、抗紫 外线等特性，在显示触控领域中广泛应用；常用于光学元件的粘结，如镜头组装、显示屏组件的 贴合等。 在 3C电子领域，目前公司的折叠 OCA等产品已经被国内手机头部企业运用在最新款折叠手 机上，成功实现了国产替代，位居国内行业领先地位。 ③ TPU车衣膜及汽车窗膜 公司 TPU车衣膜及汽车窗膜主要用于汽车漆面的保护，具有高强度、高韧性、高张力、耐老 化等优良的物化性能。目前公司的车衣膜、窗膜业务已经全面铺开，销售区域覆盖至国内外。与 此同时，我们也在与国内各大汽车厂开展合作，通过招投标方式参与汽车车衣膜、窗膜产品的合 作。 注：1、上述产品为公司正在销售或者未来布局的产品；2、应用图中涉及的电池、汽车、消费电子除本公司品牌外，不涉及对其他品牌的倾向。 3、特种纸 公司特种纸产品主要为胶粘用纸和吸水纸，胶粘用纸包括美纹纸、和纸、美光纸，可作为生产胶粘材料的基层，也可用作装饰材料、包装材料、印刷材料等；吸水纸广泛用于生产医疗湿巾、生活用湿巾等产品。 4、其他材料 其他材料主要为化工新材料，包括高性能胶粘剂和特种涂层。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）持续深耕行业，铸就品牌竞争力 公司一直专注于胶粘材料和功能性膜材料的研发、生产与销售，产品广泛应用于遮蔽、固定、保护、导电和绝缘等多个领域。凭借良好的市场口碑、深厚的技术基础和不断的研发投入，持续扩大了业务范围和下游应用。 多年来，通过持续优化生产工艺、提升产品性能，以及对胶粘新材料领域的专业、专注和技术创新的不断追求，公司在行业内建立了卓越的声誉，并逐渐成为行业龙头。目前，工业胶粘材料方面，公司的美纹纸胶粘材料、和纸胶粘材料位居国内市场前三；电子胶粘材料方面，公司的导热导电、阻燃、动力电池用胶粘材料位居行业龙头地位。 公司积极参与行业标准的制定和修订，参与制定了“TPU 隐形车衣团体标准”、“汽车改装用改色膜团体标准”、“生物降解压敏胶和胶带团体标准”。公司拥有多项荣誉和认证，包括国家高新技术企业、上海市科技小巨人企业、5G商用产业联盟优秀民族品牌等。并拥有大量优质客户群体，市场遍布 70多个国家，其主要终端客户包括宁德时代、中航锂电、力神电池、宇通客车、京东方、OPPO等。公司也是多个行业协会的理事单位和委员单位，拥有 IATF 16949汽车质量管理体系认证、ISO 9001质量管理体系认证、ISO 14001环境管理体系、美国 UL、欧盟 ROHS环保认证、全球 BSCI社会责任体系认证、FSC国际森林认证等，在质量管理、产品可持续性方面表现优异。 公司在高分子聚合、涂层配方优化、功能结构设计、产品精密涂布和新产品产业化应用等方面为自己构筑了行业壁垒。 （二）布局产业链，形成一体化优势 公司深入产业链布局，在工业类产品已经具备一体化优势。对上游布局拓展至特种纸、各种胶粘剂配方，满足了产品的功能性开发和性能的突破，在市场竞争中占据了有利地位。 在新能源动力电池上，多个产品实现了进口替代；联合下游终端客户预研新产品；在消费电子上，凭借多年的技术积累和客户资源积累，逐步从辅材过渡到核心材料的开发，公司通过模切厂商及组装厂为终端客户提供了一篮子的解决方案。技术端，胶粘材料生产难度集中在产品的稳定性，核心壁垒在于从研发配方到生产工艺；公司拥有精密涂布工艺核心技术，对核心技术有着深刻的理解和精准的掌控，确保了核心技术的稳定性。客户端，行业具备客户粘性强等特点，客户认证存在周期性，一经合作多形成长期稳定供应关系。 公司持续推进产业链垂直整合打下夯实基础的同时，也显著提升了公司的产品稳定性和生产良率，降低了生产成本，提高了生产效率，丰富了产品种类，增强了公司的综合竞争力。 （三）产能行业领先，规模化优势不断增强 公司在胶粘材料行业中的产能处于领先地位。在江苏、安徽、浙江、四川、广东均设有制造基地。未来晶华将具备以年产 100,000 万平方米新型胶粘材料（含电子材料）生产线、年产 10 万吨高性能可降解纸基新材料生产线。未来江苏晶华将拥有的设计产能为年产 2,500万平方米光学胶膜材料、年产 10,000万平方米电子级别胶粘材料、年产 1,500万平方米 TPU车衣膜及汽车窗膜以及年产 5万吨化学新材料的生产能力。安徽晶华（募投项目）主要承担光电产品的生产，产能约 1亿平米。公司充足的产能稳定保供，保障下游客户供应链的安全和稳定。 随着下游消费电子、新能源汽车电子等产品的个性化、多样化、轻量化发展趋势，功能性涂层复合材料行业技术门槛会不断提高，需要强大的研发实力和长期的技术积累，形成了较高的技术壁垒。因此，新进入企业如果没有长期的经验、技术积累，强大的研发团队，雄厚的资金实力很难满足下游行业的需求，很难在行业立足。 （四）多元化产品战略打造一站式解决方案 公司拥有广泛的产品线，能够为客户提供一站式解决方案。公司的产品覆盖了多个领域，包括工业胶粘材料、电子光学胶粘材料、特种纸、化工材料等，这些产品不仅在各自的应用领域内具有优势，而且可以相互搭配使用，满足客户多样化的需求。 在新能源动力电池领域，公司的电池模组用胶带、电芯胶带、蓝膜、泡棉类胶带等产品，可与动力电池的其他主要材料相结合使用，为电池制造商提供从电芯加工、封装到组装的一系列胶粘产品。公司的光电材料，如折叠胶带和功能性复合胶带，可以与公司的其他电子材料产品协同使用，为智能消费电子终端和屏显厂商提供更为完善的产品组合。 在汽车领域，公司所提供的材料涵盖了从分色、遮蔽的纸胶带、分色胶带、外饰粘接丙烯酸泡棉胶粘材料、漆面保护车衣膜、光学胶 OCA、动力电池用胶粘材料等材料，为终端客户提供了一篮子解决方案，满足客户多样化的需求。 这种多元化的产品策略，为客户提供了丰富的产品线，可满足客户的个性化需求，提供更加高效、经济和定制化的服务，实行一揽子采购。同时提高了客户满意度和客户粘性。不仅增强了公司的市场竞争力，也为公司开拓了更广阔的市场空间，促进了公司的持续发展和行业地位的提升。 （五）研发实力强劲 截至报告期，公司研发费 3,011.05万元，较去年增加 42.73%。公司拥有由教授和博士领衔的76人专业研发团队 17位资深研发工程师；并在上海、苏州、深圳等地设立研发中心，拥有 200多套先进设备仪器，具有深厚的基础研发经验及应用开发技术；公司已积累了 86项专利，并掌握了 27项核心技术，如高分子空间结构的设计和交联结构设计，交联密度控制，极性控制，双固化系统，多层精密涂布技术，多层复合技术等。精密+智能制造是现代企业发展的关键所在。在公司复合材料加工中，主要涉及材料配方、涂布、分切、调送、设备协同五大关键技术，其中涂布技术是产品生产过程中的关键技术。经过多年的技术探索和经验积累，公司掌握了先进的精密涂布技术。 公司不断进行制造工艺技术及经验的积累，打造了实力较强的研发和生产团队，具备强大的技术落地能力和工艺设计、优化能力，公司通过自主研发，陆续掌握了湿法精密涂布技术、精密贴合技术、围绕着触控显示应用，不断加大研发投入，产品系列越来越丰富，扩展了市场应用领域，覆盖了汽车尤其是新能源汽车、消费电子、商显等重要应用场景。 同时，公司在 OCA产品上取得了热本体聚合，UV本体聚合，溶液聚合等聚合技术，在全贴合 OCA，盲孔 OCA，OLED 3DOCA，可折叠 OCA以及车载 OCA实现了技术突破，显示了公司在高端产品研发上的能力，并有望通过国产替代策略进一步开拓市场。 公司目前的重点研发领域主要包括：光学材料、新能源电池相关材料，此外公司重视与大专院校的科研交流合作通过合作交流使公司能够更深入地了解市场需求，同时也让公司能够接触到最新的理论研究进展，推动公司技术创新力。 （六）稳定的客户群，推动公司创新发展 公司在中高端客户市场持续开拓布局，已陆续通过了多家业内知名触控模组厂商的验证，并与其逐渐形成稳定的合作关系。进入供应商体系后，则合作比较稳定，因为更换供应商可能带来质量、稳定性、交付能力等多方面的不可控风险。另一方面，公司积极地在终端客户中推广自己的产品，与若干国内一线终端品牌建立了联系，将公司产品导入对方的合格材料商目录。在下游客户及终端客户的市场集中度日益提高的趋势下，公司稳定而优质的客户群体使得公司能保持足够影响力和吸引力，占据优势地位。 三、经营情况的讨论与分析 2024年以来，随着宏观政策效应持续释放，新质生产力不断培育，“三驾马车”稳健运行，上半年经济稳中向好。尽管外部环境复杂多变，国内经济面临一些困难和挑战。 2024 年上半年，公司开展“提质增效重回报”专项行动，在确保公司生产经营平稳运行的前提下，夯实产业发展基础，推进实践精益管理，推动技术创新和数字化建设，提高公司经营质量。报告期内，公司实现营业收入 8.56亿元，比上年同期增长 28.95%；归属于母公司的净利润 4,064.25万元，比上年同期增长 179.62%。 （一）聚焦主业，稳健发展 工业胶粘材料：生产端精细化管理成效显著，通过工艺技术和生产流程优化，实现降本增效。 销售端国内外市场同步发展，实现销量和利润的双增长。其中，国内销售集中优势资源突破在家装室内和户外领域、汽车后市场、电子元器件、医疗消毒封包、包装等市场的开拓；海外销售积极布局新兴市场，开拓了自有品牌及和纸胶带的销售。同时，在报告期内，公司加大研发力度，突破了在高内聚胶粘剂及 PE与 PVC膜的表面离型技术的实现，同时布局的可降解类材料，其中可降解包装胶带完成打样，满足市场更高的环保需求。2024年下半年，公司销售策略方面将定位核心细分市场大体量产品、细分市场差异化定价销售策略、布局产品加大推广力度、提升专业服务能力和商务能力。品牌拓展方面以针对功能性产品，在初期联合分切商推动带有 GINNVA品牌的半成品销售，实现渠道拓展和自有品牌市占率，提升产品在终端市场的知名度。通过具有竞争力的产品，带动渠道开发和品牌力的提升。 光学胶粘材料：公司的电子级胶粘材料产品广泛应用于消费电子（智能手机、PC电脑和平板电脑、可穿戴设备/AR/VR）、新能源动力电池、屏显、汽车、航空、医疗等领域。在新能源动力电池方面，针对新能源电池电芯、模组、PACK不同组件背胶要求特性，建立完善的产品类别，已成熟运用于软包电池、半固态电池，后续随着各类电池的诞生，公司的材料将会继续伴随电池的改变而做技术的优化。报告期内，公司已获得多家知名新能源汽车厂商和电池厂商的认证，与多家新能源汽车制造商及其供应商形成业务关系；未来，新能源汽车领域的业务将是公司利润增长的重要一环。 在消费电子方面，公司折叠胶带已实现在折叠屏手机应用场景上的突破与实现量产，公司通过模切厂商及组装厂向各主流消费电子终端客户提供胶粘新材料一站式的综合解决方案，已被国内外知名手机品牌厂商应用于最新产品与预研产品上。 公司与国内面板企业建立长期稳固的合作关系，多款产品实现了国产化替代，是行业内终端厂商本土化的材料供应商。报告期内，公司盲孔 OCA、全贴合 OCA、折叠 OCA、UV光固 OCA、折叠 FEP胶带、TPU麦拉胶带等光学胶膜材料持续放量，产品结构不断升级优化。OCA 光学胶是触摸屏与光学膜的关键粘接材料，报告期内，公司自主研发的 OCA 光学胶膜系列产品在部分屏厂/模组厂/TP厂、模切厂、3C终端、车企终端不断实现突破，打破国际巨头垄断，逐步实现国产化替代。 公司在肤感车衣膜、改色车衣膜、窗膜技术上获得突破，并持续加大品牌推广力度，提升品牌知名度。2024年 3月，通过参加深圳九州展打响了晶华车衣品牌在行业的知名度；同时，主流线上平台运营已全覆盖并日常更新，总部和门店直播矩阵已建立。2024年上半年，实现新增省级经销商 3家，零售门店 100多家（品牌直营店 5家），区域覆盖至国内外。凭借出色的产品性能及供应链优势，公司车衣系列产品获得了下游客户的广泛认可。通过工厂直营+全域营销+创新合作机制，晶华展现出了与众不同的活力和潜力，更让从业者看到了中国膜品牌的崛起和以价值为驱动的业绩增长新曲线。 公司将坚定不移地持续增强核心的研发投入，确保不断推出新的高附加值产品，带动公司整体毛利水平的提高，尤其是加大对光学胶粘材料的技术和应用升级。 （二）产能建设扎实推进 公司以智数化的思维建设西南生产基地，为四川晶华打造行业智数化工厂标杆企业，实现自动化、智能化，提高生产运营效率，提升市场竞争力；截至报告期末，四川晶华正处于建设中，预计 2024 年下半年完成建设。同时，公司积极推进非公开项目建设进程，以资本推动产能的快速落地，加快市场布局，以提升装备的先进性，推动产业的升级。 （三）精益管理，效益提升 报告期内，在采购方面，建立并完善了大宗物料的信息搜集渠道，市场研判能力得到了很大提升；时刻关注上游原材料价格行情，对于重点大宗原材料基于科学评估进行战略采购储备，有效控制采购成本。在生产管理及工艺提升上，公司在生产流程中积极推动信息化、自动化改革，通过加大对自动化生产设备的投入等方式，确保了在量产过程中对高品质的严格要求。在产品性能检测上，公司引进了国内外各种高性能光学检测设备和环境检测设备，引进了先进的精密检测仪器，保证了产品的良率和使用的稳定性，进一步提升了产品竞争力。 同时公司各部门在管理层的正确领导下，注重流程的有效运行和培育智数化管理文化，推动管理创新和机制创新，促进战略落地和企业提质增效。 （四）提供终端客户“陪伴式”的合作关系 为适应下游市场需求变化快，技术更新迅速等特点，成立了以研发部门为主，销售、市场和生产部门协同配合的“嵌入式”研发体系，对大客户派驻“常驻型”服务小组，更好的发现“未察觉”的需求，进行前瞻性研发；对常规客户派出“铁三角”销售团队，更好的了解客户的应用场景和应用需求；拉通客户端与材料生产和使用情况的数据，帮助公司提升服务效能,具备“客户视角”。 （五）以市场需求为导向，深化产学研合作 公司以贴近市场需求、反应迅速为核心优势，通过研发部、市场部及销售部等多部门多纬度了解、掌握最新的行业动态及客户需求，构建新应用、新技术研发知识库，确保公司走在行业需求的前端。公司通过与终端客户的直接交流和个性化需求分析，实现了与终端客户联合研发，提前获取研发方向和研发需求。公司积极与各大高校建立密切联系，公司与华南理工、东华大学、中科院就胶粘剂功能材料、FIAM柔性智能抗冲击材料、基材等属性展开深入合作，共同打造产学研的前沿阵地。报告期内，通过政府组织、自主拜访等方式新增了 3所高校院所并建立联系，与15所高校院所进行了技术交流。进一步增加公司未来在胶粘剂、阻燃剂/材料、可降解材料、OCA胶膜、结构胶、医用胶、低碳环保等方面的技术资源支持。 （六）打造高效的人力资源管理体系，推动员工成长与企业共赢 人才培养方面，继续实施管培生培养计划，选拔一流院校本硕博毕业生，通过高管带教、轮岗制方式打造复合型中高层后备人才；绩效考核方面，推行以绩效结果为导向的绩效考核与评价体系，实施多元化、多层次激励分配模式，持续优化工作环境，不断提升员工满意度；员工培训方面：重点突破，组织实施定向专训、围绕落实网络学习平台与业务部门专项赋能，持续优化培训体系建设； 公司持续优化及完善人力资源管理体系，快速引进各类高层次专业人才，建立后备人才梯队，同时有计划的开展创新型高端人才盘点，完善人才评价手段，加大员工队伍结构调整及素质提升；构建“层次化、序列化、网络化”员工培养及人才发展体系，建立以任职资格为标准的员工职业发展路径及通道。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：销售规模增长所致。 销售费用变动原因说明：主要系销售人员薪酬、宣传费增加。 管理费用变动原因说明：主要系管理人员薪酬、公司流程优化服务等咨询费增加。 财务费用变动原因说明：主要系本期汇率波动所致。 研发费用变动原因说明：主要系本期研发投入增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收入规模增加，销售回款相应增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购建长期资产支付的款项增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期取得的借款增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
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