[中报]川金诺(300505):2024年半年度报告
原标题:川金诺:2024年半年度报告 2024年半年度报告 证券代码：300505.SZ 公告编号：2024 -040 公告时间：二〇二四年八月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人刘甍、主管会计工作负责人黄海及会计机构负责人(会计主管人员)王诗雅声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划或规划、业绩预测等前瞻性陈述的，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告中详细描述公司存在的风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 31 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 33 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 46 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 58 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 65 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 66 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 67 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有公司法定代表人签名的 2024年半年度报告文本原件。 四、其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性 损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界 定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）所属行业 公司的业务围绕湿法磷酸工艺开展，主要产品包括饲料添加剂、肥料、湿法净化磷酸，属于制造业 中的化学原料和化学制品制造业（行业代码为 C26）。 （二）行业发展现状和发展趋势 磷化工产业以磷矿为基础原料，主要通过湿法（下图蓝色部分）和热法（下图红色部分）两种工艺 加工成为粗磷酸或黄磷单质，并进一步与其他化学原料反应生成磷肥、磷酸盐和有机磷等化工品，最终 广泛应用于农业、工业、新能源、医药、食品等行业。磷酸作为磷化工的核心产品，在磷化工产业链中 起着承上启下的作用。根据不同生产工艺，磷化工产业链情况如下图所示： 1、磷肥 磷是肥料三大主要营养元素之一，我国常见的磷肥包括磷酸一铵（MAP）、磷酸二铵(DAP)、过磷酸钙（普钙）、重过磷酸钙（重钙，TSP）。中国、摩洛哥、俄罗斯是全球的主要磷肥出口国。 公司的磷肥产品主要以重过磷酸钙为主。重钙有效成分为磷酸二氢钙，分子式 Ca(H2PO4)2，属单一磷肥，有效磷含量超过 40%。重过磷酸钙主要可作基肥、追肥、种肥和生产复混肥的原料，广泛适用于水稻、小麦、玉米、高粱、棉花、瓜果、蔬菜等各种粮食作物和经济作物。由于用肥习惯不同，重过磷酸钙主要用于出口，出口目的国覆盖全球，以南美、东南亚、中东等地区为主。全球重过磷酸钙的消费量约 500万吨/年，后期随着全球农业种植规模化、集约化的进一步推进，科学使用高水溶磷肥料也将成为必然的趋势，重过磷酸钙在全球市场还有进一步替代普通钙肥的增长潜力。除公司外，国内重过磷酸钙生产商主要有：云南祥丰、三环中化、贵州磷化、湖北祥云等。 2、饲料级磷酸盐行业 公司饲料级磷酸钙盐包括磷酸氢钙（DCP）、磷酸二氢钙（MCP）、磷酸氢钙(Ⅲ型)（MDCP），主要添加在饲料中，作为动物生长过程中钙源的补充。 （1）磷酸氢钙 磷酸氢钙主要用于畜、禽类饲料添加，养殖业存栏量是 DCP供需重要先导性指标，行业供需与下游饲料行业产量变动直接相关。供给端，云南、四川、湖北、贵州等 DCP主产区先后接受第二轮中央生态环境保护督察，并就“三磷”相关问题进行整改，受此影响，行业总产量有所下降。需求端，我国是饲料产销大国， 2023年全国工业饲料产量 32,162.7万吨，同比增长 6.6%，预计未来国内饲料产量保持稳步增长趋势。公司饲料级磷酸氢钙作为主要的饲料添加剂品种，是畜禽补磷补钙不可替代的刚需产品，需求跟随下游稳中有升。 （2）磷酸二氢钙 MCP具有高水溶性、高吸收率的特点，有助于减少各类养殖品种粪便对水体环境的污染，符合绿色农业发展趋势，因此 MCP在磷酸盐类饲料添加剂中有较强的产品优势，也被业内视为 DCP 的“升级产品”，但受成本因素制约，短期内难以大规模替代 DCP。 近年来，国内外淡水养殖产量保持持续增长趋势，带动了水产饲料产量持续增长，MCP市场随之持续扩大。国内 MCP供应格局相对比较稳定，川金诺、川恒股份、云天化、中化云龙、贵州云福占据了国内的主要供应。 3、净化磷酸行业 对粗磷酸进行进一步除杂、提纯之后，得到湿法净化磷酸。根据杂质水平高低，可用于下游工业、食品、电子、医疗等领域。湿法净化磷酸是对热法磷酸的替代产品，相比热法磷酸，具有能耗低、污染小及成本低的特性，“以湿替热”是行业的必然趋势。 供给端，湿法净化磷酸技术壁垒较高，国内湿法净化磷酸主要供应企业包括贵州磷化、川金诺、云天化、六国化工、兴发集团、中化涪陵、中孚化工、川恒集团等。 4、新能源材料行业 在全球碳达峰、碳中和发展的背景下，新能源汽车和储能行业的发展潜力巨大，新能源汽车动力需求和电力、通信的储能需求呈爆发式增长带动动力电池及储能电池的需求高速增长。磷酸铁锂正极材料因安全性、大容量、放电性、快充性、低成本等特点被市场普遍看好，成为动力电池和储能电池正极材（三）公司所处的行业地位情况 经过多年来的发展，现已成为湿法磷酸领域的优质企业。公司是全国唯一以自研技术量产食品级净化磷酸的企业，技术水平与行业龙头持平。 公司通过不断研发中低品位磷矿的浮选与利用、湿法磷酸的净化、硫铁矿制硫酸、磷石膏综合利用等技术，实现湿法磷酸的分级利用，提高单位磷资源的价值。公司在传统磷化工产品的生产技术、成本控制、国际渠道等综合能力均处于行业前列。 （四）报告期内公司从事的主要业务 1、主要业务 公司以外购磷矿石浮选为起点，经加工得到磷精矿，而后通过湿法工艺生产粗磷酸，进一步与其他化学原料反应生成磷酸氢钙(I型、III型)、磷酸二氢钙、重过磷酸钙等饲料添加剂及肥料产品。同时，公司在稳定饲料级磷酸盐的基础上，以净化技术为核心，对粗磷酸进一步提纯，生产工业级、食品级的湿法净化磷酸产品。 2、主要产品用途及市场需求
（1）采购模式 公司主要依据近年的生产经营计划完成情况，分析中长期市场行情，确定下年度销售计划，指导产品生产计划的编制。根据生产计划测算主要原料需求量，对原料市场行情深入分析，编制年度采购计划。 采购部门在实际执行时，根据月度生产计划、库存状况及市场调研结果制定月度采购计划。采购部门按月度计划开展询价和谈判工作，签订采购协议并执行。 （2）生产模式 公司生产组织坚持以市场为导向，年初根据上年的生产和市场情况初步制定年度产销计划，月度计划则根据市场情况，确保高毛利的产品满负荷生产、低毛利的产品保证市场基本供应。公司总体依照“以销定产”的原则，但也会结合对于市场的预判，进行一部分的备货。生产部门根据年度和月度计划将实际生产运行安排下达到各车间和科室，各车间依据岗位生产操作规程和安全操作规程组织生产，确保产品质量满足客户的需求。在生产过程中，生产部门不定期与销售部门做到有效沟通，达到生产为销售服务，销售贴近市场需求的目的。 （3）销售模式 公司营销部下设动植物磷酸盐国内部、国际贸易一部、国际贸易二部。营销部根据公司整体经营部署和计划，结合各类市场信息进行分析判断，确定年度销售计划、月度销售计划、周销售计划，并分解安排下设各部执行完成，在执行过程中各部还会根据销售数据日动态表做好过程控制，保证运营结果完成销售目标。 公司的内销业务采用国内大集团客户直销与签约经销商相结合的模式，公司的外销业务是采用当地国家代理商和全球性大集团客户直销的模式。公司根据市场行情、供需端信息的分析、公司自身原材料采购计划和生产计划的判断，在每月总经办经营会上确定月度销售计划，确定产品签单数量和价格。同时在销售经营周会上，再次确定每周的签单数量和价格，如果遇到市场突发情况，则及时向公司汇报，临时做出决策和调整。 公司营销部为了适应未来产业集约化、规模化发展趋势的变化，创新建立技术服务销售模式，以更专业的磷化工产品技术服务，与下游市场客户形成应用方案的技术探讨，从卖产品提升为卖方案，构建更加紧密的合作关系。 二、核心竞争力分析 （一）产品结构优势 公司通过通用性的设备选型和工艺设计的优化，可以根据市场的需求和各类产品毛利率的高低，对现有的产品结构迅速进行调整，实现利润最大化。东川基地可以灵活调整各产品的产量，防城港工厂也可实现工业级磷酸、食品级磷酸、52%磷酸、重钙生产的柔性切换。公司生产系统的通用性及灵活的产品结构优势，降低了公司的市场风险，同时可不断开发出市场潜力大、竞争力强的新产品，提高公司竞争力与生存能力。 （二）技术优势 1、磷酸的萃取及净化技术：完全自主开发的湿法磷酸净化技术已用于广西川金诺 10万吨/年湿法净化磷酸装置，报告期内已量产工业级、食品级的湿法净化磷酸，技术指标达到行业领先水平。 2、磷矿浮选技术：公司利用自主研发技术通过对中低品位的磷矿浮选，使浮选后磷矿品位从 18%-25%提高到 26%-33%，大幅降低镁、铁、铝等杂质含量。通过浮选过程中的扫选等工艺，进一步提高浮选过程中磷矿五氧化二磷的回收率，降低浮选成本。 3、半水-二水法及净化磷酸生产技术：广西防城港工厂采用半水-二水法生产磷酸可以有效提高磷回收率达到 98%以上，减少磷矿石消耗和磷石膏中磷含量，有利于磷石膏的处理再利用。 4、磷酸盐类和新能源材料技术耦合：以净化磷酸为桥梁向新能源下游延伸产业链，一体化的产业布局有效降低中间成本，实现最优的成本竞争力。 （三）区位及成本优势 1、东川生产基地优势：（1）磷矿资源保障：昆明市东川区周边 120公里范围内磷矿资源富集，开采品位 18%-25%P205，以中低品位胶质磷矿为主。针对磷矿特点公司开发了独特的选矿技术，浮选出26%-33%P205精矿，满足公司磷的分级利用对矿的需求。（2）硫酸资源保障：公司与金水铜冶炼厂同处东川区四方地工业园，其冶炼酸与公司形成产业链配套优势；弥补公司自产硫酸的不足。（3）硫铁矿精矿资源保障：东川与会泽相邻，会泽硫铁矿精矿资源丰富，可作为公司硫酸装置主要原料。 2、广西川金诺化工生产基地优势：广西川金诺地处广西防城港市，工厂距离码头约 20公里，物流优势明显。（1）原料采购优势：利用港口优势从国际采购优质磷矿和硫磺。（2）产品运输优势：公司生产的液体磷酸、重过磷酸钙等产品通过海运对外销售，极大地节约了运费，具有不可替代的物流优势。 （四）综合利用优势 1、废水、废气、废渣的资源化和综合利用 （1）昆明东川基地：实现了对废水、废气、废渣等废弃物的循环利用。对硫铁矿制酸中产生的大量废气、废热、废渣的利用外，公司还积极循环利用生产过程中产生的工业废水，减少新鲜水的耗用量，以实现废水封闭循环，达到“零排放”。从湿法稀磷酸生产中回收氟硅酸，替代磷矿石选矿的硫酸 PH调整剂，用于磷矿的浮选，减少了 PH调整剂的耗用。利用磷酸铁生产过程中产生的硫酸钠生产氟硅酸钠，而氟硅酸钠生产过程中产生的母液水，替代磷矿石选矿的硫酸 PH调整剂，用于磷矿的浮选，既降低了氟硅酸生产废水处理的成本，又减少了 PH调整剂的耗用。采用磷矿浆作吸收剂，脱出硫酸尾气中部分二氧化硫并将其转换为硫酸，从而回收废气中的硫资源。 （2）广西基地：废水通过雨污分流、清污分流及水的梯级利用，实现废水全封闭循环；废气通过脱硫、脱硝，除尘、洗涤及电除雾实现废气的达标超低排放；氟尾气通过循环洗涤回收，生产成氟盐产实现磷石膏的全消化处理。 这些技术的使用有利于公司环保治理，进一步减少污染物的排放，并节约了成本。公司基于循环经 济理念的一体化生产体系，既确保企业实现节能、环保的循环经济目标，又变废为宝，形成较为明显的 成本优势。 2、高效的资源利用 （1）磷矿的分级利用：磷矿是公司主要原料，实现从进厂分级分类管理到浮选分段综合利用， 33%P205磷精矿用于重钙二次矿，28%P205磷精矿用于半水酸生产出优质磷酸，23%P205磷精矿用于 二水酸生产氢钙。 （2）磷酸分级利用：磷酸分级利用是公司产业链的核心，“优酸高用、劣酸平用”，实现磷酸最大 价值。 （3）副产物利用：公司生产的副产物主要是磷石膏、氟尾气及铁精粉。在磷石膏上，广西生产基 地将磷石膏改性成水泥缓凝剂，利用便利的区位优势实现全消化处理；在氟尾气上，公司将氟尾气回收 加工成氟盐产品，实现产品资源化；硫酸生产中副产铁精粉，公司已完成用于新能源材料（磷酸铁）的 铁源研发，实现在公司内构建磷酸铁完整产业链，取得明显竞争优势。 （五）稳定、专业和有战斗力的团队 公司拥有一支成熟、稳定、专业的管理团队。核心管理团队成员均具备丰富的磷化工行业技术和管 理素养，对市场和技术发展趋势具有前瞻把握能力，且团队成员配备合理，具有管理、营销、研发等专 业人才，并形成诚信、融合、创新、卓越的核心价值观。在高素质创业团队带领下，公司形成了治理结 构规范、财务管理稳健的风格。同时，在公司新能源战略规划下，公司大力招揽人才，努力打造新行业 所需的管理、销售、技术团队，为后续发展夯实基础。 公司内部控制制度完善，不存在一股独大、企业家族化、侵害小股东利益的行为。长期以来，公 司经营风格及财务管理稳健，具备良好的风险控制意识，资产负债率、流动比率等财务指标一直控制在 稳健水平，保证了良好的财务安全边际，经受住了市场的考验。公司经营规范，获企业资信等级“AAA” 证书，通过了 ISO9001:2008及 FAMI-QS产品质量管理体系认证，并取得认证证书。 （六）品牌竞争力 牌的饲料磷酸盐商标是昆明市知名商标、云南省著名商标；“CJN”牌的重过磷酸钙已被国际客户公认为中国质量最好的出口重钙。公司多年的发展不仅在行业树立了良好的信誉和企业形象，同时在国内国际市场上也积累了新希望集团、海大集团、通威集团、大北农集团、禾丰集团、泰国正大、Cargill、De Heus、Nutreco、YUC、Quantum等一批规模大、信誉好、忠诚度高的客户群，与长期稳定的客户形成高黏性合作关系，为公司保持在磷化工市场的领先地位，奠定了牢固的基础，强大的销售网络为公司业绩的持续增长、市场份额的不断扩大提供了保障。报告期内，公司的净化磷酸已在工业和食品业积累多三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
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