[中报]森鹰窗业(301227):2024年半年度报告
原标题:森鹰窗业:2024年半年度报告 哈尔滨森鹰窗业股份有限公司 Harbin Sayyas Windows Co., Ltd. 2024年半年度报告 2024年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人边书平、主管会计工作负责人刘楚洁及会计机构负责人(会计主管人员)王颖声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................ 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................ 35 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................... 36 第六节 重要事项 ................................................................................................................................ 40 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................ 46 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................... 51 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................ 52 第十节 财务报告 ................................................................................................................................ 53 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （三）载有公司盖章、公司法定代表人签名的 2024年半年度报告原件。 （四）其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 ?适用 □不适用
信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务情况 2024年 1-6月，公司实现营业收入 23,743.26万元，较上年同期下降 29.24%。实现归属于上市公司股东的净利润50.49万元，比上年同期下降 98.83%。主营业务毛利率 22.82%，同比减少 8.75个百分点。主要受外部市场环境等因素影 响，公司大宗业务和经销商业务均面临较大发展压力。在大宗业务方面，2024年以来，全国新房市场整体处于深度调整 期，房地产企业销售承压，二手房市场在以价换量的策略下保持一定的成交规模，但房地产整体下行压力仍较大。根据 国家统计局数据，2024年 1-6月，全国房屋新开工面积、房屋竣工面积、新建商品房销售额分别下降 23.70%、21.80%、 25%。尽管公司采取了优化收入结构、拓宽公共建筑项目等措施，但房地产市场的波动仍对公司大宗业务的开展产生不 利影响。在经销商业务方面，2024年上半年社会消费品零售总额 235,969亿元，同比增长 3.7%，其中，建筑及装潢材料 类零售总额为 782亿元，同比下降 1.2%，6月份同比下降 4.4%。全国规模以上建材家居卖场 1-6月累计销售额为6,881.80亿元，同比下跌 8.12%。受累于装修预算减少、家居建材行业整体景气度下行，中高端门窗消费需求亦有所减 弱。整体而言，2024年上半年度，我国窗产业暂处于转型的阵痛期，行业洗牌加速分化，竞争趋于激烈。加之二季度投 产订单的季节性复苏滞后，导致公司上半年度产能利用率不足，单位成本上升，毛利率同比出现下将，进而影响公司的 盈利水平。 目前，我国窗产业的竞争格局正在加速改变，严峻的外部市场环境带来诸多挑战，同时也孕育着巨大机遇。在双碳 战略不断夯实的背景下，窗产业将伴随建筑的绿色化、低碳化与节能化而转型；改善性住宅需求逐渐成为新房市场的关 键支撑，“以旧换新”等存量房屋改造市场方兴未艾，市场潜力正不断被激发；高性能门窗产品的市场渗透和普及率尚 较低，优质供给和确定的服务依然稀缺；相比于窗产业市场规模的绝对值，行业集中度还有巨大的提升空间，具备品牌、 规模、技术优势的细分龙头企业，将有望占据更多市场份额。 晨光熹微，逆风而行。2024年以来，面对窗产业的挑战和机遇，公司在营销、产品等方面开展了系列重点工作，主 要情况如下： 1、坚持定位“节能·美窗”，稳步提升在细分市场的品牌知名度及美誉度 2024年上半年度，公司秉持“极限降耗·极美生活”企业使命，围绕“节能·美窗”中高端品牌定位，加大品牌投 入。报告期内，公司结合生产基地主要功能和产成品，分别对双城、王岗、南京工厂进行主题式改造，并提升工厂的数 据可视化功能，将工厂生产中的各种数据实时采集、分析进行呈现。以线下工业游、线上 VR展厅等方式打造森鹰可视 化智能工厂形象。通过“设计师专访”、“主动售后”、“森会员家庭日”、“冰雪旅游”、“设计上海”、“品牌联 名”等系列线下品牌活动，推动线上品牌宣传，积极传递品牌文化与产品的关联识别。以“工厂解密”和“森鹰专家团” 等主题提升品牌传播效率，打造专业建筑外窗系统配套解决方案提供商形象；以“品牌体验官”、“美好的家”等主题 活动，向潜在消费者传递健康、节能、舒适和美好生活的品牌价值。通过在公司、团队、设计师、经销商、媒体、消费 者、潜在消费者之间建立链接和互动，从而塑造有爱有温度的品牌形象，赢取消费者心智。 2、“三窗一门”产品策略，拓宽品类边界，新塑窗锚定存量中端市场 报告期内，公司制定了“三窗一门”的中长期产品策略。从聚焦节能铝包木窗，逐步拓展品类边界，围绕“建筑洞 口解决方案”，将木窗、铝窗、节能 UPVC窗（新塑窗）和入户门、幕墙及阳光房等产品组成矩阵。针对不同区域气候 条件、消费者习惯，采用不同产品设计与销售渠道进行运营，贴近大宗业务和经销商业务的不同客户需求，打造“独特 性”、“高性价比”的产品差异化竞争优势。 利，其中发明专利 30项，实用新型专利 115项，外观设计专利 2项。其中，重点研发保温等性能更为突出的新塑窗产品。 公司对新塑窗重新进行品类命名与开展针对性研发，目前新塑窗品类拟包含纯塑窗、铝包塑窗及铝包塑内镶木三个系列 产品。未来，公司将通过位于哈尔滨的“实验”工厂、位于秦皇岛的“量”工厂联合生产运营，重点锚定需求更为广泛 的存量中端市场，其中包括大宗业务中的改造和城市更新需求，经销商业务中的二次装修和刚需换新市场。新塑窗产品 拟在 2024年下半年度进入市场推广阶段。 3、逆势布局投入，构筑稳健发展“护城河” 报告期内，尽管市场环境严峻，行业分化加剧、竞争趋于激烈，但公司逆势进行布局投入。在产能方面，加快南京 生产基地“年产 30万平方米定制节能铝合金窗项目”、哈尔滨“年产 15万平方米节能 UPVC窗项目”募投项目，并拟 结合目前公司配套产能短板，扩大玻璃深加工和铝材深加工配套产能，为公司未来的产品结构变化夯实供应链基础，以 进一步降低生产成本，提高终端产品的质量及交付效率。 在经销商及门店方面，进一步完善经销商网络建设，加大招商、换商力度。在区域布局上，在西南、西北、华南等 区域的重点城市增加新商数量，同时拓展华东、华中等传统优势区域的下沉市场。在渠道多元化方面，通过设立上海分 公司、北京子公司等运营主体，逐步开展对核心一线城市的深度运营管理。同时，进一步有效结合“线上+线下”渠道， 加强对设计师圈层、物业社区集采团购及异业联盟等新增线下零售渠道的维护与运营管理。 4、“出海”规划，挖掘海外市场业务机会 目前，由于受到地产和消费的长复苏周期影响，家居建材行业下游需求有所减弱。家居建材企业为寻找新的增长曲 线，加速海外市场布局，模式从产品出海、产能出海到品牌出海，鼓励后续拟进行海外布局的企业更好的“走出去”。 公司自 2023年拟设立全资子公司 Sayyas Windows Singapore Pte. Ltd.以来，一直在寻求海外市场的业务机会。公司有多 年的全球化供应链管理基础，产品曾直接销售至美国、新西兰、意大利、澳大利亚等国家，另外也通过经销商渠道销售 至加拿大、日本、韩国、印尼等国家。报告期内，公司结合自身产品特点、成本优势及目标市场消费能力，因地制宜开 发本地化门窗产品，加快推进北美和日本市场渠道布局，拟通过直营、经销及合作模式稳健拓展本地市场。同时，积极 开展与国际门窗品牌的深度合作，旨在进一步提升公司在国内高端市场的影响力与市场份额。 5、以客户为中心，推进营销体系组织变革 20多年来，公司始终坚持以客户为中心，从消费者角度出发，不断创新产品和提升服务体验。公司根据客户类型的 不同，分为两种销售模式，即大宗业务销售模式、经销商销售模式，项目中心负责管理大宗业务，零售中心负责管理经 销商业务的各项工作。伴随公司从“单一聚焦”铝包木窗到拓展至“三窗一门”多品类，定制门窗消费新场景不断涌现， 多元化的渠道拓展与模式创新愈发重要，大宗（B端）与零售（C端）的客户转化和协同越来越频繁，公司营销体系组 织变革势在必行。 进入 2024年以来，公司不断推进营销体系的组织架构变更，将两个营销中心，调整为铝包木事业部、铝合金事业部、 新塑窗事业部，销售团队采用矩阵式结构由八个营销部门组成，辅以市场、招商及渠道团队，分别对应铝包木窗（大 宗），铝包木窗（零售），铝合金窗及入户门，幕墙、阳光房及天窗，新塑窗（哈尔滨、秦皇岛），海外分销及其他品 牌。总部职能从管控枢纽逐步转变为服务支持平台。此外，玻璃深加工供应链、铝材深加工供应链、木材深加工供应链 也逐步转变为利润中心。 （二）主要产品及其用途 公司主要产品包括节能铝包木窗、铝合金窗、新塑窗、幕墙及阳光房，生产所需的主要原材料包括木材、铝材、玻 璃、水性漆、塑型材、五金件及密封胶条等。主要产品节能铝包木窗主要应用于具有中高端需求的建筑外窗领域，公司 通过提供定制化服务，在极力节能降耗的同时，满足不同客户的个性化需求。经过多年的发展，公司在节能铝包木窗领 域积累了较强的品牌影响力和认知度；幕墙及阳光房是以纯实木作为主要承力结构、采用玻璃和铝包木框架搭建的全透 明非传统建筑，该产品工艺流程与节能铝包木窗产品相近，具有较好的保温、隔热性能；在铝包木窗品类的基础上，公 的铝合金窗，为公司为进一步拓展零售市场而推出的产品；随着国家双碳政策的导向和存量更新市场对于高性能门窗的 需求，为加速多品类节能窗产品布局，提高募集资金使用效率，公司于 2023年进行募投变更，投资建设“年产 15万平 方米节能 UPVC窗项目”，拟研发和推出保温等关键性能更为突出的新塑窗产品。 公司生产的主要产品如下图所示：
1、采购模式 公司的主要原材料包括木材、铝材、玻璃、水性漆、塑型材、五金件及密封胶条等，由计划中心负责统一采购。公 的占用量。 （1）供应商资格 公司建立了完善的供应商管理体系与质量控制体系，对供应商均实施严格的评审考核，以质量合格率、到货及时率、 售后服务和价格等作为选择供应商的主要依据，考核通过的供应商成为公司合格供应商，并录入 ERP系统中的合格供应 商名录。公司在选定合格供应商后，结合市场行情，与其签订采购合同。 （2）请购与采购实施 对于备货采购，公司由计划中心结合销售预测情况在 ERP系统中填写《请购单》；对于其他物料采购，公司由计划 中心结合销售订单情况在 ERP系统中填写《请购单》。采购部门根据《请购单》内容下推生成《采购订单》，采购部门 经理对《采购订单》进行审批，并下推《付款单》，财务部门对《采购订单》进行复核，审核通过后，发送给相应的供 应商进行加工生产。财务部门按照与供应商合同约定的付款方式在 OA系统中进行付款处理。 （3）检验入库 采购物料到货后，品质管理部对采购物料进行检验，检验合格后方能在 ERP系统中进行入库处理，并生成《入库单》。采购部收到供应商发票后，将发票开具数量、金额与 ERP系统中《入库单》信息相互核对勾稽，核对无误后将发 票及入库单递交财务部门审核并入账。 2、生产模式 基于节能铝包木窗产品定制化的特点，公司通常采用“以销定产”的生产模式，根据大宗业务及经销商的订单情况 制定每个月的生产计划。 对于大宗业务订单，公司获取订单后，由项目中心根据客户要求进行产品设计，并将设计图纸报送大宗业务客户， 确认设计方案及玻璃、五金件、木材、水性漆、颜色等用料配置要求。设计图纸经大宗业务客户确认通过后，由项目中 心在 KLAES软件（一款门窗设计生产管理软件）中进行深化设计并导入 ERP系统，计划中心对生产计划进行协调，并 提前拟定请购计划。对于经销商零售订单，由经销商负责对终端用户进行量尺设计及确定配置，同时提交设计方案及产 品配置要求，由零售中心在 KLAES软件中进行深化设计并导入 ERP系统，计划中心对生产计划进行协调，制造中心根 据订单设计方案及配置要求进行生产。大宗业务及经销商零售订单同时在计划中心汇总，基于需求、资源统一进行排程 协调。产品生产完工后，需要由制造中心对产品性能做一系列实验测试，并通过质量检验等。 3、销售模式 公司根据客户类型的不同，分为两种销售模式，即大宗业务销售模式、经销商销售模式。 （1）大宗业务销售模式 大宗业务销售模式系公司向房地产商、装修装饰公司等大宗业务客户直接提供定制化节能铝包木窗产品的销售模式。 该类客户的单个房地产项目一般规模较大，为项目采购的节能铝包木窗产品数量较大，公司直接与大宗业务客户对接， 既可以提高经营效率，又可以维护与客户之间的关系。公司与大宗业务客户在确定产品设计方案后签订销售合同，根据 合同约定向客户提供产品，并取得产品销售收入。 大宗业务销售模式下，公司具体销售流程如下： （2）经销商销售模式 经销商销售模式系公司通过与经销商签订《经销合同书》，将公司全系列产品销售推广权授予经销商使用；由经销 商自行设立店面销售，根据终端客户个性化定制需求，通过 OA系统向公司下单采购，并由其自行承担经营风险；而公 司对经销商实施人员培训、经营管理以及业绩考核。经销商销售模式的终端客户主要为单个家庭用户，该类客户具有订 单金额相对较小、位置相对分散的特点。公司通过经销商销售模式由经销商为终端客户提供量尺、设计、安装和售后服 务，有利于充分借助经销商的经验和社会资源，快速建设销售渠道，迅速扩大市场份额，同时便于公司将主要精力集中 于产品生产和新产品研发设计等核心领域，最大限度地提高经营效率。经销商销售模式下，产品的安装服务通常由经销 商提供。 经销商销售模式下，产品的安装服务通常由经销商提供。具体销售流程如下： 4、研发模式 公司坚持创新驱动发展的理念，已经建立了较为完善的研发管理体系并持续围绕市场需求及行业技术发展方向进行 技术研发与积累，公司设有研发中心专门从事新产品的开发及技术研发工作。在新产品开发方面，公司利用各项核心技 术形成技术开发平台，以技术开发平台为依托开发公司的各类产品线，公司采用以研发为主导，各部门协同参与的矩阵 式产品线开发模式，以客户为中心，坚持从市场中来到市场中去的“端到端”的产品创新模式，从而将技术成果积累转 化为具有竞争力的产品。 （四）公司所处行业的基本情况 公司主要从事定制化节能铝包木窗研发、设计、生产及销售。为丰富产品矩阵、覆盖中高端节能窗市场，公司围绕 “建筑洞口解决方案”不断进行品类拓展并推出新产品，从单一的节能铝包木窗，逐步延伸至铝合金窗、新塑窗等。公 司拟构建以节能铝包木窗为主，以铝合金窗、新塑窗及其他节能窗为辅，以窗、幕墙及阳光房等产品进行多品类协同的 发展格局。报告期内，节能铝包木窗收入贡献了利润的主要份额。节能铝包木窗为木门窗制造行业的细分行业，其产品 与断桥铝合金窗、塑钢窗等其他产品一同构成了节能窗市场的重要组成部分。 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业（C）”之“木材加工和木、竹、藤、棕、 草制品业（C20）”之“木质制品制造（C203）”之“木门窗制造（C2032）”。公司主营业务属于国家发改委发布的 《产业结构调整指导目录（2019年本）》中鼓励类项目“木材及木（竹）质材料节能、节材、环保加工技术开发与利 用”，公司主要产品节能铝包木窗属于《战略性新兴产业分类（2018）》中的“7.1.5绿色节能建筑材料制造”之“铝木 复合门窗”。 节能铝包木窗行业属于木门窗制造行业细分类别。作为节能窗领域的中高端产品，节能铝包木窗产品除了具有间隔、 采光、保温、隔热及隔音等功能，因选型、选材、选色、选五金等定制化特征突出，还具备家居装饰的属性，满足了人 们追求美观的心理需求。 随着材料与技术水平的革新，社会对建筑外窗功能的要求也在不断发生变化，我国建筑外窗发展主要经历了传统木 窗、普通金属外窗、塑钢外窗、铝合金窗、节能铝包木窗等几个阶段。近几十年来，生态环境保护、节约能源的意识及 可持续发展观念成为社会共识，同时木材防护技术不断革新，促使节能铝包木窗得到推广发展。 节能铝包木窗行业最早起源于欧洲国家，进入我国至今已二十多年。节能铝包木窗是按照用户需求，根据具体的室 内空间位置，通过现场测量，量身定制，个性化设计并生产，再经过现场安装而成。节能铝包木窗是建筑环保、室内装 饰与定制家居相结合所产生的一种家具类别，将个性化定制、节能环保等特点依附于成熟的设计理念与生产工艺。 随着中国经济的持续快速发展，城市进程和工业化进程的不断增加，能耗问题愈发凸显，国家对环保的重视程度也 越来越高。2020年 9月，中国在第 75届联合国大会上宣布“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措 施，二氧化碳排放力争于 2030年前达到峰值，努力争取 2060年前实现碳中和”。 根据中国建筑节能协会发布的《2022中国建筑能耗与碳排放研究报告》，2020年建筑全过程能耗占全国能源消费总 量的比重为 45.5%，2020年建筑全过程碳排放占全国碳排放总量的比重为 50.9%。而外窗是建筑保温、隔热、隔音的薄 弱环节，是能源得失的敏感部位，通过外窗的热损失是建筑围护结构热损失的主要途径。 随着“碳中和”等国家战略的实施，全国各地也陆续出台一系列的行业标准和规范，标志着我国建筑节能要求向更 高水平迈进，同时也意味着建筑外窗行业需要进一步加快技术创新、提高性能才能符合严格的新标准。近年来，各地纷 纷出台政策，对建筑外窗气密、传热等性能指标提出更高的强制性要求。北京市规划和自然委员会发布了《居住建筑节 能设计标准》（2021年 1月 1日起实施），大幅提高了外窗的传热系数标准，将外窗的传热系数 K值降为 1.1w/（㎡ ?k），居住建筑节能率由 75%提升至 80%；江苏省发布了《居住建筑热环境和节能设计标准》（2021年 7月 1日起实 施），要求外窗的传热系数小于等于 1.6-1.8w/（㎡?k），是夏热冬冷地区首个 75%节能率的居住建筑设计标准；安徽省 发布《居住建筑节能设计标准》（2024年 4月 7日起实施），要求外窗的传热系数 K值小于等于 1.5-2.2w/（㎡?k）；山 东省发布的《居住建筑节能设计标准》（2023年 5月 1日起实施），要求外窗传热系数 K值小于等于 1.3-1.5w/（㎡?k） 限值。K值愈大，传热过程进行得愈为强烈。全国各地区的新标准不断对外窗传热系数提出更高要求，加速了高性能节 能窗的推广和广泛应用。 除了提高居住建筑外窗性能的强制性标准，全国各地也在不断推出鼓励性标准和规范。上海市发布《上海市超低能 耗建筑技术导则（试行）》，对超低能耗建筑外窗（透光幕墙）传热系数参考值要求为 1.4w/（㎡?k）；黑龙江省发布 《黑龙江省超低能耗居住建筑节能设计标准》（2022年 5月 1日起实施），对超低能耗建筑外窗传热系数参考值要求为 1.0w/（㎡?k）；湖北省发布《低能耗居住建筑节能设计标准》（2022年 5月 1日起实施），对外窗的传热系数提出的要 求为 1.4-2.4w/（㎡?k）。在国家产业政策的积极支持下，节能铝包木窗及其他节能窗行业景气度将逐渐升高。 随着我国人民生活水平及建筑节能标准的日益提高，社会对门窗产品的关注也逐渐转移到产品质量、美观度、节能 环保性等综合性能指标上来，传统门窗开始难以满足客户的高品质家居需求，且不再适应绿色节能建筑的发展，节能铝 包木窗受制于经济发展水平和消费能力的状况将得到持续改善。 从节能铝包木窗市场的消费需求结构来看，其市场需求包括新增城镇住宅首次装配需求、居民为改善居住环境进行 的装修改善需求以及旧窗更新换代需求。因节能铝包木窗具有节能环保、个性化设计、美观、时尚等诸多优点，近年来， 随着我国经济的快速发展，居民收入和生活水平的不断提高，以及产业政策的持续推动，节能铝包木窗行业开始进入快 速成长的发展阶段。 （五）行业发展趋势 目前公司的主要产品从节能铝包木窗，逐步延伸扩展至铝合金窗、新塑窗等多品类节能窗。节能窗行业整体处于快 速发展期，行业市场空间巨大，行业集中度较低，处于从传统建筑围护结构向定制家居消费品的转化过程中。影响行业 发展进程的因素主要包括高性能门窗产品的消费普及，居民可支配收入的提升及消费者观念的转变，城镇化进程及新建 建筑节能标准的提高，以及存量居住建筑的改造和改善性需求释放等。 1、市场覆盖延伸 节能铝包木窗是节能窗的重要组成部分。与其他节能窗产品相比，由于木材天然具有低热传导性，传热系数较低， 结合多层（Low-E）中空玻璃腔体结构及塑型材复合加工工艺，相同环境下具有较好的综合性能。根据《中国建筑金属 结构》数据，我国节能木窗目前仅占 5%左右的窗量份额，在各类型节能窗中的市场份额较低，与发展起步较早的欧美 国家相比存在较大差距，但与塑钢和铝合金等其他材质的节能窗产品相比，节能铝包木窗在高档美观、高效环保等方面 具备优势，市场覆盖范围逐渐从别墅和高档房产向普通房产延伸。由于节能标准越高，节能铝包木窗产品的保温等性价 比越明显，因此随着我国建筑整体及门窗等关键部位节能标准提升，其市场用量比重将提升。 2、行业集中度提升 “大行业、小公司”是节能铝包木窗领域的显著特征之一，参与者数量众多，但是具备雄厚资金实力、较大经营规 模、较强技术研发能力，在所处区域乃至全国范围内形成强大品牌影响力的大型企业仍然较少，业内企业之间的生产能 力、研发能力、营销能力和产品质量存在明显差距。近年来在政策和市场环境等因素的驱动下，节能铝包木窗领域的集 中度有所上升，行业内逐渐形成了部分拥有自主品牌的优势企业，部分优质厂商凭借较强的综合实力在高端市场中占据 主导地位，并形成一定的竞争壁垒。 3、个性化定制需求增加 随着消费者需求越来越个性化、差异化，其对家具产品设计的要求越来越高。节能铝包木窗产品由于自身的定制化 属性较强，消费者的个性化、差异化需求特征明显。消费者往往对节能铝包木窗产品的风格、颜色、边框、开启方式等 外观设计，以及对木材、玻璃、五金等材质选用等方面的需求均有个性化诉求。企业需要设计出符合行业时尚趋势的产 品，并为消费者提供个性化服务，满足客户的多元化需求，实现家居风格的统一以及节能效果的最大化。 4、节能效率要求提高 随着“双碳”战略的提出，低碳化发展的概念逐渐深入各行各业，建筑业在节能减排的大环境下也开始逐渐探索新 的绿色化建造方式。提高城镇新建民用建筑节能强制性标准的关键之一，就是提高门窗等关键部品的节能要求。如北京 率先将居住建筑节能率由 75%提升至 80%以上，大幅提高了建筑外窗的传热系数标准。 除建筑和门窗强制性标准的提高，我国也出台多项鼓励类、示范类的被动式超低能耗建筑相关政策，对建筑外窗的 保温、隔音、抗风、太阳得热系数等性能指标提出了更高要求。被动式建筑以其健康、舒适、节能的特点，在全国范围 内获得了政策上的大力支持。近年来，各级政府共颁布百余项被动式建筑鼓励政策，直接推动了我国被动式建筑的蓬勃 发展，我国被动式建筑从小范围示范逐渐向规模化建设方向发展。高密封性的门窗是被动式建筑构建的关键之一，节能 铝包木窗产品由于具有较好的保温隔热等性能，在被动式建筑中得到较好的应用，有望受益于被动式建筑未来的广阔前 景而得到发展。 5、旧改翻新存量需求加速 根据国家住建部发布数据，2024年 1-6月，全国开工改造城镇老旧小区 3.3万个。预计未来几年内，存量房旧改还 将保持较高的年均复合增长率。存量老旧房翻新及二手房装修进入需求释放阶段，门窗高端及定制化需求凸显。伴随大 量新房演变为存量房，存量房装修占比提升。其中部分老旧房所装门窗存在节能标准低、隔声保温性能差、存在坠落安 全隐患等问题，正进入翻新装修的旺盛阶段。同时，二手房装修也是门窗的重要市场，我国二手房交易回暖。根据同花 顺数据，2024年 1-6月，我国 30大中城市二手房成交面积 5,092.21万平方米。随着居民生活水平不断提高和个性化需求 的不断增长，风格多样、功能齐全、适应个性化场景、非批量化生产的定制门窗产品将更多地进入大众视野。当前房屋 改造、旧房装修需求的加速释放，为节能窗行业拓宽了发展空间。 （六）行业周期性、区域性等特点 1、行业周期性 节能铝包木窗行业主要与国民经济收入水平、行业产业政策以及房地产行业景气度等相关。报告期内，房地产行业 一定程度上受到宏观经济政策调控的影响，公司为应对上述风险，加强了经销商销售渠道建设，实现大宗业务、经销商 业务等多元化渠道均衡发展，使得公司能最大范围地覆盖下游客户群体。未来随着节能减排系列政策的陆续出台，也必 将对节能铝包木窗行业的发展起着长远的推动和引领作用。目前，节能铝包木窗行业正处于快速发展的阶段，行业周期 性不明显。 2、行业区域性 从销售端看，节能铝包木窗行业受区域气候、区域经济发展水平和消费者消费能力的影响，具有一定的区域性特征。 目前市场主要集中在冬季气候严寒的东北地区、华北地区，以及经济发展水平和消费者消费能力高的华东地区等。 3、行业季节性 节能铝包木窗行业的季节性特征主要受春节假日因素、区域气候、下游房地产建筑施工季节以及消费者的消费习惯 及消费意愿所影响，具有一定的季节性。 （七）公司所处的行业地位 公司自成立以来专注于木窗行业，是国内较早引进德国木窗成套技术工艺和生产线的企业之一，经过长期发展和探 索，逐步形成了“聚焦”发展战略。公司在核心工艺技术方面具有较强的研发能力，拥有节能铝包木窗产品制造领域的 完整技术体系和自主知识产权，在该领域已具备较为成熟的生产工艺及较高的技术水平。报告期内，公司仍不断推进核 心工艺技术的研发，以巩固公司在产品核心技术方面的竞争优势。在生产制造方面，公司作为行业内少数拥有大规模定 制生产能力的企业之一，拥有高度信息化、自动化的工厂以及高效的生产管理系统；在生产工艺上，公司以相同部件标 准化生产和定制部件柔性化生产相结合的方式生产。在经销网络方面，公司目前已形成全国性的销售服务网络布局，在 全国各区域主要城市均建立了经销渠道，经销商遍布华东、华北、东北等地区。公司在核心技术、生产工艺、营销网络 等方面具有较强的竞争力，在行业内处于领先地位。 规模、市场销售量上，连续三年在国内同类企业中排名第一。同时，公司还担任中国建筑节能协会被动式超低能耗绿色 建筑创新联盟（CPBA）副理事长单位、中国建筑节能协会被动式建筑专业委员会常务理事单位（PHAChina）、中国建 筑金属结构协会钢木门窗委员会副主任单位、中国建筑材料流通协会建筑工程供应链委员会委员单位。2020年度，公司 被黑龙江省工业和信息化厅评为“黑龙江省专精特新中小企业”；2021年度，公司被黑龙江省工业和信息化厅确定为第 一批“黑龙江省制造业‘隐形冠军’企业”；2022年度，公司先后获得“2022年度中国系统门窗行业金牌企业奖”、 “2022年第三届家居新国货品牌指数研究门窗行业领军品牌”、“第五届建筑门窗幕墙行业金轩奖行业影响力品牌”、 “2022年黑龙江省中小企业数字化示范标杆企业”、“省级制造业单项冠军企业”、“黑龙江民营高新技术企业 50强” 等荣誉；并在 2022年度通过《信息化和工业化融合管理体系要求》（GB/T 23001-2017）和《信息化和工业化融合管理 体系新型能力分级要求》（GB/T 23006-2022）认证，获得《两化融合管理体系 AA级评定证书》，同时主要产品系列 S86和 P120获得《中国绿色建材产品认证证书》；2023年度，公司再次通过森林管理委员会（Forest Stewardship Council）的 FSC-COC认证，FSC认证体系是目前世界范围内市场认可度较高、受到非政府环保组织和贸易组织支持的 全球森林认证体系；获得哈尔滨市“民营企业科技创新 30强”、“民营企业 50强”、“民营企业制造业 50强”等殊荣； 同时，公司入驻“FBC建筑门窗幕墙金轩奖-行业影响力品牌 TOP榜”、“2023年度中国系统门窗行业品牌 TOP 30”， 获得“2023百度营销品牌之夜·哈尔滨站·年度影响力品牌奖”、“红星美凯龙 2023年度最佳战略合作品牌”，并在 由中国建筑材料流通协会指导，HOME家饰界家居研究中心联合 China Hadoop大数据发布的《2023中国品牌日家居新 国货指数研究报告》中，获得“2023年中国品牌日家居新国货门窗行业领军品牌”等荣誉。报告期内，公司获评“省级 绿色工厂”称号，获得“2024WAD豪宅品牌全球 TOP100大奖”、“2023年度最受大学生欢迎的龙江雇主品牌评选活 动雇主入围奖（民营企业）”及“2023年度最受大学生欢迎的十佳龙江雇主品牌（民营企业）”等荣誉。 （八）主要的业绩驱动因素 在报告期内，公司主要从事定制化节能铝包木窗研发、设计、生产及销售，主要产品为节能铝包木窗、铝合金窗、 其他节能窗、幕墙及阳光房。根据客户类型的不同，分为两种销售模式，即大宗业务销售模式、经销商销售模式。影响 公司收入的主要因素为签约大宗业务项目的规模与数量、经销商及终端客户的拓展情况等。营业成本主要包括木材成本、 玻璃成本、铝材成本及折旧摊销成本等。木材成本、玻璃成本、铝材成本主要受上游采购价格的影响，折旧摊销成本主 要受厂房、生产设备等长期资产当期增减变动及其折旧摊销期限影响。期间费用主要受公司业务规模、经营发展需要及 费用控制力度的影响。上述收入、成本、费用影响因素都将对公司的利润产生影响。 报告期内，公司主要产品节能铝包木窗产品营业收入为 18,594.67万元，较上期同比减少 34.31%，毛利率 27.34%， 较上期同比下降 6.48个百分点；铝合金窗产品营业收入 4,097.01万元，较上期同比增加 3.23%，毛利率 3.28%，较上期 同比减少 10.94个百分点。 二、核心竞争力分析 （一）研发和技术优势 公司作为国内较早专注于节能铝包木窗领域的专业制造商，十分重视工艺技术的改进与升级，不断进行技术研发和 技术积累，创新生产工艺。公司当前已经建立了较完善的研发管理体系，拥有专业的设计、研发团队，并取得了多项成 果。截至 2024年 6月 30日，公司共拥有 147项已获授权的专利，其中发明专利 30项，实用新型专利 115项，外观设计 专利 2项。此外，公司通过不断优化生产工艺，为节能铝包木窗产品提供技术保障，公司先后共有 20余项产品通过国际 公认被动式建筑领域的权威认证机构德国被动式房屋研究所（PHI）认定。公司曾参与住建部建筑工业行业产品标准 《集成材木门窗》（JG/T464-2014），北京市《居住建筑节能设计标准》（DB11/891-2020），黑龙江省《被动式低能耗 居住建筑设计标准》（DB23/T2277-2018），河北省《被动式低能耗居住建筑节能设计标准》（DB13/T177-2015）、 《被动式超低能耗公共建筑节能设计标准》（DB13/T263-2018），山东省《被动式超低能耗居住建筑节能设计标准》 （DB37/T5074-2016）、《黑龙江省超低能耗居住建筑节能设计标准》（DB23/T 3337-2022），以及参与中国建筑节能协 会团体标准《近零能耗建筑测评标准》（T/CABEE003-2019）、《夏热冬冷地区被动式居住建筑技术指南》（T/CABEE 制定。未来，公司将根据市场变化不断强化产品创新、生产工艺技术的优势。 （二）品牌优势 公司通过长期市场竞争积累了较为成熟的行业经验以及良好的行业口碑，在国内节能铝包木窗行业已经形成了较强 的影响力。多年来，公司紧紧围绕森鹰品牌的定位，通过产品设计、广告投放和各类营销活动，借助目标消费群体所关 注的国内外各类公众事件，进行高频率、多层次的整合营销活动，公司不断推动品牌建设，提升“SAYYAS”品牌和产 品形象。作为直接面向终端消费者的产品，品牌优势有力地促进了公司产品销售，增强了公司的盈利能力。报告期内， 为赋能经销商、向下延伸中高端产品线、拓展南方零售市场，公司在经销商渠道积极推广与铝包木窗产品配搭的简爱 “JE”系列铝合金窗，通过丰富品类、品牌的运营增加盈利能力。 （三）营销服务网络优势 节能铝包木窗产品的个性化设计需求，决定了营销服务网络是公司发展和品牌建设的核心。公司长期以来对品牌建 设、经销商招募及培育、经销渠道管理持续进行投入，在东北、华北、华东、华中、西北、西南及华南各区域主要城市 建立了经销渠道，与各区域经销商共同打造渠道价值链，充分调动经销商的积极性。目前公司已形成了全国性的销售服 务网络布局，为公司快速发展奠定坚实市场基础。 （四）人员优势 公司人员结构匹配得当，既有具备市场敏感度的研发团队，又在生产管理、销售管理方面拥有具备多年节能铝包木 窗行业从业经验、管理经验的中、高层管理团队。公司管理团队风格稳健、目标统一，能够保证公司生产经营政策的持 续稳定，并高效制定适应市场变化及符合公司实际的发展战略。公司的研发团队、生产管理人员具有较丰富的行业经验， 能够从实践应用中提出技术优化方案，使工艺技术得到更充分的应用。 （五）产品质量控制优势 公司建立健全了质量管理体系，并通过质量管理体系的实施，提高公司运营效率，提升公司产品和服务质量，不断 增强顾客满意度。公司通过了 ISO9001：2015质量管理体系认证、ISO14001：2015环境管理体系认证和 ISO45001： 2018职业健康安全管理体系认证；产品方面，公司产品通过了中国强制性产品认证（CCC）、中国节能产品认证（CQC）。公司内部设立了质量检测部门，在产品设计、原材料控制、生产制造、成品检验、安装服务、售后服务等关 键过程设置多项质量控制，坚持把“品质至上”的经营理念落实至产品全生命周期质量管理的实处。
节能窗产品高度的定制化的生产特点决定了客户订单中各自独有的材质、尺寸、款式和花色等均不相同，对企业在 大批量快速供货的能力提出了很高要求，能够规模化生产、快速供货已成为门窗企业重要的核心竞争优势。近年来，公 司的主要产品逐步从节能铝包木窗，延伸至铝合金窗、新塑窗等。根据不同门窗在材质、工艺技术等特点，分别构建了 不同的大规模定制生产系统： 1、节能铝包木窗及配套生产系统。作为行业内少数拥有大规模定制铝包木窗生产能力的企业之一，公司拥有高度信 息化、自动化的工厂以及高效的生产管理系统；在生产工艺上，公司以相同部件标准化生产和定制部件柔性化生产相结 合的方式生产。为进一步开拓业务、为定制化节能铝包木窗的规模化生产提供良好的硬件保障，公司从奥地利 LiSEC （李赛克）、芬兰 TamGlass（格拉司通）、瑞士百超、瑞士金马、德国 HOMAG（豪迈）、德国威力、意大利 SCM、 Cefla（塞弗莱）、荷兰霍拓普燕森等装备制造企业引进了覆盖窗体加工、喷涂、中空玻璃深加工、整窗组装等生产过程 各个环节的全套生产设备，包括德国威力 Conturex226门窗加工中心、意大利 Cefla水性漆喷淋线、铝材焊接加工生产线、 芬兰 TamGlass玻璃钢化炉、奥地利李赛克中空玻璃生产线、美涂铝材喷涂生产线等。 2、铝合金窗生产系统。公司于 2021年自主研发设计“简爱”系列铝合金窗，以多腔断桥铝合金为主结构，是一款 无压条设计、以铝包木思维设计的铝合金窗，采用了较为复杂的生产工艺，具有简约而不轻薄、定制化属性较高、个性 鲜明等差异化特征。目前子公司南京森鹰拥有一套高精度、自动化铝合金窗联机生产系统，包括门窗加工中心、自动切 割中心、智能分拣线、六轴机器人、智能双头端面铣等性能先进的主要生产设备，同时搭载 KLAES软件及公司自主研 发的订单和生产信息化控制系统，实现订单信息自动化导入、物料自动识别、自动工序分配、智能赋码、质量追溯等功 能，对上料、切割、打孔、端铣等加工工序进行数据采集、分析及处理，快速切换不同产品型号，实现多品种、小批量 铝合金窗订单的精准、柔性、高效、可靠生产。 3、新塑窗生产系统。为加速多元化、多品类节能窗产品布局，提高募集资金使用效率，公司于 2023年进行募投变 更，投资建设“年产 15万平方米节能 UPVC窗项目”。该智能化 UPVC生产线主设备由意大利 GRAF SYNERGY为公司定制，其型材下料、增强型钢下料、物料传递、焊接清角、五金装配均实现自动化，焊接后端工序产品不落地，“一 线流”入库，大幅减少人力投入、提升生产效率。通过将生产线上各工序自动化设备与生产管理软件集成，结合德国 KLAES设计软件形成信息链，可实现物料转移全流程扫描，重要工艺工序进度自动上传系统，可跟踪、可控制、可追溯。 通过纵向集成 ERP等信息化系统，可实现大宗业务订单、零售渠道订单的快速切换。 公司通过引进国外设备及自主研发集成，已形成木材加工中心、铝材加工生产系统、玻璃加工生产系统、立式成装 生产线，以及铝合金生产系统、新塑窗生产系统共六大核心生产模块。 （七）信息化技术应用优势 公司作为节能铝包木窗领域的重要参与者之一，信息化与自动化程度较高。通过信息化与自动化的深度融合，公司 实现了产销链接无缝实时电子化、产销工艺同步化、产品管理电子化等全产业链信息化管理。公司在向客户提供节能铝 包木窗产品及服务的过程中，通过采用产品“身份证”系统，实现木窗设计、生产、储运及售后的全程跟踪。客户在公 司经销商店面确定产品设计方案图，然后通过电子信息传送到公司，生成产品销售清单，订单的审价、排产、加工、出 入库及物流等信息均能在电子信息平台进行查询显示。2023年，公司深入推进数字化转型，引进并实施了工厂 MES系 统，与 KLAES无纸化互补应用，使得生产、质量管理清晰明确、产品可追溯到班组及个人，进一步完成了产成品完工、 入库流程的自动化；同时，公司与第三方机构共同开发的“玻璃共享数据平台”，实现了玻璃供应商自接到公司采购订 单至送货、质检全过程的透明化，与厂内生产计划相配合，小批次、快周转，减少在门窗成装区内找寻及匹配的时间， 提高工人效率，对于多有补单、加急情况出现且易破损的玻璃物料，供应商及使用方均可通过“玻璃共享数据平台”实 时观测数据，避免线上等料，压线的情况出现，提升全流程信息化系统的共享互通能力。公司的“全球最大的被动式工 厂铝包木窗智能制造”项目曾先后入选 2022年工信部新一代信息技术与制造业融合发展试点示范及 2023年黑龙江省工 业互联网新模式新业态示范应用项目。公司依托自身的信息化技术优势，不断提高产业流程各环节自动化、智能化水平， 提高产品质量、缩短生产周期，并节约人力资源。 （八）优质材料选配优势 节能铝包木窗要求使用高质量的原材料或组件以达到综合优良的使用性能及设计效果，对木材、铝材、玻璃、水性 漆、五金件及密封胶条等要求严苛。公司经过长期探索，部分原材料木材、水性漆、五金件、密封胶条等通过直接或间 接采购渠道从国外企业进口，而在具体选择材料方面，公司还从木窗设计出发，综合性能、可加工性等方面优化原材料 选择。因此，公司将研发设计阶段延伸至上游原材料供应阶段，对原材料加以针对性的优化研究，力求用性能优良的材 料，配置生产保温节能效果良好的节能铝包木窗。为进一步完善供应链体系，提升主要原材料的质量、稳定性，公司亦 不断向上游玻璃深加工、集成材加工领域延伸，未来公司将结合生产排产情况、工艺复杂程度及市场行情变化，提高中 空玻璃和集成材的配套生产加工能力。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
 |