[中报]源飞宠物(001222):2024年半年度报告
原标题:源飞宠物:2024年半年度报告 2024年半年度报告 2024年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人庄明允、主管会计工作负责人王黎莉及会计机构负责人(会计主管人员)王黎莉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者注意相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 31 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 32 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 34 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 40 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 45 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 46 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 47 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有公司法定代表人签名、公司盖章的2024年半年度报告及其摘要原件。 以上备查文件备置于公司证券事务部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）行业基本情况 报告期内，公司主要从事宠物用品与宠物食品的研发、生产和销售业务，主要产品包括宠物零食、宠物牵引用具、 宠物注塑玩具等系列产品。 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类标准》（GB/T4754-2011）的分类说明，公司主要产品宠物零食所属行业 “C13 农副食品加工业”大类下的“C1320 饲料加工”；公司主要产品宠物牵引用具、宠物注塑玩具所属行业为“其他 娱乐用品制造（C2469）”。 （二）公司所处行业发展概况 1、宠物行业发展概况 宠物一般是指家庭饲养的、作为伴侣动物的狗、猫、淡水观赏鱼、鸟、爬行动物等。宠物产业则是指涉及与宠物相 关的所有领域，主要包括宠物食品、宠物医疗、宠物用品、宠物保险、宠物美容、宠物驯养、宠物寄养、宠物洗护、宠 物摄影和宠物殡葬等。从细分市场来看，宠物行业分类如下： 公司涉及的宠物相关子行业主要是宠物用品和宠物食品。 （1）全球宠物市场发展概况 根据Common Thread数据显示，2022年，全球宠物行业规模达到2610亿美元，同比增长12.5%。2022-2027年，全球宠物行业复合增长率将为6.1%，并达到3500亿美元。其中美国是全球最大的宠物饲养和消费国家，其次是欧洲、日 本以及新兴市场，如东南亚地区。 从全球宠物行业产值分布上来看，宠物经济主要集中在美国、欧洲和亚洲。其中，美国、欧洲等发达国家和地区的 宠物市场经历了 100多年的发展，已经形成了相对成熟的宠物消费市场，成为了国民经济的重要组成部分。 美国宠物行业起步较早，经过百余年的发展，已经成为全球最大的宠物消费市场，宠物相关产品在 Petsmart、Petco 等大型宠物产品连锁店以及 Walmart、Target等国际大型连锁零售商均形成了成熟的销售渠道。根据 2023-2024年 APPA 对美国宠物主进行的调查，66%的美国家庭至少拥有一只宠物，相当于 8690万户家庭。目前，年轻一代和老一辈的宠物 主对宠物的拥有率相当。据摩根士丹利(Morgan Stanley)调查显示，在 18-34岁的人群中，约 65%的人计划在未来 5年 内给家里添一只宠物。数据还显示，与老一辈人相比，这个年龄段的人愿意在宠物身上花费更高比例的收入，其中 54% 的人把宠物当作家庭成员来对待。2023年，美国宠物商品与服务销售达到 1470亿美元，其中，宠物食品为 644亿美元， 用品、活体为320亿美元，兽医护理和产品销售则为383亿美元，其它服务则为123亿美元。预计到2024年美国宠物商 品与服务总体销售额将达到 1506亿美元。在美国，狗主人在兽医护理、食物和美容上的年度花费分别为 367美元、339 美元和99美元。猫主人在食物、兽医护理和玩具上的年度花费分别为310美元、253美元和50美元。 欧洲与美国类似，欧洲宠物市场也经历了较长的发展时间，宠物消费市场较为成熟，宠物相关产品在 Fressnapf、 Pets at Home等宠物产品连锁店以及 B＆M、家乐福等大型连锁零售商均形成了成熟的销售渠道。根据欧洲宠物食品协会 FEDIAF发布的2023-2024行业年度报告，2023年，欧洲地区养宠家庭数量约占全部家庭数量的50%，从犬猫饲养率来看， 欧洲地区有 25%的家庭至少拥有一只宠物犬，27%的家庭至少拥有一只宠物猫。欧洲地区养宠家庭 1.66亿户，宠物数量 已达3.52亿只，同比去年3.4亿只增长1200万。养宠最多的国家依次是俄罗斯5568万只、英国3980万只、德国3800 万只、意大利3655万只、法国3452万只。2023年，欧洲地区宠物食品规模达到了292亿欧元。欧洲宠物食品企业、宠 物食品工厂数量增长迅猛，2023年宠物食品企业数量为375家，同比2022年（150家）增长225家。 东南亚宠物市场发展迅速，预计到2030年规模将达250亿美元。东南亚宠物消费的主力军为年龄在26岁至35岁之 间的年轻群体，养宠比例约为50%。 （2）国内宠物市场发展概况 ①国内宠物市场持续发展 中国宠物行业的发展时间较短，但受益于国民经济的发展和消费转型升级，近年来国内宠物市场规模出现了持续增 长趋势，但受整体消费环境的影响，2023年的宠物行业的增速也有所放缓。根据《2023-2024中国宠物行业白皮书（消 费报告）》的数据统计，2012年至2022年，我国宠物市场规模从337亿元增长到2706亿元，年均复合增长率为23.16%， 增长速度远高于全球水平。2023年，城镇宠物（犬猫）消费市场规模为2793亿元，较2022年增长3.2%，增长幅度放缓。 其中，犬消费市场规模较2022年微增0.9%，猫消费市场规模则持续稳定增长，较2022年增长6%。预计未来十年，宠物 行业的年复合增长率约为8%。 数据来源：中国宠物行业白皮书 随着我国经济进入新的恢复周期，对居民生活水平有所影响，其消费习惯呈现了新形态。根据《2023-2024中国宠物行业白皮书（消费报告）》有关数据显示，2023年，单只宠物犬年均消费2875元，较2022年下降0.2%。单只宠物猫 年均消费1870元，较2022年下降0.75%。与此同时，2023年宠物犬数量为5175万只，较2022年增长1.1%，宠物猫数量为6980万只，较2022年增长6.8%。 ②多元化细分市场格局初现 从宠物行业细分市场来看，得益于养宠人群对宠物的重视程度增加和消费力度加强，国内宠物行业细分市场的格局 在逐渐完善。目前，我国以宠物食品为主，宠物用品、诊疗、洗澡美容为辅的多元化宠物市场生态已初现雏形。 宠物主粮、宠物零食作为饲养宠物的刚需产品，在国内的宠物行业内所占份额最高，2023年食品市场市场份额为52.3%，主粮、零食相对稳定，营养品小幅上升。其次是医疗市场，市场份额为 28.5%，其中，药品、体检小幅上升，诊 疗、疫苗有所下降。用品、服务市场份额相对较低，分别为 12.5%、6.8%，但有较高上升空间。而随着《中华人民共和 国动物防疫法》（2021年修订）将携带犬只出户佩戴犬牌并系犬绳列为强制事项，宠物牵引用具也将成为饲养宠物的刚 需产品。 数据来源：2023-2024年中国宠物行业白皮书（消费报告） 2、宠物用品行业发展概况 宠物用品特指专门针对宠物群体所研发、生产和使用的用品，主要包括牵引用具、清洁护理、宠物窝垫、食用器皿、 宠物服饰、宠物玩具等，细分品类较多。宠物用品的具体分类如下：
宠物用品行业是宠物行业的重要组成部分，根据欧睿数据显示，2022年全球宠物用品规模同比增长 10.7%至 447.6 亿美元，2019-2021年全球宠物用品市场同比增速分别为4.5%、8.5%、10.7%,预计2021-2025年市场规模将CAGR7.0%至 548.3亿美元;其中美国、西欧为主要消费地区,2021年规模达 214.0亿美元、91.8亿美元，占比分别为47%、20%,预计 2021-2025年将CAGR4.3%、7.6%至253.3亿美元、123.1亿美元。 数据来源：Euromonitor International 目前，尽管美国、欧洲等已经建立了庞大的宠物用品消费市场，但仍有一定增长空间。根据美国宠物用品协会（APPA）预计，欧美发达国家的宠物市场规模未来将以 5%左右的速度稳定增长。宠物用品作为饲养宠物的刚需产品， 未来需求量也将不断增大。并且，随着宠物主年轻化以及养宠拟人化的趋势，越来越多的宠物饲养者已经将宠物视作家 庭成员，并通过给宠物购买胸背带、衣物、圣诞礼物等方式加强自身与宠物间的联系。根据Future Market Insights数 据显示，犬用项圈、牵引绳和胸背的市场规模在 2022年为 54.3亿美元，预计到2032年将达到113亿美元，2022年至 2023年CAGR预计为7.6%。因此，宠物用品行业未来仍有较大增长空间。 （2）国内宠物用品行业发展概况 近年来，我国宠物用品行业市场规模呈现逐年上升的趋势。从宠物用品各细分板块看，犬用品中，宠物家电、智能 用品的渗透率较 2022年小幅上升；宠物窝垫、宠物服饰较 2022年小幅下降。猫用品中，猫爬架、智能用品渗透率较 2022年小幅上升，渗透率分别为43.4%、15.8%。随着国内养宠人士的不断增多以及消费观念的升级，国内宠物用品市场 发展空间广阔，预计2025年我国宠物用品市场规模将达到484亿元。 公司的主要产品宠物牵引用具及宠物注塑玩具均为宠物用品市场的重要组成部分，尤其是与宠物出行密切相关。 2023年，随着旅游市场的持续火爆，宠物出行也是越来越受关注。据相关数据显示，过去一年，携宠出行在各项宠主有 消费意愿的新兴服务中的占比达到了60%以上，有携宠出行需求的宠主中，犬主占比为 53%，月入过万的家庭占比为 35%， 也说明了中高收入养犬家庭携宠出游的需求更强。携宠出行的大热也让更多的宠物出行产品受到更多宠主的关注，在沥 金与魔镜洞察合作总结的 2024年天猫平台 30个品类的机遇赛道中，携宠出行被其称为蓝海市场，宠物出行产品需求持 续增长，在产品方面，猫狗出行用品在 2023年的销售额同比 2022年增长近 1000%。随着宠主与宠物感情的不断加深， 宠物牵引用具及宠物玩具作为宠主与宠物交流的重要媒介，其市场规模预计会不断增加。 数据来源：宠业家、魔镜洞察 3、宠物食品行业发展概况 宠物食品是介于人类食品与传统畜禽饲料之间的高档动物食品，指按照专业宠物的生理周期和种类及个体的营养要 求，专门研制的全营养食品。宠物食品能够提供宠物生长所需要的营养物质，具有营养全面、消化吸收率高、配方科学、 饲喂方便以及可预防某些疾病等优点。目前市场上的宠物食品根据功能可分为宠物主食、宠物零食和宠物营养品三大类 别，具体分类如下：
据全球领先的研究型数据统计公司 Statista于2024年6月更新的最新数据显示，在过去几年中，宠物食品市场的销售额持续增长。2023年，全球宠物食品市场的收入为1436亿美元，据预测，到2024年，全球宠物食品市场的收入或 将达到 1511亿美元。2024年-2029年期间，预计该市场将以 5.26%复合年增长率增长，到 2029年，预计全球宠物食品 市场的收入将达到1952亿美元。 数据来源：Statista 过去十年中，美国、欧洲的宠物食品市场总体保持了增长的趋势，且未来仍有一定的发展空间。根据 Euromonitor 高级研究员Liseth Galvis在2024年1月的GlobalPETS Forum（全球宠物行业论坛）中给出的数据，预计23-28年宠物食品市场增速最快的地区，是亚太地区、拉丁美洲以及中东和非洲。Liseth Galvis表示，新兴市场，将是驱动宠物 行业增长的主要动力。宠物零食作为宠物食品中的新兴产品种类，由于养宠人群对高端产品的需求增大，近年来也受到 了较多消费者的喜爱。根据Mordor发布的报告《United States Pet Food Mart（2020-2025）》，按产品类型划分，预 计到2025年美国宠物食品市场中零食类占比将达到16.52%，市场规模从2016年的48亿美元增长至74亿美元，复合增 长率达到6.01%。综上所述，预计国际宠物食品市场尤其是宠物零食市场规模未来仍将不断扩大。 （2）国内宠物食品行业发展概况 宠物食品领域目前是我国宠物市场增长最主要的驱动板块，是宠物行业产业链中占比最大的细分市场。 2012至2023年我国宠物食品市场规模呈现稳步增长的趋势，根据中国宠物行业白皮书的数据显示，2012年至2023年，我国宠物食品市场规模从157亿元增长至1461亿元，2012年至2023年我国宠物食品市场年均复合增速达22.48%。 尽管受到经济周期性调整的影响，我国仍是全球宠物食品行业增长最快的地区之一。 数据来源：中国宠物行业白皮书 宠物零食作为近年来宠物食品中新兴的细分行业，是宠物食品行业中消费增速最快的品类。据有关数据预测，2022 年至 2027年，宠物零食行业中的猫零食的年均复合增速约为 7.5%，狗零食的年均复合增速约为 5.5%，增长速度高于宠 物食品市场的总体水平。宠物零食具有品种丰富、适口性良好等特点，受到了养宠人士的认可，未来随着饲养者养宠观 念与消费观念的转变，给宠物购买零食将会被更多的养宠人士所接受，宠物零食的市场规模将保持增长的趋势。 数据来源：Euromonitor International，亚宠研究院 综上所述，目前公司主要产品宠物牵引用具及宠物零食产品的下游目标市场容量较广阔，且仍在不断增长的过程中， 预计未来仍有较大发展空间。 （三）公司行业地位 公司自2004年成立以来一直专注于宠物用品和宠物食品的研发、生产、销售，是我国较早进入宠物行业的企业之一。 经过十多年的发展，公司形成了以宠物用品和宠物食品为核心，涵盖宠物牵引用具、宠物零食、宠物注塑玩具等多品类 的业务布局，并积累了Walmart、PetSmart、Petco、B＆M、Zeedog和家乐福等知名的客户群。目前，公司已成为国内规 模较大的宠物产品制造商，在宠物牵引用具领域具备优势地位。 （四）公司主要业务 公司多年来专注于宠物用品和宠物零食的研发、生产和销售，主要产品包括宠物牵引用具、宠物注塑玩具等宠物用 品，狗咬胶等宠物零食等。凭借高效、出色的产品设计和产业化能力、良好的产品质量和优质的客户资源，公司目前已 成为国内规模较大的宠物用品制造商，在宠物牵引用具领域具备优势地位。 公司在宠物行业深耕近二十年，始终坚持以市场需求为导向，将产品自主创新、技术研发作为核心推动力，根据宠 物市场多样化需求持续开展快速、准确的产品开发。公司在上海、美国分别设有设计研发中心和前沿研究小组，构建了 专业化、系统化和国际化的宠物产品设计团队，以满足客户定制化和批量化生产的需求为基础，打造了产品输出为主的 多维服务体系。 公司高度重视对产品质量的把控。一方面，公司持续加强对供应链体系的管理，确保上游厂商及时、可靠的供应产 品；另一方面，公司建立了专业的质量管理团队，对产品生产的各个流程进行严格管控，以满足公司客户对产品质量的 严格要求。 凭借良好的设计创新能力和可靠、优质的产品质量，公司积累了优质的客户资源。目前，公司与国际知名的专业宠 物产品连锁店和大型连锁零售商有长期、稳定且连续的合作，如美国宠物用品零售巨头 Petco和PetSmart、欧洲知名的 宠物用品连锁店Pets at Home以及国际大型连锁零售商Walmart、Target等，客户遍布宠物市场较为发达的美国、欧洲、 日本等国家与地区。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 （五）公司主要产品 公司的主要产品包括宠物牵引用具、宠物零食和宠物注塑玩具等系列产品，详细情况如下： 1、宠物牵引用具 宠物牵引用具主要用于宠物户外出行时的牵引控制，满足宠物的出行需求及户外防护的需求，主要产品包括牵引绳、 胸背带、项圈及配饰等，主要材质为尼龙、真皮、PU皮革等。公司宠物牵引用具的典型示例如下：
宠物零食包括打结骨、压骨、洁齿骨等，主要材质为天然生皮、漂白生皮、发泡生皮、再生皮、鸡肉和猪皮等。宠 物零食主要是用来保持宠物口腔健康、补充宠物营养物质，并帮助主人加深与宠物之间的感情，增强与宠物之间的互动。 公司宠物零食产品的典型示例如下：
宠物注塑玩具用于改善宠物生活、提高宠物生活质量并增加爱宠人士与宠物的互动，公司的宠物注塑玩具主要采用 环保、耐咬的 TPR、TPE和尼龙等材质，外形设计新颖。公司宠物注塑玩具的典型示例如下：
1、采购模式 公司采购主要遵循“以产定购”的原则，生产部门接到销售部门产品订单后，生成生产通知单，采购部门按照生产 通知单计算所需原材料数量并制订原材料采购计划，结合库存情况、原材料市场情况等组织向合格供应商采购。 公司设立合格供应商名录，并制定了《采购管理制度》、《供应商管理制度》等内部控制制度对采购过程及供应商 进行管理与控制。对于提供原材料的供应商以及外协生产采购的供应商，公司从产品质量、交货期、价格、地理位置等 方面对供应商进行综合评价，以选定合格供应商，保证产品质量和正常供应。 2、生产模式 公司主要采取“以销定产”的生产模式，即公司根据客户业务订单组织安排生产。生产部门根据销售订单情况制定 生产计划，并根据生产计划组织生产。公司制定了生产管理相关制度，销售部门、生产部门和采购部门紧密协作，严格 按照产、供、销安排来编制生产计划，以确保公司产品的按时交付。 公司的产品生产包括自产和外协生产两种模式。其中，宠物零食和注塑玩具主要采用自主生产；由于宠物牵引用具 具有产品种类多且分散、单批次产品采购量小的特点，标准化、规模化生产难度相对较大，公司的宠物牵引用具采用自 主生产和外协生产相结合的方式生产。为了保证产品质量、降低生产成本，并满足客户多品类、分散化采购的需求，公 司在自主生产的基础上建立了一套完整的外协生产管理体系，通过外协生产应对多品类、小批量的产品订单。 （1）自主生产 对于品质控制流程较为复杂的产品，公司多采取自主生产的模式。在同等条件下，公司一般优先考虑使用自有生产 基地的生产能力，当自有生产基地的能力无法满足订单需求时，会寻求与外协厂商的合作。在自制生产模式下，由公司 计划部和生产部完成生产计划的编制，并由公司的各生产基地完成产品的批量生产。 对于特定工序的产能无法满足生产需求的情况下，公司会进行工序外协。在工序外协的模式下，工序外协厂商按照 公司的要求进行加工，并将完工后的半成品交付给公司，公司与其结算加工费。由于该模式下工序外协厂商的原材料由 公司提供，工序外协厂商不承担原材料价格波动的风险，外协加工的工序较为简单，物料的功能和形态未发生本质性变 化，因此公司将其作为委托加工业务进行账务处理。 （2）外协生产 公司外协生产的产品主要为宠物牵引用具。在外协生产模式下，相关产品的研发、设计、样品及原辅材料的选定均 由公司负责，外协供应商根据公司指定的合格供应商名单，选择采购生产所需的原辅材料，并严格按照公司提供的产品 设计方案或样品进行生产，生产后的产品不得向公司以外的第三方进行销售。 3、销售模式 公司由营销部负责产品营销和市场推广，产品销售以出口为主，以国内销售为辅。公司产品销售市场覆盖美国、欧 洲、日本等多个国家和地区，这些地区的市场多数被国际知名专业宠物产品连锁超市、大型连锁零售商所占据，公司主 要通过向上述企业销售贴牌产品的方式进入欧美等发达国家宠物市场。近年来随着国内生活水平的提高与消费习惯的改 变，我国宠物产品消费规模增长较快，公司也逐步加强了国内市场的拓展。 报告期内，公司逐步加快开拓国内市场，在杭州搭建新的国内市场团队，主要以国内各大电商平台为依托进行自有 品牌及代理品牌的运营销售，在天猫、淘宝、抖音、京东、拼多多、小红书等电商平台均开设了线上店铺。公司目前出 售多品牌且多品类产品，例如自有品牌有以功能性训犬类产品为主的库飞康飞，以冻干零食、猫砂等产品为主的匹卡噗 （PIKAPOO），其中匹卡噗还计划涉足主粮和用品品类，同时还代理销售多个品牌的产品。公司通过增加运营店铺数量， 加大力度建设线上运营渠道等方式，利用相对成熟的线上运营模式及丰富的销售经验提高公司国内市场占有率，吸引更 多的流量，从而快速建立品牌认知度，带动自有品牌的发展，以线上线下相结合的方式扩大国内市场销售。 （七）主要的业绩驱动因素 在全球范围内，逆经济周期属性和强烈的情感需求使得宠物行业越来越受到关注。经过长时间的市场培育，消费者 对宠物产品品类本身有了更清晰的认识，需求也更加多元。其中，市场增量主要来自 20多岁至 30多岁的年轻群体，这 类年轻消费者注重体验感和幸福感，越来越多地选择养宠物来满足自己的情感和陪伴需求，愿意接受新奇的品牌和产品， 能够承受更高的品牌溢价。如今，宠物行业不仅包括食品和玩具等传统产品，还反映了宠物主更广泛的生活方式和爱好 文化。消费者对宠物的关注及人性化趋势已成为宠物市场增长的核心，推动着创新并影响着行业发展。过去25年，宠物 行业呈现了几何倍数增长，该行业及其趋势正在经历巨大的转变过程，市场预计将持续增长。 报告期内，公司实现营业收入 544,207,733.88元，较上年同期增加 26.38%，归属于上市公司股东的净利润为73,891,240.75元，较上年同期增加 12.20%。2024年上半年，公司国内外市场同步发力，不断加强线上线下相结合的销 售渠道建设，构建宠物食品和用品的产品品类全覆盖，纵向贯穿产、销、研等环节，提升公司的综合实力与行业地位。 1、产品力进一步提升 公司坚持在充分洞察消费需求的基础上，以提升产品力为核心。在秉持高品质、更舒适、更健康、更可口、更时尚 的产品开发理念基础上，加大技术研究与产品设计的投入力度，开发出使用体验优异、技术含量高、质量性能佳的时尚 新产品。报告期内，公司宠物零食、宠物牵引用具、宠物注塑玩具和宠物主粮等品类的营业收入均有不同程度地上涨， 其中，宠物主粮作为公司的新品类较上年同期上涨了488.86%，注塑玩具较上年同期也上涨了165.93%。从数据上来看， 宠物食品类目的产品基于“高频刚需”的属性，恢复速度优于宠物用品类目的产品，但随着公司研发的投入和库存的消 化，预计宠物用品类目的产品会在今年下半年加速恢复，同时，公司还计划在宠物玩具类目里进行深度拓展，向其他材 质类的玩具延伸，进一步充实和丰富宠物玩具这个品类。 2、国内外市场同步拓展 在市场布局方面，公司在巩固外销市场的基础上，加大内销的力度和层级，实现内外销并重的局面。外销方面，美 国、欧洲市场仍是重点，公司继续拓展和深度挖掘国外大型综合超市和宠物用品零售商等优质客户，并进一步拓展日本、 澳洲和南美等国家。内销方面，线上、线下双渠道共同发力，线上渠道凭借淘宝等电商平台积累市场经验与基础数据， 线下渠道也在选择合适区域切入市场。报告期内，公司境内营业收入较上年同期增长 166.16%，境外营业收入较上年同 期增长16.91%。 3、品牌力建设提速 公司在推广现有品牌的基础上，加大新产品的自有品牌运营，开拓线上线下多种渠道，并吸引优质合作商，增强消 费者对品牌的认知度；采取标准化与定制化两大产品线策略，在增强设计、提高生产水平、一站式购买等方面发力。公 司不排除通过并购渠道商或知名品牌的方式快速建立品牌认知度。报告期内，公司自有品牌匹卡噗和哈乐威陆续推出新 产品，逐步培养消费者的品牌认知和消费习惯，建立了一定的品牌影响力。未来，公司计划与知名品牌推出联名产品， 进一步扩大品牌知名度，从而提升产品销量。 公司将持续聚焦主营业务，并继续加深公司在高端制造、研发设计等方面的优势，提升客户服务的品质，以更好地 满足新老客户的多元需求。 二、核心竞争力分析 公司在宠物用品和宠物零食领域精耕细作多年，凭借良好的服务及产品设计能力、优质的客户资源和合理的研、产、 销布局，目前已成为国内规模较大的宠物用品制造商，在宠物牵引用具领域具备优势地位。 1、高效出色的产品设计和产业化能力 宠物行业下游需求呈现多样化、变化迅速的特点，产品更新换代周期较短。及时洞察市场需求，快速、准确的实施 产品开发和产业化，并向客户提供适宜的产品是业内公司核心竞争力的体现。 公司在宠物行业深耕十余年，形成了洞察市场需求、产品设计、生产及工艺实现为一体的高效出色的产品设计和产 业化能力。一方面，公司在美国、上海分别设立前沿研究小组和设计研发中心，以快速响应目标客户需求为导向，将行 业前沿需求和技术理念注入产品开发的各个环节，并最大程度的实现消费需求转化。贴近客户的研发策略使得公司可以 充分洞察和理解宠物行业的消费需求变化，并通过设计团队进行场景解构，在设计环节即可前瞻性的赋予产品设计的时 尚性、功能性、适口性和新颖性。另一方面，公司在宠物用品行业丰富的制造经验，可以快速的结合打样、生产和工艺 等环节将设计转换为产品，快速、准确进行产品开发和产业化，形成了多品类、多样化的产品实现能力。 2、可靠的产品品质管控能力 公司坚持做高品质的产品，拥有全流程质量控制的能力，目前已通过环境管理体系认证、质量管理体系认证、食品 安全管理体系认证和 GRS等多项认证，牵头起草制定了浙江制造宠物狗鞍具的制造标准。公司设立了品质管理部，负责 规划实施质量管理方案，实施进料、制程、成品、出货、测试等各环节质量控制，并通过质量控制目标的设置来运行、 完善质量管理体系。 公司的质量控制流程贯穿了产品设计、产品试穿和试吃验证、原材料采购、产品生产、产成品入库、产品售后等各 环节。在供应商管理方面，公司建立了综合评价体系，从质量管理、交期管理、性价比、精益化生产能力、设备情况、 社会责任等各方面进行评估。在生产环节，公司的质量管理人员对公司自有生产基地或外协厂商的生产过程进行监督与 监控。公司产品得到国际知名的宠物用品零售商、大型连锁零售商的认可。 3、长期积累的优质客户资源 公司产品销售市场覆盖美国、欧洲、日本等多个宠物市场发达的国家和地区，这些地区的市场销售渠道主要被国际 知名专业宠物产品连锁店和国际大型连锁零售商所垄断。经过十多年的发展，公司已经与宠物行业市场主要销售企业建 立了良好的合作关系，例如Walmart、PetSmart、Petco、Pets at Home等专业宠物产品连锁店或国际大型连锁零售商。 公司丰富稳定的客户资源优势是公司持续发展的巨大推动力，是公司核心竞争力的重要体现。境外这些大型客户对生产 商的质量控制、生产交期、安全生产、产品环保性、员工劳动保护等综合资质要求高。国际知名客户在选择供应商时具 有一套严格的资质认定标准，对供应商的认证流程复杂、认证成本较高，故一经认证合格，双方通常会保持长期稳定的 合作关系。因此，公司客户的粘性较高、客户相对较为稳定。 通过与上述客户合作，在美国、香港和柬埔寨等地区设立子公司的措施，公司积累了优质的客户资源。公司部分知 名客户如下表所示：
行业的最新发展趋势和高端客户的需求动向，并在产品设计中快速做出反应。此外，通过与知名客户合作，也能有效地 提升公司的品牌知名度和市场美誉度，形成广泛的市场影响力，有助于公司更好地拓展国内外优质客户资源。 4、全球化的研、产、销布局体系 公司多年来已形成全球化的研、产、销布局体系。为及时获取前沿市场信息、快速应对市场潮流的变化，公司在美 国、上海子公司分别设立了前沿研究小组和研发中心。 同时，基于原材料和生产成本优势，公司的生产加工基地分别位于浙江平阳县和柬埔寨。平阳县是我国主要的皮质 加工地，皮质类生产原料供应充足，且上下游产业链完整，有“中国宠物用品出口基地”之称。而柬埔寨作为“东方十 字路口”，交通便利、劳动力资源丰富且劳动成本较低。因此，公司合理的产业布局有利于形成稳定的产能和良好的交 付能力，并避免国际贸易政策变化的风险。 此外，公司由美国、上海、杭州子公司分别负责海外营销、品牌运营和国内市场，形成了针对国内外市场的相对完 整的销售体系。随着国内外形势的变化，公司将兼顾国内和国外市场，逐步加大自有品牌的建设力度，积极开拓国内市 场，进一步提高公司产品的国内市场占有率。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
单位：元
报告期，将宠物主粮业务单列，更能反应公司业务实际情况。 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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