[中报]伟明环保(603568):伟明环保2024年半年度报告
原标题:伟明环保:伟明环保2024年半年度报告 浙江伟明环保股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人项光明、主管会计工作负责人程鹏及会计机构负责人（会计主管人员）赵洪声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2024年半年度，本公司未拟定利润分配预案或公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅第三节管理层讨论与分析中 关于其他披露事项中可能面对的风险部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ........................................................................................................................ 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................ 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................... 6 第四节 公司治理 ............................................................................................................... 24 第五节 环境与社会责任..................................................................................................... 26 第六节 重要事项 ............................................................................................................... 44 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................. 65 第八节 优先股相关情况..................................................................................................... 70 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................ 71 第十节 财务报告 ............................................................................................................... 75
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司所处行业情况 1、垃圾处理行业 （1）行业市场状况 2024年初以来，为应对国内外复杂的经济形势，国家持续出台实施一系列政策以促进经济发展和社会进步。坚持生态文明建设，以实现国家双碳战略目标为导向，推进绿色低碳发展，助力美丽中国建设，持续推进和落实各项环保产业规划和政策。国内环保行业从高速发展向高质量发展转型，面临全方位提质增效、精耕细作、系统化建设运营等新机遇和挑战。 受行业步入成熟期等因素影响，近三年来我国垃圾焚烧发电项目中标数量、新增产能、投资金额等关键性指标均有所下降。随着电价补贴力度逐渐减缓，叠加风光新能源平价上网政策影响，未来垃圾焚烧发电补贴退坡或将延续。企业通过技术、管理创新提升现有项目运营效率，在存量和增量市场中寻找新的增长点，并积极探索出海路径，通过探索多元化收益来源增强企业的盈利能力和市场竞争力。公司国内同行业其它公司主要有：光大环境、瀚蓝环境、上海环境、三峰环境、绿色动力、深圳能源、康恒环境、中国天楹、旺能环境等。 （2）行业特有的经营模式 目前，垃圾焚烧发电行业形成了以政府特许经营为主流的经营模式，即政府按照有关法律、法规规定，通过市场竞争机制选择生活垃圾焚烧发电项目的投资者或者经营者，授予垃圾焚烧发电项目的特许经营权，包括在特许经营期限内独家在特许经营区域范围内投资、建设、运营、维护垃圾焚烧发电项目并收取费用的权利。特许经营期限原则上不超过40年，特许经营权到期时，政府按照相关规定组织招标，再次选择特许经营者。若不能再次获得特许经营权，经营者将按照协议约定将垃圾焚烧发电项目移交给当地政府。餐厨垃圾处理也采取类似的经营模式。行业内特许经营权模式主要有BOO（建设—拥有—经营）、BOT（建设—经营—移交）、BOOT（建设—拥有—经营—移交）等。 固废处理行业的商业模式不仅仅反映了行业自身的发展需求，也反映了社会环境保护和资源循环利用的战略需求。随着社会对环境保护意识的不断提高，固废处理行业的商业模式将不断创新和发展，以适应日益增长的固废处理需求和社会环境保护的战略目标。同时，政府也将通过出台相关政策，推动固废处理行业的健康、可持续发展，以实现社会、经济和环境的多赢。 （3）行业上下游关系 我国城市生活垃圾焚烧发电行业的前端包括垃圾的收集、分类和运输，主要由市政环卫部门负责，近年来市场化主体不断介入环卫项目的投资建设运营；行业的后端包括城市生活垃圾焚烧发电项目的投资、建设和运营，由政府通过特许经营的方式实行市场化运作。 我国城市生活垃圾焚烧发电行业上游主要包括城市生活垃圾焚烧发电项目工程设计及建设、设备及材料供应商等，下游包括地方政府环卫部门及电力公司。 （4）行业发展方向 根据《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》，到2025年底，全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右；全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。 垃圾焚烧企业效益增长点逐渐从新项目开发转移到已运营项目的精细化管控和业务拓展，结合自身资源优势，打通固废产业链实现效益提升。由于垃圾分类及运营项目增多，目前国内垃圾焚烧项目中，部分未能达到满负荷运营。多省陆续推出垃圾焚烧设施协同处置一般工业固体废物名录，一般工业固体废物和生活垃圾协同处置，将提高部分垃圾焚烧运营项目的效益。随着城市化进程的加快以及垃圾分类成效日益明显，餐厨垃圾增量较大，餐厨垃圾处理业务有较大的市场空间。绿电需求的增长和碳交易市场的日趋完善，绿电交易通过市场机制促进了可再生能源的发展，而碳交易则通过价格信号引导企业减少碳排放，为固废行业提供了新的机会。 2、装备制造行业 环保装备制造作为绿色产业的重要组成部分，为我国生态文明建设提供了重要物质基础和技术保障，根据《环保装备制造业高质量发展行动计划（2022-2025年）》，我国将全面推进产业结构调整优化，提升高端装备供给能力，推动发展模式向标准化、智能化、绿色化、服务化转型，进一步提高绿色低碳转型的保障能力。 垃圾焚烧处理设备制造在环保领域的应用，即城市生活垃圾焚烧发电项目运营所采用的垃圾处理设备系统，主要包括垃圾接收系统、锅炉焚烧系统、烟气处理系统、自动控制系统、余热利用系统、电气系统和水处理系统等专业系统。 近年来国内垃圾焚烧装备制造技术持续提升，部分垃圾焚烧处理设备具备很强的市场竞争力，销往国际市场。除本公司外，国内其他主要垃圾焚烧处理设备制造企业还有三峰环境、光大环境、康恒环境、杭州新世纪等。 在原有生产垃圾焚烧处理设备的基础上，公司将装备制造业务拓展到新能源材料领域。公司下属装备制造集团目前生产新材料装备，湿法领域主要有大型槽罐、搅拌器、浓密机、反应釜等设备，火法领域主要有侧吹炉炉体、收尘器和脱硫设备等。公司装备制造业务保持强劲增速，新材料装备订单量增量显著。随着公司布局的新材料产能逐步投产以及在新材料领域的持续深入，后续还会进一步扩大新材料设备供应范围，积极拓展市场，提升装备板块业务收入。 3、新能源材料行业 近年来，我国新能源汽车市场呈现出高速发展态势，市场规模持续迅速扩大，新能源汽车产业正成为制造业新的增长引擎。同时，在碳达峰、碳中和的大背景下，国家针对新能源行业出台了一系列支持政策，促进新能源产业链发展。2021年国务院发布《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，要求加快发展新能源汽车等战略性新兴产业。2022年交通运输部等四部门发布《贯彻落实<中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见>的实施意见》，明确提出积极发展新能源和清洁能源运输工具。 发展新能源汽车产业是实现“双碳”目标的重要措施。 2024年上半年，伴随以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地，汽车市场消费潜力进一步释放，汽车产销保持平稳增长。根据中汽协公布数据，2024年1月至6月，我国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达35.2%。出口方面，上半年我国新能源汽车出口60.5万辆，同比增长13.2%，保持快速增长。 总体来看，新能源汽车产业仍处于快速发展态势，其广阔的发展前景催生锂电材料产业链上下游企业加快推进产能释放以应对市场需求。高镍三元正极材料凭借其能量密度高、用户体验优等特性，成为锂电池正极材料的主要类型。作为生产高镍三元材料的重要原料，上游高冰镍产业具有良好的发展前景。目前在该行业经营的国内公司主要有：华友钴业、中伟股份、格林美、力勤资源等。 （二）报告期内公司从事的业务情况 1、主营业务 公司是国内规模最大的低碳环保服务商之一，将“为人类创造洁净、健康、可持续发展的生活环境”作为发展使命，持续不断向社会提供一流低碳环保技术、产品及服务。2022年以来，在碳达峰碳中和的背景下，公司顺应新能源产业快速发展的趋势，战略布局新能源材料行业，公司主营业务形成了环境治理、装备制造和新能源材料三大业务板块协同发展的格局。其中，环境治理业务板块具体业务包括城市生活垃圾焚烧发电、餐厨垃圾处理、污泥处理、污水处理等；装备制造业务板块具体业务包括环保装备和新能源材料装备研发制造；新能源材料业务板块具体业务包括高冰镍、硫酸镍、电解镍、三元正极材料生产等。 本公司垃圾焚烧业务涵盖城市生活垃圾焚烧发电行业全产业链，包括核心技术研发、关键设备制造销售及项目投资、项目建设、运营管理等领域，是国内领先的生活垃圾焚烧处理企业。公司在全国各地投资、建设、运营生活垃圾焚烧厂，并在垃圾焚烧厂附近投资、建设、运营餐厨垃圾处理、污泥处理、农林废弃物处理和工业固废处理项目，与生活垃圾进行协同处置；同时，公司介入行业上下游的环保装备研发制造销售、环保工程承包建设、垃圾清运、渗滤液处理等领域。 公司新能源材料业务布局新材料一体化投资，包括上游在印尼投建镍金属冶炼项目，下游在国内投建锂电池新材料产业基地项目，产品涉及电池级硫酸镍、动力电池三元前驱体、电解镍、动力电池三元正极材料等；同时，公司充分发挥自身高端装备研发和生产优势，积极开展红土镍矿火法和湿法冶炼等新材料装备的研制，为自身项目提供装备支持，有效控制项目投资成本，并对外向行业企业输出成套设备，实现对外销售收入。 报告期，公司主要产品包括电力销售、垃圾处置服务、设备销售及服务等，通过向电力公司提供电力并收取发电收入，向地方政府环卫部门提供垃圾焚烧处理服务并收取垃圾处置费，向客户销售环保装备和新材料装备及服务并收取设备销售及服务费。 公司主要通过增加环保项目规模和设备销售及服务规模，并开展各类固废协同处理、一体化运营新材料业务等，来提升公司未来营业收入和利润水平。 2、经营模式 报告期内公司主要以特许经营模式从事城市生活垃圾焚烧发电、餐厨、污泥等垃圾处理项目运营业务；同时，公司及下属子公司自主研发、制造和销售核心的垃圾焚烧、渗滤液处理、餐厨垃圾处理等环保装备，以及红土镍矿火法和湿法冶炼等新材料装备。环保和新材料装备一方面供公司项目建设和运营所需，另一方面开展设备对外销售及服务。公司在垃圾焚烧项目上的投资、建设和运营经验丰富，投资和运营成本管控能力强，稳定运营能力、发电效率居行业领先，投运项目以沿海经济发达地区为主，公司业务毛利率较高，是公司专业化管理能力及核心竞争力的综合体现。 公司主要业务经营模式如下： （1）运营模式 1）垃圾处理项目运营模式 公司垃圾处理项目运营的主要模式为BOT、BOO。其中，BOT模式（建设—经营—移交）是指政府授予企业特定范围、一定期限内的独占特许经营权，许可其投资、建设、运营垃圾处理项目并获得垃圾处置费及发电收入，在特许经营权期限到期时，项目资产无偿移交给政府；BOO模式（建设—拥有—经营）是指政府授予企业特定范围内的独占特许经营权，许可其投资、建设、运营垃圾处理项目并获得垃圾处置费及发电收入，项目资产为企业所有，无需移交给政府。BOT、BOO项目公司需要投入大笔资金完成项目建设，经营周期长。项目运营的主要收入是发电收入和垃圾处理收入。 2）装备生产销售和服务模式 公司通过自主研发制造核心垃圾处理成套设备以及镍金属冶炼等新材料装备，分别向公司各项目运营公司以及外部客户进行销售，并提供相应服务。设备销售及服务属于订单式生产，根据规模、性能要求、环保排放标准等进行定制。 3）新材料项目运营模式 公司新材料项目分为国外业务和国内业务，国外业务主要为在印尼设立合资公司开展镍金属冶炼项目的投资、建设和运营，国内业务主要为设立合资公司生产硫酸镍、电解镍、动力电池材料等产品，形成动力电池材料上下游一体化投资运营，有效控制生产成本，降低各环节价格波动可能对公司带来的收益影响。 （2）采购模式 1）垃圾处理项目采购模式 垃圾处理项目采购方面，公司主要通过与工程承包商签订协议，由工程承包商具体实施项目土建施工、设备安装等服务；公司下属装备制造公司主要负责提供垃圾焚烧处理设备、烟气处理设备、自动化控制系统和高低压电气等垃圾焚烧发电关键设备，余热锅炉由公司自主设计并委托专业的锅炉生产商进行制造。 除项目建设涉及的采购事项外，公司垃圾焚烧等项目运营过程中也会采购石灰、活性炭、水、电等原材料。公司项目在正常运行时使用部分自身发电量，在设备检修期间需要采购外部电力。 2）装备制造业务采购模式 装备制造采购方面，公司主要通过询比价，与主材、辅材及外购件厂商签订协议，开展钢材、炉排片、布袋、龙骨、水、电等采购工作。 3）新材料项目采购模式 新材料在建项目采购方面，公司主要通过与工程承包商签订协议，由工程承包商具体实施项目土建施工、设备安装等服务；公司主要通过询比价对外采购新材料装备，公司下属装备制造公司提供部分镍冶金设备、新材料生产装备。 （3）盈利模式 报告期内，公司主要通过提供垃圾处理服务、销售电能及销售环保、镍冶炼和新材料成套设备实现盈利。收入来源主要包括：①通过购售电合同向购电方出售电力取得发电收入；②通过接收、处理垃圾收取垃圾处理服务费；③通过销售环保、镍冶炼和新材料成套设备并提供相应服务取得收入；④EPC建造收入。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）公司是我国规模最大的城市生活垃圾焚烧处理企业之一，业务覆盖城市生活垃圾焚烧发电行业全产业链。 公司从事城市生活垃圾焚烧发电业务，是我国规模最大的城市生活垃圾焚烧处理企业之一。 公司在长三角等东部沿海发达地区拥有较高市场份额，并积极介入全国市场，显著的规模优势有利于公司实现规模经济，降低研发成本和管理成本，进一步提升盈利水平。公司还积极向餐厨垃圾、污泥等其他固废的清运和处置领域全面拓展。公司业务覆盖垃圾焚烧发电产业的各个环节，包括核心技术研发、设备研制、项目投资、建设、运营等全产业链，具备一体化运作的独特优势，各业务环节之间形成协同效应，有利于有效降低项目投资成本，加快建设速度，提高运营效率，加强设备运营、维护和维修，并促进技术创新。公司还积极开展设备对外销售及服务业务。公司在运营自有项目基础上，形成了很强的同行业项目整合和效率提升能力。 （二）公司拥有行业领先的成套装备研发能力和技术水平。 公司聚集一批高级技术人才，组建炉排、烟气净化设备、焚烧锅炉、自动控制系统、高低压电气、渗滤液处理、餐厨垃圾处理、镍冶炼装备、新材料制造装备、项目建设、运营工艺等专业研发团队，拥有国际先进、国内领先的具有自主知识产权的垃圾焚烧炉排炉、烟气净化、自动控制等技术，成功应用于生活垃圾焚烧项目已逾20年，在线运行的各套设备质量过硬、性能优异、技术工艺成熟，并储备了丰富的自主知识产权。 （三）公司三大业务板块并驾齐驱，协同发展能力强。 公司目前形成了环境治理、装备制造和新材料业务协同发展的格局，在传统业务发展成熟的基础上，积极围绕低碳环保领域开展业务布局，通过介入镍冶炼和电池材料制造相关低碳业务，打开了业务发展新空间。高冰镍火法冶炼工艺与垃圾焚烧发电工艺有相似之处，公司可借鉴现有成熟技术，利用人才优势，保证新材料制造产能快速建设和投产；环保运营业务也能为新材料业务提供资金和运营人才支持，新材料产能投产后预计可以为公司带来收入增量和良好的盈利空间，极大提升公司业务规模，进而反哺公司环保项目投资建设运营以及装备研发投入，提升公司环保业务市场份额及装备制造的核心竞争力。 （四）公司拥有突出的业务管理能力和良好的品牌形象，具有项目快速复制能力，运营稳健，财务状况良好。 公司在项目投资、建设、运营以及设备研制等方面建立了一套科学的系统化技术标准和运作模式，形成了专业化、精细化、标准化的业务管理能力，帮助公司保持行业领先的经营业绩和盈利能力。公司获得一系列社会荣誉，树立了良好的市场品牌形象，并具备项目快速复制能力。公司从投资到运营端都建立了严格的事前风险控制体系，严格的财务与法务事中合规体系，严格的事后内部审计体系，控制公司经营风险。公司资产负债率在同行业中属于较低水平，具有较强的融资能力。 （五）公司拥有经验丰富的优秀管理团队，人才队伍稳定，开展有效激励，并建立良好的人才培养体系。 公司管理团队具备丰富的行业知识、专业的技术实力和高效的管理能力，创业创新意识强，将帮助公司积极把握低碳环保行业的发展机遇，实现公司战略发展目标。经过多年的积累，公司沉淀形成了优秀的企业文化，建立多层次的激励机制，人才队伍稳定。公司还建立了良好的培训体系，通过周期性的专业和管理培训，推动不同岗位、层级员工不断成长，满足公司业务发展对各层次人才的需求。
公司各垃圾焚烧处理项目积极拓展协同处理项目。主要签署合同情况：公司下属澄江伟明环保科技有限公司签署《富源县生活垃圾焚烧项目运营管理技术服务合同》，负责富源县生活垃圾焚烧发电厂运营管理技术服务，服务期三年，合同总价约684万元；公司续签瓯海区生活垃圾直运服务项目合同，继续负责运输瓯海区各镇街各小区、企事业单位、商业综合体等产生的易腐垃圾、其他垃圾，服务期限1年，合同总价约人民币1,024.92万元。 上半年公司共有15个垃圾焚烧项目完成绿证建档核发工作，共计核发绿证约114.61万个。 永丰项目垃圾处理费上调8.66%。昆山项目二期收到江苏省生态环境保护专项资金补助1,178.72万元。 （二） 装备集团和新能源集团业务发展情况 上半年公司装备制造及服务业务实现收入24.85亿元，同比增长74.51%。上半年公司及下属 装备制造公司新增主要日常环保和新材料设备订单总计约12.13亿元。伟明装备集团取得GGD型 低压成套开关设备两种产品的3C认证，拓展了产品范围。 公司下属嘉曼公司4万吨印尼高冰镍项目进展顺利，设备安装进入最后阶段。伟明盛青公司 温州锂电池新材料项目新取得81.2亩用地，办公楼、食堂和宿舍楼启用，硫酸镍产线和一期电解 镍车间建设进入最后阶段。 装备集团和新能源集团上半年收到产业政策、技改等补助合计约4,132.47万元。 （三） 其他方面情况 报告期末，公司及下属子公司合计持有专利和软件著作权约319项。公司下属伟明建设公司取得建筑装修装饰工程专业承包、市政公用工程施工总承包和建筑工程施工总承包贰级资质。 公司拟投资不超过人民币4亿元建设总部大楼，成功竞得总部大楼温州龙湾区状元地块。公司1月完成1.8亿元股份回购，“伟24转债”于4月成功发行上市。 公司还荣获证券时报主办的第十五届天马奖之“中国上市公司投资者关系管理天马奖”、《董事会》杂志主办的第十九届中国上市公司董事会金圆桌奖之 “优秀董事会”、证券之星“ESG新标杆企业奖”、浙江省企业社会责任促进会主办的“2023浙江省企业社会责任标杆企业”等称号，并获得华证ESG评级“2023年度环境、社会、公司治理（ESG）综合评级A级”证书。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：主要为设备、EPC及服务业务收入增加所致。 营业成本变动原因说明：主要为设备、EPC及服务业务成本增加所致。 管理费用变动原因说明：主要为工薪支出和股权激励费用增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为取得借款收到的现金增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产2,018,756,825.56（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为7.75%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用
(1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、垃圾处理业务经营风险 （1）行业发展及竞争的风险 垃圾焚烧发电行业作为一个发展前景广阔的产业，吸引了众多在技术、市场、人才、管理等方面均具有一定竞争优势的市场参与者。随着我国城市化生活水平越来越高，国家对生活垃圾无害化、减量化、资源化处理也提出了很高要求，这也激发了固废处置行业的投资热潮。近几年来大量的央企、国有企业和民营企业通过投资、收购、合作等方式进军固废处理领域，市场竞争越来越激烈，但行业新增项目数量减少，公司将面临较严峻的挑战。行业激烈的竞争会使公司难以获取新项目、寻找新的利润增长点，并面临垃圾处置费下降的风险，从而影响公司的经营利润。 （2）项目建设风险 公司特许经营项目建设需进行较大金额的施工建设和设备采购。虽然公司特许经营项目的关键设备主要向其下属子公司采购，但若项目建设期间因建筑材料、设备材料、人工成本等出现较大幅度的上升，将导致施工建设和设备采购成本相应上升，对公司未来的净利润水平产生影响。 若公司特许经营筹建项目及未来新取得项目在选址过程中，未能在合理时间内确定符合建设条件的备选厂址，或在土地征用及环境影响评价等各环节中未能妥善取得选址周边民众的支持和配合，则公司将面临新项目前期审批进度缓慢甚至未能获批而被迫重新选址的不利后果，导致项目无法按照特许经营协议的约定在既定时间内开工建设并投产运营，从而对公司新项目拓展经营和业绩增长造成不利影响。项目建设过程中可能因自然灾害、施工事故等不可抗力或不可预期的因素导致项目建设进度有所延期，在影响较为严重的情况下甚至不排除部分项目停止的可能，从而导致公司既有投入无法收回或预期收入无法实现，对公司业绩造成不利影响。 （3）项目运营风险 在项目运营过程中，公司需严格按照国家有关环保规定，在垃圾焚烧过程中监测和控制污染物的排放量，以确保符合环保要求。若由于工作失误或不可抗力因素，上述环节出现障碍，将对公司项目运营造成影响，从而对公司的盈利能力造成不利影响。 由于项目特许经营权的期限一般较长，运营期内因环保要求提高、人工耗材等运营成本上升导致公司运营成本上升的可能性较大。公司与项目所在地政府签署的特许经营协议或运营协议中均约定：由于国家环保标准调整、产业政策调整、物价指数变化使公司生产成本或收入发生较大变化时，可相应调整垃圾处置费标准。但由于具体调整限定了成本变化幅度、双方重新测算程序等前提，且需双方具体协商，因此公司仍有可能面临因运营成本上升而垃圾处置费标准不能得到及时、到位的调整而导致收益下降的风险。 此外，国家垃圾焚烧补贴电价退坡，可能影响公司发电收入及盈利水平。特许经营期限到期时，经双方协商并在符合国家法律和相关行业规定情况下，公司可继续获得特许经营权，但仍存在特许经营权到期时因不可预期的因素而无法继续取得特许经营权的风险。 2、开展新材料业务风险 公司开展新材料业务，通过投资印尼高冰镍项目生产镍金属制品。高冰镍项目投资、建设和生产面临工艺技术革新、海外原材料供应和产品市场销售、海外人力资源组织、资金外币汇兑、所在国政治经济等方面的风险，从而对未来项目的盈利性带来不确定性。公司将加强在新材料领域的技术研发投入，加强与合作伙伴的密切合作，做好资金外汇风险管理，推进公司新材料业务平稳发展。 3、装备制造原材料价格波动风险 公司装备板块原材料采购量较大，如果未来原材料价格出现大幅波动，可能导致公司生产成本发生较大变动，从而对公司装备制造毛利率和整体经营业绩产生一定影响，进而影响公司利润水平。公司将通过预算管理，严格控制成本费用，节省成本开支；同时公司通过精益化管理、智能制造等方式提高生产效率，发挥规模优势；通过生产过程中的成本优化、质量改善、效率提升，最大程度的降低原材料价格波动带给企业的影响，确保经营的效率和效果。 4、税收优惠政策变化的风险 公司下属部分子公司享有自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税的优惠政策。公司下属部分子公司享受高新技术企业15%的所得税优惠税率；公司利用垃圾发电产生的电力收入业务享受增值税即征即退100%的税收优惠；公司垃圾处理、污泥处理、污水处理劳务收入选择享受70%增值税即征即退和免征增值税政策。若未来所得税和增值税优惠政策出现变化不再执行或适用条件等原因不再享受，公司及子公司可能无法享受所得税和增值税优惠政策，从而导致公司的盈利水平受到不利影响。 5、技术风险 公司重视技术研究开发工作，组建了专门的研究团队，配备专职的研究人员，负责总体技术开发工作。公司已通过签署长期合约及提供具有市场竞争力的薪酬待遇等措施稳定核心技术团队，并通过制定《保密管理制度》等规章制度，与知悉核心技术的员工签订保密协议和竞争性业务限制协议等措施防范核心技术泄露。但随着公司业务规模的扩张及技术人员数量的增加，未来公司的核心技术仍存在扩散的风险，从而对公司的业务产生不利影响。 6、管理风险 公司实际控制人在公司持股比例较高中，可以利用其绝对控股的地位优势，通过行使表决权对本公司的董事、监事任免、经营方针、投资决策和股利分配等重大事项施加控制或重大影响，从而有可能影响甚至损害公司及其他中小股东的利益；尽管公司建立了特有的文化和凝聚力，且对公司核心技术及管理人才提供了具有市场竞争力的薪酬，但仍不排除该等人才流失从而为公司未来发展带来不利影响的风险；公司子公司不断增加，对子公司的管控风险也有所增加；若公司管理能力的提升未能与业务规模的扩张保持一致，将会给公司带来一定的管理风险。 (二) 其他披露事项 √适用 □不适用 报告期内，公司设立的下属子公司变化情况如下： 1、2024年1月，公司下属PT CHENGJIAMAN NEW ENERGY（中文名为“盛嘉曼新能源有限公司”）完成注销工作；公司下属全资子公司伟明装备集团设立控股子公司“温州伟明亿达设备有限公司”和“温州伟明弘宇设备有限公司”。 2、根据印尼嘉曼项目建设需要，嘉曼公司注册资本增至8,500万美元，并于2024年5月完成变更登记手续。 3、根据公司业务调整需要，公司下属中环智慧环境有限公司 20.6%股权转让给其他自然人，并于2024年5月完成上述股权变更登记手续。本次股权变更后，公司持有中环智慧30.4%股权。 4、因业务合作需要，2024 年 5 月，公司合资设立参股公司“河池泰欣光谷环保能源有限公司”，统一社会信用代码：91451223MADJ2MD79A。该公司注册资本：6,041.772万元，其中；上海泰欣环境工程有限公司持股99%，公司持股1%；法定代表人：沈大军；住所：广西壮族自治区河池市凤山县凤城镇民安路6号；经营范围：一般项目为热力生产和供应、固体废物治理、水环境污染防治服务、水污染治理、农村生活垃圾经营性服务、非金属废料和碎屑加工处理、再生资源回收（除生产性废旧金属）、再生资源加工、再生资源销售、非食用植物油销售、工业用动物油脂化学品制造、工业用动物油脂化学品销售、销售代理；许可项目为城市生活垃圾经营性服务、发电业务、输电业务、供（配）电业务、餐厨垃圾处理。 5、因业务合作需要，2024 年 5 月，公司合资设立参股公司“普洱泰欣光谷环境能源科技有限公司”，统一社会信用代码：91530825MADNCL1G15。该公司注册资本：5,474.324 万元，其中；武汉光谷环保科技股份有限公司持股99%，公司持股1%；法定代表人：汪洋；住所：云南省普洱市镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县建设路3号；经营范围：许可项目为再生资源回收（除生产性废旧金属）、城市生活垃圾经营性服务、发电业务、输电业务、供（配）电业务、餐厨垃圾处理；一般项目为热力生产和供应、固体废物治理、水环境污染防治服务、水污染治理、农村生活垃圾经营性服务、非金属废料和碎屑加工处理、再生资源加工、再生资源销售、非食用植物油销售、工业用动物油脂化学品制造、工业用动物油脂化学品销售、销售代理、污水处理及其再生利用、资源再生利用技术研发、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。 第四节 公司治理 一、股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 公司2023年年度股东大会于2024年5月31日在温州召开，审议通过《公司2023年度董事会工作报告》《公司2023年度监事会工作报告》《公司2023年度财务决算报告》《公司2023年年度报告全文及摘要》《公司2023年度利润分配预案》《关于续聘2024年度会计师事务所的议案》《关于2024年度公司向金融机构申请综合授信额度的议案》《关于2024年度担保额度预计的议案》《关于公司2023年度日常关联交易执行情况及2024年度日常关联交易预计的议案》《关于公司董事、监事及高级管理人员2023年度薪酬发放情况和2024年度薪酬方案的议案》《关于修订﹤公司章程﹥部分条款的议案》和《关于向下修正“伟22转债”转股价格的议案》。 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用
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