[中报]中兴通讯(000063):2024年半年度报告
原标题:中兴通讯:2024年半年度报告 二〇二四年半年度报告 中兴通讯股份有限公司 ZTE CORPORATION 重要提示 1. 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2. 本报告已经于 2024年 8月 16日召开的公司第九届董事会第二十八次会议审议通过，所有董事均亲自出席了本次会议。 3. 公司董事长李自学先生、财务总监李莹女士和会计机构负责人王秀红女士声明：保证本报告中的财务报告真实、准确、完整。 4. 本集团 2024年半年度财务报告按照中国企业会计准则编制且未经审计。 5. 2024年中期，公司不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 6. 本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺；本报告中描述了公司经营可能存在的风险，请投资者注意阅读，并注意投资风险。 7. 除特别说明外，本报告中货币单位均为人民币。 8. 本报告分别以中英文两种文字编制，在对本报告理解发生歧义时，以中文文本为准。 目录 定义 ................................................................................................................................ 3 词汇表 ............................................................................................................................ 4 第一章 公司简介和主要财务数据摘要 ....................................................................... 7 第二章 董事会报告 ..................................................................................................... 10 第三章 公司治理 ......................................................................................................... 34 第四章 环境和社会责任 ............................................................................................. 49 第五章 重要事项 ......................................................................................................... 52 第六章 非金融企业债务融资工具 ............................................................................. 59 第七章 财务报告 ......................................................................................................... 60 备查文件 .................................................................................................................... 207 定义 本报告中，除文义另有所指外，以下词语具有以下涵义。若干其他词语在“词汇表”说明。 公司或中兴通讯 指 中兴通讯股份有限公司，在中国注册成立的公司，其股份在 深圳交易所及香港联交所上市 本集团或集团 指 中兴通讯及其附属公司 董事会 指 公司董事会 董事 指 公司董事会成员 监事会 指 公司监事会 监事 指 公司监事会成员 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳交易所 指 深圳证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司条例》 指 香港《公司条例》（香港法例第 622章） 《证券及期货条例》 指 香港《证券及期货条例》（香港法例第 571章） 《深圳交易所上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》 《香港联交所上市规则》 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 中国企业会计准则 指 中国普遍采用的会计原则 《公司章程》 指 《中兴通讯股份有限公司章程（2024年6月）》 本报告期 指 2024年1月1日至2024年6月30日 词汇表 本词汇表载有本报告所用若干与本集团有关的技术用词，其中部分词汇解释与行业的标准解释或用法未必一致。 AAU 指 有源天线单元（Active Antenna Unit），5G基站的主要设备，主要负责收发5G无线射频信号。 AGV 指 自动导引运输车（Automated Guided Vehicle），装备有电磁或光学等自动导引装置，能够沿规定的导引路径行驶，具有安全保护以及各种移载功能的运输车。 C-V2X 指 基于标准化组织 3GPP全球统一标准的通信技术，即基于 3G/4G/5G等蜂窝网通信技术演进形成的车用无线通信技术；包含 LTE-V2X和 5G-V2X，LTE-V2X支持向 5G-V2X平滑演进。 DPU 指 数据处理器（Data Processing Unit），是面向数据中心的专用处理器，提供软件定义网络、软件定义存储、软件定义加速器等功能，解决协议处理、数据安全、算法加速等负载，在数据 IO（输入输出）处理方面提供比 CPU更高的性能。 EDN 指 增强确定性网络（Enhanced Deterministic Networking），是一种基于大规模网络需求增强的确定性网络技术，可满足多样化的分类分级业务需求及差异化的SLA指标（服务等级协议），提供跨管理域异构互联以及端到端的确定性保障服务。 FTTR 指 全屋光纤组网（Fiber To The Room），通过光纤从入户的全光网关连接到不同室内的 AP（Access Point），从而实现全屋千兆以上的覆盖能力。 MOE 指 混合专家模型（Mixture of Experts) 是一种模型设计策略，它通过直接结合多个模型（称为“专家”），以获得更好的预测性能。 NTN 指 非地面网络（Non-terrestrial Network），指通过卫星或高空平台（High Altitude Platform Systems）实现 5G通信。NTN可以覆盖地面网络无法覆盖的偏远地区，如高山、沙漠、海洋等，进一步提升 5G网络的覆盖范围。NTN包含 IoT-NTN和 NR-NTN，IoT-NTN支持物联网类终端的卫星物联，NR-NTN采用 5G NR实现智能手机直连卫星。 NWDAF 指 网络数据分析功能（Network Data Analytics Function），是标准化组织 3GPP定义的数据感知分析网元，以网络数据为基础对网络进行自动感知和分析，并参与到网络规划、建设、运维、网优、运营全生命周期中，使得网络易于维护和控制，提高网络资源使用效率，提升用户业务体验。 OTN 指 光传送网（Optical Transport Network），以波分复用技术为基础、在光层组织网络的传送网，是下一代的骨干传送网。 PON 指 无源光纤网络（Passive Optical Network），通过无源光网络技术向用户提供光纤接入服务，采用点到多点的拓扑结构，可节省主干光纤资源，同时具有流量管理、安全控制等功能。 PUE 指 电源使用效率（Power Usage Effectiveness），是数据中心消耗的所有能源与IT负载消耗的能源的比值，用来评价数据中心能源效率。 网络接口访问另一台计算机的内存数据，无需操作系统内核的介入，可以降低网络传输数据的延迟。 RedCap 指 降低能力（Reduced Capability），是标准化组织 3GPP定义的一种 5G技术，属于新技术标准 NR light（NR lite）。为满足工业互联网、智慧城市等特定应用场景需求，通过削减空口能力，降低复杂度，达到降低成本、降低功耗等要求。 RRU 指 射频拉远单元（Radio Remote Unit）。基站包括近端无线基带控制（Radio Server）和远端射频拉远（RRU）两部分，其中 RRU安装在天线端，负责处理射频信号。 SLAM 指 即时定位与地图构建（Simultaneous Localization And Mapping），用传感器构建未知环境中的地图和结构，并定位设备的位置和方向。 SoC 指 系统级芯片（System on Chip），也称片上系统，是一个有专用目标的集成电路，其中包含完整系统并有嵌入软件的全部内容。 sPV 指 智能光伏（Smart Photovoltaic）是一种站点侧直流叠光方案，功率转换单元可以对太阳能电池板单组件进行最大功率跟踪技术，实现太阳能组件发电效率最大化，也可提升站点光伏部署的灵活性。 TSN 指 时间敏感网络（Time Sensitive Networking），由电气与电子工程师协会（IEEE）定义，是基于标准以太网技术提供确定性服务的解决方案，以确定的时延完成数据包的传输，从而满足工业领域的严苛传输要求。 UBR 指 超宽带无线电（Ultra Broadband Radio），针对无线移动网络多频多模融合，中兴通讯推出业界最全的双频/三频 UBR系列产品，一个基站同时支持多频段工作，支持 GSM/UMTS/LTE/NR多制式覆盖能力。 UWB 指 超宽带（Ultra-Wideband），是一种无线载波通信技术，具有数据传输速率高、功耗低、抗干扰能力强等优点，行业精确定位广泛使用该技术，定位精度（静态）可达 0.3米。 XR 指 是 AR（Augmented Reality）、VR（Virtual Reality）、MR（Mixed Reality）等多种形式的统称，指通过计算机技术和可穿戴设备产生的一个真实与虚拟组合、可人机交互的环境。 本安型基站 指 矿用本质安全型基站（Mine Intrinsic Safety Base Station），适用于在煤矿井下有甲烷、煤尘等爆炸性混合物，但无破坏绝缘层的腐蚀性气体场合，不通过添加金属外壳或充填物防爆，其电路在正常使用时或出现故障时产生的电火花、热效应的能量均满足国家矿用标准，实现对煤矿井下关键位置通信、接入互联网的接口设备，具备体积小、重量轻、安全性高等特点。 大模型 指 具有大规模参数和复杂计算结构的机器学习模型，通常由深度神经网络构建而成，拥有数十亿甚至数千亿个参数。大模型的设计目的是为了提高模型的表达能力和预测性能，能够处理更加复杂的任务和数据。 端网协同拥塞 指 当网络发生拥塞时，网络通知端侧发生拥塞以及链路状态，端侧基于该信息控制 减少链路发送实时流量，从而实现精准拥塞控制避免。 多模态 指 多种信息来源或表现形式，比如文字、图像、语音、视频等。 分布式数据库 指 利用高速计算机网络连接物理上分散的多个数据存储单元，组成一个逻辑上统一的数据库，以获取更大的存储容量和更高的并发访问量。 冷板式液冷 指 采用液体作为传热工质在冷板内部流道流动，通过热传递对热源实现冷却的非接触液体冷却技术。 浸没式液冷 指 将发热组件都全部浸没在循环的不导电的冷却液中，设备发出的热量直接传递给冷却液，通过自然对流或泵驱动实现冷却液的循环以及热交换。 数字孪生体 指 在一个设备或系统的基础上，创造一个数字版的“克隆体”。充分利用物理模型、传感器更新、运行历史等数据，集成多学科、多物理量、多尺度、多概率的仿真过程，在虚拟空间中完成映射，从而反映相对应的实体装备的全生命周期过程。 通感一体 指 同时具备空间感知、通信的网络，通过分析无线信号的传输来获取对目标或环境的感知。 现场网 指 运营商建设的企业或行业无线专网，与运营商的公网隔离。 在网计算 指 在数据传输过程中同时进行数据的在线计算，以降低通信延迟并提升整体计算效率。 智能全局负载 指 通过网络控制与 AI调度协同，基于每条业务流的带宽需求，从整网视角计均衡 算最优转发路径，保障网络负载效率最佳，提升整网吞吐率。 自适应路由 指 当链路发生故障时，设备间可基于自适应路由的故障通告能力，快速传递链路故障信息，实现链路拥塞、中断等故障的快速“检测、传递、切换”，保护倒换时间降低至 μs级。 第一章 公司简介和主要财务数据摘要 1.1 公司简介 1.1.1 公司信息 法定中文名称 中兴通讯股份有限公司 中文缩写 中兴通讯 法定英文名称 ZTE Corporation ZTE 英文缩写 法定代表人 李自学 公司注册及办公地址 中国广东省深圳市 南山区高新技术产业园科技南路中兴通讯大厦 邮政编码 518057 统一社会信用代码 9144030027939873X7 http://www.zte.com.cn 国际互联网网址 1.1.2 所属行业及主要业务 公司所属通讯设备类制造行业。拥有 ICT行业完整的、端到端的产品和解决方案，集“设计、开发、生产、销售、服务”于一体，聚 焦“运营商网络、政企业务、消费者业务”。本报告期公司主要业 务无重大变化。 1.1.3 上市信息 A股 1997年 11月于深圳交易所主板上市 股票简称：中兴通讯 股票代码：000063 H股 2004年 12月于香港联交所主板上市 股票简称：中兴通讯 股票代码：763 1.1.4 联系人及联系方式 香港联交所授权代表 顾军营、丁建中 董事会秘书/公司秘书 丁建中 证券事务代表 钱钰 联系地址 中国广东省深圳市科技南路 55号 电话 0755 26770282 传真 0755 26770286 [email protected] 电子信箱 香港主要营业地址 香港铜锣湾勿地臣街 1号时代广场二座 31楼 1.1.5 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 http://www.cninfo.com.cn 本报告查询的法定 http://www.hkexnews.hk 互联网网址 本报告备置地点 中国广东省深圳市科技南路 55号 香港股份登记过户处 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东 183号合和中心 17楼 1712-16号铺 中国内地法律顾问 北京市君合律师事务所 中国北京市建国门北大街 8号华润大厦 20层 香港法律顾问 普衡律师事务所 香港花园道 1号中银大厦 22楼 审计机构/核数师 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 16层 1.2 主要财务数据摘要 1.2.1 采用的会计准则说明 公司采用中国企业会计准则编制财务报告及披露相关财务资料，无境内外会计准则下会计数据的差异。 1.2.2 会计政策、会计估计变更及会计差错更正 □ 适用 ? 不适用 1.2.3 本集团主要会计数据和财务指标 单位：千元 项目 经营业绩 2024年 1-6月 2023年 1-6月 同比增减 营业收入 60,704,794 2.94% 62,487,098 归属于上市公司普通股股东的净利润 5,732,446 5,472,153 4.76% 归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性 损益的净利润 4,963,643 4,909,329 1.11% 经营活动产生的现金流量净额 7,000,399 6,425,897 8.94% 规模 2024年 6月 30日 2023年 12月 31日 同比增减 资产总额 200,958,318 2.26% 205,507,776 负债总额 132,626,873 1.60% 134,747,078 归属于上市公司普通股股东的所有者权益 68,008,307 3.51% 70,395,332 每股计（元/股） 2024年 1-6月 2023年 1-6月 同比增减 基本每股收益 1.20 1.15 4.35% 稀释每股收益 1.20 1.15 4.35% 扣除非经常性损益的基本每股收益 1.04 1.03 0.97% 每股经营活动产生的现金流量净额 1.46 1.35 8.15% 归属于上市公司普通股股东的每股净资产 14.72 13.31 10.59% 财务比率（%） 2024年 1-6月 2023年 1-6月 同比增减 8.28% 8.93% 加权平均净资产收益率 下降 0.65个 百分点 7.17% 8.01% 扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率 下降 0.84个 百分点 注 65.57% 66.00% 资产负债率 下降 0.43个 百分点 1.2.4 本集团非经常性损益项目及金额 单位：千元 项目 2024年 1-6月 2023年 1-6月 67,365 16,462 非流动资产处置收益 1,000 (1,036) 处置长期股权投资产生的投资收益 (141,560) (194,558) 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，公司持有 金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融 资产和金融负债产生的损益 2,241 9,636 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 (145,522) (1,650) 投资性房地产公允价值变动损益 185,922 164,933 除软件产品增值税退税收入和代扣代缴个税手续费返还收入 之外的其他收益 (333) (43,387) 除上述各项之外的其他营业外收入和支出净额 935,935 707,825 其他符合非经常性损益定义的损益项目 135,757 98,734 减：所得税影响额 488 (3,333) 少数股东权益影响额（税后） 562,824 768,803 合计 本集团对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》（2023年修订）的规定执行。其中，将规定中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目如下： 单位：千元 项目 2024年 1-6月 原因 1,115,629 软件产品增值税退税收入 经营性持续发生 33,045 代扣代缴个税手续费返还收入 经营性持续发生 (30,665) 深圳市中兴创业投资基金管理有限公司（简称“中兴创投”） 中兴创投经营范围股权处置收益及公允价值变动收益 内业务 2024 年上半年，本集团坚持研发投入，持续提升关键技术及产品竞争力，把握全球数 字化和绿色低碳化发展趋势，控制经营风险，实现稳健增长。持续的研发投入是本集团立命 之本，本章先就本集团 2024年上半年核心技术创新进行阐述，再详细讨论本集团 2024年上 半年取得的经营成果，并对 2024年下半年进行展望。 2.1 2024年上半年核心技术创新 数智化转型大势所趋。首先，数字经济作为经济高质量发展的核心支柱之一，已成为普 遍共识；其次，全球日趋增多的不确定性风险，也成为倒逼企业乃至社会数智化转型的重要 因素，更为重要的是，碳中和已经成为全球生存发展的共同基础，数智化转型也是加速绿色 低碳的关键路径。 随着数字技术尤其是 AI技术的加速发展，未来十年将带来生产力的重塑和效率的变革， 为社会及经济高质量发展赋能。面对数据体量爆发式增长、应用场景多元化拓展、AI 模型 参数量指数级增加等发展态势，数字基础设施也将面临更多融合极简、高效绿色等需求，而 数智化能力则被赋予更加灵活、敏捷的期待。本集团基于自身在 DICT领域三十余年的全栈 全域技术积累，积极把握数字浪潮的机遇，坚守“数字经济筑路者”的生态定位，坚持广泛 协作、开放利他，致力于为客户创造价值，为产业贡献智慧，与伙伴互惠互利，做社会责任 担当。 本集团一直秉承“着眼客户，领先时代”的技术理念，积极把握 5G及未来演进、新基 建、数智化转型、东数西算、双碳经济等重大机遇，坚持锚定目标、凸显优势，立足“数字 经济筑路者”，持续发力“连接+算力+能力+智力”，助力客户及合作伙伴构筑极效绿色的 数智底座和契合场景需求的数智综合解决方案，加速全社会数智化转型升级。在人工智能领 域，本集团提供从基础设施到应用的全栈全场景智算解决方案，并已形成高速互联、在网计 算、算力原生、无感迁移、数据处理和算法优化等多项关键技术积累。通过持续强化 DICT 端到端全系列产品及数智化解决方案的竞争力，本集团市场份额稳步提升、市场格局进一步 优化。 1、芯片领域 本集团具有近 30年的研发积累，在先进工艺设计、先进架构和封装设计、核心知识产权、数字化高效开发平台等方面持续强化投入，已具备业界领先的芯片全流程设计能力。本集团扎根 DICT芯片底层技术研发，同时随着算网一体化发展，围绕“数据、算力、网络”构建极效、绿色、智能的全栈算网底座，通过打造满足“云、边、端”多样化场景核心需求的产品体系，支撑竞争力持续引领。 2、数据库领域 本集团自主研发的分布式数据库 GoldenDB实现功能、性能及安全性的不断提升；推出兼容现网各类数据库的系列工具集，实现平滑迁移；持续深耕金融、运营商等重点行业市场，同时聚焦重点行业核心业务领域数据库的推广，助力客户加速核心业务系统数据库升级改造。2024年上半年，在金融市场，实现建设银行及工商银行对公核心业务系统、广发银行信用卡核心业务系统等项目的顺利投产；在运营商市场，实现安徽移动、河北移动、广东移动等省份核心业务系统的顺利投产，并联合中国移动开展公有云数据库产品研发。根据 IDC报告，2023 年 GoldenDB 数据库在中国银行业本地部署分布式事务型数据库市场份额排名第一。 3、操作系统领域 本集团历经 20余年的自主研发，在内核、虚拟化、研发工具等核心方向取得一系列成果，系统的实时性、可靠性、安全性处于业界领先水平，形成涵盖嵌入式、服务器、桌面、终端等设备类型的操作系统全系列解决方案。已广泛应用于通信、汽车、电力、轨道交通等行业，累积发货超 2亿套，为全球客户提供功能强大、坚实可靠的基础软件平台，荣获中国通信学会科学技术一等奖和第四届中国工业大奖。本集团操作系统产品先后通过 OSDL（开放源码开发实验室）电信级 Linux认证、国家信息系统四级安全等保认证、中国网络安全审查与认证中心 EAL4增强级认证、汽车电子 ISO 26262 ASIL-D管理认证与产品认证、IEEE（电气与电子工程师协会）的 POSIX PSE52认证、中国信息安全测评中心安全可靠测评。 2.1.2 技术创新引领，持续提升产品竞争力 1、高速网络 （1）无线 依托以芯片、算法、架构为核心的强大底层能力，面向运营商客户和行业客户打造高效、智简、绿色的移动通信网络。精细化深耕 5G场景，为高铁、室内热点、景区等场景，打造特色产品方案，以多频、多模和高集成度、高能效的特性，构建卓越网络，协同运营商持续拓展 5G-A创新、应用及实践。 ? 无线接入：面向站点极简改造，采用业界最强 Super-N 功放技术的 12 通道超宽带64TR AAU、吞吐量达 25Gbps+的 1.6GHz带宽毫米波 AAU、中频池化 MiCell毫米波分布式小站等多个业界首款产品；面向网络极优部署，1.8GHz、2.6GHz双频 RRU，以突破性“功率随行”方案实现 RRU信号与列车位置精准匹配，实现高铁场景 4/5G覆盖一步到位，无需现网天线升级改造；面向 5G精细化场景运营，以四频 QCell满足室内高热场景需求；推出的大功率、多频组合、多扇合一的 UBR系列产品大规模商用，集成度和能效业界领先。 ? 绿色节能：节能方案 PowerPilot持续演进，继推出 AAU自动启停功能实现 AAU在夜间能耗最低降至 5W以内并规模商用后，全国首个试点 RRU自动启停功能，无业务时刻的 RRU待机功耗低至 3W。 ? 5G-A演进：本集团携手运营商加速超双万兆极限网络、通感一体、空天地一体等系列 5G-A创新技术应用落地及产业成熟。在万兆网络方面，拓展文娱、制播、地铁和游船等多样化新业态。基于超大容量 5G-A分布式微站和基站级算力的专网方案服务 2024央视总台龙年春晚，实现无线超高清视频拍摄，机位布设简单并可灵活穿插。在通感一体方面，在南京滨江完成 5G-A最大规模低空通感一体组网；在广州部署开通全球首个 5G-A 128通道大张角通感设备，真正实现地空一体化高精度无死角全面感知；在珠海完成业界首个 5G通感算一体车联网架构技术验证；在苏州以超稳态网络提供 [email protected]%低时延和高可靠的车路协同，保障 60km/h的自动驾驶。在空天地一体方面，完成国内首次运营商 NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证及综合业务承载验证测试；完成业界首个 NR-NTN+VoWiFi融合组网验证；在终端直连低轨卫星在轨技术试验取得新突破，中标中国移动低轨试验星再生星项目。 （2）核心网 伴随 5G-A智能化演进，本集团发布 AI Core，从网络层、业务层、运维层全面融入 AI能力，通过 AI赋能助力运营商提升网络效率，促进网络变现。在网络智能方面，基于 NWDAF（网络数据分析功能）和 AI Engine，通过优化网络资源、可靠性来提升用户体验。在业务智能方面，引入多模态大模型能力，助力运营商快速拓展新业务。在运维智能方面，基于多模态大模型、小模型以及数字孪生体等技术，推动网络运维从 L3向 L4+高阶自治迈进。 （3）有线 ? 固网接入：本集团发布业界首个“三代五模”全速率融合 50G PON，可兼容不同代际产品，支持现网平滑升级演进；已在全球 50多家运营商测试试点，加速成熟商用。Tbit全光接入平台 ZXA10 C600E获 2024年 Lightwave光通信年度创新大奖。 ? 光传输网络：本集团联合运营商实现全球首个 400G全光省际骨干网规模商用，全面贯通 8个东数西算国家算力枢纽；基于业界首个 800G OTN可插拔方案完成超高速算力互联现网验证，以及创纪录的 2000km陆地系统传输距离验证；基于 S+C+L多波段完成最大单波速率 1.2Tb/s传输实验，成功创下单纤单向容量超 120Tb/s实时传输世界纪录。OTN旗舰系列产品 ZXONE 9700连续 8年保持 GlobalData Leader最高评级。 400GE/800GE，业界唯一内置芯片增强确定性网络 EDN，助力运营商构建新型高性能、确 定性、智能 IP网络。本集团与中国移动联合发布全球首台算力路由器，可实现高并发业务 平均端到端时延降低 15%，算网系统容量提升 30%，有效支撑时延和计算敏感型业务需求。 面向行业专网，5G承载小颗粒在轨道交通、矿山、电力、港口等行业实现商用部署，提供 一网多用的综合业务承载网。面向绿色节能，本集团首家实现 SPN AI节能技术商用，已在 中国移动 23省成功部署，商用规模和节能效果领先。 2、算力基础设施 在算力基础设施领域，面向 AI大模型带来的新机遇，本集团强化智算相关基础产品研 发，推出全栈全场景智算解决方案，赋能千行百业的数智化转型需求；并持续推进软硬解耦、 训推解耦和模型解耦，致力于打造全面开放解耦的智算生态。 （1）服务器及存储 提供满足全场景需求的系列智算产品，适配业界主流 GPU，为用户提供多样化选择；并通过算、存、网全域协同，提升智算资源的性能、稳定性。 ? 全系列全场景：提供高性能训练服务器、高性价比推理服务器、开箱即用的训推一体机、全系列通算服务器、高性能文件存储，满足从中心到边缘的多样化智算建设需求。 ? 自主创新：自研定海芯片，支持 RDMA标卡、智能网卡、DPU卡等多种形态，提供高性能、多样化的算力加速硬件。 ? 极致性价比：通过智算资源池化、虚拟化、异构算力统一管理和调度、训推资源比例动态调整，最大化智算资源利用率。 （2）交换机 本集团推出开放解耦的星云智算网络方案，满足百卡到万卡的智算集群建设；通过智能全局负载均衡、端网协同拥塞控制、自适应路由等创新算法技术，实现无损数据传输。国产超高密度 400GE/800GE框式交换机，基于自研 7.2T分布式转发芯片和 112Gb/s高速总线技术，性能业界领先，单槽支持 14.4T，整机支持 576个 400GE或 288个 800GE接口；51.2T盒式交换机，支持 128个 400GE接口，达到业界一流水平，已在互联网厂商规模商用。数项获 Leader最高评级。 （3）数据中心 作为绿色智慧数据中心引领者，本集团从绿色节能、快速易构、智慧管理、安全可靠四 个方面建设高可用数据中心。构建自研产品核心竞争力，围绕智算市场打造智算场景下的数 据中心全栈解决方案和端到端交付能力；推出浸没式液冷、冷板式液冷、大功率间蒸、一体 化电力模块等创新节能产品；打造的滨江液冷智算中心样板点正式启动，应用冷板式液冷方 案，PUE低至 1.1。响应东数西算政策，在关键节点持续提升部署规模；突破香港战略市场， 在菲律宾、印尼市场规模持续提升，全球市场规模同比增长超 50%。 3、数字能源 ? 通信能源：本集团推出“零碳”能源网解决方案 V3.0，聚焦极简站点、绿色机房、 绿色园区、能源云管理等方面；满足从密集城区到偏远地区、从市电稳定地区到弱市电或无 市电地区的机房大电源、屋顶杆站电源、房站、一柜站、风光油站、光伏燃料电池站、纯光 站点等不同场景端到端的能源建设需求。作为全球领先的通信能源供应商，规模部署 5G电 源和极简站点方案；sPV太阳能供电解决方案，实现站点平滑叠光；与德国 O2合作推动能 源网络向低碳化、智能化发展。 ? 通信储能：本集团持续深耕通信储能方向，支持储备一体化和多种储能形式低碳用 能，是通信储能领域 TOP供应商；2024年上半年，本集团锂电池发货量增速保持在 30%以 上。国内市场极简站点改造方案形成规模订货；海外市场聚焦国际大 T运营商深度经营，并 突破多家头部塔商短名单。 4、终端 （1）移动终端 本集团提出“AI for All”的全新理念，以多终端智能互联和生态延展为核心，展示 AI 驱动的全场景智慧生态 3.0，并发布多款创新产品和技术。 持续推出多款业界首创产品，包括全球首款 5G+AI的 3D平板 nubia Pad 3D II、性能续航全 能王者游戏旗舰手机红魔 9Pro系列、具备 AI多场景体验的全能影像旗舰 nubia Z60 Ultra、 小折叠努比亚 Flip以及百元 AI智能手机努比亚小牛。本集团还与中国移动联合发布全球首 款普惠的 AI裸眼 3D手机——中兴远航 3D，旨在推动 AI和裸眼 3D技术的普及与商业应 用。面向行业用户，首发搭载“中兴鸿宇卫星通信技术”的双卫星双系统 5G安全旗舰中兴 Axon 60 Ultra。 ? 移动互联产品：本集团发布全球首款 AI 5G FWA和首款高增益室外 FWA，为用户 提供前所未有的超高速网络体验。新品中兴 U30 Air 5G随身 Wi-Fi支持 5G智能双网，并根 据 AI网络调度算法智能切换，保障网络随时在线。 （2）智慧家庭 本集团从整体解决方案到系列终端产品，为家庭用户打造高品质的网络体验，持续保持 领先，根据 Dell’Oro Group和 Omdia 2023报告，本集团 PON CPE、DSL CPE、IP机顶盒发 货量全球第一。 ? FTTR：发布业界首个全光中屏 FTTR，实现智家控制、全屋安防、可视网管等，构建智慧家庭中心的一体化解决方案；发布端到端万兆 FTTR主从网关，搭载 XGS-PON接口、标配 10GE网口、Wi-Fi 7；发布算力 FTTR+NAS，网关叠加家庭存储中心，实现便捷存储、智能分类。 ? 智慧中屏：联合中国移动打造智慧中屏家庭生态入口，率先拓展智慧家庭健康养老内容、全屋智能、家庭安防三大入口，目前已在福建、云南、广东打造示范点；与运营商合作首推观海系列智慧中屏产品，成为国内运营商市场自研带屏智能音箱第一品牌。 ? Wi-Fi路由器：面向运营商市场，全球首推全系列全制式灵妙 Wi-Fi 7产品，测速达全球最快的 14Gbps+；国内首发 Wi-Fi 7路由器，采用独家五天线技术，比传统四天线接收性能提升 25%。面向消费者市场，本集团 Wi-Fi路由器成为品类 TOP品牌，销售收入保持本集团拥有驭风、扶摇、玲珑、逍遥等全系列产品，满足金融、企业、教育、医疗、家 庭等用户电脑上云需求，提供全栈式安全可控服务。2024年 4月，本集团发布全球首款二 合一 5G云电脑“逍遥”系列，提供本地/云端双模式，可在 Android平板与 Windows电脑间 一键随心切换，轻薄便携。在运营商市场，本集团国内运营商云终端市场份额第一；在政企 市场，助力建设银行、中信银行、太平洋保险、奇瑞汽车等金融和大企业客户实现高效智能 的安全办公。根据 IDC报告，2023年本集团国内云终端市场份额第二。 （4）汽车电子 本集团坚持基础科技创新，基于在芯片、操作系统、软件工程、数字化转型、软硬件协同及供应链保供五大 ICT 硬实力，通过将数智技术和汽车行业场景深度融合提高全要素生产率。在芯片方面，本集团推出国产首款支持 C-V2X的车联网芯片及芯片级 SoC解决方案，为行业客户定制符合本土市场应用需求的产品，助力打造产业多样化安全生态。在软件方面，本集团车用操作系统与长安、东风、一汽、比亚迪、广汽等头部车企合作，实现智能驾驶和车控场景下的验证及量产定点。在终端方面，本集团结合软件、硬件和供应链的能力及数字化转型的基础优势，提供 4G模组、5G模组、智能模组等设备和方案，高效服务汽车网联化及智能化；全栈自研的 4G车规级模组已在上汽乘用车以及上汽大通、东风日产、一汽红旗等品牌量产搭载，推出国内首个基于全栈自研芯片平台打造的车规级 5G R16模组。未来，本集团将与产业链生态伙伴共同技术创新，助力新能源汽车高质量发展。 5、视频服务 ? 泛视频产品：本集团提供 IPTV、视频会议、视频安防产品及解决方案，依托自研的超低时延编解码、实时音视频网络加速等技术，加速应用生态发展，已在多个运营商实现IPTV、视频会议、视频安防业务落地。创新方案层面，本集团在视频领域积极参与 AI变革，持续为用户打造自然、多元的视听体验。 ? XR产品：推出基于云渲染的轻量化 AR拍摄系统，支持移动化 AR拍摄；推出 5G 市创意产业协会发布《2023中国文创文旅元宇宙白皮书》，5G VR大空间沉浸剧场获第八届中国科幻大会科幻星球奖最佳体验技术奖；在传媒领域，与央视、新华社、东方卫视、河南卫视等客户深化合作，轻量化 AR虚拟拍摄成功应用于 2024央视总台龙年春晚；在工业领域，联合工业元宇宙协同发展组织发布《2023工业元宇宙白皮书》和《元宇宙应用场景认定导则》团体标准，南京滨江智能制造基地等项目入选“2023工业元宇宙优秀案例”。 6、大模型 本集团自研中兴星云大模型，包括基础大模型和研发大模型、通信大模型、行业大模型等领域大模型，在算法创新、数据工程、高效算力平台等关键方面持续投入强化能力。基础大模型包括 2B到 80B大语言模型、视觉大模型以及多模态大模型，覆盖从手机、边缘到中心云各种部署场景。千亿级通信大模型采用多模态学习和 MoE等技术，在通讯业务场景提供专家级见解和帮助；结合自研“Agent工厂”平台，实现智能体高效生产和部署；在杭州亚运会，实现首个大模型+数字孪生赛事保障应用，通过多 Agent协同将保障工作量降低 80%。 研发大模型通过多模态协作技术，支持需求、设计、编程、测试等不同阶段 30多个场景以及多种编程语言，提升代码编写效率。行业大模型在南京滨江智能制造基地应用，将订单排产时间缩短 88%、工艺文件生成效率提升 50%。 7、可信安全 本集团发布超融合安全网关 2.0，进一步提升边缘云网安统一感知、编排和调度能力，帮助企业高效智能、安全合规地实现数智化转型；发布数据要素可信流通平台，开发政务、交通、大企业等行业数据产品，助力政企、运营商客户的数据要素安全流通、可信交易，释放数据价值；深度参与运营商网络内生安全架构设计，覆盖无线、传输、核心网络全域范围集成内生安全组件，构建新型基础设施安全建设和管理体系；携手中国联通发布《6G网络安全需求与架构白皮书》，系统性设计 6G网络的安全域模型和安全架构，助力 6G网络安全研究。 2.1.3 赋能产业转型，与行业共同创造价值 本集团发布数字星云 3.0，通过助力 AI、借力 AI实现全面升级，解决大模型在产业落地中的数据处理、训练推理、应用开发、安全保障、灵活部署五大关键挑战，帮助客户和合作伙伴多快好省应用 AI技术；自研中兴星云大模型已在研发、企业运营、生产制造、通信、水利、城市生命线等多个场景成功应用。本集团已发展了超过 1,000 家数字星云合作伙伴，携手头部客户打造一系列行业标杆项目荣获工信部“绽放杯”大赛全国一等奖和标杆赛金奖、GSMA 2024全球移动通信大奖。 1、工业 本集团承接工业互联网产业联盟“5G+工业确定性网络实验室”、“5G+工业互联网安车无序、三种车型混产的复杂环境下大规模应用，荣获第六届工信部“绽放杯”大赛全国一等奖；联合茅台集团、华润建材科技、汇丰石化、晶澳太阳能、京运通科技、重庆长安汽车等企业持续深化数字化转型。 2、冶金钢铁 本集团持续提升冶金钢铁生产控制、物流仓储等场景工业现场网技术能力；与武钢公司联合打造工业现场网方案创新基地，并在国电投青铜峡铝业打造电解铝厂区级集控和智慧能源管控标杆工厂。通过冶金集中管控、安全生产、数字移动运维、智能检测、冶金钢铁行业智算及大模型等场景方案，本集团已与宝武集团、鞍钢集团、首钢集团、河钢集团、国家电投集团、中铝集团、神火集团等多家头部企业实现 50+项目落地，助力冶金钢铁行业数智化转型。 3、矿山 本集团拥有多类型本安型基站（内置 UWB）、极简核心网、小型化切片工业环网、智能单兵、矿山大模型等系列定制化产品，积极参与国家能源局和中国煤炭协会相关标准规范的制定工作。聚焦煤机设备 5G化改造、离散工业采集系统 RedCap无线化、数字星云智能洗选平台等价值场景，携手 50+伙伴与 30+龙头客户合作，在全国实现 350+智能矿山项目落地。 4、电力 本集团助力国网山东电力建成国内首个省域电力 5G示范网，完成 5G TSN、5G LAN、RedCap等新技术与电网控制类业务的融合应用；项目荣获2023世界5G大会揭榜赛一等奖。 联合国家能源集团，推出面向发电行业的 5G发电尊享专网解决方案，助力 5G全连接电厂的安全管理，成功打造全国首个轻量化 5GC独立专网的智慧电厂。与国家电投集团实现新能源发电和低碳合作落地，基于分布式光伏、储能、能耗管理等业务创新，初步完成 5G低碳制造基地样板示范。 5、交通 本集团以云平台和数字星云为核心构筑交通算力大脑，打造基于大模型的数智底座：助力青岛地铁打造运营管理“智慧大脑”，成为城轨行业数智化建设标杆，受到央视总台、新华社等媒体报道；与国铁集团及北京、上海、沈阳、济南等地铁路局合作，通过系统云化、网络自动化助力铁路智慧化运营，大幅提升通信效率、可靠性；与江苏港、南京港、秦皇岛港等合作，提升港口码头的数据管理和安全生产水平。 6、政务 本集团提供业界唯一实现公专一体的空天地无人机应急救援平台解决方案，圆满完成应急部木里高原“三断”场景应急通信演练、工信部全国应急通信演练比武和西藏应急厅青藏高原 4500m海拔无人机测试；并参与广东韶关内涝、甘肃积石山地震、北京门头沟特大长沙等地服务；荣获 2023年“中国领军城市生命线安全解决方案提供商”和“数字政府和智慧城市优秀创新案例奖”。本集团基于数字孪生水利方案，服务太湖流域管理、鄂北水资源配置等工程，助力永定河信息化建设获 2024全球数字经济大会企业数字化赋能十佳案例第一名。 2.1.4 广泛参与标准工作，储备丰富价值专利 本集团位列全球专利布局第一阵营，是全球 5G技术研究、标准制定主要贡献者和参与者。截至 2024年 6月 30日，本集团拥有约 9.15万件全球专利申请、累计全球授权专利约4.6万件。其中，在芯片领域，拥有约 5,400件专利申请、累计授权专利超 2,000件；在 AI领域，拥有约 5,000件专利申请、累计授权专利超 2,000件。本集团持续向 ETSI披露 5G标准必要专利，有效家族数量稳居全球前五。 本集团是 ITU（国际电信联盟）、3GPP（第三代合作伙伴计划）、ETSI（欧洲电信标准化协会）、NGMN（下一代移动网络）、IEEE（电气与电子工程师协会）、CCSA（中国通信标准化协会）、5GAIA（5G应用产业方阵）、AII（工业互联网产业联盟）等 200多个国际标准化组织、产业联盟、科学协会和开源社区的成员，并在 GSA（全球供应商联盟）、ETSI（欧洲电信标准化协会）等多个组织担任董事会成员，100多名专家在全球各大国际标准化组织、产业联盟、科研协会和开源社区中担任主席/副主席和报告人等重要职务，累计提交国际国内标准化提案、贡献研究论文超过 10万篇。 2.2 2024年上半年经营情况回顾 2.2.1 行业发展情况 1、国内市场 2024年上半年，国内数字经济势头强劲，基础通信设施日益完善，人工智能深入发展，进而推动数实融合加速落地、光网终端提速升级，共同助力新质生产力发展迈上新台阶。 在基础通信领域，电信业务收入增速有所放缓，但仍然保持稳健。2024年上半年，国内电信业务收入累计完成 8,941亿元，同比增长 3.0%。5G、千兆光纤网络等基础设施日益完善；同时，国内运营商加快 5G-A创新成果落地，全面推动通感一体、低空通信、无源物联网、网络智能化、XR增强、工业互联网、新视听等技术试商用部署。 在人工智能领域，2024年上半年，地方政府、电信运营商、互联网企业积极布局智算中心，加快构建全国一体化算力体系，国内智能算力占算力规模比重超过 30%。同时，人工智能技术与各行各业的深度融合，已经在互联网、金融、政务、电信、交通、医疗等多个领域催生众多创新应用，为传统产业的数字化转型提供了重要的推动力。 在数实融合领域，新型工业化稳步推进。截至 6月末，国内“5G+工业互联网”项目超在终端领域，光网终端方面，FTTR进入规模发展阶段，满足用户对极致家庭网络的需求，推动高清视频、智能家居等智慧家庭应用加速落地，FTTR-B致力于帮助中小微企业加速数字化转型；手机产品方面，市场需求有所恢复，同时，人工智能技术融入智能手机，成为手机行业技术创新的新热点。 2、国际市场 过去十年，全球电信运营商资本开支保持平稳增长，在 2024年上半年，运营商投资聚焦无线和有线宽带网络，以及数据中心新建、网络智能化、绿色低碳减排等新业务领域。 在无线网络领域，发达市场运营商正在积极发展 5G行业应用，并加速向 5G SA（5G独立组网）转型以提升网络能力；在新兴市场如亚洲、拉美等，5G频谱和牌照逐步发放，运营商积极部署 5G网络并推出商用服务。截至目前，全球已有 614家运营商投资 5G，发布了约 2,700款 5G终端；43个国家和地区的运营商已完成 77个 5G NTN合作项目。 在有线网络领域，全球固网“光进铜退”深化发展，运营商从网络建设向网络体验转变，提升光纤覆盖率和网络接入速度，积极推进光纤宽带技术，10G PON进入快速发展阶段。同时，无线和有线接入网络升级对承载网络带宽提出更高要求，驱动承载网络升级改造，400G/800G光传输网络逐步成为运营商的部署重点。 在新业务领域，数字化、智能化和低碳化成为全球电信运营商业务创新的发展方向，数据中心、人工智能、绿色网络的投资力度不断加强。数字化和智能化方面，云计算、大模型等数字技术发展，推动对智能算力、数据存储和云服务的需求增长，拉动运营商在智算数据中心的投资。低碳化方面，电信行业低碳减排，一方面要求设备商在产品研发中充分考虑能效和碳排放，另一方面在新兴能源产品领域为设备商带来更广阔的市场空间。 数据来源：中国国家统计局、中国工业和信息化部、GSA（全球移动设备供应商协会） 2.2.2 本集团业务和财务分析 2024年上半年，全球经济增长动能不足，外部环境复杂多变，不确定性成为常态，本集团坚持技术创新，坚持“连接+算力”主航道，整体业绩保持稳健。2024年上半年，本集团实现营业收入 62,487,098千元，同比增长 2.94%。 2024年上半年，本集团毛利率为 40.47%，同比下降 2.75个百分点，主要由于收入结构变动、运营商网络、消费者业务毛利率提升和政企业务毛利率下降的综合影响；营业成本为37,198,353千元，同比增长 7.92%，主要由于政企和消费者业务成本增加。 2024年上半年，本集团归属于上市公司普通股股东的净利润为 5,732,446千元，同比增长 4.76%；归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性损益的净利润为 4,963,643千元，同比增长 1.11%；本集团持续提升盈利能力。 1、按照行业、业务及地区划分的收入、成本和毛利率 单位：千元 收入构成 本报告期 占营业收入 本报告期 本报告期 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 比重 营业成本 毛利率 同比增减 同比增减 同比增减 （百分点） 一、按行业划分 通讯设备类制造行业 62,487,098 100% 37,198,353 40.47% 2.94% 7.92% (2.75) 合计 62,487,098 100% 37,198,353 40.47% 2.94% 7.92% (2.75) 二、按业务划分 运营商网络 37,296,344 59.69% 17,037,265 54.32% (8.61%) (8.84%) 0.12 政企业务 9,171,791 14.68% 7,174,674 21.77% 56.09% 68.44% (5.74) 消费者业务 16,018,963 25.63% 12,986,414 18.93% 14.28% 12.73% 1.11 合计 62,487,098 100% 37,198,353 40.47% 2.94% 7.92% (2.75) 三、按地区划分 中国 43,060,861 68.91% 24,768,925 42.48% (0.13%) 8.87% (4.75) 亚洲（不含中国） 7,536,916 12.06% 4,849,499 35.66% 22.76% 15.06% 4.31 非洲 2,995,895 4.80% 1,484,911 50.44% 4.38% 14.43% (4.35) 8,893,426 14.23% 6,095,018 31.47% 3.66% (1.77%) 3.79 欧美及大洋洲 合计 62,487,098 100% 37,198,353 40.47% 2.94% 7.92% (2.75) 2、分市场分析 （1）国内市场 2024年上半年，公司国内市场营业收入 43,060,861千元，同比基本持平，占营业收入比例 68.91%；毛利率为 42.48%，同比下降 4.75个百分点。 面向运营商客户，受国内整体投资环境影响，增长承压，公司正加速从全连接转向“连接+算力”，努力拓展市场空间。面向政企客户，公司以自研产品和解决方案，紧跟互联网、金融、电力、交通行业客户需求，实现服务器及存储收入快速增长。面向消费者，一是把握FTTR千兆用户规模发展机会，推动家庭终端收入加速增长，二是通过差异创新战略，凭借有竞争力的产品获得细分领域消费者认可，带来手机收入的增长。 （2）国际市场 2024年上半年，公司国际市场营业收入 19,426,237千元，同比增长 10.44%，占营业收入比例 31.09%；毛利率为 36.02%，同比上升 2.64个百分点。 面向运营商客户，公司坚持深耕大国大 T大网聚焦战略（大 T指主流电信运营商），把握光纤化加速、4G改造和 5G新建等传统业务以及数据中心、人工智能、绿色网络等新业务机会，继续突破大 T价值区域、提升市场份额，同时在服务器及存储等算力产品实现规模布局，推动收入保持双位数增长。面向政企客户，公司深耕存量经营，收入稳健增长。面向消费者，家庭终端，Wi-Fi 7路由器规模布局高端市场；手机产品，把握全球特别是拉美和亚洲等新兴市场手机需求复苏机会，推动收入重回增长轨道。 （1）运营商网络 2024年上半年，公司运营商网络营业收入 37,296,344千元，同比减少 8.61%，主要受国内整体投资环境影响；毛利率为 54.32%，同比上升 0.12个百分点。 在运营商传统网络，公司保持无线、有线核心产品的领先地位。无线产品，公司以多频、多模和高集成度、高能效特性打造高效、智简、绿色的移动通信网络。国内市场份额整体稳定，室内分布、高铁、地铁等局部市场份额有所提升，同时积极布局 5G-A创新、应用与实践，中标中国移动低轨试验星再生星项目；国际市场，实现大 T在喀麦隆、科特迪瓦等国家分支首都区域的空白突破。核心网产品，国内保持双寡头格局；国际在泰国实现关键突破，并在大 T非洲多国分支实现份额提升。有线产品，固网产品，保持全球领先地位，并在意大利、印尼、巴西等国家持续突破，提升市场份额；光传输产品，国内市场完成全球首个 400G全光省际骨干网规模商用，国际市场规模突破土耳其、尼日利亚等国家的主流运营商；核心路由器连续 9年以第二名中标中国电信集采项目，2024年上半年中标中国移动核心路由器集采项目。 在运营商算力网络，智能算力建设是重点，公司以“开放解耦、以网强算、训推并举”的核心主张，不断加大算力产品和方案的研发投入，已推出覆盖算力、网络、能力、大模型和应用的全栈全域智算解决方案。服务器及存储，公司通算服务器在国内运营商保持领先，以第一名中标中国移动 PC服务器集采项目，同时公司加大智算服务器的研发投入，力求实现突破；国际市场，公司服务器把握国内运营商出海机会，开拓海外销售渠道，不断实现突破。数据中心交换机，框式交换机凭借自研核心器件保持行业领先地位；盒式交换机分别以第一名和第二名中标中国联通和中国电信集采项目。数据中心配套，推出浸没式液冷、冷板式液冷、大功率间蒸、一体化电力模块等创新产品，连续突破宁夏、韶关、河北等东数西算关键节点。云电脑，发布 Android平板与 Windows电脑二合一 5G云电脑“逍遥”系列，国内运营商云终端市场份额第一。 （2）政企业务 2024年上半年，公司政企业务营业收入 9,171,791千元，同比增长 56.09%，主要由于服务器及存储营业收入增长；毛利率为 21.77%，同比下降 5.74个百分点，主要由于收入结构变动。 在政企市场，公司整合资源，强化一线市场拓展能力；推出新一代智算服务器、高端存储、数据中心交换机等产品，提升产品竞争力；把握算力和信创带来的新增市场机会；推动收入重回快速增长轨道。服务器及存储，专注于互联网、金融、电力行业头部客户，加大拓展力度，落地 JDM（联合设计制造）深度合作模式，深耕存量，突破增量，实现收入规模增长。数据中心交换机，加速布局互联网和金融行业，国内订货同比快速增长。数据中心配套，与国内企业携手出海，在印尼市场持续提升规模。 2024年上半年，公司消费者业务营业收入 16,018,963千元，同比增长 14.28%，主要由于家庭终端、手机产品营业收入均实现增长；毛利率为 18.93%，同比上升 1.11个百分点，主要由于家庭终端、手机产品毛利率上升。 消费者业务主要包括家庭终端、手机产品。在家庭终端，国内市场，公司以自研芯片提升竞争力，FTTR新增市场份额领先；国际市场，得益于产品研发和交付能力，把握 Wi-Fi 7路由器产品升级和网络演进机会，在意大利、西班牙、日本等国家规模布局。在手机产品，坚持差异创新、成本领先战略，提出“AI for All”，布局全系 AI终端，涵盖手机、平板、笔记本及移动互联设备。对于个人用户，推出 5G+AI裸眼 3D平板 nubia Pad 3D II、AI全能影像旗舰 nubia Z60 Ultra、国民 AI小折叠 nubia Flip、普惠 AI裸眼 3D手机中兴远航 3D等多款 AI创新产品。对于行业用户，推出 AI赋能双卫星双系统 5G安全旗舰手机 Axon 60 Ultra，满足行业专业需求。 2.2.2.2 费用 单位：千元 项目 2024年 1-6月 2023年 1-6月 同比增减 研发费用 12,725,895 12,791,032 (0.51%) 销售费用 4,187,180 4,616,237 (9.29%) 管理费用 2,236,650 2,515,771 (11.09%) 财务费用 46,305 (813,752) 105.69% 所得税费用 566,793 667,086 (15.03%) 本集团 2024年上半年研发费用 12,725,895千元，同比减少 0.51%，占营业收入比例为20.37%，同比下降 0.70个百分点。 本集团 2024年上半年销售费用 4,187,180 千元，同比减少 9.29%，占营业收入比例为6.70%，同比下降 0.90个百分点，主要由于市场推广投入减少。 本集团 2024年上半年管理费用 2,236,650千元，同比减少 11.09%，占营业收入比例为3.58%，同比下降 0.56个百分点，主要由于管理效率提升。 本集团 2024年上半年财务费用 46,305千元，同比增长 105.69%，主要由于本期汇率波动产生汇兑损失而上年同期为收益。 本集团 2024年上半年所得税费用 566,793千元，同比减少 15.03%，主要由于递延所得税资产增加。 2.2.2.3 研发投入 单位：千元 项目 2024年 1-6月 2023年 1-6月 同比增减 13,559,804 (0.97%) 研发投入金额 13,428,930 12,791,032 (0.51%) 其中：费用化的金额 12,725,895 768,772 (8.55%) 资本化的金额 703,035 22.34% 研发投入占营业收入比例 21.49% 下降 0.85个百分点 单位：千元 项目 2024年 1-6月 2023年 1-6月 同比增减 其他收益 1,800,310 993,917 81.13% 投资收益 (183,125) (464,257) 60.56% 公允价值变动收益 (416,539) (430,990) 3.35% 信用减值损失（损失以负值列示） 74,715 (178,168) (141.94%) 资产减值损失（损失以负值列示） (600,582) (277,146) 116.70% 资产处置收益 67,365 16,462 309.22% 营业外收入 35,078 75,603 (53.60%) 营业外支出 35,411 118,990 (70.24%) 本集团 2024年上半年其他收益 1,800,310千元，同比增长 81.13%，主要由于本期享受增值税加计抵减政策带来收益增加以及软件产品增值税退税增加。 本集团 2024年上半年投资收益-183,125千元，同比增长 60.56%，主要由于本期处置衍生品合约产生损失同比减少以及衍生品交易采用套期会计核算。 本集团 2024年上半年公允价值变动收益-416,539千元，同比增长 3.35%，主要由于本期衍生品合约期末进行公允价值重估产生收益而上年同期产生损失以及衍生品交易采用套期会计核算。 本集团 2024年上半年信用减值损失-74,715千元，同比减少 141.94%，主要由于本期加大收款力度，应收账款减值转回。本集团 2024年上半年资产减值损失 600,582千元，同比增长 116.70%，主要由于本期存货跌价损失增加。 本集团 2024年上半年资产处置收益 67,365千元，同比增长 309.22%，主要由于本期处置非流动资产产生的收益增加。 本集团 2024年上半年营业外收入 35,078千元，同比减少 53.60%，主要由于本期外部补偿收入减少。 本集团 2024年上半年营业外支出 35,411千元，同比减少 70.24%，主要由于本期非经营性损失减少。 2.2.2.5 现金流量 单位：千元 项目 2024年 1-6月 2023年 1-6月 同比增减 经营活动现金流入小计 73,969,283 73,840,879 0.17% 经营活动现金流出小计 66,968,884 67,414,982 (0.66%) 经营活动产生的现金流量净额 7,000,399 6,425,897 8.94% 投资活动现金流入小计 26,301,631 7,547,981 248.46% 投资活动现金流出小计 37,685,028 9,054,418 316.21% 投资活动产生的现金流量净额 (11,383,397) (1,506,437) (655.65%) 筹资活动现金流入小计 130,449,669 135,049,694 (3.41%) 筹资活动产生的现金流量净额 1,037,207 2,718,048 (61.84%) 现金及现金等价物净增加额 (3,281,292) 7,874,569 (141.67%) 本集团 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额同比增加，主要由于本期销售商品、提供劳务收到的现金增加。本集团 2024年上半年经营活动产生现金流量净额与净利润存在差异的原因说明请见本报告“财务报表附注五、56.现金流量表主表项目注释”。 本集团 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额同比减少，主要由于本期投资所支付的现金增加。 本集团 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额同比减少，主要由于本期净借款减少。 本集团截至 2024年 6月 30日现金及现金等价物为 47,731,875千元，以人民币为主要单位，其他以美元、欧元及其他货币为单位。 2.2.2.6 资产及负债 （1）主要资产、负债项目变动情况 单位：千元 占总资产 2024年 6月 30日 2023年 12月 31日 项目 比重同比增减 金额 占总资产比重 金额 占总资产比重 （百分点） 200,958,318 100.00% - 总资产 205,507,776 100.00% 70,943,466 34.52% 78,543,219 39.08% (4.56) 货币资金 20,821,526 10.36% (0.18) 应收账款 20,925,261 10.18% 4,844,974 2.41% 0.12 合同资产 5,206,849 2.53% 40,960,382 19.93% 41,131,259 20.47% (0.54) 存货 - - 5.95 债权投资 12,234,248 5.95% 1,473,823 0.73% (0.08) 投资性房地产 1,328,301 0.65% 2,147,514 1.04% 2,157,550 1.07% (0.03) 长期股权投资 13,372,364 6.65% (0.04) 固定资产 13,578,251 6.61% 987,803 0.49% (0.12) 在建工程 757,130 0.37% 1,504,491 0.73% 1,557,313 0.77% (0.04) 使用权资产 7,560,358 3.76% 0.35 短期借款 8,448,217 4.11% 9,442,739 4.70% 0.40 应付票据 10,476,704 5.10% 18,931,425 9.42% (0.14) 应付账款 19,070,882 9.28% 14,889,658 7.41% (0.96) 合同负债 13,255,334 6.45% 3,001,598 1.49% (0.28) 一年内到期的非流动负债 2,484,384 1.21% 42,576,057 21.19% 2.04 长期借款 47,741,381 23.23% 960,459 0.48% 0.01 租赁负债 1,003,380 0.49% 截至 2024年 6月 30日，本集团新增债权投资 12,234,248千元，主要由于本期新增期限超过一年的定期存款及大额存单。本集团所有权或使用权受到限制的资产详情请见本报告截至 2024年 6月 30日，本集团固定资产账面价值为 13,578,251千元，较上年末增长1.54%，主要因基建项目完工转入固定资产。固定资产的变动详情请见本报告“财务报表附注五、14. 固定资产”。 （3）以公允价值计量的资产和负债 本集团衍生金融工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益投资及债权投资、投资性房地产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项，按公允价值计量，其余资产按历史成本计量。2024年上半年，本集团主要资产计量属性未发生重大变化。 单位：千元 本报告期 计入权益的 本报告期 期初 公允价值 累计公允 计提的 本报告期 本报告期 其他 期末 项目 金额 变动损益 价值变动 减值 购买金额 出售金额 变动 金额 金融资产 其中：1.交易性金融资产 153,285 (61,034) - - 3,900,000 1,067,786 114,771 3,039,236 （不含衍生金融资产） 2.衍生金融资产 85,341 64,977 2,490 - - - (292) 152,516 3.应收款项融资 4,074,078 - - (2,185) 9,041,486 12,377,044 - 740,705 4.其他非流动金融 831,930 (51,940) - - 9,704 - (52,974) 736,720 资产 金融资产小计 5,144,634 (47,997) 2,490 (2,185) 12,951,190 13,444,830 61,505 4,669,177 投资性房地产 1,473,823 (145,522) - - - - - 1,328,301 上述合计 6,618,457 (193,519) 2,490 (2,185) 12,951,190 13,444,830 61,505 5,997,478 金融负债 227,692 (115,375) - - - - (1,244) 111,073 （4）主要境外资产情况 □ 适用 ? 不适用 （5）资产押记 截至 2024年 6月 30日，本集团用于押记的资产账面价值为 571,511千元，主要用于取得银行贷款，详情请见本报告“财务报告附注五、22.短期借款及 32.长期借款”。 （6）或有负债 截至 2024年 6月 30日，本集团按照《香港联交所上市规则》需披露的或有负债的详情请见本报告“财务报表附注十三、2.或有事项”。 2.2.2.7 流动性及资本结构 （1）资金来源及运用 本集团 2024年上半年主要以运营所得现金、银行贷款及发行超短期融资券作为发展资金。本集团的现金需求主要用于生产及运营、偿还到期负债、资本开支、支付利息及股息、其他非预期的现金需求。本集团采取稳健的财务管理政策，2024年上半年流动比率为 1.91，速动比率为 1.39，有充足的资金用于偿还到期债务、资本开支以及正常的生产运营。 资本负债率为计息负债占计息负债与权益（含少数股东权益）之和的比例。 截至 2024年 6月 30日，本集团资本负债率为 46.1%，较 2023年 12月 31日的 46.0%上升 0.1个百分点。 （3）债务分析 2024年上半年，本集团的债务主要为长短期银行贷款及超短期融资券，主要以人民币、美元及欧元结算，无明显的季节性需求。截至 2024 年 6 月 30 日，本集团银行贷款合计57,574,982千元，超短期融资券余额合计 1,500,306千元，主要用作运营资金，到期债务均已偿还。其中，按固定利率计算的银行贷款及超短期融资券合计约 9,312,839千元，其余按浮动利率计算。主要情况如下： 按长短期划分 单位：千元 项目 2024年 6月 30日 2023年 12月 31日 银行贷款 短期银行贷款 9,833,601 9,236,788 长期银行贷款 47,741,381 42,576,057 超短期融资券 1,500,306 5,012,890 合计 59,075,288 56,825,735 短期银行贷款中包括短期借款和一年内到期的长期借款。 按有无抵押划分 单位：千元 项目 2024年 6月 30日 2023年 12月 31日 银行贷款 154,573 有抵押银行贷款 130,411 无抵押银行贷款 57,444,571 51,658,272 无抵押超短期融资券 1,500,306 5,012,890 合计 59,075,288 56,825,735 截至 2024年 6月 30日，本集团银行贷款及其他借款详情请见本报告“财务报告附注五、22.短期借款、24.应付短期债券、31. 一年内到期的非流动负债及 32.长期借款”。 （4）合约责任 截至 2024年 6月 30日，本集团银行贷款合计 57,574,982千元，较 2023年 12月 31日的 51,812,845千元增加 5,762,137千元，主要用作运营资金。 单位：千元 项目 2024年 6月 30日 2023年 12月 31日 一年以内 9,833,601 9,236,788 第二年内 21,149,302 17,962,009 第三至第五年内 26,592,079 20,471,048 五年以上 - 4,143,000 本集团 2024年上半年资本开支为 2,357,420千元，主要用于购买设备资产、研发投入资本化及建设自用办公楼等；上年同期为 2,083,643千元。 （6）资本承诺 资本承诺主要为本集团购建长期资产、投资设立联合营企业的合同中，尚未履行完毕且未于财务报表中确认的合同金额。 单位：千元 项目 2024年 6月 30日 2023年 12月 31日 已签约还未拨备 资本开支承诺 2,430,802 2,322,794 投资承诺 423,320 495,170 合计 2,817,964 2,854,122 2.2.2.8 股份相关 （1）股本及变动 截至 2024 年 6 月 30 日，公司已发行的股本总数为 4,783,251,552 股（其中 A 股4,027,749,018股，H股 755,502,534股），较上年末未发生变动。 （2）购回、出售和赎回证券 本报告期内，公司及其附属公司未购回、出售或赎回公司的已上市流通证券。公司无库存股份。 2.2.2.9 报告期后事项 本集团无报告期后事项。 2.2.3 本集团投资情况 截至 2024年 6月 30日，本集团长期股权投资为 2,147,514千元，较上年末的 2,157,550千元减少 0.47%；其他对外投资为 3,775,956千元，较上年末的 985,215千元增长 283.26%，主要由于本期购买理财产品。 （1）本集团 2024年上半年不存在有关子公司、联营公司及合营公司重大股权收购，不存在重大非股权投资 （2）主要控股子公司、参股公司情况 2024 年上半年，深圳市中兴软件有限责任公司（简称“中兴软件”）净利润占本集团合并报表净利润的比例超过 10%。 单位：千元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 51,080 14,330,880 2,681,599 12,509,476 1,163,779 1,159,170 中兴软件 子公司 软件开发 主体中的权益及十五、5.长期股权投资”。本集团 2024 年上半年取得和处置子公司的情况及其影响请见本报告“财务报告附注七、合并范围的变动”。 （3）公司控制的结构化主体情况 公司没有按照《企业会计准则第 41号 — 在其他主体中权益的披露》规定的控制的结构化主体。 （4）证券投资情况 本集团持有的其他上市公司股票情况如下： 单位：万元 计入权益 本期公允 本期 本期 期末 期末 证券 初始投资 期初 的累计公 报告期 期末 证券简称 价值变动 购买 出售 持股数量 持股 代码 金额 账面价值 允价值变 损益 账面价值 收益 金额 金额 （万股） 比例 动 注 1 688630 437.6 9,179.4 (5,711.8) - - 4,280.8 (1,821.7) 3,226.3 49.1 0.37% 芯碁微装 注 1 301319 580.1 3,726.4 (2,608.8) - - 2,497.8 (525.1) 691.5 22.1 0.26% 唯特偶 注 1 301587 3,000.0 5,365.9 2,370.2 - - - 2,370.2 7,736.1 281.3 1.91% 中瑞股份 注 2 600734 实达集团 - 2,422.7 (723.5) - - - (723.5) 1,699.2 948.2 0.44% ENA:TSV Enablence 3,583.3 615.9 31.5 - - - 31.5 647.4 79.2 4.26% 注 3 Technologies TRIO Trikomsel 256.0 - - - - - - - 1,827.1 0.07% 注 4 Oke Tbk 7,857.0 21,310.3 (6,642.4) - - 6,778.6 (668.6) 14,000.5 - - 合计 注1： 公司与中兴创投全资子公司常熟常兴创业投资管理有限公司合计持有苏州中和春生三号投资中心（有限合伙）（简称“中和 春生三号基金”）25.83%股权，中和春生三号基金为公司合并范围内合伙企业。芯碁微装、唯特偶及中瑞股份相关数据均以 中和春生三号基金为会计主体填写。前述股票均采用公允价值计量，会计核算科目为交易性金融资产。前述证券投资资金 来源于募集基金。 注2： 深圳市兴飞科技有限公司（简称“深圳兴飞”）原为公司持股 4.9%的参股公司。2015年 8月，福建实达集团股份有限公司 （简称“实达集团”）以支付现金及发行股份的方式收购深圳兴飞全部股权，公司获得的对价为现金 1,000万元和 9,482,218 股实达集团股票，该部分股票于 2023年 6月 14日解禁上市。该股票采用公允价值计量，会计核算科目为交易性金融资产。 注3： 公司全资子公司中兴通讯（香港）有限公司（简称“中兴香港”）于 2015年 1月、2016年 2月合计购买 Enablence Technologies 9,500万股股份。2021年 Enablence Technologies进行资产重组及股票合并后，中兴香港持有 Enablence Technologies 79.17万 股股份。该股票采用公允价值计量，会计核算科目为其他非流动金融资产。该证券投资资金来源于自有资金。 注4： 公司全资子公司中兴通讯印度尼西亚有限责任公司（简称“中兴印尼”）对其客户 Trikomsel持有 256万元人民币应收账款。 因 Trikomsel进行债务重组，法院将前述中兴印尼应收账款等价转换为 Trikomsel 1,827.1万股股票。目前，该股票被印度尼 西亚交易所冻结，采用公允价值计量，期末账面价值为零，会计核算科目为其他非流动金融资产。 （5）衍生品交易情况 汇率波动风险及相关对冲 本集团合并报表的列报货币是人民币，本集团汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动。本集团持续强化基于业务全流程的外汇风险管理，通过商务策略引导、内部结算管理、融资结构设计与外汇衍生品保值等举措，降低汇率风险；本集团亦加强汇管国家的流动性风险管理，尝试推进海外项目的人民币计价及结经公司 2024年 3月 8日召开的第九届董事会第十九次会议及 2024年 6月 28日召开的2023年度股东大会审议批准，本集团 2024年上半年以自有资金开展套期保值型衍生品交易，类型为外汇类衍生品，具体情况如下： 单位：万元 本期计 本期 入权益 期末金额 初始 公允价 本期 本期 注 衍生品交易类型 期初金额 的累计 投资收益 期末金额 占期末净 交易金额 值变动 购入金额 售出金额 公允价 资产比例 损益 值变动 外汇类衍生品 2,327,400.2 18,184.0 (5,731.1) (20,302.5) 9,680,971.4 9,331,277.9 2,677,093.7 - 38.03% 事项 说明 本集团依据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24号——套期会计》对衍生品 会计政策、会计核算具体 交易进行会计核算。 原则 本集团 2024年上半年衍生品交易实际损益为-0.78亿元。本集团衍生品交易均以套期保值为目的，被套期项目为外 2024上半年实际损益及套 汇资产、负债，套期工具为外汇类衍生品，套期工具价值变动有效对冲被套期项目价值变动风险，基本实现了预期 期保值效果说明 风险管理目标。 已投资衍生品报告期内市 场价格或产品公允价值变 本集团 2024年上半年衍生品交易计入损益部分的公允价值变动损益 1.82亿元，计入权益部分的累计公允价值变动 动的情况，对衍生品公允 损益-0.57亿元，投资收益-2.03亿元，公允价值计算以资产负债表日路透提供的与产品到期日一致的远期汇率报价 价值的分析应披露具体使 为基准。 用的方法及相关假设与参 数的设定 1.主要风险分析 （1）市场风险：衍生品交易合约交割汇率与到期日实际汇率的差异产生实际损益，在衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于实际损益；交易合约公允价值的变动与其对应的风险资产的价值变动形成一定的对冲，但仍有亏损的可能性； （2）流动性风险：衍生品交易以外汇收支预算以及外汇敞口为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，对流动性资产影响较小； （3）信用风险：本集团衍生品交易对手方均为信用良好且与本集团已建立长期业务往来的金融机构，基本不存在风险分析及控制措施说明 履约风险； （4）其他风险：在具体开展业务时，如操作人员未按规定程序进行衍生品交易操作或未充分理解衍生品信息，将带来操作风险；如交易合同条款的不明确，将可能面临法律风险。 2.为防范风险所采取的控制措施 本集团通过与金融机构签订条款准确清晰的合约，严格执行风险管理制度，以防范法律风险；本集团已制定《衍生 品投资风险控制及信息披露制度》，对本集团衍生品交易的风险控制、审议程序、后续管理等进行明确规定，以有 效规范衍生品交易行为，控制衍生品交易风险。 注： 期初金额以原币金额按照本报告期末汇率折算。 （6）认购基金份额情况 公司全资子公司中兴众创（西安）投资管理有限公司作为普通合伙人出资 250万元认购陕西众投湛卢二期股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“众投湛卢二期基金”），公司作为有限合伙人出资 7,800万元认购众投湛卢二期基金，众投湛卢二期基金规模为 2亿元。众投湛卢二期基金已完成工商注册及私募投资基金备案登记手续，并已募集完毕。详情请见公司分别于 2022年 12月 16日、2023年 1月 17日、2024年 4月 26日发布的《关于认购众投湛卢二期基金的公告》、《关于参与认购的众投湛卢二期基金完成备案登记的公告》、《关□ 适用 ? 不适用 （8）重大投资或购入资本资产的计划 本集团 2024年上半年无重大投资或购入重大资本资产；本集团进行的对外投资表现及前景已在本章披露。本集团将根据战略规划及实际经营情况安排未来投资或购入资本资产的计划。 （9）重大股权和资产出售情况 本集团 2024年上半年不存在有关子公司、联营公司及合营公司的重大股权出售，不存在重大资产出售。 2.2.4除本章节已作披露内容外，《香港联交所上市规则》附录 D2要求在半年度报告中披露的其他内容，与公司 2023年度报告所披露的内容无重大变动，且无其他需在本报告中披露的事宜。 2.3 2024年下半年业务展望和面对的经营风险 本集团对 2024年下半年业务前景展望及面对的经营风险如下： 2.3.1 2024年下半年业务展望 2024年下半年，公司坚持“精准务实、稳健增长”的经营策略。在复杂多变的环境中，牢牢把握数字化、智能化、低碳化等战略性机遇，稳中求进，积极提升存量格局、拓展增量市场、挖掘变量机会。在保持以无线、有线产品为主的第一曲线业务核心竞争力持续提升的同时，加速拓展以算力、手机为代表的第二曲线业务，实现长远发展目标。 在运营商网络领域，国内市场 5G规模建设步入平稳期，5G-A逐步商用，400G光传输网络深入建设，算力中心快速部署。公司坚持创新驱动和应用牵引，正加速从全连接转向“连接+算力”，充分拓展市场空间。一是加强 5G-A、通感一体、全光网络等技术创新，扩大技术领先优势，提升市场格局；二是联合运营商开展算力网络、云网融合创新，推进服务器及存储、数据中心交换机、数据中心配套、全栈全域智算解决方案等新业务的快速发展。国际市场，公司加强无线、有线等关键产品的布局与拓展，围绕大国大 T健康经营，同时积极推进新业务，保持增长态势。 在政企业务领域，公司坚定拓展国内政企市场，抓住算力、信创、数实融合等数字建设机遇，通过有竞争力的产品，深化在互联网和金融行业的头部客户合作，力争快速提升业务规模；加速拓展电力、交通、大企业、商业和政务等行业。同时，聚焦城市生命线、应急、车路云一体化等新机会，把握低空经济新热点，实现政企业务新突破。 在消费者业务领域，公司构建以多终端智能互联和生态扩展为核心的全新体验，打造 AI驱动的全场景智慧生态 3.0。家庭终端方面，继续强化自研芯片及全形态方案优势，把握国本领先战略，推出更多的业界首创产品，用更好的设计、更好的体验、更好的质量，为全球消费者提供更优的产品和服务的同时，实现规模增长。 面对新一轮科技革命和产业变革的历史性机遇，公司坚守“数字经济筑路者”的定位，积极拥抱数字建设新浪潮，强化战略定力，立足连接，拓展算力，并通过数字星云赋能，对内支持研发架构组装式演进，对外支持企业定制数字化应用，行稳致远，推动公司实现可持续、高质量增长。 2.3.2 面对的经营风险 （1）国别风险 国际经济及政治形势纷繁复杂，本集团业务及分支机构运营覆盖多个国家和地区，业务开展所在国的宏观经济、政策法规、政治社会环境等各不相同，包括法律法规、税务、汇率、政局（如战争、内乱等）等各方面的风险都将继续存在，可能对本集团的经营产生影响，相关合规风险对本集团经营可能产生的影响请见本报告“财务报告附注十三、承诺及或有事项 2.或有事项 2.2”。本集团致力于通过建立完整的合规管理体系来识别并遵从业务所在国的法律法规、贸易、税务等政策规定，保障合规经营；并与外部专业机构合作分析和应对国别风险，对评估风险较高的地区的具体业务通过购买必要的出口保险、通过融资途径以降低可能的损失。 （2）知识产权风险 本集团一直着力于产品技术的研发和知识产权的保护与管理。本集团在生产的产品及提供的服务上使用的“ZTE”或者“ZTE中兴”标识均享有注册商标专用权，并尽最大可能在这些产品及服务上采取包括但不限于申请专利权利或著作权登记等多种形式的知识产权保护。然而，即使本集团已采取并实行了十分严格的知识产权保护措施，仍不能完全避免与其他电信设备厂商、专利许可公司以及与本集团存在合作关系运营商之间产生知识产权纠纷，本集团将继续秉承开放、合作、共赢的方式推进相关问题的解决。 （3）汇率风险 本集团合并报表的列报货币是人民币，本集团汇率风险主要来自以非人民币结算之销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动，可能对本集团经营产生的影响。本集团持续强化基于业务全流程的外汇风险管理，通过商务策略引导、内部结算管理、融资结构设计与外汇衍生品保值等举措，降低汇率风险；本集团亦加强汇困国家的流动性风险管理，尝试推进海外项目的人民币计价及结算，以期长远降低汇率风险。 （4）利率风险 本集团的利率风险主要来自于有息负债，本外币的利率波动将使本集团所承担的利息周转效率、增加本集团自由现金流量来实现总量控制；有息负债的结构化管理主要是结合市场环境变化趋势，不断拓展全球低成本多样化融资渠道，通过境内外、本外币、长短期、固定或浮动利率的债务结构组合，辅之以利率掉期等衍生金融工具，进行利率风险的综合控制。 （5）客户信用风险 本集团为客户提供全方位的通信解决方案，由于本集团业务开展迅速，客户群体庞大，各类客户的资信存在一定差异，不同的资信状况对本集团的业务发展带来一定的影响，本集团主要通过客户资信调查、客户资信评级与授信、客户信用额度管理及风险总量控制、对付款记录不良客户实施信用管控等内部信用管理措施识别和管理信用风险，及通过购买信用保险、采用合适的融资工具转移信用风险，以减少上述影响。 第三章 公司治理 3.1 公司治理概述 公司按照《公司法》、《上市公司治理准则》、《深圳交易所上市规则》、《香港联交所上市规则》等监管要求，定期审视公司治理制度体系，不断完善公司治理结构。根据中国证监会前期修订和发布的《上市公司章程指引》、《上市公司独立董事管理办法》，公司结合实际情况于本报告期内修订了《公司章程》、《股东大会议事规则》及《董事会议事规则》。 公司建立了“三会一层”治理架构，股东大会、董事会、监事会及管理层各司其职，并在董事会下设“4+1”履职平台，即“审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、出口合规委员会”以及“独立董事会议”，有效支撑董事会高效决策。其中，公司审计委员会已联同管理层讨论本集团所采纳的会计准则及惯例，并审阅了本报告及本集团 2024 年半年度财务报告。 本报告期内，公司已全面遵守《香港联交所上市规则》附录C1所载的《企业管治守则》中的原则及守则条文。 3.2 股东及股东大会 3.2.1 股东情况 （1）股东总数 截至2024年6月30日，公司股东总数为448,494户，其中，A股股东448,191户，H股股东303户。 （2）前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况 截至2024年6月30日，公司前10名股东所持股份均为无限售条件股份，前10名股东与前10名无限售条件股东的持股情况一致，具体情况如下： 单位：股 本报告期内 持有有限 质押、标记 持股 本报告期末 股份 增减变动 售条件股 或冻结的股 股东名称 股东性质 比例 持股数量 种类 情况 份数量 份数量 20.09% 958,940,400 - 中兴新通讯有限公司 境内一般法人 A股 注 1 - 无 （简称“中兴新”） 2,038,000 - H股 注 2 15.73% 752,321,276 -3,861 - 外资股东 H股 未知 香港中央结算代理人有限公司 注 3 2.09% 99,880,988 -23,775,370 - 境外法人 A股 无 香港中央结算有限公司 0.88% 42,171,534 - - 国有法人 A股 无 中央汇金资产管理有限责任公司 0.87% 41,516,065 - - 国有法人 A股 无 湖南南天集团有限公司 0.79% 37,793,205 +14,460,751 - 中国工商银行股份有限公司－华泰 其他 A股 无 柏瑞沪深 300交易型开放式指数 证券投资基金 0.61% 29,051,941 -16,416,948 - 其他 A股 无 全国社保基金一一三组合 持股 本报告期末 股份 增减变动 售条件股 或冻结的股 股东名称 股东性质 比例 持股数量 种类 情况 份数量 份数量 0.52% 25,012,540 +16,160,300 - 中国建设银行股份有限公司－易方 其他 A股 无 达沪深 300交易型开放式指数发 起式证券投资基金 0.48% 23,173,220 +1,920,000 - 王世忱 境内自然人 A股 无 上述股东关联关系或一致行动的说明 中兴新与其他前 10名股东不存在关联关系，也不属于一致行动人。除此以外，公司未知其他前 10名股东之间是否存在关联关 系，也未知其是否属于一致行动人。 不适用 上述股东涉及委托/受托表决权、放弃表决权情况的说明 不适用 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10名股东情况 不适用 前 10名股东中存在回购专户的特别说明 前 10名股东在本报告期是否进行约定购回交易 否 前 10名普通股股东参与融资融券业务情况说明 不适用 注 1： 中兴新持有的公司 2,038,000股 H股由香港中央结算代理人有限公司作为名义持有人持有。 注 2： 香港中央结算代理人有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算代理人有限公司交易平台上交易的公司 H 股股东 账户的股份总和，为避免重复计算，香港中央结算代理人有限公司持股数量已剔除中兴新持有的公司 2,038,000股 H 股。 注 3： 香港中央结算有限公司所持股份为通过深股通购买公司 A股股份的总和。 注 4： 除前述披露外，公司无其他持股在 10%以上的法人股东。 （3）持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况 ? 适用 □ 不适用 期初普通账户、信用 期初转融通出借股份且 期末普通账户、信用 期末转融通出借股份且账户持股 尚未归还 账户持股 尚未归还 股东名称 数量合计 占总股本 数量合计 占总股本 数量合计 占总股本 数量合计 占总股本（股） 的比例 （股） 的比例 （股） 的比例 （股） 的比例 23,332,454 0.49% 530,800 0.01% 37,793,205 0.79% 0 0.00% 中国工商银行股份有限公 司－华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指数证券 投资基金 8,852,240 0.19% 19,100 0.00% 25,012,540 0.52% 0 0.00% 中国建设银行股份有限公 司－易方达沪深 300 交 易型开放式指数发起式 证券投资基金 （4）前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化情况 □ 适用 ? 不适用 （5）控股股东情况 公司控股股东为中兴新，在本报告期内未发生变化。 （6）依据香港《证券及期货条例》与《香港联交所上市规则》要求披露的公司主要股东之股份及相关股份 5% 显示下列股东持有公司各类别股份 或以上的权益或淡仓： 注 概约持股百分比(%) 占总股本 占类别股 名称 身份 持股数目 20.05%(L) 23.81%(L) 中兴新 实益拥有人 958,940,400股 A股(L) 20.05%(L) 23.81%(L) 深圳市中兴维先通设备有限 你所控制的 958,940,400股 A股(L) 公司 法团的权益 20.05%(L) 23.81%(L) 西安微电子技术研究所 你所控制的 958,940,400股 A股(L) 法团的权益 20.05%(L) 23.81%(L) 中国航天电子技术研究院 你所控制的 958,940,400股 A股(L) 法团的权益 20.05%(L) 23.81%(L) 中国航天科技集团公司 你所控制的 958,940,400股 A股(L) 法团的权益 BlackRock, Inc. 54,691,761 H (L) 1.14%(L) 7.24%(L) 你所控制的 股 股 法团的权益 5,728,200 H (S) 0.12%(S) 0.76%(S) 股 股 Capital Research and 0.80%(L) 5.08%(L) 投资经理 38,410,000股 H股(L) Management Company （L）- 好仓，（S）- 淡仓 注： 占总股本及类别股的百分比，以 2024年 6月 30日的总股本 4,783,251,552股、A股 4,027,749,018股及 H股 755,502,534股为基数计算。 截至 2024年 6月 30日，公司董事、监事及最高行政人员之股份或债权证权益详情请见本报告“3.4.1 董事、监事及高级管理人员持股情况”。除上述所披露外，截至 2024年6月 30日，据公司董事、监事及最高行政人员所知，概无其他任何人士于公司股份或相关股份中拥有须记录于根据《证券及期货条例》第 336条规定须备存登记册内的权益或淡仓。 3.2.2 股份情况 （1）股份变动 单位：股 2023年 12月 31日 本报告期内变动增减（＋，－） 2024年 6月 30日 股份类别 注 数量 比例 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例 一、有限售条件股份 728,243 0.02% - - - -69,600 -69,600 658,643 0.01% 1、国家持股 - - - - - - - - - 2、国有法人持股 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3、其他内资持股 其中：境内非国有法人持股 - - - - - - - - - 境内自然人持股 - - - - - - - - - 4、外资持股 - - - - - - - - - 其中：境外法人持股 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 境外自然人持股 - 5、董监高限售股 728,243 0.02% - - -69,600 -69,600 658,643 0.01% - 二、无限售条件股份 4,782,523,309 99.98% - - +69,600 +69,600 4,782,592,909 99.99% - 1、人民币普通股 4,027,020,775 84.19% - - +69,600 +69,600 4,027,090,375 84.20% - - - 2、境内上市的外资股 - - - - - - 3、境外上市的外资股 755,502,534 15.79% - - - - - 755,502,534 15.79% （H股） - - 4、其他 - - - - - - - 三、股份总数 4,783,251,552 100.00% - - - - - 4,783,251,552 100.00% 单位：股 2023年 本报告期内 本报告期内 2024年 有限售条件 12月 31日 解除 A股 增加 A股 6月 30日 解除限售 序号 股东名称 A股限售股数 限售股数 限售股数 A股限售股数 限售原因 日期 董监高 按照《深圳 1 谢大雄 278,927 -69,600 - 209,327 限售股 证券交易所 2 - - 徐子阳 126,000 126,000 上市公司自 3 - - 王喜瑜 104,275 104,275 律监管指引 第10号—— 4 - - 谢峻石 84,351 84,351 股份变动管 5 - - 李莹 71,625 71,625 理》执行 6 - - 夏小悦 38,195 38,195 7 - - 丁建中 24,870 24,870 合计 728,243 -69,600 - 658,643 - - （3）证券发行与上市情况 本报告期内，公司不存在发行股份或出售库存股份以换取现金的情形。 本报告期内，公司发行超短期融资券的具体情况请见本报告“6.1非金融企业债务融资工具基本信息”。 公司无内部职工股及优先股。 3.2.3 召开股东大会情况 2024年6月28日，公司以现场投票及网络投票相结合的方式召开2023年度股东大会，股东出席比例为28.71%，本次会议审议通过2023年年度报告、2023年度利润分配预案、选举非执行董事、选举独立非执行董事等议案，详情请见公司于2024年6月29日发布的《二〇二三年度股东大会决议公告》。 3.2.4 利润分配实施情况 公司于 2024年 6月 28日召开的 2023年度股东大会审议通过《2023年度利润分配预案》：以分红派息股权登记日股本总数为基数，向全体股东每 10股派发 6.83元人民币现金（含税）。按照股权登记日已发行总股本 4,783,251,552 股计算，实际利润分配总额约为3,266,960,810.02元（含税），公司已于 2024年 7月完成股息派发。 公司 2021-2023年度以现金方式累计分配的利润为 65.8亿元，占最近三年归属于上市公司普通股股东的年均净利润 80.7亿元的 81.5%，满足《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作（2023年 12月修订）》、《公司章程》的规定。 本报告期内，公司未对利润分配政策进行调整或变更。 2024年中期，公司不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 3.2.5 投资者接待情况 2024年上半年，公司投资者接待情况如下： 地点 主要内容 业绩 2024年 3月 深圳 网络直播 中信证券、天风证券、海通证券、花旗、 公司年度 已发布的公告说明 南方基金、中欧基金、中信建投证券、招 业绩和 和定期报告 会 商证券、野村等各类投资者和券商分析师。 经营情况 外部 2024年 深圳 现场会议 国信证券、中泰证券、招商证券、美林、 公司日常 已发布的公告会议 1-6月 上海 中信证券、浙商证券、海通国际、国金证 经营情况 和定期报告 香港 券、海通证券客户。 等地 3.3 董事会 3.3.1 董事会成员在本报告期内的变动 公司董事会于 2024年 6月 28日收到非执行董事李步青先生发出的《辞职报告》，李步青先生因工作变动辞去公司第九届董事会非执行董事职务及所担任的董事会审计委员会委员职务。此外，因中国证监会《上市公司独立董事管理办法》规定“独立董事在上市公司连任时间不得超过六年”，蔡曼莉女士、吴君栋先生于 2018年 6月 29日开始担任公司独立非执行董事，其任期于 2024年 6月 28日届满。 公司于 2024年 6月 28日召开的 2023年度股东大会选举张洪先生为公司第九届董事会非执行董事，选举王清刚先生、徐奇鹏先生为公司第九届董事会独立非执行董事，任期自 2024年 6月 28日起至 2025年 3月 29日止。具体情况请见公司于 2024年 6月 29日发布的《二〇二三年度股东大会决议公告》。 3.3.2 董事会的组成 截至本报告期末，公司第九届董事会由九位董事组成，包括三位执行董事李自学先生、徐子阳先生、顾军营先生，李自学先生为公司董事长；三位非执行董事方榕女士、诸为民先生、张洪先生；三位独立非执行董事庄坚胜先生、王清刚先生、徐奇鹏先生。 公司独立非执行董事人数不低于董事会人数的三分之一，在财务、法律、合规方面拥有专业资历及丰富经验，董事会的组成符合《深圳交易所上市规则》及《香港联交所上市规则》第 3.10(1)及(2)的相关规定。 3.4 董事、监事及高级管理人员情况 3.4.1 董事、监事及高级管理人员持股情况 姓名 性别 年龄 职务 任职 任期 任期 期初 本报告期 本报告期 期末 持股百分比 状态 起始 终止 持股 增持股份 减持股份 持股 占总股本 占 A股 注 注 1 1 日期 日期 （股） （股） （股） （股） 公司董事 - - 60 3/2022 3/2025 - - - - 李自学 男 董事长 现任 徐子阳 男 51 董事、总裁 现任 3/2022 3/2025 168,000 - - 168,000 0.0035% 0.0042% 57 3/2022 3/2025 - - - - - - 顾军营 男 董事、 现任 执行副总裁 - - - 59 3/2022 3/2025 - - - 方榕 女 董事 现任 - - - 57 3/2022 3/2025 - - - 诸为民 男 董事 现任 注 状态 起始 终止 持股 增持股份 减持股份 持股 占总股本 占 A股 注 注 1 1 日期 日期 （股） （股） （股） （股） 58 3/2022 3/2025 - - - - - - 庄坚胜 男 独立非执行 现任 董事 注 1 53 6/2024 3/2025 - - - - - - 王清刚 男 独立非执行 现任 董事 注 1 63 6/2024 3/2025 - - - - - - 徐奇鹏 男 独立非执行 现任 董事 注 1 51 3/2022 6/2024 - - - - - - 男 董事 离任 李步青 注 1 50 3/2022 6/2024 - - - - - - 蔡曼莉 女 独立非执行 离任 董事 注 1 59 3/2022 6/2024 - - - - - - 吴君栋 男 独立非执行 离任 董事 公司监事 谢大雄 男 61 监事会主席 现任 3/2022 3/2025 279,103 - - 279,103 0.0058% 0.0069% 夏小悦 女 49 监事 现任 3/2022 3/2025 50,927 - - 50,927 0.0011% 0.0013% - - - （未完）  |